% μεηαβολή % Φακειό 52 εβδ , , , , , , Κιν. μέζορ. Κινηηόρ μέζορ 30 ημ.

Transcript

1 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ Αξία Συν.XA (εκατ. ) Κλείζιμο (%) Δ 01-Dec-15 Ημέρας 5 ημερών ενός έηοσς \ ενός μήνα ΓΔΝΙΚΟ ΓΔΙΚΣΗ % -1.36% % % FTSE / ASE % -1.80% % % FTSE / ASE % 1.71% -8.44% % FTSE / ASE % -1.66% % % ΚΛΑΔΟΙ ΣΙΜΗ Υςειό 52 εβδ. Σπαπεδών #N/A N/A #VALUE! % 1, Τγείαρ % % Τπ. Κοινήρ Ωθέλειαρ 1, % % 2, Υεμικών 6, % 23.97% 7, Σελεπικοινυνιών 2, % -7.47% 2, Σποθίμυν & Ποηών 8, % 25.33% 8, Σαξιδιών & Ανατςσήρ 1, % % 1, Σεσνολογίαρ % % Καηαζκ. & Τλικών 1, % % 2, ΣΑΣΙΣΙΚΑ Κλείζιμο 01-Dec-15 Κιν. μέζορ Υτηλ.52 εβδ. Φαμ. 52 εβδ. 200 ημ. Γενικόρ Γείκηερ , FTSE / ASE ΓΣΡ / ASE #N/A N/A 1, FTSE / ASE FTSE / ASE ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Δείκηες Κλείζιμo (%) Ημ. (%) Ytd WARRANTS ΗΠΑ DJones 17, % 0.37% Σηκή Σηκή ** Σηκή ** S&P 500 2, % 2.12% Δμάζθεζεο Warrant Μεηνχήο NASDAQ 5, % 8.87% ΠΕΙΡΑΙΩ ΙΑΠΩΝ. NIKKEI , % 14.25% (x ) ΓΔΡΜΑΝΙΑ DAX 11, % 14.85% 02.Ιαλ.14 Πεκ ΓΑΛΛΙΑ CAC 40 4, % 15.02% 02.Ινπι.14 Τεη ΗΝ. ΒΑ. FTSE-100 3, % -2.60% 02.Ιαλ.15 Παξ Ινπι.15 Πεκ Επενδσηικοί [Φακει,Υςειό] 52 Εβδ. (%) Ημ. 02.Ιαν.16 αβ S&P500 Vol. [ ] % 02.Ινπι.16 Σαβ DAX Vol. [ ] % 02.Ιαλ.17 Δεπ CBOE P/C [ ] % 02.Ινπι.17 Κπξ S&P500 EMINI FUT Dec15 18/12/ 16 2, % 10.Ινπλ.17 Σαβ ES 18/03/ 107 2, % 10.Δεθ.17 Κπξ GOLD SPOT $/OZ 1, % ΕΘΝΙΚΗ TΡΑΠ. 25/02/ 85 1, % (x ) GOLD 100 OZ FUTR Feb16 GC 27/04/ 147 1, % 26.Δεθ.13 Πεκ MINI GOLD FUTURE Feb16 BRENT CRUDE FUTR Jan16 WTI CRUDE FUTURE Jan16 E-MINI CRUDE OIL Jan16 NATURAL GAS FUTR Jan16 E-MINI NATURAL GA Jan16 US 10YR NOTE (CBT)Mar16 Russell 2000 Mini Dec15 ταδίου 48, 2οσ Όροφοσ, TK , Ακινα Σθλ , Fax: , analysis@axonsec.gr 25/02/ 85 1, % 26.Ινπλ.14 Πεκ YG 27/04/ 147 1, % 26.Δεθ.14 Παξ /12/ % 26.Ινπλ.15 Παξ BRN 14/01/ % 26.Δεκ.15 αβ /12/ % 26.Ινπλ.16 Κπξ CL 20/01/ % 26.Δεθ.16 Δεπ Φακειό 52 εβδ. 18/12/ % 26.Ινπλ.17 Δεπ QM 19/01/ % 29/12/ % NG /01/ % /12/ % QG /01/ % /03/ % ZN 21/06/ % /12/ 16 1, % TF 10/11/201517/11/201524/11/201501/12/ /03/ 107 1, % ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ % ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ, ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ, ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ ΥΠΑ (%) Δ Ημέρας ενός έηοσς FUTURE FTSE 25 FTSE 25 Τηκή Μεηαβνιή Υπεμαη. Μεηαβολή Δ% Όγθνο Αλνηρηέο Θέζεηο Υςειό Φακειό ΛΗΞΗ Dec15 AJz % 1,174 13, % ΛΗΞΗ Jan16 AJf % 16 1, % ΟΜΟΛΟΓΟ ΣΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΤΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΤΣΜ SPREAD ΟΜΟΛΟΓΟ ΣΙΜΗ ΜΔΣΑΒΟΛΗ ΚΟΤΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΤΣΜ SPREAD US 2Υ % 0.63% JAPAN 10Y % 0.50% Υ % 2.00% SWISS 10Y % 1.50% Υ % 3.00% EFSF 10Y % 1.75% CANADA 10Υ % 2.50% ITALY 10Y % 2.50% UK 10Υ % 2.75% SPAIN 10Y % 2.75% FRANCE 10Υ % 1.75% PORTUGAL 10Y % 5.65% GERMANY 3Υ % 0.50% GREECE 3Y % 3.38% Υ % 0.25% Y % 4.75% Υ % 1.00% Y % 3.00% , , , , , , Κινηηόρ μέζορ 30 ημ ΤΜΒΟΛΑΙΑ ΜΔΛΛΟΝΣΙΚΗ ΔΚΠΛΗΡΩΗ Δ ΓΔΙΚΣΔ - FUTURES ON INDICES ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ - BOND MARKET Τεηάπηη, 2 Δεκέμβπιορ 2015 ΕΛΛΑΔΑ ΠΡΩΙΝΗ ΕΝΗΜΕΡΩΗ Σσόλιο Αγοπάρ Με άλνδν μεθίλεζε ν ηειεπηαίνο κήλαο ηνπ 2015.