Coca-Cola HBC AG. Συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη (εκατ. ) %

Transcript

1 Coca-Cola HBC AG Turmstrasse 30, 6300 Zug, Switzerland ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΞΑΜΗΝΟΥ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 28 ΙΟΥΝΙΟΥ 2013 ΒΑΣΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Β ΤΡΙΜΗΝΟΥ ΚΑΙ Α ΕΞΑΜΗΝΟΥ 2013 Β Τρίµηνο 2013 Β Τρίµηνο 2012 Μεταβολή % Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια) % Καθαρά έσοδα από πωλήσεις (εκατ. ) % Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο ( ) 3,37 3,39-1% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση ( ) 3,43 3,39 1% Συγκρίσιµο κόστος πωληθέντων % Συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη (εκατ. ) % Συγκρίσιµα καθαρά κέρδη (εκατ. ) Συγκρίσιµα βασικά κέρδη ανά µετοχή ( ) 0,34 0,35-3% Α εξάµηνο 2013 Α εξάµηνο 2012 Μεταβολή % Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια) % Καθαρά έσοδα από πωλήσεις (εκατ. ) % Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο ( ) 3,37 3,37 - Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση ( ) 3,41 3,37 1% Συγκρίσιµο κόστος πωληθέντων Συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη (εκατ. ) % Συγκρίσιµα καθαρά κέρδη (εκατ. ) % Συγκρίσιµα βασικά κέρδη ανά µετοχή ( ) 0,31 0,29 7% Σηµείωση: 1) Τα συγκριτικά ποσά έχουν αναπροσαρµοστεί ώστε να αντικατοπτρίζουν τον αντίκτυπο των νέων λογιστικών προτύπων που υιοθετήθηκαν το 2012, όπως περιγράφεται στη Σηµείωση 1 των ενδιάµεσων συνοπτικών ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Σηµείωση: 2) Τα συγκρίσιµα καθαρά κέρδη αναφέρονται σε συγκρίσιµα καθαρά κέρδη µετά φόροων αναλογούντα σε ιδιοκτήτες της µητρικής εταιρείας. Όγκος Πωλήσεων: Στο δεύτερο τρίµηνο του 2013 ο όγκος πωλήσεων υποχώρησε κατά 2%. Στις αναδυόµενες αγορές σηµειώθηκε αύξηση του όγκου πωλήσεων κατά 2%, η οποία υπεραντισταθµίστηκε από την πτώση του όγκου πωλήσεων κατά 6% και 3% στις αναπτυγµένες αγορές και στις αναπτυσσόµενες αγορές αντίστοιχα. Συνολικά, στο πρώτο εξάµηνο του 2013 ο όγκος πωλήσεων σηµείωσε πτώση 1%. Πωλήσεις: Τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις υποχώρησαν κατά 2% στη διάρκεια του τριµήνου και κατά 1% στο πρώτο εξάµηνο του 2013, µε τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο να αυξάνονται κατά 1% σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση και για τις δύο περιόδους υπό εξέταση. Συγκρίσιµα Λειτουργικά Κέρδη (EBIT): Οι πρωτοβουλίες αύξησης των εσόδων υπεραντιστάθµισαν, σε απόλυτους όρους, τις συνολικές αυξήσεις στο κόστος πρώτων υλών, ωστόσο δεν στάθηκαν ικανές να αποτρέψουν την πτώση του µεικτού περιθωρίου. Ο χαµηλότερος όγκος πωλήσεων σε συνάρτηση µε τις δυσµενείς διακυµάνσεις των συναλλαγµατικών ισοτιµιών, επέφεραν πτώση 5% στα συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη τόσο στο δεύτερο τρίµηνο όσο και στο πρώτο εξάµηνο του 2013, παρά τη µείωση των λειτουργικών δαπανών. Mερίδια αγοράς το 1ο εξάµηνο 2013: Στη διάρκεια του πρώτου εξαµήνου του 2013 συνεχίσαµε να ενισχύουµε τη θέση µας στην αγορά. Αυξήσαµε ή διατηρήσαµε στα ίδια επίπεδα τα µερίδια αγοράς σε όγκο στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών, στην πλειονότητα των αγορών µας συµπεριλαµβανοµένων της Αυστρίας, Ιρλανδίας, Ιταλίας, ηµοκρατία της Τσεχίας, Ρουµανίας, Ρωσίας και Ουκρανίας. Καθαρές ταµειακές ροές για το 1ο εξάµηνο του 2013: Το πρώτο εξάµηνο του έτους οι ελεύθερες ταµειακές ροές ανήλθαν σε 98 εκατ., ποσό που µεταφράζεται σε αύξηση 15% σε ετήσια βάση. Μέρισµα: Το ιοικητικό Συµβούλιο αποφάσισε την υιοθέτηση µιας νέας, προοδευτικά αυξανόµενης πολιτικής µερισµάτων από το 2014 και εξής, στοχεύοντας σε ένα ποσοστό διανοµής επί των συγκρίσιµων καθαρών κερδών της τάξεως του 35-45% σε βάθος χρόνου. Ο κ. ηµήτρης Λόης, ιευθύνων Σύµβουλος της Coca-Cola HBC AG, δήλωσε: "Συνεχίσαµε να εστιάζουµε την προσοχή µας στα έσοδα από τις πωλήσεις, γεγονός που οδήγησε σε αύξηση για όγδοο συνεχόµενο τρίµηνο των καθαρών εσόδων από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση. Η αύξηση του όγκου πωλήσεων προέρχεται από τις αναδυόµενες αγορές, αν και µε µικρότερο ρυθµό. Η πτώση του όγκου πωλήσεων που καταγράφηκε στις αναπτυγµένες και αναπτυσσόµενες αγορές αντικατοπτρίζει το συνεχιζόµενα δύσκολο µακροοικονοµικό περιβάλλον που επικρατεί στις περισσότερες από τις ευρωπαϊκές αγορές µας. Παρά τις προαναφερθείσες αντίξοες συνθήκες, ο όγκος πωλήσεων των προϊόντων µε το σήµα Coca-Cola κατέγραψε άνοδο πάνω από 2% στο δεύτερο τρίµηνο. Για το υπόλοιπο του 2013, αναµένουµε να παραµείνουν αµετάβλητες οι βασικές παράµετροι των συνθηκών αγοράς. Είµαστε πεπεισµένοι ότι διαθέτουµε την ικανότητα να αυξήσουµε τη λειτουργική αποδοτικότητα αλλά και να τηρήσουµε τις στρατηγικές µας δεσµεύσεις: την ισχυροποίηση της θέσης µας στην αγορά, τη βελτίωση των καθαρών εσόδων από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση και την έµφαση στον έλεγχο του κόστους µέσω της πειθαρχηµένης διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης και τη συγκράτηση του λειτουργικού κόστους. Η εισαγωγή των µετοχών µας στο χρηµατιστήριο του Λονδίνου, που αποτελεί σταθµό στην ιστορία της Εταιρείας µας, ολοκληρώθηκε µε την πραγµατοποίηση της υποχρεωτικής εξαγοράς των µετοχών µειοψηφίας στην Coca-Cola Ελληνική Εταιρεία Εµφιαλώσεως Α.Ε. τον Ιούνιο. Η αναχρηµατοδότηση των οµολογιών επερχόµενης λήξεως σε πολύ ανταγωνιστικές τιµές λίγο µετά την ολοκλήρωση της προσφοράς ανταλλαγής µετοχών πιστοποιεί την ικανότητά µας να εκµεταλλευτούµε τα πλεονεκτήµατα από την αλλαγή βασικού χρηµατιστηρίου διαπραγµάτευσης καθώς και έδρας».

