% μεηαβολή % Φαμηλό 52 εβδ , , , , , , Κιν. μέζορ. Κινηηόρ μέζορ 30 ημ.

Transcript

1 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ Αξία Συν.XA (εκατ. ) Κλείζιμο (%) Δ 08-Dec-15 Ημέρας 5 ημερών ενός έηοσς \ ενός μήνα ΓΔΝΙΚΟ ΓΔΙΚΣΗ % -8.98% % % FTSE / ASE % -9.19% % % FTSE / ASE % 4.60% -2.10% -1.90% FTSE / ASE % -8.36% % % ΚΛΑΔΟΙ ΣΙΜΗ Υυηλό 52 εβδ. Σπαπεδών % % 1, Τγείαρ % % Τπ. Κοινήρ Ωθέλειαρ 1, % % 2, Υεμικών 6, % 32.40% 7, Σελεπικοινυνιών 2, % -8.16% 2, Σποθίμυν & Ποηών 7, % 22.26% 8, Σαξιδιών & Ανατςσήρ 1, % % 1, Σεσνολογίαρ % % Καηαζκ. & Τλικών 1, % % 2, ΣΑΣΙΣΙΚΑ Κλείζιμο 08-Dec-15 Κιν. μέζορ Υτηλ.52 εβδ. Φαμ. 52 εβδ. 200 ημ. Γενικόρ Γείκηερ , FTSE / ASE ΓΣΡ / ASE , FTSE / ASE FTSE / ASE ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Δείκηες Κλείζιμo (%) Ημ. (%) Ytd WARRANTS ΗΠΑ DJones 17, % -1.43% Σιμή Σιμή ** Σιμή ** S&P 500 2, % 0.23% Δξάζκηζηρ Warrant Μεηοχήρ NASDAQ 5, % 7.65% ΙΑΠΩΝ. NIKKEI , % 10.60% ΠΕΘΡΑΘΩ ΓΔΡΜΑΝΙΑ DAX 10, % 8.85% Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ ΓΑΛΛΙΑ CAC 40 4, % 9.57% x (x ) ΗΝ. ΒΑ. FTSE-100 3, % -6.56% 02.Ιαν.16 αβ Ιοσλ.16 Σαβ Επενδσηικοί [Φαμηλ,Υυηλό] 52 Εβδ. (%) Ημ. 02.Ιαν.17 Δεσ S&P500 Vol. [ ] % 02.Ιοσλ.17 Κσρ DAX Vol. [ ] % 02.Ιαν.18 Τρι CBOE P/C [ ] % Ιζοηιμίες (%) Ημ. (%) Ytd ALPHA BANK Γολ. ΗΠΑ (EURUSD) % -9.75% Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ Γιεν Ιαπυνίαρ (EURJPY) % 6.96% x (x ) Λίπα Αγγλίαρ (EURGBP) % 11.05% 10.Δεκ.15 Πεμ Φπάγκο Δλβεηίαρ (EURCHF) % 8.07% 10.Ιοσν.16 Παρ Δείκηες EURO E-MINI FUT Dec15 S&P500 EMINI FUT Dec15 10.Δεκ.16 Σαβ (%) Hμ. 10.Ιοσν.17 Σαβ /12/ % 10.Δεκ.17 Κσρ E7 14/03/ % 18/12/ 9 2, % ES 18/03/ 100 2, % ΕΘΝΘΚΗ TΡΑΠΕΖΑ GOLD SPOT $/OZ 1, % Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ GOLD 100 OZ FUTR Feb16 MINI GOLD FUTURE Feb16 BRENT CRUDE FUTR Jan16 WTI CRUDE FUTURE Jan16 E-MINI CRUDE OIL Jan16 NATURAL GAS FUTR Jan16 E-MINI NATURAL GA Jan16 US 10YR NOTE (CBT)Mar16 Russell 2000 Mini Dec15 Σύμβολο Λήξ Υπ. Μέπ Φαμηλό 52 εβδ. 25/02/ 78 1, % x (x ) GC 27/04/ 140 1, % 26.Δεκ.15 αβ /02/ 78 1, % 26.Ιοσν.16 Κσρ YG 27/04/ 140 1, % 26.Δεκ.16 Δεσ /12/ % 26.Ιοσν.17 Δεσ BRN 14/01/ % 26.Δεκ.17 Τρι /12/ % CL 20/01/ % 18/12/ % QM 19/01/ % 29/12/ % NG 27/01/ % 28/12/ % QG 26/01/ % 21/03/ % ZN 21/06/ % 18/12/ 9 1, % TF 18/03/ 100 1, % ταδίου 48, 2οσ Όροφοσ, TK , Ακινα Σθλ , Fax: , analysis@axonsec.gr ΥΠΑ (%) Δ Ημέρας ενός έηοσς ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ % FUTURE FTSE 25 FTSE 25 Τιμή Μεηαβολή Υπεμαη. Μεηαβολή Δ% Όγκος Ανοιτηές Θέζεις Υυηλό Φαμηλό ΛΗΞΗ Dec15 AJz % , % ΛΗΞΗ Jan16 AJf % 14 2, % ΟΜΟΛΟΓΟ ΣΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΤΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΤΣΜ SPREAD ΟΜΟΛΟΓΟ ΣΙΜΗ ΜΔΣΑΒΟΛΗ ΚΟΤΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΤΣΜ SPREAD US 2Υ % 0.63% JAPAN 10Y % 0.50% Υ % 2.00% SWISS 10Y % 1.50% Υ % 3.00% EFSF 10Y % 1.75% CANADA 10Υ % 2.50% ITALY 10Y % 2.50% UK 10Υ % 2.75% SPAIN 10Y % 2.75% FRANCE 10Υ % 1.75% PORTUGAL 10Y % 5.65% GERMANY 3Υ % 0.50% GREECE 3Y % 3.38% Υ % 0.25% Y % 4.75% Υ % 1.00% Y % 3.00% , , , , , , Κινηηόρ μέζορ 30 ημ ΤΜΒΟΛΑΙΑ ΜΔΛΛΟΝΣΙΚΗ ΔΚΠΛΗΡΩΗ Δ ΓΔΙΚΣΔ - FUTURES ON INDICES ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ - BOND MARKET Τεηάπηη, 9 Δεκέμβπιορ ΕΛΛΑΔΑ ΠΡΩΙΝΗ ΕΝΗΜΕΡΩΗ Σσόλιο Αγοπάρ Με ελίζρπζε ηεο θαζνδηθήο νξκήο ζπλερίζηεθε ε πνξεία ηνπ ΧΑ, ζηε ζπλεδξίαζε ηεο Τξίηεο 8/12/2015. Γηα άιιε κηα θνξά ε δσή απέδεημε όηη ε πην απνθαζηζηηθή κεηαβιεηή ζηε ζπλάξηεζε πνπ ιέγεηαη ρξεκαηηζηήξην, είλαη ε θπξίαξρε ηάζε. Η θύξηα θαηεύζπλζε θαζνξίδεηαη από ηνπο ειάρηζηνπο πνπ είηε γλσξίδνπλ είηε αληηιακβάλνληαη ηηο κειινληηθέο εμειίμεηο θαη όπνηνο δελ ηελ ζπλεηδεηνπνηεί ζπλήζσο ην πιεξώλεη αθξηβά. Η νπζηαζηηθή πξνζέγγηζε ησλ ρακειώλ ηνπ πεξαζκέλνπ Απγνύζηνπ ( ), πηζαλώο λα κεηξηάζεη ην ηζρπξό momentum, ελώ ε πξώηε ππνινγίζηκε αληίζηαζε βξίζθεηαη ζηηο κνλάδεο. Ημεπολόγιο Γεγονόηυν----->ΞεσυπιζηόρΤομέαρ (Επόμενες ζελίδες) Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ ΟΓΓΗΥ Γημοππαζία: Τν Ειιεληθό Δεκόζην ζα πξνρσξήζεη ζήκεξα ζε δεκνπξαζία εληόθσλ 13 θαη 26 εβδνκάδσλ. Nexans Ανακοίνωζη για ΑΜΚ: Έπεηηα από απόθαζε ηνπ ΔΣ νξίζζεθε ε ηηκή δηάζεζεο ησλ λενεθδηδόκελσλ κεηνρώλ ηεο αύμεζεο κεηνρηθνύ θεθαιαίνπ, ζε 1,25 αλά κεηνρή, κε ην ζπλνιηθό πνζό ηεο αύμεζεο λα δηακνξθώλεηαη ζηα ,75 γηα λέεο κεηνρέο κε αλαινγία 11 λέεο κεηνρέο γηα θάζε 4 παιαηέο κεηνρέο. Σιηάν ΔΘΔ: Καηά ηελ παξνπζίαζε ηνπ Οκίινπ ζηελ ΕΘΕ, παξνπζηάζζεθαλ νη πξννπηηθέο ησλ αγνξώλ γηα ην ζύλνιν ηνπ έηνπο, όπνπ νπζηαζηηθά αλακέλεηαη δηαηήξεζε ησλ ηάζεσλ πνπ δηαγξάθεθαλ ην ελλεάκελν Χάξε ζηε καθξνρξόληα ζηξαηεγηθή πνπ έρεη εθαξκόζεη ν Όκηινο γηα γεσγξαθηθή δηαζπνξά ησλ δξαζηεξηνηήησλ ηνπ, είλαη ζε ζέζε λα αλακέλεη βειηησκέλα απνηειέζκαηα γηα ην ζύλνιν ηεο ηξέρνπζαο ρξήζεο θαη λα έρεη ζπγθξαηεκέλε αηζηνδνμία γηα πεξαηηέξσ αλάπηπμε ην 2016, κε θηλεηήξηα δύλακε ηελ αλαθάκπηνπζα αγνξά ησλ ΗΠΑ, ε νπνία αληηπξνζσπεύεη ζήκεξα πεξίπνπ ην 50% ησλ πσιήζεσλ ηνπ Οκίινπ θαη ην 45% ηεο Λεηηνπξγηθήο Κεξδνθνξίαο (EBITDA) ηνπ. Ηπακλήρ Γημόζια Ππόηαζη: Σηελ ππνρξεσηηθή Δεκόζηα Πξόηαζε ηεο Lafarge Cementos, ε πεξίνδνο απνδνρήο ηεο Δεκόζηαο Πξόηαζεο έρεη αξρίζεη ηελ Τεηάξηε, 11 Ννεκβξίνπ θαη ιήγεη ηελ Παξαζθεπή, 11 Δεθεκβξίνπ. Ο Πξνηείλσλ ζα θαηαβάιεη ην πνζό ησλ 1,23 Επξώ γηα θάζε Μεηνρή ηεο Δεκόζηαο Πξόηαζεο ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ, ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ, ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ volatility 30 ημ. Premium / Discount Δπόμενη ελίδα Λήξε / Ημέπερ Fri / 9 εμ. Fri / 37 εμ. Data Source: Bloomberg

2 ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Σσόλιο Αγοπάρ-Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ Χακειόηεξα νινθιήξσζαλ ηε ζπλεδξίαζε νη κεηνρηθέο αγνξέο θαη ζηηο δύν κεξηέο ηνπ Αηιαληηθνύ, κε ηηο πηέζεηο ζηνλ θιάδν ησλ πιηθώλ ζηελ Επξώπε λα είλαη πνην εκθαλείο ζε ζρέζε κε απηέο ζηηο ΗΠΑ, κε ην ζύλνιν σζηόζν ησλ θιάδσλ λα θηλνύληαη κε απώιεηεο. Φαίλεηαη όηη νη επελδπηέο αθνκνηώλνπλ εθ λένπ ηελ ζπληεξεηηθή ζηάζε ηεο ΕΚΤ, ηελ δηαθαηλόκελε αύμεζε ησλ επηηνθίσλ από ηε Fed ζε ζπλδπαζκό κε ηηο πηέζεηο ζηα commodities θαη ηε γεληθόηεξε επίπησζε ζην ξπζκό αλάπηπμεο ηεο παγθόζκηαο νηθνλνκίαο από ηελ πνξεία ησλ αλαδπόκελσλ αγνξώλ. Οη αζηαηηθέο αγνξέο ινηπόλ, δελ απνηέιεζαλ εμαίξεζε λσξίηεξα ην πξστ θιείλνληαο κε απώιεηεο. ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ Τν πεηξέιαην ζπλερίδεη λα ελζνπζηάδεη ηνπο ζπκκεηέρνληεο κε ηελ έληνλε κεηαβιεηόηεηα θαη ηηο λέεο αλαζεσξεκέλεο εθηηκήζεηο από δηάθνξνπο νίθνπο, κε ην ζπκβόιαην WTI λα ππνρσξεί ζηα 37,51$/bbl (-0,37%), κε ελδνζπλεδξηαθή δηαθύκαλζε 36,64-38,58$/bbl, ελώ όπσο ην WTI, έηζη θαη ην Brent θαηέγξαςε ρακειό έηνπο ζηα 39,81$/ bbl γηα λα θιείζεη ζηα 40,26$/bbl (-1,15%). Τα εκπνξεύκαηα ζπλέρηζαλ λα πηέδνληαη ερζέο, κε ην δείθηε CRB λα ππνρσξεί θαηά 0,66%, ελώ ν δείθηεο Baltic Dry λα παξακέλεη ακεηάβιεηνο. Τν ζπκβόιαην ηνπ ρξπζνύ θαη ηνπ Gas έθιεηζαλ κε θέξδε, ζηα 1075,30$/νπγγ θαη 2,070$/mmtU αληίζηνηρα. ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ Τν επξώ εληζρύζεθε ζηα 1,08920 ζε ζρέζε κε ην δνιάξην, κε ελδνζπλεδξηαθή δηαθύκαλζε 1, ,09030, ζηνλ απόερν ησλ λέσλ δεδνκέλσλ κεηά ηελ απόθαζε ηεο ΕΚΤ ηελ πξνεγνύκελε εβδνκάδα, κε ην δνιάξην λα ππνρσξεί ζε ζρέζε κε basket λνκηζκάησλ ζηα 98,474 (-0.18%). Τα US Treasuries θηλήζεθαλ αλνδηθά, κε ηηο απνδόζεηο λα απνρσξνύλ ζην καθξνπξόζεζκν ζθέινο θαη ηε δεκνπξαζία 3-εηώλ Notes 24 δηο. $ λα δηακνξθώλεη απόδνζε ζην 1,255%. Αλνδηθή θίλεζε παξαηεξήζεθε θαη ζην επξσπατθό universe, κε ηηο 10εηίεο US/Γεξκαλίαο λα δηακνξθώλνληαη πιένλ ζην 2,218% θαη 0,571% αληίζηνηρα. Σήκεξα, κεηαμύ ησλ δεκνπξαζηώλ θξαηηθνύ ρξένπο ζεκεηώλνπκε απηή ζηε Γεξκαλία 3 δηο. zero-coupon ιήμεο 2017, θαη ην άλνηγκα 21 δηο. $ 10εηώλ νκνιόγσλ ζηηο ΗΠΑ. Πηγή: Αxon Χρηματιστηριακή

3 ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Date Time C Event Period Surv(L) Surv(H) Surv(A) Actual Prior Revised 12/09/15 00:30 NZ Finance Minister English at Select Committee 12/09/15 01:30 AU Westpac Consumer Conf Index Dec /09/15 01:30 AU Westpac Consumer Conf SA MoM Dec % 3.90% -- 12/09/15 01:50 JN Machine Orders MoM Oct -6.10% 3.20% -1.11% 10.70% 7.50% -- 12/09/15 01:50 JN Machine Orders YoY Oct -4.20% 6.40% 1.06% 10.30% -1.70% -- 12/09/15 01:50 JN Money Stock M2 YoY Nov 3.20% 3.70% 3.45% 3.30% 3.60% 3.70% 12/09/15 01:50 JN Money Stock M3 YoY Nov 2.70% 2.90% 2.80% 2.70% 2.90% -- 12/09/15 02:00 AU Australia Sells AUD800 Mln 4.75% 2027 Bonds; Yld % 12/09/15 02:00 US Rep. Jackie Speier, D-Calif. holds a briefing on the film... 12/09/15 02:30 AU Home Loans MoM Oct -1.50% 0.50% -0.73% -0.50% 2.00% -- 12/09/15 02:30 AU Investment Lending Oct % -8.50% -8.20% 12/09/15 02:30 AU Owner-Occupier Loan Value MoM Oct % 3.00% 3.10% 12/09/15 03:30 CH CPI YoY Nov 1.10% 1.60% 1.38% 1.50% 1.30% -- 12/09/15 03:30 CH PPI YoY Nov -6.20% -5.60% -5.92% -5.90% -5.90% -- 12/09/15 04:35 CH China Sells CNY28 Bln 10-Yr Bonds (1523) 12/09/15 05:00 CH China to sell 10-year bonds 12/09/15 05:00 SK Bank Lending To Household Total Nov KR632.3t KR624.8t KR624.7t 12/09/15 08:00 ES GDP QoQ 3Q F % -0.50% -- 12/09/15 08:00 ES GDP YoY 3Q F % 0.50% -- 12/09/15 08:00 JN Machine Tool Orders YoY Nov P % % -- 12/09/15 08:00 EC ECB's Lautenschlaeger speaks in Abu Dhabi (1000 local) 12/09/15 09:00 GE Trade Balance Oct 19.6b 23.0b 21.56b 22.5b 22.9b -- 12/09/15 09:00 GE Current Account Balance Oct 20.0b 25.1b 22.96b 23.0b 25.1b 25.0b 12/09/15 09:00 GE Exports SA MoM Oct -1.20% 1.50% -0.45% -1.20% 2.60% -- 12/09/15 09:00 GE Imports SA MoM Oct -3.10% 0.60% -1.18% -3.40% 3.60% 3.80% 12/09/15 09:00 GE Labor Costs WDA YoY 3Q % 3.10% 3.00% 12/09/15 09:00 GE Labor