Polročná správa štandardného otvoreného podielové fondu spravovaného AXA investiční společnost a.s., za obdobie I. - VI. 2008 Názov podielového fondu a identifikačné označenie podľa medzinárodného systému číslovania na identifikáciu cenných papierov (ISIN) alebo iného systému číslovania (SIN) podielového listu, ak bol pridelený Názov AXA CEE Dluhopisový fond Rozlíšenie fondu 90077716 Mena Kč Menovitá hodnota podielového listu 1 Kč ISIN CZ0008472578 Druh fondu Otvorený podielový fond Typ fondu Dlhopisový fond Údaje o investičnej spoločnosti, ktorá obhospodaruje podielový fond Obchodná firma: AXA investiční společnost a.s. IČO: 64579018 Sídlo: Praha 2, Lazarská č. p. 13, č. or. 8 PSČ: 120 00 zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 7462 Výška základného kapitálu: 20 487 000,- Kč, splatený v plnej výške Dátum zápisu do obchodného registra: Jediným akcionárom je AXA životní pojišťovna a.s. ďalej len "Spoločnosť" Spoločnosť bola zapísaná do obchodného registra 18. 19. 1995. Na základe povolenia Českej národnej banky bola dňa 24. 10. 2006 do obchodného registra zapísaná zmena obchodnej firmy a zmena predmetu podnikania na kolektívne investovanie. Táto investičná spoločnosť obhospodaruje podielový fond od jeho založenia. Údaje o manažéroch portfólia a stručný popis ich skúseností a kvalifikácie Ing. Kamila Horáčková, MBA, CFA Narodená v roku 1969. Licencovaná maklérka, vyštudovala Vysokú školu ekonomickú v Prahe, získala tituly MBA (Rochester Institute of Technology) a CFA. Postupne pracovala ako dealerka na medzibankovom trhu (ING Praha, 1992 1993), analytička a portfolio manažér (Credit Suisse First Boston, 1994 1997), analytička a portfolio manažér (Citicorp investiční společnost/citibank Praha, 1997 2001), analytička, portfolio manažér, riaditeľka spoločnosti, členka predstavenstva (Credit Suisse Asset Management, 2001 2004), portfolio manažér, riaditeľka spoločnosti, členka predstavenstva (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnost, od r. 2004). Ing. František Vobořil Narodený v roku 1979. Licencovaný maklér kategórie BD, vyštudoval Vysokú školu ekonomickú v Prahe, národohospodársku fakultu, kde sa špecializoval na peňažnú ekonómiu a finančné trhy. Po pracovno-študijných skúsenostiach na rôznych pracovných pozíciách v ČR i v zahraničí nastúpil na začiatku roku 2006 ako portfólio manažér do spoločnosti Winterthur Asset Management, predchodcu Axa investiční společnosti a.s. Laurinská 18, 811 01 Bratislava, Slovenská republika Infolinka: 0850 11 11 22, Fax: +421 2 5949 1112, E-mail: info.pf@axa-sk.com, www.axa-sk.com AXA investiční společnost a.s., organizačná zložka Slovensko, IČO: 36 770 540, spoločnosť zapísaná v Obchodnom registri Okresného súdu Bratislava I, oddiel: Po, vložka č.: 1475/B
Údaje o všetkých depozitároch podielového fondu v rozhodnom období a období, počas ktorého vykonávali činnosť depozitára Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČO: 64948242 Sídlo: Na příkopě 858/20, Praha 1 PSČ: 111 21 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Údaje o osobe, ktorá zaisťuje úschovu alebo iné opatrovanie majetku podielového fondu, ak je u tejto osoby uložené alebo ňou inak opatrované viac než 1 % majetku podielového fondu Obchodná firma: Unicredit Bank Czech Republic a.s. IČO: 64948242 Sídlo: Na příkopě 858/20, Praha 1 PSČ: 111 21 Spoločnosť je zapísaná v obchodnom registri vedenom Mestským súdom v Prahe, oddiel B, vložka 3608 Údaje o všetkých obchodníkoch s cennými