Αξία Συν.XA (εκατ. ) #N/A N/A. % μεηαβολή ενός έηοσς ενός μήνα. % μεηαβολή. Υψηλό 52 εβδ. Φαμηλό 52 εβδ.

Transcript

1 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ Αξία Συν.XA (εκατ. ) #N/A N/A Ανοιγμ./Χαμ./Υψηλ. Κλείζιμο (%) Δ 01-Jan-16 Ημέρας 5 ημερών ενός έηοσς \ ενός μήνα ΓΕΝΙΚΟ ΔΕΙΚΣΗ /613.03/ % 0.28% -2.76% % FTSE / ASE /177.83/ % -1.20% -5.30% % FTSE / ASE /797.47/ % 0.64% 6.82% 5.30% FTSE / ASE /436.59/ % -1.12% -4.55% % ΚΛΑΔΟΙ ΣΙΜΗ Υψηλό 52 εβδ. Σραπεηϊν % % 1, Τγείασ % % Τπ. Κοινισ Ωφζλειασ 1, % % 2, Χθμικϊν 6, % 34.87% 7, Σθλεπικοινωνιϊν 2, % 0.55% 2, Σροφίμων & Ποτϊν 7, % 21.98% 8, Σαξιδιϊν & Αναψυχισ 1, % % 1, Σεχνολογίασ % % Καταςκ. & Τλικϊν 1, % % 2, ΣΑΣΙΣΙΚΑ Κλείζιμο 01-Jan-16 Υτηλ.52 εβδ. Φαμ. 52 εβδ. Κιν. μέζορ 200 ημ. Γενικόσ Δείκτθσ FTSE / ASE ΔΣΡ / ASE , FTSE / ASE FTSE / ASE ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Δείκηες Κλείζιμo (%) Ημ. (%) Ytd WARRANTS ΗΠΑ DJones 17, % 0.00% Σιμή Σιμή ** Σιμή ** S&P 500 2, % 0.00% Δξάζκηζηρ Warrant Μεηοχήρ NASDAQ 5, % 0.00% ΙΑΠΩΝ. NIKKEI , % -3.06% ΠΕΘΡΑΘΩ ΓΕΡΜΑΝΙΑ DAX 10, % -3.54% Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ ΓΑΛΛΙΑ CAC 40 4, % -2.24% x (x ) ΗΝ. ΒΑ. FTSE-100 3, % -2.00% 02.Ιαν.16 αβ Ιουλ.16 Σαβ Επενδσηικοί [Φαμηλ,Υψηλό] 52 Εβδ. (%) Ημ. 02.Ιαν.17 Δευ S&P500 Vol. [ ] % 02.Ιουλ.17 Κυρ DAX Vol. [ ] % 02.Ιαν.18 Τρι CBOE P/C [ ] % Ιζοηιμίες (%) Ημ. (%) Ytd ALPHA BANK Δολ. ΗΠΑ (EURUSD) % 0.41% Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ Γιεν Ιαπωνίασ (EURJPY) % -0.09% x (x ) Λίρα Αγγλίασ (EURGBP) % -0.04% 10.Δεκ.15 Πεμ Φράγκο Ελβετίασ (EURCHF) % 0.78% 10.Ιουν.16 Παρ Σύμβολο Λήξ Υπ. Μέπ 10.Δεκ.16 Σαβ Δείκηες EURO E-MINI FUT Mar16 S&P500 EMINI FUT Mar16 (%) Hμ. 10.Ιουν.17 Σαβ /03/ % 10.Δεκ.17 Κυρ E7 13/06/ % 18/03/ 74 2, % ES 17/06/ 165 1, % ΕΘΝΘΚΗ TΡΑΠΕΖΑ GOLD SPOT $/OZ 1, % Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ GOLD 100 OZ FUTR Feb16 MINI GOLD FUTURE Feb16 BRENT CRUDE FUTR Feb16 WTI CRUDE FUTURE Feb16 E-MINI CRUDE OIL Feb16 NATURAL GAS FUTR Feb16 E-MINI NATURAL GA Feb16 US 10YR NOTE (CBT)Mar16 Russell 2000 Mini Mar16 25/02/ 52 1, % x (x ) GC 28/06/ 176 1, % 26.Δεκ.15 αβ /02/ 52 1, % 26.Ιουν.16 Κυρ YG 28/06/ 176 1, % 26.Δεκ.16 Δευ /01/ % 26.Ιουν.17 Δευ BRN 29/01/ % 26.Δεκ.17 Τρι /01/ % CL 22/02/ % 19/01/ % QM 19/02/ % 27/01/ % NG 25/02/ % 26/01/ % QG 24/02/ % 21/06/ % ZN 21/09/ % 18/03/ 74 1, % TF 17/06/ 165 1, % ΥΠΑ FUTURE FTSE 25 FTSE 25 Σιμι Μεταβολι ταδίου 48, 2οσ Όροφοσ, TK , Ακινα Σθλ , Fax: , analysis@axonsec.gr (%) Δ Ημέρας ενός έηοσς ΓΕΝΙΚΟ ΔΕΙΚΣΗ % Χρθματ. Μεταβολι Δεςηέπα, 4 Ιανοςάπιορ 2016 Φαμηλό 52 εβδ. Δ% Όγκοσ Ανοιχτζσ Θζςεισ Τψθλό Χαμθλό ΛΗΞΗ Jan16 AJf % , % ΛΗΞΗ Feb16 AJg % % ΟΜΟΛΟΓΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΥΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΥΤΜ SPREAD ΟΜΟΛΟΓΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΥΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΥΤΜ SPREAD US 2Τ % 0.63% JAPAN 10Y % 0.50% Τ % 2.00% SWISS 10Y % 1.50% Τ % 3.00% EFSF 10Y % 1.75% CANADA 10Τ % 2.50% ITALY 10Y % 2.50% UK 10Τ % 2.75% SPAIN 10Y % 2.75% FRANCE 10Τ % 1.75% PORTUGAL 10Y % 5.65% GERMANY 3Τ % 0.50% GREECE 3Y % 3.38% Τ % 0.25% Y % 4.75% Τ % 1.00% Y % 3.00% , , , , , , Κινηηόρ μέζορ 30 ημ ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ, ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ, ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ ΤΜΒΟΛΑΙΑ ΜΔΛΛΟΝΣΙΚΗ ΔΚΠΛΗΡΩΗ Δ ΓΔΙΚΣΔ - FUTURES ON INDICES ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ - BOND MARKET ΔΛΛΑΓΑ ΠΡΩΙΝΗ ΕΝΗΜΕΡΩΗ χόλιο Αγοπάρ Με εντυπωςιακι άνοδο αποχαιρζτιςε το ΧΑ το 2015.