Σελ Σξίηε 1/12 ΓΔ έθιεηζε εληζρπκέλνο θαηά 0.71% ζηηο 639 κνλάδεο.γηα ηελ ώξα ε επαθή κε ην επίπεδν ησλ 640 κνλάδσλ δηαηεξείηαη, άξα ε πξνρζεζηλή θαζνδηθή ηνπ δηάζπαζε δελ έρεη αθόκε επηβεβαησζεί.με επάλνδν πςειόηεξα ηνπ παξαπάλσ επηπέδνπ, κηα λέα αλνδηθή απόπεηξα πξνο ηελ πεξηνρή ησλ κνλάδσλ ζα είλαη πηζαλή.αληίζεηα, κε εκθαλή αδπλακία ζηηο κνλάδεο, πηζαλώο νη ξεπζηνπνηήζεηο λα εληαζνύλ νδεγώληαο ηνλ ΓΔ πξνο ηηο κνλάδεο.ωζηόζν, πιεξέζηεξε εηθόλα γηα ηελ πξνζερή πνξεία ηνπ ΧΑ ζα ζρεκαηηζζεί κε ηελ επηζηξνθή ησλ ηξαπεδηθώλ κεηνρώλ. Ημεπολόγιο Γεγονόηυν----->ΞεσυπιζηόρΤομέαρ (Επόμενες ζελίδες) volatility 30 εκ. Premium / Discount Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ Σξαπεδηθέο Μεηνχέο: (α) Ξεθηλάεη ζήκεξα ε δηαπξαγκάηεπζε ησλ πθηζηάκελσλ θαη λέσλ κεηνρώλ κεηά ην reverse split, ησλ Alpha Bank θαη Eurobank, θαζώο θαη ησλ πθηζηάκελσλ κεηνρώλ ηεο Σξαπέδεο Πεηξαηώο. Eurobank : κεηνρέο Σηκή εθθίλεζεο 1,40 Alpha Bank: κεηνρέο Σηκή εθθίλεζεο 2,35 Πεηξαηώο Σξάπεδα: κεηνρέο Σηκή εθθίλεζεο 1.00 (β) Σν Δ ηνπ ΧΑ ελέθξηλε ηελ εηζαγσγή πξνο δηαπξαγκάηεπζε ησλ «πκβνιαίσλ Μειινληηθήο Εθπιήξσζεο» επί ηεο Μεηνρήο ηεο «EUROBANK ERGASIAS Α.Ε.» θαη ησλ «πκβνιαίσλ Μειινληηθήο Εθπιήξσζεο» θαη «Δηθαησκάησλ Πξναίξεζεο» επί ηεο Μεηνρήο «ALPHA ΣΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.» θαη θαζόξηζε σο εκεξνκελία έλαξμεο ηεο δηαπξαγκάηεπζήο ηνπο ηελ Σεηάξηε 02 Δεθεκβξίνπ Οη ζεηξέο ζπκβνιαίσλ ηνπ κήλα ιήμεο Δεθεκβξίνπ 2015, ζα απνηεινύλ ηνλ θνληηλόηεξν κήλα ιήμεο. ΥΑ - Αιιαγή ζε ύλζεζε ηωλ Γεηθηώλ: ε ζπλέρεηα ηεο αλαθνίλσζεο ηεο 24/11/2015, γηα ηηο δηαδηθαζίεο πινπνίεζεο ησλ απαξαίηεησλ πξνζαξκνγώλ ησλ Δεηθηώλ ζην πιαίζην ησλ επηθείκελσλ αλαθεθαιαηνπνηήζεσλ ησλ ηξαπεδώλ, ζα πξαγκαηνπνηεζνύλ νη αθόινπζεο αιιαγέο ζηε ζύλζεζε ησλ δεηθηώλ. (α) ALPHA ΣΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. Αιιαγή ηνπ ζπληειεζηή ζηάζκηζεο ησλ κεηνρώλ ηεο εηαηξείαο ζε όινπο ηνπο δείθηεο ζηνπο νπνίνπο ζπκκεηέρεη ζε (β) ΣΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. Αιιαγή ηνπ ζπληειεζηή ζηάζκηζεο ησλ κεηνρώλ ηεο εηαηξείαο ζε όινπο ηνπο δείθηεο ζηνπο νπνίνπο ζπκκεηέρεη ζε Οη αιιαγέο ζα πξαγκαηνπνηεζνύλ πξηλ ηελ έλαξμε ησλ ζπλαιιαγώλ ηεο ζπλεδξίαζεο ηεο Σεηάξηεο 2αο Δεθεκβξίνπ Ιαλ.18 Τξη Ιζοηιμίες (%) Ημ. (%) Ytd εηαηξηθή πξάμεο reverse split, κε ηηο λέεο κεηνρέο Motor λα Oil μεθηλνύλ ηε Πξνκέξηζκα: δηαπξαγκάηεπζε H ηελ Εηαηξία Πέκπηε 03 Δεθεκβξίνπ. απνθάζηζε Πεξηζζόηεξεο ηε δηαλνκή πιεξνθνξίεο 0,15 έρνπλ κηθηνύ απν Γολ. ΗΠΑ (EURUSD) % %.Σ. ηνπ Φ.Α. Warrants: Σύκθωλα κε ηηο ζρεηηθέο δηαηάμεηο ηεο πξνκεξίζκαηνο ππ' αξηζ. 38/2012 ΠΥΣ κείνλ θαη ηνπ ηελ άξζξνπ παξαθξάηεζε 8, παξ.6 ηνπ θόξνπ Ν.3864/2010, 10% όπωο (0,015 /κεηνρή), ηζρύεη, ζε πεξίπηωζε κε εηαηξηθώλ ην θαζαξό πξάμε Γιεν Ιαπυνίαρ (EURJPY) % 10.26% ε ηνπ Δ.Σ. ηνπ Φ.Α. W πιεξσηέν λα δηακνξθώλεηαη ζε 0,135 /κεηνρή. Δηθαηνύρνη ζα είλαη νη κέηνρνη κέρξη Λίπα Αγγλίαρ (EURGBP) % 10.40% νη λέεο κεηνρέο, ζε ζύ θαη ην θιείζηκν ηεο Παξαζθεπήο 04 Δεθεκβξίνπ. Από ηε Δεπηέξα 7 Δεθεκβξίνπ 2015 Φπάγκο Δλβεηίαρ (EURCHF) % 10.92% πλόινπ ησλ νη κεηνρέο ζα δηαπξαγκαηεύνληαη ρσξίο ην δηθαίσκα ιήςεο ηνπ πξνκεξίζκαηνο ηεο Σύμβολο Λήξ Υπ. Μέπ 10.Ινπλ.15 Τεη ρξήζεο Η θαηαβνιή ηνπ πξνκεξίζκαηνο ρξήζεο 2015 ζα πξαγκαηνπνηεζεί ηε Δείκηες (%) Hμ. 10.Δεκ.15 Πεμ Δεπηέξα 14 Δεθεκβξίνπ EURO E-MINI FUT Dec15 14/12/ % 10.Ινπλ.16 Παξ E7 14/03/ % 10.Δεθ.16 Σαβ Δπόκελε ειίδα Λήξε / Ημέπερ Fri / 16 εμ. Fri / 44 εμ. Data Source: Bloomberg