Costs SA QoQ 3Q % 0.90% 0.60% 12/09/15 09:00 SW Swedish inflation expectations published by TNS Sifo Prospera 12/09/15 10:00 SW Nordea Publishes Nordic Economic Forecasts 12/09/15 10:00 DE Trade Balance ex Ships Oct 4.5b 4.8b 4.67b 4.0b 4.8b 5.4b 12/09/15 10:00 DE Current Account Balance Oct b 17.0b 17.3b 12/09/15 10:00 DE Current Account (Seasonally Adjusted) Oct b 12.5b 12.8b 12/09/15 10:30 SW Household Consumption (MoM) Oct % -- 12/09/15 10:30 SW Household Consumption (YoY) Oct % -- 12/09/15 11:00 SW PES Publishes Labor Market Forecast 12/09/15 11:00 EC ECB's Nowotny Presents Austrian Economic Outlook 12/09/15 11:00 ES ECB's Ardo Hansson to Speak On Outlook for Euro Area, Estonia 12/09/15 11:30 SP Spain to Sell 6 Month Bills 12/09/15 11:30 SP Spain to Sell 12 Month Bills 12/09/15 11:30 UK BOE's Financial Policy Committee Record of November Meeting 12/09/15 11:30 DE Denmark to Sell 81-Day Bills 12/09/15 11:30 DE Denmark to Sell 173-Day Bills 12/09/15 12:00 ES Current Account Balance 3Q m -- 12/09/15 12:00 SW Sweden to Sell SEK2 Bln 4.25% 2019 Bonds 12/09/15 12:00 GR Greece to Sell EUR1 Bln 91-Day Bills 12/09/15 12:00 SW Sweden to Sell SEK2 Bln 5% 2020 Bonds 12/09/15 12:00 GR Greece to Sell EUR1.25 Bln 182-Day Bills 12/09/15 12:10 EC ECB Main Refinancing Operation Result 12/09/15 12:30 GE Germany to Sell EUR3 Bln 0% 2017 Bonds (DE ) 12/09/15 13:00 EC EU to Present Copyright Proposals in Brussels 12/09/15 14:00 US MBA Mortgage Applications Dec % 0.00% % -- 12/09/15 14:00 UK Prime Minister's Question Time in House of Commons 12/09/15 16:00 IT Finance Ministry Announces Voluntary Disclosure's Results 12/09/15 16:45 US Ministers Taking a Stand holds a news conference to discuss... 12/09/15 17:00 US Wholesale Inventories MoM Oct -0.30% 0.30% 0.11% % -- 12/09/15 17:00 US Wholesale Trade Sales MoM Oct -0.20% 0.50% 0.18% % -- 12/09/15 17:00 SW Swedish Parliament Votes on Extra Budget 12/09/15 17:30 US DOE U.S. Crude Oil Inventories Dec k 2500k k k -- 12/09/15 17:30 US DOE Cushing OK Crude Inventory Dec k 1000k k k -- 12/09/15 17:30 US DOE U.S. Gasoline Inventories Dec k 5000k k k -- 12/09/15 17:30 US DOE U.S. Distillate Inventory Dec k 4500k k k -- 12/09/15 17:30 US DOE U.S. Refinery Utilization Dec % 1.00% 0.48% % -- 12/09/15 17:30 US DOE Crude Oil Implied Demand Dec /09/15 17:30 US DOE Gasoline Implied Demand Dec /09/15 17:30 US DOE Distillate Implied Demand Dec /09/15 17:30 US DOE Total Fuel Ethanol Inventory Dec k -- 12/09/15 17:30 US DOE Fuel Ethanol Total Production Dec k -- 12/09/15 18:30 GE Schaeuble Holds News Conference on German Debt Limits 12/09/15 19:00 CA Canada to Sell CAD3.7 Bln 1.25% 2018 Bonds 12/09/15 20:00 US U.S. to Sell USD21 Bln 10-Year Notes 12/09/15 22:00 NZ RBNZ Official Cash Rate Dec % 2.75% 2.54% % -- 12/09/15 22:05 NZ RBNZ Governor Wheeler News Conference on OCR 12/09/15 PO Bank of Portugal Releases Data on Banks 12/09/15 PO Bank of Portugal Releases December Economic Bulletin 12/09/15 FI UN Secretary General Ban Ki-moon Visits Finland 12/09/15 EC EU's Katainen Speaks at Innovation Conference in Brussels 12/09/15 EC EU's Oettinger at Parliament on Copyright Reform in Brussels 12/08/15- BE Budget Balance YTD Nov b b -- 12/09/15- IN BoP Current Account Balance 3Q -$10.50b -$6.00b -$8.29b -- -$6.20b -- 12/09/15- CH Foreign Direct Investment YoY CNY Nov -7.90% 5.00% -0.12% % -- Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release