τθν τελευταία ςυνεδρίαςθ του ζτουσ ο ΓΔ ζκλειςε ςτισ 631 μονάδεσ με κζρδθ 3.34%. Η υπζρβαςθ τθσ περιοχισ των μονάδων, εφόςον δεν ακυρωκεί, ανοίγει το δρόμο για το επίπεδο των μονάδων. Παράλλθλα, ο δείκτθσ τθσ μεγάλθσ κεφαλαιοποίθςθσ FTSE-25, αφοφ ακφρωςε τθν κακοδικι διάςπαςθ των 178 μονάδων που είχε ςυμβεί τθν προθγοφμενθ, αντζδραςε ζντονα και ζφταςε πολφ κοντά ςτθ ςθμαντικι αντίςταςθ των 185, θ υπζρβαςθ τθσ οποίασ αποτελεί προχπόκεςθ για τθν ενίςχυςθ τθσ ανοδικισ ορμισ ςτο ΧΑ. Ημεπολόγιο Γεγονόηων-----> ΞεχωπιζηόρΣομέαρ (Επόμενες ζελίδες) Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ ΟΔΔΗΧ: To Δθμόςιο κα προχωριςει ςε ζκδοςθ εντόκων γραμματίων ςτισ 05 Ιανουαρίου θμζρα Σρίτθ, φψουσ 1,250 δισ. και διάρκειασ 26 εβδομάδων, λιξεωσ 08 Ιουλίου Εθνική Σράπεζα Αςτήρ Παλλάσ: Τπεγράφθ θ ςυμφωνία για τθν πϊλθςθ του ξενοδοχειακοφ ςυγκροτιματοσ Αςτζρασ Βουλιαγμζνθσ με τθν εταιρεία Jermyn Street Real Estate Fund IV LP που είχε αναδειχκεί νικιτρια του διαγωνιςμοφ, με τθ ςυμφωνία να «εξαςφαλίηει» τθν προςαρμογι του χεδίου ςτθ γνωμοδότθςθ του υμβουλίου τθσ Επικρατείασ (ΠΕ28/2015) και διατθρεί το ίδιο τίμθμα, φψουσ 400 εκατ.. Από τα 400 εκατ. του τιμιματοσ το ΣΑΙΠΕΔ κα λάβει τα 100 εκατ., κακϊσ δεν ελζγχει παρά μζροσ τθσ ζκταςθσ του ςυγκροτιματοσ, ενϊ θ Εκνικι Σράπεηα κα λάβει το 75% του τιμιματοσ, ιτοι 300 εκατ.. τθν Jermyn Street Real Estate Fund IV LP, θ οποία λειτουργεί υπό το ςχιμα τθσ AGC Equity Partners, ςυμμετζχουν δφο κρατικά κεφάλαια, του Αμπου Ντάμπι και του Κουβζιτ, άλλοι Αραβεσ επενδυτζσ, θ τουρκικι Dogus Group, μζςω τθσ κυγατρικισ D-Marine Investments Holding BV, κακϊσ και δφο funds τθσ AGC. volatility 30 θμ. Premium / Discount Δπόμενη ελίδα Λιξθ / Ημζρεσ Fri / 11 ημ. Fri / 46 ημ. Data Source: Bloomberg

2 ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Σσόλιο Αγοπάρ-Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ Με απϊλειεσ ολοκλιρωςαν τθν τελευταία ςυνεδρίαςθ οι κυριότερεσ μετοχικζσ αγορζσ, με τισ ευρωπαϊκζσ να υπεραποδίδουν ςε ςχζςθ με τισ αμερικάνικεσ. Για το 2015 λοιπόν, απϊλειεσ κατζγραψαν οι κλάδοι των βαςικϊν υλϊν, τθσ ενζργειασ και των Οργανιςμϊν Κοινισ Ωφελείασ. Κζρδθ κατζγραψαν ο κλάδοι τθσ υγείασ, τθσ τεχνολογίασ, των consumer discretionary και consumer staples προϊόντων. Νωρίτερα το πρωϊ ωςτόςο, τα αδφναμα ςτοιχεία τθσ μεταποίθςθσ που ανακοινϊκθκαν για τθν Κίνα κακϊσ και οι νζεσ γεωπολιτικζσ αβεβαιότθτεσ ςτθ Μζςθ Ανατολι οδιγθςαν ςε μεγάλεσ απϊλειεσ το χρθματιςτιριο, ενϊ οδιγθςε ακόμθ και με αναςτολι του χρθματιςτθρίου κακϊσ οι απϊλειεσ ανιλκαν άνω του 7%. ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ Σο ςυμβόλαιο του πετρελαίου WTI κατζγραψε κζρδθ ςτθν τελευταία ςυνεδρίαςθ του 2015, κατά 1,20%, διαμορφοφμενο ςτα 37,04$/bbl, ενϊ και το Brent ανιλκε ςτα 37,28$/bbl με θμεριςια κζρδθ 2,26%. ε ετιςια βάςθ, απϊλειεσ τθσ τάξθσ του 30% και 35% αντίςτοιχα. Παράλλθλα ο δείκτθσ εμπορευμάτων CRY κατάγραψε απϊλειεσ 23% για το 2015, ενϊ ο χρυςόσ κατζγραψε απϊλειεσ περίπου 10%, ενϊ και το φυςικό αζριο υποχϊρθςε περί τα 34% μζςα ςτο ζτοσ. θμαντικζσ απϊλειεσ και για τα soft εμπορεφματα με το φψοσ των απωλειϊν, ςτθν πλειονότθτά τουσ να ανζρχεται άνω του 10%. ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ Σο ευρϊ ολοκλιρωςε το κλείςιμο του ζτουσ με χαμθλι ςυναλλακτικι δραςτθριότθτα και κλείςιμο ςε ςχζςθ με το δολάριο, 0,65% χαμθλότερα, ςτο 1,08620, με ενδοςυνεδριακι διακφμανςθ 1, ,09370, καταγράφοντασ ετιςιεσ απϊλειεσ περίπου 10.2%. Σο δολάριο ολοκλιρωςε τθν τελευταία ςυνεδρίαςθ με κζρδθ 0,37%, με τα ετιςια κζρδθ να ανζρχονται περί το 9.3%. Σα US Treasuries κινικθκαν ανοδικά τθν τελευταία ςυνεδρίαςθ του ζτουσ, με τθν απόδοςθ του 2ετοφσ και 10ετοφσ να διαμορφϊνεται ςτο 1,048% και 2,269% αντίςτοιχα, καταγράφοντασ ωςτόςο απϊλειεσ για το ζτοσ. Ανοδικζσ τάςεισ επικράτθςαν και ςτισ ευρωπαϊκζσ ομολογιακζσ αγορζσ κυβερνθτικοφ χρζουσ, με εξαίρεςθ τθν Πορτογαλία όπου εκεί οι εξελίξεισ αναφορικά με τθν επιβάρυνςθ των senior ομολογιοφχων για τθν τράπεηα Novo Banco επιβάρυνε το ευρφτερο κλίμα.... Πηγή: Αxon Χρηματιστηριακή

3 Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Date Time C Event Period Surv(L) Surv(H) Surv(A) Actual Prior Revised 01/04/16 00:30 AU AiG Perf of Mfg Index Dec /04/16 00:30 US Fed's Mester Speaks at Annual AEA Conference in San 01/04/16 01:00 AU CoreLogic RP Data House Px MoM Dec % -1.50% -- 01/04/16 02:00 SI GDP SAAR QoQ 4Q A 0.70% 3.60% 1.58% 5.70% 1.90% 1.70% 01/04/16 02:00 SI GDP YoY 4Q A 0.80% 1.70% 1.23% 2.00% 1.90% 1.80% 01/04/16 03:30 SK ssxsz 01/04/16 03:35 JN Nikkei Japan PMI Mfg Dec F /04/16 03:40 SK Nikkei South Korea PMI Mfg Dec /04/16 03:45 CH Caixin China PMI Mfg Dec /04/16 03:50 TA Nikkei Taiwan PMI Mfg Dec /04/16 04:00 VN Nikkei Vietnam PMI Mfg Dec /04/16 04:15 MA Nikkei Malaysia PMI Dec /04/16 04:30 SK Korea Sells KRW 1.8Tln 3-Year Bond 01/04/16 05:00 ID Nikkei Indonesia PMI Mfg Dec /04/16 07:00 IN Nikkei India PMI Mfg Dec /04/16 07:00 SK Korea Central Bank Sells KRW 1.3Tln 91-Days Bond 01/04/16 08:00 ES Retail Sales YoY Nov % 8% -- 01/04/16 08:00 IR Investec Manufacturing PMI Ireland Dec /04/16 09:30 SW Swedbank/Silf PMI Manufacturing Dec /04/16 10:00 GE CPI Saxony MoM Dec % 0.10% -- 01/04/16 10:00 GE CPI Saxony YoY Dec % 0.40% -- 01/04/16 10:00 HU Manufacturing PMI Dec /04/16 10:00 PD Markit Poland PMI Mfg Dec /04/16 10:00 NE NEVI Netherlands Manufacturing PMI Dec /04/16 10:15 SP Markit Spain Manufacturing PMI Dec /04/16 10:30 CZ Markit Czech Republic PMI Mfg Dec /04/16 10:30 HK Retail Sales Value YoY Nov -7.30% -3.80% -6.00% % -- 01/04/16 10:30 HK Retail Sales Volume YoY Nov -3.30% 1.50% -2.03% % -- 01/04/16 10:45 IT Markit/ADACI Italy Manufacturing PMI Dec /04/16 10:50 FR Markit France Manufacturing PMI Dec F /04/16 10:55 GE Markit/BME Germany Manufacturing PMI Dec F /04/16 11:00 GE CPI Brandenburg MoM Dec % -- 01/04/16 11:00 GE CPI Brandenburg YoY Dec % -- 01/04/16 11:00 GE CPI Hesse MoM Dec % -- 01/04/16 11:00 GE CPI Hesse YoY Dec % -- 01/04/16 11:00 GE CPI Bavaria MoM Dec % -- 01/04/16 11:00 GE CPI Bavaria YoY Dec % -- 01/04/16 11:00 