2 ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ Πεγή: Αxon Φξεκαηηζηεξηαθή ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Σσόλιο Αγοπάρ-Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ Με αντίκετα πρόςθμα ολοκλιρωςαν τθ ςυνεδρίαςθ οι μετοχικζσ αγορζσ των ΗΠΑ και Ευρϊπθσ, με τισ πρϊτεσ να κλείνουν ανοδικά και τισ δεφτερεσ να υποχωροφν. Αξιοςθμείωτο είναι ότι ο δείκτθσ S&P ζκλειςε πάνω από το επίπεδο των 2,100 μονάδων. Οι επενδυτζσ φαίνεται να αγνόθςαν τα μακροοικονομικά ςτοιχεία και να επικεντρϊνονται πλζον ςτισ ανακοινϊςεισ τθσ ΕΚΣ τθν Πζμπτθ και τθσ Fed τισ επόμενεσ θμζρεσ. ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ Σο ςυμβόλαιο του WTI ενιςχφκθκε εχκζσ, ςτα 41,85$/bbl με αυτό του Brent να υποχωρεί, διαμορφϊνοντασ το spread ςτα -2,59$/bbl. τα εμπορεφματα ανοδικά κινικθκαν ςτο ςφνολο τουσ, με αξιοςθμείωτθ μεταβολι κατά 3,42% τθσ ηάχαρθσ. Ο δείκτθσ CRB ζκλειςε με κζρδθ 1,02% ενϊ και ο Baltic Dry κινικθκε ανοδικά κατά 2,40%.Σο ςυμβόλαιο του Gas διαμορφϊκθκε ςτα 2,2810$/MmtU, 0,18% χαμθλότερα. ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ Σο ευρϊ ανζκαμψε ςε ςχζςθ με το δολάριο, ςτα 1,0633, κοντά ςτα ενδοςυνεδριακά υψθλά των 1,06370, ενϊ ο δολάριο ςε ςχζςθ με basket νομιςμάτων (DXY) υποχϊρθςε κατά 0,37% ςτα 99,786. Με ενδιαφζρον αναμζνεται θ αυριανι ανακοίνωςθ τθσ ΕΚΣ και θ ομιλία Draghi, με τθν αγορά να προεξοφλεί περαιτζρω χαλάρωςθ τθσ νομιςματικισ πολιτικισ. Οι ομολογιακζσ αγορζσ κινικθκαν ανοδικά, με τθν 10ετία ςτισ ΗΠΑ να διαμορφϊνεται ςτα 2,143% με το Γερμανικό Bund να βρίςκεται ςτο 0,468%. Για μια ακόμθ ςυνεδρίαςθ, το βραχυπρόκεςμο μζροσ των Ιταλικϊν, Γερμανικϊν και Γαλλικϊν κυβερνθτικϊν ομολόγων κινικθκε πτωτικά. Φαίνεται λοιπόν ότι οι ςυμμετζχοντεσ προεξοφλοφν κάποια αλλαγι τθσ ςτάςθσ τθσ ΕΚΣ αφριο. Ενδεικτικά αναφζρουμε τισ αποδόςεισ των 2ετϊν Ιταλίασ, Γερμανίασ και Γαλλίασ ςτο -0,031%, -0,44% και -0,35% αντίςτοιχα. Date Time C Event Period Surv(L) Surv(H) Surv(A) Actual Prior Revised 12/02/15 01:00 US The Georgetown University Walsh School of Foreign 12/02/15 01:30 US Del. Eleanor Holmes Norton, D-D.C. holds a 12/02/15 01:50 JN Monetary Base YoY Nov % 32.50% -- 12/02/15 01:50 JN Monetary Base End of period Nov  343.7t  344.4t -- 12/02/15 02:00 AU Australia Sells AUD900 Mln 4.25% 2026 Bonds; Yld 12/02/15 02:01 UK BRC Shop Price Index YoY Nov % -1.80% -- 12/02/15 02:10 AU RBA Governor Stevens Speech in Perth 12/02/15 02:30 AU GDP SA QoQ 3Q 0.30% 1.00% 0.72% 0.90% 0.20% 0.30% 12/02/15 02:30 AU GDP YoY 3Q 1.90% 2.60% 2.31% 2.50% 2.00% 1.90% 12/02/15 03:00 US Fed's Brainard Speaks on Lower Neutral Rates in 12/02/15 03:30 JN BOJ Iwata makes a speech in Okayama 12/02/15 03:30 SK Korea Central Bank Sells KRW 2Tln 2-Year Bond 12/02/15 04:35 CH China Sells CNY28.05 Bln 5-Year Bond (1519) 12/02/15 04:44 ID Danareksa Consumer Confidence Nov /02/15 05:00 TH Thailand Sells THB13 Bln Bonds Due 2029; Yld2.8981% 12/02/15 07:00 US Treasury Department; Office of the Comptroller of 12/02/15 