% μεηαβολή % Φακειό 52 εβδ , , , , , , Κιν. μέζορ. Κινηηόρ μέζορ 30 ημ.

Transcript

1 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ Αξία Συν.XA (εκατ. ) Κλείζιμο (%) Δ 07-Dec-15 Ημέρας 5 ημερών ενός έηοσς \ ενός μήνα ΓΔΝΙΚΟ ΓΔΙΚΣΗ % -4.09% % % FTSE / ASE % -4.09% % % FTSE / ASE % 5.71% 0.54% % FTSE / ASE % -3.51% -9.97% % ΚΛΑΔΟΙ ΣΙΜΗ Υςειό 52 εβδ. Σπαπεδών % % 1, Τγείαρ % % Τπ. Κοινήρ Ωθέλειαρ 1, % % 2, Υεμικών 6, % 19.12% 7, Σελεπικοινυνιών 2, % % 2, Σποθίμυν & Ποηών 8, % 20.49% 8, Σαξιδιών & Ανατςσήρ 1, % % 1, Σεσνολογίαρ % % Καηαζκ. & Τλικών 1, % % 2, ΣΑΣΙΣΙΚΑ Κλείζιμο 07-Dec-15 Κιν. μέζορ Υτηλ.52 εβδ. Φαμ. 52 εβδ. 200 ημ. Γενικόρ Γείκηερ , FTSE / ASE ΓΣΡ / ASE , FTSE / ASE FTSE / ASE ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Δείκηες Κλείζιμo (%) Ημ. (%) Ytd WARRANTS ΗΠΑ DJones 17, % -0.52% Σιμή Σιμή ** Σιμή ** S&P 500 2, % 0.88% Δξάζκεζερ Warrant Μεηοσήρ NASDAQ 5, % 7.72% ΠΕΙΡΑΙΩ ΙΑΠΩΝ. NIKKEI , % 11.70% (x ) ΓΔΡΜΑΝΙΑ DAX 10, % 11.02% 02.Ιαλ.14 Πεκ ΓΑΛΛΙΑ CAC 40 4, % 11.32% 02.Ινπι.14 Τεη ΗΝ. ΒΑ. FTSE-100 3, % -5.22% 02.Ιαλ.15 Παξ Ινπι.15 Πεκ Επενδσηικοί [Φακει,Υςειό] 52 Εβδ. (%) Ημ. 02.Ιαν.16 αβ S&P500 Vol. [ ] % 02.Ινπι.16 Σαβ DAX Vol. [ ] % 02.Ιαλ.17 Δεπ CBOE P/C [ ] % 02.Ινπι.17 Κπξ Ιαλ.18 Τξη Ιζοηιμίες (%) Ημ. (%) Ytd εηαηξηθή πξάμεο reverse split, κε ηηο λέεο κεηνρέο λα μεθηλνύλ ηε δηαπξαγκάηεπζε ηελ Πέκπηε 03 Δεθεκβξίνπ. Πεξηζζόηεξεο πιεξνθνξίεο έρνπλ απν Γολ. ΗΠΑ (EURUSD) % %.Σ. ηνπ Φ.Α. Warrants: Σύκθωλα κε ηηο ζρεηηθέο δηαηάμεηο ηεο ππ' αξηζ. 38/2012 ΠΥΣ θαη ηνπ άξζξνπ 8, παξ.6 ηνπ Ν.3864/2010, όπωο ηζρύεη, ζε πεξίπηωζε εηαηξηθώλ πξάμε Γιεν Ιαπυνίαρ (EURJPY) % 7.44% ε ηνπ Δ.Σ. ηνπ Φ.Α. W Λίπα Αγγλίαρ (EURGBP) % 10.89% νη λέεο κεηνρέο, ζε ζύ Φπάγκο Δλβεηίαρ (EURCHF) % 8.23% πλόινπ ησλ Σύμβολο Λήξ Υπ. Μέπ 10.Ινπλ.15 Τεη Δείκηες EURO E-MINI FUT Dec15 S&P500 EMINI FUT Dec15 (%) Hμ. 10.Δεκ.15 Πεμ /12/ % 10.Ινπλ.16 Παξ E7 14/03/ % 10.Δεθ.16 Σαβ /12/ 10 2, % 10.Ινπλ.17 Σαβ ES 18/03/ 101 2, % 10.Δεθ.17 Κπξ GOLD SPOT $/OZ 1, % ΕΘΝΙΚΗ TΡΑΠ. 25/02/ 79 1, % (x ) GOLD 100 OZ FUTR Feb16 GC 27/04/ 141 1, % 26.Δεθ.13 Πεκ MINI GOLD FUTURE Feb16 BRENT CRUDE FUTR Jan16 WTI CRUDE FUTURE Jan16 E-MINI CRUDE OIL Jan16 NATURAL GAS FUTR Jan16 E-MINI NATURAL GA Jan16 US 10YR NOTE (CBT)Mar16 Russell 2000 Mini Dec15 ταδίου 48, 2οσ Όροφοσ, TK , Ακινα Σθλ , Fax: , analysis@axonsec.gr 25/02/ 79 1, % 26.Ινπλ.14 Πεκ YG 27/04/ 141 1, % 26.Δεθ.14 Παξ /12/ % 26.Ινπλ.15 Παξ BRN 14/01/ % 26.Δεκ.15 αβ /12/ % 26.Ινπλ.16 Κπξ CL 20/01/ % 26.Δεθ.16 Δεπ Τπίηη, 8 Δεκέμβπιορ /12/ % 26.Ινπλ.17 Δεπ QM 19/01/ % 29/12/ % NG /01/ % /12/ % QG /01/ % /03/ % ZN 21/06/ % /12/ 10 1, % TF 16/11/201523/11/201530/11/201507/12/ /03/ 101 1, % ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ % ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ, ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ, ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ ΥΠΑ (%) Δ Ημέρας ενός έηοσς Φακειό 52 εβδ. FUTURE FTSE 25 FTSE 25 Τηκή Μεηαβνιή Υπεμαη. Μεηαβολή Δ% Όγθνο Αλνηρηέο Θέζεηο Υςειό Φακειό ΛΗΞΗ Dec15 AJz % , % ΛΗΞΗ Jan16 AJf % 322 2, % ΟΜΟΛΟΓΟ ΣΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΤΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΤΣΜ SPREAD ΟΜΟΛΟΓΟ ΣΙΜΗ ΜΔΣΑΒΟΛΗ ΚΟΤΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΤΣΜ SPREAD US 2Υ % 0.63% JAPAN 10Y % 0.50% Υ % 2.00% SWISS 10Y % 1.50% Υ % 3.00% EFSF 10Y % 1.75% CANADA 10Υ % 2.50% ITALY 10Y % 2.50% UK 10Υ % 2.75% SPAIN 10Y % 2.75% FRANCE 10Υ % 1.75% PORTUGAL 10Y % 5.65% GERMANY 3Υ % 0.50% GREECE 3Y % 3.38% Υ % 0.25% Y % 4.75% Υ % 1.00% Y % 3.00% , , , , , , Κινηηόρ μέζορ 30 ημ ΕΛΛΑΔΑ ΤΜΒΟΛΑΙΑ ΜΔΛΛΟΝΣΙΚΗ ΔΚΠΛΗΡΩΗ Δ ΓΔΙΚΣΔ - FUTURES ON INDICES ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ - BOND MARKET ΠΡΩΙΝΗ ΕΝΗΜΕΡΩΗ Σσόλιο Αγοπάρ ηαζεξνπνηεηηθή ήηαλ ε ζπλεδξίαζε ηνπ ΧΑ ηε Γεπηέξα 7/11/2015.Σν θιείζηκν βξήθε ηνλ ΓΓ ζηηο 608 κνλάδεο κε νξηαθή κεηαβνιή +0.21%.ηελ παξνύζα θάζε, ζε απόζηαζε...βνιήο από ην ρακειό ηνπ Απγνύζηνπ κηα πξόζθαηξε εμαζζέλεζε ηνπ θαζνδηθνύ momentum, αθόκε θη αλ ζπλδπαζηεί κε αλνδηθή αληίδξαζε, δύζθνια ζα αλαηξέςεη ηα δεδνκέλα.μόλν κε επαλαθνξά πςειόηεξα ησλ 640 κνλάδσλ (185 γηα ηνλ FTSE-25), κπνξεί λα απνθεπρζεί ην θαζνδηθό ζελάξην.πηζαλή αληίζηαζε εληνπίδεηαη ζηηο κνλάδεο, ελώ ζηήξημε ζηηο Ημεπολόγιο Γεγονόηυν----->ΞεσυπιζηόρΤομέαρ (Επόμενες ζελίδες) Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ Δλλενική Οικονομία Eurogroup: Καηά ηε ζπλεδξίαζε ηνπ Eurogroup ερζέο, θεληξηθό ζέκα απνηέιεζε ε πξνώζεζε θαη νινθιήξσζε ηεο δεύηεξεο ιίζηαο ησλ πξναπαηηνύκελσλ κέρξη ηα κέζα Γεθεκβξίνπ. Δλ ησ κεηαμύ, επηζηξέθνπλ ζήκεξα νη επηθεθαιείο ησλ ζεζκώλ ζηελ Διιάδα, κε ζθνπό λα ζπκθσλεζνύλ νη ιεπηνκέξεηεο πινπνίεζεο ησλ πξναπαηηνύκελσλ. Υπεμαηιζηήπιο Capital Controls: Tελ άξζε ησλ πεξηνξηζκώλ (capital controls) ζηηο ρξεκαηηζηεξηαθέο ζπλαιιαγέο αλαθνίλσζε ρζεο ν λένο πξόεδξνο ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο Χαξάιακπνο Γθόηζεο, κε ηελ λέα ΠΝΠ λα εθδίδεηαη από ερζέο, ελώ ε απαγόξεπζε ζηηο αλνηρηέο πσιήζεηο (short sales) αλακέλεηαη λα ζπλερηζζεί κέρξη ηνπιάρηζηνλ ηηο 20 Γεθεκβξίνπ. Σπαπεδικέρ Μεηοσέρ: (α) Ξεθίλεζε ηελ Σεηάξηε δηαπξαγκάηεπζε ησλ πθηζηάκελσλ θαη λέσλ κεηνρώλ κεηά ην reverse split, ησλ Alpha Bank θαη Eurobank, θαζώο θαη ησλ πθηζηάκελσλ κεηνρώλ ηεο Σξαπέδεο Πεηξαηώο. Όλερ οι μεηοσέρ ηερ ανηαλλαγήρ και ηερ Γεμόζιαρ πποζθοπάρ Eurobank : κεηνρέο Σηκή εθθίλεζεο 1,40 Alpha Bank: κεηνρέρ Σηκή εθθίλεζεο 2,35 Τθιζηάμενερ μεηοσέρ μεηά ηο reverse split Πεηξαηώο Σξάπεδα: κεηνρέο Σηκή εθθίλεζεο 1.00 Έναπξε ηεν Σπίηε 08 Γεκεμβπίος Σξάπεδα Πεηξαηώο: κεηνρέο volatility 30 εκ. Premium / Discount Δπόμενε ελίδα Λήξε / Ημέπερ Fri / 10 εμ. Fri / 38 εμ. Data Source: Bloomberg

2 ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Σσόλιο Αγοπάρ-Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ Με απώιεηεο έθιεηζαλ νη κεηνρηθέο αγνξέο ζηηο ΗΠΑ, κε ηνπο θιάδνπο ηεο ελέξγεηαο (energy) θαη ησλ πιηθώλ (materials) λα εκθαλίδνπλ ηηο κεγαιύηεξεο απώιεηεο, ππναπνδίδνληαο ζε ζρέζε κε ηελ επξύηεξε αγνξά. Αληίζηνηρα νη επξσπατθέο αγνξέο έθιεηζαλ ζε ζεηηθό έδαθνο, κε ηηο επηκέξνπο αγνξέο ηνπ Ηλσκέλνπ Βαζηιείνπ, ηεο Ιζπαλίαο θαη ηεο Πνξηνγαιίαο σζηόζν, λα θιείλνπλ ρακειόηεξα. Ο θιάδνο ηεο ελέξγεηαο (energy) ήηαλ ν κόλνο θιάδνο ζηελ Δπξώπε πνπ έθιεηζε κε απώιεηεο. Νσξίηεξα ζηηο αζηαηηθέο αγνξέο, ε αλαθνίλσζε ηνπ εκπνξηθνύ ηζνδπγίνπ από ηελ Κίλα, δελ ηθαλνπνίεζε θαη ζε ζπλδπαζκό κε ηηο ρζεζηλέο πηέζεηο ζηνλ θιάδν ηεο ελέξγεηαο, θηλήζεθαλ κε απώιεηεο. ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ εκαληηθέο απώιεηεο γηα ην πεηξέιαην, κε ην ζπκβόιαην ηνπ WTI λα ππνρσξεί αθόκε θαη ζηα 37,50$/bbl ελδνζπλεδξηαθά, γηα λα θιείζεη ηειηθά 5,80% ρακειόηεξα ζηα 37,65$/bbl, ελώ ζηα 40,73$/bbl ππνρώξεζε ην ζπκβόιαην ηνπ Brent. Ρεπζηνπνηήζεηο ζην ζύλνιν ησλ εκπνξεπκάησλ ερζέο, κε ην δείθηε CRB λα ππνρσξεί θαηά 2,55%. Παξάιιεια, ν δείθηεο Baltic Dry ππνρώξεζε εθ λένπ ζηηο 551 κνλάδεο (-2,13%). Σν ζπκβόιαην ηνπ Gas θαηέγξαςε εκεξήζηεο απώιεηεο 5,44% ζηα 2,067$/mmtU, ελώ θαη ην ζπκβόιαην ηνπ ρξπζνύ ππνρώξεζε θαηά 0,82% ζηα 1075,20$/νπγγ. ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ Σν επξώ ππνρώξεζε ζε ζρέζε κε ην δνιάξην, ζηα 1,08370, 0,40% ρακειόηεξα θαη ελδνζπλεδξηαθό ρακειό ζηα 1, Σν δνιάξην αληίζηνηρα, εληζρύζεθε ζε ζρέζε κε basket λνκηζκάησλ (DXY) θαηά 0,31%. Σα US Treasuries εληζρύζεθαλ θαηά ηελ πξώηε ζπλεδξίαζε ηεο εβδνκάδνο, κε ην 2εηέο/10εηέο λα δηακνξθώλνπλ απόδνζε 0,927%/2,229%, ελώ αλάινγε εηθόλα παξνπζηάζζεθε θαη ζηηο επξσπατθέο νκνινγηαθέο εθδόζεηο θπβεξλεηηθνύ ρξένπο. Δμαίξεζε απνηέιεζαλ ην βξαρππξόζεζκν θνκκάηη ζηνλ ππξήλα ηελ Δπξσδώλεο, ζηε Γεξκαλία θαη ηε Γαιιία. ηηο δεκνπξαζίεο θξαηηθνύ ρξένπο ζήκεξα, ζεκεηώλνπκε ην άλνηγκα 2 δηο. ζηεξιηλώλ 3.5% ιήμεο 2045 ζην Ηλσκέλν Βαζίιεην, θαζώο θαη εληόθσλ ηεζζάξσλ εβδνκάδσλ ύςνπο 45 δηο. $ ζηηο ΗΠΑ. Πεγή: Αxon Φξεκαηηζηεξηαθή

3 Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Date Time C Event Period Surv(L) Surv(H) Surv(A) Actual Prior Revised 12/08/15 00:30 AU ANZ Roy Morgan Weekly Consumer Confidence Index Dec /08/15 01:50 JN GDP SA QoQ 3Q F -0.20% 0.30% 0.06% 0.30% -0.20% -- 12/08/15 01:50 JN GDP Annualized SA QoQ 3Q F -0.40% 1.30% 0.21% 1.00% -0.80% -- 12/08/15 01:50 JN GDP Nominal SA QoQ 3Q F 0.00% 0.40% 0.22% 0.40% 0.00% -- 12/08/15 01:50 JN GDP Deflator YoY 3Q F 1.50% 2.10% 1.98% 1.80% 2.00% -- 12/08/15 01:50 JN GDP Private Consumption QoQ 3Q F 0.50% 0.60% 0.50% 0.40% 0.50% -- 12/08/15 01:50 JN GDP Business Spending QoQ 3Q F -0.10% 1.90% 0.90% 0.60% -1.30% -- 12/08/15 01:50 JN BoP Current Account Balance Oct  888.0b  b  b  b  b -- 12/08/15 01:50 JN BoP Current Account Adjusted Oct  950.0b  b  b  b  776.2b -- 12/08/15 01:50 JN Trade Balance BoP Basis Oct  46.0b  350.0b  b  200.2b  82.3b -- 12/08/15 01:50 JN Bank Lending Incl Trusts YoY Nov % 2.50% -- 12/08/15 01:50 JN Bank Lending Ex-Trusts YoY Nov 2.20% 2.50% 2.33% 2.30% 2.50% -- 12/08/15 02:00 AU Australia Sells AUD200 Mln 3% 2025 I/L Bonds; Yld 12/08/15 02:01 GE Germany First Quarter Manpower Employment Outlook 12/08/15 02:01 UK BRC Sales Like-For-Like YoY Nov 0.20% 1.00% 0.52% -0.40% -0.20% -- 12/08/15 02:01 JN Manpower Survey 1Q /08/15 02:01 IN Manpower Survey 1Q % 40% -- 12/08/15 02:01 CH Manpower Survey 1Q % 5% -- 12/08/15 02:30 AU NAB Business Conditions Nov /08/15 02:30 AU NAB Business Confidence Nov /08/15 03:56 CH Exports YoY CNY Nov -3.60% -1.30% -2.73% -3.70% -3.60% -- 12/08/15 03:56 CH Imports YoY CNY Nov % -5.40% % -5.60% % -- 12/08/15 03:56 CH Trade Balance CNY Nov b b b b b -- 12/08/15 04:52 CH Trade Balance Nov $55.00b $78.50b $64.04b $54.10b $61.64b -- 12/08/15 04:52 CH Exports YoY Nov -7.30% 1.60% -4.39% -6.80% -6.90% -- 12/08/15 04:52 CH Imports YoY Nov % 1.80% % -8.70% % -- 12/08/15 05:05 CH Crude Oil Imports Volume MT Nov m 26.35m -- 12/08/15 05:05 CH Refined