4 Τμήμα Ανάλςζηρ Τμήμα Εκηέλεζηρ Ενηολών Τμήμα Διασείπιζηρ Φαπηοθςλακίυν Γρ. Αδαμοπούλοσ Έθη [Πιζηοποίηζη Γ] - ύνθεηα & Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Ακκιζίδης Νίκος [Πιζηοποίηζη Γ] Αργσροπούλοσ Καηερίνα BA [Πιζηοποίηζη Β1] αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] -Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Τμήμα Εξςπηπέηηζηρ Πελαηείαρ Ρούπα Ολσμπία [Πιζηοποίηζη Α1] Σύμβοςλοι Επενδύζευν Διεθνείρ Αγοπέρ αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] Λήτη Διαβίβαζη Ενηολών : Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Σζιομίδης Λεσηέρης [Πιζηοποιήζη Α1] Μανηοσδιώηης Ηλίας ΑΠΟΠΟΙΗΗ ΕΤΘΤΝΗ Σο παρόν κείμενο εκδίδεται από τθν ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., θ οποία εποπτεφεται από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ. Ο ςκοπόσ του παρόντοσ είναι αποκλειςτικά και μόνο πλθροφοριακόσ. Οι αναλφςεισ, εκτιμιςεισ, γνϊμεσ και πλθροφορίεσ που ενδεχομζνωσ περιζχει ζχουν ενθμερωτικό χαρακτιρα και ςε καμία περίπτωςθ δεν αποτελοφν προςφορά, πρόταςθ, ςυμβουλι ι προτροπι για αγορά, πϊλθςθ ι πραγματοποίθςθ άλλων επενδυτικϊν κινιςεων επί των μετοχϊν, ι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων που ςχετίηονται με τισ αναφερόμενεσ εταιρείεσ. Οι πλθροφορίεσ που περιζχονται και τα ςτοιχεία που χρθςιμοποιοφνται βαςίηονται μόνο ςε πθγζσ που κεωροφνται αξιόπιςτεσ. Ωςτόςο, καμία επαλικευςθ των ςτοιχείων αυτϊν δεν πραγματοποιείται και καμία εγγφθςθ δεν παρζχεται ωσ προσ τθν ακρίβεια και πλθρότθτά τουσ και δε κα πρζπει να εκλαμβάνονται ωσ τζτοιεσ. ΠΙΣΟΠΟΙΗΗ ΑΝΑΛΤΣΩΝ. Σα πρόςωπα, ι τουλάχιςτον ζνα από τα πρόςωπα που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο είναι πιςτοποιθμζνοι ωσ: «Αναλυτζσ των Μετοχϊν και τθσ Αγοράσ» από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ και ςτελεχϊνουν το Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ.Απαγορεφεται θ με οποιοδιποτε τρόπο αναπαραγωγι, αντιγραφι, διανομι ι δθμοςίευςι του χωρίσ τθν προθγοφμενθ ζγγραφθ ςυναίνεςθ τθσ εταιρείασ. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ που αναλφει κάκε εταιρεία περιεχόμενθ ςτο παρόν, πιςτοποιεί ότι όλεσ οι απόψεισ που διατυπϊνονται ςτθν ανάλυςθ εκφράηουν αποκλειςτικά προςωπικζσ απόψεισ. Επιπλζον πιςτοποιεί, ότι οι απολαβζσ του δεν ιταν, δεν είναι και δεν πρόκειται να υπάρξουν ςτο μζλλον, εν όλω ι εν μζρει, άμεςα ι ζμμεςα ςυνδεδεμζνεσ ι εξαρτϊμενεσ από τισ ςυγκεκριμζνεσ απόψεισ ι ςυςτάςεισ που αναφζρει ςτθν επί του παρόντοσ ανάλυςθ των υποκείμενων εταιρειϊν. ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΒΑΙΜΟΣΗΣΑ ΣΩΝ ΕΚΣΙΜΗΕΩΝ. Ο αναλυτισ διακζτει ςε θλεκτρονικι μορφι, αρχεία που αποδεικνφουν τθ μακθματικι βαςιμότθτα των ςτοιχείων που παρουςιάηει. Σα αρχεία αυτά αποκθκεφονται και φυλάςςονται για πικανι μελλοντικι χριςθ από τισ εποπτικζσ αρχζσ, των οποίων θ αναφορά επί του παρόντοσ κειμζνου επ ουδενί δεν υπονοεί ότι υποςτθρίηουν ι εγκρίνουν το περιεχόμενό του. Οι διαβακμίςεισ αφοροφν τθ ςχζςθ τιμισ τθσ μετοχισ με τθ κεμελιϊδθ αξία, όπωσ κακορίηεται