NBGAM ETF GREECE &TURKEY 30 - Μετοχικό

Transcript

1 NBGAM ETF GREECE &TURKEY 30 - Μετοχικό Διαπραγματεφςιμο Αμοιβαίο Κεφάλαιο ΣΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΤΝ ΕΓΓΤΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΤΜΕΝΕ ΑΠΟΔΟΕΙ ΔΕΝ ΔΙΑΦΑΛΙΖΟΤΝ ΣΙ ΜΕΛΛΟΝΣΙΚΕ Νοζμβριοσ 2010

2 NBG Asset Management Τι είναι τα Διαπραγματεφςιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (ΔΑΚ); (Exchange Traded Funds ETFs) Τα ETFs αποτελοφν αμοιβαίαa κεφάλαια τα οποία εκδίδονται από Ανώνυμεσ Εταιρίεσ Διαχείριςθσ Αμοιβαίων Κεφαλαίων (ΑΕΔΑΚ) και τα μερίδια τουσ ειςάγονται προσ διαπραγμάτευςθ ςτο χρθματιςτιριο. Τα ETFs ζχουν ωσ κφριο επενδυτικό ςτόχο τθν αναπαραγωγι τθσ απόδοςθσ ενόσ ςυγκεκριμζνου δείκτθ. Η ζκδοςθ νζων μεριδίων από τον εκδότθ πραγματοποιείτε ςε προκακοριςμζνο αρικμό το λεγόμενο (Creation Unit) και ςυνικωσ περιλαμβάνει ι μερίδια. Τα μερίδια αγοράηονται και πωλοφνται κατά τθ διάρκεια των ωρών διαπραγμάτευςθσ του χρθματιςτθρίου, μζςω των χρθματιςτθριακών εταιριών, όπωσ ακριβώσ και οι μετοχζσ

3 Πωσ λειτουργοφν τα ETFs Γεπηεξνγελήο Αγνξά Μετρθτά /Μετοχζσ - Μερίδια Ζεφγθ Σιμϊν Δπελδπηήο Α (ΑΧΕ) Μετρθτά - Μερίδια Υ.Α. Δηδηθόο Γηαπξαγκαηεπηήο (ΑΧΕ) Μετρθτά - Μερίδια Δπελδπηήο Β Πξωηνγελήο Αγνξά Μονάδα Δθμιουργίασ/Διαγραφισ μερίδια Δθδόηεο ETF - 3 -

4 H πορεία τησ αγοράσ των ETFs παγκοςμίωσ Περίπου ETFs ςε όλο τον κόςμο Σε 48 χρηματιςτήρια Συνολικό ενεργητικό 1.2 τρισ $ Αυγ ΕΝΕΡΓΗΣΙΚΟ Ε ΔΙ ($) ΑΡΙΘΜΟ ETFs Πθγι : BlackRock - 4 -

5 H αγορά των ETFs ςτην Ελλάδα Αυτή τη ςτιγμή διαπραγματεφονται ςτην Ελληνική Αγορά δφο ETFs τα οποία παρακολουθοφν την Ελληνική Αγορά Διαχειρίςτρια Εταιρία ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Υποκείμενοι Δείκτεσ Υπό Διαχείριςη Κεφάλαια ςτισ 29/10/2010 (εκ ) Μεταβολή ETF από την αρχή του έτουσ Μεταβολή Δείκτη από την αρχή του έτουσ FTSE/Χ.Α ,44-31,62% -33,5% Γενικόσ Δείκτθσ Χ.Α. 4,49-27,66% -29,5% Τετάρτθ 3 Νοεμβρίου Ζναρξθ Διαπραγμάτευςθσ του NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 Μετοχικό - 5 -