2 Αποτελέσµατα Α Εξαµήνου 2013 Σελίδα 2 από 37 ΣΗΜΕΙΩΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΠΟΥ ΠΕΡΙΕΧΕΤΑΙ ΣΤΟ ΚΕΙΜΕΝΟ Εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, οι συνοπτικές ενδιάµεσες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις καθώς και τα οικονοµικά και λειτουργικά στοιχεία και οι λοιπές πληροφορίες που περιέχονται στο κείµενο αφορούν την Coca-Cola HBC AG και τις θυγατρικές της («Coca-Cola HBC» ή η «Εταιρεία» ή «εµείς» ή ο «Όµιλος»). Η παρούσα Έκθεση περιέχει δηλώσεις που αφορούν το µέλλον και συνεπάγονται κινδύνους και αβεβαιότητες. Κατά κανόνα, αλλά όχι πάντοτε, οι δηλώσεις αυτού του είδους περιλαµβάνουν τη µνεία λέξεων όπως «πιστεύουµε», «προοπτική», «κατευθυντήριες γραµµές», «σκοπεύουµε», «αναµένουµε», «προβλέπουµε», «σχεδιάζουµε», «στοχεύουµε» και άλλες παρόµοιες διατυπώσεις που αφορούν το µέλλον. Εκτός από τις δηλώσεις που αφορούν γεγονότα του παρελθόντος, όλες οι υπόλοιπες, όπως, µεταξύ άλλων, δηλώσεις για τη µελλοντική οικονοµική θέση και τα αποτελέσµατά µας, την προοπτική µας για το 2013 και τα επόµενα χρόνια, την επιχειρηµατική µας στρατηγική και τα αποτελέσµατα της παγκόσµιας οικονοµικής επιβράδυνσης, τις µεταβολές νοµισµατικών ισοτιµιών, τις πρόσφατες εξαγορές µας και τις ενέργειες αναδιοργάνωσης στις επιχειρηµατικές µας δραστηριότητες και την οικονοµική µας κατάσταση, τις µελλοντικές συναλλαγές µας µε την εταιρεία The Coca-Cola Company, προϋπολογισµούς, προβλεπόµενα επίπεδα κατανάλωσης και παραγωγής, προβλέψεις για το κόστος πρώτων υλών και άλλα στοιχεία κόστους, εκτιµήσεις κεφαλαιουχικών δαπανών, ελεύθερων ταµειακών ροών ή πραγµατικών φορολογικών συντελεστών, σχέδια και στόχους της διοίκησης της Εταιρείας σε σχέση µε µελλοντικές δράσεις, αποτελούν αναφορές στο µέλλον. εν πρέπει να βασίζεστε άκριτα σε τέτοιες δηλώσεις που αναφέρονται στο µέλλον. Εκ φύσεως, τέτοιες δηλώσεις που αφορούν το µέλλον ενέχουν κινδύνους και αβεβαιότητες, εφ όσον αντανακλούν τις σηµερινές µας εκτιµήσεις και προσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα και περιστάσεις που µπορεί να αποδειχθούν ανακριβείς. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα της Εταιρείας ενδέχεται να διαφέρουν σε ουσιώδη βαθµό από τις δηλώσεις για το µέλλον που περιέχονται στην παρούσα Έκθεση για διάφορους λόγους, όπως είναι, µεταξύ άλλων, οι κίνδυνοι που περιγράψαµε στην τελευταία ετήσια έκθεση στο Έντυπο 20-F που κατετέθη στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (φάκελος υπ αρ ) για την Coca-Cola Ελληνική Εταιρεία Εµφιαλώσεως Α.Ε. («CCHBC A.E.») και των θυγατρικών της εταιρειών για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Αν και πιστεύουµε ότι οι προσδοκίες που αντικατοπτρίζονται στις εν λόγω δηλώσεις για το µέλλον είναι εύλογες, δεν µπορούµε να σας διαβεβαιώσουµε ότι τα µελλοντικά µας αποτελέσµατα, το επίπεδο επιχειρηµατικής δραστηριότητας, οι επιδόσεις ή τα επιτεύγµατά µας θα ικανοποιήσουν αυτές τις προσδοκίες. Επιπλέον, ούτε εµείς, ούτε τα στελέχη, οι υπάλληλοι, οι σύµβουλοι, ούτε οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο αναλαµβάνει την ευθύνη για την ακρίβεια και την πληρότητα δηλώσεων που αφορούν το µέλλον. Μετά την ηµεροµηνία των συνοπτικών ενοποιηµένων ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων που περιλαµβάνονται στην παρούσα έκθεση, εκτός αν είµαστε υποχρεωµένοι από το νόµο ή τους κανόνες της Financial Conduct Authority του Ηνωµένου Βασιλείου, δεν σκοπεύουµε απαραιτήτως να προσαρµόσουµε καµία από τις δηλώσεις που αφορούν το µέλλον για να τις εναρµονίσουµε είτε σε σχέση µε τα πραγµατικά αποτελέσµατα, είτε σε σχέση µε τυχόν µεταβολή των προσδοκιών µας, εκτός αν η επικαιροποίησή τους καταστεί επιβεβληµένη εκ του νόµου.

3 Αποτελέσµατα Α Εξαµήνου 2013 Σελίδα 3 από 37 Συµφωνία ηµοσιευµένων και Συγκρίσιµων Οικονοµικών Μεγεθών(ποσά σε εκτός από στοιχεία ανά µετοχή) Οικονοµικά Αποτελέσµατα Οµίλου Κόστος πωληθεντων 1 Μεικτό κέρδος 2 Λειτουργικά έξοδα 3 Β Τρίµηνο 2013 Λειτουργικά κέρδη (EBIT) 4 Προσαρ- µοσµένο EBITDA 5 Καθαρά κέρδη 7 Κέρδη ανά µετοχή 8 ηµοσιευµένα µεγέθη (1.235,8) 713,4 (551,9) 145,3 244,6 (29,7) 90,0 0,25 Έξοδα αναδιοργάνωσης ,2 10,8-11,9 0,03 Αντιστάθµιση κινδύνου πρώτων υλών 9 1,8 1,8-1,8 1,8-1,3 - Μη επαναλαµβανόµενα κονδυλια ,9 15,9 15,9 9,2 23,4 0,06 Συγκρίσιµα µεγέθη (1.234,0) 715,2 (536,0) 179,2 273,1 20,5 126,6 0,34 Οικονοµικά Αποτελέσµατα Οµίλου Κόστος πωληθεντων 1 Μεικτό κέρδος 2 Λειτουργικά έξοδα 3 Β Τρίµηνο Λειτουργικά κέρδη (EBIT) 4 Χρηµατoοικονoµικά έξοδα 6 Προσαρ- µοσµένο EBITDA 5 Χρηµατoοικονoµικά έξοδα 6 Καθαρά κέρδη 7 Κέρδη ανά µετοχή 8 ηµοσιευµένα µεγέθη (1.253,4) 732,3 (550,9) 176,7 277,5 (22,0) 117,5 0,32 Έξοδα αναδιοργάνωσης ,7 3,3-4,2 0,01 Αντιστάθµιση κινδύνου πρώτων υλών 9 6,4 6,4-6,4 6,4-4,5 0,02 Συγκρίσιµα µεγέθη (1.247,0) 738,7 (550,9) 187,8 287,2 (22,0) 126,2 0,35 Οικονοµικά Αποτελέσµατα Οµίλου Κόστος πωληθεντων 1 Μεικτό κέρδος 2 Λειτουργικά έξοδα 3 Α Εξάµηνο 2013 Λειτουργικά κέρδη (EBIT) 4 Προσαρ- µοσµένο EBITDA 5 Καθαρά κέρδη 7 Κέρδη ανά µετοχή 8 ηµοσιευµένα µεγέθη (2.187,3) 1.193,8 (1.037,4) 134,0 327,9 (49,4) 65,6 0,18 Έξοδα αναδιοργάνωσης ,4 17,0-17,3 0,05 Αντιστάθµιση κινδύνου πρώτων υλών 9 4,1 4,1-4,1 4,1-2,8 0,01 Μη επαναλαµβανόµενα κονδυλια ,7 17,7 17,7 9,2 25,0 0,07 Συγκρίσιµα µεγέθη (2.183,2) 1.197,9 (1.019,7) 178,2 366,7 (40,2) 110,7 0,31 Οικονοµικά Αποτελέσµατα Οµίλου Κόστος πωληθεντων 1 Μεικτό κέρδος 2 Λειτουργικά έξοδα 3 Α Εξάµηνο Λειτουργικά κέρδη (EBIT) 4 Χρηµατoοικονoµικά έξοδα 6 Προσαρ- µοσµένο EBITDA 5 Χρηµατoοικονoµικά έξοδα 6 Καθαρά κέρδη 7 Κέρδη ανά µετοχή 8 ηµοσιευµένα µεγέθη (2.191,4) 1.227,7 (1.045,2) 164,4 359,2 (43,8) 88,6 0,24 Έξοδα αναδιοργάνωσης ,1 16,1-15,5 0,04 Αντιστάθµιση κινδύνου πρώτων υλών 9 4,2 4,2-4,2 4,2-2,9 0,01 Συγκρίσιµα µεγέθη (2.187,2) 1.231,9 (1.045,2) 186,7 379,5 (43,8) 107,0 0,29 1 Το δηµοσιευµένο κόστος πωληθέντων αναφέρεται στο κόστος πωληθέντων. 2 Το δηµοσιευµένο µεικτό κέρδος αναφέρεται στο µεικτό κέρδος. 3 Τα δηµοσιευµένα λειτουργικά έξοδα αναφέρονται στα λειτουργικά έξοδα. 4 Τα δηµοσιευµένα λειτουργικά κέρδη αναφέρονται στα λειτουργικά κέρδη. 5 Ως Προσαρµοσµένο EBITDA ορίζουµε τα λειτουργικά κέρδη προ αποσβέσεων και αποµειώσεων ενσώµατων παγίων στοιχείων (που περιλαµβάνονται τόσο στο κόστος πωληθέντων όσο και στα λειτουργικά έξοδα), αποσβέσεων και αποµειώσεων άυλων περιουσιακών στοιχείων, δαπανών παροχής δικαιωµάτων προαίρεσης µετοχών και λοιπών µη ταµειακών στοιχείων, εάν υπάρχουν (παραποµπή στην ενότητα «Συµπληρωµατικές Πληροφορίες») 6 Τα δηµοσιευµένα χρηµατοοικονοµικά έξοδα αναφέρονται στο σύνολο των καθαρών εξόδων χρηµατοδότησης. 7 Τα δηµοσιευµένα καθαρά κέρδη αναφέρονται στα κέρδη µετά φόρων αναλογούντα σε ιδιοκτήτες της µητρικής εταιρείας. 8 Τα δηµοσιευµένα κέρδη ανά µετοχή αναφέρονται στα βασικά κέρδη ανά µετοχή. 9 O Όµιλος εισήλθε σε συγκεκριµένες συµφωνίες παραγώγων χρηµατοοικονοµικών µέσων πρώτων υλών ώστε να περιορίσει την έκθεσή του σε ενδεχόµενες ανατιµήσεις. Αν και αυτές οι συναλλαγές αποτελούν οικονοµική αντιστάθµιση κινδύνου και αναφέρονται κυρίως στην προσπάθεια να περιοριστεί η έκθεση στη µεταβολή της τιµής της ζάχαρης και του αλουµινίου, δεν ικανοποιούν τα κριτήρια προκειµένου να εφαρµοστεί λογιστική αντιστάθµισης κινδύνου. Η εύλογη αξία των κερδών και των ζηµιών από την αποτίµηση αυτών των παραγώγων χρηµατοοικονοµικών µέσων αναγνωρίζεται κατευθείαν στα αποτελέσµατα χρήσης, στη γραµµή του κόστους πωληθέντων. Τα κέρδη ή οι ζηµίες αποτίµησης από αυτές τις πράξεις αντιστάθµισης, δεν επηρεάζουν τα συγκρίσιµα αποτελέσµατα του Οµίλου. Αυτά τα κέρδη ή ζηµίες θα επηρεάσουν τα συγκρίσιµα αποτελέσµατα της περιόδου κατά την οποία θα πραγµατοποιηθούν οι υποκείµενες συναλλαγές. 10 Τα µη επαναλαµβανόµενα κονδύλια αφορούν κυρίως τα κόστη συναλλαγών που σχετίζονται µε την αλλαγή έδρας του Οµίλου και την εισαγωγή του στην premium κατηγορία του London Stock Exchange. Πέραν τούτων, τα µη επαναλαµβανόµενα χρηµατοοικονοµικά έξοδα σχετίζονται µε τη δηµόσια προσφορά για τα 500 εκατ. του οµολόγου που λήγει τον Ιανουάριο του Τα συγκριτικά ποσά έχουν αναπροσαρµοστεί ώστε να αντικατοπτρίζουν τον αντίκτυπο των νέων λογιστικών προτύπων που υιοθετήθηκαν το 2012, όπως περιγράφεται στη σηµείωση 1 των συνοπτικών ενοποιηµένων ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων.

