ΣΤΑΘΕΡΕΣ ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ ΠΑΡΑ ΤΙΣ ΠΙΕΣΕΙΣ ΣΤΟΝ ΟΓΚΟ ΠΩΛΗΣΕΩΝ

Transcript

1 ΣΤΑΘΕΡΕΣ ΕΠΙΔΟΣΕΙΣ ΠΑΡΑ ΤΙΣ ΠΙΕΣΕΙΣ ΣΤΟΝ ΟΓΚΟ ΠΩΛΗΣΕΩΝ H Coca-Cola HBC AG, ο δεύτερος μεγαλύτερος εμφιαλωτής των προϊόντων της The Coca-Cola Company, παρουσιάζει τα οικονομικά της αποτελέσματα για το εννεάμηνο που έληξε στην 26η Σεπτεμβρίου Βασικά οικονομικά στοιχεία τρίτου τριμήνου και εννεαμήνου Αύξηση ή διατήρηση του μεριδίου αγοράς σε όγκο και αξία σε 15 αγορές στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών και σε 10 αγορές στην κατηγορία των έτοιμων προς κατανάλωση μη αλκοολούχων αναψυκτικών 1 Επιτάχυνση του ρυθμού πτώσης του όγκου πωλήσεων στη διάρκεια του τριμήνου σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο λόγω των εξαιρετικά δυσμενών καιρικών συνθηκών που επικράτησαν στις αναπτυγμένες αγορές και την εφαρμογή της στρατηγικής βελτίωσης της προστιθέμενης αξίας του όγκου πωλήσεων στις αναπτυσσόμενες αγορές Διατήρηση της ισχυρής αύξησης των καθαρών εσόδων από τις πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση ενισχυμένα κατά 3% στη διάρκεια του τριμήνου κυρίως ως αποτέλεσμα της βελτίωσης του μείγματος συσκευασίας μέσω της επιτυχημένης υλοποίησης των πρωτοβουλιών για αύξηση των εσόδων και την προσαρμογή των τιμών που έλαβε χώρα νωρίτερα μέσα στο έτος Οι πρωτοβουλίες μας για περιορισμό των δαπανών οδήγησαν σε μείωση κατά 30 μονάδες βάσης των λειτουργικών εξόδων ως ποσοστού επί των καθαρών εσόδων Βελτίωση του περιθωρίου των συγκρίσιμων λειτουργικών κερδών στη διάρκεια του τριμήνου και του εννεαμήνου κυρίως εξαιτίας των πρωτοβουλιών αύξησης των εσόδων, της μείωσης του κόστους των πρώτων υλών και των χαμηλότερων λειτουργικών εξόδων Δημιουργία ισχυρών καθαρών ταμειακών ροών με συνεχιζόμενη μείωση του υπολοίπου του κεφαλαίου κίνησης Γ Τρίμηνο Γ Τρίμηνο % Μεταβολή Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια) 547,6 575,0-4,8% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις (εκατ. ) 1.817, ,3-5,3% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο ( ) 3,32 3,34-0,6% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση ( ) 3,32 3,23 2,8% Συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη (εκατ. ) 200,9 207,4-3,1% Συγκρίσιμο λειτουργικό περιθώριο κέρδους 11,1 10,8 30μβ Συγκρίσιμα καθαρά κέρδη (εκατ. ) * 148,2 148,1 0,1% Συγκρίσιμα βασικά κέρδη ανά μετοχή ( ) 0,41 0,41 - Εννεάμηνο Εννεάμηνο % Μεταβολή Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια) 1.517, ,4-3,9% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις (εκατ. ) 5.000, ,4-5,6% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο ( ) 3,29 3,36-2,1% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση ( ) 3,29 3,21 2,5% Συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη (εκατ. ) 367,8 385,6-4,6% Συγκρίσιμο λειτουργικό περιθώριο κέρδους 7,4 7,3 10μβ Συγκρίσιμα καθαρά κέρδη (εκατ. ) * 247,0 258,8-4,6% Συγκρίσιμα βασικά κέρδη ανά μετοχή ( ) 0,68 0,71-4,2% * Τα συγκρίσιμα καθαρά κέρδη αναφέρονται σε συγκρίσιμα καθαρά κέρδη μετά φόρων αναλογούντα σε ιδιοκτήτες της μητρικής εταιρείας. Ο κ. Δημήτρης Λόης, Διευθύνων Σύμβουλος της Coca-Cola HBC AG, δήλωσε: «Παρά το γεγονός ότι η καταναλωτική εμπιστοσύνη παραμένει σε χαμηλά επίπεδα, και οι δυσμενείς καιρικές συνθήκες κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού επηρέασαν τους όγκους πωλήσεων σε πολλές από τις αγορές μας, είμαστε ικανοποιημένοι από την κερδοφορία που σημειώθηκε στη διάρκεια του τριμήνου. Χάρη στην άριστη εφαρμογή της εμπορικής μας στρατηγικής, καταγράφηκε περαιτέρω αύξηση των καθαρών κερδών από τις πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση, γεγονός το οποίο, σε συνδυασμό με τη συνεχιζόμενη βελτίωση στην αποδοτικότητα και το χαμηλό κόστος πρώτων υλών, οδήγησε στη βελτίωση του περιθωρίου των συγκρίσιμων λειτουργικών κερδών. Αναμένουμε οι αγορές να παραμείνουν δύσκολες για το υπόλοιπο του έτους. Θα εστιάσουμε στις πρωτοβουλίες αύξησης των εσόδων, λαμβάνοντας παράλληλα υπόψη την προσιτότητα των τιμών των προϊόντων μας. Με βάση αυτή τη στρατηγική, αλλά και σε συνδυασμό με τις πρωτοβουλίες μας για την περαιτέρω βελτίωση της αποδοτικότητας και τη δημιουργία ισχυρών καθαρών ταμειακών ροών, συνεχίζουμε να πιστεύουμε ότι οι ετήσιες επιδόσεις θα είναι σύμφωνες με τις προσδοκίες μας». 1 Πηγή: Nielsen δεδομένα μέχρι τρίτο τρίμηνο με βάση 24 αγορές στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών και 21 αγορές στην κατηγορία των έτοιμων προς κατανάλωση μη αλκοολούχων αναψυκτικών