6 NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 Μετοχικό Σχεδιαςμόσ & Λειτουργία - 6 -

7 Προκλήςεισ Γηαπξαγκάηεπζε ηωλ ζηνηρείωλ ηνπ ελεξγεηηθνύ ζε δύν αγνξέο & ζε δηαθνξεηηθό λόκηζκα (Euro / TL) Δπίζεκεο Αξγίεο Διιάδαο Σνπξθίαο ζε δηαθνξεηηθέο εκεξνκελίεο Γηάιεηκκα θαηά ηε δηάξθεηα ηεο πλεδξίαζεο ηνπ Υξεκαηηζηεξίνπ Θωλζηαληηλνύπνιεο ( ) Γηαθνξεηηθόο θύθινο εθθαζάξηζεο ζηηο δύν αγνξέο (Σ+2 Σνπξθία vs. Σ+3 Διιάδα) - 7 -

8 Δφο ETFs Ελλάδα - Τουρκία ΔΙΙΑΓΑ Ολνκαζία GT-30 ΓΑΚ Γείθηεο Αλαθνξάο GT-30 Γείθηεο Ζκεξνκελία έλαξμεο Ννέκβξηνο 2010 ΣΟΤΡΘΗΑ Αξηζκόο κεηνρώλ Γείθηε 30 Ακνηβή Γηαρείξηζεο 0.95% Κνλάδα Γεκηνπξγίαο κεξίδηα κεξίδηα Σξόπνο δηαπξαγκάηεπζεο Πιεξνθόξεζε ηηκήο Γηαπξαγκάηεπζε όπσο κηα εηζεγκέλε κεηνρή πλερήο δεκνζηνπνίεζε ηεο ελδνζπλεδξηαθήο ελδεηθηηθήο ηηκήο ηνπ ΓΑΚ Αξρηθή ηηκή 1/100 ηηκήο ηνπ δείθηε 10 ηνπξθηθέο ιίξεο Γηαπξαγκάηεπζε Υξεκαηηζηήξην Αζελώλ Υξεκαηηζηήξην Κσλζηαληηλνύπνιεο Ώξεο ζπλαιιαγώλ Όκνηεο ησλ Διιεληθώλ κεηνρώλ (Αξγίεο Σνπξθίαο Γηάιεηκκα Υ.Κ.) Όκνηεο ησλ Σνπξθηθώλ κεηνρώλ (Αξγίεο Διιάδαο) Λόκηζκα Δπξώ Σνπξθηθή ιίξα Θνηλό Website Με αληαιιάμηκα κεξίδηα (Νon fungible) - 8 -

9 Τι προςφζρει ςτον Επενδυτή το NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 Μετοχικό Πξόζβαζε ζηηο 30 πην δπλακηθέο κεηνρέο ηωλ ρξεκαηηζηεξίωλ Αζήλαο θαη Θωλζηαληηλνύπνιεο, ζπλδπάδνληαο ηα πιενλεθηήκαηα Κεηνρώλ Ρεπζηόηεηα Intraday πλαιιαγέο Real Time Σηκέο Γαλεηζκόο - Αλνηθηέο Πσιήζεηο Ακνηβαίωλ Θεθαιαίωλ Γηαθάλεηα Υακειά θόζηε Γηαζπνξά θηλδύλνπ Απηόκαηε αλαπξνζαξκνγή Υ/Φ Έλα κεξίδην = ραξηνθπιάθην 30 κεηνρώλ = πξόζβαζε ζε δπν αγνξέο - 9 -

10 ETF ςτον πυρήνα τησ επζνδυςησ (core portfolio) Ευρφσ Δείκτησ αναφοράσ: Διαφοροποιθμζνο καλάκι μετοχϊν Δείκτθσ Χϊρασ/αγοράσ METOXH 1 ΦΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ETF METOXH 2 METOXH N