Petroleum Oil Exports Volume MT Nov m 3.28m -- 12/08/15 05:05 CH Coal/Lignite Imports Volume MT Nov m 13.96m -- 12/08/15 05:05 CH Refined Petroleum Oil Imports Volume MT Nov m 2.03m -- 12/08/15 05:05 CH Copper Imports Volume MT Nov k 420k -- 12/08/15 05:05 CH Soybean Imports Volume MT Nov m 5.53m -- 12/08/15 05:05 CH Fuel Oil Imports Volume MT Nov m 1.08m -- 12/08/15 05:05 CH Iron Ore Imports Volume MT Nov m 75.5m -- 12/08/15 05:05 CH Rare Earth Metals Export Volume MT Nov /08/15 05:35 JN 6M Bill Amount Sold Dec  b  b -- 12/08/15 05:35 JN 6M Bill Average Yield Dec % -0.04% -- 12/08/15 05:35 JN 6M Bill Bid/Cover Ratio Dec /08/15 05:35 JN Japan Sells JPY3.5 Tln 6-Month Bills; Yield %(575) 12/08/15 05:45 JN 30Y Bond Amount Sold Dec  729.2b  726.0b -- 12/08/15 05:45 JN 30Y Bond Average Yield Dec % 1.39% -- 12/08/15 05:45 JN 30Y Bond Bid/Cover Ratio Dec /08/15 05:45 JN 30Y Bond Tail Yield Dec % 1.39% -- 12/08/15 05:45 JN Japan Sells JPY799.2 Bln 30-Year Bonds; Yield 1.397%(49) 12/08/15 06:30 JN Bankruptcies YoY Nov % -7.25% -- 12/08/15 07:00 JN Eco Watchers Survey Current Nov /08/15 07:00 JN Eco Watchers Survey Outlook Nov /08/15 09:00 FI Trade Balance Oct P m -61m -40m 12/08/15 09:30 FR Bank of France Bus. Sentiment Nov /08/15 09:45 FR Budget Balance YTD Oct b -74.5b -- 12/08/15 09:45 FR Trade Balance Oct m -3384m -3589m 12/08/15 10:00 UK Halifax House Prices MoM Nov -0.40% 0.50% 0.20% -0.20% 1.10% 1.00% 12/08/15 10:00 UK Halifax House Price 3Mths/Year Nov 9.30% 10.20% 9.60% 9.00% 9.70% -- 12/08/15 10:00 EC EU Finance Ministers Hold Meeting in Brussels 12/08/15 11:06 JN Kuroda makes a brief speech 12/08/15 11:30 UK Industrial Production MoM Oct -0.60% 0.60% -0.02% % -- 12/08/15 11:30 UK Industrial Production YoY Oct 0.60% 1.80% 1.17% % -- 12/08/15 11:30 UK Manufacturing Production MoM Oct -1.00% 0.40% -0.11% % -- 12/08/15 11:30 UK Manufacturing Production YoY Oct -0.80% 0.60% 0.08% % -- 12/08/15 12:00 GE AUCT - EU auction of 2.918m Ph.3 EUAs (spot market) EEX 12/08/15 12:00 CC Cyprus to Sell 30-Day Bills 12/08/15 12:00 UK OBR Members Questioned by Commons Treasury 12/08/15 12:00 EC GDP SA QoQ 3Q P 0.30% 0.30% 0.30% % -- 12/08/15 12:00 EC GDP SA YoY 3Q P 1.60% 1.60% 1.60% % -- 12/08/15 12:00 EC Household Cons QoQ 3Q 0.30% 0.50% 0.43% % -- 12/08/15 12:00 EC Govt Expend QoQ 3Q 0.20% 0.80% 0.43% % -- 12/08/15 12:00 EC Gross Fix Cap QoQ 3Q -0.20% 0.50% 0.16% % -- 12/08/15 12:30 UK U.K. to Sell GBP2 Bln 3.5% 2045 Bonds 12/08/15 13:00 US NFIB Small Business Optimism Nov /08/15 17:00 UK NIESR GDP Estimate Nov 0.00% 0.00% % -- 12/08/15 17:00 US JOLTS Job Openings Oct /08/15 17:00 US House Republican leaders hold a media availability... 12/08/15 17:00 US IBD/TIPP Economic Optimism Dec /08/15 17:30 US Millennium Challenge Corporation - Hearing 12/08/15 18:00 US Indian, Insular, and Alaska Native Affairs 12/08/15 18:00 US House Minority Leader Nancy Pelosi, D-Calif.; Rep. 12/08/15 18:30 US U.S. to Sell USD45 Bln Bln 4-Week Bills 12/08/15 18:30 US U.S. to Sell USD14 Bln 52-Week Bills 12/08/15 19:00 US DOE Short-Term Crude Outlook Dec /08/15 19:00 US DOE Short-Term Mogas Outlook Dec /08/15 19:00 US DOE Short-Term Diesel Outlook Dec /08/15 19:00 US DOE Short-Term Ht Oil Outlook Dec /08/15 19:00 US DOE Short-Term NatGas Outlook Dec /08/15 20:00 US U.S. to Sell USD24 Bln 3-Year Notes 12/08/15 EC EU's Ansip Speaks at Conference on IT Security in Brussels 12/08/15 EC EU Signs Data-Exchange Accord With San Marino in 12/08/15 EC EU's Vestager Speaks at Digital Conference in 12/08/15- BE Budget Balance YTD Nov b b -- 12/08/15- CH Foreign Direct Investment YoY CNY Nov -7.90% 5.00% -0.12% % --

