17.1 ΓΙΑΠΙΣΩΔΙ/ΑΠΟΨΔΙ/ΤΜΠΔΡΑΜΑΣΑ ΣΗ ΚΟΙΝΟΒΟΤΛΔΤΣΙΚΗ ΔΠΙΣΡΟΠΗ ΘΔΜΩΝ, ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΔΠΙΣΡΟΠΟΤ ΓΙΟΙΚΗΔΩ

Transcript

1 ΓΙΑΠΙΣΩΔΙ/ΑΠΟΨΔΙ/ΤΜΠΔΡΑΜΑΣΑ ΣΗ ΚΟΙΝΟΒΟΤΛΔΤΣΙΚΗ ΔΠΙΣΡΟΠΗ ΘΔΜΩΝ, ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΔΠΙΣΡΟΠΟΤ ΓΙΟΙΚΗΔΩ Ζ Κνηλνβνπιεπηηθή Δπηηξνπή Θεζκψλ, Αμηψλ θαη Δπηηξφπνπ Γηνηθήζεσο, αθνχ κειέηεζε φια ηα γξαπηά θαη πξνθνξηθά ζηνηρεία πνπ ηέζεθαλ ελψπηφλ ηεο αλαθνξηθά κε ηα δεηήκαηα πνπ αλαιχνληαη ζηελ παξνχζα ζπκπιεξσκαηηθή έθζεζε θαη αθνχ αμηνιφγεζε θαη εθηίκεζε ηε βαξχηεηά ηνπο, πξνρψξεζε ζηηο αθφινπζεο δηαπηζηψζεηο: 17.2 ε ζρέζε κε ηα αμηόγξαθα θεθαιαίνπ α. Ζ επηηξνπή θξίλεη ην χςνο ηνπ δηνηθεηηθνχ πξνζηίκνπ πνπ έρεη επηβιεζεί απφ ηελ ΚΣΚ ζηελ Σξάπεδα Κχπξνπ Γεκφζηα Δηαηξία Ληδ, αιιά θαη ηε κε επηβνιή δηνηθεηηθνχ πξνζηίκνπ ζηε Cyprus Popular Bank Public Co Ltdˮ κε ηθαλνπνηεηηθά ζε ζρέζε κε ην κέγεζνο ηνπ πξνβιήκαηνο πνπ έρεη πξνθιεζεί απφ ηελ πξνψζεζε θαη δηάζεζε αμηνγξάθσλ θεθαιαίνπ ζε πνιχ κεγάιν αξηζκφ πειαηψλ ηνπο. β. Ζ επηηξνπή είλαη ηεο άπνςεο φηη νη επνπηηθέο αξρέο δελ αζθνχζαλ ηθαλνπνηεηηθφ πξνιεπηηθφ έιεγρν ζηα ρξεκαηνπηζησηηθά ηδξχκαηα, ελψ ζα έπξεπε λα ρξεζηκνπνηήζνπλ ηα δένληα εξγαιεία ηα νπνία ζα ηηο βνεζνχζαλ λα δηελεξγήζνπλ απνηειεζκαηηθνχο ειέγρνπο ζηα ελ ιφγσ ηδξχκαηα. γ. Ζ επηηξνπή ζεσξεί φηη νη αξκφδηεο ππεξεζίεο πξέπεη άκεζα λα πξνρσξήζνπλ ζηελ ηξνπνπνίεζε ησλ πξνλνηψλ ηνπ λνκνζεηηθνχ πιαηζίνπ πνπ αθνξνχλ ηελ επηβνιή πξνζηίκνπ, έηζη ψζηε απηέο λα θαηαζηνχλ απζηεξφηεξεο θαη ηα πξφζηηκα λα είλαη αλάινγα κε ηε βαξχηεηα

2 2 ησλ παξαπησκάησλ ε ζρέζε κε ηηο επελδύζεηο ηωλ ρξεκαηνπηζηωηηθώλ ηδξπκάηωλ ζε θπβεξλεηηθά νκόινγα α. Ζ επηηξνπή δηαηππψλεη ηελ άπνςε φηη απφ ηελ έθζεζε ηεο Alvarez & Marsalˮ, θαζψο θαη απφ ηα ζηνηρεία πνπ θαηαηέζεθαλ ελψπηφλ ηεο αλαθνξηθά κε ηηο επελδχζεηο ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ ζε ΟΔΓ πνπ ηεο θφζηηζαλ πεξίπνπ 1,9 δηο ζε δεκηέο θαζίζηαληαη ζαθή ηα εμήο: i. H έθζεζε ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ Γεκφζηαο Δηαηξίαο Ληδ ζε ΟΔΓ θαη ε ζπγθέληξσζε απηψλ εληφο ηνπ ραξηνθπιαθίνπ νκνιφγσλ ηεο θαίλεηαη φηη ήηαλ κεγαιχηεξε απφ ηα πξφηππα ηεο αγνξάο γηα ηξάπεδεο ηνπ ελ ιφγσ κεγέζνπο. ii. Ζ Σξάπεδα Κχπξνπ θαίλεηαη λα πξνέβαηλε ζε επελδχζεηο ζε νκφινγα ηνπ ειιεληθνχ δεκνζίνπ: γηα λα εθκεηαιιεπηεί ηηο πςειέο ηνπο απνδφζεηο, θαιχπηνληαο κε ηνλ ηξφπν απηφ ηηο δεκηέο πνπ πξνέθππηαλ απφ ηα ζπλερψο απμαλφκελα κε εμππεξεηνχκελα δάλεηα, εθαξκφδνληαο ζηξαηεγηθή απφιπηεο απφδνζεο, ζηε βάζε ηεο νπνίαο ε ηξάπεδα πέηπρε θαηά ην έηνο 2009 ηελ αχμεζε ησλ εζφδσλ ηεο απφ ηφθνπο θαη ηελ απνθφκηζε θέξδνπο απφ ηελ επθαηξηαθή πψιεζε νκνιφγσλ, φηαλ νη ζπλζήθεο ήηαλ επλντθέο, ιφγσ ηεο εμάξηεζήο ηεο απφ ηα εηζνδήκαηα απφ ηφθνπο πνπ πξνέθππηαλ απφ ηηο επελδχζεηο ηεο ζε ΟΔΓ.

3 3 iii. Οη κεραληζκνί άκπλαο ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ γηα ηε δηαρείξηζε ηνπ θηλδχλνπ ηεο δηεμαγσγήο επελδχζεσλ ζε νκφινγα δε ιεηηνχξγεζαλ, ελδερνκέλσο δηφηη δελ εθαξκφδνληαλ πηζηά νη ελ ιφγσ δηαδηθαζίεο ή δηφηη ηχγραλαλ παξάθακςεο γεγνλφο πνπ πξνθχπηεη απφ ηα εμήο: Ζ ζπκκεηνρή ησλ αλψηεξσλ ζηειερψλ ηεο ηξάπεδαο ζε φια ηα ζεκαληηθά φξγαλα ζηξαηεγηθήο θαη δηαρείξηζεο θηλδχλνπ ηφζν ζε εθηειεζηηθφ επίπεδν φζν θαη ζην επίπεδν δηνηθεηηθνχ ζπκβνπιίνπ δεκηνπξγνχζε ζχγθξνπζε ζπκθεξφλησλ πνπ ελδερνκέλσο λα νδήγεζε ζηηο δεκηέο πνπ ππέζηε ε ηξάπεδα απφ ηηο επελδχζεηο ηεο ζε ΟΔΓ. Σν δηνηθεηηθφ ζπκβνχιην ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ θαίλεηαη λα κελ είρε ελεξγφ ζπκκεηνρή ζηελ αγνξά ησλ ΟΔΓ ή λα ακθηζβήηεζε ηηο ελ ιφγσ επελδχζεηο ζηηο νπνίεο πξνέβαηλε ε ηξάπεδα κέρξη ην έηνο ην δηνηθεηηθφ ζπκβνχιην ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ ζπκκεηείραλ κέιε ηα νπνία θαίλεηαη λα παξαδέρηεθαλ ζηνπο εξεπλεηέο ηεο Alvarez & Marsalˮ φηη δελ είραλ ηξαπεδηθή εκπεηξία θαη φηη δελ ηνπο παξερφηαλ ηθαλνπνηεηηθή πιεξνθφξεζε αλαθνξηθά κε ηηο ελέξγεηεο ησλ αλψηεξσλ ζηειερψλ ηεο ηξάπεδαο, γηα λα κπνξέζνπλ λα ηηο ακθηζβεηήζνπλ. Ζ επηηξνπή ALCO (Assets & Liabilities Committee) ηεο ηξάπεδαο ήηαλ επηθνξηηζκέλε κε ηνλ θαζνξηζκφ ησλ νξίσλ γηα επελδχζεηο ζε νκφινγα θαη δελ αθνινπζνχζε ην εζσηεξηθφ κνληέιν

4 4 θαζνξηζκνχ ηεο ζπγθέληξσζεο επελδχζεσλ γηα θάζε ρψξα ην νπνίν βαζηδφηαλ ζηηο αμηνινγήζεηο ησλ ελ ιφγσ ρσξψλ. Ζ ελ ιφγσ επηηξνπή, θαζφξηδε πςειφηεξα φξηα επελδχζεσλ γηα ηελ Διιάδα θαη ηελ Κχπξν ρσξίο φκσο λα αηηηνινγείηαη ν θαζνξηζκφο ησλ ελ ιφγσ νξίσλ. Σα αλψηεξα ζηειέρε ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ γλψξηδαλ ηελ επηθηλδπλφηεηα ηεο έθηαζεο ησλ επελδχζεσλ ηνπο ζε ΟΔΓ, φπσο άιισζηε θαηαγξάθεθε ζηελ έθζεζε ηεο επηηξνπήο ALCO ζηηο 30 Απξηιίνπ, ζηελ νπνία αλαγλσξηδφηαλ φηη, ζηελ πεξίπησζε ρξεσθνπίαο ρψξαο ηεο Δπξσδψλεο, νη επηπηψζεηο ζηα θεθάιαηα ηεο ηξάπεδαο ζα ήηαλ ζνβαξέο, ιφγσ ησλ κεγάισλ ρξεκαηηθψλ πνζψλ πνπ ζα επελδχνληαλ. iv. Θα πξέπεη λα δηεξεπλεζεί ζε βάζνο θαηά πφζν γηλφηαλ νξζή θαηαγξαθή θαη παξνπζίαζε ηεο πξαγκαηηθήο αμίαο ησλ επελδχζεσλ ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ ζε ΟΔΓ ζηηο νηθνλνκηθέο ηεο θαηαζηάζεηο, θαζψο θαη ν ξφινο ησλ εμσηεξηθψλ ηεο ειεγθηψλ αλαθνξηθά κε ην ζέκα, ππφ ην θψο ησλ ζηνηρείσλ πνπ παξαζέηεη αλαθνξηθά κε ην ζέκα ε Alvarez & Marsalˮ θαη έθζεζε ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο φηη ε κε δηελέξγεηα απνκείσζεο ησλ ΟΔΓ ζηνπο εηήζηνπο ινγαξηαζκνχο ηεο ηξάπεδαο ελδερνκέλσο λα παξαβίαδε ηε λνκνζεζία. β. Γηα ηελ ΚΣΚ ε επηηξνπή δηαηππψλεη ηελ άπνςε φηη απφ ηελ έθζεζε ηεο Alvarez & Marsalˮ, θαζψο θαη απφ ηα ζηνηρεία πνπ θαηαηέζεθαλ ελψπηφλ

5 5 ηεο αλαθνξηθά κε ηηο επελδχζεηο ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ ζε ΟΔΓ θαζίζηαληαη ζαθή ηα αθφινπζα: i. Δθ ησλ πξαγκάησλ θαίλεηαη φηη ε ΚΣΚ δελ αλαγλψξηζε, δελ αμηνιφγεζε αιιά νχηε θαη δηεξεχλεζε ηελ εμάξηεζε ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ απφ ηα εηζνδήκαηα πνπ πξνέθππηαλ απφ εηζπξαθηένπο ηφθνπο θαη απφ ηηο πσιήζεηο νκνιφγσλ, γηα λα δηαηεξήζεη ηελ θεξδνθνξία ηεο. ii. Σν Σκήκα Δπηηήξεζεο ηεο ΚΣΚ ήηαλ ππνζηειερσκέλν θαη ζπλεπψο αδπλαηνχζε λα αζθήζεη απνηειεζκαηηθή επνπηεία ησλ επελδπηηθψλ ελεξγεηψλ ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ, ελψ ε ρξνληθή θαζπζηέξεζε ζηε ιήςε ζηνηρείσλ αλαθνξηθά κε ηηο αγνξέο θαη πσιήζεηο νκνιφγσλ πνπ γηλφηαλ αλά ηξίκελν παξείρε κηα εηεξνρξνληζκέλε εηθφλα ηεο θαηάζηαζεο ησλ ελ ιφγσ επελδχζεσλ, ε νπνία δπζρέξαηλε πεξαηηέξσ ην έξγν ηεο άζθεζεο επνπηείαο απφ ηελ ΚΣΚ. iii. Ζ ΚΣΚ δελ έιαβε νπνηαδήπνηε κέηξα, φηαλ ε Σξάπεδα Κχπξνπ δελ απάληεζε ζε επηζηνιή ηεο, κε εκεξνκελία 1 ε Μαξηίνπ 2010, κε ηελ νπνία δεηνχζε ζηνηρεία αλαθνξηθά κε ηηο επελδχζεηο ηεο ηειεπηαίαο ζε ΟΔΓ. Πεξαηηέξσ, ε ΚΣΚ δελ έιαβε νπνηαδήπνηε κέηξα, φηαλ αληηιήθζεθε φηη ε Σξάπεδα Κχπξνπ ζπλέρηζε ηελ αγνξά ΟΔΓ παξά ηελ πξνθνξηθή ππφζρεζε πνπ έδσζε ζην Γηνηθεηή ηεο ΚΣK πεξί ηνπ αληηζέηνπ. iv. Ζ ΚΣΚ θαίλεηαη λα παξνπζίαζε ηελ Σξάπεδα Κχπξνπ ζην Κνιέγην ησλ Δπηηεξεηψλ ηεο σο κηα ηξάπεδα εζηηαζκέλε ζε παξαδνζηαθέο

