% μεηαβολή % Φακειό 52 εβδ , , , , , , Κιν. μέζορ. Κινηηόρ μέζορ 30 ημ.

Transcript

1 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ Αξία Συν.XA (εκατ. ) Κλείζιμο (%) Δ 04-Dec-15 Ημέρας 5 ημερών ενός έηοσς \ ενός μήνα ΓΔΝΙΚΟ ΓΔΙΚΣΗ Ημ/ζια -1.59% -4.31% % % FTSE / ASE % -4.13% % % FTSE / ASE % 1.37% -3.58% % FTSE / ASE % -3.79% % % ΚΛΑΔΟΙ ΣΙΜΗ Υςειό 52 εβδ. Σπαπεδών % % 1, Τγείαρ % % Τπ. Κοινήρ Ωθέλειαρ 1, % % 2, Υεμικών 6, % 19.71% 7, Σελεπικοινυνιών 2, % % 2, Σποθίμυν & Ποηών 7, % 18.84% 8, Σαξιδιών & Ανατςσήρ 1, % % 1, Σεσνολογίαρ % % Καηαζκ. & Τλικών 1, % % 2, ΣΑΣΙΣΙΚΑ Κλείζιμο 04-Dec-15 Κιν. μέζορ Υτηλ.52 εβδ. Φαμ. 52 εβδ. 200 ημ. Γενικόρ Γείκηερ , FTSE / ASE ΓΣΡ / ASE , FTSE / ASE FTSE / ASE ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Δείκηες Κλείζιμo (%) Ημ. (%) Ytd WARRANTS ΗΠΑ DJones 17, % 0.14% Σηκή Σηκή ** Σηκή ** S&P 500 2, % 1.59% Δμάζθεζεο Warrant Μεηνρήο NASDAQ 5, % 8.58% ΠΕΙΡΑΙΩ ΙΑΠΩΝ. NIKKEI , % 12.88% (x ) ΓΔΡΜΑΝΙΑ DAX 10, % 10.77% 02.Ιαλ.14 Πεκ ΓΑΛΛΙΑ CAC 40 4, % 11.14% 02.Ινπι.14 Τεη ΗΝ. ΒΑ. FTSE-100 3, % -4.53% 02.Ιαλ.15 Παξ Ινπι.15 Πεκ Επενδσηικοί [Φακει,Υςειό] 52 Εβδ. (%) Ημ. 02.Ιαν.16 αβ S&P500 Vol. [ ] % 02.Ινπι.16 Σαβ DAX Vol. [ ] % 02.Ιαλ.17 Δεπ CBOE P/C [ ] % 02.Ινπι.17 Κπξ Δείκηες EURO E-MINI FUT Dec15 S&P500 EMINI FUT Dec15 10.Δεκ.15 Πεμ /12/ % 10.Ινπλ.16 Παξ E7 14/03/ % 10.Δεθ.16 Σαβ /12/ 11 2, % 10.Ινπλ.17 Σαβ ES 18/03/ 102 2, % 10.Δεθ.17 Κπξ GOLD SPOT $/OZ 1, % ΕΘΝΙΚΗ TΡΑΠ. GOLD 100 OZ FUTR Feb16 MINI GOLD FUTURE Feb16 BRENT CRUDE FUTR Jan16 WTI CRUDE FUTURE Jan16 E-MINI CRUDE OIL Jan16 NATURAL GAS FUTR Jan16 E-MINI NATURAL GA Jan16 US 10YR NOTE (CBT)Mar16 Russell 2000 Mini Dec15 ταδίου 48, 2οσ Όροφοσ, TK , Ακινα Σθλ , Fax: , analysis@axonsec.gr (%) Hμ. (%) Δ Ημέρας ενός έηοσς 25/02/ 80 1, % (x ) GC 27/04/ 142 1, % 26.Δεθ.13 Πεκ /02/ 80 1, % 26.Ινπλ.14 Πεκ YG 27/04/ 142 1, % 26.Δεθ.14 Παξ /12/ % 26.Ινπλ.15 Παξ BRN 14/01/ % 26.Δεκ.15 αβ /12/ % 26.Ινπλ.16 Κπξ CL 20/01/ % 26.Δεθ.16 Δεπ /12/ % 26.Ινπλ.17 Δεπ QM 19/01/ % 29/12/ % NG 27/01/ % 28/12/ % QG 26/01/ % 21/03/ % ZN 21/06/ % 18/12/ 11 1, % TF 18/03/ 102 1, % Δεςηέπα, 7 Δεκέμβπιορ 2015 Φακειό 52 εβδ , , , , , , Κινηηόρ μέζορ 30 ημ /11/201520/11/201527/11/201504/12/2015 ΕΛΛΑΔΑ ΠΡΩΙΝΗ ΕΝΗΜΕΡΩΗ Σσόλιο Αγοπάρ Πησηηθά νινθιεξώζεθε ε πξώηε εβδνκάδα ηνπ Γεθεκβξίνπ 2015.Τελ Παξαζθεπή 4/12 ν ΓΓ έθιεηζε ζηηο 607 κνλάδεο κε απώιεηεο 1.59%.Όπσο έρνπκε εγθαίξσο επηζεκάλεη, ε αμηόπηζηε θαζνδηθή δηάζπαζε ησλ επηπέδσλ 640 κνλάδσλ ηνπ ΓΓ θαη 184 ηνπ FTSE-25, ηα νπνία απνηεινύζαλ θξίζηκα ζεκεία ζηήξημεο κέρξη πξόηηλνο, έρεη ηεξκαηίζεη ηελ αλνδηθή αληίδξαζε πνπ βξηζθόηαλ ζε εμέιημε από ηνλ πεξαζκέλν Αύγνπζην. Σπλεπώο, ε θύξηα κεζνπξόζεζκε θαζνδηθή ηάζε έρεη επαλέιζεη, ζηνρεύνληαο ζε ρακειόηεξα επίπεδα ηηκώλ. Πηζαλά ζεκεία ζηήξημεο γηα ηνλ ΓΓ απνηεινύλ νη πεξηνρέο ησλ κνλάδσλ θαη ησλ , ελώ αληηζηάζεηο εληνπίδνληαη ζηηο θαη ζηηο κνλάδεο. Ημεπολόγιο Γεγονόηυν----->ΞεσυπιζηόρΤομέαρ (Επόμενες ζελίδες) Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ Διιεληθή Οηθνλνκία Eurogroup : Θα πξαγκαηνπνηεζεί ζήκεξα ην Eurogroup γηα λα δηαπηζησζεί ε πξόνδνο ησλ ελεξγεηώλ ηεο θπβέξλεζεο, ελώ ην δεύηεξν παθέην ησλ πξναπαηηνύκελσλ πξέπεη λα ζπκθσλεζεί γηα λα