4 Τμήμα Ανάλςζηρ Τμήμα Εκηέλεζηρ Ενηολών Τμήμα Διασείπιζηρ Φαπηοθςλακίυν Γρ. Αδαμοπούλοσ Έθη [Πιζηοποίηζη Γ] - ύνθεηα & Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Ακκιζίδης Νίκος [Πιζηοποίηζη Γ] Αργσροπούλοσ Καηερίνα BA [Πιζηοποίηζη Β1] αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] -Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Τμήμα Εξςπηπέηηζηρ Πελαηείαρ Ρούπα Ολσμπία [Πιζηοποίηζη Α1] Σύμβοςλοι Επενδύζευν Διεθνείρ Αγοπέρ αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] Λήτη Διαβίβαζη Ενηολών : Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Σζιομίδης Λεσηέρης [Πιζηοποιήζη Α1] Μανηοσδιώηης Ηλίας ΑΠΟΠΟΙΗΗ ΕΤΘΤΝΗ Σο παρόν κείμενο εκδίδεται από τθν ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., θ οποία εποπτεφεται από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ. Ο ςκοπόσ του παρόντοσ είναι αποκλειςτικά και μόνο πλθροφοριακόσ. Οι αναλφςεισ, εκτιμιςεισ, γνϊμεσ και πλθροφορίεσ που ενδεχομζνωσ περιζχει ζχουν ενθμερωτικό χαρακτιρα και ςε καμία περίπτωςθ δεν αποτελοφν προςφορά, πρόταςθ, ςυμβουλι ι προτροπι για αγορά, πϊλθςθ ι πραγματοποίθςθ άλλων επενδυτικϊν κινιςεων επί των μετοχϊν, ι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων που ςχετίηονται με τισ αναφερόμενεσ εταιρείεσ. Οι πλθροφορίεσ που περιζχονται και τα ςτοιχεία που χρθςιμοποιοφνται βαςίηονται μόνο ςε πθγζσ που κεωροφνται αξιόπιςτεσ. Ωςτόςο, καμία επαλικευςθ των ςτοιχείων αυτϊν δεν πραγματοποιείται και καμία εγγφθςθ δεν παρζχεται ωσ προσ τθν ακρίβεια και πλθρότθτά τουσ και δε κα πρζπει να εκλαμβάνονται ωσ τζτοιεσ. ΠΙΣΟΠΟΙΗΗ ΑΝΑΛΤΣΩΝ. Σα πρόςωπα, ι τουλάχιςτον ζνα από τα πρόςωπα που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο είναι πιςτοποιθμζνοι ωσ: «Αναλυτζσ των Μετοχϊν και τθσ Αγοράσ» από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ και ςτελεχϊνουν το Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ.Απαγορεφεται θ με οποιοδιποτε τρόπο αναπαραγωγι, αντιγραφι, διανομι ι δθμοςίευςι του χωρίσ τθν προθγοφμενθ ζγγραφθ ςυναίνεςθ τθσ εταιρείασ. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ που αναλφει κάκε εταιρεία περιεχόμενθ ςτο παρόν, πιςτοποιεί ότι όλεσ οι απόψεισ που διατυπϊνονται ςτθν ανάλυςθ εκφράηουν αποκλειςτικά προςωπικζσ απόψεισ. Επιπλζον πιςτοποιεί, ότι οι απολαβζσ του δεν ιταν, δεν είναι και δεν πρόκειται να υπάρξουν ςτο μζλλον, εν όλω ι εν μζρει, άμεςα ι ζμμεςα ςυνδεδεμζνεσ ι εξαρτϊμενεσ από τισ ςυγκεκριμζνεσ απόψεισ ι ςυςτάςεισ που αναφζρει ςτθν επί του παρόντοσ ανάλυςθ των υποκείμενων εταιρειϊν. ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΒΑΙΜΟΣΗΣΑ ΣΩΝ ΕΚΣΙΜΗΕΩΝ. Ο αναλυτισ διακζτει ςε θλεκτρονικι μορφι, αρχεία που αποδεικνφουν τθ μακθματικι βαςιμότθτα των ςτοιχείων που παρουςιάηει. Σα αρχεία αυτά αποκθκεφονται και φυλάςςονται για πικανι μελλοντικι χριςθ από τισ εποπτικζσ αρχζσ, των οποίων θ αναφορά επί του παρόντοσ κειμζνου επ ουδενί δεν υπονοεί ότι υποςτθρίηουν ι εγκρίνουν το περιεχόμενό του. Οι διαβακμίςεισ αφοροφν τθ ςχζςθ τιμισ τθσ μετοχισ με τθ κεμελιϊδθ αξία, όπωσ κακορίηεται με τθν εκάςτοτε ακολουκοφμενθ μζκοδο αξιολόγθςθσ. ΧΕΕΙ ΜΕ ΤΠΟΚΕΙΜΕΝΕ ΕΣΑΙΡΕΙΕ. Κατά τθ δθμιουργία του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενδζχεται να ζχουν δεχκεί βοικεια από τισ περιεχόμενεσ ςτο παρόν εταιρείεσ. Η βοικεια μπορεί να περιλαμβάνει πρόςβαςθ ςτισ ιςτοςελίδεσ των ιδίων, επίςκεψθ ςε κάποια ι ςε κάποιεσ από τισ λειτουργίεσ των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυναντιςεισ με τθ διοίκθςθ, ςτελζχθ ι τρίτουσ που ςχετίηονται με οποιοδιποτε τρόπο με τισ εταιρείεσ, κακϊσ και παροχι εξ αυτϊν ιςτορικϊν ςτοιχείων που αφοροφν τθν υποκείμενθ εταιρεία ( όπωσ ιςολογιςμοί, άλλα οικονομικά ςτοιχεία και όλεσ τισ πλθροφορίεσ που διατίκενται δθμόςια και αφοροφν επίςθσ οικονομικά ςτοιχεία και ςτρατθγικζσ). Κατά τθ διαδικαςία αυτι, όπωσ και ςτα πλαίςια οποιαςδιποτε άλλθσ, απαγορεφεται ςτα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ εταιρείασ να δεχκοφν οποιαδιποτε πλθρωμι ι αποηθμίωςθ ταξιδιωτικϊν εξόδων προερχόμενων από επίςκεψθ ςτισ υποκείμενεσ εταιρείεσ. Κατά τθ διαμόρφωςθ του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων ενδζχεται να ζχουν πραγματοποιιςει ςυναντιςεισ, ςτισ περιςςότερεσ περιπτϊςεισ, με αρμόδια ςτελζχθ των υποκείμενων εταιρειϊν προκειμζνου να διαπιςτϊςουν τθν ακρίβεια των παρεχόμενων προσ αυτά δεδομζνων πριν τθ δθμοςίευςθ. Οι απόψεισ και εκτιμιςεισ που χρθςιμοποιοφνται ςυνκζτουν τθν άποψθ του αναλυτι από τθν θμζρα τθσ ζκκεςθσ ανάλυςθσ και δίνονται καλι τθν πίςτθ, δφνανται ωςτόςο να υπόκεινται ςε αλλαγζσ χωρίσ προειδοποίθςθ. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΗ ΤΓΚΡΟΤΗ ΤΜΦΕΡΟΝΣΩΝ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., ςυνδεδεμζνα με αυτι πρόςωπα ι ςυγγενικζσ με αυτι επιχειριςεισ μποροφν οποτεδιποτε να αναλάβουν κάποια κζςθ ι να πραγματοποιιςουν ςυναλλαγζσ επί των μετοχϊν ι επί άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων ςχετιηομζνων με τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ για ίδιο λογαριαςμό ι για λογαριαςμό τρίτων. Επιπλζον, μπορεί να προβαίνει ι να επιδιϊκει τθν παροχι οποιωνδιποτε επενδυτικϊν ι παρεπόμενων υπθρεςιϊν προσ αυτζσ τισ εταιρείεσ κακϊσ επίςθσ να επιηθτά τθ ςυνεργαςία των εταιρειϊν που παρακολουκεί και αναλφςει. Για τουσ λόγουσ αυτοφσ, οι επενδυτζσ κα πρζπει να ζχουν πάντα υπόψθ ότι ελλοχεφει ενδεχόμενο ςφγκρουςθσ ςυμφερόντων δυνάμει του οποίου ενδζχεται να επθρεαςτεί θ αντικειμενικότθτα τθσ ανάλυςθσ. ε κάκε περίπτωςθ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. πιςτοποιεί ότι το παρόν κείμενο ζχει ςυνταχκεί και δθμοςιεφεται ςφμφωνα με τθν Πολιτικι Αποφυγισ φγκρουςθσ υμφερόντων τθσ εταιρείασ. Σο Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων, ςφμφωνα με τον Κανονιςμό Λειτουργίασ του ιδίου αλλά και τθσ εταιρείασ ςυνολικά, δεςμεφεται από επαγγελματικό απόρρθτο και εμπιςτευτικότθτα εξαιρουμζνων μόνο των δεδομζνων που το ιςχφον νομοκετικό και κανονιςτικό πλαίςιο επιτρζπουν τθ δθμοςίευςι τουσ. Κατά τθν ανάπτυξθ των εργαςιϊν και τθν υλοποίθςθ των δραςτθριοτιτων του Σμιματοσ εφαρμόηονται διαδικαςίεσ που εγκακιςτοφν «ςινικά» τείχθ» μεταξφ αυτοφ και των υπολοίπων Σμθμάτων τθσ εταιρείασ, επιτυγχάνοντασ τον ζλεγχο και τον περιοριςμό τθσ επικοινωνίασ του Σμιματοσ με το εξωτερικό αυτοφ περιβάλλον ςτισ απολφτωσ απαραίτθτεσ λειτουργικά ανάγκεσ και, εν τζλει, επιτυγχάνοντασ τθ ςυμμόρφωςθ τθσ εταιρείασ με όλουσ τουσ απαιτοφμενουσ περιοριςμοφσ ςτθν πλθροφόρθςθ και ςυνολικά, με όλεσ τισ νομοκετικζσ και κανονιςτικζσ απαιτιςεισ που ςχετίηονται με τθν εμπιςτευτικι πλθροφόρθςθ και τθν κατάχρθςθ τθσ αγοράσ.