09:00 RO PPI MoM Oct % -- 12/02/15 09:00 RO PPI YoY Oct % -- 12/02/15 10:00 SP Unemployment MoM Net ('000s) Nov /02/15 10:30 SW Current Account Balance 3Q b -- 12/02/15 11:00 NE Dijsselbloem Discusses Eurogroup Agenda in Dutch 12/02/15 11:20 JN Kuroda makes a brief speech in Tokyo 12/02/15 11:30 UK Markit/CIPS UK Construction PMI Nov /02/15 11:30 SL Sri Lanka to Sell 91-Day Bills 12/02/15 12:00 EC PPI MoM Oct -0.50% -0.20% -0.34% % -- 12/02/15 12:00 EC PPI YoY Oct -3.30% -3.00% -3.15% % -- 12/02/15 12:00 EC CPI Estimate YoY Nov 0.10% 0.30% 0.24% % -- 12/02/15 12:00 SW Sweden to Sell SEK10 Bln 103-Day Bills 12/02/15 12:00 HU Hungary Bonds Switch Auction 12/02/15 12:00 SW Sweden to Sell SEK10 Bln 194-Day Bills 12/02/15 12:00 EC CPI Core YoY Nov A 1.00% 1.20% 1.05% % -- 12/02/15 12:30 UK U.K. to Sell GBP3.75 Bln 1.5% 2021 Bonds 12/02/15 13:00 FI Finland to Sell 166-Day Bills 12/02/15 13:30 UK House of Commons Debates Airstrikes on Islamic State 12/02/15 14:00 US MBA Mortgage Applications Nov % -- 12/02/15 14:00 RU Russia to Sell Bonds 12/02/15 14:15 GE Merkel, Ghani Meet to Discuss Afghan Deployment, 12/02/15 14:30 US FCW is hosting an event on "Extending the Benefits of 12/02/15 15:00 RU CPI WoW Nov % -- 12/02/15 15:00 RU CPI Weekly YTD Nov % -- 12/02/15 15:00 SI Purchasing Managers Index Nov /02/15 15:00 SI Electronics Sector Index Nov /02/15 15:10 US Fed's Lockhart Speaks on U.S. Economy in Florida 12/02/15 15:15 US ADP Employment Change Nov 150k 210k k k -- 12/02/15 15:30 US Yellen Makes Welcoming Remarks at Fed College 12/02/15 15:30 US Nonfarm Productivity 3Q F 0.60% 2.50% 2.19% % -- 12/02/15 15:30 US Unit Labor Costs 3Q F 0.70% 2.30% 1.20% % -- 12/02/15 16:00 US Fed's Tarullo Has Opening Remarks at Red Tape 12/02/15 16:30 US The House Science, Space and Technology Committee 12/02/15 16:45 US ISM New York Nov /02/15 17:00 CA Bank of Canada Rate Decision Dec % 0.50% 0.50% % -- 12/02/15 17:00 DE Foreign Reserves Nov /02/15 17:00 DE Change in Currency Reserves Nov -35.0b -20.0b b b -- 12/02/15 17:00 US Full committee hearing on "Office of National Drug 12/02/15 17:30 US DOE U.S. Crude Oil Inventories Nov k 1450k k k -- 12/02/15 17:30 US DOE Cushing OK Crude Inventory Nov k 1500k k k -- 12/02/15 17:30 US DOE U.S. Gasoline Inventories Nov k 2900k k k -- 12/02/15 17:30 US DOE U.S. Distillate Inventory Nov k 3600k k k -- 12/02/15 17:30 US DOE U.S. Refinery Utilization Nov % 1.50% 0.69% % -- 12/02/15 17:30 US DOE Crude Oil Implied Demand Nov /02/15 17:30 US DOE Gasoline Implied Demand Nov /02/15 17:30 US DOE Distillate Implied Demand Nov /02/15 17:30 US DOE Total Fuel Ethanol Inventory Nov k -- 12/02/15 17:30 US DOE Fuel Ethanol Total Production Nov k -- 12/02/15 17:45 US House Small Business ranking member Nydia 12/02/15 19:00 US Federal Reserve Board Chairwoman Janet Yellen 12/02/15 19:25 US Fed's Yellen Speaks to the Economic Club of 12/02/15 20:00 EC EU Parliament Debates Hungary's Response to Rights 12/02/15 21:00 US U.S. Federal Reserve Releases Beige Book 12/02/15 22:40 US Fed's Williams Delivers Outlook Speech in Portland, 12/02/15 KZ Key Rate Dec % -- 12/02/15 EC EU's Bienkowska, Ansip, Moedas speak at AmCham EU 12/02/15 UK Ex-BOE Deputy Governor Bean Reviews U.K. Economic 12/02/15- PO Portuguese Parliament Debates Government's 12/01/15- EC NATO Foreign Ministers Hold Meeting in Brussels

