% μεηαβολή. Υψηλό 52 εβδ. Φαμηλό 52 εβδ , , , , , , Κινηηόρ μέζορ 30 ημ.

Transcript

1 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ Αξία Συν.XA (εκατ. ) Κλείζιμο (%) Δ 18-Dec-15 Ημέρας 5 ημερών ενός έηοσς \ ενός μήνα ΓΕΝΙΚΟ ΔΕΙΚΣΗ % 7.74% -5.43% % FTSE / ASE % 7.64% -6.95% % FTSE / ASE % 5.77% 3.41% 1.47% FTSE / ASE % 7.54% -6.29% % ΚΛΑΔΟΙ ΣΙΜΗ Υψηλό 52 εβδ. Σραπεηϊν % % 1, Τγείασ % % Τπ. Κοινισ Ωφζλειασ 1, % % 2, Χθμικϊν 6, % 28.81% 7, Σθλεπικοινωνιϊν 2, % 0.33% 2, Σροφίμων & Ποτϊν 7, % 32.62% 8, Σαξιδιϊν & Αναψυχισ 1, % % 1, Σεχνολογίασ % % Καταςκ. & Τλικϊν 1, % % 2, ΣΑΣΙΣΙΚΑ Κλείζιμο 18-Dec-15 Υτηλ.52 εβδ. Φαμ. 52 εβδ. Κιν. μέζορ 200 ημ. Γενικόσ Δείκτθσ FTSE / ASE ΔΣΡ / ASE , FTSE / ASE FTSE / ASE ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Δείκηες Κλείζιμo (%) Ημ. (%) Ytd WARRANTS ΗΠΑ DJones 17, % -3.90% Σιμή Σιμή ** Σιμή ** S&P 500 2, % -2.59% Δξάζκηζηρ Warrant Μεηοχήρ NASDAQ 4, % 3.95% ΙΑΠΩΝ. NIKKEI , % 8.40% ΠΕΘΡΑΘΩ ΓΕΡΜΑΝΙΑ DAX 10, % 8.19% Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ ΓΑΛΛΙΑ CAC 40 4, % 8.25% x (x ) ΗΝ. ΒΑ. FTSE-100 3, % -7.82% 02.Ιαν.16 αβ Ιουλ.16 Σαβ Επενδσηικοί [Φαμηλ,Υψηλό] 52 Εβδ. (%) Ημ. 02.Ιαν.17 Δευ S&P500 Vol. [ ] % 02.Ιουλ.17 Κυρ DAX Vol. [ ] % 02.Ιαν.18 Τρι CBOE P/C [ ] % Ιζοηιμίες (%) Ημ. (%) Ytd ALPHA BANK Δολ. ΗΠΑ (EURUSD) % % Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ Γιεν Ιαπωνίασ (EURJPY) % 6.48% x (x ) Λίρα Αγγλίασ (EURGBP) % 11.40% 10.Δεκ.15 Πεμ Φράγκο Ελβετίασ (EURCHF) % 9.68% 10.Ιουν.16 Παρ Δείκηες EURO E-MINI FUT Mar16 S&P500 EMINI FUT Mar16 10.Δεκ.16 Σαβ (%) Hμ. 10.Ιουν.17 Σαβ /03/ % 10.Δεκ.17 Κυρ E7 13/06/ % 18/03/ 88 2, % ES 17/06/ 179 1, % ΕΘΝΘΚΗ TΡΑΠΕΖΑ GOLD SPOT $/OZ 1, % Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ GOLD 100 OZ FUTR Feb16 MINI GOLD FUTURE Feb16 BRENT CRUDE FUTR Feb16 WTI CRUDE FUTURE Jan16 E-MINI CRUDE OIL Feb16 NATURAL GAS FUTR Jan16 E-MINI NATURAL GA Jan16 US 10YR NOTE (CBT)Mar16 Russell 2000 Mini Dec15 Σύμβολο Λήξ Υπ. Μέπ GC YG 25/02/ 66 1, % x (x ) 27/04/ 128 1, % 26.Δεκ.15 αβ /02/ 66 1, % 26.Ιουν.16 Κυρ /04/ 128 1, % 26.Δεκ.16 Δευ /01/ % 26.Ιουν.17 Δευ BRN 29/01/ % 26.Δεκ.17 Τρι /12/ % CL 20/01/ % 19/01/ % QM 19/02/ % 29/12/ % NG 27/01/ % 28/12/ % QG 26/01/ % 21/03/ % ZN 21/06/ % 18/12/ -3 1, % TF 18/03/ 88 1, % ΥΠΑ FUTURE FTSE 25 FTSE 25 Σιμι Μεταβολι ταδίου 48, 2οσ Όροφοσ, TK , Ακινα Σθλ , Fax: , analysis@axonsec.gr (%) Δ Ημέρας ενός έηοσς ΓΕΝΙΚΟ ΔΕΙΚΣΗ % Χρθματ. Μεταβολι Φαμηλό 52 εβδ. Δ% Όγκοσ Ανοιχτζσ Θζςεισ Τψθλό Χαμθλό ΛΗΞΗ Jan16 AJf % 1,683 15, % ΛΗΞΗ Feb16 AJg % % ΟΜΟΛΟΓΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΥΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΥΤΜ SPREAD ΟΜΟΛΟΓΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΥΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΥΤΜ SPREAD US 2Τ % 0.63% JAPAN 10Y % 0.50% Τ % 2.00% SWISS 10Y % 1.50% Τ % 3.00% EFSF 10Y % 1.75% CANADA 10Τ % 2.50% ITALY 10Y % 2.50% UK 10Τ % 2.75% SPAIN 10Y % 2.75% FRANCE 10Τ % 1.75% PORTUGAL 10Y % 5.65% GERMANY 3Τ % 0.50% GREECE 3Y % 3.38% Τ % 0.25% Y % 4.75% Τ % 1.00% Y % 3.00% , , , , , , Κινηηόρ μέζορ 30 ημ ΤΜΒΟΛΑΙΑ ΜΔΛΛΟΝΣΙΚΗ ΔΚΠΛΗΡΩΗ Δ ΓΔΙΚΣΔ - FUTURES ON INDICES ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ - BOND MARKET Δεςηέπα, 21 Δεκέμβπιορ ΔΛΛΑΓΑ ΠΡΩΙΝΗ ΕΝΗΜΕΡΩΗ χόλιο Αγοπάρ Χωρίσ ςπουδαία μεταβολι ολοκλθρϊκθκε θ διαπραγμάτευςθ ςτο ΧΑ τθν Παραςκευι 18/12/2015.