2 Σελίδα 2 από 35 ΕΙΔΙΚΗ ΣΗΜΕΙΩΣΗ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΠΟΥ ΠΕΡΙΕΧΕΤΑΙ ΣΤΟ ΚΕΙΜΕΝΟ Εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, οι συνοπτικές ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις καθώς και τα οικονομικά και λειτουργικά στοιχεία και οι λοιπές πληροφορίες που περιέχονται στο κείμενο αφορούν την Coca-Cola HBC AG και τις θυγατρικές της («Coca-Cola HBC» ή η «Εταιρεία» ή «εμείς» ή ο «Όμιλος»). Το παρών έγγραφο περιέχει δηλώσεις που αφορούν το μέλλον και συνεπάγονται κινδύνους και αβεβαιότητες. Κατά κανόνα, αλλά όχι πάντοτε, οι δηλώσεις αυτού του είδους περιλαμβάνουν τη μνεία λέξεων όπως «πιστεύουμε», «προοπτική», «κατευθυντήριες γραμμές», «σκοπεύουμε», «αναμένουμε», «προβλέπουμε», «σχεδιάζουμε», «στοχεύουμε» και άλλες παρόμοιες διατυπώσεις που αφορούν δηλώσεις για το μέλλον. Εκτός από τις δηλώσεις που αφορούν γεγονότα του παρελθόντος, όλες οι υπόλοιπες, όπως, μεταξύ άλλων, δηλώσεις για τη μελλοντική οικονομική θέση και τα αποτελέσματά μας, την προοπτική μας για το 2014 και τα επόμενα χρόνια, την επιχειρηματική μας στρατηγική και τα αποτελέσματα της παγκόσμιας οικονομικής επιβράδυνσης, τον αντίκτυπο της κρίσης κρατικού χρέους, τις μεταβολές νομισματικών ισοτιμιών, τις πρόσφατες εξαγορές μας και τις ενέργειες αναδιοργάνωσης στις επιχειρηματικές μας δραστηριότητες και την οικονομική μας κατάσταση, τις μελλοντικές συναλλαγές μας με την εταιρεία The Coca-Cola Company, προϋπολογισμούς, προβλεπόμενα επίπεδα κατανάλωσης και παραγωγής, προβλέψεις για το κόστος πρώτων υλών και άλλα στοιχεία κόστους, εκτιμήσεις κεφαλαιουχικών δαπανών, ελεύθερων ταμειακών ροών ή πραγματικών φορολογικών συντελεστών, σχέδια και στόχους της διοίκησης σε σχέση με μελλοντικές δράσεις, αποτελούν αναφορές στο μέλλον. Δεν πρέπει να βασίζεστε άκριτα σε τέτοιες δηλώσεις που αναφέρονται στο μέλλον. Εκ φύσεως, τέτοιες δηλώσεις που αφορούν το μέλλον ενέχουν κινδύνους και αβεβαιότητες, εφ όσον αντανακλούν τις σημερινές μας εκτιμήσεις και προσδοκίες για μελλοντικά γεγονότα και περιστάσεις που μπορεί να αποδειχθούν ανακριβείς. Τα πραγματικά αποτελέσματά μας ενδέχεται να διαφέρουν σε ουσιώδη βαθμό από τις δηλώσεις για το μέλλον που περιέχονται στο παρών έγγραφο για διάφορους λόγους, όπως μεταξύ άλλων, για τους κινδύνους που αναφέρονται στην Ετήσια Οικονομική Έκθεση του Ηνωμένου Βασιλείου για την Coca-Cola HBC AG και των θυγατρικών της εταιρειών για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Αν και πιστεύουμε ότι, κατά την ημερομηνία σύνταξης του παρόντος, οι προσδοκίες που αντικατοπτρίζονται στις εν λόγω δηλώσεις για το μέλλον είναι εύλογες, δεν μπορούμε να σας διαβεβαιώσουμε ότι τα μελλοντικά μας αποτελέσματα, το επίπεδο επιχειρηματικής δραστηριότητας, οι επιδόσεις ή τα επιτεύγματά μας θα ικανοποιήσουν αυτές τις προσδοκίες. Επιπλέον, ούτε εμείς, ούτε τα στελέχη, οι υπάλληλοι, οι σύμβουλοι, ούτε οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο αναλαμβάνει την ευθύνη για την ακρίβεια και την πληρότητα δηλώσεων που αφορούν το μέλλον. Μετά την ημερομηνία των συνοπτικών ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων που περιλαμβάνονται στην παρούσα έκθεση, εκτός αν είμαστε υποχρεωμένοι από το νόμο ή τους κανόνες της Financial Conduct Authority του Ηνωμένου Βασιλείου, δεν σκοπεύουμε απαραιτήτως να προσαρμόσουμε καμία από τις δηλώσεις που αφορούν το μέλλον για να τις εναρμονίσουμε είτε σε σχέση με τα πραγματικά αποτελέσματα, είτε σε σχέση με τυχόν μεταβολή των προσδοκιών μας.

3 Σελίδα 3 από 35 Συμφωνία Δημοσιευμένων και Συγκρίσιμων Οικονομικών Μεγεθών (ποσά σε εκτός από στοιχεία ανά μετοχή) Οικονομικά Αποτελέσματα Ομίλου Κόστος πωληθεντων 1 Μεικτό κέρδος 2 Λειτουργικά έξοδα 3 Λειτουργικά κέρδη (EBIT) 4 Γ Τρίμηνο 2014 Προσαρμοσμένο EBITDA 5 Χρηματoοικονoμικά έξοδα 6 Καθαρά κέρδη 7 Κέρδη ανά μετοχή 8 Δημοσιευμένα μεγέθη (1.152,1) 665,0 (466,6) 179,8 265,0 (15,6) 133,2 0,37 Έξοδα αναδιοργάνωσης ,6 18,1-13,6 0,04 Αντιστάθμιση κινδύνου πρώτων υλών 9 2,5 2,5-2,5 2,5-1,4 - Συγκρίσιμα μεγέθη (1.149,6) 667,5 (466,6) 200,9 285,6 (15,6) 148,2 0,41 Γ Τρίμηνο 2013 Οικονομικά Αποτελέσματα Ομίλου Κόστος πωληθεντων 1 Μεικτό κέρδος 2 Λειτουργικά έξοδα 3 Λειτουργικά κέρδη (EBIT) 4 Προσαρμοσμένο EBITDA 5 Χρηματoοικονoμικά έξοδα 6 Καθαρά κέρδη 7 Κέρδη ανά μετοχή 8 Δημοσιευμένα μεγέθη (1.210,9) 707,4 (499,9) 205,6 295,8 (18,6) 147,2 0,40 Έξοδα αναδιοργάνωσης ,9 1,9-1,8 0,01 Αντιστάθμιση κινδύνου πρώτων υλών 9 (1,6) (1,6) - (1,6) (1,6) - (1,0) - Μη επαναλαμβανόμενα κονδυλια ,5 1,5 1,5 (1,1) 0,1 - Συγκρίσιμα μεγέθη (1.212,5) 705,8 (498,4) 207,4 297,6 (19,7) 148,1 0,41 Οικονομικά Αποτελέσματα Ομίλου Κόστος πωληθεντων 1 Μεικτό κέρδος 2 Λειτουργικά έξοδα 3 Λειτουργικά κέρδη (EBIT) 4 Εννεάμηνο 2014 Προσαρμοσμένο EBITDA 5 Χρηματoοικονoμικά έξοδα 6 Καθαρά κέρδη 7 Κέρδη ανά μετοχή 8 Δημοσιευμένα μεγέθη (3.185,5) 1.814,7 (1.440,3) 343,9 612,7 (54,5) 228,3 0,63 Έξοδα αναδιοργάνωσης ,5 29,8-23,8 0,06 Αντιστάθμιση κινδύνου πρώτων υλών 9 (6,6) (6,6) - (6,6) (6,6) - (5,1) (0,01) Συγκρίσιμα μεγέθη (3.192,1) 1.808,1 (1.440,3) 367,8 635,9 (54,5) 247,0 0,68 Εννεάμηνο 2013 Οικονομικά Αποτελέσματα Ομίλου Κόστος πωληθεντων 1 Μεικτό κέρδος 2 Λειτουργικά έξοδα 3 Λειτουργικά κέρδη (EBIT) 4 Προσαρμοσμένο EBITDA 5 Χρηματoοικονoμικά έξοδα 6 Καθαρά κέρδη 7 Κέρδη ανά μετοχή 8 Δημοσιευμένα μεγέθη (3.398,2) 1.901,2 (1.537,3) 339,6 623,7 (68,0) 212,8 0,59 Έξοδα αναδιοργάνωσης ,3 18,9-19,1 0,05 Αντιστάθμιση κινδύνου πρώτων υλών 9 2,5 2,5-2,5 2,5-1,8 - Μη επαναλαμβανόμενα κονδυλια ,2 19,2 19,2 8,1 25,1 0,07 Συγκρίσιμα μεγέθη (3.395,7) 1.903,7 (1.518,1) 385,6 664,3 (59,9) 258,8 0,71 1 Το δημοσιευμένο κόστος πωληθέντων αναφέρεται στο κόστος πωληθέντων. 