papiermi, ktorí vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre investičnú spoločnosť a pre fond kolektívneho investovania, obhospodarovaný investičnou spoločnosťou Názov obchodníka IČ: Sídlo: Meinl Bank AG Nedostupné A-1010 Viedeň, Rakúsko ČSOB a.s. 00001350 Na příkopě 854/14, Praha 1 Wood & Company, a.s. 26503808 Václavské náměstí 772, Praha 1 Česká spořitelna, a. s. 45244782 Na příkopě 29, Praha 1 ING BANK NV, organizačná zložka 49279866 Pobřežní 3, Praha 3 Patria Finance, a.s. 60197226 Škrétova 490/12, Praha 2 HVB Bank Czech Republic, a.s. 64948242 Revoluční 7, Praha 1 Citibank a.s. 16190891 Evropská 178, Praha 6 Všetci obchodníci vykonávali činnosť obchodníka s cennými papiermi pre fondy kolektívneho investovania obhospodarované investičnou spoločnosťou počas celej doby existencie fondov. AXA investiční společnost, a.s. ani žiadny jej obhospodarovaný podielový fond nie je účastníkom súdneho sporu, kde by hodnota predmetu sporu prevyšovala 5 % hodnoty majetku AXA investičnej spoločnosti alebo ktoréhokoľvek ňou obhospodarovaného podielového fondu. 2
Súvaha fondu kolektívneho investovania Aktíva údaje v tisícoch Kč k 30.06.2008 k 30.06.2008 Aktíva celkom (Σ) 78 656 61 362 Pokladničná hotovosť 0 0 Pohľadávky za bankami (Σ) 20 639 33 994 Pohľadávky za bankami splatné na požiadanie 513 251 Pohľadávky za bankami iné ako splatné na požiadanie 20 126 33 743 Pohľadávky za nebankovými subjektami (Σ) 0 0 Pohľadávky za nebankovými subjektami splatné na požiadanie 0 0 Pohľadávky za nebankovými subjektami iné ako splatné na požiadanie 0 0 Dlhové cenné papiere (Σ) 58 017 27 368 Dlhové cenné papiere vydané vládnucimi inštitúciami 43 821 21 031 Dlhové cenné papiere vydané ostatnými osobami 14 196 6 337 Akcie, podielové listy a ostatné podiely (Σ) 0 0 Akcie 0 0 Podielové listy 0 0 Ostatné podiely 0 0 Účasti s podstatným a rozhodujúcim vplyvom 0 0 Dlhodobý nehmotný majetok (Σ) 0 0 Zriaďovacie výdavky 0 0 Goodwill 0 0 Ostatný dlhodobý nehmotný majetok 0 0 Dlhodobý hmotný majetok (Σ) 0 0 Pozemky a budovy na prevádzkovú činnosť 0 0 Ostatný dlhodobý hmotný majetok 0 0 Ostatné aktíva 0 0 Pohľadávky a upísaný základný kapitál 0 0 Náklady a príjmy budúcich období 0 0 3
Pasíva údaje v tisícoch Kč k 30.06.2008 k 30.06.2007 Pasíva celkom (Σ) 78 656 61 362 Záväzky voči bankám (Σ) 0 0 Záväzky voči bankám splatné na požiadanie 0 0 Záväzky voči bankám iné než splatné na požiadanie 0 0 Záväzky voči nebankovým subjektom (Σ) 0 4 973 Záväzky voči nebankovým subjektom splatné na požiadanie 0 0 Záväzky voči nebankovým subjektom iné ako splatné na požiadanie 0 4 973 Ostatné pasíva 617 371 Výnosy a výdavky budúcich období 0 0 Rezervy (Σ) 0 0 Rezervy na dôchodky a podobné záväzky 0 0 Rezervy na dane 0 0 Ostatné rezervy 0 0 Podriadené záväzky 0 0 Základný kapitál (Σ) 0 0 Splatený základný kapitál 0 0 Vlastné akcie 0 0 Emisné ážio 0-29 Rezervné fondy a ostatné fondy zo zisku (Σ) 0 0 Povinné rezervné fondy a rizikové fondy 0 0 Ostatné rezervné fondy 0 0 Ostatné fondy zo zisku 0 0 Rezervný fond na nové ocenenie 0 0 Kapitálové fondy 79 565 55 796 Oceňovacie rozdiely (Σ) 0 0 Oceňovacie rozdiely z majetku a záväzkov 0 0 Oceňovacie rozdiely zo zaisťovacích derivátov 0 0 Oceňovacie rozdiely z prepočtu účastí 0 0 Ostatné oceňovacie rozdiely 0 0 Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z predchádzajúceho obdobia -1394 0 Ziska alebo strata za účtovné obdobie -132 251 Podsúvaha údaje v tisícoch Kč k 30.06.2008 k 30.06.2007 Poskytnuté prísľuby