3 Τμήμα Ανάλςζηρ Τμήμα Εκηέλεζηρ Ενηολών Τμήμα Διασείπιζηρ Φαπηοθςλακίυν Γρ. Αδαμοπούλοσ Έθη [Πιζηοποίηζη Γ] - ύνθεηα & Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Ακκιζίδης Νίκος [Πιζηοποίηζη Γ] Αργσροπούλοσ Καηερίνα BA [Πιζηοποίηζη Β1] αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] -Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Τμήμα Εξςπηπέηηζηρ Πελαηείαρ Ρούπα Ολσμπία [Πιζηοποίηζη Α1] Σύμβοςλοι Επενδύζευν Διεθνείρ Αγοπέρ αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] Λήτη Διαβίβαζη Ενηολών : Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Σζιομίδης Λεσηέρης [Πιζηοποιήζη Α1] Μανηοσδιώηης Ηλίας ΑΠΟΠΟΙΗΗ ΕΤΘΤΝΗ Σο παρόν κείμενο εκδίδεται από τθν ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., θ οποία εποπτεφεται από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ. Ο ςκοπόσ του παρόντοσ είναι αποκλειςτικά και μόνο πλθροφοριακόσ. Οι αναλφςεισ, εκτιμιςεισ, γνϊμεσ και πλθροφορίεσ που ενδεχομζνωσ περιζχει ζχουν ενθμερωτικό χαρακτιρα και ςε καμία περίπτωςθ δεν αποτελοφν προςφορά, πρόταςθ, ςυμβουλι ι προτροπι για αγορά, πϊλθςθ ι πραγματοποίθςθ άλλων επενδυτικϊν κινιςεων επί των μετοχϊν, ι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων που ςχετίηονται με τισ αναφερόμενεσ εταιρείεσ. Οι πλθροφορίεσ που περιζχονται και τα ςτοιχεία που χρθςιμοποιοφνται βαςίηονται μόνο ςε πθγζσ που κεωροφνται αξιόπιςτεσ. Ωςτόςο, καμία επαλικευςθ των ςτοιχείων αυτϊν δεν πραγματοποιείται και καμία εγγφθςθ δεν παρζχεται ωσ προσ τθν ακρίβεια και πλθρότθτά τουσ και δε κα πρζπει να εκλαμβάνονται ωσ τζτοιεσ. ΠΙΣΟΠΟΙΗΗ ΑΝΑΛΤΣΩΝ. Σα πρόςωπα, ι τουλάχιςτον ζνα από τα πρόςωπα που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο είναι πιςτοποιθμζνοι ωσ: «Αναλυτζσ των Μετοχϊν και τθσ Αγοράσ» από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ και ςτελεχϊνουν το Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ.Απαγορεφεται θ με οποιοδιποτε τρόπο αναπαραγωγι, αντιγραφι, διανομι ι δθμοςίευςι του χωρίσ τθν προθγοφμενθ ζγγραφθ ςυναίνεςθ τθσ εταιρείασ. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ που αναλφει κάκε εταιρεία περιεχόμενθ ςτο παρόν, πιςτοποιεί ότι όλεσ οι απόψεισ που διατυπϊνονται ςτθν ανάλυςθ εκφράηουν αποκλειςτικά προςωπικζσ απόψεισ. Επιπλζον πιςτοποιεί, ότι οι απολαβζσ του δεν ιταν, δεν είναι και δεν πρόκειται να υπάρξουν ςτο μζλλον, εν όλω ι εν μζρει, άμεςα ι ζμμεςα ςυνδεδεμζνεσ ι εξαρτϊμενεσ από τισ ςυγκεκριμζνεσ απόψεισ ι ςυςτάςεισ που αναφζρει ςτθν επί του παρόντοσ ανάλυςθ των υποκείμενων εταιρειϊν. ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΒΑΙΜΟΣΗΣΑ ΣΩΝ ΕΚΣΙΜΗΕΩΝ. Ο αναλυτισ διακζτει ςε θλεκτρονικι μορφι, αρχεία που αποδεικνφουν τθ μακθματικι βαςιμότθτα των ςτοιχείων που παρουςιάηει. Σα αρχεία αυτά αποκθκεφονται και φυλάςςονται για πικανι μελλοντικι χριςθ από τισ εποπτικζσ αρχζσ, των οποίων θ αναφορά επί του παρόντοσ κειμζνου επ ουδενί δεν υπονοεί ότι υποςτθρίηουν ι εγκρίνουν το περιεχόμενό του. Οι διαβακμίςεισ αφοροφν τθ ςχζςθ τιμισ τθσ μετοχισ με τθ κεμελιϊδθ αξία, όπωσ κακορίηεται με τθν εκάςτοτε ακολουκοφμενθ μζκοδο