4 Αποτελέσµατα Α Εξαµήνου 2013 Σελίδα 4 από 37 Λειτουργική Επισκόπηση Οµίλου Ο όγκος πωλήσεων της Coca-Cola HBC AG («Coca-Cola HBC» ή «εµείς» ή η «Εταιρεία» ή ο Όµιλος») υποχώρησε κατά 2% στο δεύτερο τρίµηνο και κατά 1% στο πρώτο εξάµηνο του Οι οικονοµικές και εµπορικές συνθήκες παραµένουν το ίδιο δυσχερείς όπως και τα προηγούµενα τρίµηνα στις περισσότερες περιοχές όπου δραστηριοποιούµαστε, και ειδικότερα στις αναπτυγµένες αγορές. Το διαθέσιµο εισόδηµα συνέχισε να είναι υπό πίεση ενώ η ανεργία συνέχισε να αυξάνεται. Επιπλέον, ο ασυνήθιστα βροχερός καιρός, που επικράτησε στην Κεντρική και Ανατολική Ευρώπη τους µήνες Μάιο και Ιούνιο, επηρέασε αρνητικά τις πωλήσεις το δεύτερο τρίµηνο, ειδικά στις αναπτυσσόµενες αγορές και σε κάποιες από τις αναπτυγµένες και αναδυόµενες αγορές µας. Συνεχίζουµε να ισχυροποιούµε τη θέση µας στην αγορά. Στο πρώτο τρίµηνο του 2013, αυξήσαµε ή διατηρήσαµε το µερίδιο αγοράς σε όγκο στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών και το µερίδιο αγοράς σε αξία στην κατηγορία των έτοιµων προς κατανάλωση µη αλκοολούχων αναψυκτικών στις περισσότερες από τις χώρες που δραστηριοποιούµαστε. Στις αγορές όπου αυξήσαµε ή διατηρήσαµε το µερίδιο αγοράς στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών συγκαταλέγονται η Αυστρία, η Ιρλανδία, η Ιταλία, η ηµοκρατία της Τσεχίας, η Ρουµανία, η Ρωσία και η Ουκρανία. Στην κατηγορία των έτοιµων προς κατανάλωση µη αλκοολούχων αναψυκτικών αυξήσαµε ή διατηρήσαµε αµετάβλητο το µερίδιο αγοράς σε αξία, µεταξύ άλλων στην Αυστρία, την Ιταλία, την Ελβετία, τη ηµοκρατία της Τσεχίας, τη Ρωσία και τη Ρουµανία. O όγκος πωλήσεων στην κατηγορία των premium ανθρακούχων αναψυκτικών κατέγραψε αύξηση για τέταρτο συνεχόµενο τρίµηνο. Πιο συγκεκριµένα, αυξήθηκε κατά 1%, αντικατοπτρίζοντας αύξηση 4% και 1% στις αναδυόµενες και αναπτυσσόµενες αγορές αντίστοιχα, υπεραντισταθµίζοντας την πτώση 3% στις αναπτυγµένες αγορές. Το πρώτο εξάµηνο του 2013 o όγκος πωλήσεων στην κατηγορία των premium ανθρακούχων αναψυκτικών κατέγραψε αύξηση 2% ως αποτέλεσµα της αύξησης 7% και 1% στις αναδυόµενες και τις αναπτυσσόµενες αγορές αντίστοιχα, και της πτώσης 4% στις αναπτυγµένες αγορές. Ο όγκος πωλήσεων των προϊόντων µε το σήµα Coca-Cola αυξήθηκε κατά 2% και στις δύο περιόδους υπό εξέταση. Οι πωλήσεις της Coca-Cola Zero αυξήθηκαν κατά 18% το δεύτερο τρίµηνο και κατά 15% στο πρώτο εξάµηνο του έτους και στους τρεις λειτουργικούς τοµείς µας. Ο όγκος πωλήσεων στην κατηγορία του έτοιµου προς κατανάλωση τσαγιού υποχώρησε κατά 1% στη διάρκεια του τριµήνου, ενώ στη διάρκεια του πρώτου εξαµήνου ο όγκος πωλήσεων κατέγραψε αύξηση 1% λόγω των εξαιρετικών επιδόσεων που σηµειώθηκαν στις αναδυόµενες αγορές, κυρίως στη Ρωσία. Ο όγκος πωλήσεων στην κατηγορία των ποτών ενέργειας αυξήθηκε κατά 4% σε ετήσια βάση, σηµατοδοτώντας το δέκατο τρίτο συνεχόµενο τρίµηνο ανάπτυξης, λόγω της αύξησης 9% στις αναπτυσσόµενες και 7% στις αναδυόµενες αγορές αντίστοιχα. Για το πρώτο εξάµηνο του 2013 ο όγκος πωλήσεων στην κατηγορία των ποτών ενέργειας αυξήθηκε κατά 6%. Ο όγκος πωλήσεων στην κατηγορία των χυµών κατέγραψε πτώση 4% στο δεύτερο τρίµηνο και 3% στο πρώτο εξάµηνο του 2013, καθώς η ανάπτυξη στις αναδυόµενες αγορές υπεραντιστάθµισε την πτώση στις αναπτυγµένες και αναπτυσσόµενες αγορές. Ο όγκος πωλήσεων στην κατηγορία νερού υποχώρησε κατά 8% στο δεύτερο τρίµηνο και κατά 9% στο πρώτο εξάµηνο του έτους, καταγράφοντας πτωτικούς ρυθµούς και στους τρεις τοµείς δραστηριοτήτων µας. Παρά τη συνεχιζόµενη στροφή των καταναλωτών σε αγορά προϊόντων για κατανάλωση στο σπίτι και στο σύγχρονο λιανεµπόριο, το µείγµα συσκευασίας βελτιώθηκε οριακά και στις δύο περιόδους υπό εξέταση, καθώς οι πωλήσεις συσκευασιών άµεσης κατανάλωσης κατέγραψαν µικρότερη πτώση σε σύγκριση µε τις πωλήσεις συσκευασιών µελλοντικής κατανάλωσης. Το µείγµα συσκευασίας ήταν θετικό χάρη στην επιτυχηµένη στρατηγική µας προκειµένου να διαθέτουµε το κατάλληλο προϊόν, στην κατάλληλη συσκευασία, στην κατάλληλη τιµή, για το κατάλληλο κανάλι διανοµής («OBPPC») και ειδικότερα στο δεύτερο τρίµηνο χάρη στη διαφηµιστική εκστρατεία «Μοιράσου µία Coca-Cola» που πραγµατοποιήθηκε στις 24 από τις 28 αγορές µας. Η επιτυχηµένη στρατηγική µας OBPPC, οδήγησε στην αύξηση των καθαρών εσόδων από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση για όγδοο συνεχόµενο τρίµηνο. Σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση, τα καθαρά έσοδα από τις πωλήσεις ανά κιβώτιο αυξήθηκαν κατά 1% τόσο στο δεύτερο τρίµηνο όσο και για το πρώτο εξάµηνο του 2013.