6 6 ηξαπεδηθέο εξγαζίεο ιήςεο θαηαζέζεσλ θαη δαλεηζκνχ, παξ φιν πνπ θαηά ην ρξφλν αμηνιφγεζήο ηεο ε ελ ιφγσ ηξάπεδα θαηείρε ζην ραξηνθπιάθηφ ηεο ΟΔΓ αμίαο 2,4 δηο. Πεξαηηέξσ, ε ΚΣΚ παξέιεηςε λα πξνβεί ζε αλαθνξά ζηε ζπλεηζθνξά ησλ ελ ιφγσ επελδχζεσλ ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ ζηα θέξδε ηνπ νκίινπ. γ. Όζνλ αθνξά ηελ ΔΚΣ ε επηηξνπή ζεσξεί φηη ζα πξέπεη λα δηεξεπλεζεί ζε βάζνο ην ζέκα άζθεζεο ειέγρνπ αλαθνξηθά κε ηε ρξήζε ησλ θεθαιαίσλ πνπ αληινχληαλ απφ ηελ Σξάπεδα Κχπξνπ κέζσ ησλ ζπκθσληψλ επαλαγνξάο νκνιφγσλ (repos) ηεο ΔΚΣ, ππφ ην θψο ησλ επξεκάησλ ηεο Alvarez & Μarsalˮ φηη πηζαλψο λα κελ αζθείην έιεγρνο απφ ηελ ΔΚΣ, αιιά θαη ηνπ εχξνπο ηεο ρξεκαηνδφηεζεο πνπ δηαηίζεην ζηελ ελ ιφγσ ηξάπεδα κέζσ ησλ ζπγθεθξηκέλσλ ζπκθσληψλ. δ. Ζ επηηξνπή θαηαγξάθεη ηελ απφθαζε ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο Κχπξνπ, κε εκεξνκελία 12 Ηνπιίνπ 2013, κε ηελ νπνία επέβαιε δηνηθεηηθά πξφζηηκα χςνπο θαη ζηελ Σξάπεδα Κχπξνπ Γεκφζηα Δηαηξεία Ληδ, θαη ζηνλ θ. Αλδξέα Ζιηάδε, πξψελ Δθηειεζηηθφ θαη Γηεπζχλνληα χκβνπιν ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ Γεκφζηαο Δηαηξείαο Ληδ, θαη ζηνλ θ. Γηάλλε Κππξή, πξψελ Δθηειεζηηθφ χκβνπιν ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ Γεκφζηαο Δηαηξείαο Ληδ, γηα δχν πεξηπηψζεηο κε αλαθνίλσζεο εκπηζηεπηηθήο πιεξνθνξίαο πνπ ήηαλ ρξήζηκε γηα ην επελδπηηθφ θνηλφ αλαθνξηθά κε ηηο επελδχζεηο ηεο ζε ΟΔΓ, αδηθήκαηα πνπ δηαπξάρζεθαλ ηελ 13 ε Ηαλνπαξίνπ 2010 θαη 28 ε Απξηιίνπ Ζ επηηξνπή παξάιιεια επηζεκαίλεη ηηο επζχλεο ηεο αξκφδηαο

7 7 αξρήο αλαθνξηθά κε ηελ θαζπζηέξεζε πνπ ζεκεηψζεθε ζηε δηεξεχλεζε ησλ ελ ιφγσ ππνζέζεσλ, ε νπνία νινθιεξψζεθε ηξία θαη πιένλ ρξφληα κεηά ηηο εκεξνκελίεο θαηά ηηο νπνίεο έγηλαλ νη παξαβάζεηο. Πεξεηαίξσ, ε επηηξνπή θαηαγξάθεη ηελ απφθαζε ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο Κχπξνπ, κε εκεξνκελία 12 Ηνπιίνπ 2013, κε ηελ νπνία επέβαιε δηνηθεηηθφ πξφζηηκν χςνπο ζηνπο θ. Γεψξγην Γεσξγηάδε, Αλδξεά Αξηέκε, Κψζηα Ε. εβέξε θαη Κψζηα Υαηδεπαπά Μέιε ηεο επηηξνπήο (Γ.) Γηαρείξηζεο Κηλδχλσλ πγθξνηήκαηνο γηα δχν πεξηπηψζεηο κε αλαθνίλσζεο εκπηζηεπηηθήο πιεξνθνξίαο πνπ ήηαλ ρξήζηκε γηα ην επελδπηηθφ θνηλφ αλαθνξηθά κε ηηο επελδχζεηο ηεο ζε ΟΔΓ, αδίθεκα πνπ δηαπξάρζεθε ηελ 28 ε Απξηιίνπ Ζ επηηξνπή παξάιιεια επηζεκαίλεη θαη ζε απηή ηελ πεξίπησζε ηηο επζχλεο ηεο αξκφδηαο αξρήο αλαθνξηθά κε ηελ θαζπζηέξεζε πνπ ζεκεηψζεθε ζηε δηεξεχλεζε ηεο ελ ιφγσ ππφζεζεο, ε νπνία νινθιεξψζεθε ηξία θαη πιένλ ρξφληα κεηά ηελ εκεξνκελία θαηά ηελ νπνία έγηλε ε ελ ιφγσ παξάβαζε ε ζρέζε κε ηε MARFIN EGNATIA BANK (ΜΔΒ) α. Ζ επηηξνπή δηαπηζηψλεη νιηγσξία θαη κε άζθεζε απνηειεζκαηηθήο επνπηείαο εθ κέξνπο ηεο επνπηηθήο αξρήο, δεδνκέλνπ φηη απέηπρε ζηε ζπλερή θαη ζπλεπή παξαθνινχζεζε ησλ ελεξγεηψλ ηεο επνπηεπφκελεο ηξάπεδαο κεηά ηελ άζθεζε ησλ επηηφπησλ ειέγρσλ, νη νπνίεο είραλ σο απνηέιεζκα ηελ απιή δηαπίζησζε ησλ εζθαικέλσλ πξαθηηθψλ ρσξίο λα γίλνληαη ελέξγεηεο πξνο επίιπζε ησλ πξνβιεκάησλ πνπ θαηαγξάθνληαλ.

8 8 Ζ επηηξνπή θξίλεη επίζεο φηη ρξήδεη γεληθά πεξαηηέξσ δηεξεχλεζεο ν ξφινο ησλ επνπηηθψλ αξρψλ ζε ζρέζε κε ηε ρνξήγεζε δαλείσλ γηα αγνξά κεηνρψλ κε κε επαξθείο εμαζθαιίζεηο θαη ηε ζπγθέληξσζε ελδηαθέξνληνο ζε ζπγθεθξηκέλν φκηιν, φπσο απηά θαηαγξάθνληαη ζην Πξψην Μέξνο ηεο έθζεζεο. Ζ αλεκπφδηζηε πξαθηηθή ρνξήγεζεο ηέηνησλ δαλείσλ ηφζν γεληθά φζν θαη εηδηθφηεξα ζε κνλαζηήξηα γηα επελδπηηθνχο ζθνπνχο, θαζψο θαη ε κε αλάιεςε δξάζεο εθ κέξνπο ησλ επνπηηθψλ αξρψλ απφ ηελ άζθεζε ππέξκεηξσλ επελδπηηθψλ δξαζηεξηνηήησλ απφ κνλαζηήξηα δεκηνπξγνχλ ζηελ επηηξνπή εχινγα εξσηεκαηηθά γηα ην ξφιν ησλ αξκφδησλ επνπηηθψλ αξρψλ, αιιά θαη γηα ηηο ππεξεζίεο εζσηεξηθνχ ειέγρνπ ηεο ηξάπεδαο. Ζ επηηξνπή δηαπηζηψλεη επίζεο φηη ππήξμε αδξάλεηα εθ κέξνπο ησλ αξκφδησλ θππξηαθψλ επνπηηθψλ αξρψλ ζε ζρέζε κε ηε δηεξεχλεζε ησλ ζηνηρείσλ θαη πιεξνθνξηψλ πνπ πεξηιακβάλνληαη ζην πφξηζκα ηεο Βνπιήο ησλ Διιήλσλ, ζε ζρέζε κε ην ζθάλδαιν ηνπ Βαηνπεδίνπ, πξνθεηκέλνπ λα επαιεζεπηνχλ ηα γεγνλφηα πνπ θαηαγξάθνληαη ζε απηφ θαη ζπλδένληαη κε ηα αίηηα ηεο νηθνλνκηθήο θξίζεο ζηελ Κχπξν. πγθεθξηκέλα, νη αλαθνξέο ζην πφξηζκα ηεο Βνπιήο ησλ Διιήλσλ, ζχκθσλα κε ηηο νπνίεο νη ειιεληθέο αξρέο αληηκεηψπηζαλ δπζθνιίεο ζηε ζπλεξγαζία ηνπο κε ηηο αξκφδηεο θππξηαθέο αξρέο ζε ζρέζε κε ην άλνηγκα ινγαξηαζκψλ θππξηαθψλ εηαηξεηψλ πξνβιεκάηηζαλ ηδηαίηεξα ηελ επηηξνπή θαη πξέπεη λα απνηειέζνπλ αληηθείκελν δηεξεχλεζεο γηα ηελ ελδερφκελε χπαξμε ζεζκηθψλ επζπλψλ. β. Δηδηθφηεξα, ζε ζρέζε κε ην δήηεκα ησλ επελδπηηθψλ δξαζηεξηνηήησλ ηεο

9 9 Ηεξάο Μνλήο Βαηνπεδίνπ κέζσ ησλ εηαηξεηψλ Rassadelˮ θαη Madeusˮ, ε επηηξνπή εθθξάδεη ηελ απνξία πψο είλαη δπλαηφλ απφ ηε κηα λα αλαθέξεηαη ζην πφξηζκα ηεο Βνπιήο ησλ Διιήλσλ φηη νη ελ ιφγσ εηαηξείεο αζθνχζαλ επελδπηηθέο δξαζηεξηφηεηεο, ε πξψηε ρσξίο ηελ χπαξμε ζχκβαζεο παξνρήο επελδπηηθψλ ππεξεζηψλ θαη ε δεχηεξε κε βάζε ηέηνηα ζχκβαζε, θαη απφ ηελ άιιε ε Δπηηξνπή Κεθαιαηαγνξάο Κχπξνπ λα δειψλεη ζε επηζηνιή ηεο, εκεξνκελίαο 13 Ηαλνπαξίνπ 2014, φηη «ζα ήηαλ δχζθνιν λα ζηνηρεηνζεηεζεί» φηη νη ελέξγεηεο ηνπ κεηφρνπ ησλ ππφ αλαθνξά εηαηξεηψλ ελέπηπηαλ ζηηο πξφλνηεο ηεο λνκνζεζίαο πεξί Δπηρεηξήζεσλ Παξνρήο Δπελδπηηθψλ Τπεξεζηψλ (Δ.Π.Δ.Τ.) θαη εηδηθφηεξα ζηηο δηαηάμεηο πνπ ξπζκίδνπλ ηελ παξνρή επελδπηηθψλ ππεξεζηψλ ρσξίο ηελ θαηνρή άδεηαο. Πεξαηηέξσ, ηελ επηηξνπή πξνβιεκαηίδεη ε έιιεηςε δένπζαο έξεπλαο εθ κέξνπο νπνηαζδήπνηε αξρήο ηφζν ζε ζρέζε κε ηηο αληηθαηηθέο δειψζεηο γηα ην ηδηνθηεζηαθφ θαζεζηψο ησλ εηαηξεηψλ Rassadelˮ θαη Madeusˮ (βι. πφξηζκα ηεο Βνπιήο ησλ Διιήλσλ ζην Κεθάιαην 4 ηνπ Πξψηνπ Μέξνπο) φζν θαη γηα ην γεγνλφο φηη βάζεη ηεο πιεξνθφξεζεο απφ ην Σκήκα Δθφξνπ Δηαηξεηψλ θαη Δπίζεκνπ Παξαιήπηε νη ελ ιφγσ εηαηξείεο δελ έρνπλ ππνβάιεη εηήζηα έθζεζε ζην ελ ιφγσ ηκήκα απφ ηελ εκεξνκελία ηεο εγγξαθήο ηνπο. γ. Όζνλ αθνξά ηνλ επνπηηθφ ξφιν ηεο ΚΣΚ ζε ζρέζε κε ην δήηεκα ηεο δηαζπλνξηαθήο ζπγρψλεπζεο ηεο MEB κε ηε κεηξηθή εηαηξεία MPB, ε επηηξνπή εθθξάδεη έληνλεο ακθηβνιίεο θαηά πφζν επζηαζεί ν ηζρπξηζκφο ηεο ΚΣΚ φηη δελ ρξεηαδφηαλ ε άδεηα ή ε έγθξηζή ηεο γηα ηελ ελ ιφγσ