με τθν εκάςτοτε ακολουκοφμενθ μζκοδο αξιολόγθςθσ. ΧΕΕΙ ΜΕ ΤΠΟΚΕΙΜΕΝΕ ΕΣΑΙΡΕΙΕ. Κατά τθ δθμιουργία του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενδζχεται να ζχουν δεχκεί βοικεια από τισ περιεχόμενεσ ςτο παρόν εταιρείεσ. Η βοικεια μπορεί να περιλαμβάνει πρόςβαςθ ςτισ ιςτοςελίδεσ των ιδίων, επίςκεψθ ςε κάποια ι ςε κάποιεσ από τισ λειτουργίεσ των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυναντιςεισ με τθ διοίκθςθ, ςτελζχθ ι τρίτουσ που ςχετίηονται με οποιοδιποτε τρόπο με τισ εταιρείεσ, κακϊσ και παροχι εξ αυτϊν ιςτορικϊν ςτοιχείων που αφοροφν τθν υποκείμενθ εταιρεία ( όπωσ ιςολογιςμοί, άλλα οικονομικά ςτοιχεία και όλεσ τισ πλθροφορίεσ που διατίκενται δθμόςια και αφοροφν επίςθσ οικονομικά ςτοιχεία και ςτρατθγικζσ). Κατά τθ διαδικαςία αυτι, όπωσ και ςτα πλαίςια οποιαςδιποτε άλλθσ, απαγορεφεται ςτα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ εταιρείασ να δεχκοφν οποιαδιποτε πλθρωμι ι αποηθμίωςθ ταξιδιωτικϊν εξόδων προερχόμενων από επίςκεψθ ςτισ υποκείμενεσ εταιρείεσ. Κατά τθ διαμόρφωςθ του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων ενδζχεται να ζχουν πραγματοποιιςει ςυναντιςεισ, ςτισ περιςςότερεσ περιπτϊςεισ, με αρμόδια ςτελζχθ των υποκείμενων εταιρειϊν προκειμζνου να διαπιςτϊςουν τθν ακρίβεια των παρεχόμενων προσ αυτά δεδομζνων πριν τθ δθμοςίευςθ. Οι απόψεισ και εκτιμιςεισ που χρθςιμοποιοφνται ςυνκζτουν τθν άποψθ του αναλυτι από τθν θμζρα τθσ ζκκεςθσ ανάλυςθσ και δίνονται καλι τθν πίςτθ, δφνανται ωςτόςο να υπόκεινται ςε αλλαγζσ χωρίσ προειδοποίθςθ. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΗ ΤΓΚΡΟΤΗ ΤΜΦΕΡΟΝΣΩΝ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., ςυνδεδεμζνα με αυτι πρόςωπα ι ςυγγενικζσ με αυτι επιχειριςεισ μποροφν οποτεδιποτε να αναλάβουν κάποια κζςθ ι να πραγματοποιιςουν ςυναλλαγζσ επί των μετοχϊν ι επί άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων ςχετιηομζνων με τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ για ίδιο λογαριαςμό ι για λογαριαςμό τρίτων. Επιπλζον, μπορεί να προβαίνει ι να επιδιϊκει τθν παροχι οποιωνδιποτε επενδυτικϊν ι παρεπόμενων υπθρεςιϊν προσ αυτζσ τισ εταιρείεσ κακϊσ επίςθσ να επιηθτά τθ ςυνεργαςία των εταιρειϊν που παρακολουκεί και αναλφςει. Για τουσ λόγουσ αυτοφσ, οι επενδυτζσ κα πρζπει να ζχουν πάντα υπόψθ ότι ελλοχεφει ενδεχόμενο ςφγκρουςθσ ςυμφερόντων δυνάμει του οποίου ενδζχεται να επθρεαςτεί θ αντικειμενικότθτα τθσ ανάλυςθσ. ε κάκε περίπτωςθ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. πιςτοποιεί ότι το παρόν κείμενο ζχει ςυνταχκεί και δθμοςιεφεται ςφμφωνα με τθν Πολιτικι Αποφυγισ φγκρουςθσ υμφερόντων τθσ εταιρείασ. Σο Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων, ςφμφωνα με τον Κανονιςμό Λειτουργίασ του ιδίου αλλά και τθσ εταιρείασ ςυνολικά, δεςμεφεται από επαγγελματικό απόρρθτο και εμπιςτευτικότθτα εξαιρουμζνων μόνο των δεδομζνων που το ιςχφον νομοκετικό και κανονιςτικό πλαίςιο επιτρζπουν τθ δθμοςίευςι τουσ. Κατά τθν ανάπτυξθ των εργαςιϊν και τθν υλοποίθςθ των δραςτθριοτιτων του Σμιματοσ εφαρμόηονται διαδικαςίεσ που εγκακιςτοφν «ςινικά» τείχθ» μεταξφ αυτοφ και των υπολοίπων Σμθμάτων τθσ εταιρείασ, επιτυγχάνοντασ τον ζλεγχο και τον περιοριςμό τθσ επικοινωνίασ του Σμιματοσ με το εξωτερικό αυτοφ περιβάλλον ςτισ απολφτωσ απαραίτθτεσ λειτουργικά ανάγκεσ και, εν τζλει, επιτυγχάνοντασ τθ ςυμμόρφωςθ τθσ εταιρείασ με όλουσ τουσ απαιτοφμενουσ περιοριςμοφσ ςτθν πλθροφόρθςθ και ςυνολικά, με όλεσ τισ νομοκετικζσ και κανονιςτικζσ απαιτιςεισ που ςχετίηονται με τθν εμπιςτευτικι πλθροφόρθςθ και τθν κατάχρθςθ τθσ αγοράσ.