πξνρσξήζεη θαη ε εθηακίεπζε ηνπ 1 δηο.. Σξαπεδηθέο Μεηνρέο Ο νίθνο S&P πξνρώξεζε ζε αλαβάζκηζε ηεο πηζηνιεπηηθήο αμηνιόγεζεο ηεο Τξάπεδαο Πεηξαηώο ζε SD (selective default) από D κεηά ηελ αλαθεθαιαηνπνίεζε Σεη. 02 Γεθ. Eurobank : κεηνρέο Τηκή εθθίλεζεο 1,40 (Όιεο νη κεηνρέο από αύμεζε θαη RS) Alpha Bank: κεηνρέο Τηκή εθθίλεζεο 2,35 (Όιεο νη κεηνρέο από αύμεζε θαη RS) Πεηξαηώο Τξάπεδα: κεηνρέο Τηκή εθθίλεζεο 1.00 (πθηζηάκελεο κεηνρέο από RS) Πέκ 03 Γεθ. Δζληθή Τξάπεδα κεηνρέο Τηκή εθθίλεζεο 1,21. (Υθηζηάκελεο κεηνρέο κεηά ην RS) Γεπη. 14 Γεθ. Δζληθή Τξάπεδα κεηνρέο (Όιεο νη κεηνρέο από αύμεζε θαη RS) Βηνράιθν Γηαδηθαζίεο πγρώλεπζεο: Τελ Παξαζθεπή 4 Γεθεκβξίνπ 2015, ηα ΓΣ ησλ αλαθεξόκελσλ εηαηξηώλ απνθάζηζαλ ηε δηαζπλνξηαθή ζπγρώλεπζή ηνπο δη 02.Ιαλ.18 Τξη απνξξνθήζεσο ησλ εηαηξηώλ Διβάι, Alcomet, Γηαηνύξ θαη Eufina από ηε Viohalco. 0 εθαη. Ιζοηιμίες, ελώ αύξην ζα είλαη ε ηειεπηαία εκέξα δηαπξαγκάηεπζεο (%) γηα Ημ. λα πξαγκαηνπνηεζεί (%) Ytd ε εηαηξηθή πξάμεο reverse split, κε ηηο λέεο κεηνρέο λα μεθηλνύλ ηε δηαπξαγκάηεπζε ηελ Πέκπηε 03 Δεθεκβξίνπ. Πεξηζζόηεξεο πιεξνθνξίεο έρνπλ απνζηαιεί ζ Η όιε δηαδηθαζία εθηηκάηαη όηη ζα έρεη νινθιεξσζεί εληόο ηνπ πξώηνπ ηξηκήλνπ ηνπ ζην Φ.Α. Γολ. ζα ΗΠΑ δηακνξθωζεί (EURUSD) ζύκθωλα κε ηνλ Καλνληζκό ηνπ Φ.Α. θαη ηελ % ππ' αξηζ. 26 απόθαζε % ηνπ Δ.Σ. ηνπ Φ.Α. Warrants: Σύκθωλα κε ηηο ζρεηηθέο δηαηάμεηο ηεο ππ' αξηζ. 38/2012 ΠΥΣ θαη ηνπ άξζξνπ 8, παξ.6 ηνπ Ν.3864/2010, όπωο ηζρύεη, ζε πεξίπηωζε εηαηξηθώλ πξάμεωλ ε ηηκ Η πξνηεηλόκελε ζρέζε αληαιιαγήο κεηνρώλ ηεο Viohalco θαη ησλ σο ηνπο Γιεν ζην Ιαπυνίαρ Φ.Α. ζα δηακνξθσζεί (EURJPY) ζύκθσλα κε ηνλ Καλνληζκό ηνπ Φ.Α. θαη 0.270% ηελ ππ' αξηζ. 8.12% 26 απόθαζε ηνπ Δ.Σ. ηνπ Φ.Α. Warrants: Σύκθσλα κε ηηο ζρεηηθέο δηαηάμεηο ηεο ππ' αξ. 38/2012 ΠΥΣ θαη ηνπ άξζξνπ 8, παξ. 6 ηνπ Ν. 3864/2010, όπσο ηζρύεη, ε αύμεζε ηεο νλνκαζηηθήο αμίαο Απνξξνθσκέλσλ Δηαηξηώλ πξνζδηνξίζζεθε σο εμήο: κεηνρώλ Λίπα ζην Αγγλίαρ ΦΑ. Θα πξαγκαηνπνηεζεί (EURGBP) ε εηαηξηθή πξάμε (reverse split) κε 0.230% αλαινγία % πξνο 1 θαη νη λέεο κεηνρέο, ζε ζύλνιν , κε ηε λέα νλνκαζηηθή αμία 0,30, ζα μεθηλήζνπλ λα δηαπξαγκαηεύνληαη ζην ΦΑ ηελ Τεηάξηε 02 Δεθεκβξίνπ. Η ηηκή εθθηλήζεσο ηνπο ζην Φ.Α..322 λέσλ Φπάγκο κεηνρώλ Δλβεηίαρ πνπ (EURCHF) πξνέθπςαλ από ηελ αύμεζε κεηνρηθνύ θεθαιαίνπ 0.153% ιόγσλ κεηαηξνπήο 8.42% ηνπ ζπλόινπ ησλ νκνινγηώλ από ην ΜΟΔ ηεο Τξαπέδεο, κε ζρέζε αληαιιαγήο 1 νκνινγία-1 κεηνρή. Παξάιιεια αξρίδεη ζηηο 3 Δεθεκβξίνπ ε ΑΜΚ κε δηθαίσκα ππέξ ησλ παια Σύμβολο Λήξ Υπ. Μέπ 10.Ινπλ.15 Τεη ) 1, :1 γηα ηελ Διβάι, δειαδή νη κέηνρνί ηεο πξνηείλεηαη λα αληαιιάμνπλ 1, κεηνρέο κε κία (1) κεηνρή ηεο Viohalco, 2) 0, :1 γηα ηελ Alcomet, δειαδή νη κέηνρνί ηεο πξνηείλεηαη λα αληαιιάμνπλ 0, κεηνρέο κε κία (1) κεηνρή ηεο Viohalco, 3) 0, :1 γηα ηελ Γηαηνύξ, δειαδή νη κέηνρνί ηεο πξνηείλεηαη λα αληαιιάμνπλ 0, κεηνρέο κε κία (1) κεηνρή ηεο Viohalco θαη 4) 0, :1 γηα ηελ Eufina, δειαδή νη κέηνρνί ηεο πξνηείλεηαη λα αληαιιάμνπλ 0, κεηνρέο κε κία (1) κεηνρή ηεο Viohalco. Motor Oil Πξνκέξηζκα: H Δηαηξία απνθάζηζε ηε δηαλνκή 0,15 κηθηνύ πξνκεξίζκαηνο κείνλ ηελ παξαθξάηεζε θόξνπ 10% (0,015 /κεηνρή), κε ην θαζαξό πιεξσηέν λα δηακνξθώλεηαη ζε 0,135 /κεηνρή. Γηθαηνύρνη ζα είλαη νη κέηνρνη κέρξη θαη