ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ "ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ" (Ν.Ε. 55/13/ )

ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ "ΕΡΜΗΣ ΔΥΝΑΜΙΚΟ" (Ν.Ε. 55/13/03.11.1972) ΠΟΣΟΣΤΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΠΙ ΤΟΥ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΣΕ ΕΥΡΩ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 76,09% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 73,10% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 72,94% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 72,94% ΚΥΡΙΑ ΑΓΟΡΑ 72,94% ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 30η ΙΟΥΝΙΟΥ 2012 (ΠΕΡΙΟΔΟΣ 01.01.2012 έως 30.06.2012) [ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/04 Φ.Ε.Κ. Α210/02.11.04] Α.1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ALPHA BANK Α.Ε. 880.000 1,26 1.108.800,00 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 1.690.000 1,40 2.366.000,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 1.650.000 0,26 427.350,00 ΒΙΟΧΑΛΚΟ A.E. 380.000 2,30 874.000,00 Ο.T.E. A.E. 935.000 2,00 1.870.000,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. 555.000 4,72 2.619.600,00 ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 60.000 1,60 96.000,00 Α.Ε.Τ. ΤΙΤΑΝ 145.000 13,90 2.015.500,00 J. & P. - ΑΒΑΞ Α.Ε. 90.000 0,73 65.970,00 ΓΕΚ - ΤΕΡΝΑ Α.Ε. 165.000 0,91 149.985,00 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. 260.000 1,10 286.000,00 S & B ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ Α.Ε. 100.000 4,89 489.000,00 ΕΛΒΑΛ Α.Ε. 100.000 0,99 98.500,00 ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 115.000 6,85 787.750,00 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. 200.000 2,46 492.000,00 ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. 205.000 0,63 128.330,00 FOURLIS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 60.000 1,03 61.800,00 COCA COLA E.E.E. 234.000 14,00 3.276.000,00 FOLLI FOLLIE GROUP Α.Ε. 125.000 5,65 706.250,00 JUMBO Α.Ε. 250.000 3,06 765.000,00 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. 140.000 0,74 103.320,00 LAMDA DEVELOPMENT A.E. 75.000 1,85 138.750,00 FLEXOPACK A.E.B.E.Π. 10.500 1,70 17.850,00 EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. 900.000 0,75 677.700,00 INTRALOT A.E. 300.000 0,89 267.600,00 FRIGOGLASS A.Β.Ε.E. 113.116 4,24 479.611,84 Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. 202.556 3,00 607.668,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. 115.000 2,70 310.500,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΙΜΙΤΕΔ 2.800.000 0,28 789.600,00 Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. 605.000 4,95 2.994.750,00 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ Α.Ε. 230.000 5,40 1.242.000,00 Ε.ΥΔ.Α.Θ. Α.Ε. 70.000 3,46 242.200,00 Δ.Ε.Η. Α.Ε. 400.000 1,87 748.000,00 EUROBANK PROPERTIES A.E. 95.000 3,80 361.000,00 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. 60.000 1,26 75.600,00 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.B.Ε.T.E. 230.000 1,37 315.100,00 MIG REAL ESTATE Α.Ε.Ε.Α.Π. 12.718 1,09 13.862,62 28.068.947,46 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 72,94% 28.068.947,46 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜ. ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 72,94% 28.068.947,46 Σελίδα 1

ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜ.ΑΘΗΝΩΝ 0,16% ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ 0,16% ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. (Κ.) 65.433 0,72 46.830,40 ΕΚΑΛΗ Α.Ε. (Κ.Ο.) 29.314 0,47 13.639,80 ΑΧΑΪΑ CLAUSS ESTATE A.E. 27.221 0,00 0,00 60.470,20 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 73,10% 28.129.417,66 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,99% ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,99% AMUNDI FUNDS MONEY MARKET EURO - IE 1.140 1.009,8000 1.151.172,00 1.151.172,00 ΣΥΝΟΛΟ AMOIBAIΩN KEΦAΛAIΩN ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,99% 1.151.172,00 ΣΥΝΟΛΟ KINHΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,99% 1.151.172,00 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 76,09% ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 28.129.417,66 ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.151.172,00 29.280.589,66 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ 24,01% ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ 9.238.272,62 KATAΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 668,81 9.238.941,43 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 0,85% 326.781,41 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,03% 11.018,86 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,98% 38.857.331,36 ΜΕΙΟΝ : ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (0,11%) (41.641,18) ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (0,87%) (333.619,19) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 100,00% 38.482.070,99 (ΜΕΡΙΔΙΑ 6.539.184,406 Χ 5,8848 ) Α.2. ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 76,09% 29.280.589,66 ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ 24,01% 9.238.941,43 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 0,85% 326.781,41 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 0,03% 11.018,86 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (0,11%) (41.641,18) ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (0,87%) (333.619,19) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 100,00% 38.482.070,99 (ΜΕΡΙΔΙΑ 6.539.184,406 Χ 5,8848 ) Σελίδα 2

ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. H αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 29/06/2012. 2. Η αποτίμηση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξωτερικού έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος τοις μετρητοίς της 28/06/2012, διότι δεν ήταν διαθέσιμη η τιμή της 29/06/2012. 3. Για την αποτίμηση των μη εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετοχών των εταιρειών ΕΚΑΛΗ Α.Ε., ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. και ΑΧΑΪΑ CLAUSS ESTATE Α.Ε., εφαρμόσθηκε η τεχνική επιμέτρησης, βάσει των ιδίων κεφαλαίων του εκδότη, όπως αυτά προκύπτουν από τις τελευταίες δημοσιευμένες ετήσιες οικονομικές καταστάσεις τους της 31/12/2011, προσαρμοσμένα με τις ποσοτικοποιημένες παρατηρήσεις του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή. Παρακάτω παρουσιάζεται η ανάλυση ευαισθησίας της τεχνικής επιμέτρησης στις μεταβολές των βασικών δεδομένων /εισροών του υποδείγματος επιμέτρησης, σε επίπεδο 1%, 5% και 10%. Τα ποσοστά στις αναλύσεις ευαισθησίας εφαρμόσθηκαν στα προσαρμοσμένα ίδια κεφάλαια. Ανάλυση Ευαισθησίας ΕΚΑΛΗ Α.Ε. Τιμή ΜΑΡΜΑΡΑ ΚΑΒΑΛΑΣ Α.Ε. 10% 0,5118 0,7873 5% 0,4885 0,7515 1% 0,4699 0,7229 0% 0,4653 0,7157-1% 0,4606 0,7086-5% 0,4420 0,6799-10% 0,4187 0,6442 4. Η συνολική αξία Χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών ήταν 38.459.060,89 και η συνολική αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων / εισροών που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά ήταν 60.470,20.(κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων). 5. Οι προθεσμιακές καταθέσεις αποτιμήθηκαν στην αξία κτήσεώς τους. Οι δεδουλευμένοι τόκοι με το συμφωνηθέν επιτόκιο από την ημερομηνία έναρξης των καταθέσεων μέχρι και την 29/06/2012 καταχωρήθηκαν στα έσοδα με χρέωση των Μεταβατικών Λογαριασμών Ενεργητικού. 6. Οι μετοχές των εταιρειών : ΠΡΙΜΟΛΙΑ Α.Β.Ε.Ε. τεμ. 5.062, ΦΕΛΙΖΟΛ Α.Ε. τεμ.7.746, ΑΘΗΝΑΪΚΑ ΠΛΑΣΤΙΚΑ Α.Ε. τεμ. 4.327, ΜΠΑΡΚΟ Α.Ε. τεμ.1.040, ΜΑΒΗΣ Α.Ε. τεμ. 420, ΒΟΜΒΥΞ Α.Ε. (ΠΡΟΝ.) τεμ.1.283, ΒΟΜΒΥΞ Α.Ε. (ΚΟΙΝ.) τεμ. 11, ΑΝΑΤΟΛΙΑ Α.Ε. τεμ. 15.670, ΑΙΓΑΙΟΝ Α.Ε. (ΚΟΙΝ.) τεμ. 5.770, ΠΥΡΙΤΙΔΟΠΟΙΕΙΟ ΚΑΛΥΚΟΠΟΙΕΙΟ Α.Ε. τεμ. 450, ΔΙΩΡΥΓΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. τεμ.1.750, ΛΙΠΑΣΜΑΤΑ Α.Ε. τεμ. 1.711, ECON Βιομηχανίες Α.Ε. τεμ. 310.660, ΔΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ Α.Ε. τεμ. 15.050 και IPIROTIKI SOFTWARE A.E. τεμ. 73.000, οι οποίες έχουν διαγραφεί από το Χρηματιστήριο Αθηνών, παρακολουθούνται σε λογιστική αξία 0,01 ανά τεμάχιο, ενώ έχουν αποτιμηθεί με μηδενική τρέχουσα αξία. 7. Οι μετοχές των εταιρειών : ΤΕΧΝΙΚΑ ΜΑΛΚΟΤΣΗΣ Α.Ε. τεμ.31.880, ΒΟΜΒΥΚΡΥΛ Α.Ε. τεμ. 7.062, που δεν είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών, παρακολουθούνται σε λογιστική αξία 0,01 ανά τεμάχιο, ενώ έχουν αποτιμηθεί με μηδενική τρέχουσα αξία, λόγω πτωχεύσεως ή θέσεως τους σε εκκαθάριση. 8. Για την περίοδο 01/01/2012 29/06/2012 η σχέση Διακύμανσης Απόδοσης (άρθρο 9, παράγραφος 7 Κώδικα Δεοντολογίας) του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ήταν 2,2578%. 9. Για το έτος 2011 ο Δείκτης Συνολικών Εξόδων ήταν 0,0334 (απόφ.ε.κ. 8/335/6.4.2005 άρθρο 4). Ως Δ.Σ.Ε. ορίζεται το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού κόστους του Α/Κ προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. 10. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο την 29/06/2012 έχει επενδύσει στις κατωτέρω κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του ίδιου ομίλου που αθροιστικά δεν υπερβαίνουν το 20% του καθαρού ενεργητικού του (άρθρο 22, παρ. 8, Ν. 3283/2004): EFG EUROBANK ERGASIAS A.E., EUROBANK PROPERTIES A.E., LAMDA DEVELOPMENT BIOXAΛΚΟ Α.Ε., ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε., ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε., ΕΛΒΑΛ Α.Ε. ΜΕΤΚΑ Α.Ε., ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ A.E., ΑΧΑΪΑ CLAUSS ESTATE A.E. COCA COLA EEE A.E., FRIGOGLASS ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε., ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. 11. Kατά το α εξάμηνο 2012, η Εταιρία Διαχειρίσεως συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσότερων από τις εκδότριες Εταιρίες των μετοχών του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και άσκησε τα δικαιώματα ψήφου. 12. Δεν έχει γίνει χρήση παραγώγων κατά το Α εξάμηνο 2012. Σελίδα 3