5 ΕΝΔΕΙΚΣΙΚΗ ΑΝΑΦΟΡΑ ΚΙΝΔΤΝΩΝ. Οι επενδυτζσ κα πρζπει να εκλάβουν το παρόν κείμενο ωσ ζνα μόνο παράγοντα, μεταξφ άλλων, κατά τθ διαδικαςία ςχθματιςμοφ προςωπικϊν επενδυτικϊν απόψεων εκ μζρουσ τουσ. Επιπλζον, κα πρζπει να ζχουν πάντοτε υπόψθ ότι οι μετοχζσ ι άλλα χρθματοπιςτωτικά μζςα που περιλαμβάνονται ςτο παρόν υπόκεινται ςε επενδυτικοφσ κινδφνουσ, ςυμπεριλαμβανομζνου του ενδεχόμενου απϊλειασ του αρχικϊσ επενδεδυμζνου κεφαλαίου και τθσ πικανότθτασ απροειδοποίθτων αλλαγϊν των τιμϊν τουσ και των ςχετιηόμενων με αυτά διακζςιμων χρθματιςτθριακϊν μζςων. Θα πρζπει επίςθσ πάντοτε να γνωρίηουν ότι οι επενδφςεισ ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ ενζχουν κινδφνουσ που ςχετίηονται : α) με τθν αγορά ςτθν οποία οι μετοχζσ, ι άλλα ςχετιηόμενα με τισ εταιρείεσ αυτζσ χρθματοπιςτωτικά μζςα διαπραγματεφονται ( όπωσ, ενδεικτικά, μικρι εμπορευςιμότθτα, ςυςτθμικοί και μθ-ςυςτθμικοί κίνδυνοι ), β) με επιχειρθματικοφσ κινδφνουσ ( π.χ. εξάρτθςθ πωλιςεων από μεγάλουσ πελάτεσ και διαγωνιςμοφσ, εξάρτθςθ από εγχϊρια αγορά, εξάρτθςθ από ςυμβάςεισ ςυνεργαςίασ ), γ) με ςυναλλαγματικοφσ κινδφνουσ κ.λ.π., που επθρεάηουν τα μεγζκθ τθσ εταιρείασ και, ςυνακόλουκα, τθν τιμι τθσ μετοχισ ι των ςχετιηόμενων με αυτι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων. ε κάκε περίπτωςθ, το παρόν κείμενο είναι κατάλλθλο για χριςθ και αξιοποίθςθ από επαγγελματίεσ επενδυτικοφσ ςυμβοφλουσ και διαχειριςτζσ, οι οποίοι δφνανται να το χρθςιμοποιιςουν ςε ςυνδυαςμό με τθν εξζταςθ του επενδυτικοφ προφίλ του επενδυτι, του επενδυτικοφ του ορίηοντα ( ο οποίοσ μόνο κατά ςφμπτωςθ μπορεί να ταυτίηεται με εκείνον τθσ ανάλυςθσ ) ι/και των τοποκετιςεων αυτοφ ςε άλλεσ αξίεσ μετοχικζσ ι μθ, πάντοτε ςτα πλαίςια των αρχϊν βζλτιςτθσ αντιμετϊπιςθσ κινδφνων. ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΗ ΕΠΕΝΔΤΣΩΝ. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ κειμζνου δεν αποτελεί, ςε καμία περίπτωςθ, παροχι επενδυτικϊν ςυμβουλϊν ωσ προσ οποιοδιποτε από τα αναφερόμενα ςε αυτό χρθματοπιςτωτικά μζςα και ωσ προσ οποιαδιποτε εκ των περιεχόμενων εταιρειϊν. κοπόσ τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. είναι θ ζκφραςθ αξιολογικϊν κρίςεων για πικανζσ ι υφιςτάμενεσ επενδυτικζσ τοποκετιςεισ, χωρίσ να αναλαμβάνει καμία ςυμβατικι υποχρζωςθ προσ τουσ πελάτεσ τθσ και χωρίσ να φζρει ουδεμία ευκφνθ για οποιαδιποτε επενδυτικι επιλογι αυτϊν, δεδομζνου ότι αυτζσ αποτελοφν προϊόν τθσ απόλυτθσ και ελεφκερθσ βοφλθςισ τουσ. Οι εκτιμιςεισ και απόψεισ τθσ εταιρείασ μπορεί να μεταβάλλονται βάςει νζων δεδομζνων, χωρίσ προειδοποίθςθ. Θα πρζπει να είναι ςαφζσ προσ κάκε κατεφκυνςθ ότι θ εταιρεία δεν εγγυάται οποιαδιποτε απόδοςθ ςε οποιαδιποτε χρθματοπιςτωτικό μζςο, ςε οποιοδιποτε χρονικό ορίηοντα και για οποιοδιποτε πρόςωπο κάνει χριςθ του περιεχομζνου του παρόντοσ. Παρόλο που θ εταιρεία δεν παρζχει αναλφςεισ ςε ςυγκεκριμζνθ ςυχνότθτα, περιλαμβάνει ςτισ προκζςεισ τθσ τθν παροχι αναλφςεων