ην θιείζηκν ηεο Παξαζθεπήο 04 Γεθεκβξίνπ. Από ζήκεξα Γεπηέξα 7 Γεθεκβξίνπ 2015 νη κεηνρέο ζα δηαπξαγκαηεύνληαη ρσξίο ην δηθαίσκα ιήςεο ηνπ πξνκεξίζκαηνο ηεο ρξήζεο Η θαηαβνιή ηνπ πξνκεξίζκαηνο ρξήζεο 2015 ζα πξαγκαηνπνηεζεί ηε Γεπηέξα 14 Γεθεκβξίνπ ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ % ΥΠΑ ΤΜΒΟΛΑΙΑ ΜΔΛΛΟΝΣΙΚΗ ΔΚΠΛΗΡΩΗ Δ ΓΔΙΚΣΔ - FUTURES ON INDICES FUTURE FTSE 25 FTSE 25 Τηκή Μεηαβνιή Υπεμαη. Μεηαβολή Δ% Όγθνο Αλνηρηέο Θέζεηο Υςειό Φακειό ΛΗΞΗ Dec15 AJz % 26 13, % ΛΗΞΗ Jan16 AJf % 1 2, % ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ - BOND MARKET ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ, ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ, ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ ΟΜΟΛΟΓΟ ΣΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΤΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΤΣΜ SPREAD ΟΜΟΛΟΓΟ ΣΙΜΗ ΜΔΣΑΒΟΛΗ ΚΟΤΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΤΣΜ SPREAD US 2Υ % 0.63% JAPAN 10Y % 0.50% Υ % 2.00% SWISS 10Y % 1.50% Υ % 3.00% EFSF 10Y % 1.75% CANADA 10Υ % 2.50% ITALY 10Y % 2.50% UK 10Υ % 2.75% SPAIN 10Y % 2.75% FRANCE 10Υ % 1.75% PORTUGAL 10Y % 5.65% GERMANY 3Υ % 0.50% GREECE 3Y % 3.38% Υ % 0.25% Y % 4.75% Υ % 1.00% Y % 3.00% volatility 30 εκ. Premium / Discount Δπόκελε ειίδα Λήξε / Ημέπερ Fri / 11 εμ. Fri / 39 εμ. Data Source: Bloomberg

2 ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Σσόλιο Αγοπάρ-Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ Κέξδε θαηέγξαςαλ νη κεηνρηθέο αγνξέο ζηηο ΗΠΑ, κε ηα ζηνηρεία γηα ηελ απαζρόιεζε λα ζέηνπλ πιένλ ηζρπξόηαηεο ελδείμεηο γηα ηελ πξώηε αύμεζε ησλ επηηνθίσλ από ηελ Fed θαηά ηε ζπλεδξίαζή ηεο ζηηο 16 Γεθεκβξίνπ. Με απώιεηεο σζηόζν νινθιήξσζαλ ηε ζπλεδξίαζε νη επξσπατθέο κεηνρηθέο αγνξέο, ζηνλ απόερν θαη ησλ δειώζεσλ ηνπ Draghi ηελ Πέκπηε. Οη αζηαηηθέο αγνξέο λσξίηεξα ην πξστ έθιεηζαλ κε θέξδε, ζηνλ απόερν ησλ αλαθνηλώζεσλ γηα ηελ πνξεία ηεο ακεξηθαληθήο νηθνλνκίαο ηελ Παξαζθεπή. ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ Τν ζπκβόιαην ηνπ πεηξειαίνπ θηλήζεθε ηελ Παξαζθεπή ζηνλ απόερν ηεο ζπλεδξίαζεο ηνπ OPEC ζηε Βηέλλε, όπνπ απνθαζίζζεθε ε ζπλέρηζε ηεο παξαγσγήο ζηα πεξίπνπ ίδηα επίπεδα, ρσξίο λα ππάξρεη πιένλ ό ζηόρνο γηα 30 εθαη. βαξέιηα ηελ εκέξα. Απνηέιεζκα απηνύ ήηαλ ην ζπκβόιαην λα θαηαγξάςεη θαη ελδνζπλεδξηαθά ρακειά ζηα 39,60$/bbl, θιείλνληαο ζηα 39,97$/bbl από ηα ελδνζπλεδξηαθά πςειά ησλ 42$/bbl, κε εκεξήζηεο απώιεηεο 2,70%. Αληίζηνηρα ην ζπκβόιαην Brent ππνρώξεζε θαηά 1,92%, δηακνξθνύκελν ζηα 43$/bbl. Ο δείθηεο εκπνξεπκάησλ CRB παξέκεηλε ζρεδόλ ακεηάβιεηνο (-0,03%), κε ηνλ δείθηε Baltic Dry λα ππνρσξεί ζηηο 563 κνλάδεο, κε απώιεηεο 1,92%. Τν ζπκβόιαην ηνπ ρξπζνύ δηακνξθώζεθε ζηα 1084,10$/νπγγ. (+2,16%) ελώ ηνπ Gas ζηα 2,1860$/mmtU (+0.23%). ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ Τν επξώ ππνρώξεζε ζε ζρέζε κε ην δνιάξην ηελ Παξαζθεπή, ζηα 1,08810, κε ηα ζηνηρεία γηα ηελ απαζρόιεζε ζηηο ΗΠΑ λα απνηεινύλ από ηνπο θύξηνπο θαηαιύηεο γηα ηελ πνξεία ηνπ. Τν δνιάξην παξάιιεια, ζε ζρέζε κε basket λνκηζκάησλ εληζρύζεθε θαηά 0,75% ζηα 98,354. Τα US Treasuries θηλήζεθαλ αλνδηθά, κε ηελ απόδνζε ηεο 2εηίαο-10εηίαο λα δηακνξθώλνληαη ζηα 0,939% θαη 2,269% αληίζηνηρα, ελώ πησηηθά θηλήζεθαλ ηα επξσπατθά θπβεξλεηηθά, κε ηα βξαρππξόζεζκα ηεο Γεξκαλίαο θαη ηεο Ιηαιίαο λα μερσξίδνπλ από ηα ππόινηπα θαζώο θαηέγξαςαλ θέξδε. Σηηο δεκνπξαζίεο θπβεξλεηηθνύ ρξένπο μερσξίδεη ζήκεξα ηα έληνθα ζηε Γεξκαλία, θαζώο θαη ηα 3κελα θαη εμάκελα ύςνπο 28 δηο. $ θαη 26 δηο. $ αληίζηνηρα ζηηο ΗΠΑ. Πεγή: Αxon Φξεκαηηζηεξηαθή