a záruky 0 0 Poskytnuté zástavy 0 0 Pohľadávky zo spotových operácií 0 0 Pohľadávky z pevných termínových operácií 0 0 Pohľadávky z opcií 0 0 Odpísané pohľadávky 0 0 Hodnoty prevedené do úschovy, správy alebo na uloženie 0 0 Hodnoty predané na obhospodarovanie 0 0 Prijaté prísľuby a záruky 0 0 Prijaté zástavy a zaistenie 0 0 Záväzky zo spotových perácií 0 0 Záväzky z pevných termínových operácií 0 0 Záväzky z opcií 0 0 Hodnoty prevzaté do úschovy, správy alebo na uloženie 0 0 Hodnoty prevzaté na obhospodarovanie 0 0 4
Výkaz zisku a straty fondu kolektívneho investovania údaje v tisícoch Kč k 30.06.2008 k 30.06.2007 Výnosy z úrokov a podobné výnosy (Σ) 1 938 580 Výnosy z úrokov z dlhových cenných papierov 1 420 238 Výnosy z úrokov z ostatných aktív 518 342 Náklady na úroky a podobné náklady 0 0 Výnosy z akcií a podielov (Σ) 0 0 Výnosy z akcií a podielov z účasťou s podst. a rozhod. vplyvom 0 0 Ostatné výnosy z akcií a podielov 0 0 Výnosy z poplatkov a provízií 0 0 Náklady na poplatky a provízie 17 3 Zisk alebo strata z finančných operácií -1 679-271 Ostatné prevádzkové výnosy 0 0 Ostatné prevádzkové náklady 0 0 Správne náklady (Σ) 374 55 Náklady na pracovníkov (Σ) 0 0 Mzdy a platy pracovníkov 0 0 Sociálne a zdravotné poistenie pracovníkov 0 0 Ostatné sociálne náklady 0 0 Ostatné správne náklady 374 55 Rozpustenie rezerv a opravných položiek k DHNM 0 0 Odpisy, tvorba a použitie rezerv a opravných položiek k DHNM 0 0 Rozpustenie OP a rez. k pohľ. a zár., výnosy zo skôr od. pohľ. 0 0 Odpisy, tvorba a použitie OP a rezerv k pohľ. a zárukám 0 0 Rozpustenie OP k účastiam s rozhodujúcim a podstatným vplyvom 0 0 Straty s prev. účasťou s rozh. a podst. vplyvom, tvorba a použ. OP 0 0 Rozpustenie ostatných rezerv 0 0 Tvorba a použitie ostatných rezerv 0 0 Podiel na ziskoch (stratách) účastí s rozh. alebo podst. vplyvom 0 0 Zisk al. strata za účtovné obd. z bežnej činnosti pred zdanením -132 251 Mimoriadne výnosy 0 0 Mimoriadne náklady 0 0 Zisk al. strata za účt. obd. z mimor. činnosti pred zdanením 0 0 Daň z príjmu 0 0 Zisk alebo strata za účtovné obdobie po zdanení -132 251 5
Doplnkové údaje k hospodárskej situácii fondu kolektívneho investovania Dodatočné údaje k polročnej správe FKI Vlastný kapitál fondu kolektívneho investovania (v tisícoch Kč) 78 038 Počet emitovaných podielových listov (počet ks) 79 564 670 Vlastný kapitál pripadajúci na jeden podielový list 0,980810 Menovitá hodnota podielového listu (v Kč) 1,00 Obratovosť aktív vo fonde za rozhodné obdobie 9,09 Výška nákladov za správu fondu (v tisícoch Kč) Odmena určená investičnej spoločnosti za obhospodarovanie podielového 29 fondu Ďalšie peňažné čiastky, ktoré sa previedli z účtu investičného fondu na účet investičnej spoločnosti Odmena depozitárovi 0 Poplatky za audit 0 Prirážky, ktoré šli do majetku investičnej spoločnosti 0 Zrážky, ktoré šli do majetku investičnej spoločnosti 0 Poplatky za právne a poradenské služby mimo poplatkov investičnej 0 spoločnosti Poplatky obchodníkovi s cennými papiermi 0 - celkom - transakčné - ostatné Registračné poplatky 0 Ostatné správne náklady 345 Podielové listy otvoreného podielového fondu Počet podielových listov vydaných OPF (v ks) 19 103 114 Čiastka inkasovaná do majetku OPF za vydané podielové listy (v tisícoch Kč) 18 759 Počet podielových listov odkúpených z OPF (v ks) 10 754 132 Čiastka vyplatená z majetku OPF za vydané podielové listy (v tisícoch Kč) 10 595 Klasifikácia fondu Druh fondu Otvorený podielový fond Kategória fondu Štandardný fond Typ fondu Dlhopisový fond Identifikačné číslo fondu 90077716 Klasifikácia fondu podľa charakteru investorov Verejne prístupné fondy 6