Ο ΓΔ ζκλειςε ςτισ 623 μονάδεσ με οριακι μεταβολι +0.13%. Μετά τθν ζναρξθ τθσ τρζχουςασ ανοδικισ αντίδραςθσ από το χαμθλό των 559 μονάδων, ο ΓΔ αντιμετωπίηει ζνα αξιόλογο ςθμείο αντίςταςθσ, το επίπεδο των μονάδων. Αν καταφζρει να το υπερβεί αξιόπιςτα, πικανϊσ να κινθκεί προσ τθν ιςχυρι αντίςταςθ των μονάδων άμεςα. Αντίκετα, διαπίςτωςθ αδυναμίασ ςτθν παραπάνω περιοχι, είναι πολφ πικανό να προκαλζςει ρευςτοποιιςεισ που κα οδθγιςουν το δείκτθ προσ τισ και ίςωσ τισ μονάδεσ. Ημεπολόγιο Γεγονόηων-----> ΞεχωπιζηόρΣομέαρ (Επόμενες ζελίδες) Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ Εινικθ Σράπεζα : ιμερα κατατίκενται ςφμφωνα με πλθροφορίεσ οι δεςμευτικζσ προςφορζσ για τθν Finansbank. θμειωτζον ότι ςτισ ςτισ 30 επτεμβρίου θ λογιςτικι αξία τθσ κυγατρικισ ανιλκε ςτα ςε 3,32 δις.. Εν τω μεταξφ, ςτθν Εκνικι Σράπεηασ πζραςαν τα ςτοιχεί ιςολογιςμοφ τθσ υνεταιριςτικισ Σράπεηα Πελοποννιςου, κακϊσ θ τελευταία δεν κατάφερε να βρει αναγκαία κεφάλαια για να ανακεφαλαιοποιθκεί. Eurobank: Εντόσ τθσ θμζρασ λιγει θ προκεςμία για τθν κατάκεςθ δεςμευτικϊν προςφορϊν που αφοροφν ςτθν εξαγορά τουλάχιςτον 80% τθσ Eurolife ERB Insurance Group, εταιρείασ ςυμμετοχϊν των αςφαλιςτικϊν δραςτθριοτιτων του ομίλου Eurobank ςε Ελλάδα και εξωτερικό. Attica Bank: Σθν κάλυψθ ποςοφ φψουσ 660 εκατ. από τθν αφξθςθ μετοχικοφ κεφαλαίου ανακοίνωςε θ Σράπεηα, ενϊ παράλλθλα ςθμείωςε ότι δόκθκε ςε ςυνεργαςία με τθν Σράπεηα τθσ Ελλάδοσ παράταςθ μζχρι τισ 29 Δεκεμβρίου για τθν ολοκλιρωςθ τθσ αφξθςθσ. ΟΛΠ: φμφωνα με δθμοςιογραφικζσ πλθροφορίεσ ςιμερα λιγει θ προκεςμία για τθν υποβολι δεςμευτικϊν προςφορϊν για το 67% του μετοχικοφ κεφαλαίου του Οργανιςμό. MIG Real Estate : Η ΕΓ ενζκρινε (α) τθν ζγκριςθ τθσ ςυγχϊνευςθσ δι απορρόφθςθσ από τθ MIG Real Estate τθσ Eταιρείασ «Εκνικι Πανγαία Ανϊνυμθ Εταιρεία Επενδφςεων ςε Ακίνθτθ Περιουςία» και (β) τθ μεταβολι τθσ επωνυμίασ και του διακριτικοφ τίτλου τθσ Εταιρείασ από «MIG REAL ESTATE ΑΝΩΝΤΜΗ ΕΣΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΤΕΩΝ ΑΚΙΝΗΣΗ ΠΕΡΙΟΤΙΑ» ςε «ΕΘΝΙΚΗ ΠΑΝΓΑΙΑ ΑΝΩΝΤΜΗ ΕΣΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΤΕΩΝ Ε ΑΚΙΝΗΣΗ ΠΕΡΙΟΤΙΑ» με διακριτικό τίτλο «ΕΘΝΙΚΗ ΠΑΝΓΑΙΑ Α.Ε.Ε.Α.Π.». Ωσ τελευταία θμζρα διαπραγμάτευςθσ ςτο Χρθματιςτιριο Ακθνών των υφιςτάμενων μετοχών τθσ ειςθγμζνθσ εταιρίασ «MIG REAL ESTATE ΑΝΩΝΤΜΗ ΕΣΑΙΡΕΙΑ ΕΠΕΝΔΤΕΩΝ ΑΚΙΝΗΣΗ ΠΕΡΙΟΤΙΑ» ορίηεται θ Σθν παφει προςωρινά θ διαπραγμάτευςθ του ςυνόλου των ειςθγμζνων μετοχών τθσ Εταιρείασ, προκειμζνου να αντικαταςτακοφν κατόπιν τθσ ακφρωςθσ των μετοχών που κατείχε θ Απορροφθκείςα από νζεσ κοινζσ ονομαςτικζσ μετοχζσ, με βάςθ τθν ωσ άνω ςχζςθ ανταλλαγισ. Η ζναρξθ διαπραγμάτευςθσ του ςυνόλου των νζων κοινών ονομαςτικών μετοχών τθσ Εταιρείασ ςτο Χ.Α. ορίηεται για τθν , ενώ θ τιμι εκκίνθςισ τουσ ςτο Χ.Α. κα διαμορφωκεί ςφμφωνα με τον Κανονιςμό του Χρθματιςτθρίου Ακθνών και τθν υπ αρικ. 26 απόφαςθ του Δ.. του Χ.