2 Το δημοσιευμένο μεικτό κέρδος αναφέρεται στο μεικτό κέρδος. 3 Τα δημοσιευμένα λειτουργικά έξοδα αναφέρονται στα λειτουργικά έξοδα. 4 Τα δημοσιευμένα λειτουργικά κέρδη αναφέρονται στα λειτουργικά κέρδη. 5 Ως Προσαρμοσμένο EBITDA ορίζουμε τα λειτουργικά κέρδη προ αποσβέσεων και απομειώσεων ενσώματων παγίων στοιχείων (που περιλαμβάνονται τόσο στο κόστος πωληθέντων όσο και στα λειτουργικά έξοδα), αποσβέσεων και απομειώσεων άυλων περιουσιακών στοιχείων, δαπανών παροχής δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών και λοιπών μη ταμειακών στοιχείων, εάν υπάρχουν (παραπομπή στην ενότητα «Συμπληρωματικές Πληροφορίες») 6 Τα δημοσιευμένα χρηματοοικονομικά έξοδα αναφέρονται στο σύνολο των καθαρών εξόδων χρηματοδότησης. 7 Τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη αναφέρονται στα κέρδη μετά φόρων αναλογούντα σε ιδιοκτήτες της μητρικής εταιρείας. 8 Τα δημοσιευμένα κέρδη ανά μετοχή αναφέρονται στα βασικά κέρδη ανά μετοχή. 9 O Όμιλος εισήλθε σε συγκεκριμένες συμφωνίες παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων πρώτων υλών ώστε να περιορίσει την έκθεσή του σε ενδεχόμενες ανατιμήσεις. Αν και αυτές οι συναλλαγές αποτελούν οικονομική αντιστάθμιση κινδύνου και αναφέρονται κυρίως στην προσπάθεια να περιοριστεί η έκθεση στη μεταβολή της τιμής της ζάχαρης και του αλουμινίου, δεν ικανοποιούν τα κριτήρια προκειμένου να εφαρμοστεί λογιστική αντιστάθμισης κινδύνου. Η εύλογη αξία των κερδών και των ζημιών από την αποτίμηση αυτών των παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων αναγνωρίζεται κατευθείαν στα αποτελέσματα χρήσης, στη γραμμή του κόστους πωληθέντων. Τα κέρδη ή οι ζημίες αποτίμησης από αυτές τις πράξεις αντιστάθμισης, δεν επηρεάζουν τα συγκρίσιμα αποτελέσματα του Ομίλου. Αυτά τα κέρδη ή ζημίες θα επηρεάσουν τα συγκρίσιμα αποτελέσματα της περιόδου κατά την οποία θα πραγματοποιηθούν οι υποκείμενες συναλλαγές. 10 Τα μη επαναλαμβανόμενα κονδύλια αφορούν κυρίως σε κόστη συναλλαγών που σχετίζονται με την αλλαγή έδρας του Ομίλου και την εισαγωγή του στην premium κατηγορία του London Stock Exchange. Πέραν τούτων, τα μη επαναλαμβανόμενα χρηματοοικονομικά έξοδα σχετίζονται με τη δημόσια προσφορά για τα 500 εκατ. του ομολόγου λήξεως τον Ιανουάριο του 2014.

4 Λειτουργική Επισκόπηση Ομίλου Αποτελέσματα Εννεαμήνου που έληξε 26 Σεπτεμβρίου 2014 Σελίδα 4 από 35 Οι αντίξοες εμπορικές συνθήκες στις αγορές που δραστηριοποιούμαστε συνεχίστηκαν και κατά το τρίτο τρίμηνο. Η επιδείνωση του δείκτη καταναλωτικής εμπιστοσύνης σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και τα υψηλά επίπεδα της ανεργίας σε αρκετές από τις αγορές μας, καθώς και η επιβράδυνση της ρωσικής οικονομίας και το ασυνήθιστα ψυχρό και βροχερό καλοκαίρι στην Ευρώπη οδήγησαν σε περαιτέρω πτώση του όγκου πωλήσεων του Ομίλου. Δεδομένου αυτών των συνθηκών καθώς και τις δυσμενείς συναλλαγματικές διακυμάνσεις, είμαστε ικανοποιημένοι από τη διατήρηση της κερδοφορίας σε καλά επίπεδα, γεγονός που οφείλεται στις πρωτοβουλίες μας για αύξηση των καθαρών εσόδων από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση, στην υιοθέτηση μιας πειθαρχημένης προσέγγισης στο λειτουργικού κόστους και στο χαμηλό κόστος των πρώτων υλών. Η εφαρμογή της εμπορικής μας στρατηγικής μάς έχει επιτρέψει να ενισχύσουμε τη θέση μας σε πολλές από τις αγορές όπου δραστηριοποιούμαστε. Στο διάστημα αυτό, αυξήσαμε ή διατηρήσαμε το μερίδιό μας σε όγκο και αξία σε 15 αγορές 1 στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών και σε 10 αγορές στην κατηγορία των έτοιμων προς κατανάλωση μη αλκοολούχων αναψυκτικών. Οι μεγαλύτερες αυξήσεις καταγράφηκαν στην Αυστρία, την Ουγγαρία, την Ιρλανδία, τη Ρουμανία, τη Σερβία και την Ελβετία. Στη διάρκεια του τρίτου τριμήνου, ο όγκος πωλήσεων υποχώρησε κατά ποσοστό ελαφρώς λιγότερο του 5% με αποτέλεσμα ο ρυθμός πτώσης για το εννεάμηνο να διαμορφωθεί στο 4%. Οι όγκοι πωλήσεων στις αναπτυγμένες αγορές υποχώρησαν κατά 10% στη διάρκεια του τριμήνου και κατά 6% για το εννεάμηνο. Οι βασικές αιτίες της επιδείνωσης του ρυθμού πτώσης ήταν ένας συνδυασμός δυσμενών