Ελεγχόμενη από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Αριθμός Αδείας: 3/73/7.5.1996 Κλεισόβης 8, Αθήναι, Tηλ. 210-3899400, Fax. 210-3216574 Τεύχος 807 17/01/2011 ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ 1. Ξένα Χρηματιστήρια Ανοδική κίνηση κατέγραψαν την εβδομάδα που πέρασε τα Αμερικανικά χρηματιστήρια, με την ευφορία να διαδίδεται σε ευρύ φάσμα μετοχών. Το κλίμα βοήθησε ο χορός των αποτελεσμάτων δ τριμήνου που μόλις ξεκίνησε και έφερε πολύ ενθαρρυντικά μηνύματα, με εταιρείες όπως Alcoa, JPMorgan Chase, και Intel όχι μόνο να έχουν ικανοποιητικά αποτελέσματα, αλλά να ξεπερνούν τις μέσες εκτιμήσεις των οικονομολόγων. Πολύ θετικά συνέβαλε βεβαίως και η επιτυχία της Πορτογαλίας να αντλήσει 1,25 δις ευρώ από τις αγορές, με επιτόκιο κάτω από το προσδοκόμενο, ενώ επίσης επιτυχείς θεωρήθηκαν και οι δημοπρασίες που έκαναν Ισπανία και Ιταλία. Οι δημοπρασίες αυτές οδήγησαν σε άνοδο πλήθος τραπεζικών τίτλων τόσο σε Ευρώπη όσο και σε ΗΠΑ και καθησυχάζουν προς το παρόν τις ανησυχίες για την κρίση χρέους στην Ευρωζώνη. Πάντως τα μακροοικονομικά νέα στην Αμερική ήταν κατώτερα των αναμενομένων, με τις αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας να σημειώνουν άνοδο ενώ οι αναλυτές περίμεναν πτώση. Το πετρέλαιο έκλεισε με άνοδο από τα 88.70 στα 91.50 $/βαρέλι και ο χρυσός έκλεισε με πτώση από τα 1.372 στα 1.360 $/ουγγιά. Την Παρασκευή ο S&P 500 έκλεισε στις 1.293 (εβδομαδ. +1,71%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 1.255 και τις 1.323μ. Ο Dow Jones έκλεισε στις 11.787 (εβδομαδ. +0,96%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 11.430 και τις 11.980 ενώ ο Nasdaq έκλεισε στις 2.755 (εβδομαδ. +1,93%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 2.673 και τις 2.825μ. Τα σημαντικότερα μεγέθη που θα ανακοινωθούν τις επόμενες ημέρες είναι: την Τρίτη ο δείκτης Μεταποίησης Empire Manufacturing, την Τετάρτη οι Ενάρξεις νεόδμητων κατοικιών για το Δεκέμβριο και την Πέμπτη τα εβδομαδιαία αποθέματα Πετρελαίου, οι εβδομαδιαίες Νέες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας, τα συνεχιζόμενα επιδόματα ανεργίας, οι πωλήσεις Υφιστάμενων κατοικιών του Δεκεμβρίου, ο δείκτης Μεταποίησης Philadelphia Fed για τον Ιανουάριο και ο δείκτης Leading Indicators του Δεκεμβρίου. 1
2. Ομόλογα Τα Αμερικανικά Ομόλογα συνέχισαν να έχουν υψηλή μεταβλητότητα και έκλεισαν την εβδομάδα με μικρή πτώση σε επίπεδο τιμών, με τις αποδόσεις των ομολόγων Δεκαετίας να διαμορφώνονται την Παρασκευή στο 3,33%. Για την τρέχουσα εβδομάδα εκτιμούμε πως η απόδοση του 10-ετούς ομολόγου στις ΗΠΑ θα κινηθεί μεταξύ του 3,28% και του 3,51%. 