αξιολόγθςθσ. ΧΕΕΙ ΜΕ ΤΠΟΚΕΙΜΕΝΕ ΕΣΑΙΡΕΙΕ. Κατά τθ δθμιουργία του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενδζχεται να ζχουν δεχκεί βοικεια από τισ περιεχόμενεσ ςτο παρόν εταιρείεσ. Η βοικεια μπορεί να περιλαμβάνει πρόςβαςθ ςτισ ιςτοςελίδεσ των ιδίων, επίςκεψθ ςε κάποια ι ςε κάποιεσ από τισ λειτουργίεσ των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυναντιςεισ με τθ διοίκθςθ, ςτελζχθ ι τρίτουσ που ςχετίηονται με οποιοδιποτε τρόπο με τισ εταιρείεσ, κακϊσ και παροχι εξ αυτϊν ιςτορικϊν ςτοιχείων που αφοροφν τθν υποκείμενθ εταιρεία ( όπωσ ιςολογιςμοί, άλλα οικονομικά ςτοιχεία και όλεσ τισ πλθροφορίεσ που διατίκενται δθμόςια και αφοροφν επίςθσ οικονομικά ςτοιχεία και ςτρατθγικζσ). Κατά τθ διαδικαςία αυτι, όπωσ και ςτα πλαίςια οποιαςδιποτε άλλθσ, απαγορεφεται ςτα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ εταιρείασ να δεχκοφν οποιαδιποτε πλθρωμι ι αποηθμίωςθ ταξιδιωτικϊν εξόδων προερχόμενων από επίςκεψθ ςτισ υποκείμενεσ εταιρείεσ. Κατά τθ διαμόρφωςθ του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων ενδζχεται να ζχουν πραγματοποιιςει ςυναντιςεισ, ςτισ περιςςότερεσ περιπτϊςεισ, με αρμόδια ςτελζχθ των υποκείμενων εταιρειϊν προκειμζνου να διαπιςτϊςουν τθν ακρίβεια των παρεχόμενων προσ αυτά δεδομζνων πριν τθ δθμοςίευςθ. Οι απόψεισ και εκτιμιςεισ που χρθςιμοποιοφνται ςυνκζτουν τθν άποψθ του αναλυτι από τθν θμζρα τθσ ζκκεςθσ ανάλυςθσ και δίνονται καλι τθν πίςτθ, δφνανται ωςτόςο να υπόκεινται ςε αλλαγζσ χωρίσ προειδοποίθςθ. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΗ ΤΓΚΡΟΤΗ ΤΜΦΕΡΟΝΣΩΝ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., ςυνδεδεμζνα με αυτι πρόςωπα ι ςυγγενικζσ με αυτι επιχειριςεισ μποροφν οποτεδιποτε να αναλάβουν κάποια κζςθ ι να πραγματοποιιςουν ςυναλλαγζσ επί των μετοχϊν ι επί άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων ςχετιηομζνων με τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ για ίδιο λογαριαςμό ι για λογαριαςμό τρίτων. Επιπλζον, μπορεί να προβαίνει ι να επιδιϊκει τθν παροχι οποιωνδιποτε επενδυτικϊν ι παρεπόμενων υπθρεςιϊν προσ αυτζσ τισ εταιρείεσ κακϊσ επίςθσ να επιηθτά τθ ςυνεργαςία των εταιρειϊν που παρακολουκεί και αναλφςει. Για τουσ λόγουσ αυτοφσ, οι επενδυτζσ κα πρζπει να ζχουν πάντα υπόψθ ότι ελλοχεφει ενδεχόμενο ςφγκρουςθσ ςυμφερόντων δυνάμει του οποίου ενδζχεται να επθρεαςτεί θ αντικειμενικότθτα τθσ ανάλυςθσ. ε κάκε περίπτωςθ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. πιςτοποιεί ότι το παρόν κείμενο ζχει ςυνταχκεί και δθμοςιεφεται ςφμφωνα με τθν Πολιτικι Αποφυγισ φγκρουςθσ υμφερόντων τθσ εταιρείασ. Σο Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων, ςφμφωνα με τον Κανονιςμό Λειτουργίασ του ιδίου αλλά και τθσ εταιρείασ ςυνολικά, δεςμεφεται από επαγγελματικό απόρρθτο και εμπιςτευτικότθτα εξαιρουμζνων μόνο των δεδομζνων που το ιςχφον νομοκετικό και κανονιςτικό πλαίςιο επιτρζπουν τθ δθμοςίευςι τουσ. Κατά τθν ανάπτυξθ των εργαςιϊν και τθν υλοποίθςθ των δραςτθριοτιτων του Σμιματοσ εφαρμόηονται διαδικαςίεσ που εγκακιςτοφν «ςινικά» τείχθ» μεταξφ αυτοφ και των υπολοίπων Σμθμάτων τθσ εταιρείασ, επιτυγχάνοντασ τον ζλεγχο και τον περιοριςμό τθσ επικοινωνίασ του Σμιματοσ με το εξωτερικό αυτοφ περιβάλλον ςτισ απολφτωσ απαραίτθτεσ λειτουργικά ανάγκεσ και, εν τζλει, επιτυγχάνοντασ τθ ςυμμόρφωςθ τθσ εταιρείασ με όλουσ τουσ απαιτοφμενουσ περιοριςμοφσ ςτθν πλθροφόρθςθ και ςυνολικά, με όλεσ τισ νομοκετικζσ και κανονιςτικζσ απαιτιςεισ που ςχετίηονται με τθν εμπιςτευτικι πλθροφόρθςθ και τθν κατάχρθςθ τθσ αγοράσ.