3 ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Date Time C Event Period Surv(L) Surv(H) Surv(A) Actual Prior Revised 12/07/15 01:50 JN Official Reserve Assets Nov $1233.0b $1244.2b -- 12/07/15 02:00 AU Australia Sells AUD300 Mln 4.5% 2033 Bonds; Yld 12/07/15 03:30 JN BOJ Sato speaks in Nara 12/07/15 05:45 JN BOJ Kuroda speaks at Europlace 12/07/15 07:00 JN Leading Index CI Oct P /07/15 07:00 JN Coincident Index Oct P /07/15 07:30 AU Foreign Reserves Nov A$68.2b A$64.3b -- 12/07/15 08:00 ES CPI MoM Nov % 0.10% -- 12/07/15 08:00 ES CPI YoY Nov % -0.60% -- 12/07/15 08:44 BP Reserve Assets Nov b 39.7b -- 12/07/15 09:00 GE Industrial Production SA MoM Oct -0.40% 2.00% 0.73% 0.20% -1.10% -- 12/07/15 09:00 GE Industrial Production WDA YoY Oct -0.30% 2.00% 0.60% 0.00% 0.20% 0.40% 12/07/15 10:00 DE Industrial Production MoM Oct 0.40% 2.40% 1.08% -0.50% -1.40% -- 12/07/15 10:00 AS Wholesale Price Index MoM Nov % -0.80% -- 12/07/15 10:00 AS Wholesale Price Index YoY Nov % -4.10% -- 12/07/15 10:00 CH Foreign Reserves Nov $3472.0b $3537.0b $ b $3438.3b $3525.5b -- 12/07/15 10:00 EC ECB's Constancio Speaks in Frankfurt 12/07/15 10:30 SW Budget Balance Nov b -- 12/07/15 11:00 HU Hungarian Central Bank Presents Growth Report 12/07/15 11:30 EC Sentix Investor Confidence Dec /07/15 12:00 ES Official Reserve Assets Nov m -- 12/07/15 12:00 GE AUCT - EU auction of 2.918m Ph.3 EUAs (spot market) 12/07/15 12:00 IT Bank of Italy Report on Balance-Sheet Aggregates 12/07/15 12:00 MB Malta to Sell 91-Day Bills 12/07/15 12:00 MB Malta to Sell 182-Day Bills 12/07/15 12:30 NE Netherlands to Sell Up to EUR2 Bln 82-Day Bills 12/07/15 12:30 NE Netherlands to Sell Up to EUR2 Bln 142-Day Bills 12/07/15 12:40 EC EU, Ukraine Officials Hold Press Conference in 12/07/15 13:00 RO Romania to 4.75% 2025 Sell Bonds 12/07/15 15:50 FR France to Sell Up to EUR500 Mln 56-Day Bills 12/07/15 15:50 FR France to Sell Up to EUR1.8 Bln 154-Day Bills 12/07/15 15:50 FR France to Sell Up to EUR1.5 Bln 336-Day Bills 12/07/15 15:50 FR France to Sell Up to EUR3.7 Bln 91-Day Bills 12/07/15 16:00 EC Euro-Area Finance Ministers Meet in Brussels 12/07/15 16:00 EC ESRB's Carney Speaks at EU Parliament Committee in 12/07/15 16:45 EC ECB Publishes Weekly and Monthly QE Details 12/07/15 17:00 BP Bulgaria to Sell BGN 2.3% 2025 Bonds 12/07/15 17:00 GE Merkel Visits Military Base in Northern Germany 12/07/15 17:00 UK Mark Carney Testifies at European Parliament s ECON 12/07/15 17:00 US Labor Market Conditions Index Change Nov /07/15 18:30 US U.S. to Sell USD28 Bln 3-Month Bills 12/07/15 18:30 US U.S. to Sell USD26 Bln 6-Month Bills 12/07/15 19:30 US Fed's Bullard Speaks on Monetary Policy in Muncie, 12/07/15 22:00 US Consumer Credit Oct $12.700b $25.600b $19.34b -- $28.918b -- 12/05/15- UK Halifax House Prices MoM Nov -0.40% 0.50% 0.20% % -- 12/05/15- UK Halifax House Price 3Mths/Year Nov 9.30% 10.20% 9.60% % -- Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release