5 Αποτελέσµατα Α Εξαµήνου 2013 Σελίδα 5 από 37 Λειτουργική Επισκόπηση Οµίλου (συνέχεια) Το κόστος πρώτων υλών ανά κιβώτιο κατέγραψε αύξηση 1% σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση τόσο κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριµήνου όσο και του πρώτου εξάµηνου του έτους. Συνολικά, η πορεία του κόστους πρώτων υλών εξελίσσεται σύµφωνα µε τις εκτιµήσεις µας. Η υλοποίηση των πρωτοβουλιών αύξησης των εσόδων υπεραντιστάθµισε την αύξηση που σηµειώθηκε στο συνολικό κόστος των πρώτων υλών σε απόλυτες τιµές. Τα συγκρίσιµα λειτουργικά έξοδα ως ποσοστό των καθαρών πωλήσεων υποχώρησαν κατά 24 µονάδες βάσης στη διάρκεια του τριµήνου, αντικατοπτρίζοντας τη βελτίωση της λειτουργικής αποδοτικότητας σε όλες µας τις δραστηριότητες. Η βελτίωση που παρατηρήθηκε στο τρίµηνο οφειλόταν κατά κύριο λόγο στην πτώση των δαπανών αποθήκευσης και πωλήσεων. Σε επίπεδο λειτουργικών τοµέων, η µείωση των λειτουργικών δαπανών ως ποσοστό των καθαρών εσόδων από πωλήσεις οφείλεται κατά κύριο λόγο στις αναπτυσσόµενες και οι αναπτυγµένες αγορές, παρά τη χαµηλότερη λειτουργική µόχλευση λόγω του µικρότερου όγκου πωλήσεων. Στο πρώτο εξάµηνο του 2013, τα συγκρίσιµα λειτουργικά έξοδα ως ποσοστό των καθαρών εσόδων από τις πωλήσεις υποχώρησαν κατά 41 µονάδες βάσης ως αποτέλεσµα βελτίωσης και στους τρεις λειτουργικούς τοµείς µας. Τα συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη υποχώρησαν κατά 5% τόσο το δεύτερο τρίµηνο όσο και το πρώτο εξάµηνο του Τα οφέλη από τις πρωτοβουλίες αύξησης των εσόδων σε συνάρτηση µε τα χαµηλότερα λειτουργικά κέρδη υπεραντιστάθµισαν το υψηλότερο κόστος πρώτων υλών και τον αρνητικό αντίκτυπο των συναλλαγµατικών ισοτιµιών, ωστόσο, δεν ήταν αρκετά ώστε να αντισταθµίσουν την πτώση του όγκου πωλήσεων. Στη διάρκεια του πρώτου εξαµήνου του έτους, τα έξοδα αναδιάρθρωσης προ φόρων ανήλθαν σε 22 εκατ. Τα 16 εκατ. εξ αυτών αφορούν το δεύτερο τρίµηνο. Συνεχίζουµε την υλοποίηση των σχεδίων αναδιάρθρωσης για το 2013, τα οποία αναµένεται να βελτιώσουν την παραγωγικότητα και να δηµιουργήσουν έτσι έναν πιο ευέλικτο και αποτελεσµατικό οργανισµό. Τα συγκρίσιµα κέρδη ανά µετοχή διαµορφώθηκαν σε 0,34 στο δεύτερο τρίµηνο και σε 0,31 στο πρώτο εξάµηνο του έτους, καταγράφοντας αύξηση 0,02 στο πρώτο εξάµηνο σε ετήσια βάση. Εξακολουθούµε να δηµιουργούµε ισχυρές ταµειακές ροές. Στο δεύτερο τρίµηνο οι ελεύθερες ταµειακές ροές ανήλθαν σε 137 εκατ., βελτιωµένες κατά 21 εκατ., αύξηση η οποία οφείλεται κατά κύριο λόγο στη µείωση του κεφαλαίου κίνησης. Η βελτίωση του κεφαλαίου κίνησης οφείλεται σε µεγαλύτερο βαθµό στην αξιοσηµείωτη µείωση των εµπορικών απαιτήσεων και σε µικρότερο βαθµό στη µείωση των αποθεµάτων. Επίσης καταφέραµε να µειώσουµε τον κύκλο µετατροπής µετρητών κατά 8 ηµέρες σε ετήσια βάση. Συνολικά, στο πρώτο εξάµηνο του έτους, οι ελεύθερες ταµειακές ροές ανήλθαν σε 98 εκατ. Σε όλους τους τοµείς όπου δραστηριοποιούµαστε συνεχίζουµε να λειτουργούµε µε γνώµονα τη βιώσιµη ανάπτυξη. Με βάση αυτό, το επόµενο βήµα θα ήταν να αποτυπώσουµε το γεγονός αυτό στις εκθέσεις µας. Έτσι, δηµοσιεύσαµε την πρώτη Ενοποιηµένη Έκθεση (Integrated Report) στις αρχές Ιουνίου, τηρώντας τις οδηγίες του International Integrated Reporting Council. Κατά τη σύνταξη της Έκθεσης εφαρµόσαµε τα πιο αυστηρά κριτήρια και διεθνή πρότυπα. Για τρίτο συνεχόµενο έτος υποβληθήκαµε σε έλεγχο από εξωτερικούς ελεγκτές συγκεντρώνοντας βαθµολογία A+ σύµφωνα µε τα πρότυπα του Global Reporting Initiative. Υποχρεωτική εξαγορά και διαγραφή των µετοχών από το Χρηµατιστήριο Αθηνών Στις 17 Ιουνίου 2013, η Coca-Cola HBC ολοκλήρωσε την υποχρεωτική εξαγορά των µετοχών της CCHBC Α.Ε. που δεν είχε αποκτήσει µε την ολοκλήρωση της προαιρετικής δηµόσιας πρότασης ανταλλαγής µετοχών. Το τίµηµα σε µετρητά που καταβλήθηκε στην υποχρεωτική εξαγορά ανήλθε σε 1 εκατ. Κατά συνέπεια, η CCHBC A.E. είναι πλέον 100% θυγατρική της Coca-Cola HBC. Στις 23 Ιουλίου 2013 η Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ενέκρινε τη διαγραφή των µετοχών της CCHBC A.E. από το Χρηµατιστήριο Αθηνών και η εν λόγω διαγραφή έλαβε χώρα την ίδια ηµέρα. Η µητρική εταιρεία Coca-Cola HBC θα συνεχίσει να είναι εισηγµένη παράλληλα και στο Χρηµατιστήριο Αθηνών.

6 Αποτελέσµατα Α Εξαµήνου 2013 Σελίδα 6 από 37 Λειτουργική Επισκόπηση Οµίλου (συνέχεια) Αναχρηµατοδότηση Στο δεύτερο τρίµηνο πραγµατοποιήσαµε την επιτυχή έκδοση επταετούς οµολόγου ύψους 800 εκατ. µε σταθερό επιτόκιο 2,375%, και ολοκληρώσαµε πρόταση εξαγοράς σε σταθερή τιµή για τις υπόλοιπες οµολογίες αξίας 500 εκατ. σταθερού επιτοκίου 7,875% και λήξεως Ιανουαρίου Ποσό 183 εκατ. από τις οµολογίες προσφέρθηκαν στο πλαίσιο της πρότασης και ακυρώθηκαν. Τα καθαρά έσοδα από τις δύο αυτές συναλλαγές, αφού χρηµατοδοτήσουν την επαναγορά των οµολογιών ύψους 183 εκατ, λήξεως 2014, θα χρησιµοποιηθούν για την αναχρηµατοδότηση των οµολογιών ύψους $500 εκατ. λήξεως Σεπτεµβρίου 2013 και των υπόλοιπων οµολογιών ύψους 317 εκατ. λήξεως Ιανουαρίου Μετά την ολοκλήρωση των παραπάνω συναλλαγών τον Ιούνιο, ακυρώσαµε τη γραµµή χρηµατοδότησης, για την αναχρηµατοδότηση των οµολογιακών δανείων, µας ύψους 500 εκατ. Επιπλέον, µετά την επιτυχή έκβαση της εξαγοράς των εναποµεινουσών µετοχών στην CCHBC A.E. ακυρώσαµε τη γραµµή χρηµατοδότησης για την υποχρεωτική εξαγορά, ύψους 550 εκατ. Μερίσµατα Στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση της Coca-Cola HBC, που έλαβε χώρα στις 19 Ιουνίου 2013, οι µέτοχοι της εταιρείας ενέκριναν την διανοµή µερίσµατος ύψους 0,34 ανά µετοχή. Το µέρισµα καταβλήθηκε στις 23 Ιουλίου 2013 και ανήλθε σε 124,7 εκατ. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας ενέκρινε νέα µεσοπρόθεσµη πολιτική µερισµάτων, η οποία θα τεθεί σε ισχύ για καταβολές µερισµάτων από το 2014 και εξής. Πρόκειται για µια πολιτική προοδευτικής καταβολής µερισµάτων σε ποσοστό 35-45% επί των συγκρίσιµων καθαρών κερδών ετησίως. Η κατανοµή του µερίσµατος υπόκειται στην διαθεσιµότητα των αποθεµατικών προς διανοµή και της έγκρισης των µετόχων και θα καταβάλλεται ετησίως µετά την Γενική Συνέλευση των µετόχων και σύµφωνα µε την υφιστάµενη πρακτική. Εξαµηνιαία χρηµατοοικονοµική έκθεση Η εξαµηνιαία χρηµατοέκθεση έκθεση για την εξάµηνη περιόδο που έληξε στις 28 Ιουνίου 2013, θα εκδοθεί την ευτέρα, 12 Αυγούστου 2013 και θα είναι διαθέσιµη στην ιστοσελίδα µας από την ηµεροµηνία αυτή.