των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυμπεριλαμβανομζνων απαντιςεων ςε νζα που δφνανται να επθρεάηουν τισ ίδιεσ, υποκείμενεσ ςε περιόδουσ ςιγισ και περιοριςμοφσ παραγωγικότθτασ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., με τα εντεταλμζνα αυτισ ςτελζχθ και μζςω των αρμόδιων ανά περίπτωςθ Σμθμάτων τθσ, μπορεί να ζχει προςφζρει ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ υπθρεςίεσ επενδυτικισ τραπεηικισ ( κατά τθν ζννοια του άρκρου 2, παρ. 7 τθσ 4/347/ Απόφαςθσ τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ ) κατά τθ διάρκεια των τελευταίων 12 μθνϊν, ςε εκτζλεςθ ςχετικϊν ςυμφωνιϊν. Σο ίδιο μπορεί να ςυμβεί με τισ εταιρείεσ αυτζσ ςτο άμεςο μζλλον. ΗΜΑΝΣΙΚΕ ΓΝΩΣΟΠΟΙΗΕΙ. 1) Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. εντάςςεται ςτον όμιλο εταιρειϊν «ΑΧΟΝ» ςτον οποίο περιλαμβάνονται οι ειςθγμζνεσ ςτθν αγορά αξιϊν του ΧΑ εταιρείεσ «AXON HOLDINGS» και «EUROMEDICA». Η AXON HOLDINGS μετζχει ςτο μετοχικό κεφάλαιο τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. με ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5%. 2) Για όλεσ τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ κειμζνου εταιρείεσ ΔΕΝ ιςχφει καμία από τισ παρακάτω δθλϊςεισ (από: I. ζωσ: IX. ), εκτόσ εάν αναγράφονται ςτον παρακάτω πίνακα: Εταιρεία Δθλϊςεισ που ιςχφουν I. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι/και οι επιχειριςεισ που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο εταιρειϊν με αυτι, κατζχουν ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. II. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ εταιρεία που αναφζρεται κατζχει ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι άλλων επιχειριςεων που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο με αυτι. III. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. ενεργεί ωσ ειδικόσ διαπραγματευτισ ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. IV. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει αποδεχκεί τουσ τελευταίουσ 12 μινεσ αποηθμίωςθ για παροχι υπθρεςιϊν επενδυτικισ τραπεηικισ, ςτα πλαίςια εκτζλεςθσ ςυμβατικισ ςχζςθσ, από τθν εταιρεία που αναφζρεται. V. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ ζχει αποςταλεί ςτθν εταιρεία που αναφζρεται για επιβεβαίωςθ ςτοιχείων. VI. Εφόςον πραγματοποιικθκε το υπό V. ανωτζρω, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. προζβθ ςτισ παρακάτω ουςιαςτικζσ μεταβολζσ ςτο περιεχόμενο του παρόντοσ, οι οποίεσ ενδζχεται να επθρεάςουν τθν άποψθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων για τθν εταιρεία που αναφζρεται : ( Καμία ). VII. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ ι τα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο, κατζχουν κζςθ ςτο διοικθτικό ςυμβοφλιο ι ζχουν ςθμαντικό οικονομικό ενδιαφζρον ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. VIII. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενεργεί ωσ ςφμβουλοσ ειςαγωγισ ςτθν Εναλλακτικι Αγορά τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. IX. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει ζρκει ςε ςυμφωνία με τθν εταιρεία που αναφζρεται για τθν ζκδοςθ του παρόντοσ κειμζνου και υπάρχει οικονομικι αποηθμίωςθ για τθν ετοιμαςία και ζκδοςι του.