SALE & PURCHASE REPORT

Transcript

1 SALE & PURCHASE REPORT Εβδοµάδα Ηµεροµηνία 23 έως 29 Μαρτίου Απριλίου 2015 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙ ΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Όσο και αν θέλουµε να µην αναφερθούµε στο θέµα της Ελλάδας, οι εξελίξεις δεν µας το επιτρέπουν αυτό, καθώς για πολλοστή φορά η χώρα µας µονοπωλεί το Παγκόσµιο ενδιαφέρον και όπως όλα δείχνουν κατά τη διάρκεια του Πάσχα των Καθολικών και στη συνέχεια των Ορθοδόξων θα παρθούν οι αποφάσεις που θα σηµατοδοτήσουν το ποιες µεταρρυθµίσεις είµαστε διατεθειµένοι εµείς να υλοποιήσουµε και φυσικά αν αυτές θα γίνουν αποδεκτές από τους εταίρους µας έτσι ώστε να χαλαρώσει λίγο η στρόφιγγα της χρηµατοδότησης και να αποφευχθούν τα χειρότερα. Να επισηµάνουµε πως ο χρόνος που έχει χαθεί το τελευταίο τρίµηνο έχει δηµιουργήσει αφόρητα ασφυκτικές συνθήκες στην αγορά ενώ ταυτόχρονα έχουν σταµατήσει οι πληρωµές προς το κράτος δηµιουργώντας τεράστια έλλειψη εσόδων. Σαν αποτέλεσµα, η συµφωνία µε τους εταίρους χωρίς αµφιβολία θα αποτρέψει τα χειρότερα, αλλά σε επίπεδα πραγµατικής οικονοµίας ο Γολγοθάς θα είναι και πάλι µπροστά µας και θα είναι πιο ανηφορικός από πριν. Ενώ εµείς παλεύουµε για την «σωτηρία» µας, τα σηµάδια ισχυροποίησης της Ευρωπαϊκής οικονοµίας όλο και πληθαίνουν. Σύµφωνα µε τους FT, η Ευρωζώνη τους πρώτους µήνες το 2015 έχει σηµειώσει σηµαντική βελτίωση σε µία σειρά παραγόντων, όπως η επιχειρηµατική δραστηριότητα καθώς σύµφωνα µε δηµοσκόπηση των Managers, η οικονοµική δραστηριότητα αυξάνεται µε τον ταχύτερο ρυθµό από την Άνοιξη του Την ίδια στιγµή η ανεργία τον Ιανουάριο υποχώρησε σε χαµηλό 3ετίας στο 11,2% ενώ η κατασκευαστική δραστηριότητα τον ίδιο µήνα ενισχύθηκε κατά 1,9% σηµειώνοντας τη µεγαλύτερη µηνιαία άνοδο από τα τέλη του Παράλληλα, τον Μάρτιο ο σύνθετος δείκτης PMI ανήλθε σε υψηλό σχεδόν 4 ετών στις 54,1 µονάδες από 53,3 το Φεβρουάριο, τροφοδοτούµενος ιδιαίτερα από την ανάπτυξη των νέων παραγγελιών οι οποίες ενισχύθηκαν στο υψηλότερο επίπεδο από το Μάιο του Στις ΗΠΑ, το φλέγον θέµα είναι πότε θα γίνει η αύξηση των επιτοκίων και εικάζεται ότι η αύξηση θα γίνει όταν ο πληθωρισµός θα πλησιάσει πιο κοντά στο 2%, αλλά µε την ισχυροποίηση του δολαρίου ο πληθωρισµός είναι δύσκολο να επιταχυνθεί αφήνοντας υπόνοιες ότι ενδεχοµένως ούτε τον Ιούνιο να δούµε αύξηση των επιτοκίων. Επίσης ο παράγοντας της αύξησης των µισθών, που επιδρά θετικά στην αύξηση του πληθωρισµού, δεν έχει βοηθήσει προς αυτή την κατεύθυνση, καθώς οι µισθοί αυξήθηκαν λιγότερο από ότι αναµενότανε, παρά το θετικό στοιχείο για την αγορά απασχόλησης. Η FED, αναθεώρησε καθοδικά τις εκτιµήσεις της για την ανάπτυξη στο 2,3% 2,7%, έναντι της αρχικής εκτίµησης για 2,6% 3%. Στην Κίνα, σε χαµηλό 11 µηνών έκλεισε ο PMI µεταποίησης τον Μάρτιο, στις 49,2 µονάδες από 50,7 τον προηγούµενο µήνα, ενισχύοντας την