Α. όπωσ ιςχφει. θμειϊνεται ότι θ ςχζςθ ανταλλαγισ για τουσ μετόχουσ των ςυγχωνευόμενων εταιριϊν ζχει ωσ ακολοφκωσ: * Κάκε μζτοχοσ τθσ Απορροφϊςασ (εκτόσ των μετοχϊν που κατείχε θ Εκνικι Πανγαία) ανταλλάςςει 1 κοινι ονομαςτικι μετά ψιφου μετοχι ονομαςτικισ αξίασ 3,00 εκάςτθ που κατείχε ςτθν Απορροφϊςα, με 0, νζεσ κοινζσ ονομαςτικζσ μετά ψιφου μετοχζσ τθσ Απορροφϊςασ (όπωσ ζχει προκφψει από τθ υγχϊνευςθ) ονομαςτικισ αξίασ 3,00 θ κάκε μία. * Κάκε μζτοχοσ τθσ Απορροφθκείςασ ανταλλάςςει 1 κοινθ ονομαςτικθ μετά ψθφου μετοχθ ονομαςτικθσ αξίασ 4,00 εκάςτη που κατείχε ςτθν Απορροφθκείςα, με 1, νζεσ κοινζσ ονομαςτικζσ μετά ψιφου μετοχζσ τθσ Απορροφϊςασ (όπωσ ζχει προκφψει από τθ υγχϊνευςθ) νζασ ονομαςτικισ αξίασ 3,00 θ κάκε μία. * Κάκε μζτοχοσ τθσ Απορροφθκείςασ ανταλλάςςει 1 κοινι εξαγοράςιμθ μετά ψιφου μετοχι ονομαςτικισ αξίασ 4,00 εκάςτθ που κατείχε ςτθν Απορροφθκείςα, με 1, νζεσ κοινζσ ονομαςτικζσ μετά ψιφου μετοχζσ τθσ Απορροφϊςασ (όπωσ ζχει προκφψει από τθ υγχϊνευςθ) νζασ ονομαςτικισ αξίασ 3,00 θ κάκε μία. Nexans Ανακοίνωςη για ΑΜΚ: Ζπειτα από απόφαςθ του Δ ορίςκθκε θ τιμι διάκεςθσ των νεοεκδιδόμενων μετοχϊν τθσ αφξθςθσ μετοχικοφ κεφαλαίου, ςε 1,25 ανά μετοχι, με το ςυνολικό ποςό τθσ αφξθςθσ να διαμορφϊνεται ςτα ,75 για νζεσ μετοχζσ με αναλογία 11 νζεσ μετοχζσ για κάκε 4 παλαιζσ μετοχζσ ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ, ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ, ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ volatility 30 θμ. Premium / Discount Δπόμενη ελίδα Λιξθ / Ημζρεσ Fri / 25 θμ. Fri / 60 θμ. Data Source: Bloomberg

2 ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Σσόλιο Αγοπάρ-Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ Με απϊλειεσ ολοκλιρωςαν τθ ςυνεδρίαςθ τθσ Παραςκευισ οι κυριότερεσ μετοχικζσ αγορζσ, με τθν πλειονότθτα των κλάδων να κλείνουν πτωτικά και ςτισ δφο μεριζσ του Ατλαντικοφ. θμειωτζον ότι θ αγορά ςτθν Ιςπανία κινικθκε με απϊλειεσ 1,63%, εν αναμονι και των βουλευτικϊν εκλογϊν που κα πραγματοποιοφνταν τθν Κυριακι ςτθ χϊρα. Σο εκλογικό αποτζλεςμα τθσ Κυριακισ με τθ νίκθ του κυβερνϊντοσ ςυντθρθτικοφ κόμματοσ και τθν απϊλεια τθσ πλειοψθφίασ, προδιακζτουν για μια περίοδο αβεβαιότθτασ για το μζλλον τθσ χϊρασ. ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ Σο ςυμβόλαιο του πετρελαίου (WTI) κατζγραψε τθν Παραςκευι εκ νζου, νζα χαμθλά ζτουσ, ςτα 34,29$/bbl, κλείνοντασ τελικά 0,63% χαμθλότερα ςτα 34,73$/bbl, ενϊ το ςυμβόλαιο του Brent υποχϊρθςε κατά 0,49% ςτα 36,88$/bbl. Σα εμπορεφματα ςε γενικζσ γραμμζσ κινικθκαν ανοδικά, με το δείκτθ CRY να διαμορφϊνεται με κζρδθ 0,85% ςτισ 172,16 μονάδεσ. Επιπλζον, ο δείκτθσ Baltic Dry κατάφερε να καταγράψει κζρδθ κατά 1,27% υψθλότερα, ςτισ 477 μονάδεσ, ενϊ το ςυμβόλαιο του φυςικοφ αερίου και του χρυςοφ ζκλειςαν ςτισ 1,7670$/mmtU και 1065$/ουγγ αντίςτοιχα. ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ Σο ευρϊ κινικθκε ανοδικά τθν Παραςκευι ςε ςχζςθ με το δολάριο, ςτα 1,08680, με ενδοςυνεδριακι διακφμανςθ 1, ,08750, ενϊ και το δολάριο ςε ςχζςθ με basket νομιςμάτων (DXY) διαμορφϊκθκε 0,57% χαμθλότερα, ςτα 98,703. Σα κυβερνθτικά ομόλογα κατζγραψαν κζρδθ τθν Παραςκευι, με τα US Treasuries να κινοφνται ποιο ανοδικά ςτο βραχυπρόκεςμο κομμάτι τουσ και τθν 10ετία να διαμορφϊνεται ςτο 2,204%. Με κζρδθ ολοκλιρωςε τθ ςυνεδρίαςθ και το ευρωπαϊκό universe κυβερνθτικοφ χρζουσ, με το βραχυπρόκεςμο κομμάτι ςτθ Γερμανία και τθ Γαλλία να καταγράφει απϊλειεσ για μια ακόμθ ςυνεδρίαςθ. το εταιρικό χρζοσ, με απϊλειεσ κινικθκαν οι τίτλοι χαμθλισ πιςτολθπτικισ διαβάκμιςθσ και με κζρδθ αυτοί τθσ επενδυτικισ κατθγορίασ. τισ δθμοπραςίεσ κρατικοφ χρζουσ ςθμειϊνουμε ςιμερα ςτισ ΗΠΑ φψουσ 28 και 26 δισ. $ 3μθνων ζντοκων γραμματίων και τρίμθνων και εξάμθνων εκδόςεων. Πηγή: Αxon Χρηματιστηριακή

3 ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Date Time C Event Period Surv(L) Surv(H) Surv(A) Actual Prior Revised 12/21/15 03:30 SK Korea Central Bank Sells KRW 500Bln 182-Days Bond 12/21/15 06:30 JN All Industry Activity Index MoM Oct 0.30% 1.10% 0.82% 1.00% -0.20% -- 12/21/15 07:00 JN Supermarket Sales YoY Nov % 2.80% -- 12/21/15 07:00 JN Bank of Japan's Monthly Economic Report for December 12/21/15 07:00 SK Korea Central Bank Sells KRW 1.2Tln 91-Days Bond 12/21/15 07:53 SO Unemployment Rate Nov % 11.00% -- 12/21/15 08:00 ES PPI MoM Nov % -0.30% -- 12/21/15 08:00 ES PPI YoY Nov % -2.20% -- 12/21/15 09:00 GE PPI MoM Nov -0.40% 0.30% -0.14% -0.20% -0.40% -- 12/21/15 09:00 GE PPI YoY Nov -2.70% -2.10% -2.41% -2.50% -2.30% -- 12/21/15 09:00 NE House Price Index MoM Nov % 0.20% -- 12/21/15 09:00 NE House Price Index YoY Nov % 3.40% -- 12/21/15 09:00 JN Convenience Store Sales YoY Nov % 2.50% -- 12/21/15 10:00 SP Total Mortgage Lending YoY Oct % 23.90% -- 12/21/15 10:00 SP House Mortgage Approvals YoY Oct % 20.20% -- 12/21/15 10:00 DE Consumer Confidence Indicator Dec /21/15 10:30 HK CPI Composite YoY Nov 1.90% 2.50% 2.27% % -- 12/21/15 10:30 HK BoP Current Account Balance 3Q -$0.00b -$0.00b $1.48b -- 12/21/15 10:30 HK BoP Overall 3Q -$0.00b -$0.00b $76.66b -- 12/21/15 10:30 SW Industry Employers Press Conference on Wages 12/21/15 11:00 LN Industrial Production YoY Nov % -- 12/21/15 12:00 SW Fiscal Policy Council Press Conference 12/21/15 13:00 IR PPI MoM Nov % -- 12/21/15 13:00 IR PPI YoY Nov % -- 12/21/15 13:00 UK CBI Reported Sales Dec /21/15 13:00 RO Romania to Sell 2.5% 2019 Bonds 12/21/15 13:30 EC EU's Juncker Meets Swiss Justice Minister in Brussels 12/21/15 14:00 EC EU Holds Entry Negotiations With Montenegro in Brussels 12/21/15 14:00 SW Swedish Government Economic Forecasts 12/21/15 15:00 EC EU Negotiators Brief Press on Data Protection in Brussels 12/21/15 15:30 SO Current Account Balance Oct m -- 12/21/15 15:30 US Chicago Fed Nat Activity Index Nov /21/15 15:50 FR France Cancels Bill Auction 12/21/15 17:00 CA Bloomberg Nanos Confidence Dec /21/15 17:00 EC Consumer Confidence Dec A /21/15 18:30 US U.S. to Sell USD28 Bln 3-Month Bills 12/21/15 18:30 US U.S. to Sell USD26 Bln 6-Month Bills 12/21/15 19:00 US The Potomac Institute for Policy Studies' International... 12/21/15 GR Current Account Balance Oct m -- 12/21/15 SP Trade Balance Oct m m -- 12/21/15 GE German Finance Ministry Publishes November Monthly 12/21/15 CH Rare Earth Product Exports Volume Nov /21/15 JN Cabinet Office Monthly Economic Report for December 12/21/15 EC EU's Malmstroem Hosts Trilateral Talks on EU-Ukraine FTA Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release