εμπορικών συνθηκών στην Ιταλία καθώς και αντίξοων καιρικών συνθηκών στην Ελβετία, την Αυστρία και την Ιταλία. Επιπρόσθετα, αντιμετωπίσαμε επιδείνωση του ρυθμού πτώσης πωλήσεων στην πλειονότητα των αναπτυσσόμενων αγορών μας, όπου καταγράφηκε πτώση του όγκου πωλήσεων, κατά 11% στο τρίτο τρίμηνο και 8% στο εννεάμηνο. Οι επιπτώσεις των συνεχιζόμενων πρωτοβουλιών μας προκειμένου να αυξηθεί η προστιθέμενη αξία του όγκου πωλήσεων στην Πολωνία και τη Δημοκρατία της Τσεχίας μεγεθύνθηκαν από τις δυσμενείς εμπορικές συνθήκες και τις πιέσεις του ανταγωνισμού. Στις αναδυόμενες αγορές, συνεχίστηκε-με αυξητικές τάσεις- η ενίσχυση του όγκου πωλήσεων στη Νιγηρία, γεγονός το οποίο, σε συνδυασμό με την βελτίωση, σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο της τάσης επί του όγκου πωλήσεων σε Ρουμανία και Ουκρανία, υπεραντιστάθμισε τις χαμηλές πωλήσεις στη Ρωσία, με αποτέλεσμα αύξηση 1% του όγκου πωλήσεων στο τρίτο τρίμηνο και οριακή πτώση στη διάρκεια του εννεαμήνου. Στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών, οι όγκοι πωλήσεων υποχώρησαν κατά 5% στη διάρκεια του τριμήνου και κατά 4% για το εννεάμηνο. Οι καλές επιδόσεις στις περισσότερες αναδυόμενες αγορές μας υπεραντισταθμίστηκαν από την πτώση στην μεγάλη πλειοψηφία των αναπτυγμένων και αναπτυσσόμενων αγορών μας, και κυρίως στις αγορές της Ιταλίας, της Πολωνίας, της Ρωσίας και της Ελβετίας. Στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών, ο όγκος πωλήσεων για τα προϊόντα με το σήμα Coca-Cola και Sprite υποχώρησε κατά 5% και 7% αντίστοιχα, ενώ ο όγκος πωλήσεων της Fanta παρέμεινε σταθερός. Οι πωλήσεις της Coke Zero συνέχισαν να παρουσιάζουν καλύτερες επιδόσεις σε σχέση με τα άλλα προϊόντα στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών, καταγράφοντας οριακή πτώση στη διάρκεια του τριμήνου. Στην κατηγορία των χυμών διατηρήθηκε η ανοδική τάση του όγκου πωλήσεων, ως αποτέλεσμα της συνεχούς αύξησης των πωλήσεων του Cappy Pulpy και της προσθήκης του σήματος Moya Semya στο χαρτοφυλάκιο προϊόντων της Ρωσίας τον Ιούλιο, με αύξηση 7% στη διάρκεια του τριμήνου και 4% για το εννεάμηνο. Στην κατηγορία των εμφιαλωμένων νερών, οι επιδόσεις παρουσίασαν μεικτή εικόνα, με την αύξηση του όγκου πωλήσεων σε Νιγηρία και Ελλάδα να υπεραντισταθμίζεται από την αρνητική επίδραση των καιρικών συνθηκών και τη συνεχιζόμενη έμφαση μας σε κερδοφόρα προϊόντα στις αναπτυσσόμενες αγορές. Κατά συνέπεια, ο όγκος πωλήσεων στην κατηγορία των εμφιαλωμένων νερών υποχώρησε κατά 5% στη διάρκεια του τριμήνου. Στην κατηγορία των ποτών ενέργειας, ο όγκος πωλήσεων κατέγραψε οριακή πτώση στη διάρκεια του τριμήνου, καθώς επηρεάστηκε κυρίως από τις χαμηλές επιδόσεις στις αναπτυσσόμενες αγορές. 1 Πηγή: Nielsen δεδομένα μέχρι τρίτο τρίμηνο με βάση 24 αγορές στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών και 21 αγορές στην κατηγορία των έτοιμων προς κατανάλωση μη αλκοολούχων αναψυκτικών

5 Λειτουργική Επισκόπηση Ομίλου (συνέχεια) Αποτελέσματα Εννεαμήνου που έληξε 26 Σεπτεμβρίου 2014 Σελίδα 5 από 35 Στην κατηγορία του έτοιμου προς κατανάλωση τσαγιού, καταγράφηκαν αρνητικές επιδόσεις σε όλους τους τομείς, με τους όγκους πωλήσεων να υποχωρούν κατά 8% στη διάρκεια του τριμήνου. Το μείγμα συσκευασίας συνέχισε να βελτιώνεται, χάρη στην αύξηση του ποσοστού των πωλήσεων συσκευασιών άμεσης κατανάλωσης στο συνολικό μείγμα κατά 0,9 ποσοστιαίες μονάδες. Δεδομένου ότι η αύξηση των πωλήσεων συσκευασιών άμεσης κατανάλωσης αποτελεί έναν από τους βασικούς άξονες της στρατηγικής μας για διαχείριση της αύξησης των εσόδων, είμαστε ικανοποιημένοι που παρατηρείται βελτίωση του μείγματος για έκτο συνεχόμενο τρίμηνο. Σε όλους τους τομείς καταγράφηκαν αυξήσεις στη συνεισφορά των συσκευασιών άμεσης κατανάλωσης στο συνολικό όγκο πωλήσεων, με τις αναπτυσσόμενες αγορές να παρουσιάζουν βελτίωση της τάξης των 2 ποσοστιαίων μονάδων. Η βελτίωση του μείγματος ήταν εμφανής τόσο στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών όσο και στην κατηγορία των εμφιαλωμένων νερών. Οι επίμονες προσπάθειές μας για τη διαχείριση της αύξησης των καθαρών εσόδων συνεχίζουν να αποδίδουν. Για 13ο συνεχόμενο τρίμηνο καταγράφηκε άνοδος στα καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση, τα οποία αυξήθηκαν κατά 3% στο τρίτο τρίμηνο. Σε όλους τους τομείς σημειώθηκε βελτίωση στη διάρκεια του τριμήνου, με τη μεγαλύτερη όλων να προέρχεται από τις αναδυόμενες αγορές. Το ευνοϊκό περιβάλλον του κόστους πρώτων υλών που επικρατεί από τις αρχές του έτους είχε θετική επίδραση σε όλες τις αγορές μας, με τις αναπτυσσόμενες αγορές να επωφελούνται περισσότερο από τις άλλες. Συνολικά για τον Όμιλο, σημειώθηκε μικρή μονοψήφια ποσοστιαία μείωση στο κόστος πρώτων υλών ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση. Τα σχέδια δράσης για