4 ΕΝΔΕΙΚΣΙΚΗ ΑΝΑΦΟΡΑ ΚΙΝΔΤΝΩΝ. Οι επενδυτζσ κα πρζπει να εκλάβουν το παρόν κείμενο ωσ ζνα μόνο παράγοντα, μεταξφ άλλων, κατά τθ διαδικαςία ςχθματιςμοφ προςωπικϊν επενδυτικϊν απόψεων εκ μζρουσ τουσ. Επιπλζον, κα πρζπει να ζχουν πάντοτε υπόψθ ότι οι μετοχζσ ι άλλα χρθματοπιςτωτικά μζςα που περιλαμβάνονται ςτο παρόν υπόκεινται ςε επενδυτικοφσ κινδφνουσ, ςυμπεριλαμβανομζνου του ενδεχόμενου απϊλειασ του αρχικϊσ επενδεδυμζνου κεφαλαίου και τθσ πικανότθτασ απροειδοποίθτων αλλαγϊν των τιμϊν τουσ και των ςχετιηόμενων με αυτά διακζςιμων χρθματιςτθριακϊν μζςων. Θα πρζπει επίςθσ πάντοτε να γνωρίηουν ότι οι επενδφςεισ ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ ενζχουν κινδφνουσ που ςχετίηονται : α) με τθν αγορά ςτθν οποία οι μετοχζσ, ι άλλα ςχετιηόμενα με τισ εταιρείεσ αυτζσ χρθματοπιςτωτικά μζςα διαπραγματεφονται ( όπωσ, ενδεικτικά, μικρι εμπορευςιμότθτα, ςυςτθμικοί και μθ-ςυςτθμικοί κίνδυνοι ), β) με επιχειρθματικοφσ κινδφνουσ ( π.χ. εξάρτθςθ πωλιςεων από μεγάλουσ πελάτεσ και διαγωνιςμοφσ, εξάρτθςθ από εγχϊρια αγορά, εξάρτθςθ από ςυμβάςεισ ςυνεργαςίασ ), γ) με ςυναλλαγματικοφσ κινδφνουσ κ.λ.π., που επθρεάηουν τα μεγζκθ τθσ εταιρείασ και, ςυνακόλουκα, τθν τιμι τθσ μετοχισ ι των ςχετιηόμενων με αυτι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων. ε κάκε περίπτωςθ, το παρόν κείμενο είναι κατάλλθλο για χριςθ και αξιοποίθςθ από επαγγελματίεσ επενδυτικοφσ ςυμβοφλουσ και διαχειριςτζσ, οι οποίοι δφνανται να το χρθςιμοποιιςουν ςε ςυνδυαςμό με τθν εξζταςθ του επενδυτικοφ προφίλ του επενδυτι, του επενδυτικοφ του ορίηοντα ( ο οποίοσ μόνο κατά ςφμπτωςθ μπορεί να ταυτίηεται με εκείνον τθσ ανάλυςθσ ) ι/και των τοποκετιςεων αυτοφ ςε άλλεσ αξίεσ μετοχικζσ ι μθ, πάντοτε ςτα πλαίςια των αρχϊν βζλτιςτθσ αντιμετϊπιςθσ κινδφνων. ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΗ ΕΠΕΝΔΤΣΩΝ. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ κειμζνου δεν αποτελεί, ςε καμία περίπτωςθ, παροχι επενδυτικϊν ςυμβουλϊν ωσ προσ οποιοδιποτε από τα αναφερόμενα ςε αυτό χρθματοπιςτωτικά μζςα και ωσ προσ οποιαδιποτε εκ των περιεχόμενων εταιρειϊν. κοπόσ τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. είναι θ ζκφραςθ αξιολογικϊν κρίςεων για πικανζσ ι υφιςτάμενεσ επενδυτικζσ τοποκετιςεισ, χωρίσ να αναλαμβάνει καμία ςυμβατικι υποχρζωςθ προσ τουσ πελάτεσ τθσ και χωρίσ να φζρει ουδεμία ευκφνθ για οποιαδιποτε επενδυτικι επιλογι αυτϊν, δεδομζνου ότι αυτζσ αποτελοφν προϊόν τθσ απόλυτθσ και ελεφκερθσ βοφλθςισ τουσ. Οι εκτιμιςεισ και απόψεισ τθσ εταιρείασ μπορεί να μεταβάλλονται βάςει νζων δεδομζνων, χωρίσ προειδοποίθςθ. Θα πρζπει να είναι ςαφζσ προσ κάκε κατεφκυνςθ ότι θ εταιρεία δεν εγγυάται οποιαδιποτε απόδοςθ ςε οποιαδιποτε χρθματοπιςτωτικό μζςο, ςε οποιοδιποτε χρονικό ορίηοντα και για οποιοδιποτε πρόςωπο κάνει χριςθ του περιεχομζνου του παρόντοσ. Παρόλο που θ εταιρεία δεν παρζχει αναλφςεισ ςε ςυγκεκριμζνθ ςυχνότθτα, περιλαμβάνει ςτισ προκζςεισ τθσ τθν παροχι αναλφςεων