4 Τμήμα Ανάλςζηρ Τμήμα Εκηέλεζηρ Ενηολών Τμήμα Διασείπιζηρ Φαπηοθςλακίυν Γρ. Αδαμοπούλοσ Έθη [Πιζηοποίηζη Γ] - ύνθεηα & Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Ακκιζίδης Νίκος [Πιζηοποίηζη Γ] Αργσροπούλοσ Καηερίνα BA [Πιζηοποίηζη Β1] αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] -Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Τμήμα Εξςπηπέηηζηρ Πελαηείαρ Ρούπα Ολσμπία [Πιζηοποίηζη Α1] Σύμβοςλοι Επενδύζευν Διεθνείρ Αγοπέρ αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] Λήτη Διαβίβαζη Ενηολών : Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Σζιομίδης Λεσηέρης [Πιζηοποιήζη Α1] Μανηοσδιώηης Ηλίας ΑΠΟΠΟΙΗΗ ΕΤΘΤΝΗ Σο παρόν κείμενο εκδίδεται από τθν ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., θ οποία εποπτεφεται από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ. Ο ςκοπόσ του παρόντοσ είναι αποκλειςτικά και μόνο πλθροφοριακόσ. Οι αναλφςεισ, εκτιμιςεισ, γνϊμεσ και πλθροφορίεσ που ενδεχομζνωσ περιζχει ζχουν ενθμερωτικό χαρακτιρα και ςε καμία περίπτωςθ δεν αποτελοφν προςφορά, πρόταςθ, ςυμβουλι ι προτροπι για αγορά, πϊλθςθ ι πραγματοποίθςθ άλλων επενδυτικϊν κινιςεων επί των μετοχϊν, ι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων που ςχετίηονται με τισ αναφερόμενεσ εταιρείεσ. Οι πλθροφορίεσ που περιζχονται και τα ςτοιχεία που χρθςιμοποιοφνται βαςίηονται μόνο ςε πθγζσ που κεωροφνται αξιόπιςτεσ. Ωςτόςο, καμία επαλικευςθ των ςτοιχείων αυτϊν δεν πραγματοποιείται και καμία εγγφθςθ δεν παρζχεται ωσ προσ τθν ακρίβεια και πλθρότθτά τουσ και δε κα πρζπει να εκλαμβάνονται ωσ τζτοιεσ. ΠΙΣΟΠΟΙΗΗ ΑΝΑΛΤΣΩΝ. Σα πρόςωπα, ι τουλάχιςτον ζνα από τα πρόςωπα που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο είναι πιςτοποιθμζνοι ωσ: «Αναλυτζσ των Μετοχϊν και τθσ Αγοράσ» από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ και ςτελεχϊνουν το Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ.Απαγορεφεται θ με οποιοδιποτε τρόπο αναπαραγωγι, αντιγραφι, διανομι ι δθμοςίευςι του χωρίσ τθν προθγοφμενθ ζγγραφθ ςυναίνεςθ τθσ εταιρείασ. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ που αναλφει κάκε εταιρεία περιεχόμενθ ςτο παρόν, πιςτοποιεί ότι όλεσ οι απόψεισ που διατυπϊνονται ςτθν ανάλυςθ εκφράηουν αποκλειςτικά προςωπικζσ απόψεισ. Επιπλζον πιςτοποιεί, ότι οι απολαβζσ του δεν ιταν, δεν είναι και δεν πρόκειται να υπάρξουν ςτο μζλλον, εν όλω ι εν μζρει, άμεςα ι ζμμεςα ςυνδεδεμζνεσ ι εξαρτϊμενεσ από τισ ςυγκεκριμζνεσ απόψεισ ι ςυςτάςεισ που αναφζρει ςτθν επί του παρόντοσ ανάλυςθ των υποκείμενων εταιρειϊν. ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΒΑΙΜΟΣΗΣΑ ΣΩΝ ΕΚΣΙΜΗΕΩΝ. Ο αναλυτισ διακζτει ςε θλεκτρονικι μορφι, αρχεία που αποδεικνφουν τθ μακθματικι βαςιμότθτα των ςτοιχείων που παρουςιάηει. Σα αρχεία αυτά αποκθκεφονται και φυλάςςονται για πικανι μελλοντικι χριςθ από τισ εποπτικζσ αρχζσ, των οποίων θ αναφορά επί του παρόντοσ κειμζνου επ ουδενί δεν υπονοεί ότι υποςτθρίηουν ι εγκρίνουν το περιεχόμενό του. Οι διαβακμίςεισ αφοροφν τθ ςχζςθ τιμισ τθσ μετοχισ με τθ κεμελιϊδθ αξία, όπωσ κακορίηεται με τθν εκάςτοτε ακολουκοφμενθ μζκοδο αξιολόγθςθσ. ΧΕΕΙ ΜΕ ΤΠΟΚΕΙΜΕΝΕ ΕΣΑΙΡΕΙΕ. Κατά τθ δθμιουργία του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενδζχεται να ζχουν δεχκεί βοικεια από τισ περιεχόμενεσ ςτο παρόν εταιρείεσ. Η βοικεια μπορεί να περιλαμβάνει πρόςβαςθ ςτισ ιςτοςελίδεσ των ιδίων, επίςκεψθ ςε κάποια ι ςε κάποιεσ από τισ λειτουργίεσ των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυναντιςεισ με τθ διοίκθςθ, ςτελζχθ ι τρίτουσ που ςχετίηονται με οποιοδιποτε τρόπο με τισ εταιρείεσ, κακϊσ και παροχι εξ αυτϊν ιςτορικϊν ςτοιχείων που αφοροφν τθν υποκείμενθ εταιρεία ( όπωσ ιςολογιςμοί, άλλα οικονομικά ςτοιχεία και όλεσ τισ πλθροφορίεσ που διατίκενται δθμόςια και αφοροφν επίςθσ οικονομικά ςτοιχεία και ςτρατθγικζσ). Κατά τθ διαδικαςία αυτι, όπωσ και ςτα πλαίςια οποιαςδιποτε άλλθσ, απαγορεφεται ςτα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ εταιρείασ να δεχκοφν οποιαδιποτε πλθρωμι ι αποηθμίωςθ ταξιδιωτικϊν εξόδων προερχόμενων από επίςκεψθ ςτισ υποκείμενεσ εταιρείεσ. Κατά τθ διαμόρφωςθ του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων ενδζχεται να ζχουν πραγματοποιιςει ςυναντιςεισ, ςτισ περιςςότερεσ περιπτϊςεισ, με αρμόδια ςτελζχθ των υποκείμενων εταιρειϊν προκειμζνου να διαπιςτϊςουν τθν ακρίβεια των παρεχόμενων προσ αυτά δεδομζνων πριν τθ δθμοςίευςθ. Οι απόψεισ και εκτιμιςεισ που χρθςιμοποιοφνται ςυνκζτουν τθν άποψθ του αναλυτι από τθν θμζρα τθσ ζκκεςθσ ανάλυςθσ και δίνονται καλι τθν πίςτθ, δφνανται ωςτόςο να υπόκεινται ςε αλλαγζσ χωρίσ προειδοποίθςθ. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΗ ΤΓΚΡΟΤΗ ΤΜΦΕΡΟΝΣΩΝ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., ςυνδεδεμζνα με αυτι πρόςωπα ι ςυγγενικζσ με αυτι επιχειριςεισ μποροφν οποτεδιποτε να αναλάβουν κάποια κζςθ ι να πραγματοποιιςουν ςυναλλαγζσ επί των μετοχϊν ι επί άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων ςχετιηομζνων με τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ για ίδιο λογαριαςμό ι για λογαριαςμό τρίτων. Επιπλζον, μπορεί να προβαίνει ι να επιδιϊκει τθν παροχι οποιωνδιποτε επενδυτικϊν ι παρεπόμενων υπθρεςιϊν προσ αυτζσ τισ εταιρείεσ κακϊσ επίςθσ να επιηθτά τθ ςυνεργαςία των εταιρειϊν που παρακολουκεί και αναλφςει. Για τουσ λόγουσ αυτοφσ, οι επενδυτζσ κα πρζπει να ζχουν πάντα υπόψθ ότι ελλοχεφει ενδεχόμενο ςφγκρουςθσ ςυμφερόντων δυνάμει του οποίου ενδζχεται να επθρεαςτεί θ αντικειμενικότθτα τθσ ανάλυςθσ. ε κάκε περίπτωςθ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. πιςτοποιεί ότι το παρόν κείμενο ζχει ςυνταχκεί και δθμοςιεφεται ςφμφωνα με τθν Πολιτικι Αποφυγισ φγκρουςθσ υμφερόντων τθσ εταιρείασ. Σο Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων, ςφμφωνα με τον Κανονιςμό Λειτουργίασ του ιδίου αλλά και τθσ εταιρείασ ςυνολικά, δεςμεφεται από επαγγελματικό απόρρθτο και εμπιςτευτικότθτα εξαιρουμζνων μόνο των δεδομζνων που το ιςχφον νομοκετικό και κανονιςτικό πλαίςιο επιτρζπουν τθ δθμοςίευςι τουσ. Κατά τθν ανάπτυξθ των εργαςιϊν και τθν υλοποίθςθ των δραςτθριοτιτων του Σμιματοσ εφαρμόηονται διαδικαςίεσ που εγκακιςτοφν «ςινικά» τείχθ» μεταξφ αυτοφ και των υπολοίπων Σμθμάτων τθσ εταιρείασ, επιτυγχάνοντασ τον ζλεγχο και τον περιοριςμό τθσ επικοινωνίασ του Σμιματοσ με το εξωτερικό αυτοφ περιβάλλον ςτισ απολφτωσ απαραίτθτεσ λειτουργικά ανάγκεσ και, εν τζλει, επιτυγχάνοντασ τθ ςυμμόρφωςθ τθσ εταιρείασ με όλουσ τουσ απαιτοφμενουσ περιοριςμοφσ ςτθν πλθροφόρθςθ και ςυνολικά, με όλεσ τισ νομοκετικζσ και κανονιςτικζσ απαιτιςεισ που ςχετίηονται με τθν εμπιςτευτικι πλθροφόρθςθ και τθν κατάχρθςθ τθσ αγοράσ.