11 Εξιςορροπητική κερδοςκοπία (Arbitrage) ΣΡΔΥΟΤΑ ΣΗΚΖ ETF > inav ΣΡΔΥΟΤΑ ΣΗΚΖ ETF < inav Αγνξά ππνθείκελωλ ηίηιωλ από ηελ αγνξά Γεκηνπξγία κεξηδίωλ ETF Πώιεζε κεξηδίωλ ETF ζηελ αγνξά Αγνξά κεξηδίωλ ETF από ηελ αγνξά Δμαγνξά κεξηδίωλ ETF Πώιεζε ππνθείκελωλ ηίηιωλ ζηελ αγνξά Ζ ηηκή ηνπ ETF πξνζεγγίδεη ηελ θαζαξή αμία ηωλ ππνθείκελωλ ηίηιωλ

12 Ο Δείκτησ τιμών Greece Turkey 30 (GT 30 INDEX) Πάροχοσ Stoxx Ltd. 15 κεγαιύηεξεο Δηαηξείεο από Υ.Α. θαη Υ.Κ. Max 4 Σξάπεδεο αλά αγνξά. Max ζπκκεηνρή θάζε Δηαηξείαο 10% Αλαδηάξζξσζε θάζε 6 κήλεο Απνηίκεζε ζε Euro (Διιάδα) & ζε TL (Σνπξθία)

13 Ο Δείκτησ τιμών Greece Turkey 30 (GT 30 INDEX) Πάροχοσ Stoxx Ltd. 15 μετοχέσ ειςηγμένεσ ςτο Χρηματιςτήριο Αθηνών ΔΘΛΗΘΖ ΣΡΑΠΔΕΑ 4,93% COCA COLA ΣΡΗΑ ΔΦΗΙΟΛ 4,23% ΟΠΑΠ 2,46% ΓΔΖ 1,85% ΟΣΔ 1,80% ALPHAΒΑΛΘ 1,73% EUROBANK EFG 1,62% ΔΙΙΖΛΗΘΑ ΠΔΣΡΔΙΑΗΑ 1,13% ΠΔΗΡΑΗΧ ΣΡΑΠΔΕΑ 0,85% ΣΗΣΑΛ 0,76% ΚΟΣΟΡ ΟΨΙ 0,55% ΒΗΟΥΑΙΘΟ 0,50% JUMBO 0,45% MARFIN INVESTMENT GROUP 0,41% FOLLI FOLLIE 0,36% & 15 μετοχέσ ειςηγμένεσ ςτο Χρηματιςτήριο Κωνςταντινοφπολησ AKBANK 10,37% GARANTI BANKASI 10,08% IS BANKASI 10,01% TURKCELL 7,66% T. HALK BANKASI 6,29% KOC HOLDING 5,44% SABANCI HOLDING 5,26% ENKA INSAAT 4,50% ANADOLU EFES 3,35% TUPRAS 3,07% EREGLI DEMIR CELIK 2,89% BIM MAGAZALAR 2,34% TURK HAVA YOLLARI 1,89% ARCELIK 1,78% COCA COLA ICECEK 1,47%

14 Ο Δείκτησ τιμών Greece Turkey 30 (GT 30 INDEX) Πάροχοσ Stoxx Ltd. Θιαδηθή Δθπξνζώπηζε GT-30 Price Index 3,81% 22,26% Σράπεηεσ Εξειδ. Χρθμ/μικζσ Τπθρεςίεσ Κινθτι Σθλεφωνία Αναψυκτικά 5,99% 8,05% 48,22% Διυλιςτιρια Λοιποί κλάδοι 11,67% Στοιχεία Χ.Α. 18/10/

15 Ο Δείκτησ τιμών Greece Turkey 30 (GT 30 INDEX) Πάροχοσ Stoxx Ltd ,13% 10,23% 2,70% -43,60% GT30 Index ATHEX Composite Index DJ Eurostoxx 50 Index ISE 30 Index