άποψη για απότοµη επιβράδυνση της οικονοµίας το 1 ο τρίµηνο και εντείνοντας έτσι τις πιέσεις προς την κυβέρνηση για πρόσθετη χαλάρωση της νοµισµατικής πολιτικής. Ταυτόχρονα, λόγω της µειωµένης ζήτησης για 6 ο συνεχόµενο µήνα, οι τιµές των νέων κατοικιών τον Φεβρουάριο υποχώρησαν 5,7% κατά µέσο όρο σε ετήσια βάση. Σύµφωνα µε την Danske Bank, τα µέχρι στιγµής στοιχεία υποδηλώνουν ότι η αύξηση του ΑΕΠ θα µπορούσε να υποχωρήσει κάτω του 7% σε ετήσια βάση το 1 ο τρίµηνο του έτους έναντι του 7,3% που είχε καταγραφεί σε ετήσια βάση το 4 ο τρίµηνο του Σηµειώνει δε ότι η αδύναµη ανάπτυξη ίσως αναγκάσει την Κινεζική κυβέρνηση να επιτρέψει τελικά την υποτίµηση του Γουάν προκειµένου να υποστηρίξει την ανάπτυξη. Στον αντίποδα, η Asian Development Bank σε έκθεση της αναφέρει πως το ΑΕΠ της Κίνας θα αναπτυχθεί µε ρυθµό 7,2% φέτος και 7% το επόµενο έτος ενώ εκτιµά πως ο δείκτης τιµών καταναλωτή θα ενισχυθεί κατά 1,8% φέτος και κατά 2,3% το επόµενο έτος. Την Παρασκευή 27 Μαρτίου, 2015, ο BDΙ έκλεισε στις 596 µονάδες ενώ οι επιµέρους δείκτες και ο µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων κυµάνθηκαν ως εξής: BCI στις 456 µονάδες µε $ 4,290 Σελίδα 1 από 5

2 την ηµέρα, BPI στις 597 µονάδες στα $ 4,778 την ηµέρα, BSI στις 647 µονάδες στα $ 6,768 την ηµέρα και BHSI στις 390 µονάδες, στα $ 5,780 την ηµέρα. Με την έκφραση «το µαρτύριο της σταγόνας» µπορεί να χαρακτηριστεί η πορεία της ναυλαγοράς καθώς από τις 22 Φεβρουαρίου ναι µεν η ηµερήσια διακύµανση του είναι µε θετικό πρόσηµο, αλλά η άνοδος του είναι τόσο οριακή που ακόµη δεν έχει καταφέρει να σπάσει το φράγµα των 600 µονάδων. Κατά καιρούς έχουµε αναφερθεί στην κυκλικότητα του δείκτη λόγω εποχικότητας, όπου συνήθως το 2 ο τρίµηνο κάθε έτους χαρακτηρίζεται από αύξηση της ζήτησης το οποίο µε τη σειρά του επηρεάζει θετικά και την πορεία των ηµερησίων εσόδων των πλοίων µεταφοράς ξηρού φορτίου. Στη προηγούµενη µας ανασκόπηση είχαµε αναφέρει πως η έναρξη της περιόδου των Grains το 2 ο τρίµηνο θα επηρεάσει θετικά την πορεία του BDI. Να αναφέρουµε σαν παράδειγµα ότι σύµφωνα µε τελευταία στοιχεία από τον USDA, η συνολική παραγωγή Soybean από την Βραζιλία και την Αργεντινή θα φτάσει σε επίπεδα ιστορικού ρεκόρ, στους 150 εκ. τόνους, αυξάνοντας παράλληλα και τις εξαγωγές οδηγώντας µε αυτό τον τρόπο στην αύξηση της ζήτησης για πλοία µεταφοράς ξηρού φορτίου. Αναφορικά µε τα Grains, για το σύνολο του έτους εκτιµάται ότι παγκοσµίως θα υπάρξει µείωση της τάξης του 2% συγκριτικά µε το 2014, ενώ σηµαντική µείωση θα σηµειώσουν οι εισαγωγές από την Κίνα, περίπου στο 25%, λόγω ότι η Κινεζική κυβέρνηση παρέχει επιδοτήσεις µε στόχο την αύξηση της εγχώριας παραγωγής. Παράλληλα ένας πρόσθετος ανασταλτικός παράγοντας είναι και η ανατίµηση του δολαρίου όπου για παράδειγµα εκτιµάται ότι οι εξαγωγές σε Wheat θα µειωθούν κατά 20%, καθώς η τιµή του δεν θα