10 10 κεηαηξνπή. Τπελζπκίδεηαη φηη νη εθπξφζσπνη ηεο ΚΣΚ είραλ δειψζεη ελψπηνλ ηεο επηηξνπήο φηη δελ ππάξρνπλ λνκηθέο δηαηάμεηο, είηε επξσπατθήο λνκνζεζίαο είηε ηνπ πεξί Σξαπεδηθψλ Δξγαζηψλ Νφκνπ, πνπ λα ζηνηρεηνζεηνχλ κηα ηέηνηα αλάγθε. Ωζηφζν, θαηά ηελ άπνςε ηεο επηηξνπήο πξέπεη λα απνηειέζεη αληηθείκελν δηεξεχλεζεο απφ ηε Ννκηθή Τπεξεζία ηεο Γεκνθξαηίαο θαηά πφζν ην άξζξν 16(1) ηνπ πεξί Σξαπεδηθψλ Δξγαζηψλ Νφκνπ αλαθνξηθά κε πξνεγνχκελε γξαπηή έγθξηζε ηεο ΚΣΚ κπνξνχζε λα εθαξκνζηεί ζηελ ππφ εμέηαζε πεξίπησζε, δεδνκέλνπ κάιηζηα φηη ππήξρε κεηνςεθηθφ κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο MEΒ πνπ δε βξηζθφηαλ ζηελ θαηνρή ηεο MPB. δ. Δπίζεο, φπσο αλαθέξεηαη ζηελ έθζεζε ηεο Alvarez & Marsalˮ, κε ηελ εηδνπνίεζε ηεο ζπγρψλεπζεο, παξερφηαλ ζηελ ΚΣΚ σο επηινγή ν ηεξκαηηζκφο ησλ εξγαζηψλ ηεο εηαηξείαο ζηελ Διιάδα. Καηά ζπλέπεηα, ιακβαλνκέλσλ ππφςε θαη ησλ πξνλνηψλ ηνπ Νφκνπ πεξί ηεο χζηαζεο θαη Λεηηνπξγίαο ρεδίνπ Πξνζηαζίαο Καηαζέζεσλ αλαθνξηθά κε ηελ επζχλε εγγχεζεο ησλ θαηαζέζεσλ ησλ ππνθαηαζηεκάησλ, ε νπνία κε ηελ ηφηε πξνηεηλφκελε πξάμε κεηαθέξνληαλ ζηελ Κππξηαθή Γεκνθξαηία, πξνθχπηεη ην εξψηεκα γηαηί ε ΚΣΚ δελ εμέηαζε ην ελδερφκελν ηεξκαηηζκνχ ησλ εξγαζηψλ ζηελ Διιάδα γηα ζθνπνχο πξνζηαζίαο ηνπ θππξηαθνχ ρξεκαηνπηζησηηθνχ ζπζηήκαηνο θαη θαη επέθηαζε ηεο θππξηαθήο νηθνλνκίαο. Σν εξψηεκα θαζίζηαηαη πην επηηαθηηθφ, αλ ιεθζεί ππφςε ε ζπλεπαθφινπζε άληιεζε ELA, ηνπ νπνίνπ ην κεγαιχηεξν κέξνο αθνξνχζε ηηο εξγαζίεο ζηελ Διιάδα.

11 11 ε. Δπηπξφζζεηα, ε επηηξνπή θξίλεη φηη πξέπεη λα δηεξεπλεζεί ηπρφλ επζχλε ηεο ΚΣΚ γηα ην γεγνλφο φηη, ελψ γλψξηδε φηη ε MPB ζα ιεηηνπξγνχζε ππνθαηάζηεκα ζηελ Διιάδα σο απνηέιεζκα ηεο ζπγρψλεπζεο, εληνχηνηο δελ απέξξηςε απηφ ην ελδερφκελν παξά ηηο εθζέζεηο γηα ηελ πξνβιεκαηηθή θαηάζηαζε ηεο MEB. ζη. Πεξαηηέξσ, ε επηηξνπή εθηηκά φηη, παξ φιν πνπ βάζεη ηνπ θνηλνηηθνχ θαη εζληθνχ δηθαίνπ νη επηρεηξεκαηηθέο δξαζηεξηφηεηεο νπνηαζδήπνηε εηαηξείαο φπσο θαη ησλ ηξαπεδψλ δελ είλαη δπλαηφλ λα εκπνδηζηνχλ, άξα ε κεηαηξνπή ηεο MEΒ απφ ζπγαηξηθή ζε ππνθαηάζηεκα δελ κπνξνχζε λα καηαησζεί, σζηφζν, αθνχ νη δχν επνπηηθέο αξρέο γλψξηδαλ ηελ θαηάζηαζε ησλ ηξαπεδψλ πνπ ζπγρσλεχνληαλ, ε ΚΣΚ ζα έπξεπε λα δξάζεη, ελεκεξψλνληαο ζρεηηθά ηελ θπβέξλεζε θαη ηε Βνπιή, ψζηε κε ιήςε κέηξσλ, ελδερνκέλσο λνκνζεηηθψλ, λα αλαραηηίζεη ή λα πεξηνξίζεη ην πξφβιεκα. Πξαθηηθά 18/6/13 ζει 44 (εθηίκεζε Σζηξώλε) ε ζρέζε κε ην δηαηξαπεδηθό δαλεηζκό ηεο Λαϊθήο Σξάπεδαο Γεκόζηα Δηαηξεία Ληδ α. Ζ επηηξνπή εμάγεη ην ζπκπέξαζκα φηη δηαρξνληθά ππήξμε εθ κέξνπο ηεο δηνίθεζεο ηεο ηξάπεδαο κηα ζηξαηεγηθή θνξηψκαηνο δηαηξαπεδηθνχ ρξένπο ηεο ηξάπεδαο ζηελ Κχπξν θαη αληηζηξφθσο αλάινγα μεθνξηψκαηνο δηαηξαπεδηθνχ ρξένπο ηεο ηξάπεδαο απφ ηνλ ειιαδηθφ ρψξν. Ζ ππεξθφξησζε απηή ηνπ ρξένπο ηεο Λατθήο Σξάπεδαο ζηελ Κχπξν αλάγθαζε ηε δηνίθεζε λα πξνβεί ζε πεξαηηέξσ δαλεηζκφ θαη ζε

12 12 ηαπηφρξνλε άληιεζε έθηαθηεο ξεπζηφηεηαο ζε ELA θαη κεηαθνξά ηνπ ελδερνκέλσο ζηνλ ειιαδηθφ ρψξν γηα κείσζε ηνπ δηαηξαπεδηθνχ δαλεηζκνχ ζηελ Διιάδα, φπσο εθηελψο αλαιχζεθε ζηελ παξνχζα έθζεζε. Απηφ φκσο θαηά ηελ άπνςε ηεο επηηξνπήο θαη ζε ζπλδπαζκφ κε ηελ απψιεηα ησλ θαηαζέζεσλ ππήξμε θαη ν βαζηθφηεξνο ιφγνο ηεο ζπλερνχο αχμεζεο ηνπ ELA πνπ επέθεξε φιεο ηηο δξακαηηθέο ζπλέπεηεο θαη ηελ θαηάξξεπζε ηνπ ρξεκαηνπηζησηηθνχ ζπζηήκαηνο ζηελ Κχπξν. β. Ζ επηηξνπή θξίλεη φηη ε δηνίθεζε ηεο ηξάπεδαο θαη ηα ζηειέρε ηεο κε κεζνδεπκέλν, ζπζηεκαηηθφ, αιιά θαη ηαπηφρξνλα εγθιεκαηηθφ ηξφπν παξέζπξαλ ηε Λατθή Σξάπεδα θαη ηαπηφρξνλα ηελ θππξηαθή νηθνλνκία ζε θαηάξξεπζε. Σν ρξεκαηννηθνλνκηθφ έγθιεκα ζε βάξνο θπξίσο ηνπ ρξεκαηνπηζησηηθνχ ζπζηήκαηνο ηεο Κχπξνπ ρξήδεη απφ ηνπο αξκφδηνπο ζεζκνχο ηεο Κππξηαθήο Γεκνθξαηίαο ζνβαξήο θαη ελδειερνχο δηεξεχλεζεο. Ζ φιε ζηάζε ησλ αξκνδίσλ θαη ηεο δηνίθεζεο ηεο Λατθήο Σξάπεδαο εκπεξηέρεη κηα κεζνδεπκέλε ζθνπηκφηεηα ζε βάξνο ηνπ ρξεκαηνπηζησηηθνχ ζπζηήκαηνο ηεο Κχπξνπ θαη δηαθχιαμε ηαπηφρξνλα ησλ ρξεκαηννηθνλνκηθψλ ηζνξξνπηψλ ηνπ ρξεκαηνπηζησηηθνχ ζπζηήκαηνο ζηνλ ειιαδηθφ ρψξν. Αλάκεζα ζε άιια ηίζεηαη ην εξψηεκα γηα πνην ιφγν ε έγθαηξε δηάιπζε ηεο Λατθήο δελ απνηέιεζε πνηέ επηινγή κεηαμχ ησλ ιχζεσλ πνπ εμεηάζηεθαλ απφ ην δηνηθεηηθφ ζπκβνχιην ηεο ίδηαο ηεο ηξάπεδαο ή θαη απφ ηνπο ζπκβνχινπο πνπ αλέιαβαλ λα εμεχξνπλ ηέηνηεο ιχζεηο.

13 ε ζρέζε κε ηελ έθηαθηε ελίζρπζε ζε ξεπζηόηεηα (ELA) θαη ηελ θξαηηθή ζηήξημε κε 1,8 δηο ηεο Λαϊθήο Σξάπεδαο Γεκόζηα Δηαηξεία Ληδ α. Ζ άληιεζε ELA απφ ηε Λατθή Σξάπεδα έγηλε αλεμέιεγθηα θαη ρσξίο λα ζπλππνινγηζζνχλ νη ελδερφκελεο θαηά ην δεδνκέλν ρξφλν αξλεηηθέο ζπλέπεηεο γηα ηελ νηθνλνκία ηεο ρψξαο απφ ηνλ θίλδπλν ζηνλ νπνίν ζα εθηίζεην άκεζα θαη βξαρππξφζεζκα ην ρξεκαηνπηζησηηθφ ηεο ζχζηεκα. β. Δηδηθφηεξα, ε ιήςε απνθάζεσλ γηα άληιεζε ELA απφ ηε Λατθή Σξάπεδα έγηλε ρσξίο λα ιεθζεί ππφςε απφ ηνπο αξκνδίνπο φηη έλα θαη κφλν ρξεκαηνπηζησηηθφ ίδξπκα ηεο Κχπξνπ ζα πξνέβαηλε ζε ππεξδαλεηζκφ κέζσ ELA ππεξκεγέζε ζε ζρέζε κε ην ΑΔΠ ηεο ρψξαο. Υαξαθηεξηζηηθά ζεκεηψλεηαη φηη ν ELA κέρξη ηηο 28 Μαξηίνπ 2013 είρε αλέιζεη ζηα 9,1 δηο, δειαδή ζε χςνο άθξσο δπζαλάινγν ζε ζρέζε κε ηα 17 δηο πεξίπνπ ηνπ ΑΔΠ ηεο ρψξαο. γ. Ζ επηηξνπή, ιακβάλνληαο ππφςε φια ηα δεδνκέλα θαη ηα ζηνηρεία πνπ ηέζεθαλ ελψπηφλ ηεο, δηαπηζηψλεη ηελ αδξάλεηα, αιιά θαη ηελ έιιεηςε ππεπζπλφηεηαο ησλ θξαηηθψλ αξκνδίσλ πνπ δελ ελήξγεζαλ έγθαηξα θαη ζηνλ θαηάιιειν ρξφλν πνπ επηηξεπφηαλ, δειαδή ακέζσο κεηά ην θνχξεκα ηνπ ειιεληθνχ ρξένπο, ψζηε λα εληάμνπλ ηε ρψξα ζην Δπξσπατθφ Σακείν Υξεκαηνπηζησηηθήο ηαζεξφηεηαο (ΔΣΥ) (EFSF), εθφζνλ ε θπβέξλεζε επζχο εμαξρήο δελ ήηαλ ζε ζέζε λα παξέρεη ζρεηηθή ζηήξημε θαη εθφζνλ δελ κπνξνχλε λα παξάζρεη ρξεκαηνδφηεζε γηα αλαθεθαιαηνπνίεζε ηεο Λατθήο Σξάπεδαο. Απηφ είρε σο ζπλέπεηα ηε ζπλερή άληιεζε ELA απφ ηε Λατθή Σξάπεδα κε φια ηα αξλεηηθά ζπλεπαθφινπζα γηα ηελ νηθνλνκία ηεο

14 14 ρψξαο. Όπσο αλαθέξζεθε επίζεο ζε άιιν ζεκείν ηεο παξνχζαο έθζεζεο, ην ΔΣΥ (EFSF) απνηεινχζε ηελ ηφηε δεδνκέλε ζηηγκή ην κφλν φξγαλν ην νπνίν κπνξνχζε βάζεη ζεζκνζεηεκέλσλ απφ ηελ ΔΔ δηαδηθαζηψλ λα παξάζρεη δαλεηζκφ γηα αλαθεθαιαηνπνίεζε ηεο Λατθήο Σξάπεδαο κε ηηο ιηγφηεξν ελδερνκέλσο αξλεηηθέο νηθνλνκηθέο επηπηψζεηο ηφζν ζην ρξεκαηνπηζησηηθφ φζν θαη ζηνλ νηθνλνκηθφ ηνκέα ηεο ρψξαο. δ. Αμηνζεκείσην είλαη ην γεγνλφο, ην νπνίν δεκηνπξγεί επίζεο απνξία, φηη ζχκθσλα κε ηα θαηαηεζέληα ελψπηνλ ηεο επηηξνπήο ζηνηρεία, γηα ην ρξνληθφ δηάζηεκα απφ ηηο 23 Μαΐνπ 2012 κέρξη ηηο 3 Ηνπιίνπ 2012, δειαδή γηα ρξνληθή πεξίνδν κφιηο ζαξάληα δχν εκεξψλ, ην πνζφ ηεο έθηαθηεο ξεπζηφηεηαο (ELA) απμήζεθε θαηαθφξπθα θαηά 6,2 δηο, πνζφ εμαηξεηηθά πςειφ ηφζν γηα ηα δεδνκέλα ηεο ελ ιφγσ ηξάπεδαο φζν θαη γηα ηα δεδνκέλα ηεο θππξηαθήο νηθνλνκίαο ζην ζχλνιφ ηεο. πλεπψο, ε επηηξνπή, ζχκθσλα κε ηα πξναλαθεξζέληα, εμάγεη αβίαζηα ην ζπκπέξαζκα φηη ε θαηάξξεπζε ηνπ ρξεκαηνπηζησηηθνχ ζπζηήκαηνο, θαζψο επίζεο ε νηθνλνκηθή θαηαζηξνθή ηεο Κχπξνπ ζπληειέζηεθε ιφγσ ησλ θάθηζησλ αιιά θαη ησλ εγθιεκαηηθψλ ρεηξηζκψλ ησλ αξκνδίσλ κέζα ζε ζαξάληα δχν εκέξεο. ε. Τπφ ην θσο ησλ πην πάλσ, ην εηδηθφηεξν δήηεκα ηεο αλεμέιεγθηεο άληιεζεο ELA απφ ηε Λατθή Σξάπεδα ηφζν γεληθά φζν θαη θαηά ηε ζπγθεθξηκέλε πην πάλσ αλαθεξφκελε ρξνληθή πεξίνδν ζα πξέπεη λα απνηειέζεη αληηθείκελν πεξαηηέξσ δηεξεχλεζεο απφ ηηο εηζαγγειηθέο αξρέο, κε ζηφρν λα δηαθαλνχλ νη πξαγκαηηθνί ζθνπνί θαη νη ιφγνη γηα ηνπο