Štruktúra investičných nástrojov v portfóliu fondu kolektívneho investovania presahujúcich 1 % aktív fondu Dlhové cenné papiere Názov CP ISIN Krajina emitenta Vzťah k legislatíve Investičný limit na majetok fondu Investičný limit na emitenta alebo fond Celková obstarávacia cena (tisíce Kč) Celková reálna hodnota (tis. Kč) Počet jednotiek (v ks) Celková nominálna hodnota (v tisícoch Kč) Podiel na majetkových CP, ktoré vydal jeden emitent alebo jeden FKI (v %) Meinl European Land 2005-15 Notes v Emerald Capital 2007-10 EMT- Notes v ING Bank 2007-10 EMT- Notes var. Czech 2005-15 Series 44 Czech 2005-10 Series 45 Czech 2005-20 Series 46 Hungary 2005-08 Serie D AT0000492996 AT 028 076 096 2032 2050 20000 2000 0.00 XS0292426318 NL 028 076 096 2507 2566 30000 3000 0.00 XS0295584006 NL 028 076 096 1673 1721 20000 2000 0.00 CZ0001001143 CZ 028 078 096 5614 5424 56200 5620 0.00 CZ0001001242 CZ 028 078 096 5485 5459 56200 5620 0.00 CZ0001001317 CZ 028 078 096 5370 5229 56200 5620 0.00 HU0000402276 HU 028 078 096 4851 4919 416000 4853 0.00 Kvalita investičných nástrojov (v tisícoch Kč) Rating 1. stupňa 48 305 Rating 2. stupňa 9 712 Rating 3. stupňa 0 Rating 4. stupňa 0 Bez ratingu 0 7
Skladba majetku v portfóliu fondu kolektívneho investovania k údaje v tisícoch Kč 30.06.2008 Investičné CP a NPT podľa 26 odseku 1 písm. a) zákona (Σ) 58 017 Investičné CP a NPT podľa 26 odseku 1 písm. a) bodu 1 zák. 24 714 Investičné CP a NPT podľa 26 odseku 1 písm. a) bodu 2 zák. 33 303 Investičné CP a NPT podľa 26 odseku 1 písm. a) bodu 3 zák. 0 Investičné CP a NPT podľa 26 odseku 1 písm. b) zákona 0 CP vydané štand. fondom p. 26 odseku 1 písm. c) zákona 0 CP vydané špec. fondom p. 26 odseku 1 písm. d) zákona 0 Vklady v bankách podľa 26 odseku 1 písm. e) zákona 20 639 Finančné deriváty podľa 26 odseku 1 písm. f) zákona 0 Finančné deriváty podľa 26 odseku 1 písm. g) zákona 0 Nástroje peňažného trhu podľa 26 odseku 1 písm. h) zákona 0 Investičné CP a NPT podľa 26 odseku 1 písm. i) zákona 0 8
Popisná časť (opis stavu a minulých vývojových tendencií činnosti fondu kolektívneho investovania v rozhodnom období; opis dôležitých faktorov, ktoré ovplyvnili hospodárske výsledky fondu kolektívneho investovania v rozhodnom období; komentár manažéra CEE Dlhopisový Trhy strednej a východnej Európy prechádzali volatilným polrokom, CEE dlhopisový fond sa držal a polrok ukončil na úrovni 0,09 %, čím svoj benchmark (-1,51 %) prekonal takmer o 1,5 %. Česká ekonomika v prvom štvrťroku mierne spomalila medziročný prírastok HDP klesol z 6,6 % na konci roku na marcových 5,2 %. Inflácia (merané medziročným nárastom indexu spotrebiteľských cien) na začiatku roka v dôsledku vládnych reforiem a ponukových šokov prudko stúpla z 5,4 % v decembri 2007 na 7,5 % v januári 2008. Na konci polroka nastal mierny pokles na 6,9 %. Banková rada ČNB v januári zvýšila reposadzbu na 3,75 %. 