τον έλεγχο της μείωσης του λειτουργικού κόστους συνέχισαν να αποδίδουν στη διάρκεια του τριμήνου, με αποτέλεσμα τη μείωση των λειτουργικών εξόδων, ως ποσοστό των καθαρών εσόδων από πωλήσεις, κατά 30 μονάδες βάσης. Οι κύριοι συντελεστές της βελτίωσης αυτής ήταν η μείωση των εξόδων διανομής, αποθήκευσης και μάρκετινγκ. Σε επίπεδο αγοράς, η βελτίωση οφείλεται κυρίως στην κατά 120 μονάδες βάσης μείωση των λειτουργικών εξόδων στις αναδυόμενες αγορές. Ωστόσο, μείωση επιτεύχθηκε και στις αναπτυγμένες και αναπτυσσόμενες αγορές σε απόλυτους όρους. Τα συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη ανήλθαν σε 201 εκατομμύρια στη διάρκεια του τριμήνου. Αν και το ποσό αυτό είναι 6 εκατομμύρια λιγότερο από το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι, το περιθώριο των συγκρίσιμων λειτουργικών κερδών αυξήθηκε κατά 30 μονάδες βάσης στο 11,1%. Η αύξηση του περιθωρίου των συγκρίσιμων λειτουργικών κερδών οφείλεται κυρίως στις αναδυόμενες αγορές, οι οποίες υπεραντιστάθμισαν την πτώση των περιθωρίων στις αναπτυγμένες και αναπτυσσόμενες αγορές, απόρροια της σημαντικής πτώσης του όγκου πωλήσεων στη διάρκεια του τριμήνου. Σε επίπεδο Ομίλου, η τιμολογιακή μας πολιτική, το χαμηλότερο κόστος πρώτων υλών και τα χαμηλότερα λειτουργικά έξοδα υπεραντισταθμίστηκαν από την πτώση του όγκου πωλήσεων, τον δυσμενή αντίκτυπο των συναλλαγματικών ισοτιμιών και την αύξηση στο κόστος της συμπυκνωμένης πρώτης ύλης του αναψυκτικού. Τα συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη για τους εννέα μήνες διαμορφώθηκαν στα 368 εκατ., έναντι 386 εκατ. το Δαπανήσαμε 19 εκατ. σε έξοδα αναδιάρθρωσης προ φόρων στη διάρκεια του τριμήνου, κυρίως λόγω των προγραμματισμένων δραστηριοτήτων αναδιάρθρωσης στις αναπτυγμένες αγορές. Συνεχίζουμε την υλοποίηση των σχεδίων αναδιάρθρωσης για το 2014, τα οποία έχουν κοστίσει 30 εκατ. ευρώ μέχρι στιγμής φέτος, δημιουργώντας έτσι έναν πιο ευέλικτο και αποτελεσματικό οργανισμό. Στο τρίτο τρίμηνο, οι καθαρές ταμειακές ροές ανήλθαν σε 250 εκατ., ελαφρώς υψηλότερες από το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι. Στη βελτίωση αυτή συνετέλεσε ως επί το πλείστον το βελτιωμένο κεφάλαιο κίνησης και οι χαμηλότερες κεφαλαιουχικές δαπάνες, τα οποία υπεραντιστάθμισαν τη χαμηλότερη λειτουργική κερδοφορία και την υψηλότερη φορολογική επιβάρυνση. Κατά το εννεάμηνο, οι καθαρές ταμειακές ροές ανήλθαν σε 345 εκατ., αμετάβλητες σε σχέση με την περυσινή περίοδο, παρά τις πιέσεις που δέχεται η λειτουργική κερδοφορία. Το κεφάλαιο κίνησης σημείωσε βελτίωση σε ετήσια βάση τόσο σε επίπεδο ισολογισμού όσο και κυκλοφοριακής ταχύτητας σε όλους του τομείς όπου δραστηριοποιούμαστε.

6 Λειτουργική Επισκόπηση Ομίλου (συνέχεια) Αποτελέσματα Εννεαμήνου που έληξε 26 Σεπτεμβρίου 2014 Σελίδα 6 από 35 Η Coca-Cola HBC κατέκτησε την πρώτη θέση στον Δείκτη Βιωσιμότητας Dow Jones 2014 και της απονεμήθηκε ο δείκτης Α από το Πρόγραμμα Γνωστοποίησης Εκπομπών Άνθρακα Τα προγράμματα βιώσιμης ανάπτυξης της Coca-Cola HBC αποτελούν μια μακροπρόθεσμη επένδυση που δημιουργεί αξία σε βάθος χρόνου για την ίδια την εταιρεία αλλά και για τις κοινότητες στις οποίες δραστηριοποιείται. Από αυτήν τη άποψη, είμαστε περήφανοι που η Εταιρεία μας διακρίθηκε στους Δείκτες Βιωσιμότητας Dow Jones 2014 ως ηγέτης του κλάδου ανάμεσα σε εταιρείες μη αλκοολούχων ποτών. Αυτή είναι η έβδομη συνεχής χρονιά που η Εταιρεία μας συμπεριλαμβάνεται στους δείκτες και η πρώτη χρονιά που κατατάσσεται πρώτη τόσο σε παγκόσμιο όσο και σε ευρωπαϊκό επίπεδο, βελτιώνοντας παράλληλα τη συνολική βαθμολογία της. Επίσης μας απονεμήθηκε ο δείκτης Α από το Πρόγραμμα Γνωστοποίησης Εκπομπών Άνθρακα και μια θέση στην Λίστα Α: Παγκόσμιος Δείκτης Ηγεσίας Κλιματικής Επίδοσης, ο οποίος για πρώτη φορά ερευνά τις ηγέτιδες εταιρείες στην κλιματική αλλαγή, και όχι μόνο τις 500 στον κόσμο. Η διάκριση σημαίνει μια ξεκάθαρη αναγνώριση της ουσιώδους πληροφόρησης που δίνουμε για την διαχείριση των εκπομπών άνθρακα, την στρατηγική κλιματικής αλλαγής και τις διαδικασίες διαχείρισης ρίσκων και αποτελεσμάτων. Εκποίηση μη-στρατηγικής επένδυσης Στις 27 Οκτωβρίου 2014, πουλήσαμε στη Heineken τη συμμετοχή μας στην εταιρεία παραγωγής και διανομής μπύρας στη Βουλγαρία, Zagorka A.D. Η Zagorka αποτελούσε μια μη στρατηγική επένδυση για τον Όμιλο και διοικούνταν ξεχωριστά από την εταιρεία του Ομίλου μας στη Βουλγαρία (η οποία δραστηριοποιείται στην κατηγορία των έτοιμων προς κατανάλωση μη αλκοολούχων αναψυκτικών) και λογιστικοποιούνταν με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Η δραστηριότητα της εταιρείας του Ομίλου μας στη Βουλγαρία παραμένει η βασική μας προτεραιότητα. (Περισσότερες πληροφορίες στη σημείωση 19 «Μεταγενέστερα γεγονότα» των ενοποιημένων ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων).