15 15 νπνίνπο ε Λατθή Σξάπεδα θαηά ηνλ επίδηθν ρξφλν άληιεζε ηφζν πςειά πνζά ξεπζηφηεηαο. Θα πξέπεη επίζεο λα δηαπηζησζεί πνχ αθξηβψο δηνρεηεχζεθε ε αληιεζείζα ξεπζηφηεηα, ελψ ζα πξέπεη λα δηεξεπλεζνχλ επίζεο νη ιφγνη γηα ηνπο νπνίνπο ε Λατθή Σξάπεδα πξνζέθπγε ζε ζηήξημή ηεο απφ ην θξάηνο. Δθφζνλ ε αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο ελ ιφγσ ηξάπεδαο θαηά 1,8 δηο κέζσ θξαηηθήο εγγχεζεο γηα θάιπςε ηεο θεθαιαηνπρηθήο επάξθεηάο ηεο ζην 9% έγηλε, ψζηε ε Λατθή Σξάπεδα λα ζεσξεζεί σο δξψζα νηθνλνκηθή κνλάδα, ε επηηξνπή δηαηππψλεη εξσηεκαηηθά θαηά πφζνλ ε κέζνδνο ηεο θξαηηθήο εγγχεζεο ήηαλ ην φρεκα γηα ζθνπνχο πεξαηηέξσ άληιεζεο έθηαθηεο ξεπζηφηεηαο απφ ηελ ΔΚΣ κέζσ ηεο ΚΣΚ, πάληνηε κε ηελ αλνρή ή/θαη ηε ζχκπξαμε ησλ αξκνδίσλ θπβεξλεηηθψλ θνξέσλ. ζη. Ζ επηηξνπή, ζηα πιαίζηα ηεο άζθεζεο ηνπ θνηλνβνπιεπηηθνχ ηεο ειέγρνπ θαη ζχκθσλα κε ηα ζηνηρεία πνπ θαηαηέζεθαλ ελψπηφλ ηεο, θαηαιήγεη ζην ζπκπέξαζκα φηη ζεκαληηθφο παξάγνληαο γηα ηελ απμεκέλε άληιεζε/απνξξφθεζε ELA ήηαλ ε κεγάιε αχμεζε παξαρψξεζεο δαλείσλ ζε ζρέζε κε ην χςνο ησλ θαηαζέζεσλ, θαζψο επίζεο ησλ απμεκέλσλ πξνβιέςεσλ γηα επηζθαιή δάλεηα πνπ δελ θαιχπηνληαλ κε επαξθείο εμαζθαιίζεηο ηεο ζπγαηξηθήο ηεο Λατθήο Σξάπεδαο ζηελ Διιάδα, πνζά ηα νπνία θαιχπηνληαλ απφ ηε ξεπζηφηεηα ηεο κεηξηθήο εηαηξείαο, δειαδή ηεο Λατθήο Σξάπεδαο Κχπξνπ, νπζηαζηηθά κέζσ άληιεζεο ELA. Με ηνλ ηξφπν απηφ ε Λατθή Σξάπεδα Κχπξνπ επηβαξπλφηαλ ηελ αχμεζε ηνπ ELA ηνπ ειιεληθνχ δαλεηαθνχ ραξηνθπιαθίνπ ηεο αληίζηνηρεο ζπγαηξηθήο

16 16 Λατθήο Σξάπεδαο ζηελ Διιάδα. πλεπψο, ιακβάλνληαο ππφςε ηα πην πάλσ, ε επηηξνπή θξίλεη φηη ρξήδεη πεξαηηέξσ δηεξεχλεζεο πνηνο θαη θάησ απφ πνηεο πξνυπνζέζεηο θαη θξηηήξηα ελέθξηλε ηελ άληιεζε ELA, εηδηθά κεηά ηνλ Ηνχιην ηνπ 2012, φηαλ ε Λατθή Σξάπεδα έγηλε θξαηηθήο ηδηνθηεζίαο θαζψο θαη κε πνηεο δηαδηθαζίεο/εγθξίζεηο ηα θεθάιαηα απηά δηνρεηεχνληαλ ζηελ Διιάδα θαη ζε πνηνπο. δ. Ζ επηηξνπή θξίλεη φηη γηα ηε ζεκεξηλή θαηάζηαζε ζηελ νπνία έρεη πεξηέιζεη ε θππξηαθή νηθνλνκία ζνβαξή επζχλε ππέρεη ηφζν ν λπλ φζν θαη ν ηέσο Γηνηθεηήο ηεο Κεληξηθήο Σξάπεδαο ηεο Κχπξνπ, αθνχ σο εθ ηεο ζέζεψο ηνπο, ησλ γλψζεσλ θαη ηεο εκπεηξνγλσκνζχλεο ηνπο φθεηιαλ λα γλσξίδνπλ φηη κε ηα δεδνκέλα θεξεγγπφηεηαο ηεο ζπγθεθξηκέλεο ηξάπεδαο ν ζπγθεθξηκέλνο ρεηξηζκφο παξνρήο έθηαθηεο ελίζρπζεο ζε ξεπζηφηεηα, δειαδή ELA, πεξηείρε ζνβαξνχο θηλδχλνπο ηφζν γηα ηελ επεξεαδφκελε ηξάπεδα φζν θαη γηα ην ρξεκαηνπηζησηηθφ ζχζηεκα επξχηεξα θαη ηελ νηθνλνκία ηνπ ηφπνπ γεληθφηεξα. χκθσλα κε ην άξζξν 14.4 ηνπ Καηαζηαηηθνχ ηνπ ΔΚΣ θαη ηεο ΔΚΣ αλαθνξηθά κε ηελ παξνρή έθηαθηεο ελίζρπζεο ζε ξεπζηφηεηα πξνο κεκνλσκέλα πηζησηηθά ηδξχκαηα, ηέηνηα ξεπζηφηεηα παξαρσξείηαη κφλν ζε ηδξχκαηα ηα νπνία θξίλνληαη σο θεξέγγπα θαη ηα νπνία αληηκεησπίδνπλ πξνζσξηλά κφλν πξνβιήκαηα ξεπζηφηεηαο. Αλ ιεθζεί ππφςε φηη ε έθηαθηε ελίζρπζε ζε ξεπζηφηεηα παξέρεηαη ππφ ηελ επζχλε ηεο ελδηαθεξφκελεο εζληθήο θεληξηθήο ηξάπεδαο, γεγνλφο πνπ ππνδεινί φηη ε ελ ιφγσ εζληθή θεληξηθή ηξάπεδα - ζηελ ππφ εμέηαζε πεξίπησζε ε ΚΣΚ- αλαιακβάλεη απφιπηα ην θφζηνο θαη

17 17 ηνπο θηλδχλνπο πνπ ελδέρεηαη λα πξνθχςνπλ απφ ηελ παξνρή έθηαθηεο ελίζρπζεο ζε ξεπζηφηεηα, είλαη ζαθέο φηη ε ΚΣΚ θέξεη ην κεγαιχηεξν κεξίδην επζχλεο γηα ηελ εμέιημε ηεο φιεο θαηάζηαζεο. ε. Πεξαηηέξσ δηεξεχλεζεο απφ ηε Γεληθή Δηζαγγειία ηεο Γεκνθξαηία, ζα πξέπεη επίζεο λα ηχρεη ν ξφινο ηεο ίδηαο ηεο ΔΚΣ ζε ζρέζε κε ηελ άλεπ φξσλ θαη αλεμέιεγθηε παξαρψξεζε ELA πξνο ηε Λατθή Σξάπεδα κέζσ ηεο ΚΣΚ. Θα πξέπεη λα δηεξεπλεζεί πνηα ζηνηρεία ε ΚΣΚ δηνρέηεπζε ζηελ ΔΚΣ, θαζψο θαη πνηα ηα πξφζζεηα ζηνηρεία ε ΔΚΣ ελδερνκέλσο δήηεζε θαη έιαβε βάζεη ησλ δηαδηθαζηψλ πνπ πξνβιέπνληαη ζην θαηαζηαηηθφ ηεο. πλαθψο, ην θαηά πφζν ππήξμε ή φρη αζχγγλσζηε ακέιεηα ή/θαη εζειεκέλε παξάιεηςε εθηέιεζεο ησλ θαζεθφλησλ ηεο ΔΚΣ βάζεη ησλ αξκνδηνηήησλ ηεο, νη νπνίεο πεγάδνπλ απφ ην ξπζκηζηηθφ θαη θαλνληζηηθφ πιαίζην ιεηηνπξγίαο ζε ζρέζε κε ην ρεηξηζκφ ηνπ φινπ ζέκαηνο θαη ην θαηά πφζν ζπλππνινγίζζεθαλ νη ελδερφκελεο επηπηψζεηο γηα ηελ νηθνλνκία ηεο ρψξαο, φπσο θαη νη ζπλέπεηεο ζην επξχηεξν εζληθφ ρξεκαηνπηζησηηθφ ζχζηεκα είλαη ζέκαηα πνπ πξέπεη λα δηεξεπλεζνχλ δηεμνδηθά θαη εκπεξηζηαησκέλα. χκθσλα κε ην θαηαζηαηηθφ ηνπ ΔΚΣ θαη ηελ ΔΚΣ, ζε πεξίπησζε πνπ ην ζπλνιηθφ πνζφ ησλ ζρεδηαδφκελσλ πξάμεσλ έθηαθηεο ελίζρπζεο ζε ξεπζηφηεηα αλακέλεηαη λα ππεξβεί ην φξην ησλ 2 δηο, ην δηνηθεηηθφ ζπκβνχιην ηεο ΔΚΣ εμεηάδεη θαηά πφζν ε δηελέξγεηα ησλ ελ ιφγσ πξάμεσλ δεκηνπξγεί θίλδπλν παξαθψιπζεο ησλ ζηφρσλ θαη ησλ θαζεθφλησλ ηνπ Δπξσζπζηήκαηνο. Θα πξέπεη επίζεο λα δηεξεπλεζεί θαηά πφζν ε ΚΣΚ ελήξγεζε ζηε ζπγθεθξηκέλε πεξίπησζε κε ηε ζχκπξαμε

18 18 θαη/ή ηελ αλνρή ηνπ δηνηθεηηθνχ ζπκβνπιίνπ ηεο ΔΚΣ θαη θαηά πφζν δηνρέηεπζε ηα νξζά θαη αθξηβή ζηνηρεία ζηελ ηειεπηαία, ψζηε λα αμηνινγεζνχλ νη δχν βαζηθέο πξνυπνζέζεηο πνπ απαηηνχληαη γηα ρνξήγεζε ξεπζηφηεηαο, δειαδή ε θεξεγγπφηεηα ηεο επεξεαδφκελεο ηξάπεδαο θαη ε πξνζσξηλφηεηα ησλ φπνησλ πξνβιεκάησλ ξεπζηφηεηαο απηή αληηκεησπίδεη ην δεδνκέλν ρξφλν. εκεηψλεηαη φηη, ζχκθσλα κε ην θαηαζηαηηθφ ηνπ ΔΚΣ θαη ηεο ΔΚΣ, ε επζχλε πνπ έρεη ην δηνηθεηηθφ ζπκβνχιην ηεο ΔΚΣ λα παξεκπνδίζεη ηελ άληιεζε ELA απφ επεξεαδφκελν ηξαπεδηθφ ίδξπκα είλαη απφηνθν ηεο αξκνδηφηεηαο πνπ ηνπ αλαηίζεηαη απφ ην θαηαζηαηηθφ ηνπ ΔΚΣ θαη ηεο ΔΚΣ γηα πεξηζηνιή ησλ πξάμεσλ παξνρήο έθηαθηεο ελίζρπζεο ζε ξεπζηφηεηα, εθφζνλ ην δηνηθεηηθφ ζπκβνχιην απνθαλζεί φηη νη ελ ιφγσ πξάμεηο παξαθσιχνπλ ηνπο ζηφρνπο θαη ηα θαζήθνληα ηνπ Δπξσζπζηήκαηνο. ζ. Καηαδεηθλχεηαη ζαθψο απφ ηα θαηαηεζέληα ελψπηνλ ηεο επηηξνπήο ζηνηρεία φηη ζε θακία πεξίπησζε ε Λατθή Σξάπεδα σο νηθνλνκηθή κνλάδα ζα ήηαλ ζε ζέζε λα αληαπνθξηζεί πξνο ηελ ππνρξέσζή ηεο λα απνπιεξψζεη ηνλ ELA, ηνλ νπνίν θαη εμαθνινχζεζε θαη ρσξίο πεξηνξηζκνχο αληινχζε ελδερνκέλσο κε ηελ αλνρή ηεο ΔΚΣ. η. Θα πξέπεη επίζεο λα δηεξεπλεζεί ε ζθνπηκφηεηα αθελφο ησλ θπβεξλεηηθψλ απνθάζεσλ γηα ζηήξημε ηεο Λατθήο Σξάπεδαο κε θξαηηθή εγγχεζε ζπλνιηθνχ χςνπο 1,8 δηο, αθεηέξνπ δε θαηά πφζν νη ίδηνη νη θνξείο ηεο ηξάπεδαο, γλσξίδνληαο εθ πξννηκίνπ θαη έρνληαο ελψπηφλ ηνπο φια ηα δεδνκέλα γηα ηελ ελ γέλεη νηθνλνκηθή θαηάζηαζε ηεο ηξάπεδαο