είναι ανταγωνιστική. Βέβαια στον αντίποδα η µείωση αυτή, όπως επισηµαίνεται θα καλυφθεί από την Ουκρανία και όχι από την Βραζιλία όπου οι εξαγωγές της σε Wheat θα µειωθούν κατά 11% αφού λόγω της ξηρασίας η αγροτική παραγωγή επικεντρώθηκε σε Soybeans. Στην τελευταία της έκθεση η BIMCO αναφέρει πως για την περίοδο Μαρτίου Μαΐου, ο συνολικός µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων για τα πλοία µεταφοράς ξηρού φορτίου θα κυµανθεί σχεδόν στα $ 9,000 την ηµέρα το οποίο σηµαίνει ότι όλοι οι τύποι των πλοίων θα καλύπτουν τα έξοδα τους (εκτός χρηµατοδοτικού κόστους) και θα έχουν και περιθώριο κέρδους, λαµβάνοντας υπόψη ότι τα έξοδα κυµαίνονται από $ 4,500 την ηµέρα για τα Handysize και φτάνοντας στα $ 7,500 την ηµέρα για τα Capes. Να υπενθυµίσουµε πως στην παρούσα φάση, µόνο τα Handies και τα Supras είναι στο πράσινο, ενώ τα Panamax και τα Capes είναι στο κόκκινο. Συνεχίζοντας στην έκθεση της η BIMCO, εκτιµά πως η βελτίωση του BDI θα έρθει πρωτίστως από την αύξηση της ζήτησης για Capes και Panamax ενώ η αύξηση της ζήτησης για τα µικρότερα πλοία θα αυξηθεί µε µικρότερο ρυθµό, επισηµαίνοντας πως και η µέχρι τώρα πτώση του δείκτη οφείλεται στα πλοία µεγαλύτερου τονάζ. Κλείνοντας την έκθεση της, κάνει αναφορά σε αυτό που επισηµάναµε την προηγούµενη εβδοµάδα, δηλαδή τις ευκαιρίες που επικρατούν στην αγορά των µεταχειρισµένων πλοίων. Χαρακτηριστικά αναφέρει ότι οι τιµές των µεταχειρισµένων έχουν µειωθεί κατά 40% µέσα σε ένα χρόνο πλησιάζοντας µάλιστα τα χαµηλά του Αντίθετα εκτιµά πως οι τιµές των νεότευκτων πλοίων έχουν ακόµη περιθώριο διόρθωσης καθώς οι τρέχουσες τιµές τους βρίσκονται σε υψηλότερα επίπεδα από αυτά του Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τοµέα των αγοραπωλησιών για την εβδοµάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Supramax, το GLOBAL WIND DWT (2003 Oshima) πουλήθηκε από την Sato Steamship στα $ 8,3 εκ. Σελίδα 2 από 5

3 Στα Handysize, το JASMINE ACE DWT (2006 Kanda) πουλήθηκε από την Sato Steamship στα $ 9,2 εκ. Στον τοµέα των tankers γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα MR, το CHEMTRANS PETRI DWT (2000 Onomichi) πουλήθηκε από Ευρωπαϊκό Τραπεζικό ίδρυµα µε χαρτιά περασµένα στα $ 12,5 εκ. περίπου. Στα Chemicals, τα MAR ELENA και το MAR DANIELA DWT (2003 Vulcano), Epoxy Coated, πουλήθηκαν στην Furetank στα $ 11 εκ. το κάθε ένα. ΙΑΛΥΣΕΙΣ Θετικό κλίµα επικράτησε σε όλες τις αγορές την προηγούµενη εβδοµάδα µε τις τιµές να παρουσιάζουν ανοδική πορεία και τους End Buyers να προσφέρουν για όλους τους τύπους των πλοίων αλλά το ενδιαφέρον συγκεντρώθηκε στα πλοία µεταφοράς ξηρού φορτίου και ιδιαίτερα στο µικρότερο τονάζ. Το αποτέλεσµα της αύξησης των τιµών κατά $ 20 περίπου τον τόνο LDT, ήταν να κλειστεί ένας ικανοποιητικός αριθµός πλοίων ενώ εκτιµάται ότι υπάρχει και ένας σηµαντικός αριθµός πλοίων που βρίσκεται σε