EC Markit Eurozone Manufacturing PMI Dec F /04/16 11:00 GR Markit Greece Manufacturing PMI Dec /04/16 11:00 HU Hungarian Economy Minister Varga appoints tax authority 01/04/16 11:30 UK Net Consumer Credit Nov 1.2b 1.5b 1.31b b -- 01/04/16 11:30 UK Net Lending Sec. on Dwellings Nov 3.4b 3.9b 3.64b b -- 01/04/16 11:30 UK Mortgage Approvals Nov 68.4k 71.8k 69.84k k -- 01/04/16 11:30 UK Money Supply M4 MoM Nov % -- 01/04/16 11:30 UK M4 Money Supply YoY Nov % -- 01/04/16 11:30 UK M4 Ex IOFCs 3M Annualised Nov 4.20% 6.50% 5.47% % -- 01/04/16 11:30 GE CPI North Rhine Westphalia MoM Dec % -- 01/04/16 11:30 GE CPI North Rhine Westphalia YoY Dec % -- 01/04/16 11:30 UK Markit UK PMI Manufacturing SA Dec /04/16 12:00 DE Danish PMI Survey Dec /04/16 12:00 LN Lithuania to Sell Bonds 01/04/16 12:00 CC Cyprus to Sell 91-Day Bills 01/04/16 12:00 NE Netherlands to Sell Up to EUR2 Bln 85-Day Bills 01/04/16 12:00 NE Netherlands to Sell Up to EUR2 Bln 176-Day Bills 01/04/16 13:00 LV Industrial Output MoM Nov % -- 01/04/16 13:00 LV Industrial Output WDA YoY Nov % -- 01/04/16 13:00 RO Romania to Sell 3.25% 2018 Bonds 01/04/16 15:00 CZ Budget Balance Dec b -- 01/04/16 15:00 GE CPI MoM Dec P 0.10% 0.70% 0.21% % -- 01/04/16 15:00 GE CPI YoY Dec P 0.40% 1.00% 0.59% % -- 01/04/16 15:00 GE CPI EU Harmonized MoM Dec P 0.10% 0.70% 0.24% % -- 01/04/16 15:00 GE CPI EU Harmonized YoY Dec P 0.30% 0.80% 0.47% % -- 01/04/16 15:00 PD CPI MoM Dec P -0.20% 0.10% -0.04% % -- 01/04/16 15:00 PD CPI YoY Dec P -0.50% -0.20% -0.39% % -- 01/04/16 15:50 FR France to Sell Up to EUR4 Bln 91-Day Bills 01/04/16 15:50 FR France to Sell Up to EUR2 Bln 154-Day Bills 01/04/16 15:50 FR France to Sell Up to EUR2 Bln 336-Day Bills 01/04/16 16:00 FR France to Sell Bills 01/04/16 16:30 CA RBC Canadian Manufacturing PMI Dec /04/16 16:45 US Markit US Manufacturing PMI Dec F /04/16 16:45 EC ECB Publishes Weekly QE Details 01/04/16 17:00 US Construction Spending MoM Nov -0.10% 1.30% 0.68% % -- 01/04/16 17:00 US ISM Manufacturing Dec /04/16 17:00 US ISM Prices Paid Dec /04/16 18:30 US U.S. to Sell USD28 Bln 3-Month Bills 01/04/16 18:30 US U.S. to Sell USD26 Bln 6-Month Bills 01/04/16 18:30 US Treasury Department Auction of 13-week and 26-week 01/04/16 19:00 IT New Car Registrations YoY Dec % -- 01/04/16 19:30 US White House Press Secretary Josh Earnest holds his daily... 01/04/16 20:15 US Federal Agencies No events listed. 01/04/16 21:30 US Federal Reserve Board Selected interest rates weekly 01/04/16 23:15 US Federal Reserve Board Foreign Exchange Rates for previous 01/04/16 GE CPI Baden Wuerttemberg MoM Dec % -- 01/04/16 GE CPI Baden Wuerttemberg YoY Dec % -- 01/04/16 IT Budget Balance Dec b -- 01/04/16- SL Exports YoY Oct % -- 01/04/16- SL Imports YoY Oct % -- 01/04/16- GE Retail Sales MoM Nov -0.30% 0.80% 0.43% % -- 01/04/16- GE Retail Sales YoY Nov 2.40% 5.50% 3.76% % -- 01/01/16- ES Unemployment Rate Dec % -- Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ

4 Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release

5 Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release

6 Τμήμα Ανάλςζηρ Τμήμα Εκηέλεζηρ Ενηολών Τμήμα Διασείπιζηρ Φαπηοθςλακίυν Γρ. Αδαμοπούλοσ Έθη [Πιζηοποίηζη Γ] - ύνθεηα & Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Ακκιζίδης Νίκος [Πιζηοποίηζη Γ] Αργσροπούλοσ Καηερίνα BA [Πιζηοποίηζη Β1] αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] -Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Τμήμα Εξςπηπέηηζηρ Πελαηείαρ Ρούπα Ολσμπία [Πιζηοποίηζη Α1] Σύμβοςλοι Επενδύζευν Διεθνείρ Αγοπέρ αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] Λήτη Διαβίβαζη Ενηολών : Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Σζιομίδης Λεσηέρης [Πιζηοποιήζη Α1] Μανηοσδιώηης Ηλίας, Nοικοκσράκης Iωάννης ΑΠΟΠΟΙΗΗ ΕΤΘΤΝΗ Σο παρόν κείμενο εκδίδεται από τθν ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., θ οποία εποπτεφεται από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ. Ο ςκοπόσ του παρόντοσ είναι αποκλειςτικά και μόνο πλθροφοριακόσ. Οι αναλφςεισ, εκτιμιςεισ, γνϊμεσ και πλθροφορίεσ που ενδεχομζνωσ περιζχει ζχουν ενθμερωτικό χαρακτιρα και ςε καμία περίπτωςθ δεν αποτελοφν προςφορά, πρόταςθ, ςυμβουλι ι προτροπι για αγορά, πϊλθςθ ι πραγματοποίθςθ άλλων επενδυτικϊν κινιςεων επί των μετοχϊν, ι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων που ςχετίηονται με τισ αναφερόμενεσ εταιρείεσ. Οι πλθροφορίεσ που περιζχονται και τα ςτοιχεία που χρθςιμοποιοφνται βαςίηονται μόνο ςε πθγζσ που κεωροφνται αξιόπιςτεσ. Ωςτόςο, καμία επαλικευςθ των ςτοιχείων αυτϊν δεν πραγματοποιείται και καμία εγγφθςθ δεν παρζχεται ωσ προσ τθν ακρίβεια και πλθρότθτά τουσ και δε κα πρζπει να εκλαμβάνονται ωσ τζτοιεσ. ΠΙΣΟΠΟΙΗΗ ΑΝΑΛΤΣΩΝ. Σα πρόςωπα, ι τουλάχιςτον ζνα από τα πρόςωπα που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο είναι πιςτοποιθμζνοι ωσ: «Αναλυτζσ των Μετοχϊν και τθσ Αγοράσ» από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ και ςτελεχϊνουν το Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ.Απαγορεφεται θ με οποιοδιποτε τρόπο αναπαραγωγι, αντιγραφι, διανομι ι δθμοςίευςι του χωρίσ τθν προθγοφμενθ ζγγραφθ ςυναίνεςθ τθσ εταιρείασ. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ που αναλφει κάκε εταιρεία περιεχόμενθ ςτο παρόν, πιςτοποιεί ότι όλεσ οι απόψεισ που διατυπϊνονται ςτθν ανάλυςθ εκφράηουν αποκλειςτικά προςωπικζσ απόψεισ. Επιπλζον πιςτοποιεί, ότι οι απολαβζσ του δεν ιταν, δεν είναι και δεν πρόκειται να υπάρξουν ςτο μζλλον, εν όλω ι εν μζρει, άμεςα ι ζμμεςα ςυνδεδεμζνεσ ι εξαρτϊμενεσ από τισ ςυγκεκριμζνεσ απόψεισ ι ςυςτάςεισ που αναφζρει ςτθν επί του παρόντοσ ανάλυςθ των υποκείμενων εταιρειϊν. ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΒΑΙΜΟΣΗΣΑ ΣΩΝ ΕΚΣΙΜΗΕΩΝ. Ο αναλυτισ διακζτει ςε θλεκτρονικι μορφι, αρχεία που αποδεικνφουν τθ μακθματικι βαςιμότθτα των ςτοιχείων που παρουςιάηει. Σα αρχεία αυτά αποκθκεφονται και φυλάςςονται για πικανι μελλοντικι χριςθ από τισ εποπτικζσ αρχζσ, των οποίων θ αναφορά επί του παρόντοσ κειμζνου επ ουδενί δεν υπονοεί ότι υποςτθρίηουν ι εγκρίνουν το περιεχόμενό του. Οι διαβακμίςεισ αφοροφν τθ ςχζςθ τιμισ τθσ μετοχισ με τθ κεμελιϊδθ αξία, όπωσ κακορίηεται με τθν εκάςτοτε ακολουκοφμενθ μζκοδο αξιολόγθςθσ. ΧΕΕΙ ΜΕ ΤΠΟΚΕΙΜΕΝΕ ΕΣΑΙΡΕΙΕ. Κατά τθ δθμιουργία του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενδζχεται να ζχουν δεχκεί βοικεια από τισ περιεχόμενεσ ςτο παρόν εταιρείεσ. Η βοικεια μπορεί να περιλαμβάνει πρόςβαςθ ςτισ ιςτοςελίδεσ των