19 19 ελήξγεζαλ ζθνπίκσο, ψζηε λα εμαζθαιίζνπλ ηελ έγθξηζε ηεο Βνπιήο γηα παξνρή θπβεξλεηηθήο εγγχεζεο, αθνχ, φπσο εμάγεηαη απφ ηηο ζπδεηήζεηο πνπ έγηλαλ ελψπηνλ ηεο Κνηλνβνπιεπηηθήο Δπηηξνπήο Οηθνλνκηθψλ θαη Πξνυπνινγηζκνχ ηε 18 ε Μαΐνπ 2012 θακία αλαθνξά, αλάιπζε ή άιιε εκπεξηζηαησκέλε ελεκέξσζε γηα ηηο πηπρέο πνπ αθνξνχζαλ ην δήηεκα ηνπ ELA είρε γίλεη πξνο ηε Βνπιή. Γελ είραλ επίζεο επηζεκαλζεί απφ ηνπο ίδηνπο ηνπο θπβεξλεηηθνχο αξκνδίνπο ζηε Βνπιή νη θίλδπλνη πνπ ε έγθξηζε ηεο ελ ιφγσ θπβεξλεηηθήο εγγχεζεο ελείρε γηα ηα δεκνζηνλνκηθά ηεο ρψξαο νχηε θαηά πφζν ελδέρεην ή επξφθεηην λα απνηειέζεη ην κέζν γηα ζθνπνχο άληιεζεο απφ ηελ ελ ιφγσ ηξάπεδα πεξαηηέξσ ELA. Ζ επηηξνπή, κεηά απφ δηεξεχλεζε ζηελ νπνία πξνέβε δηαπηζηψλεη απφ ηε κειέηε ηνπ Δλεκεξσηηθνχ Γειηίνπ ηνπ Οκίινπ Λατθήο Σξάπεδαο, εκεξνκελίαο 22 Μαΐνπ 2012 ζηε ζειίδα 73 φηη ην δηνηθεηηθφ ζπκβνχιην ηεο ηξάπεδαο είρε ήδε ιάβεη επηζηνιή απφ ην Τπνπξγείν Οηθνλνκηθψλ, εκεξνκελίαο 27 Απξηιίνπ 2012 (δειαδή ζε εκεξνκελία πνπ πξνεγήζεθε ηεο έγθξηζεο ηεο θπβεξλεηηθήο εγγχεζεο χςνπο 1,8 δηο απφ ηε Βνπιή), κε βάζε ηελ νπνία ε Κππξηαθή Γεκνθξαηία, φπσο αλαθέξεηαη, επηβεβαίσλε ηε δέζκεπζή ηεο γηα παξαρψξεζε ηεο αλαγθαίαο ζηήξημεο πξνο ηελ ηξάπεδα γηα ηελ αληηκεηψπηζε πξνβιεκάησλ ξεπζηφηεηαο, θεξεγγπφηεηαο θαη θεθαιαηαθήο επάξθεηαο, ψζηε ε ηξάπεδα λα ζπλερίζεη λα ιεηηνπξγεί σο δξψζα ιεηηνπξγηθή επηρείξεζε. Απφ ηα πην πάλσ ζπλάγεηαη ζαθψο φηη ηα πξνβιήκαηα ξεπζηφηεηαο, θεξεγγπφηεηαο θαη θεθαιαηαθήο επάξθεηαο ήηαλ γλσζηά θαη ζηνπο θπβεξλεηηθνχο αξκνδίνπο,

20 20 νη νπνίνη ελδερνκέλσο ελήξγεζαλ κε αζχγγλσζηε ακέιεηα, πξνρσξψληαο ζηελ παξνρή δηαβεβαηψζεσλ θαη θξαηηθψλ εγγπήζεσλ γηα ηε ζπλέρηζε ηεο ιεηηνπξγίαο ελφο θαη νπζίαλ αθεξέγγπνπ ρξεκαηνπηζησηηθνχ ηδξχκαηνο. ηα. Με ηελ έγθξηζε ηεο ζρεηηθήο θπβεξλεηηθήο εγγχεζεο ν ηφηε Τπνπξγφο Οηθνλνκηθψλ, ζχκθσλα κε ην ζρεηηθφ δηάηαγκα πνπ εθδφζεθε βάζεη ηεο νηθείαο λνκνζεζίαο, θαηέζηε ν θαζ χιελ αξκφδηνο αμησκαηνχρνο γηα ηε δηαρείξηζε ηεο θαηάζηαζεο ζηε Λατθή Σξάπεδα. πλεπαθφινπζα θξίλεηαη φηη, κεηά ηελ εηζδνρή ηνπ θξάηνπο ζην κεηνρηθφ θεθάιαην ηεο εηαηξείαο κε πνζνζηφ 84%, ν αξκφδηνο ππνπξγφο φθεηιε λα πξνρσξήζεη ακέζσο θαη ρσξίο θακία θαζπζηέξεζε ζηελ επνπηεία ηεο πινπνίεζεο ζρεδίνπ εμπγίαλζεο θαη αλαδηάξζξσζεο ηεο ηξάπεδαο, φπσο πξνλννχζε ην ζρεηηθφ δηάηαγκα, ελψ ζα έπξεπε ηαπηφρξνλα λα είρε ιάβεη φια ηα αλαγθαία κέηξα, γηα λα ζηακαηήζεη ηελ αλεμέιεγθηε θαη θαηά παξάβαζε ησλ επξσπατθψλ θαλφλσλ άληιεζε ξεπζηφηεηαο ELA. Δίλαη πξνθαλέο φηη ε αχμεζε ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο Λατθήο Σξάπεδαο κε θξαηηθή ελίζρπζε χςνπο 1,8 δηο ζην δεδνκέλν ρξφλν έγηλε, φπσο θαηαδεηθλχεηαη, κε απνθιεηζηηθφ ζθνπφ ε ηξάπεδα λα θαηαζηεί θεξέγγπα, γεγνλφο πνπ, φπσο ζπλάγεηαη, απνηέιεζε νπζηαζηηθά ην εθαιηήξην γηα πεξαηηέξσ άληιεζε ELA απφ ηελ ελ ιφγσ ηξάπεδα, νδεγψληαο ηειηθά ηφζν ηελ ίδηα φζν θαη ηελ θππξηαθή νηθνλνκία ζηελ νηθνλνκηθή θαηαζηξνθή. ηβ. Ζ Βνπιή, πξνρσξψληαο ζε ςήθηζε ηεο λνκνζεζίαο γηα ηε δηαρείξηζε ρξεκαηννηθνλνκηθψλ θξίζεσλ ηνπ 2012, κε ηελ νπνία παξείρε ζηε Λατθή Σξάπεδα θξαηηθή εγγχεζε χςνπο 1,8 δηο, ζε θακία πεξίπησζε δελ

21 21 κπνξεί λα εθιεθζεί φηη είρε πιήξε ζηνηρεία θαη θαζαξή εηθφλα φζνλ αθνξά ηε θεξεγγπφηεηα ηνπ επεξεαδφκελνπ ρξεκαηνπηζησηηθνχ ηδξχκαηνο θαηά ηε δεδνκέλε ρξνληθή ζηηγκή, εμαηηίαο ηνπ γεγνλφηνο φηη ηφζν νη θξαηηθνί αξκφδηνη φζν θαη νη ίδηνη νη αμησκαηνχρνη ηεο ηξάπεδαο νπδφισο είραλ θαηαζέζεη ζηε Βνπιή ζηνηρεία αλαθνξηθά κε ηε θεξεγγπφηεηά ηεο, απνθξχβνληαο επηκειψο φηη ε πξνηεηλφκελε ελίζρπζε ηεο θεθαιαηνπρηθήο ηεο βάζεο κέζσ ηεο έθδνζεο εμ νινθιήξνπ αλαδνρήο δηθαησκάησλ πξνηίκεζεο ηεο έθδνζεο ηνπ κεηνρηθνχ ηεο θεθαιαίνπ είρε σο απψηεξν ζηφρν απηή λα ζεσξεζεί θεξέγγπα γηα ζθνπνχο άληιεζεο πεξαηηέξσ ELA. ηγ. Ζ Βνπιή, ρσξίο λα απνπνηείηαη ηηο νπνηεζδήπνηε επζχλεο ηεο ζε ζρέζε κε ηελ απφθαζή ηεο λα πξνρσξήζεη ηειηθά ζε έγθξηζε ηεο πην πάλσ θξαηηθήο εγγχεζεο, ζεσξεί φηη ε εθηειεζηηθή εμνπζία είρε ηε βαζηθή θαη πξψηηζηε επζχλε λα παξνπζηάζεη ελψπηφλ ηεο θαηά ηε δεδνκέλε θξίζηκε ρξνληθή ζηηγκή νξζή θαη δίθαηε εηθφλα φζνλ αθνξά ηελ νηθνλνκηθή θαηάζηαζε ηεο Λατθήο Σξάπεδαο. εκεηψλεηαη φηη ε φιε ζπδήηεζε δηεμήρζε ζηε Βνπιή ππφ ην θξάηνο πίεζεο, ζηελψλ πεξηζσξίσλ θαη αληημννηήησλ πνπ δελ επέηξεπαλ ηελ εηο βάζνο δηεξεχλεζε ηνπ φινπ ζέκαηνο γεγνλφο πνπ νθείιεην ζην επείγνλ ηνπ ζέκαηνο, ζχκθσλα κε ηα δεδνκέλα πνπ ε ίδηα ε θπβέξλεζε είρε παξνπζηάζεη ζηε Βνπιή, δεηψληαο ηελ έγθξηζε ηνπ ζρεηηθνχ λνκνζρεδίνπ κε ηε δηαδηθαζία ηνπ θαηεπείγνληνο. ηδ. Ζ θπβέξλεζε είρε επίζεο ππνρξέσζε κεηά ηελ έγθξηζε ηεο θξαηηθήο εγγχεζεο λα ιάκβαλε φια ηα απαξαίηεηα κέηξα σο ν θχξηνο κέηνρνο γηα ζηελή επνπηεία θαη έιεγρν ηεο κεηέπεηηα πνξείαο ηεο πξνβιεκαηηθήο

22 22 ηξάπεδαο. Αλη απηνχ, ε θπβέξλεζε θξίλεηαη φηη παξαθνινχζεζε κε απάζεηα ηελ φιε θαηάζηαζε, φπσο απηή εμειίρζεθε ζηε ζπλέρεηα, κε ηε ζπλερηδφκελε, αλεμέιεγθηε άληιεζε έθηαθηεο ελίζρπζεο ζε ξεπζηφηεηα (ELA) πνπ, ζχκθσλα κε ηα ελψπηνλ ηεο επηηξνπήο ζηνηρεία, αλήιζε ζηηο 28 Μαξηίνπ 2013 ζην ππέξνγθν πνζφ ησλ 9,1 δηο. ηε. Δλ πάζε πεξηπηψζεη, ην επεξεαδφκελν ρξεκαηνπηζησηηθφ ίδξπκα, ιφγσ ησλ κφληκσλ θαη θαη νπδέλα ιφγν πξνζσξηλψλ πξνβιεκάησλ ξεπζηφηεηαο πνπ αληηκεηψπηδε ηα ηειεπηαία ρξφληα, ζα έπξεπε ζηνλ θαηάιιειν ρξφλν λα είρε αληηκεησπηζζεί ηφζν απφ ην θξάηνο φζν θαη απφ ηνπο θνξείο ηνπ, σο κε θεξέγγπν ίδξπκα. Καη αθνινπζίαλ, ζα έπξεπε λα ιακβάλνληαλ ζπιινγηθά ηέηνηεο ιεινγηζκέλεο θαη ζψθξνλεο απνθάζεηο νη νπνίεο, φζν νδπλεξέο θαη αλ ήηαλ, ζα απέηξεπαλ νπσζδήπνηε κεγαιχηεξεο θαη πην επψδπλεο επηπηψζεηο γηα ην ζχλνιν ηεο θππξηαθήο νηθνλνκίαο φπσο εμάιινπ ν κέζνο θαη ζψθξσλ πνιίηεο ήηαλ εχινγν λα αλακέλεη. ηζη. Ζ επηηξνπή θαηαγξάθεη ηελ απφθαζε ηεο Δπηηξνπήο Κεθαιαηαγνξάο Κχπξνπ, κε εκεξνκελία 30 επηεκβξίνπ 2013, κε ηελ νπνία επέβαιε πξφζηηκν χςνπο ζηνλ θ. Δπζχκην Μπνπινχηα, πξψελ Γηεπζχλνληα χκβνπιν ηνπ νκίινπ MPB γηα παξαπιαλεηηθή δήισζε ζηελ νπνία πξνέβε ηελ 28 ε επηεκβξίνπ 2011 αλαθνξηθά κε ηε MPB, φηη δειαδή ν ελ ιφγσ φκηινο ήηαλ πγηήο θαη φηη δε ρξεηαδφηαλ θεθάιαηα, παξά ην γεγνλφο φηη ν ελ ιφγσ φκηινο δελ είρε ηελ πξνβιεπφκελε απφ ηελ ΚΣΚ ξεπζηφηεηα θαη φηη ιάκβαλε απφ ηελ 27 ε επηεκβξίνπ 2011 ξεπζηφηεηα

23 23 κέζσ ηνπ κεραληζκνχ παξνρήο έθηαθηεο ξεπζηφηεηαο (ELA). Ζ επηηξνπή παξάιιεια επηζεκαίλεη ηηο επζχλεο ηεο αξκφδηαο αξρήο αλαθνξηθά κε ηελ θαζπζηέξεζε πνπ ζεκεηψζεθε ζηε δηεξεχλεζε ηεο ελ ιφγσ ππφζεζεο, ε νπνία νινθιεξψζεθε δπν ρξφληα κεηά ηελ εκεξνκελία θαηά ηελ νπνία έγηλε ε επίδηθε δήισζε ε ζρέζε κε ηελ εμαγνξά ηεο ηξάπεδαο Uniastrumˮ από ηελ Σξάπεδα Κύπξνπ α. Ζ επηηξνπή δηαηππψλεη ηελ άπνςε φηη απφ ηελ έθζεζε ηεο Alvarez & Marsalˮ, θαζψο θαη απφ ηα ζηνηρεία πνπ θαηαηέζεθαλ ελψπηφλ ηεο αλαθνξηθά κε ηηο επεθηάζεηο ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ ζην εμσηεξηθφ θαζίζηαληαη ζαθή ηα εμήο: i. Σα αλψηεξα ζηειέρε ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ πξνρψξεζαλ ζηελ εμαγνξά ηεο ηξάπεδαο Uniastrumˮ ζηε Ρσζία, παξά ηελ αξλεηηθή αμηνιφγεζε ηεο πηζηνιεπηηθήο ηθαλφηεηαο ηεο Ρσζίαο ζηηο 23 Οθησβξίνπ 2008, απφ ηνλ νίθν Standard & Poor sˮ, ηε ζνβαξή επηδείλσζε ησλ ξσζηθψλ θεθαιαηαγνξψλ πνπ θαηέγξαςε ν νίθνο Fitchˮ θαη ηελ επηβξάδπλζε ηεο ξσζηθήο νηθνλνκίαο πνπ θαηαγξάθεθε ηελ 1 ε Ννεκβξίνπ 2008 απφ ηελ Παγθφζκηα Σξάπεδα (World Bank). ii. Έπεηηα απφ ηελ απφθαζε πνπ έιαβε ε Σξάπεδα Κχπξνπ λα πξνρσξήζεη κε ηελ εμαγνξά ηεο ηξάπεδαο Uniastrumˮ, ν νίθνο Fitch Ratingsˮ ηελ ππνβάζκηζε ζηε βαζκίδα ΒΒΒ+ απφ ηε βαζκίδα Α- πνπ

24 24 θαηείρε, αλαθέξνληαο φηη ε πξφζθαηε εμαγνξά ηεο Uniastrumˮ έρεη αξλεηηθέο επηπηψζεηο ζην πξνθίι θηλδχλνπ ηνπ νκίινπ, θξίλνληαο παξάιιεια ηελ ηηκή θαη ην ρξφλν ηεο εμαγνξάο σο δπζκελή, ιακβαλνκέλεο ππφςε ηεο ζνβαξήο επηδείλσζεο ηεο αγνξάο αμηψλ ηεο Ρσζίαο, πνπ επεξέαζε αξλεηηθά ηελ αμία θαη ηελ πξννπηηθή ηεο ηξάπεδαο Uniastrumˮ. iii. H Σξάπεδα Κχπξνπ πξνρψξεζε κε ηελ εμαγνξά ηεο ηξάπεδαο Uniastrumˮ, παξ φιν πνπ ν νίθνο Ernst & Youngˮ, ηνλ νπνίν είρε πξνζιάβεη γηα ηε δηελέξγεηα ηνπ ειέγρνπ δένπζαο επηκέιεηαο (due diligence work), είρε θαηαγξάςεη ζνβαξά αξλεηηθά ζηνηρεία αλαθνξηθά κε ηελ ηξάπεδα, ηα νπνία ζπλνςίδνληαη ζηα αθφινπζα: Οη κέηνρνη ηεο Uniastrumˮ έιεγραλ πνιιέο άιιεο εηαηξείεο, ζπκπεξηιακβαλνκέλεο ηεο εηαηξείαο κεηαθνξάο ρξεκάησλ Unistreamˮ ε νπνία είρε αλεμαξηεηνπνηεζεί απφ ηελ Uniastrumˮ, ελψ παξάιιεια κεγάιν κέξνο ησλ θεξδψλ ηεο ηξάπεδαο γηα ην έηνο 2007 πξνήιζαλ απφ ηελ πψιεζε κεηνρψλ ηεο LLC Unistream Propertiesˮ. Οη κέηνρνη ηεο Uniastrumˮ ήηαλ επίζεο αλψηεξα ζηειέρε ηεο θαη ζπλεπψο δηέζεηαλ ηε δπλαηφηεηα λα επεξεάζνπλ ηε ιεηηνπξγία ηεο, εηδηθφηεξα ζε φ,ηη αθνξνχζε ηε ρνξήγεζε δαλείσλ. Γελ ήηαλ θαζαξή ε έθζεζε ηεο ηξάπεδαο ζε ζπλαιιαγέο κε πξφζσπα ζπλδεδεκέλα κε ηνπο κεηφρνπο. Σν ραξηνθπιάθην επηρεηξεκαηηθψλ δαλείσλ ηεο Uniastrumˮ

25 25 πεξηιάκβαλε ζεκαληηθή ζπγθέληξσζε ρνξεγήζεσλ ζε νληφηεηεο εηδηθνχ ζθνπνχ (Special Purpose Entities - SPE s) κε αζαθή ή κε δεισκέλν ζθνπφ, φπσο αξκεληθέο νληφηεηεο θαη ζπλδεδεκέλα πξφζσπα. ηηο νηθνλνκηθέο θαηαζηάζεηο ηνπ 2006 ε Uniastrumˮ παξνπζίαδε ζεκαληηθφ θελφ ζηε βξαρππξφζεζκε ξεπζηφηεηα ηεο χςνπο 42 εθαηνκ., πνπ ηελ 31 ε Γεθεκβξίνπ 2007 απμήζεθε ζε 177 εθαηνκ. Τπήξραλ ζεκαληηθέο αδπλακίεο ζηε δηαδηθαζία ρνξήγεζεο δαλείσλ, ζπκπεξηιακβαλνκέλεο ηεο αλεπαξθνχο αλάιπζεο ηεο νηθνλνκηθήο θαηάζηαζεο ησλ δαλεηζηψλ. Πεξί ηα ηέιε ηνπ 2007 είθνζη πέληε απφ ηα ζαξάληα ηξία ππνθαηαζηήκαηα ηεο Uniastrumˮ παξνπζίαδαλ δεκηέο. Ζ αχμεζε ζηελ πξαγκαηηθή αμία (equity) ηεο Uniastrumˮ θαηά 64 εθαηνκ. ην 2006 νθεηιφηαλ ζηελ επαλεθηίκεζε ησλ αθηλήησλ πνπ αγφξαζε έλα ζπλδεδεκέλν ζε απηή κέξνο. Πξν ηνπ έηνπο 2007, ε Uniastrumˮ θαηέβαιιε αλεπίζεκα πνζνζηφ κέρξη θαη 40% ησλ κηζζψλ ηνπ πξνζσπηθνχ ηεο, ψζηε λα κελ επσκίδεηαη ηελ αλάινγε θνξνινγία. Αλαθνξηθά κε ηα ακνηβαία θεθάιαηα πνπ ε Uniastrumˮ δηαρεηξηδφηαλ, ν νίθνο Ernst & Youngˮ θαηέγξαςε ηα αθφινπζα:

26 26 o Ζ ζπλνιηθή θαζαξή αμία ησλ ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ ηεο Uniastrumˮ ζεκείσζε πηψζε ηεο ηάμεο ηνπ 659% ηελ πεξίνδν Γεθεκβξίνπ επηεκβξίνπ o Ζ ηηκή κνλάδαο γηα θάζε έλα απφ ηα δεθαηέζζεξα ηακεία ακνηβαίσλ θεθαιαίσλ κεηψζεθε θαηά 85%. o Τπήξρε αξλεηηθή εηθφλα ζηνλ ηχπν αλαθνξηθά κε ηα ακνηβαία θεθάιαηα πνπ δηαρεηξηδφηαλ ε Uniastrumˮ, ελψ παξάιιεια δηαπηζηψζεθε φηη ε ζρεηηθή άδεηα ηεο ηξάπεδαο είρε αλαζηαιεί γηα δχν εβδνκάδεο ην Γεθέκβξην ηνπ o Τπήξραλ εθθξεκφηεηεο αλαθνξηθά κε ηηο ζπκθσλίεο επαλαγνξάο (repo transactions). o Τπήξραλ εθθξεκφηεηεο ζε ζέκαηα πνπ αθνξνχζαλ ηε ξεπζηφηεηα ησλ γξακκαηίσλ ηεο Utrade LLCˮ. iv. πγθεθξηκέλα επξήκαηα ηεο έθζεζεο δένπζαο επηκέιεηαο ηνπ νίθνπ Ernst & Youngˮ θαίλεηαη πσο δελ ηέζεθαλ ελψπηνλ ηνπ δηνηθεηηθνχ ζπκβνπιίνπ ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ, ελψ επίζεο θαίλεηαη φηη δελ παξαζρέζεθε ζηα κέιε επαξθήο ρξφλνο εμέηαζεο ησλ ζηνηρείσλ, αθνχ ε πην πάλσ έθζεζε θαηέζηε δηαζέζηκε ζηα κέιε ηνπ δηνηθεηηθνχ ζπκβνπιίνπ ηεο ηξάπεδαο ηε κέξα πξηλ απφ ηε ζπλεδξία θαηά ηελ νπνία ζα απνθαζηδφηαλ ε εμαγνξά ηεο Uniastrumˮ, κεηαμχ ησλ σξψλ 9:30 π.κ. κέρξη θαη ηηο 6 κ.κ. Σα ζηνηρεία πνπ θαίλεηαη λα κελ ηέζεθαλ ελψπηνλ ησλ κειψλ ηνπ Γ.. ήηαλ ηα αθφινπζα: Σν 1/3 ησλ ζπλνιηθψλ εηζπξάμεσλ απφ πξνκήζεηεο θαη

27 27 δηθαηψκαηα ηεο ηξάπεδαο πξνέξρνληαλ απφ ζπλαιιαγέο κέζσ ηεο εηαηξείαο Unistreamˮ. Ο νίθνο Ernst & Youngˮ πξφηεηλε λα ππνγξαθνχλ επίζεκεο ζπκθσλίεο κε ηελ εηαηξεία Unistreamˮ πξνο δηαζθάιηζε ησλ ζπκθεξφλησλ ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ. Οη κέηνρνη ηεο Uniastrumˮ έιεγραλ ή είραλ ζηελ ηδηνθηεζία ηνπο πνιιέο άιιεο εηαηξείεο θαη ζπλεπψο είραλ ηε δπλαηφηεηα λα επεξεάζνπλ ηηο απνθάζεηο ηεο ηξάπεδαο, εηδηθφηεξα ζε φ,ηη αθνξνχζε ηηο ρνξεγήζεηο. Δίθνζη πέληε απφ ηα ζαξάληα ηξία ππνθαηαζηήκαηα ηεο Uniastrumˮ ήηαλ δεκηνγφλα γηα ηελ ηξάπεδα. v. Αλαθνξηθά κε ην ζέκα ηεο ππαλαρψξεζεο ή επαλαδηαπξαγκάηεπζεο ηεο ζπκθσλίαο εμαγνξάο ηεο Uniastrumˮ θαίλεηαη φηη: νπδέπνηε έγηλε ζπδήηεζε ζην δηνηθεηηθφ ζπκβνχιην ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ αλαθνξηθά κε ηα επηρεηξήκαηα πνπ ε Σξάπεδα Κχπξνπ δηέζεηε γηα ππαλαρψξεζε απφ ηε ζπκθσλία, ην δηνηθεηηθφ ζπκβνχιην έθξηλε φηη ε ελδερφκελε ππαλαρψξεζε απφ ηε ζπκθσλία ζα είρε δπζκελείο επηπηψζεηο ζηε θήκε θαη ηελ εηθφλα ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ, νπδέπνηε ηέζεθε επίζεκα σο επηινγή ηεο ηξάπεδαο ην ελδερφκελν επαλαδηαπξαγκάηεπζεο ηεο ζπκθσλίαο, νη λνκηθνί ζχκβνπινη ηεο ηξάπεδαο εθηηκνχζαλ φηη ε αιιαγή ζην νηθνλνκηθφ πεξηβάιινλ δελ απνηεινχζε αηηία γηα ηεξκαηηζκφ ηεο