B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ (01.01.2012-30.06.2012) Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΚΑΙ ΑΞΙΑ ΑΥΤΩΝ 6.686.298,393 102.925.117,08 ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31/12/2011 ΠΛΕΟΝ: ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΚΑΙ ΑΞΙΑ ΑΥΤΩΝ 57.901,961 401.089,15 από 01/01/2012 έως 30/06/2012 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΚΑΙ ΑΞΙΑ ΑΥΤΩΝ (205.015,948) (1.341.114,89) από 01/01/2012 έως 30/06/2012 ΜΕΡΙΔΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΚΑΙ ΑΞΙΑ ΑΥΤΩΝ 6.539.184,406 101.985.091,34 ΤΗΝ 30/06/2012 ΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2012 ΣΕ ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΤΙΜΕΣ 38.482.070,99 ΜΕΙΟΝ: ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2012 ΣΕ ΤΙΜΕΣ ΚΤΗΣΕΩΣ 96.100.414,15 ΔΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 30/06/2012 (57.618.343,16) ΙΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ (01/01-30/06/2012) ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΤΟΚΟΙ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ & ΟΜΟΛΟΓΩΝ 129.471,23 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ METOXΩΝ 594.939,93 ΔΙΑΦΟΡΑ ΕΣΟΔΑ 38,23 724.449,39 ΜΕΙΟΝ: ΔΑΠΑΝΕΣ ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΤΡΙΤΩΝ 711.243,20 ΦΟΡΟΙ - ΤΕΛΗ 49.548,39 ΔΙΑΦΟΡΑ ΕΞΟΔΑ 24.174,47 784.966,06 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠO ΠΡΟΣΟΔΟΥΣ (60.516,67) ΠΛΕΟΝ : ZHMIEΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (ΖΗΜΙΕΣ) ΑΠO ΠΩΛΗΣΗ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ (5.824.160,52) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΧΡΗΣΕΩΣ 01/01-30/06/2012 (5.884.677,19) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30/06/2012 (ΜΕΡΙΔΙΑ 6.539.184,406 Χ 5,8848 ) (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ) 38.482.070,99 ΑΘΗΝΑ, 17 ΙΟΥΛΙΟΥ 2012 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. AMUNDI ΕΛΛΑΣ Α. Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΑΡΜΑΓΓΙΟΛΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΖΙOΖΙΑΣ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΚΡΗΤΙΚΟΠΟΥΛΟΣ ΣΠΥΡΙΔΩΝ ΚΑΛΟΥΤΑΣ ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ Σελίδα 4

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της Amundi Ελλάς ΑΕΔΑΚ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «Ερμής Δυναμικό Μετοχικό Εσωτερικού» Έκθεση Ελέγχου επί της εξαμηνιαίας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «Ερμής Δυναμικό Μετοχικό Εσωτερικού» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του Amundi Ελλάς ΑΕΔΑΚ και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν 3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν

και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου μέχρι 30 η Ιουνίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν.3283/2004 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 28 του νόμου αυτού, όπως καθορίζεται από τις διατάξεις της ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα 31 Ιουλίου 2012 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΨΥΧΟΥΝΤΑΚΗΣ Αρ Μ ΣΟΕΛ 20161 Ernst & Young (Hellas) A.E. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές 11 ο χλμ Εθνικής οδού Αθηνών-Λαμίας 144 51 Μεταμόρφωση Αττικής Αρ Μ ΣΟΕΛ 107