6M PRIBOR počas polroka mierne stúpol z 4,04 % na 4,21 %. Index PATRGPRI sa na konci polroka pohyboval na úrovniach z konca roku. Výnos desaťročného štátneho dlhopisu vzrástol z 4,77 % z konca roku na 5,15 %. Ako finančná brzda pôsobila prudko posilňujúca CZK. Slovenskej ekonomike sa naďalej darilo, medziročný prírastok HDP ale z decembrových rekordných 14,3 % vzrástol v júni medziročne o 7,6 %, čo je takmer o polovicu menej. Inflácia meraná medziročným prírastkom indexu spotrebiteľských cien naopak mierne vzrástla z 4,2 % na 4,8 %. Slovenská koruna v priebehu polroka posilnila voči Euru o 10 %, pričom na začiatku júla bol podľa očakávaní stanovený konverzný kurz na vstup do Eurozóny na úrovni 30,126. Centrálna banka v repotendroch za celý polrok akceptovala všetky objednávky, reposadzba je už od apríla 2007 na úrovni 4,25 %, ale úrokové sadzby na medzibankovom trhu koncom polroka relatívne prudko stúpli napríklad 6M BRIBID zo 4,06 % na konci roku 2007 na 4,43 % koncom júna 2008. Výnos desaťročného štátneho dlhopisu vzrástol z 4,65 % na 5,11 %. Poľský hrubý domáci produkt za prvých 6 mesiacov mierne klesol z 6,4 % na konci roku na 5,8 % na konci júna, inflácia naopak stúpla z 4 % na 4,6 %. Centrálna banka zvýšila reposadzbu z 5 % z konca roku na májových 6 %. PLN voči CZK oslabil o 3,31 %. Poľský akciový index oslabil o 0,34 %. Výnos desaťročného štátneho dlhopisu vzrástol z 5,92 % na 6,63 %. Stav maďarskej ekonomiky sa mierne zlepšil, hrubý domáci produkt vzrástol o 0,8 % z konca roku na júnové 2 %. Inflácia klesla z 7,4 % na 6,7 %, napriek tomu však zostáva na vysokej úrovni. Maďarská centrálna banka zvýšila svoju základnú sadzbu o 1 % zo 7,5 % na 8,5 % na konci mája. HUF oslabil voči CZK o 3,24 %, index HNLATR stratil 3,3 %. Výnos desaťročného štátneho dlhopisu vzrástol z 7,05 % na 8,68 %. Fond v priebehu polroka navyšoval duráciu a v portfóliu postupne zvýšil podiel maďarských a poľských dlhopisov a regionálnych mien. Objem fondom spravovaných aktív sa v priebehu polroka zvýšil o 8 miliónov Kč na 78 miliónov Kč. 9
Typ fondu podľa AFAM ČR Domáci Investičná politika Cieľom Fondu je dosahovanie čo najvyššieho dlhodobého kapitálového zhodnotenia investovaním do spoločností pôsobiacich alebo obchodovaných v krajinách strednej a východnej Európy, predovšetkým do akcií emitovaných alebo obchodovaných na českom, poľskom, maďarskom a slovenskom kapitálovom trhu. Regionálna a sektorová alokácia a výber jednotlivých dlhopisových titulov sa riadi cieľom prekonať výnos indexových investícií. Dlhodobo sa usiluje o prekonanie benchmarku. Investičná politika Fondu spočíva predovšetkým v aktívnom prístupe k obhospodarovaniu majetku Fondu a následne v dostatočnej minimalizácii rizika prostredníctvom diverzifikácie majetku vo Fonde a výbere kvalitných investičných nástrojov na základe makroekonomickej, fundamentálnej a technickej analýzy a riadenia rizík prostredníctvom portfóliových optimalizačných metód. Vyšší dôraz sa kladie na dlhodobé makroekonomické a politické faktory. Počet podielových listov emitovaných k 30.06.2007 79 564 670 Obhospodarovateľ fondu AXA investiční společnost a.s. Depozitár fondu Unicredit Bank Czech Republic a.s. Počet podielových listov a vydaných a odkúpených v ČR vydané podielové listy - ks odkúpené podielové listy - ks Saldo (+/-) január 3 381 529 12 233 3 369 296 február 2 527 507 69 015 2 458 492 marec 1 037 507 7 535 1 029 972 apríl 926 251 260 218 666 033 máj 1 120 343 178 570 941 773 jún 10 109 977 10 226 561-116 584 Celkom 19 103 114 10 754 132 10
Graf vývoja podielových listov 2007-1. pol. 2008 Vývoj hodnoty podielových listov NAV Vývoj hodnoty polílových listů - NAV 1,020000 1,010000 1,000000 hodnota 0,990000 0,980000 0,970000 0,960000 0,950000 0,940000 26.3.2007 26.4.2007 26.5.2007 26.6.2007 26.7.2007 26.8.2007 26.9.2007 26.10.2007 26.11.2007 26.12.2007 26.1.2008 26.2.2008 26.3.2008 26.4.2008 26.5.2008 26.6.2008 dátum datum 11