28 28 ζπκθσλίαο, αθνχ δελ επήιζαλ νπζηαζηηθέο αιιαγέο ζηελ Uniastrumˮ, παξά ηε γλσκάηεπζε ηνπ νίθνπ White & Chaseˮ πνπ εηζεγείην ζηελ Σξάπεδα Κχπξνπ ηε ιήςε θαη άιιεο γλσκάηεπζεο απφ βξεηαλνχο δηθεγφξνπο, αλαθνξηθά κε ην δηθαίσκα ππαλαρψξεζεο ή επαλαδηαπξαγκάηεπζεο ηεο ζπκθσλίαο απφ ηελ ηξάπεδα, επηθαινχκελε ηελ πξαγκαηηθή, δπζκελή αιιαγή ζηα θαζαξά πεξηνπζηαθά ζηνηρεία ηεο Uniastrumˮ θαη ηελ παξνρή παξαπιαλεηηθήο εγγχεζεο απφ ηνπο πσιεηέο, κφλν έλα κέινο ηνπ δηνηθεηηθνχ ζπκβνπιίνπ ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ εμέθξαζε άπνςε ππέξ ηεο ππαλαρψξεζεο ηεο ηξάπεδαο απφ ηε ζπκθσλία εμαγνξάο ηεο Uniastrumˮ. vi. Yπήξραλ αξθεηά δηαζέζηκα ζηνηρεία, γηα λα απνδεηρζεί ε νπζηαζηηθή δπζκελήο αιιαγή ζηελ θαηάζηαζε ηεο Uniastrumˮ, πνπ επέηξεπαλ ηελ επαλαδηαπξαγκάηεπζε ή ηελ ππαλαρψξεζε απφ ηε ζπκθσλία αγνξάο πψιεζεο ηεο, αθνχ ε ηειηθή έθζεζε δένπζαο επηκέιεηαο θαηέδεημε: ζεκαληηθή κείσζε ζηελ αμία ησλ ζηνηρείσλ ελεξγεηηθνχ ηεο Uniastrumˮ θαηά 29,5 εθαηνκ., ηελ αχμεζε ησλ κε εμππεξεηνχκελσλ δαλείσλ θαηά 57 εθαηνκ., ηελ αχμεζε ηεο έθζεζεο ηεο ηξάπεδαο ζε δάλεηα κε κνλαδηθή εμαζθάιηζε εγγπήζεηο θαηά 70 εθαηνκ. vii. H Σξάπεδα Κχπξνπ πξνέβε ζηνλ αλνξζφδνμν γηα ηα ηξαπεδηθά

29 29 δξψκελα βξαρππξφζεζκν δαλεηζκφ ηεο ηξάπεδαο Uniastrumˮ πξηλ απφ ηελ εμαγνξά ηεο, ελψ ε Kypraˮ, ξσζηθή ζπγαηξηθή ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ, θαίλεηαη λα αγφξαζε δάλεηα ηεο Uniastrumˮ έλαληη πνζνχ εθαηνκ., ηα νπνία ζηε ζπλέρεηα πσιήζεθαλ πίζσ ζηε Uniastrumˮ, πξνηνχ ε ηξάπεδα Kypraˮ ζπγρσλεπζεί κε ηε Uniastrumˮ. Αλαθνξηθά κε ην πην πάλσ ζέκα, θαίλεηαη φηη έλα αλψηεξν ζηέιερνο ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ αλέθεξε φηη, αλ ε ηξάπεδα δελ πξνέβαηλε ζηελ αγνξά ησλ ελ ιφγσ δαλείσλ, ε ζπκθσλία εμαγνξάο ηεο Uniastrumˮ ζα εγθαηαιεηπφηαλ. viii. Ζ ΚΣΚ ελέθξηλε ηελ εμαγνξά ηεο Uniastrumˮ, παξ φιν πνπ θαίλεηαη λα είρε γλψζε ηνπ φηη ε ελ ιφγσ ηξάπεδα αληηκεηψπηδε ζέκαηα θαθήο εηαηξηθήο δηαθπβέξλεζεο, δπζθνιίεο ζηελ αλαγλψξηζε ηεο έκκεζεο θπξηφηεηαο πνπ είραλ νη κέηνρνη επί ηεο ηξάπεδαο, πςειφ πνζνζηφ δαλείσλ ρσξίο μεθάζαξν ζθνπφ, θαζψο θαη θαθή θεξδνθνξία ηεο ηξάπεδαο, θαθή εζσηεξηθή παξαγσγή θεθαιαίνπ πνπ δεκηνπξγνχζε δπζθνιία ζηελ θεθαιαηαθή επάξθεηα ηεο ηξάπεδαο θαη φηη πξνέβαηλε ζε αλεπίζεκε πιεξσκή πνζνζηνχ κέρξη θαη 40% ησλ κηζζψλ ηνπ πξνζσπηθνχ πξν ηνπ έηνπο 2007, κε ζηφρν ηελ απνθπγή ηεο πιεξσκήο θφξνπ. ix. Ζ αίηεζε ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ γηα εμαγνξά ηεο Uniastrumˮ θαίλεηαη λα εγθξίζεθε ζηηο 30 επηεκβξίνπ 2008, πξηλ απφ ηελ νινθιήξσζε ηεο ηειηθήο έθζεζεο δένπζαο επηκέιεηαο ηνπ νίθνπ Ernst & Youngˮ πνπ νινθιεξψζεθε ζηηο 22 Οθησβξίνπ 2008 θαη ν

30 30 νπνίνο θαηέδεημε πεξαηηέξσ επηδείλσζε ηεο θαηάζηαζεο ηεο ελ ιφγσ ηξάπεδαο, φπσο επηζεκαίλεηαη ζηελ παξάγξαθν vi πην πάλσ, πνπ πηζαλφλ λα νδεγνχζε ζε ελδερφκελε απφξξηςε ηεο αίηεζεο ιφγσ ηεο νπζηαζηηθήο αιιαγήο ζηελ θαηάζηαζε ηεο Uniastrumˮ. x. Ζ ΚΣΚ, θαηά ηε ιήςε ηεο απφθαζήο ηεο αλαθνξηθά κε ηελ έγθξηζε ή απφξξηςε ηεο αίηεζεο εμαγνξάο ηεο Uniastrumˮ απφ ηελ Σξάπεδα Κχπξνπ, απέηπρε λα αμηνινγήζεη θαη/ή λα ιάβεη ππφςε ηελ επηδείλσζε ηεο παγθφζκηαο ρξεκαηνπηζησηηθήο αγνξάο θαη ηηο πηζαλέο επηπηψζεηο πνπ ε ελ ιφγσ εμαγνξά δπλαηφλ λα είρε επί ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ, αθνχ δε ζεσξνχζε φηη ε θαηάξξεπζε ηεο Lehman Brothersˮ ήηαλ ηδηαίηεξα ζρεηηθή ζηελ πεξίπησζε ηεο εμαγνξάο ηεο Uniastrumˮ αθνχ (κέρξη εθείλν ην ρξνληθφ ζεκείν) νη θππξηαθέο ηξάπεδεο παξέκεηλαλ ζε κεγάιν βαζκφ αλεπεξέαζηεο απφ ηελ ηξαπεδηθή θξίζε ηνπ xi. Θα πξέπεη λα ηχρεη ελδειερνχο έξεπλαο ην ελδερφκελν δηελέξγεηαο παξάλνκσλ πιεξσκψλ θαη δσξνδνθηψλ πνπ αθνξνχζαλ ηελ εμαγνξά ηεο ηξάπεδαο Uniastrumˮ, αθνχ απηφ δελ θαηέζηε δπλαηφ λα γίλεη απφ ηνλ νίθν Αlvarez & Μarsalˮ, έπεηηα απφ ηελ άξλεζε ησλ πξνζψπσλ ππφ δηεξεχλεζε λα παξέρνπλ ζηνηρεία αλαθνξηθά κε ηηο θηλήζεηο ησλ πξνζσπηθψλ ηνπο ινγαξηαζκψλ ε ζρέζε κε ηελ επέλδπζε ηεο Σξάπεδαο Κύπξνπ ζηελ Banca Transilvania

31 31 α. Ζ επηηξνπή δηαηππψλεη ηελ άπνςε φηη απφ ηελ έθζεζε ηεο Alvarez & Marsalˮ, θαζψο θαη απφ ηα ζηνηρεία πνπ θαηαηέζεθαλ ελψπηφλ ηεο αλαθνξηθά κε ηελ επέλδπζε ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ ζηελ Banca Transilvaniaˮ θαζίζηαληαη ζαθή ηα αθφινπζα: i. Σα αλψηεξα ζηειέρε ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ θαίλεηαη λα παξαρψξεζαλ πξνλνκηαθφ δάλεην ζε έλα εθ ησλ ζπληδξπηψλ ηεο Banca Transilvania, ην νπνίν ρξεζηκνπνηήζεθε γηα ηελ εμφθιεζε άιινπ δαλείνπ πνπ απηφο είρε ζπλάςεη κε άιιε ηξάπεδα, κε ζεκαληηθέο επηζθάιεηεο πνπ ελδερνκέλσο λα εμέζεηαλ ηελ Σξάπεδα Κχπξνπ ζε πεξαηηέξσ δεκηά πνπ δελ ζα κπνξνχζε λα αλαθηήζεη κε ηηο εμαζθαιίζεηο πνπ πξνζθέξνληαλ απφ ην δαλεηνιήπηε. Ζ έγθξηζε ηνπ ελ ιφγσ δαλείνπ, θαηλεηαη λα έγηλε κε κνλαδηθφ γλψκνλα ην ζηφρν ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ λα απνθηήζεη έλα ζεκαληηθφ πνζνζηφ επί ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο Banka Transilvania. ii. Σα αλψηεξα ζηειέρε ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ θαίλεηαη λα πξνέβεζαλ ζηε ζπλνκνιφγεζε ζπκθσληψλ κε έλαλ εθ ησλ ηδξπηηθψλ κεηφρσλ ηεο Banca Transilvaniaˮ πνπ πξνλννχζαλ γηα ηελ αλαδηάξζξσζε ησλ δαλείσλ ηνπ νκίινπ εηαηξεηψλ ηνπ, θαηφπηλ πξφηαζεο ηνπ ελ ιφγσ πξνζψπνπ, κε παξάιιειε απνδέζκεπζε νξηζκέλσλ πεξηνπζηαθψλ ηνπ ζηνηρείσλ πνπ ήηαλ ππνζεθεπκέλα πξνο φθεινο ηεο ηξάπεδαο σο εμαζθάιηζε γηα ηα δάλεηά ηνπ έλαληη αληαιιάγκαηνο πνπ αθνξνχζε ηελ έκκεζε πψιεζε 15% επί ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ.

32 32 iii. Οη αξκφδηνη ππάιιεινη ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ παξέιεηςαλ λα πξνβνχλ ζε πψιεζε ησλ κεηνρψλ ηεο Banca Transilvaniaˮ, παξ φιν πνπ ε αμία ησλ ελ ιφγσ κεηνρψλ πνπ είραλ ελερπξηαζηεί πξνο φθεινο ηεο ηξάπεδαο σο εμαζθάιηζε ησλ δαλείσλ ηνπ ηδξπηηθνχ κεηφρνπ ηεο ελ ιφγσ ηξάπεδαο πνπ αλαθέξεηαη πην πάλσ, είρε κεησζεί ζε επίπεδν ρακειφηεξν απφ ηελ ειάρηζηε αμία ζχκθσλα κε ηελ νπνία είρε ζπκθσλεζεί φηη ζα ελεξγνπνηνχληαλ νη δηαδηθαζίεο εθπνίεζήο ηνπο γηα ηελ απνπιεξσκή ησλ ελ ιφγσ δαλείσλ. Ζ ελ ιφγσ ελέξγεηα πηζαλψο λα έγηλε, γηα λα θαηαζηεί δπλαηή ε ζπλνκνιφγεζε ηεο ζπκθσλίαο αλαδηάξζξσζεο πνπ πξφηεηλε ν ελ ιφγσ κέηνρνο, πνπ αλαθέξεηαη ζηελ παξάγξαθν γ. πην πάλσ θαη λα πσιεζνχλ νη κεηνρέο ηεο Banca Transilvaniaˮ ζηελ Σξάπεδα Κχπξνπ. iv. Σν δηνηθεηηθφ ζπκβνχιην ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ θαίλεηαη πσο δελ είρε γλψζε ηεο αλαδηάξζξσζεο ησλ δαλείσλ ηνπ νκίινπ Ciorcilaˮ πνπ είρε ζπκθσλεζεί, αιιά νχηε θαη γηα ηελ αγνξά κεηνρψλ ηεο Banca Transilvaniaˮ, κε ηελ πιεξσκή πξνκήζεηαο πξνο ηνλ ελ ιφγσ ηδξπηηθφ κέηνρν ηεο ηξάπεδαο, αθνχ δε θαηλεηαη λα ππάξρνπλ ζρεηηθέο αλαθνξέο γηα ηα ελ ιφγσ ζέκαηα ζηα πξαθηηθά ηνπ. Πεξαηηέξσ, θαίλεηαη φηη νη αλψηεξνη δηεπζπληέο είραλ ήδε νινθιεξψζεη ηηο δηαπξαγκαηεχζεηο γηα ηελ αγνξά κεξηδίνπ πέξαλ ηνπ 5% ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο Banca Transilvaniaˮ, πξνηνχ απνηαζνχλ ζην δηνηθεηηθφ ζπκβνχιην γηα έγθξηζε ηεο ελ ιφγσ