7 Αποτελέσµατα Α Εξαµήνου 2013 Σελίδα 7 από 37 Λειτουργική Επισκόπηση ανά Τοµέα ραστηριότητας Αναπτυγµένες αγορές Β Τρίµηνο Β Τρίµηνο % Α Εξάµηνο Α Εξάµηνο % Μεταβολή Μεταβολή Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια) 177,5 188,2-6% 319,4 341,4-6% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις () 697,2 743,9-6% 1.267, ,1-7% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο ( ) 3,93 3,95-1% 3,97 4,00-1% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση ( ) 3,96 3,95-3,99 4,00 - Λειτουργικά κέρδη (ΕΒΙΤ σε ) 30,5 56,3-46% 33,9 65,0-48% Συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη (Συγκρίσιµο EBIT σε ) 50,5 57,6-12% 61,6 75,3-18% Σηµείωση: Τα συγκριτικά ποσά έχουν αναπροσαρµοστεί, ώστε να αντανακλούν τις επιπτώσεις των υιοθετηµένων λογιστικών προτύπων το 2012, όπως περιγράφεται στην Σηµείωση 1 των συνοπτικών ενοποιηµένων ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων. Ο όγκος πωλήσεων στις αναπτυγµένες αγορές υποχώρησε κατά 6% τόσο στο δεύτερο τρίµηνο όσο και στο πρώτο εξάµηνο του 2013, ενώ τα αντίστοιχα διαστήµατα πέρυσι είχε καταγράψει πτώση 8% και 5%. Η µείωση σε όλες τις βασικές κατηγορίες προϊόντων στην Ελλάδα, την Ιταλία και την Αυστρία ήταν ο βασικός λόγος µείωσης του όγκου πωλήσεων στις αναπτυγµένες αγορές κατά το δεύτερο τρίµηνο. Οι καθαρές πωλήσεις υποχώρησαν κατά 6% στο δεύτερο τρίµηνο του έτους και κατά 7% στο πρώτο εξάµηνο αντίστοιχα. Ο µικρότερος όγκος πωλήσεων, το αρνητικό µείγµα τιµών και ο αρνητικός αντίκτυπος από τη µεταβολή των νοµισµατικών ισοτιµιών υπεραντιστάθµισαν τα οφέλη του βελτιωµένου µείγµατος κατηγορίας προϊόντων στα καθαρά έσοδα από τις πωλήσεις και στις δύο περιόδους υπό εξέταση. Τα καθαρά έσοδα από τις πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση παρέµειναν στα ίδια επίπεδα σε σχέση µε τον προηγούµενο χρόνο και στις δύο περιόδους υπό εξέταση. Ο όγκος πωλήσεων στην Ιταλία υποχώρησε σε µεσαίο µονοψήφιο ποσοστό στο δεύτερο τρίµηνο του 2013 ενώ κατέγραψε υψηλή µονοψήφια πτώση στο πρώτο εξάµηνο του έτους. Τα εφαρµοζόµενα µέτρα λιτότητας έπληξαν το διαθέσιµο εισόδηµα, ενώ η ανεργία συνέχισε να αυξάνεται. Στη διάρκεια του δεύτερου τριµήνου, όλες οι κατηγορίες επηρεάστηκαν αισθητά όσον αφορά τα επίπεδα του όγκου πωλήσεων. Η αύξηση κατά 14% των πωλήσεων της Coca-Cola Zero ενίσχυσε εν µέρει τις πωλήσεις στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών στο δεύτερο τρίµηνο. Το µείγµα συσκευασίας βελτιώθηκε στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών, καθώς και στο συνολικό όγκο πωλήσεων. Αναµένουµε τη συνέχιση της αστάθειας εν αναµονή των συνεχιζόµενων φορολογικών και οικονοµικών εξελίξεων στη χώρα. Στο δεύτερο τρίµηνο του 2013 ο όγκος πωλήσεων στην Ελλάδα σηµείωσε χαµηλή διψήφια πτώση. Ο όγκος πωλήσεων στο πρώτο εξάµηνο του έτους υποχώρησε κατά µεσαίο διψήφιο ποσοστό. Το διαθέσιµο εισόδηµα αναµένεται να υποχωρήσει κι άλλο µέσα στο 2013 ενώ η ανεργία παραµένει στο ιστορικά υψηλό επίπεδο του 27%. Τα ανθρακούχα αναψυκτικά συνεχίζουν να έχουν καλύτερες επιδόσεις, καταγράφοντας µεσαία µονοψήφια πτώση στη διάρκεια του τριµήνου. Ο όγκος πωλήσεων στην Ελβετία κατέγραψε χαµηλής τάξης µονοψήφια πτώση τόσο στο δεύτερο τρίµηνο όσο και συνολικά στο πρώτο εξάµηνο του Το ασυνήθιστο ψύχος και οι έντονες βροχοπτώσεις στη διάρκεια του Μαΐου και του Ιουνίου επηρέασαν αρνητικά τη ζήτηση. Χάρη στην εκστρατεία «Μοιράσου µια Coca-Cola» καταγράφηκε οριακή αύξηση στις πωλήσεις των προϊόντων µε το σήµα Coca-Cola, ενώ η Coca-Cola Zero συνέχισε τη θετική πορεία ανάπτυξης µε τον όγκο πωλήσεων να αυξάνεται σε µεσαίο µονοψήφιο ποσοστό στο δεύτερο τρίµηνο του έτους.

8 Αποτελέσµατα Α Εξαµήνου 2013 Σελίδα 8 από 37 Λειτουργική Επισκόπηση ανά Τοµέα ραστηριότητας (συνέχεια) Αναπτυγµένες αγορές (συνέχεια) Ο όγκος πωλήσεων στην Ιρλανδία ήταν οριακά θετικός το δεύτερο τρίµηνο του 2013 µετά από επτά συνεχόµενα τρίµηνα πτώσης. Ο όγκος πωλήσεων στο πρώτο εξάµηνο του 2013 µειώθηκε κατά χαµηλό µονοψήφιο ποσοστό. Η αύξηση του όγκου των πωλήσεων στο δεύτερο τρίµηνο οφείλεται κατά κύριο λόγο στην αύξηση µε χαµηλό µονοψήφιο ποσοστό της κατηγορίας των ανθρακούχων αναψυκτικών, αλλά και στην εκστρατεία «Μοιράσου µια Coca-Cola». Το µείγµα συσκευασίας συνέχισε να βελτιώνεται εξαιτίας της αυξηµένης πώλησης συσκευασιών άµεσης κατανάλωσης. Το δεύτερο τρίµηνο του 2013 τα συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη στις αναπτυγµένες αγορές υποχώρησαν στα 51 εκατ. από 58 εκατ. το αντίστοιχο διάστηµα πέρυσι. Το πρώτο εξάµηνο του 2013 τα συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη υποχώρησαν στα 62 εκατ. από 75 εκατ. το αντίστοιχο διάστηµα πέρυσι. Τα οφέλη από την αυστηρότερη διαχείριση των λειτουργικών δαπανών σε συνδυασµό µε τις ενέργειες αναδιάρθρωσης υπεραντισταθµίστηκαν από τον χαµηλότερο όγκο πωλήσεων και το αρνητικό µείγµα τιµών και στις δύο περιόδους υπό εξέταση.

9 Αποτελέσµατα Α Εξαµήνου 2013 Σελίδα 9 από 37 Λειτουργική Επισκόπηση ανά Τοµέα ραστηριότητας (συνέχεια) Αναπτυσσόµενες αγορές Β Τρίµηνο Β Τρίµηνο % Α Εξάµηνο Α Εξάµηνο % Μεταβολή Μεταβολή Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια) 105,5 108,7-3% 182,3 188,1-3% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις () 308,5 319,7-4% 525,7 548,9-4% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο ( ) 2,92 2,94-1% 2,88 2,92-1% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση ( ) 2,93 2,94-2,89 2,92-1% Λειτουργικά κέρδη (ΕΒΙΤ σε ) 15,4 14,6 5% 0,5 1,0-50% Συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη (Συγκρίσιµο EBIT σε ) 18,6 15,6 19% 3,9 5,6-30% Σηµείωση: Τα συγκριτικά ποσά έχουν αναπροσαρµοστεί, ώστε να αντανακλούν τις επιπτώσεις των υιοθετηµένων λογιστικών προτύπων το 2012, όπως περιγράφεται στην Σηµείωση 1 των συνοπτικών ενοποιηµένων ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων. Ο όγκος πωλήσεων στις αναπτυσσόµενες αγορές υποχώρησε κατά 3% τόσο στο δεύτερο τρίµηνο του 2013 όσο και στο πρώτο εξάµηνο του 2013, ενώ το αντίστοιχο διάστηµα πέρυσι είχε καταγράψει πτώση 7% και 4% αντίστοιχα. Οι δυσµενείς οικονοµικές συνθήκες επηρέασαν την επίδοσή µας ως προς τον όγκο πωλήσεων, ειδικά στην Ουγγαρία. Τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις υποχώρησαν κατά 4% τόσο το δεύτερο τρίµηνο όσο και το πρώτο εξάµηνο του Ο µικρότερος όγκος πωλήσεων και το αρνητικό µείγµα τιµών σε συνδυασµό µε το αρνητικό µείγµα κατηγορίας προϊόντων και την οριακά αρνητική επίπτωση από τη µεταβολή των νοµισµατικών ισοτιµιών καθόρισαν τις λειτουργικές επιδόσεις στο δεύτερο τρίµηνο. Τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση παρέµειναν αµετάβλητα στο δεύτερο τρίµηνο και υποχώρησαν κατά 1% στο πρώτο εξάµηνο του 2013 σε σύγκριση µε τα αντίστοιχα διαστήµατα πέρυσι. Ο όγκος πωλήσεων στην Πολωνία υποχώρησε σε χαµηλό µονοψήφιο ποσοστό στο δεύτερο τρίµηνο και µειώθηκε µε µεσαίο µονοψήφιο ποσοστό στο πρώτο εξάµηνο του έτους. Η µικρή µονοψήφια αύξηση στα ανθρακούχα αναψυκτικά υπεραντισταθµίστηκε από την πτώση στις υπόλοιπες κατηγορίες και ειδικότερα στο έτοιµο προς κατανάλωση τσάι. Από τα ανθρακούχα αναψυκτικά, τα προϊόντα µε το σήµα Coca-Cola συνέβαλαν περισσότερο στην αύξηση καταγράφοντας µεσαία µονοψήφια αύξηση στη διάρκεια του τριµήνου. Στην κατηγορία των χυµών καταγράφηκε ισχυρή διψήφια αύξηση στη διάρκεια του τριµήνου κυρίως ως επακόλουθο της συνεχιζόµενης προώθησης της συσκευασίας PET του 1L, υποστηριζόµενη από ανάλογες διαφηµιστικές δραστηριότητες. Ο όγκος πωλήσεων στην Ουγγαρία υποχώρησε σε χαµηλό διψήφιο ποσοστό στο δεύτερο τρίµηνο του έτους, γεγονός που οφείλεται κυρίως στην πτώση που σηµειώθηκε στις κατηγορίες των ανθρακούχων αναψυκτικών και των εµφιαλωµένων νερών. Ο όγκος πωλήσεων υποχώρησε σε υψηλό µονοψήφιο ποσοστό στο πρώτο εξάµηνο του έτους. Η οικονοµική αστάθεια συνεχίστηκε µε την καταναλωτική εµπιστοσύνη να παραµένει στα χαµηλότερα επίπεδα στην Ευρώπη και το υπάρχον ποσοστό ανεργίας να διαµορφώνεται σε διψήφιο επίπεδο. Η Coca-Cola Zero σηµείωσε την καλύτερη επίδοση µεταξύ των ανθρακούχων αναψυκτικών καταγράφοντας διψήφια αύξηση για ένα ακόµη τρίµηνο. Ο όγκος πωλήσεων στην κατηγορία των ποτών ενέργειας σχεδόν διπλασιάστηκε, γεγονός που οφείλεται στις εξαιρετικές επιδόσεις του Burn Blue και του Monster Rehab, τα οποία κυκλοφόρησαν πρόσφατα. Το µείγµα συσκευασίας βελτιώθηκε, καθώς η εκστρατεία «Μοιράσου µια Coca-Cola» ενίσχυσε τις επιδόσεις των συσκευασιών άµεσης κατανάλωσης.