7 Σελίδα 7 από 35 Λειτουργική Επισκόπηση ανά Τομέα Δραστηριότητας Αναπτυγμένες αγορές Γ Τρίμηνο Γ Τρίμηνο % Εννεάμηνο Εννίαμηνο % Μεταβολή Μεταβολή Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια) 167,2 185,0-9,6% 473,1 504,4-6,2% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις () 660,4 717,3-7,9% 1.888, ,0-4,9% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο ( ) Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση ( ) 3,95 3,88 1,8% 3,99 3,94 1,3% 3,95 3,90 1,3% 3,99 3,95 1,0% Λειτουργικά κέρδη (ΕΒΙΤ σε ) 51,3 71,5-28,3% 110,2 105,4 4,6% Συγκρίσιμες λειτουργικές κέρδη Συγκρίσιμο EBIT σε 65,4 74,3-12,0% 129,7 135,9-4,6% Συγκρίσιμο λειτουργικό περιθώριο κέρδους 9,9 10,4-50μβ 6,9 6,8 10μβ Ο όγκος πωλήσεων στις αναπτυγμένες αγορές υποχώρησε κατά 10% στο τρίτο τρίμηνο και κατά 6% το εννεάμηνο, ενώ τα αντίστοιχα διαστήματα πέρυσι είχε καταγράψει πτώση 4% και 5% αντίστοιχα. Σε ένα δύσκολο εμπορικό περιβάλλον, καταγράφηκε επιτάχυνση του ρυθμού των αρνητικών τάσεων που παρατηρήθηκαν το πρώτο εξάμηνο του έτους, με την απόδοση να επηρεάζεται περαιτέρω από τις δυσμενείς καιρικές συνθήκες και τις αρνητικές τάσεις που κυριάρχησαν στο σύνολο της Ευρώπης. Τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις μειώθηκαν κατά 8% στη διάρκεια του τρίτου τριμήνου, καθώς η πτώση του όγκου πωλήσεων υπεραντιστάθμισε τα οφέλη του ευνοϊκού μείγματος συσκευασίας και τιμής. Τα έσοδα ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση διατήρησαν τη θετική τους πορεία, σημειώνοντας αύξηση 1% τόσο στο τρίμηνο όσο και στους εννέα πρώτους μήνες. Η πτώση του όγκου πωλήσεων στην Ιταλία επιταχύνθηκε κατά μεσαίο διψήφιο ποσοστό στο τρίτο τρίμηνο, μετά από υψηλή μονοψήφια πτώση το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι, με αποτέλεσμα χαμηλή διψήφια πτώση για τους εννέα πρώτους μήνες. Το εμπορικό περιβάλλον παραμένει δυσχερές με την ανεργία να παραμένει κοντά στα επίπεδα ρεκόρ του 13% και το διαθέσιμο εισόδημα να εξακολουθεί να δέχεται πιέσεις. Επιπλέον, στη διάρκεια του τριμήνου, ο όγκος πωλήσεων επηρεάστηκε από τις δυσμενείς καιρικές συνθήκες και τη μειωμένη ρευστότητα στις εμπορικές συναλλαγές, η οποία συνεχίζει να πλήττει τις επιχειρηματικές μας δραστηριότητες, με αποτέλεσμα την άσκηση σημαντικής πίεσης στον όγκο πωλήσεων σε όλα τα σήματα και τις κατηγορίες, με μόνο την Coke Zero και τα ποτά ενέργειας να καταγράφουν θετικές επιδόσεις. Το μείγμα συσκευασίας βελτιώθηκε χάρη στην αύξηση των πωλήσεων συσκευασιών άμεσης κατανάλωσης στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών. Στην Ελλάδα, ο όγκος πωλήσεων αυξήθηκε κατά μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό στο τρίτο τρίμηνο, ενώ το αντίστοιχο τρίμηνο πέρυσι είχε καταγράψει υψηλή μονοψήφια πτώση. Ο όγκος πωλήσεων για το εννεάμηνο αυξήθηκε κατά χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό. Η αύξηση αυτή οφείλεται ως επί το πλείστον στην κατηγορία των εμφιαλωμένων νερών, αλλά και στην οριακή άνοδο των πωλήσεων στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών, συνεπικουρούμενη από την αυξημένη τουριστική κίνηση κατά την καλοκαιρινή περίοδο. Αν και είμαστε ικανοποιημένοι από την αύξηση του όγκου πωλήσεων στην Ελλάδα μετά από αρκετά συνεχόμενα τρίμηνα διψήφιας πτώσης παραμένουμε επιφυλακτικοί. Οι δύσκολες εμπορικές συνθήκες διατηρούνται, τα επίπεδα της ανεργίας παραμένουν στα ιστορικά υψηλά επίπεδα του 26% και το πολιτικό περιβάλλον εξακολουθεί να είναι ευμετάβλητο. Στην Ελβετία, η τάση του όγκου πωλήσεων παρουσίασε επιδείνωση σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο, υποχωρώντας με μεσαίο διψήφιο ποσοστό στο τρίτο τρίμηνο, ενώ το αντίστοιχο τρίμηνο πέρυσι είχε καταγράψει αύξηση κατά μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό. Ο όγκος πωλήσεων για το εννεάμηνο υποχώρησε κατά υψηλό μονοψήφιο ποσοστό. Οι αντίξοες καιρικές συνθήκες επέφεραν μείωση του όγκου πωλήσεων σε όλες τις κατηγορίες, με τις πωλήσεις των ανθρακούχων αναψυκτικών να καταγράφουν τις χειρότερες επιδόσεις. Παρόλα αυτά, καταφέραμε να αυξήσουμε το μερίδιο αγοράς στην κατηγορία τόσο σε όγκο όσο και σε αξία. Το μείγμα συσκευασίας βελτιώθηκε τόσο στην

8 Σελίδα 8 από 35 Λειτουργική Επισκόπηση ανά Τομέα Δραστηριότητας (συνέχεια) Αναπτυγμένες αγορές κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών όσο και στην κατηγορία των εμφιαλωμένων νερών. Στην Ιρλανδία η τάση του όγκου πωλήσεων συνεχίζει να χαρακτηρίζεται από μεταβλητότητα, καθώς καταγράφηκε πτώση του όγκου πωλήσεων κατά χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό στη διάρκεια του τριμήνου, σε σχέση με την υψηλή μονοψήφια αύξηση που καταγράφηκε το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι και οφειλόταν στις εξαιρετικά ευνοϊκές καιρικές συνθήκες. Ο όγκος πωλήσεων παρέμεινε στα ίδια επίπεδα με πέρυσι για τους εννέα πρώτους μήνες του έτους. Οι χειρότερες επιδόσεις καταγράφηκαν στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών, με πτώση του όγκου πωλήσεων κατά μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό παρά το διψήφιο ποσοστό αύξησης που παρατηρήθηκε στις πωλήσεις Coke Zero και Sprite. Οι κατηγορίες των εμφιαλωμένων νερών και των χυμών διατήρησαν τη θετική τους πορεία, σημειώνοντας αύξηση σε μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό στην οποία συνέβαλαν θετικά οι αυξημένες δραστηριότητες προβολής και προώθησης. Τα συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη στις αναπτυγμένες αγορές μειώθηκαν κατά 9 εκατ. στη διάρκεια του τρίτου τριμήνου, με αποτέλεσμα τα συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη στο εννεάμηνο του έτους να ανέλθουν στα 130 εκατ., 6 εκατ. λιγότερα από το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι. Τα οφέλη από τις πρωτοβουλίες αύξησης των εσόδων, αναδιάρθρωσης και αυστηρότερης διαχείρισης των λειτουργικών εξόδων, καθώς και το μικρότερο κόστος για πρώτες ύλες, δεν στάθηκαν ικανά να αντισταθμίσουν τον αντίκτυπο του χαμηλότερου όγκου πωλήσεων και την αύξηση της τιμής της πρώτης ύλης του αναψυκτικού.