4 Τμήμα Ανάλςζηρ Τμήμα Εκηέλεζηρ Ενηολών Τμήμα Διασείπιζηρ Φαπηοθςλακίυν Γρ. Αδαμοπούλοσ Έθη [Πιζηοποίηζη Γ] - ύνθεηα & Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Ακκιζίδης Νίκος [Πιζηοποίηζη Γ] Αργσροπούλοσ Καηερίνα BA [Πιζηοποίηζη Β1] αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] -Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Τμήμα Εξςπηπέηηζηρ Πελαηείαρ Ρούπα Ολσμπία [Πιζηοποίηζη Α1] Σύμβοςλοι Επενδύζευν Διεθνείρ Αγοπέρ αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] Λήτη Διαβίβαζη Ενηολών : Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Σζιομίδης Λεσηέρης [Πιζηοποιήζη Α1] Μανηοσδιώηης Ηλίας ΑΠΟΠΟΙΗΗ ΕΤΘΤΝΗ Σο παρόν κείμενο εκδίδεται από τθν ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., θ οποία εποπτεφεται από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ. Ο ςκοπόσ του παρόντοσ είναι αποκλειςτικά και μόνο πλθροφοριακόσ. Οι αναλφςεισ, εκτιμιςεισ, γνϊμεσ και πλθροφορίεσ που ενδεχομζνωσ περιζχει ζχουν ενθμερωτικό χαρακτιρα και ςε καμία περίπτωςθ δεν αποτελοφν προςφορά, πρόταςθ, ςυμβουλι ι προτροπι για αγορά, πϊλθςθ ι πραγματοποίθςθ άλλων επενδυτικϊν κινιςεων επί των μετοχϊν, ι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων που ςχετίηονται με τισ αναφερόμενεσ εταιρείεσ. Οι πλθροφορίεσ που περιζχονται και τα ςτοιχεία που χρθςιμοποιοφνται βαςίηονται μόνο ςε πθγζσ που κεωροφνται αξιόπιςτεσ. Ωςτόςο, καμία επαλικευςθ των ςτοιχείων αυτϊν δεν πραγματοποιείται και καμία εγγφθςθ δεν παρζχεται ωσ προσ τθν ακρίβεια και πλθρότθτά τουσ και δε κα πρζπει να εκλαμβάνονται ωσ τζτοιεσ. ΠΙΣΟΠΟΙΗΗ ΑΝΑΛΤΣΩΝ. Σα πρόςωπα, ι τουλάχιςτον ζνα από τα πρόςωπα που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο είναι πιςτοποιθμζνοι ωσ: «Αναλυτζσ των Μετοχϊν και τθσ Αγοράσ» από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ και ςτελεχϊνουν το Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ.Απαγορεφεται θ με οποιοδιποτε τρόπο αναπαραγωγι, αντιγραφι, διανομι ι δθμοςίευςι του χωρίσ τθν προθγοφμενθ ζγγραφθ ςυναίνεςθ τθσ εταιρείασ. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ που αναλφει κάκε εταιρεία περιεχόμενθ ςτο παρόν, πιςτοποιεί ότι όλεσ οι απόψεισ που διατυπϊνονται ςτθν ανάλυςθ εκφράηουν αποκλειςτικά προςωπικζσ απόψεισ. Επιπλζον πιςτοποιεί, ότι οι απολαβζσ του δεν ιταν, δεν είναι και δεν πρόκειται να υπάρξουν ςτο μζλλον, εν όλω ι εν μζρει, άμεςα ι ζμμεςα ςυνδεδεμζνεσ ι εξαρτϊμενεσ από τισ ςυγκεκριμζνεσ απόψεισ ι ςυςτάςεισ που αναφζρει ςτθν επί του παρόντοσ ανάλυςθ των υποκείμενων εταιρειϊν. ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΒΑΙΜΟΣΗΣΑ ΣΩΝ ΕΚΣΙΜΗΕΩΝ. Ο αναλυτισ διακζτει ςε θλεκτρονικι μορφι, αρχεία που αποδεικνφουν τθ μακθματικι βαςιμότθτα των ςτοιχείων που παρουςιάηει. Σα αρχεία αυτά αποκθκεφονται και φυλάςςονται για πικανι μελλοντικι χριςθ από τισ εποπτικζσ αρχζσ, των οποίων θ αναφορά επί του παρόντοσ κειμζνου επ ουδενί δεν υπονοεί ότι υποςτθρίηουν ι εγκρίνουν το περιεχόμενό του. Οι διαβακμίςεισ αφοροφν τθ ςχζςθ τιμισ τθσ μετοχισ με τθ κεμελιϊδθ αξία, όπωσ κακορίηεται με τθν εκάςτοτε ακολουκοφμενθ μζκοδο αξιολόγθςθσ. ΧΕΕΙ ΜΕ ΤΠΟΚΕΙΜΕΝΕ ΕΣΑΙΡΕΙΕ. Κατά τθ δθμιουργία του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενδζχεται να ζχουν δεχκεί βοικεια από τισ περιεχόμενεσ ςτο παρόν εταιρείεσ. Η βοικεια μπορεί να περιλαμβάνει πρόςβαςθ ςτισ ιςτοςελίδεσ των ιδίων, επίςκεψθ ςε κάποια ι ςε κάποιεσ από τισ λειτουργίεσ των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυναντιςεισ με τθ διοίκθςθ, ςτελζχθ ι τρίτουσ που ςχετίηονται με οποιοδιποτε τρόπο με τισ εταιρείεσ, κακϊσ και παροχι εξ αυτϊν ιςτορικϊν ςτοιχείων που αφοροφν τθν υποκείμενθ εταιρεία ( όπωσ ιςολογιςμοί, άλλα οικονομικά ςτοιχεία και όλεσ τισ πλθροφορίεσ που διατίκενται δθμόςια και αφοροφν επίςθσ οικονομικά ςτοιχεία και ςτρατθγικζσ). Κατά τθ διαδικαςία αυτι, όπωσ και ςτα πλαίςια οποιαςδιποτε άλλθσ, απαγορεφεται ςτα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ εταιρείασ να δεχκοφν οποιαδιποτε πλθρωμι ι αποηθμίωςθ ταξιδιωτικϊν εξόδων προερχόμενων από επίςκεψθ ςτισ υποκείμενεσ εταιρείεσ. Κατά τθ διαμόρφωςθ του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων ενδζχεται να ζχουν πραγματοποιιςει ςυναντιςεισ, ςτισ περιςςότερεσ περιπτϊςεισ, με αρμόδια ςτελζχθ των υποκείμενων εταιρειϊν προκειμζνου να διαπιςτϊςουν τθν ακρίβεια των παρεχόμενων προσ αυτά δεδομζνων πριν τθ δθμοςίευςθ. Οι απόψεισ και εκτιμιςεισ που χρθςιμοποιοφνται ςυνκζτουν τθν άποψθ του αναλυτι από τθν θμζρα τθσ ζκκεςθσ ανάλυςθσ και δίνονται καλι τθν πίςτθ, δφνανται ωςτόςο να υπόκεινται ςε αλλαγζσ χωρίσ προειδοποίθςθ. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΗ ΤΓΚΡΟΤΗ ΤΜΦΕΡΟΝΣΩΝ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., ςυνδεδεμζνα με αυτι πρόςωπα ι ςυγγενικζσ με αυτι επιχειριςεισ μποροφν οποτεδιποτε να αναλάβουν κάποια κζςθ ι να πραγματοποιιςουν ςυναλλαγζσ επί των μετοχϊν ι επί άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων ςχετιηομζνων με τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ για ίδιο λογαριαςμό ι για λογαριαςμό τρίτων. Επιπλζον, μπορεί να προβαίνει ι να επιδιϊκει τθν παροχι οποιωνδιποτε επενδυτικϊν ι παρεπόμενων υπθρεςιϊν προσ αυτζσ τισ εταιρείεσ κακϊσ επίςθσ να επιηθτά τθ ςυνεργαςία των εταιρειϊν που παρακολουκεί και αναλφςει. Για τουσ λόγουσ αυτοφσ, οι επενδυτζσ κα πρζπει να ζχουν πάντα υπόψθ ότι ελλοχεφει ενδεχόμενο ςφγκρουςθσ ςυμφερόντων δυνάμει του οποίου ενδζχεται να επθρεαςτεί θ αντικειμενικότθτα τθσ ανάλυςθσ. ε κάκε περίπτωςθ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. πιςτοποιεί ότι το παρόν κείμενο ζχει ςυνταχκεί και δθμοςιεφεται ςφμφωνα με τθν Πολιτικι Αποφυγισ φγκρουςθσ υμφερόντων τθσ εταιρείασ. Σο Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων, ςφμφωνα με τον Κανονιςμό Λειτουργίασ του ιδίου αλλά και τθσ εταιρείασ ςυνολικά, δεςμεφεται από επαγγελματικό απόρρθτο και εμπιςτευτικότθτα εξαιρουμζνων μόνο των δεδομζνων που το ιςχφον νομοκετικό και κανονιςτικό πλαίςιο επιτρζπουν τθ δθμοςίευςι τουσ. Κατά τθν ανάπτυξθ των εργαςιϊν και τθν υλοποίθςθ των δραςτθριοτιτων του Σμιματοσ εφαρμόηονται διαδικαςίεσ που εγκακιςτοφν «ςινικά» τείχθ» μεταξφ αυτοφ και των υπολοίπων Σμθμάτων τθσ εταιρείασ, επιτυγχάνοντασ τον ζλεγχο και τον περιοριςμό τθσ επικοινωνίασ του Σμιματοσ με το εξωτερικό αυτοφ περιβάλλον ςτισ απολφτωσ απαραίτθτεσ λειτουργικά ανάγκεσ και, εν τζλει, επιτυγχάνοντασ τθ ςυμμόρφωςθ τθσ εταιρείασ με όλουσ τουσ απαιτοφμενουσ περιοριςμοφσ ςτθν πλθροφόρθςθ και ςυνολικά, με όλεσ τισ νομοκετικζσ και κανονιςτικζσ απαιτιςεισ που ςχετίηονται με τθν εμπιςτευτικι πλθροφόρθςθ και τθν κατάχρθςθ τθσ αγοράσ.