των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυμπεριλαμβανομζνων απαντιςεων ςε νζα που δφνανται να επθρεάηουν τισ ίδιεσ, υποκείμενεσ ςε περιόδουσ ςιγισ και περιοριςμοφσ παραγωγικότθτασ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., με τα εντεταλμζνα αυτισ ςτελζχθ και μζςω των αρμόδιων ανά περίπτωςθ Σμθμάτων τθσ, μπορεί να ζχει προςφζρει ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ υπθρεςίεσ επενδυτικισ τραπεηικισ ( κατά τθν ζννοια του άρκρου 2, παρ. 7 τθσ 4/347/ Απόφαςθσ τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ ) κατά τθ διάρκεια των τελευταίων 12 μθνϊν, ςε εκτζλεςθ ςχετικϊν ςυμφωνιϊν. Σο ίδιο μπορεί να ςυμβεί με τισ εταιρείεσ αυτζσ ςτο άμεςο μζλλον. ΗΜΑΝΣΙΚΕ ΓΝΩΣΟΠΟΙΗΕΙ. 1) Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. εντάςςεται ςτον όμιλο εταιρειϊν «ΑΧΟΝ» ςτον οποίο περιλαμβάνονται οι ειςθγμζνεσ ςτθν αγορά αξιϊν του ΧΑ εταιρείεσ «AXON HOLDINGS» και «EUROMEDICA». Η AXON HOLDINGS μετζχει ςτο μετοχικό κεφάλαιο τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. με ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5%. 2) Για όλεσ τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ κειμζνου εταιρείεσ ΔΕΝ ιςχφει καμία από τισ παρακάτω δθλϊςεισ (από: I. ζωσ: IX. ), εκτόσ εάν αναγράφονται ςτον παρακάτω πίνακα: Εταιρεία Δθλϊςεισ που ιςχφουν I. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι/και οι επιχειριςεισ που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο εταιρειϊν με αυτι, κατζχουν ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. II. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ εταιρεία που αναφζρεται κατζχει ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι άλλων επιχειριςεων που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο με αυτι. III. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. ενεργεί ωσ ειδικόσ διαπραγματευτισ ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. IV. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει αποδεχκεί τουσ τελευταίουσ 12 μινεσ αποηθμίωςθ για παροχι υπθρεςιϊν επενδυτικισ τραπεηικισ, ςτα πλαίςια εκτζλεςθσ ςυμβατικισ ςχζςθσ, από τθν εταιρεία που αναφζρεται. V. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ ζχει αποςταλεί ςτθν εταιρεία που αναφζρεται για επιβεβαίωςθ ςτοιχείων. VI. Εφόςον πραγματοποιικθκε το υπό V. ανωτζρω, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. προζβθ ςτισ παρακάτω ουςιαςτικζσ μεταβολζσ ςτο περιεχόμενο του παρόντοσ, οι οποίεσ ενδζχεται να επθρεάςουν τθν άποψθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων για τθν εταιρεία που αναφζρεται : ( Καμία ). VII. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ ι τα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο, κατζχουν κζςθ ςτο διοικθτικό ςυμβοφλιο ι ζχουν ςθμαντικό οικονομικό ενδιαφζρον ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. VIII. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενεργεί ωσ ςφμβουλοσ ειςαγωγισ ςτθν Εναλλακτικι Αγορά τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. IX. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει ζρκει ςε ςυμφωνία με τθν εταιρεία που αναφζρεται για τθν ζκδοςθ του παρόντοσ κειμζνου και υπάρχει οικονομικι αποηθμίωςθ για τθν ετοιμαςία και ζκδοςι του.

5