9 Λειτουργική Επισκόπηση ανά Τομέα Δραστηριότητας Αναπτυσσόμενες αγορές Αποτελέσματα Εννεαμήνου που έληξε 26 Σεπτεμβρίου 2014 Σελίδα 9 από 35 (συνέχεια) Γ Τρίμηνο Γ Τρίμηνο % Εννεάμηνο Εννίαμηνο % Μεταβολή Μεταβολή Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια) 100,2 112,1-10,6% 270,5 294,4-8,1% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις () 303,2 333,2-9,0% 807,9 858,9-5,9% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο ( ) 3,03 2,97 2,0% 2,99 2,92 2,4% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση ( ) 3,03 2,94 3,1% 2,99 2,88 3,8% Λειτουργικά κέρδη (ΕΒΙΤ σε ) 32,3 37,6-14,1% 55,1 38,1 44,6% Συγκρίσιμες λειτουργικές κέρδη Συγκρίσιμο EBIT σε 31,7 37,5-15,5% 55,1 41,4 33,1% Συγκρίσιμο λειτουργικό περιθώριο κέρδους 10,5 11,3-80μβ 6,8 4,8 200μβ Ο όγκος πωλήσεων στις αναπτυσσόμενες αγορές υποχώρησε κατά 11% στο τρίτο τρίμηνο και κατά 8% το εννεάμηνο, ενώ τα αντίστοιχα διαστήματα πέρυσι είχε καταγράψει πτώση 2% και 3% αντίστοιχα. Ο όγκος πωλήσεων στις αναπτυσσόμενες αγορές επηρεάστηκε κυρίως από τη στρατηγική μας απόφαση να εστιάσουμε στην αύξηση της προστιθέμενης αξίας του όγκου πωλήσεων, ειδικά στην Πολωνία και τη Δημοκρατία της Τσεχίας, και σε μικρότερο βαθμό από τις καιρικές συνθήκες [και την αυξημένη πίεση του ανταγωνισμού]. Τα καθαρά έσοδα από τις πωλήσεις μειώθηκαν 9% κατά το τρίτο τρίμηνο. Τα οφέλη από το βελτιωμένο μείγμα κατηγορίας προϊόντων, συσκευασίας και τιμής υπεραντισταθμίστηκαν από τον χαμηλότερο όγκο πωλήσεων και τον αρνητικό αντίκτυπο των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση, τα καθαρά έσοδα από τις πωλήσεις ανά κιβώτιο αυξήθηκαν κατά 3% στο τρίτο τρίμηνο του έτους και κατά 4% στο εννεάμηνο αντίστοιχα. Στην Πολωνία, ο όγκος πωλήσεων κατέγραψε πτώση κατά χαμηλό διψήφιο ποσοστό τόσο κατά τη διάρκεια του τρίτου τριμήνου όσο και του εννεαμήνου. Τα αντίστοιχα διαστήματα πέρυσι είχε καταγράψει χαμηλή μονοψήφια αύξηση και χαμηλή μονοψήφια πτώση. Σε όλες τις κατηγορίες σημειώθηκε πτώση του όγκου πωλήσεων, ενώ ο ρυθμός της πτώσης στα ανθρακούχα αναψυκτικά επιταχύνθηκε με χαμηλό διψήφιο ποσοστό, ως αποτέλεσμα των χαμηλών επιδόσεων στο οργανωμένο εμπόριο. Η συνολική πτώση του όγκου πωλήσεων αντικατοπτρίζει τη στρατηγικής σημασίας απόφαση να δώσουμε έμφαση στην αύξηση της προστιθέμενης αξίας του όγκου πωλήσεων, σε ένα περιβάλλον όπου κυριαρχούν τα καταστήματα discount. Στο πλαίσιο της στρατηγικής αυτής, το μείγμα συσκευασίας βελτιώθηκε κατά 3,1 ποσοστιαίες μονάδες στη διάρκεια του τριμήνου, ως αποτέλεσμα της αυξημένης συμβολής των πωλήσεων σε συσκευασίες άμεσης κατανάλωσης στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών. Ο ρυθμός του όγκου πωλήσεων στην Ουγγαρία ξαναγύρισε σε αρνητικό έδαφος στο τρίτο τρίμηνο και υποχώρησε κατά μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό, ενώ το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι είχε καταγράψει υψηλή μονοψήφια πτώση. Το γεγονός αυτό είχε ως αποτέλεσμα χαμηλή μονοψήφια πτώση για το εννεάμηνο του έτους. Οι αυξημένες ανταγωνιστικές πιέσεις και οι δυσμενείς καιρικές συνθήκες επηρέασαν αρνητικά τον όγκο πωλήσεων. Οι πωλήσεις στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών σημείωσαν χαμηλή μονοψήφια πτώση, η οποία εν μέρει αντισταθμίστηκε από τις πωλήσεις της Coca-Cola Zero, οι οποίες συνεχίζουν να καταγράφουν ισχυρή διψήφια αύξηση, καθώς και τις θετικές επιδόσεις στις πωλήσεις Sprite. Οι πωλήσεις στην κατηγορία των ποτών ενέργειας συνέχισαν την ανοδική τους πορεία, καταγράφοντας αύξηση κατά υψηλό μονοψήφιο ποσοστό, ενώ το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι είχαν καταγράψει σημαντική αύξηση. Η αύξηση κατά το τρίτο τρίμηνο αντικατοπτρίζει τις καλές επιδόσεις στις πωλήσεις νέων προϊόντων και νέων γεύσεων. Στην κατηγορία των χυμών, οι πωλήσεις στη διάρκεια του τριμήνου κατέγραψαν μεσαία μονοψήφια αύξηση, η οποία ενισχύθηκε από τον θετικό αντίκτυπο της κυκλοφορίας του χυμού Cappy Pulpy και της παρουσίασης νέων γεύσεων. Το μείγμα συσκευασίας βελτιώθηκε κατά 1 ποσοστιαία μονάδα στη διάρκεια του τριμήνου, ως αποτέλεσμα του αυξημένης συμβολής των συσκευασιών άμεσης