5 ΕΝΔΕΙΚΣΙΚΗ ΑΝΑΦΟΡΑ ΚΙΝΔΤΝΩΝ. Οι επενδυτζσ κα πρζπει να εκλάβουν το παρόν κείμενο ωσ ζνα μόνο παράγοντα, μεταξφ άλλων, κατά τθ διαδικαςία ςχθματιςμοφ προςωπικϊν επενδυτικϊν απόψεων εκ μζρουσ τουσ. Επιπλζον, κα πρζπει να ζχουν πάντοτε υπόψθ ότι οι μετοχζσ ι άλλα χρθματοπιςτωτικά μζςα που περιλαμβάνονται ςτο παρόν υπόκεινται ςε επενδυτικοφσ κινδφνουσ, ςυμπεριλαμβανομζνου του ενδεχόμενου απϊλειασ του αρχικϊσ επενδεδυμζνου κεφαλαίου και τθσ πικανότθτασ απροειδοποίθτων αλλαγϊν των τιμϊν τουσ και των ςχετιηόμενων με αυτά διακζςιμων χρθματιςτθριακϊν μζςων. Θα πρζπει επίςθσ πάντοτε να γνωρίηουν ότι οι επενδφςεισ ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ ενζχουν κινδφνουσ που ςχετίηονται : α) με τθν αγορά ςτθν οποία οι μετοχζσ, ι άλλα ςχετιηόμενα με τισ εταιρείεσ αυτζσ χρθματοπιςτωτικά μζςα διαπραγματεφονται ( όπωσ, ενδεικτικά, μικρι εμπορευςιμότθτα, ςυςτθμικοί και μθ-ςυςτθμικοί κίνδυνοι ), β) με επιχειρθματικοφσ κινδφνουσ ( π.χ. εξάρτθςθ πωλιςεων από μεγάλουσ πελάτεσ και διαγωνιςμοφσ, εξάρτθςθ από εγχϊρια αγορά, εξάρτθςθ από ςυμβάςεισ ςυνεργαςίασ ), γ) με ςυναλλαγματικοφσ κινδφνουσ κ.λ.π., που επθρεάηουν τα μεγζκθ τθσ εταιρείασ και, ςυνακόλουκα, τθν τιμι τθσ μετοχισ ι των ςχετιηόμενων με αυτι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων. ε κάκε περίπτωςθ, το παρόν κείμενο είναι κατάλλθλο για χριςθ και αξιοποίθςθ από επαγγελματίεσ επενδυτικοφσ ςυμβοφλουσ και διαχειριςτζσ, οι οποίοι δφνανται να το χρθςιμοποιιςουν ςε ςυνδυαςμό με τθν εξζταςθ του επενδυτικοφ προφίλ του επενδυτι, του επενδυτικοφ του ορίηοντα ( ο οποίοσ μόνο κατά ςφμπτωςθ μπορεί να ταυτίηεται με εκείνον τθσ ανάλυςθσ ) ι/και των τοποκετιςεων αυτοφ ςε άλλεσ αξίεσ μετοχικζσ ι μθ, πάντοτε ςτα πλαίςια των αρχϊν βζλτιςτθσ αντιμετϊπιςθσ κινδφνων. ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΗ ΕΠΕΝΔΤΣΩΝ. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ κειμζνου δεν αποτελεί, ςε καμία περίπτωςθ, παροχι επενδυτικϊν ςυμβουλϊν ωσ προσ οποιοδιποτε από τα αναφερόμενα ςε αυτό χρθματοπιςτωτικά μζςα και ωσ προσ οποιαδιποτε εκ των περιεχόμενων εταιρειϊν. κοπόσ τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. είναι θ ζκφραςθ αξιολογικϊν κρίςεων για πικανζσ ι υφιςτάμενεσ επενδυτικζσ τοποκετιςεισ, χωρίσ να αναλαμβάνει καμία ςυμβατικι υποχρζωςθ προσ τουσ πελάτεσ τθσ και χωρίσ να φζρει ουδεμία ευκφνθ για οποιαδιποτε επενδυτικι επιλογι αυτϊν, δεδομζνου ότι αυτζσ αποτελοφν προϊόν τθσ απόλυτθσ και ελεφκερθσ βοφλθςισ τουσ. Οι εκτιμιςεισ και απόψεισ τθσ εταιρείασ μπορεί να μεταβάλλονται βάςει νζων δεδομζνων, χωρίσ προειδοποίθςθ. Θα πρζπει να είναι ςαφζσ προσ κάκε κατεφκυνςθ ότι θ εταιρεία δεν εγγυάται οποιαδιποτε απόδοςθ ςε οποιαδιποτε χρθματοπιςτωτικό μζςο, ςε οποιοδιποτε χρονικό ορίηοντα και για οποιοδιποτε πρόςωπο κάνει χριςθ του περιεχομζνου του παρόντοσ. Παρόλο που θ εταιρεία δεν παρζχει αναλφςεισ ςε ςυγκεκριμζνθ ςυχνότθτα, περιλαμβάνει ςτισ προκζςεισ τθσ τθν παροχι αναλφςεων των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυμπεριλαμβανομζνων απαντιςεων ςε νζα που δφνανται να επθρεάηουν τισ ίδιεσ, υποκείμενεσ ςε περιόδουσ ςιγισ και περιοριςμοφσ παραγωγικότθτασ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., με τα εντεταλμζνα αυτισ ςτελζχθ και μζςω των αρμόδιων ανά περίπτωςθ Σμθμάτων τθσ, μπορεί να ζχει προςφζρει ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ υπθρεςίεσ επενδυτικισ τραπεηικισ ( κατά τθν ζννοια του άρκρου 2, παρ. 7 τθσ 4/347/ Απόφαςθσ τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ ) κατά τθ διάρκεια των τελευταίων 12 μθνϊν, ςε εκτζλεςθ ςχετικϊν ςυμφωνιϊν. Σο ίδιο μπορεί να ςυμβεί με τισ εταιρείεσ αυτζσ ςτο άμεςο μζλλον. ΗΜΑΝΣΙΚΕ ΓΝΩΣΟΠΟΙΗΕΙ. 1) Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. εντάςςεται ςτον όμιλο εταιρειϊν «ΑΧΟΝ» ςτον οποίο περιλαμβάνονται οι ειςθγμζνεσ ςτθν αγορά αξιϊν του ΧΑ εταιρείεσ «AXON HOLDINGS» και «EUROMEDICA». Η AXON HOLDINGS μετζχει ςτο μετοχικό κεφάλαιο τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. με ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5%. 2) Για όλεσ τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ κειμζνου εταιρείεσ ΔΕΝ ιςχφει καμία από τισ παρακάτω δθλϊςεισ (από: I. ζωσ: IX. ), εκτόσ εάν αναγράφονται ςτον παρακάτω πίνακα: Εταιρεία Δθλϊςεισ που ιςχφουν I. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι/και οι επιχειριςεισ που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο εταιρειϊν με αυτι, κατζχουν ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. II. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ εταιρεία που αναφζρεται κατζχει ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι άλλων επιχειριςεων που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο με αυτι. III. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. ενεργεί ωσ ειδικόσ διαπραγματευτισ ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. IV. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει αποδεχκεί τουσ τελευταίουσ 12 μινεσ αποηθμίωςθ για παροχι υπθρεςιϊν επενδυτικισ τραπεηικισ, ςτα πλαίςια εκτζλεςθσ ςυμβατικισ ςχζςθσ, από τθν εταιρεία που αναφζρεται. V. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ ζχει αποςταλεί ςτθν εταιρεία που αναφζρεται για επιβεβαίωςθ ςτοιχείων. VI. Εφόςον πραγματοποιικθκε το υπό V. ανωτζρω, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. προζβθ ςτισ παρακάτω ουςιαςτικζσ μεταβολζσ ςτο περιεχόμενο του παρόντοσ, οι οποίεσ ενδζχεται να επθρεάςουν τθν άποψθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων για τθν εταιρεία που αναφζρεται : ( Καμία ). VII. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ ι τα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο, κατζχουν κζςθ ςτο διοικθτικό ςυμβοφλιο ι ζχουν ςθμαντικό οικονομικό ενδιαφζρον ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. VIII. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενεργεί ωσ ςφμβουλοσ ειςαγωγισ ςτθν Εναλλακτικι Αγορά τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. IX. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει ζρκει ςε ςυμφωνία με τθν εταιρεία που αναφζρεται για τθν ζκδοςθ του παρόντοσ κειμζνου και υπάρχει οικονομικι αποηθμίωςθ για τθν ετοιμαςία και ζκδοςι του.