διαπραγµατεύσεις σε τιµές «µικρής» σπέκουλας. Η Ινδία, ύστερα από µεγάλο διάστηµα αποχής και λόγω βελτίωσης των θεµελιωδών µεγεθών της όπως η σταθεροποίηση της νοµισµατικής ισοτιµίας στις 62 προς το δολάριο αλλά και η αύξηση των εγχώριων τιµών του σιδήρου κατά $ 20 LDT, επέστρεψε δυναµικά στην αγορά προσπαθώντας να ανακτήσει το χαµένο έδαφος των προηγούµενων µηνών. Παράλληλα η πεποίθηση που έχει σχηµατιστεί ότι σύντοµα θα επιβληθούν φόροι στις εισαγωγές σιδήρου από την Κίνα, προµηνύει ενδεχόµενη περαιτέρω αύξηση των προσφερόµενων τιµών. Στο Μπαγκλαντές, το γεγονός ότι το προηγούµενο διάστηµα αγοράστηκαν κάποια Capes από τους End Buyers, υποδηλώνοντας ότι υπάρχει ενδιαφέρον για αγορές, σε συνδυασµό µε την ψήφιση του νέου προϋπολογισµού τον Ιούνιο, αυξάνει τις πιθανότητες για αύξηση του ενδιαφέροντος ώστε να «χτίσουν θέση» καθώς ο κάθε νέος προϋπολογισµός θεωρητικά µπορεί να έχει και αρνητικές επιπτώσεις στις διαλύσεις. Tο Πακιστάν, έχοντας και αυτό εξασφαλίσει έναν αριθµό Capes από τις αρχές του χρόνου, δεν δείχνει ιδιαίτερα σηµάδια δραστηριοποίησης, δεδοµένου και του γεγονότος ότι τα πλοία που υπάρχουν στην αγορά είναι µικρότερου τονάζ, τα οποία, τουλάχιστον µέχρι στιγµής, δεν είναι στις προτεραιότητες του. Στην Κίνα, το πρόγραµµα της επιχορήγησης των κρατικών εταιρειών συνεχίζεται και η εκτιµώµενη µείωση της παραγωγής σιδήρου ηχεί θετικά στις ανωτέρω αγορές που έχουν πληγεί από τις φθηνές Κινεζικές εξαγωγές. Ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων την τελευταία εβδοµάδα ήτανε 801,289 DWT, εκ των οποίων το 63% (502,510 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 20% (159,660 DWT) δεξαµενόπλοια, και το 17% (139,119 DWT) Containers. Οι τιµές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια κυµάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 370 $ 390 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 375 $ 400 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Σελίδα 3 από 5

4 Μπαγκλαντές: Από $ 380 $ 400 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 200 $ 215 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. GLOBAL WIND JASMINE ACE 53, Oshima 32, Kanda Mitsubishi B&W 4x30 02/ /2016 8,3 Sato Steamship 9,2 TANKERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Tanks S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. CHEMTRANS PETRI 47, Onomichi MANB&W 14 01/ /2015 Middle East European Financial Insitution SS/DD freshly passed region 12,25 MAR ELENA MAR DANIELA 18, Vulcano MANB&W 12 Freshly Passed Furetank Sovcomflot Epoxy Coated 11 per vessel Σελίδα 4 από 5

5 Επιµέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδοµαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιµη επίσης στην ιστοσελίδα µας στο διαδίκτυο µε διεύθυνση: 2) Παρακαλούµε σηµειώσατε ότι µέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5