5 ΕΝΔΕΙΚΣΙΚΗ ΑΝΑΦΟΡΑ ΚΙΝΔΤΝΩΝ. Οι επενδυτζσ κα πρζπει να εκλάβουν το παρόν κείμενο ωσ ζνα μόνο παράγοντα, μεταξφ άλλων, κατά τθ διαδικαςία ςχθματιςμοφ προςωπικϊν επενδυτικϊν απόψεων εκ μζρουσ τουσ. Επιπλζον, κα πρζπει να ζχουν πάντοτε υπόψθ ότι οι μετοχζσ ι άλλα χρθματοπιςτωτικά μζςα που περιλαμβάνονται ςτο παρόν υπόκεινται ςε επενδυτικοφσ κινδφνουσ, ςυμπεριλαμβανομζνου του ενδεχόμενου απϊλειασ του αρχικϊσ επενδεδυμζνου κεφαλαίου και τθσ πικανότθτασ απροειδοποίθτων αλλαγϊν των τιμϊν τουσ και των ςχετιηόμενων με αυτά διακζςιμων χρθματιςτθριακϊν μζςων. Θα πρζπει επίςθσ πάντοτε να γνωρίηουν ότι οι επενδφςεισ ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ ενζχουν κινδφνουσ που ςχετίηονται : α) με τθν αγορά ςτθν οποία οι μετοχζσ, ι άλλα ςχετιηόμενα με τισ εταιρείεσ αυτζσ χρθματοπιςτωτικά μζςα διαπραγματεφονται ( όπωσ, ενδεικτικά, μικρι εμπορευςιμότθτα, ςυςτθμικοί και μθ-ςυςτθμικοί κίνδυνοι ), β) με επιχειρθματικοφσ κινδφνουσ ( π.χ. εξάρτθςθ πωλιςεων από μεγάλουσ πελάτεσ και διαγωνιςμοφσ, εξάρτθςθ από εγχϊρια αγορά, εξάρτθςθ από ςυμβάςεισ ςυνεργαςίασ ), γ) με ςυναλλαγματικοφσ κινδφνουσ κ.λ.π., που επθρεάηουν τα μεγζκθ τθσ εταιρείασ και, ςυνακόλουκα, τθν τιμι τθσ μετοχισ ι των ςχετιηόμενων με αυτι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων. ε κάκε περίπτωςθ, το παρόν κείμενο είναι κατάλλθλο για χριςθ και αξιοποίθςθ από επαγγελματίεσ επενδυτικοφσ ςυμβοφλουσ και διαχειριςτζσ, οι οποίοι δφνανται να το χρθςιμοποιιςουν ςε ςυνδυαςμό με τθν εξζταςθ του επενδυτικοφ προφίλ του επενδυτι, του επενδυτικοφ του ορίηοντα ( ο οποίοσ μόνο κατά ςφμπτωςθ μπορεί να ταυτίηεται με εκείνον τθσ ανάλυςθσ ) ι/και των τοποκετιςεων αυτοφ ςε άλλεσ αξίεσ μετοχικζσ ι μθ, πάντοτε ςτα πλαίςια των αρχϊν βζλτιςτθσ αντιμετϊπιςθσ κινδφνων. ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΗ ΕΠΕΝΔΤΣΩΝ. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ κειμζνου δεν αποτελεί, ςε καμία περίπτωςθ, παροχι επενδυτικϊν ςυμβουλϊν ωσ προσ οποιοδιποτε από τα αναφερόμενα ςε αυτό χρθματοπιςτωτικά μζςα και ωσ προσ οποιαδιποτε εκ των περιεχόμενων εταιρειϊν. κοπόσ τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. είναι θ ζκφραςθ αξιολογικϊν κρίςεων για πικανζσ ι υφιςτάμενεσ επενδυτικζσ τοποκετιςεισ, χωρίσ να αναλαμβάνει καμία ςυμβατικι υποχρζωςθ προσ τουσ πελάτεσ τθσ και χωρίσ να φζρει ουδεμία ευκφνθ για οποιαδιποτε επενδυτικι επιλογι αυτϊν, δεδομζνου ότι αυτζσ αποτελοφν προϊόν τθσ απόλυτθσ και ελεφκερθσ βοφλθςισ τουσ. Οι εκτιμιςεισ και απόψεισ τθσ εταιρείασ μπορεί να μεταβάλλονται βάςει νζων δεδομζνων, χωρίσ προειδοποίθςθ. Θα πρζπει να είναι ςαφζσ προσ κάκε κατεφκυνςθ ότι θ εταιρεία δεν εγγυάται οποιαδιποτε απόδοςθ ςε οποιαδιποτε χρθματοπιςτωτικό μζςο, ςε οποιοδιποτε χρονικό ορίηοντα και για οποιοδιποτε πρόςωπο κάνει χριςθ του περιεχομζνου του παρόντοσ. Παρόλο που θ εταιρεία δεν παρζχει αναλφςεισ ςε ςυγκεκριμζνθ ςυχνότθτα, περιλαμβάνει ςτισ προκζςεισ τθσ τθν παροχι αναλφςεων των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυμπεριλαμβανομζνων απαντιςεων ςε νζα που δφνανται να επθρεάηουν τισ ίδιεσ, υποκείμενεσ ςε περιόδουσ ςιγισ και περιοριςμοφσ παραγωγικότθτασ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., με τα εντεταλμζνα αυτισ ςτελζχθ και μζςω των αρμόδιων ανά περίπτωςθ Σμθμάτων τθσ, μπορεί να ζχει προςφζρει ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ υπθρεςίεσ επενδυτικισ τραπεηικισ ( κατά τθν ζννοια του άρκρου 2, παρ. 7 τθσ 4/347/ Απόφαςθσ τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ ) κατά τθ διάρκεια των τελευταίων 12 μθνϊν, ςε εκτζλεςθ ςχετικϊν ςυμφωνιϊν. Σο ίδιο μπορεί να ςυμβεί με τισ εταιρείεσ αυτζσ ςτο άμεςο μζλλον. ΗΜΑΝΣΙΚΕ ΓΝΩΣΟΠΟΙΗΕΙ. 1) Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. εντάςςεται ςτον όμιλο εταιρειϊν «ΑΧΟΝ» ςτον οποίο περιλαμβάνονται οι ειςθγμζνεσ ςτθν αγορά αξιϊν του ΧΑ εταιρείεσ «AXON HOLDINGS» και «EUROMEDICA». Η AXON HOLDINGS μετζχει ςτο μετοχικό κεφάλαιο τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. με ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5%. 2) Για όλεσ τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ κειμζνου εταιρείεσ ΔΕΝ ιςχφει καμία από τισ παρακάτω δθλϊςεισ (από: I. ζωσ: IX. ), εκτόσ εάν αναγράφονται ςτον παρακάτω πίνακα: Εταιρεία Δθλϊςεισ που ιςχφουν I. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι/και οι επιχειριςεισ που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο εταιρειϊν με αυτι, κατζχουν ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. II. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ εταιρεία που αναφζρεται κατζχει ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι άλλων επιχειριςεων που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο με αυτι. III. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. ενεργεί ωσ ειδικόσ διαπραγματευτισ ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. IV. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει αποδεχκεί τουσ τελευταίουσ 12 μινεσ αποηθμίωςθ για παροχι υπθρεςιϊν επενδυτικισ τραπεηικισ, ςτα πλαίςια εκτζλεςθσ ςυμβατικισ ςχζςθσ, από τθν εταιρεία που αναφζρεται. V. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ ζχει αποςταλεί ςτθν εταιρεία που αναφζρεται για επιβεβαίωςθ ςτοιχείων. VI. Εφόςον πραγματοποιικθκε το υπό V. ανωτζρω, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. προζβθ ςτισ παρακάτω ουςιαςτικζσ μεταβολζσ ςτο περιεχόμενο του παρόντοσ, οι οποίεσ ενδζχεται να επθρεάςουν τθν άποψθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων για τθν εταιρεία που αναφζρεται : ( Καμία ). VII. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ ι τα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο, κατζχουν κζςθ ςτο διοικθτικό ςυμβοφλιο ι ζχουν ςθμαντικό οικονομικό ενδιαφζρον ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. VIII. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενεργεί ωσ ςφμβουλοσ ειςαγωγισ ςτθν Εναλλακτικι Αγορά τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. IX. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει ζρκει ςε ςυμφωνία με τθν εταιρεία που αναφζρεται για τθν ζκδοςθ του παρόντοσ κειμζνου και υπάρχει οικονομικι αποηθμίωςθ για τθν ετοιμαςία και ζκδοςι του.

6