16 Στοιχεία τησ πορείασ τησ Τουρκικήσ οικονομίασ και του Τουρκικοφ Χρηματιςτηρίου Πιεζπζκόο 78,6 εθ. Κέζε εηήζηα αύμεζε Α.Δ.Π. ηεο Σνπξθηθήο νηθνλνκίαο ( ) ππνινγίδεηαη πεξίπνπ ζην 7,5% Estimated (*) GDP (US$bn) 648,8 742,1 617,6 742,2 819,1 908,3 GDP Growth 4,7% 0,7% -4,7% 7,5% 4,0% 4,5% CPI (year-end) 8,4% 10,1% 6,5% 7,4% 6,6% 6,0% TL/ Year End 1,7102 2,1408 2, Overnight 15,75% 15,00% 6,50% 7,0% 8,5% 9,0% Κέζε εηήζηα αύμεζε ηνπ Υξεκαηηζηεξίνπ INSTANBUL STOCK EXCHANGE γηα ην 2009 αλήιζε ζην +96,64% θαη γηα ην 2010 ήδε αλέξρεηαη ζην +30,17%. Θεθαιαηνπνίεζε ηνπ ISE (2009) 347,28 ΓΗ TL ΣΡΤbn ISE 100 MARKET CAP 181,39 199,43 290,46 154,94 301,73 ISE ALL MARKET CAP 216,24 227,88 333,56 180,88 347,28 (*) Πεγή: Finans Portofoy

17 Σν Ακνηβαίν Κεθάιαην NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - Μεηνρηθό, ην νπνίν βαζίδεηαη ζηνλ Γείθηε GT-30, ππό θακία έλλνηα ή ηξόπν δελ επηρνξεγείηαη, ππνζηεξίδεηαη, πσιείηαη ή πξνσζείηαη νύηε από ηελ εηαηξεία STOXX Limited, ε νπνία εδξεύεη ζηε Επξίρε, Διβεηία ( STOXX ), νύηε από ηα Υξεκαηηζηήξηα ηεο Κσλζηαληηλνύπνιεο θαη ηεο Αζήλαο. Σόζν ε STOXX θαη ε αδεηνδνηνύζα εηαηξεία Dow Jones & Company, Inc., πνπ εδξεύεη ζην Delaware, Νέα Τόξθε, ΖΠΑ, όζν θαη ηα Υξεκαηηζηήξηα ηεο Κσλζηαληηλνύπνιεο θαη ηεο Αζήλαο, δελ έρνπλ θακηά λνκηθή ππνρξέσζε έλαληη ησλ κεξηδηνύρσλ ηνπ Ακνηβαίνπ Κεθαιαίνπ NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - Μεηνρηθό θαη δελ επζύλνληαη γηα νηαδήπνηε δεκία κπνξεί λα πξνθύςεη ιόγσ ηεο επέλδπζεο ζην Ακνηβαίν Κεθάιαην NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30- Μεηνρηθό Οη κεξηδηνύρνη ηνπ Ακνηβαίνπ Κεθαιαίνπ NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30- Μεηνρηθό γλσξίδνπλ θαη απνδέρνληαη όηη ν ππνινγηζκόο ηνπ δείθηε βαζίδεηαη ζε κεγάιν όγθν δεδνκέλσλ, ηα νπνία παξέρνληαη ζηελ STOXX από ηξίηεο πεγέο θαη ηα νπνία πξέπεη λα ηύρνπλ επεμεξγαζίαο ζε ζύληνκν ρξνληθό δηάζηεκα. Σα ζηνηρεία ηνπ ππνινγηζκνύ δηαρένληαη κέζσ ππνδνκώλ ηξίησλ κεξώλ. Ωο εθ ηνύηνπ, ην ελδερόκελν ιαζώλ θαη θαζπζηεξήζεσλ ζηε δηακόξθσζε ηεο ηηκήο ηνπ δείθηε GT-30 δελ κπνξεί λα απνθιεηζηεί πιήξσο, γεγνλόο ην νπνίν δύλαηαη λα έρεη επίπησζε ζην Ακνηβαίν Κεθαιαίν NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30- Μεηνρηθό