33 33 επέλδπζεο, παξαθάκπηνληαο, κε ηηο ελέξγεηέο ηνπο, ηφζν ηελ εμνπζία φζν θαη ην ζθνπφ ηνπ δηνηθεηηθνχ ζπκβνπιίνπ ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ. v. Ζ λνκηκφηεηα ησλ πξάμεσλ θαη ησλ ζπκθσληψλ πνπ ζπλνκνιφγεζε ε Σξάπεδα Κχπξνπ αλαθνξηθά κε ηε ζπγθαιπκκέλε αγνξά κεηνρψλ ηεο Banca Transilvaniaˮ απφ ηνπο ηδξπηηθνχο κεηφρνπο ηεο, θαζψο θαη ηελ αγνξά κεηνρψλ κέζσ αληηπξνζψπσλ είλαη ακθίβνιε θαη δπλαηφλ λα νδήγεζε ζε ρεηξαγψγεζε ηεο ηηκήο ηεο ελ ιφγσ κεηνρήο, αθνχ ην επελδπηηθφ θνηλφ δελ ήηαλ ζε ζέζε λα γλσξίδεη φηη ε Σξάπεδα Κχπξνπ ελδηαθεξφηαλ λα απνθηήζεη κεξίδην επί ηνπ κεηνρηθνχ θεθαιαίνπ ηεο ελ ιφγσ ηξάπεδαο. Πεξαηηέξσ, εθηφο απφ ηα ζέκαηα πνπ αθνξνχλ ηε ρεηξαγψγεζε ηεο αγνξάο, νη ινηπέο ζπκθσλίεο πνπ ζπλνκνινγήζεθαλ κεηαμχ ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ θαη ησλ ηδξπηηθψλ κεηφρσλ, φπσο γηα παξάδεηγκα ε ζπκθσλία απνθιεηζηηθφηεηαο, ε ζπκθσλία γηα ηελ ηξνπνπνίεζε ηνπ θαηαζηαηηθνχ ηεο Banca Transilvaniaˮ, γηα λα επηηξαπεί ε επέλδπζε ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ ζηελ έθηαζε πνπ ε ηειεπηαία επηζπκνχζε, θαζψο επίζεο ε ζπκθσλία γηα ηελ αγνξά θαη πψιεζε κεηνρψλ πνπ επέηξεςε ζηνλ θ. Silaghi λα απνθνκίζεη φθεινο απφ πιεξνθνξίεο πνπ δελ ήηαλ δεκνζηεπκέλεο, ζα πξέπεη λα ηχρνπλ ελδειερνχο δηεξεχλεζεο απφ ηηο αξκφδηεο θξαηηθέο αξρέο. vi. Φαίλεηαη φηη έρεη γίλεη πξνζπάζεηα παξαπιάλεζεο ησλ ξνπκαληθψλ δησθηηθψλ αξρψλ απφ ηνπο αμησκαηνχρνπο ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ θαη ελδερνκέλσο απφ ηδησηηθφ ειεγθηηθφ νίθν κε ηελ εθ ησλ πζηέξσλ

34 34 αιιαγή ηνπ ηδηνθηήηε ηεο εηαηξείαο Dodworthˮ (ζπκθεξφλησλ ηνπ θ. Ciorcila), πηζαλψο γηα λα επηηεπρζεί ε απνζηαζηνπνίεζε ηνπ θ. Ciorcila απφ ηελ ελ ιφγσ εηαηξεία θαη θαη επέθηαζε απφ ηελ ηδηνθηεζία ησλ κεηνρψλ ηεο Banca Transilvaniaˮ πνπ είραλ πσιεζεί ζηελ Σξάπεδα Κχπξνπ. Σν δήηεκα απηφ ρξήδεη πεξαηηέξσ δηεξεχλεζεο απφ ηηο θππξηαθέο δησθηηθέο αξρέο. vii. Φαίλεηαη φηη νη αλψηεξνη δηεπζπληέο ηεο Σξάπεδαο Κχπξνπ ελέθξηλαλ ηε ρνξήγεζε δαλείσλ ζε αληηπξνζψπνπο ηεο ηξάπεδαο γηα ζθνπνχο αγνξάο κεηνρψλ ηεο Banca Transilvaniaˮ κε ειιηπή ζηνηρεία θαη ρσξίο εμαζθαιίζεηο θαη πηζαλψο θαηά παξάβαζε ηνπ Δγρεηξηδίνπ Γηαρείξηζεο Κηλδχλσλ Γαλεηζκνχ (Credit Risk Manual). Δηδηθφηεξα, θαίλεηαη λα παξαρσξήζεθε δάλεην πξνο ππάιιειν ηεο ηξάπεδαο γηα ζθνπνχο αγνξάο κεηνρψλ ηεο Banca Transilvaniaˮ πνπ εγθξίζεθε απφ ηνπο αλψηεξνπο δηεπζπληέο ηεο ηξάπεδαο, θ. Καξπδά θαη ηαξιή, παξαθάκπηνληαο ηνπο εζσηεξηθνχο ειέγρνπο θαη ηηο δηαδηθαζίεο μεπιχκαηνο βξφκηθνπ ρξήκαηνο πνπ ήηαλ ζε ηζρχ θαηά ηνλ νπζηψδε ρξφλν ε ζρέζε κε ηηο ρνξεγήζεηο ηνπ ζπλεξγαηηζκνύ, ηα δάλεηα ηεο ηνπηθήο απηνδηνίθεζεο θαη ηα ζρέδηα δαλεηνδόηεζεο κηθξνκεζαίωλ επηρεηξήζεωλ α. Ζ επηηξνπή δηαπηζηψλεη φηη ηα ζηνηρεία πνπ δφζεθαλ απφ ην ζπλεξγαηηζκφ ζε απηήλ ήηαλ ειιηπή θαη παξαπιαλεηηθά. Δηδηθφηεξα, ηα φζα θαηαηέζεθαλ ζε ζρέζε κε ηα δάλεηα πνπ παξαρσξήζεθαλ απφ

35 35 ζπλεξγαηηθά ηδξχκαηα ζε κηθξνκεζαίεο επηρεηξήζεηο βάζεη ησλ ζρεδίσλ ηεο Δπξσπατθήο Σξάπεδαο Δπελδχζεσλ θαη ηνπ Δπξσπατθνχ Σακείνπ Δπελδχζεσλ θξίλνληαη αλεπαξθή. πλαθψο, ε επηηξνπή ζεσξεί επηηαθηηθή ηελ αλάγθε φπσο ν Γεληθφο Δηζαγγειέαο ηεο Γεκνθξαηίαο, ν νπνίνο έρεη δπλαηφηεηα πξφζβαζεο ζην ζχλνιν ησλ ζηνηρείσλ, εμεηάζεη ην φιν δήηεκα γηα πηζαλέο αηαζζαιίεο, παξαβίαζε φξσλ, πξνυπνζέζεσλ ή θαη θαλνληζκψλ. β. Δίλαη επίζεο αλαγθαίν λα δηεξεπλεζνχλ φιεο νη πεξηπηψζεηο δαλείσλ πνπ δφζεθαλ κε ηηο νπνίεο ζρεηίδνληαη ζηειέρε ή κέιε ησλ επηηξνπεηψλ ησλ ζπλεξγαηηθψλ ηδξπκάησλ. Δπεηδή νη φξνη ησλ δαλείσλ ιφγσ ησλ ζρεηηθψλ ζρεδίσλ δαλεηνδφηεζεο ήηαλ αξθεηά επλντθνί, ζα πξέπεη λα εμεηαζηεί θαηά πφζν νη ελ ιφγσ πεξηπηψζεηο δηθαηνινγεκέλα δαλεηνδνηήζεθαλ ή αλ ηα δάλεηα ηνπο δφζεθαλ, επεηδή θαηείραλ ζπγθεθξηκέλεο ζέζεηο ζηα ηδξχκαηα πνπ ηνπο επέηξεπαλ λα επεξεάζνπλ ηνπο αξκνδίνπο γηα ηελ έγθξηζή ηνπο, αθήλνληαο κε απηφ ηνλ ηξφπν αλεπηηπρείο άιιεο αηηήζεηο δηθαηνχρσλ. γ. Παξ φιν πνπ ν λένο πξφεδξνο ηεο επηηξνπείαο ηεο πλεξγαηηθήο Κεληξηθήο Σξάπεδαο Ληδ κε επηζηνιή ηνπ, εκεξνκελίαο 27 Φεβξνπαξίνπ 2014, ελεκέξσζε ηελ επηηξνπή φηη δήηεζε εγγξάθσο απφ ηελ Δπηηξνπή Διέγρνπ ηεο ηξάπεδαο λα πξνρσξήζεη ζε έξεπλα αλαθνξηθά κε ην ζέκα, κέρξη ηελ εκεξνκελία πνπ εθδφζεθε ε παξνχζα έθζεζε ε επηηξνπή δελ έηπρε νπνηαζδήπνηε ελεκέξσζεο ζε ζρέζε κε ην φιν ζέκα. Αλη απηνχ, δεκνζηεχκαηα ζηα κέζα καδηθήο ελεκέξσζεο θαηέδεημαλ φηη δηάθνξεο έξεπλεο θαη ελέξγεηεο πξαγκαηνπνηήζεθαλ ζην ζπλεξγαηηζκφ γηα ηηο

36 36 νπνίεο ε Βνπιή δελ ελεκεξψζεθε παξά ηηο εθθιήζεηο ηεο ε ζρέζε κε ηα δάλεηα πνπ παξαρωξήζεθαλ από θππξηαθά ρξεκαηνπηζηωηηθά ηδξύκαηα κε όξνπο επλνϊθόηεξνπο από ηνπο ζπλήζεηο α. Ζ επηηξνπή ζεκεηψλεη φηη, παξά ην γεγνλφο φηη νη ηξάπεδεο έρνπλ θαηαζέζεη κε επηζηνιέο ηνπο ζε απηήλ φηη δελ πξνβαίλνπλ ζε πξνλνκηαθέο δηαγξαθέο ρξεψλ, εληνχηνηο, φπσο πξνθχπηεη απφ ηα ελψπηφλ ηεο ζηνηρεία, νη ηξάπεδεο έρνπλ πνιηηηθή δηαγξαθήο ρξεψλ θαη ηέηνηεο δηαγξαθέο έρνπλ πξαγκαηνπνηεζεί, φπσο θαηαγξάθεηαη θαη ζην θείκελν ηεο έθζεζεο ηεο επηηξνπήο. β. Ζ αλαθνξά ζηελ έθζεζε ζε ζπγθεθξηκέλεο δηαγξαθέο ρξεψλ δελ κπνξεί λα είλαη εμαληιεηηθή νχηε κπνξεί ε επηηξνπή λα γλσξίδεη ην ζχλνιν ησλ δηαγξαθψλ πνπ έρεη πξαγκαηνπνηήζεη ην θάζε ρξεκαηνπηζησηηθφ ίδξπκα. Παξάιιεια, ζεκεηψλεηαη φηη παξά ηηο πιεξνθνξίεο ηεο επηηξνπήο γηα πξνλνκηαθέο δηαγξαθέο ρξεψλ πξνο φθεινο δεκνζηνγξάθσλ ή αηφκσλ πνπ ζρεηίδνληαη κε ηα κέζα καδηθήο ελεκέξσζεο, δελ θαηέζηε δπλαηφ λα εληνπηζηνχλ ηέηνηεο δηαγξαθέο απφ ηα ζηνηρεία πνπ θαηαηέζεθαλ ζε απηή. γ. Όζνλ αθνξά ηελ παξαρψξεζε δαλείσλ απφ ηα ρξεκαηνπηζησηηθά ηδξχκαηα, απηά αλαθέξνπλ φηη ηα δάλεηα ζε πειάηεο παξαρσξνχληαη κε βάζε ηηο εζσηεξηθέο ηνπο δηαδηθαζίεο ελψ ηα δάλεηα πξνο ην πξνζσπηθφ ηνπο παξαρσξνχληαη ζηε βάζε είηε ζπκβαηηθψλ ππνρξεψζεσλ είηε εηδηθψλ ζρεδίσλ πνπ θαηά θαηξνχο εθδίδνπλ νη ηξάπεδεο γηα ην πξνζσπηθφ ηνπο, νη φξνη ησλ νπνίσλ είλαη ζπλήζσο επλντθφηεξνη απφ ην

37 37 κέζν φξν ηεο αγνξάο. δ. ε ζρέζε κε ηελ παξαρψξεζε δαλείσλ κε πξνλνκηαθνχο φξνπο, ηα ρξεκαηνπηζησηηθά ηδξχκαηα ππνζηεξίδνπλ φηη είλαη πνιχ δχζθνιε ε εμαγσγή ζηνηρείσλ πνπ λα δείρλνπλ εχθνια θαη αδηακθηζβήηεηα φηη θάπνην δάλεην παξαρσξήζεθε κε πξνλνκηαθνχο φξνπο, αθνχ απηνί θαζνξίδνληαη απφ πάξα πνιινχο παξάγνληεο. Παξά ηελ πην πάλσ ζέζε ησλ ελ ιφγσ ηδξπκάησλ, ε επηηξνπή κε βάζε ηα ζηνηρεία πνπ θαηαηέζεθαλ ζε απηήλ εληφπηζε πεξηπηψζεηο ζηηο νπνίεο έρνπλ παξαρσξεζεί δάλεηα κε πνιχ ρακειά ή θαη θαζφινπ επηηφθηα, ρσξίο εμαζθαιίζεηο ή ρσξίο ιήμε ζηελ απνπιεξσκή ηνπο. ε. Ζ επηηξνπή ζεκεηψλεη ηε δπζηνθία απφ κέξνπο ησλ ρξεκαηνπηζησηηθψλ ηδξπκάησλ, αιιά θαη ηεο ΚΣΚ λα ηεο παξαρσξήζνπλ φια ηα ζηνηρεία πνπ δήηεζε θαηά θαηξνχο. Ζ παξάιεηςή ηνπο απηή παξαθηλεί ηελ επηηξνπή λα ππνζέζεη φηη πηζαλφλ λα κελ έρνπλ θαηαηεζεί ζε απηήλ φια ηα ππάξρνληα ζηνηρεία θαη δεδνκέλα. ζη. Ζ επηηξνπή εηζεγείηαη ηνλ πεξαηηέξσ έιεγρν απφ ηηο αλαθξηηηθέο αξρέο φζνλ αθνξά ηηο δηαδηθαζίεο θαη ηνπο φξνπο παξαρψξεζήο ησλ δαλείσλ θαη ζπγθεθξηκέλα ην χςνο ησλ επηηνθίσλ, ηηο εμαζθαιίζεηο, ηνπο ζθνπνχο γηα ηνπο νπνίνπο ρνξεγνχληαλ, θαζψο θαη ηηο πεξηπηψζεηο δηαγξαθήο ηνπο ε ζρέζε κε ηηο ακνηβέο θαη ηα ωθειήκαηα ηωλ ηξαπεδηθώλ ζηειερώλ θαη ηωλ κειώλ ηωλ δηνηθεηηθώλ ζπκβνπιίωλ ηωλ θππξηαθώλ ρξεκαηνπηζηωηηθώλ ηδξπκάηωλ