10 Αποτελέσµατα Α Εξαµήνου 2013 Σελίδα 10 από 37 Λειτουργική Επισκόπηση ανά Τοµέα ραστηριότητας (συνέχεια) Αναπτυσσόµενες αγορές (συνέχεια) Ο όγκος πωλήσεων στη ηµοκρατία της Τσεχίας υποχώρησε σε χαµηλό µονοψήφιο ποσοστό στο δεύτερο τρίµηνο του έτους ενώ για το πρώτο εξάµηνο ο όγκος πωλήσεων κατέγραψε χαµηλή µονοψήφια αύξηση. Οι οικονοµικοπολιτικές συνθήκες παραµένουν ασταθείς. Ο όγκος πωλήσεων των προϊόντων µε το σήµα Cοca-Cola παρουσίασε διψήφια αύξηση στο τρίµηνο, γεγονός που οφείλεται κυρίως στην αύξηση 16% των πωλήσεων της Coca-Cola και στην ισχυρή αύξηση σε διψήφιο ποσοστό των πωλήσεων της Coca-Cola Zero ενισχυόµενων και από αυξηµένες ενέργειες προβολής. Στις αναπτυσσόµενες αγορές τα συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη ανήλθαν σε 19 εκατ. στο δεύτερο τρίµηνο του 2013 σε σύγκριση µε 16 εκατ. το αντίστοιχο τρίµηνο του Στο πρώτο εξάµηνο του έτους τα συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη ανήλθαν σε 4 εκατ. σε σύγκριση µε 6 εκατ. το αντίστοιχο εξάµηνο του Τα χαµηλότερα λειτουργικά έξοδα και οι ευνοϊκές συναλλαγµατικές µεταβολές υπεραντιστάθµισαν το µικρότερο όγκο πωλήσεων και το αρνητικό µείγµα τιµών στο δεύτερο τρίµηνο.

11 Αποτελέσµατα Α Εξαµήνου 2013 Σελίδα 11 από 37 Λειτουργική Επισκόπηση ανά Τοµέα ραστηριότητας (συνέχεια) Αναδυόµενες αγορές Α Τρίµηνο Α Τρίµηνο % Α Εξάµηνο Α Εξάµηνο % Μεταβολή Μεταβολή Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια) 294,7 289,7 2% 502,7 484,1 4% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις () 943,5 922,1 2% 1.587, ,1 5% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο ( ) 3,20 3,18 1% 3,16 3,11 2% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση ( ) 3,29 3,18 3% 3,22 3,11 4% Λειτουργικά κέρδη (ΕΒΙΤ σε ) 99,4 105,8-6% 99,6 98,4 1% Συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη 110,0 114,6-4% 112,7 105,8 7% (Συγκρίσιµο EBIT σε εκατ.) Σηµείωση: Τα συγκριτικά ποσά έχουν αναπροσαρµοστεί, ώστε να αντανακλούν τις επιπτώσεις των υιοθετηµένων λογιστικών προτύπων το 2012, όπως περιγράφεται στην Σηµείωση 1 των συνοπτικών ενοποιηµένων ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων. Ο όγκος πωλήσεων στις αναδυόµενες αγορές σηµείωσε αύξηση κατά 2% στο δεύτερο τρίµηνο του έτους, όση και την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. Οι ισχυρές επιδόσεις στη Νιγηρία και τη Ρωσία υπεραντιστάθµισαν την πτώση του όγκου πωλήσεων σε Ρουµανία και Ουκρανία. Στο πρώτο εξάµηνο του 2013 ο όγκος πωλήσεων κατέγραψε αύξηση 4%. Οι καθαρές πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 2% στο δεύτερο τρίµηνο του 2013 και κατά 5% στο πρώτο εξάµηνο αντίστοιχα. Οι υψηλότεροι όγκοι πωλήσεων σε συνδυασµό µε το θετικό µείγµα τιµών και κατηγορίας προϊόντων υπεραντιστάθµισαν τον αρνητικό αντίκτυπο από τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες και στα δύο διαστήµατα υπό εξέταση. Τα καθαρά έσοδα από τις πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση αυξήθηκαν κατά 3% στο δεύτερο τρίµηνο και κατά 4% στο πρώτο εξάµηνο του έτους. Ο όγκος πωλήσεων στη Ρωσία αυξήθηκε σε µεσαίο µονοψήφιο ποσοστό τόσο στο δεύτερο τρίµηνο όσο και στο πρώτο εξάµηνο του έτους, µετά από µία χαµηλή διψήφια αύξηση στο δεύτερο τρίµηνο του Το τρίµηνο αυτό ήταν το έβδοµο συνεχόµενο τρίµηνο αύξησης του όγκου πωλήσεων στη Ρωσία. O όγκος πωλήσεων αυξήθηκε σε όλες τις βασικές κατηγορίες προϊόντων εκτός από τα εµφιαλωµένα νερά. Η θετική επίδραση της στρατηγικής µας OBPPC και η επιτυχηµένη χορηγία στο πλαίσιο των Χειµερινών Ολυµπιακών Αγώνων του Sochi µε έµφαση στην Ολυµπιακή λαµπαδηδροµία ενίσχυσαν κατά 11% το σήµα Coca-Cola, σηµατοδοτώντας το ενδέκατο συνεχόµενο τρίµηνο αύξησης του όγκου πωλήσεων και του µεριδίου αγοράς. Στην κατηγορία του έτοιµου προς κατανάλωση τσαγιού καταγράφηκε µεσαία διψήφια αύξηση, γεγονός που οφείλεται στην επέκταση των δικτύων διανοµής της φιάλης PET του 1L καθώς και στις εξαιρετικές επιδόσεις της φιάλης PET του 1,75L. Ο όγκος πωλήσεων στην κατηγορία των χυµών αυξήθηκε σε χαµηλό διψήφιο ποσοστό, µε την αύξηση να οφείλεται τόσο στα προϊόντα χυµού µε το σήµα Dobry, τα οποία κατέγραψαν µεσαίας τάξης διψήφια αύξηση, όσο και στα προϊόντα µε το σήµα Rich, τα οποία κατέγραψαν ισχυρή διψήφια αύξηση στη διάρκεια του τριµήνου. Στη Νιγηρία, ο όγκος πωλήσεων κατέγραψε οριακή διψήφια αύξηση στο δεύτερο τρίµηνο του έτους, ενώ το αντίστοιχο διάστηµα πέρυσι είχε καταγράψει µεσαία µονοψήφια πτώση. Το πρώτο εξάµηνο του 2013 ο όγκος πωλήσεων αυξήθηκε µε διψήφιο ποσοστό. Πέρα από την ευνοϊκή βάση σύγκρισης µετά την πτώση του 2012, οι αυξηµένες πρωτοβουλίες προβολής και η βελτιωµένη διαθεσιµότητα των προϊόντων µας συνετέλεσαν στην αύξηση του όγκου πωλήσεων. Οι πωλήσεις του σήµατος Coca-Cola κατέγραψαν άνοδο 15%, ενώ της Sprite και της Fanta αυξήθηκαν σε χαµηλό διψήφιο ποσοστό και υψηλό µονοψήφιο ποσοστό αντίστοιχα.

12 Αποτελέσµατα Α Εξαµήνου 2013 Σελίδα 12 από 37 Λειτουργική Επισκόπηση ανά Τοµέα ραστηριότητας (συνέχεια) Αναδυόµενες αγορές (συνέχεια) Ο όγκος πωλήσεων στη Ρουµανία κατέγραψε υψηλή µονοψήφια πτώση τόσο στο δεύτερο τρίµηνο όσο και στο πρώτο εξάµηνο του έτους, µετά από πτώση κατά χαµηλό µονοψήφιο ποσοστό στο πρώτο εξάµηνο του Η αρνητική επίδοση οφείλεται στις αντίξοες καιρικές συνθήκες και τις πιέσεις από τον ανταγωνισµό, κυρίως στην κατηγορία συσκευασιών µελλοντικής κατανάλωσης. Ο όγκος πωλήσεων κατέγραψε πτώση σε όλες τις βασικές κατηγορίες µε µόνη την κατηγορία των ποτών ενέργειας να καταγράφει µεσαία µονοψήφια αύξηση. Οι πωλήσεις της Coca-Cola Zero ξεπέρασαν τις προσδοκίες, καταγράφοντας διψήφια ανάπτυξη και ενισχυόµενες από την υλοποίηση προωθητικών ενεργειών. Ο όγκος πωλήσεων στην Ουκρανία υποχώρησε σε µεσαίο διψήφιο ποσοστό στο δεύτερο τρίµηνο του έτους λόγω της πτώσης στις πωλήσεις των χυµών και των εµφιαλωµένων νερών, µετά από µια υψηλή µονοψήφια πτώση το αντίστοιχο τρίµηνο πέρυσι. Το πρώτο εξάµηνο του 2013 ο όγκος πωλήσεων µειώθηκε σε υψηλό µονοψήφιο ποσοστό. Συνολικά, το οικονοµικό περιβάλλον της χώρας παραµένει εύθραυστο, επηρεάζοντας έτσι την καταναλωτική ζήτηση. Ο όγκος πωλήσεων στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών κατέγραψε χαµηλή µονοψήφια πτώση καθώς τα προϊόντα µε το σήµα Coca-Cola κατέγραψαν µεσαία µονοψήφια αύξηση υποστηριζόµενα από την υλοποίηση προωθητικών ενεργειών. Στην κατηγορία του έτοιµου προς κατανάλωση τσαγιού καταγράφηκε µεσαία διψήφια αύξηση στη διάρκεια του τριµήνου, κυρίως λόγω της διαθεσιµότητας των προϊόντων πριν από την έναρξη της καλοκαιρινής σεζόν. Τα συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη στις αναδυόµενες αγορές ανήλθαν σε 110 εκατ. στο δεύτερο τρίµηνο του 2013 σε σύγκριση µε λειτουργικά κέρδη της τάξης των 115 εκατ. το αντίστοιχο διάστηµα πέρυσι. Στο δεύτερο τρίµηνο το βελτιωµένο µείγµα κατηγορίας προϊόντων και τιµών καθώς και ο µεγαλύτερος όγκος πωλήσεων υπεραντισταθµίστηκαν από τον αρνητικό αντίκτυπο του αυξηµένου κόστους πρώτων υλών, τα υψηλότερα λειτουργικά έξοδα και τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες. Τα συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη άγγιξαν τα 113 εκατ. στο πρώτο εξάµηνο του έτους, σε σύγκριση µε 106 εκατ. το ίδιο διάστηµα πέρυσι λόγω του καλύτερου όγκου πωλήσεων και των επιδόσεων του µείγµατος τιµών στο πρώτο τρίµηνο.