5 ΕΝΔΕΙΚΣΙΚΗ ΑΝΑΦΟΡΑ ΚΙΝΔΤΝΩΝ. Οι επενδυτζσ κα πρζπει να εκλάβουν το παρόν κείμενο ωσ ζνα μόνο παράγοντα, μεταξφ άλλων, κατά τθ διαδικαςία ςχθματιςμοφ προςωπικϊν επενδυτικϊν απόψεων εκ μζρουσ τουσ. Επιπλζον, κα πρζπει να ζχουν πάντοτε υπόψθ ότι οι μετοχζσ ι άλλα χρθματοπιςτωτικά μζςα που περιλαμβάνονται ςτο παρόν υπόκεινται ςε επενδυτικοφσ κινδφνουσ, ςυμπεριλαμβανομζνου του ενδεχόμενου απϊλειασ του αρχικϊσ επενδεδυμζνου κεφαλαίου και τθσ πικανότθτασ απροειδοποίθτων αλλαγϊν των τιμϊν τουσ και των ςχετιηόμενων με αυτά διακζςιμων χρθματιςτθριακϊν μζςων. Θα πρζπει επίςθσ πάντοτε να γνωρίηουν ότι οι επενδφςεισ ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ ενζχουν κινδφνουσ που ςχετίηονται : α) με τθν αγορά ςτθν οποία οι μετοχζσ, ι άλλα ςχετιηόμενα με τισ εταιρείεσ αυτζσ χρθματοπιςτωτικά μζςα διαπραγματεφονται ( όπωσ, ενδεικτικά, μικρι εμπορευςιμότθτα, ςυςτθμικοί και μθ-ςυςτθμικοί κίνδυνοι ), β) με επιχειρθματικοφσ κινδφνουσ ( π.χ. εξάρτθςθ πωλιςεων από μεγάλουσ πελάτεσ και διαγωνιςμοφσ, εξάρτθςθ από εγχϊρια αγορά, εξάρτθςθ από ςυμβάςεισ ςυνεργαςίασ ), γ) με ςυναλλαγματικοφσ κινδφνουσ κ.λ.π., που επθρεάηουν τα μεγζκθ τθσ εταιρείασ και, ςυνακόλουκα, τθν τιμι τθσ μετοχισ ι των ςχετιηόμενων με αυτι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων. ε κάκε περίπτωςθ, το παρόν κείμενο είναι κατάλλθλο για χριςθ και αξιοποίθςθ από επαγγελματίεσ επενδυτικοφσ ςυμβοφλουσ και διαχειριςτζσ, οι οποίοι δφνανται να το χρθςιμοποιιςουν ςε ςυνδυαςμό με τθν εξζταςθ του επενδυτικοφ προφίλ του επενδυτι, του επενδυτικοφ του ορίηοντα ( ο οποίοσ μόνο κατά ςφμπτωςθ μπορεί να ταυτίηεται με εκείνον τθσ ανάλυςθσ ) ι/και των τοποκετιςεων αυτοφ ςε άλλεσ αξίεσ μετοχικζσ ι μθ, πάντοτε ςτα πλαίςια των αρχϊν βζλτιςτθσ αντιμετϊπιςθσ κινδφνων. ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΗ ΕΠΕΝΔΤΣΩΝ. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ κειμζνου δεν αποτελεί, ςε καμία περίπτωςθ, παροχι επενδυτικϊν ςυμβουλϊν ωσ προσ οποιοδιποτε από τα αναφερόμενα ςε αυτό χρθματοπιςτωτικά μζςα και ωσ προσ οποιαδιποτε εκ των περιεχόμενων εταιρειϊν. κοπόσ τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. είναι θ ζκφραςθ αξιολογικϊν κρίςεων για πικανζσ ι υφιςτάμενεσ επενδυτικζσ τοποκετιςεισ, χωρίσ να αναλαμβάνει καμία ςυμβατικι υποχρζωςθ προσ τουσ πελάτεσ τθσ και χωρίσ να φζρει ουδεμία ευκφνθ για οποιαδιποτε επενδυτικι επιλογι αυτϊν, δεδομζνου ότι αυτζσ αποτελοφν προϊόν τθσ απόλυτθσ και ελεφκερθσ βοφλθςισ τουσ. Οι εκτιμιςεισ και απόψεισ τθσ εταιρείασ μπορεί να μεταβάλλονται βάςει νζων δεδομζνων, χωρίσ προειδοποίθςθ. Θα πρζπει να είναι ςαφζσ προσ κάκε κατεφκυνςθ ότι θ εταιρεία δεν εγγυάται οποιαδιποτε απόδοςθ ςε οποιαδιποτε χρθματοπιςτωτικό μζςο, ςε οποιοδιποτε χρονικό ορίηοντα και για οποιοδιποτε πρόςωπο κάνει χριςθ του περιεχομζνου του παρόντοσ. Παρόλο που θ εταιρεία δεν παρζχει αναλφςεισ ςε ςυγκεκριμζνθ ςυχνότθτα, περιλαμβάνει ςτισ προκζςεισ τθσ τθν παροχι αναλφςεων