ιδίων, επίςκεψθ ςε κάποια ι ςε κάποιεσ από τισ λειτουργίεσ των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυναντιςεισ με τθ διοίκθςθ, ςτελζχθ ι τρίτουσ που ςχετίηονται με οποιοδιποτε τρόπο με τισ εταιρείεσ, κακϊσ και παροχι εξ αυτϊν ιςτορικϊν ςτοιχείων που αφοροφν τθν υποκείμενθ εταιρεία ( όπωσ ιςολογιςμοί, άλλα οικονομικά ςτοιχεία και όλεσ τισ πλθροφορίεσ που διατίκενται δθμόςια και αφοροφν επίςθσ οικονομικά ςτοιχεία και ςτρατθγικζσ). Κατά τθ διαδικαςία αυτι, όπωσ και ςτα πλαίςια οποιαςδιποτε άλλθσ, απαγορεφεται ςτα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ εταιρείασ να δεχκοφν οποιαδιποτε πλθρωμι ι αποηθμίωςθ ταξιδιωτικϊν εξόδων προερχόμενων από επίςκεψθ ςτισ υποκείμενεσ εταιρείεσ. Κατά τθ διαμόρφωςθ του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων ενδζχεται να ζχουν πραγματοποιιςει ςυναντιςεισ, ςτισ περιςςότερεσ περιπτϊςεισ, με αρμόδια ςτελζχθ των υποκείμενων εταιρειϊν προκειμζνου να διαπιςτϊςουν τθν ακρίβεια των παρεχόμενων προσ αυτά δεδομζνων πριν τθ δθμοςίευςθ. Οι απόψεισ και εκτιμιςεισ που χρθςιμοποιοφνται ςυνκζτουν τθν άποψθ του αναλυτι από τθν θμζρα τθσ ζκκεςθσ ανάλυςθσ και δίνονται καλι τθν πίςτθ, δφνανται ωςτόςο να υπόκεινται ςε αλλαγζσ χωρίσ προειδοποίθςθ. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΗ ΤΓΚΡΟΤΗ ΤΜΦΕΡΟΝΣΩΝ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., ςυνδεδεμζνα με αυτι πρόςωπα ι ςυγγενικζσ με αυτι επιχειριςεισ μποροφν οποτεδιποτε να αναλάβουν κάποια κζςθ ι να πραγματοποιιςουν ςυναλλαγζσ επί των μετοχϊν ι επί άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων ςχετιηομζνων με τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ για ίδιο λογαριαςμό ι για λογαριαςμό τρίτων. Επιπλζον, μπορεί να προβαίνει ι να επιδιϊκει τθν παροχι οποιωνδιποτε επενδυτικϊν ι παρεπόμενων υπθρεςιϊν προσ αυτζσ τισ εταιρείεσ κακϊσ επίςθσ να επιηθτά τθ ςυνεργαςία των εταιρειϊν που παρακολουκεί και αναλφςει. Για τουσ λόγουσ αυτοφσ, οι επενδυτζσ κα πρζπει να ζχουν πάντα υπόψθ ότι ελλοχεφει ενδεχόμενο ςφγκρουςθσ ςυμφερόντων δυνάμει του οποίου ενδζχεται να επθρεαςτεί θ αντικειμενικότθτα τθσ ανάλυςθσ. ε κάκε περίπτωςθ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. πιςτοποιεί ότι το παρόν κείμενο ζχει ςυνταχκεί και δθμοςιεφεται ςφμφωνα με τθν Πολιτικι Αποφυγισ φγκρουςθσ υμφερόντων τθσ εταιρείασ. Σο Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων, ςφμφωνα με τον Κανονιςμό Λειτουργίασ του ιδίου αλλά και τθσ εταιρείασ ςυνολικά, δεςμεφεται από επαγγελματικό απόρρθτο και εμπιςτευτικότθτα εξαιρουμζνων μόνο των δεδομζνων που το ιςχφον νομοκετικό και κανονιςτικό πλαίςιο επιτρζπουν τθ δθμοςίευςι τουσ. Κατά τθν ανάπτυξθ των εργαςιϊν και τθν υλοποίθςθ των δραςτθριοτιτων του Σμιματοσ εφαρμόηονται διαδικαςίεσ που εγκακιςτοφν «ςινικά» τείχθ» μεταξφ αυτοφ και των υπολοίπων Σμθμάτων τθσ εταιρείασ, επιτυγχάνοντασ τον ζλεγχο και τον περιοριςμό τθσ επικοινωνίασ του Σμιματοσ με το εξωτερικό αυτοφ περιβάλλον ςτισ απολφτωσ απαραίτθτεσ λειτουργικά ανάγκεσ και, εν τζλει, επιτυγχάνοντασ τθ ςυμμόρφωςθ τθσ εταιρείασ με όλουσ τουσ απαιτοφμενουσ περιοριςμοφσ ςτθν πλθροφόρθςθ και ςυνολικά, με όλεσ τισ νομοκετικζσ και κανονιςτικζσ απαιτιςεισ που ςχετίηονται με τθν εμπιςτευτικι πλθροφόρθςθ και τθν κατάχρθςθ τθσ αγοράσ.