13 Αποτελέσµατα Α Εξαµήνου 2013 Σελίδα 13 από 37 Επιχειρηµατικές Προοπτικές Για το υπόλοιπο του έτους, αναµένουµε τη συνέχιση των δύσκολων οικονοµικών και εµπορικών συνθηκών στις περισσότερες από τις αγορές µας. Η οικονοµική αβεβαιότητα σε συνάρτηση µε τα µέτρα λιτότητας αναµένεται να συνεχίσουν να επηρεάζουν αρνητικά το διαθέσιµο εισόδηµα και το υψηλό επίπεδο ανεργίας σε όλη την Ευρωζώνη. εν αναµένουµε ουσιαστική αλλαγή των υφιστάµενων συνθηκών στην αγορά στο δεύτερο εξάµηνο του έτους. Ωστόσο, οι στρατηγικές µας προτεραιότητες παραµένουν αµετάβλητες. Εστιάζουµε στην αύξηση των καθαρών εσόδων από τις πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση µέσω της στρατηγικής µας OBPPC παράλληλα µε την ενίσχυση της θέσης µας στην αγορά. Η ικανότητα µας να διατηρούµε τα προϊόντα µας σε προσιτές τιµές αποτελεί βασικό στοιχείο της στρατηγικής µας για να εξακολουθήσουµε να είµαστε κοντά στους καταναλωτές µας. Προκειµένου να εφαρµόσουµε µε επιτυχία τη στρατηγική µας, έχουµε θέσει ξεκάθαρες προτεραιότητες για κάθε κατηγορία προϊόντων. Εστιάζουµε στην αύξηση του µεριδίου αγοράς τόσο σε όγκο όσο και σε αξία στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών, του τσαγιού και των ποτών ενέργειας. Στην κατηγορία των χυµών, συνεχίζουµε την επιλεκτική προσέγγιση ανά χώρα, εστιάζοντας στο δίκτυο άµεσης κατανάλωσης και στις πλέον κερδοφόρες συσκευασίες µελλοντικής κατανάλωσης. Στην κατηγορία των εµφιαλωµένων νερών, στόχος µας είναι η αύξηση της αξίας µε ταχύτερο ρυθµό από τον όγκο πωλήσεων, εστιάζοντας στις συσκευασίες άµεσης κατανάλωσης, καθώς και στις πλέον κερδοφόρες συσκευασίες µελλοντικής κατανάλωσης. Συνεχίζουµε να αναµένουµε αύξηση, σε ετήσια βάση, των καθαρών εσόδων από τις πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση το 2013, σε χαµηλότερο ρυθµό σε σχέση µε αυτόν που καταγράφηκε το Επίσης, αναµένουµε χαµηλή µονοψήφια αύξηση του κόστους πρώτων υλών ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση. Συνεχίζουµε απρόσκοπτα την εκτέλεση των σχεδίων αναδιάρθρωσης για το 2013 διατηρώντας την πεποίθηση ότι θα επιτύχουµε τα αναµενόµενα οφέλη. Επίσης, αναµένουµε οι πρωτοβουλίες που λάβαµε το 2012 και εκείνες που θα λάβουµε µέσα στο 2013 να αποφέρουν συνολικά οφέλη περίπου 65 εκατ. για το Συνεχίζουµε να αναµένουµε κόστη από τις πρωτοβουλίες αναδιάρθρωσης ύψους περίπου 50 εκατ. για το 2013 και ετησιοποιηµένα οφέλη 30 εκατ. από το 2014 και εξής. Με βάση τις τωρινές ισοτιµίες, αναµένουµε αρνητική επίδραση των διακυµάνσεων από τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες το 2013 στα ίδια επίπεδα του 2012 ως επακόλουθο των αυξηµένων νοµισµατικών διακυµάνσεων στις αναδυόµενες αγορές µας. Επαναλαµβάνουµε τις προβλέψεις µας ότι ο µεσοσταθµικός φορολογικός συντελεστής σε συγκρίσιµη βάση θα κυµανθεί σε ποσοστό µεταξύ 23-25%, σε µεσοπρόθεσµο ορίζοντα. Στη διάρκεια της τριετίας που λήγει στις 31 εκεµβρίου 2015, οι ελεύθερες ταµειακές ροές αναµένεται να κυµανθούν περίπου στα 1,3 δις περίπου. Οι καθαρές κεφαλαιουχικές δαπάνες σε µεσοπρόθεσµο διάστηµα αναµένεται να κυµανθούν µεταξύ 5,5% και 6,5% των καθαρών εσόδων από τις πωλήσεις, αντανακλώντας τη δέσµευσή µας να επενδύουµε στη µακροπρόθεσµη ανάπτυξη της επιχειρηµατικής µας δραστηριότητας. Είµαστε προσηλωµένοι στη διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης µε χρηµατοοικονοµική πειθαρχία, στοχεύοντας στη δηµιουργία ισχυρών ταµειακών ροών σε ετήσια βάση. Η διαχείριση της επιχειρηµατικής µας δραστηριότητας γίνεται σε µακροπρόθεσµο ορίζοντα. Είµαστε πεπεισµένοι ότι εφαρµόζουµε την κατάλληλη στρατηγική που θα µας επιτρέψει να αναπτυχθούµε µε βιώσιµο και επικερδή τρόπο, αξιοποιώντας µερικά από τα παγκοσµίως πιο γνωστά και αγαπηµένα σήµατα µε ευρεία γεωγραφική παρουσία που χαρακτηρίζεται από χαµηλή κατά κεφαλήν κατανάλωση και ευκαιρίες για απόκτηση µεγαλύτερου µεριδίου της αγοράς.

14 Αποτελέσµατα Α Εξαµήνου 2013 Σελίδα 14 από 37 Χρηµατοοικονοµική Επισκόπηση Οµίλου Επιλεγµένα µεγέθη Κατάστασης Αποτελεσµάτων και λοιποί δείκτες 2013 Β Τρίµηνο εκατ. % Μεταβολής Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια) 577,7 586,6-2% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις 1.942, ,7-2% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο ( ) 3,37 3,39-1% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση( ) 3,43 3,39 1% Κόστος πωληθέντων (1.235,8) (1.253,4) -1% Συγκρίσιµo κόστος πωληθέντων 1 (1.234,0) (1.247,0) -1% Μεικτό κέρδος 713,4 732,3-3% Συγκρίσιµο µεικτό κέρδος 1 715,2 738,7-3% Λειτουργικά έξοδα (551,9) (550,9) - Συγκρίσιµα λειτουργικά έξοδα (536,0) (550,9) -3% Λειτουργικά κέρδη (ΕΒΙΤ) 145,3 176,7-18% Συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη (συγκρίσιµο ΕΒΙΤ) 1 179,2 187,8-5% Προσαρµοσµένα αποτελέσµατα προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) 2 244,6 277,5-12% Συγκρίσιµα προσαρµοσµένα αποτελέσµατα προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (συγκρίσιµο προσαρµοσµένο EBITDA) 1 273,1 287,2-5% Συνολικά καθαρά χρηµατοοικονοµικά έξοδα (29,7) (22,0) 35% Συγκρίσιµα συνολικά καθαρά χρηµατοοικονοµικά έξοδα (20,5) (22,0) -7% Φόροι (30,1) (40,6) -26% Καθαρά κέρδη ιδιοκτητών της µητρικής εταιρείας 90,0 117,5-23% Συγκρίσιµα καθαρά κέρδη ιδιοκτητών της µητρικής εταιρείας 1 126,6 126,2 - Βασικά κέρδη ανά µετοχή (EPS) (σε ) 0,25 0,32-22% Συγκρίσιµα βασικά κέρδη ανά µετοχή (συγκρίσιµα EPS) (σε ) 1 0,34 0,35-3% Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 2 237,4 217,9 9% Κεφαλαιουχικές δαπάνες 2 (100,2) (101,3) -1% Καθαρές ταµειακές ροές 2 137,2 116,6 18% Επιλεγµένα µεγέθη Κατάστασης Αποτελεσµάτων και λοιποί δείκτες 2013 Α Εξάµηνο εκατ. % Μεταβολής Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια) 1.004, ,6-1% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις 3.381, ,1-1% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο ( ) 3,37 3,37 - Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση( ) 3,41 3,37 1% Κόστος πωληθέντων (2.187,3) (2.191,4) - Συγκρίσιµo κόστος πωληθέντων 1 (2.183,2) (2.187,2) - Μεικτό κέρδος 1.193, ,7-3% Συγκρίσιµο µεικτό κέρδος , ,9-3% Λειτουργικά έξοδα (1.037,4) (1.045,2) -1% Συγκρίσιµα λειτουργικά έξοδα (1.019,7) (1.045,2) -2% Λειτουργικά κέρδη (ΕΒΙΤ) 134,0 164,4-18% Συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη (συγκρίσιµο ΕΒΙΤ) 1 178,2 186,7-5% Προσαρµοσµένα αποτελέσµατα προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) 2 327,9 359,2-9% Συγκρίσιµα προσαρµοσµένα αποτελέσµατα προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (συγκρίσιµο προσαρµοσµένο EBITDA) 1 366,7 379,5-3% Συνολικά καθαρά χρηµατοοικονοµικά έξοδα (49,4) (43,8) 13% Συγκρίσιµα συνολικά καθαρά χρηµατοοικονοµικά έξοδα 1 (40,2) (43,8) -8% Φόροι (23,5) (35,3) -33% Καθαρά κέρδη ιδιοκτητών της µητρικής εταιρείας 65,6 88,6-26% Συγκρίσιµα καθαρά κέρδη ιδιοκτητών της µητρικής εταιρείας 1 110,7 107,0 3% Βασικά κέρδη ανά µετοχή (EPS) (σε ) 0,18 0,24-25% Συγκρίσιµα βασικά κέρδη ανά µετοχή (συγκρίσιµα EPS) (σε ) 1 0,31 0,29 7% Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 2 249,8 256,1-2% Κεφαλαιουχικές δαπάνες 2 (152,2) (171,2) -11% Καθαρές ταµειακές ροές 2 97,6 84,9 15% 1 Παραποµπή στην ενότητα «Συµφωνία ηµοσιευµένων και Συγκρίσιµων Οικονοµικών Μεγεθών». 2 Παραποµπή στην ενότητα «Συµπληρωµατικές Πληροφορίες». 3 Τα συγκριτικά ποσά έχουν αναπροσαρµοστεί, ώστε να αντανακλούν τις επιπτώσεις των υιοθετηµένων λογιστικών προτύπων το 2012, όπως περιγράφεται στην Σηµείωση 1 των συνοπτικών ενοποιηµένων ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων.