των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυμπεριλαμβανομζνων απαντιςεων ςε νζα που δφνανται να επθρεάηουν τισ ίδιεσ, υποκείμενεσ ςε περιόδουσ ςιγισ και περιοριςμοφσ παραγωγικότθτασ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., με τα εντεταλμζνα αυτισ ςτελζχθ και μζςω των αρμόδιων ανά περίπτωςθ Σμθμάτων τθσ, μπορεί να ζχει προςφζρει ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ υπθρεςίεσ επενδυτικισ τραπεηικισ ( κατά τθν ζννοια του άρκρου 2, παρ. 7 τθσ 4/347/ Απόφαςθσ τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ ) κατά τθ διάρκεια των τελευταίων 12 μθνϊν, ςε εκτζλεςθ ςχετικϊν ςυμφωνιϊν. Σο ίδιο μπορεί να ςυμβεί με τισ εταιρείεσ αυτζσ ςτο άμεςο μζλλον. ΗΜΑΝΣΙΚΕ ΓΝΩΣΟΠΟΙΗΕΙ. 1) Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. εντάςςεται ςτον όμιλο εταιρειϊν «ΑΧΟΝ» ςτον οποίο περιλαμβάνονται οι ειςθγμζνεσ ςτθν αγορά αξιϊν του ΧΑ εταιρείεσ «AXON HOLDINGS» και «EUROMEDICA». Η AXON HOLDINGS μετζχει ςτο μετοχικό κεφάλαιο τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. με ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5%. 2) Για όλεσ τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ κειμζνου εταιρείεσ ΔΕΝ ιςχφει καμία από τισ παρακάτω δθλϊςεισ (από: I. ζωσ: IX. ), εκτόσ εάν αναγράφονται ςτον παρακάτω πίνακα: Εταιρεία Δθλϊςεισ που ιςχφουν I. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι/και οι επιχειριςεισ που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο εταιρειϊν με αυτι, κατζχουν ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. II. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ εταιρεία που αναφζρεται κατζχει ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι άλλων επιχειριςεων που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο με αυτι. III. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. ενεργεί ωσ ειδικόσ διαπραγματευτισ ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. IV. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει αποδεχκεί τουσ τελευταίουσ 12 μινεσ αποηθμίωςθ για παροχι υπθρεςιϊν επενδυτικισ τραπεηικισ, ςτα πλαίςια εκτζλεςθσ ςυμβατικισ ςχζςθσ, από τθν εταιρεία που αναφζρεται. V. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ ζχει αποςταλεί ςτθν εταιρεία που αναφζρεται για επιβεβαίωςθ ςτοιχείων. VI. Εφόςον πραγματοποιικθκε το υπό V. ανωτζρω, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. προζβθ ςτισ παρακάτω ουςιαςτικζσ μεταβολζσ ςτο περιεχόμενο του παρόντοσ, οι οποίεσ ενδζχεται να επθρεάςουν τθν άποψθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων για τθν εταιρεία που αναφζρεται : ( Καμία ). VII. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ ι τα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο, κατζχουν κζςθ ςτο διοικθτικό ςυμβοφλιο ι ζχουν ςθμαντικό οικονομικό ενδιαφζρον ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. VIII. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενεργεί ωσ ςφμβουλοσ ειςαγωγισ ςτθν Εναλλακτικι Αγορά τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. IX. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει ζρκει ςε ςυμφωνία με τθν εταιρεία που αναφζρεται για τθν ζκδοςθ του παρόντοσ κειμζνου και υπάρχει οικονομικι αποηθμίωςθ για τθν ετοιμαςία και ζκδοςι του.