3. Συνάλλαγμα Το Ευρώ έκλεισε την εβδομάδα με σημαντική άνοδο έναντι του δολαρίου και η ισοτιμία του διαμορφώθηκε την Παρασκευή στην περιοχή των 1,3330 $. Την εβδομάδα που διανύουμε η ισοτιμία EUR/USD αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ του 1,3150 και του 1,3450. 4. Σοφοκλέους Τεχνική Ανάλυση. Γενικός Δείκτης Τελικά η στήριξη γύρω από τις 1.333μ και πιο συγκεκριμένα οι 1.351,88μ αποτέλεσαν σημαντικό ανάχωμα στην πτωτική κίνηση του Γ.Δ. την προηγούμενη εβδομάδα επιβεβαιώνοντας προς το παρόν τα θετικά σήματα που έδιναν οι ταλαντωτές για επικείμενη ανοδική αντίδραση. Βέβαια σημαντικό ρόλο στην αλλαγή αυτή έπαιξαν και θετικές προσδοκίες των επενδυτών περί λήψης συγκεκριμένων αποφάσεων στις συνεδριάσεις του Eurogroup και Ecofin στις αρχές της τρέχουσας εβδομάδας σχετικά με τον τρόπο διαχείρισης των κυβερνητικών χρεών των μελών της Ευρωζώνης. Πράγματι ο Γ.Δ. έδωσε έντονη ανοδική αντίδραση έως και τις 1.461μ περιοχή που κινείται ο ΚΜΟ30 και απομένει να δούμε αν η διάσπαση αυτού του επιπέδου γίνει με καθαρό τρόπο (φίλτρο 3 ημερών) ή τουλάχιστον παραμείνει πάνω από την περιοχή μεταξύ των 1.410μ. 1.390μ. Σε επιβεβαίωση των παραπάνω θα έχουμε θετικό σημάδι ότι η αντίδραση που προηγήθηκε πιθανόν θα έχει συνέχεια με στόχο στις επόμενες εβδομάδες την προσέγγιση των αντιστάσεων στην περιοχή των 1.550μ. Υπέρβαση της περιοχής των 1.550-1.580μ θα είναι ένα πρώτο θετικό σημάδι για πιθανή αντιστροφή της μακροπρόθεσμης πτωτικής κίνησης του Γ.Δ. με απώτερο στόχο τα επίπεδα των 1.638μ. Σε πιο μεσομακροπρόθεσμη εικόνα στηρίξεις βρίσκουμε στις 1.313μ και 1.215μ. Για αυτή την εβδομάδα η διακύμανση του Γ.Δ. καλό θα ήταν κινηθεί μέσα σε ένα εύρος τιμών μεταξύ των 1.410 και 1.510μ. Ο ΚΜΟ 30 βρίσκεται για αυτή την εβδομάδα στις 1.451μ και ο ΚΜΟ 200 στις 1.581μ. Οι ταλαντωτές σταθεροποιήθηκαν με τον MACD να κινείται ακόμα σε αρνητικό έδαφος αλλά με ανοδική διάθεση, ο MOMENTUM πέρασε πάνω από το 100 και ο RSI βρίσκεται σε ουδέτερη ζώνη. 2
Δείκτης FTSE 20. Σημεία στήριξης ορίζονται οι 657μ αρχικά και 624μ στη συνέχεια. Σημεία αντίστασης είναι οι 692μ και οι 721μ. O KMO 200 είναι στις 763μ και ο ΚΜΟ 30 στις 684μ. Για αυτή την εβδομάδα θέλουμε ένα εύρος διακύμανσης μεταξύ των 657μ και 714μ. Γράφημα Γ.Δ. Γράφημα FTSE 20 3
5. Παράγωγα Σ.Μ.Ε. της υψηλής κεφαλαιοποίησης: Το συμβόλαιο του FTSE-20 έκλεισε θετικά (7,35%) εβδομαδιαίως, με διακύμανση 600,25 674,75 μονάδες κλείνοντας στις 670,65 μονάδες (θεωρητική τιμή). Για την τρέχουσα εβδομάδα αναμενόμενη διακύμανση είναι η περιοχή των 647 704 μονάδων. Περιοχές στήριξης αποτελούν οι 647 μονάδες και 614 μονάδες, ενώ περιοχές αντίστασης αποτελούν οι 692 και 704 μονάδες. ΣΤΟ ΣΧΗΜΑ ΠΟΥ ΑΚΟΛΟΥΘΕΙ ΦΑΙΝΟΝΤΑΙ ΕΠΙΠΕΔΑ ΣΤΗΡΙΞΗΣ-ΑΝΤΙΣΤΑΣΗΣ 4
6. Εναλλακτικές Προτάσεις Στο εξωτερικό εναλλακτικές προτάσεις τοποθετήσεων θα μπορούσαν να αποτελέσουν τα ακόλουθα ETFs. 5