15 Αποτελέσµατα Α Εξαµήνου 2013 Σελίδα 15 από 37 Χρηµατοοικονοµική Επισκόπηση Οµίλου (συνέχεια) Καθαρά έσοδα από πωλήσεις Τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο µειώθηκαν κατά 1% κατά το δεύτερο τρίµηνο του 2013 σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περίοδο του προηγούµενου έτους. Σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση, τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο αυξήθηκαν κατά 1% το δεύτερο τρίµηνο του 2013 σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περίοδο του προηγούµενου έτους. Για το πρώτο εξάµηνο του 2013, τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο παρέµειναν αµετάβλητα σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του προηγούµενου έτους, ενώ σε ουδέτερη συναλλαγµατική βάση αυξήθηκαν κατά 1%. Κόστος πωληθέντων Το συγκρίσιµο κόστος πωληθέντων µειώθηκε κατά 1% κατά το δεύτερο τρίµηνο και παρέµεινε στα ίδια επίπεδα για το πρώτο εξάµηνο του 2013, έναντι των αντίστοιχων περιόδων του προηγούµενου έτους. Συνολικά, το κόστος πρώτων υλών έχει εξελιχθεί σύµφωνα µε τις προσδοκίες µας. Μεικτά κέρδη Το συγκρίσιµο µεικτό περιθώριο κέρδους µειώθηκε από 37,2% το δεύτερο τρίµηνο του 2012 σε 36,7% το δεύτερο τρίµηνο του 2013 και από 36,0% το πρώτο εξάµηνο του 2012 σε 35,4% το πρώτο εξάµηνο του Λειτουργικά έξοδα Τα συγκρίσιµα λειτουργικά έξοδα µειώθηκαν κατά 3% κατά το δεύτερο τρίµηνο και κατά 2% κατά το πρώτο εξάµηνο του 2013, έναντι των αντίστοιχων περιόδων του προηγούµενου έτους, αντανακλώντας κυρίως τα οφέλη από τις πρωτοβουλίες αναδιάρθρωσης, καθώς και τις χαµηλότερες δαπάνες αποθήκευσης και πωλήσεων. Λειτουργικά κέρδη Τα συγκρίσιµα λειτουργικά κέρδη µειώθηκαν κατά 5% τόσο στο δεύτερο τρίµηνο και το πρώτο εξάµηνο του 2013, έναντι των αντίστοιχων περιόδων του προηγούµενου έτους, καθώς ο χαµηλότερος όγκος πωλήσεων, το υψηλότερο κόστος πρώτων υλών και η αρνητική επίδραση από τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες, υπεραντιστάθµισαν τα οφέλη από τις πρωτοβουλίες αύξησης των εσόδων και τα χαµηλότερα λειτουργικά έξοδα. Συνολικά καθαρά χρηµατοοικονοµικά έξοδα Τα συγκρίσιµα συνολικά καθαρά χρηµατοοικονοµικά έξοδα µειώθηκαν κατά 1,5 εκατ. το δεύτερο τρίµηνο και κατά 3,6 εκατ. το πρώτο εξάµηνο του 2013 σε σύγκριση µε τις αντίστοιχες περιόδους του προηγούµενου έτους. Φόροι Σε συγκρίσιµη βάση, ο πραγµατικός φορολογικός συντελεστής της Coca-Cola HBC για το πρώτο εξάµηνο του 2013 ήταν περίπου 23% σε σύγκριση µε 27% κατά το πρώτο εξάµηνο του Ο πραγµατικός φορολογικός συντελεστής του Οµίλου µεταβάλλεται ανά τρίµηνο ανάλογα µε το συνδυασµό φορολογητέων κερδών ανά χώρα, τη µη έκπτωση συγκεκριµένων δαπανών, µη φορολογητέα εισοδήµατα και άλλους εφάπαξ φόρους που επιβάλλονται στις περιοχές δραστηριοποίησης. Καθαρά κέρδη ιδιοκτητών της µητρικής εταιρείας Σε συγκρίσιµη βάση, τα κέρδη µετά από φόρους που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της µητρικής µειώθηκαν κατά 2% κατά το δεύτερο τρίµηνο σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περίοδο του προηγούµενου έτους κυρίως λόγω της µειωµένης λειτουργικής κερδοφορίας. Τα συγκρίσιµα κέρδη µετά από φόρους που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της µητρικής εταιρείας αυξήθηκαν κατά 1% το πρώτο εξάµηνο του 2013 σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περίοδο του προηγούµενου έτους, κυρίως λόγω των µειωµένων φόρων που υπεραντιστάθµισαν το έλλειµµα λειτουργικής κερδοφορίας.

16 Αποτελέσµατα Α Εξαµήνου 2013 Σελίδα 16 από 37 Χρηµατοοικονοµική Επισκόπηση Οµίλου (συνέχεια) Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Οι καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες αυξήθηκαν κατά 9% κατά το δεύτερο τρίµηνο του 2013 σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περίοδο του προηγούµενου έτους, καθώς η βελτίωση του κεφαλαίου κίνησης και των µειωµένων πληρωµών για φόρους, υπεραντιστάθµισαν την αρνητική επίπτωση της µειωµένης κερδοφορίας. Για το πρώτο εξάµηνο του 2013, οι καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες µειώθηκαν κατά 2% σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περίοδο του προηγούµενου έτους, κυρίως λόγω του µειωµένου κέρδους της περιόδου που υπεραντιστάθµησε τη θετική επίδραση των µειωµένων πληρωµών για φόρους και τη βελτίωση του κεφαλαίου κίνησης. Οι ταµειακές εκροές από λειτουργικές δραστηριότητες µετά την αφαίρεση των κεφαλαιουχικών δαπανών, αυξήθηκαν κατά 18% κατά το δεύτερο τρίµηνο σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περίοδο του προηγούµενου έτους, αντανακλώντας κυρίως την αύξηση των ροών από λειτουργικές δραστηριότητες. Για το πρώτο εξάµηνο του 2013, οι ταµειακές εκροές από λειτουργικές δραστηριότητες µετά την αφαίρεση των κεφαλαιουχικών δαπανών, αυξήθηκαν κατά 15% έναντι της αντίστοιχης περιόδου του προηγούµενου έτους, κυρίως λόγω της ευνοϊκής χρονικής διαφοροποίησης των εκροών επενδυτικών δαπανών. Κεφαλαιουχικές δαπάνες Οι ταµειακές εκροές από λειτουργικές δραστηριότητες µετά την αφαίρεση των κεφαλαιουχικών δαπανών, και συµπεριλαµβανοµένων των εξοφλήσεων υποχρεώσεων κεφαλαίου χρηµατοδοτικής µίσθωσης, µειωθήκαν κατά 1% κατά το δεύτερο τρίµηνο και κατά 11% κατά το πρώτο εξάµηνο του 2013 σε σύγκριση µε τις αντίστοιχες περιόδους του προηγούµενου έτους, κυρίως λόγω της ευνοικής χρονικής διαφοροποίησης των ταµειακών εκροών στο πρώτο εξάµηνο του Αυτή η τάση αναµένεται να αντιστραφεί στο δεύτερο εξάµηνο του έτους. Στο πρώτο εξάµηνο του 2013, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες ανήλθαν σε 152,2 εκατ., εκ των οποίων το 42% αφορούσε εξοπλισµό παραγωγής και εγκαταστάσεις και το 23% εξοπλισµό µάρκετινγκ. Στο πρώτο εξάµηνο του 2012, ο κεφαλαιουχικές δαπάνες ανήλθαν σε 171,2 εκατ. εκ των οποίων το 39% αφορούσε εξοπλισµό παραγωγής και εγκαταστάσεις και το 35% εξοπλισµό µάρκετινγκ.