7 ΕΝΔΕΙΚΣΙΚΗ ΑΝΑΦΟΡΑ ΚΙΝΔΤΝΩΝ. Οι επενδυτζσ κα πρζπει να εκλάβουν το παρόν κείμενο ωσ ζνα μόνο παράγοντα, μεταξφ άλλων, κατά τθ διαδικαςία ςχθματιςμοφ προςωπικϊν επενδυτικϊν απόψεων εκ μζρουσ τουσ. Επιπλζον, κα πρζπει να ζχουν πάντοτε υπόψθ ότι οι μετοχζσ ι άλλα χρθματοπιςτωτικά μζςα που περιλαμβάνονται ςτο παρόν υπόκεινται ςε επενδυτικοφσ κινδφνουσ, ςυμπεριλαμβανομζνου του ενδεχόμενου απϊλειασ του αρχικϊσ επενδεδυμζνου κεφαλαίου και τθσ πικανότθτασ απροειδοποίθτων αλλαγϊν των τιμϊν τουσ και των ςχετιηόμενων με αυτά διακζςιμων χρθματιςτθριακϊν μζςων. Θα πρζπει επίςθσ πάντοτε να γνωρίηουν ότι οι επενδφςεισ ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ ενζχουν κινδφνουσ που ςχετίηονται : α) με τθν αγορά ςτθν οποία οι μετοχζσ, ι άλλα ςχετιηόμενα με τισ εταιρείεσ αυτζσ χρθματοπιςτωτικά μζςα διαπραγματεφονται ( όπωσ, ενδεικτικά, μικρι εμπορευςιμότθτα, ςυςτθμικοί και μθ-ςυςτθμικοί κίνδυνοι ), β) με επιχειρθματικοφσ κινδφνουσ ( π.χ. εξάρτθςθ πωλιςεων από μεγάλουσ πελάτεσ και διαγωνιςμοφσ, εξάρτθςθ από εγχϊρια αγορά, εξάρτθςθ από ςυμβάςεισ ςυνεργαςίασ ), γ) με ςυναλλαγματικοφσ κινδφνουσ κ.λ.π., που επθρεάηουν τα μεγζκθ τθσ εταιρείασ και, ςυνακόλουκα, τθν τιμι τθσ μετοχισ ι των ςχετιηόμενων με αυτι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων. ε κάκε περίπτωςθ, το παρόν κείμενο είναι κατάλλθλο για χριςθ και αξιοποίθςθ από επαγγελματίεσ επενδυτικοφσ ςυμβοφλουσ και διαχειριςτζσ, οι οποίοι δφνανται να το χρθςιμοποιιςουν ςε ςυνδυαςμό με τθν εξζταςθ του επενδυτικοφ προφίλ του επενδυτι, του επενδυτικοφ του ορίηοντα ( ο οποίοσ μόνο κατά ςφμπτωςθ μπορεί να ταυτίηεται με εκείνον τθσ ανάλυςθσ ) ι/και των τοποκετιςεων αυτοφ ςε άλλεσ αξίεσ μετοχικζσ ι μθ, πάντοτε ςτα πλαίςια των αρχϊν βζλτιςτθσ αντιμετϊπιςθσ κινδφνων. ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΗ ΕΠΕΝΔΤΣΩΝ. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ κειμζνου δεν αποτελεί, ςε καμία περίπτωςθ, παροχι επενδυτικϊν ςυμβουλϊν ωσ προσ οποιοδιποτε από τα αναφερόμενα ςε αυτό χρθματοπιςτωτικά μζςα και ωσ προσ οποιαδιποτε εκ των περιεχόμενων εταιρειϊν. κοπόσ τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. είναι θ ζκφραςθ αξιολογικϊν κρίςεων για πικανζσ ι υφιςτάμενεσ επενδυτικζσ τοποκετιςεισ, χωρίσ να αναλαμβάνει καμία ςυμβατικι υποχρζωςθ προσ τουσ πελάτεσ τθσ και χωρίσ να φζρει ουδεμία ευκφνθ για οποιαδιποτε επενδυτικι επιλογι αυτϊν, δεδομζνου ότι αυτζσ αποτελοφν προϊόν τθσ απόλυτθσ και ελεφκερθσ βοφλθςισ τουσ. Οι εκτιμιςεισ και απόψεισ τθσ εταιρείασ μπορεί να μεταβάλλονται βάςει νζων δεδομζνων, χωρίσ προειδοποίθςθ. Θα πρζπει να είναι ςαφζσ προσ κάκε κατεφκυνςθ ότι θ εταιρεία δεν εγγυάται οποιαδιποτε απόδοςθ ςε οποιαδιποτε χρθματοπιςτωτικό μζςο, ςε οποιοδιποτε χρονικό ορίηοντα και για οποιοδιποτε πρόςωπο κάνει χριςθ του περιεχομζνου του παρόντοσ. Παρόλο που θ εταιρεία δεν παρζχει αναλφςεισ ςε ςυγκεκριμζνθ ςυχνότθτα, περιλαμβάνει ςτισ προκζςεισ τθσ τθν παροχι αναλφςεων των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυμπεριλαμβανομζνων απαντιςεων ςε νζα που δφνανται να επθρεάηουν τισ ίδιεσ, υποκείμενεσ ςε περιόδουσ ςιγισ και περιοριςμοφσ παραγωγικότθτασ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., με τα εντεταλμζνα αυτισ ςτελζχθ και μζςω των αρμόδιων ανά περίπτωςθ Σμθμάτων τθσ, μπορεί να ζχει προςφζρει ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ υπθρεςίεσ επενδυτικισ τραπεηικισ ( κατά τθν ζννοια του άρκρου 2, παρ. 7 τθσ 4/347/ Απόφαςθσ τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ ) κατά τθ διάρκεια των τελευταίων 12 μθνϊν, ςε εκτζλεςθ ςχετικϊν ςυμφωνιϊν. Σο ίδιο μπορεί να ςυμβεί με τισ εταιρείεσ αυτζσ ςτο άμεςο μζλλον. ΗΜΑΝΣΙΚΕ ΓΝΩΣΟΠΟΙΗΕΙ. 1) Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. εντάςςεται ςτον όμιλο εταιρειϊν «ΑΧΟΝ» ςτον οποίο περιλαμβάνονται οι ειςθγμζνεσ ςτθν αγορά αξιϊν του ΧΑ εταιρείεσ «AXON HOLDINGS» και «EUROMEDICA». Η AXON HOLDINGS μετζχει ςτο μετοχικό κεφάλαιο τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. με ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5%. 2) Για όλεσ τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ κειμζνου εταιρείεσ ΔΕΝ ιςχφει καμία από τισ παρακάτω δθλϊςεισ (από: I. ζωσ: IX. ), εκτόσ εάν αναγράφονται ςτον παρακάτω πίνακα: Εταιρεία Δθλϊςεισ που ιςχφουν I. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι/και οι επιχειριςεισ που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο εταιρειϊν με αυτι, κατζχουν ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. II. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ εταιρεία που αναφζρεται κατζχει ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι άλλων επιχειριςεων που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο με αυτι. III. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. ενεργεί ωσ ειδικόσ διαπραγματευτισ ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. IV. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει αποδεχκεί τουσ τελευταίουσ 12 μινεσ αποηθμίωςθ για παροχι υπθρεςιϊν επενδυτικισ τραπεηικισ, ςτα πλαίςια εκτζλεςθσ ςυμβατικισ ςχζςθσ, από τθν εταιρεία που αναφζρεται. V. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ ζχει αποςταλεί ςτθν εταιρεία που αναφζρεται για επιβεβαίωςθ ςτοιχείων. VI. Εφόςον πραγματοποιικθκε το υπό V. ανωτζρω, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. προζβθ ςτισ παρακάτω ουςιαςτικζσ μεταβολζσ ςτο περιεχόμενο του παρόντοσ, οι οποίεσ ενδζχεται να επθρεάςουν τθν άποψθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων για τθν εταιρεία που αναφζρεται : ( Καμία ). VII. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ ι τα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο, κατζχουν κζςθ ςτο διοικθτικό ςυμβοφλιο ι ζχουν ςθμαντικό οικονομικό ενδιαφζρον ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. VIII. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενεργεί ωσ ςφμβουλοσ ειςαγωγισ ςτθν Εναλλακτικι Αγορά τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. IX. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει ζρκει ςε ςυμφωνία με τθν εταιρεία που αναφζρεται για τθν ζκδοςθ του παρόντοσ κειμζνου και υπάρχει οικονομικι αποηθμίωςθ για τθν ετοιμαςία και ζκδοςι του.