10 Σελίδα 10 από 35 Λειτουργική Επισκόπηση ανά Τομέα Δραστηριότητας (συνέχεια) Αναπτυσσόμενες αγορές κατανάλωσης στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών. Κατά το τρίτο τρίμηνο, αυξήσαμε το μερίδιο αγοράς μας σε όγκο στην κατηγορία των αναψυκτικών. Ο ρυθμός πτώσης του όγκου πωλήσεων στη Δημοκρατία της Τσεχίας επιταχύνθηκε και οι πωλήσεις υποχώρησαν κατά διψήφιο ποσοστό στη διάρκεια του τρίτου τριμήνου, με αποτέλεσμα διψήφια πτώση στη διάρκεια του εννεαμήνου. Η στρατηγικής σημασίας απόφαση να εστιάσουμε στην αύξηση της προστιθέμενης αξίας του όγκου πωλήσεων κατά κύριο λόγο, και κατά δεύτερο λόγο, οι αυξημένες ανταγωνιστικές πιέσεις και οι δυσμενείς καιρικές συνθήκες συνέβαλαν στην μείωση του όγκου πωλήσεων. Οι πωλήσεις ανθρακούχων αναψυκτικών και εμφιαλωμένων νερών κατέγραψαν διψήφια πτώση καθώς πραγματοποιήθηκαν λιγότερες δραστηριότητες προώθησης. Οι πωλήσεις χυμών κατέγραψαν οριακή αύξηση στη διάρκεια του τριμήνου, λόγω της θετικής συνεισφοράς των νέων συσκευασιών Cappy. Το μείγμα συσκευασίας βελτιώθηκε κατά 2,8 ποσοστιαίες μονάδες στη διάρκεια του τριμήνου, ως αποτέλεσμα της αυξημένης συμβολής των συσκευασιών άμεσης κατανάλωσης στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών. Τα συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη στις αναπτυσσόμενες αγορές μειώθηκαν κατά 6 εκατ. στη διάρκεια του τρίτου τριμήνου, με αποτέλεσμα, σε επίπεδο εννεαμήνου, να ανέλθουν σε 55 εκατ., δηλαδή 14 εκατ. περισσότερα από το αντίστοιχο περυσινό διάστημα. Το ευνοϊκό μείγμα τιμών, το χαμηλότερο κόστος πρώτων υλών και ο περιορισμός των λειτουργικών εξόδων υπεραντισταθμίστηκαν από τον αντίκτυπο των χαμηλών όγκων πωλήσεων, του υψηλότερου κόστους για αγορά συμπυκνωμένης πρώτης ύλης και των δυσμενών συναλλαγματικών διακυμάνσεων στο τρίτο τρίμηνο.

11 Λειτουργική Επισκόπηση ανά Τομέα Δραστηριότητας Αναδυόμενες αγορές Αποτελέσματα Εννεαμήνου που έληξε 26 Σεπτεμβρίου 2014 Σελίδα 11 από 35 (συνέχεια) Γ Τρίμηνο Γ Τρίμηνο % Εννεάμηνο Εννίαμηνο % Μεταβολή Μεταβολή Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια) 280,2 277,9 0,8% 774,2 780,6-0,8% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις () 853,5 867,8-1,6% 2.303, ,5-6,2% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο ( ) 3,05 3,12-2,2% 2,98 3,15-5,4% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση ( ) 3,05 2,91 4,8% 2,98 2,86 4,2% Λειτουργικά κέρδη (ΕΒΙΤ σε ) 96,2 96,5-0,3% 178,6 196,1-8,9% Συγκρίσιμες λειτουργικές κέρδη Συγκρίσιμο EBIT σε 103,8 95,6 8,6% 183,0 208,3-12,1% Συγκρίσιμο λειτουργικό περιθώριο κέρδους 12,2 11,0 120μβ 7,9 8,5-60μβ Ο όγκος πωλήσεων στις αναδυόμενες αγορές αυξήθηκε κατά 1% στο τρίτο τρίμηνο, οδηγώντας σε πτώση 1% για τους εννέα πρώτους μήνες του Το αντίστοιχο τρίμηνο πέρυσι είχε καταγραφεί πτώση 4% και το αντίστοιχο εννεάμηνο αύξηση 1%. Ο όγκος πωλήσεων κατέγραψε αύξηση στη διάρκεια του τριμήνου χάρη στην ανοδική πορεία των πωλήσεων στη Νιγηρία, σε συνδυασμό με την προοδευτική βελτίωση της τάσης του όγκου πωλήσεων σε Ρουμανία και Ουκρανία, οι οποίες υπεραντιστάθμισαν τις χαμηλές πωλήσεις σε Ρωσία. Τα καθαρά έσοδα από τις πωλήσεις μειώθηκαν κατά 2% το τρίτο τρίμηνο. Η αύξηση της τελικής τιμής των προϊόντων μας και η βελτίωση του μείγματος συσκευασίας και του μείγματος της κατηγορίας προϊόντων δεν κατάφεραν να αντισταθμίσουν τις δυσμενείς συναλλαγματικές μεταβολές. Τα έσοδα ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση αυξήθηκαν κατά 5% στη διάρκεια του τριμήνου, συνεχίζοντας την καλή πορεία που καταγράφηκε το πρώτο εξάμηνο του έτους. Στη Ρωσία, ο όγκος πωλήσεων υποχώρησε κατά χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό το τρίτο τρίμηνο, μετά από μια χαμηλής τάξης μονοψήφια αύξηση το αντίστοιχο τρίμηνο πέρυσι. Ο όγκος πωλήσεων για το εννεάμηνο υποχώρησε κατά ποσοστό οριακά χαμηλότερο του 1%. Η κλιμάκωση των γεωπολιτικών εξελίξεων συνέχισε να επηρεάζει δυσμενώς την οικονομία και τον δείκτη καταναλωτικής εμπιστοσύνης στη χώρα. Παράλληλα, το διαθέσιμο εισόδημα δέχεται πιέσεις από την υποτίμηση του νομίσματος και τις πληθωριστικές πιέσεις, λόγω των κυρώσεων, στις κατηγορίες του φαγητού και ποτού. Συνεπακόλουθα, καταγράφηκε πτώση του όγκου πωλήσεων στη διάρκεια του τριμήνου σε όλες τις κατηγορίες με εξαίρεση τους χυμούς. Οι πωλήσεις με το εμπορικό σήμα Coca-Cola υποχώρησαν κατά 4% και οι πωλήσεις των ανθρακούχων αναψυκτικών κατά 7%, ενώ μόνο οι πωλήσεις της Fanta κατέγραψαν αξιοσημείωτη άνοδο υποστηριζόμενες από την κυκλοφορία νέων γεύσεων. Ο όγκος πωλήσεων στην κατηγορία των χυμών αυξήθηκε με διψήφιο ποσοστό στη διάρκεια του τριμήνου, υποστηριζόμενος από την ενσωμάτωση των πωλήσεων του σήματος Moya Semya, ενώ οι πωλήσεις των προϊόντων με το σήμα Dobry και Rich αυξήθηκαν κατά υψηλό μονοψήφιο ποσοστό. Ως αποτέλεσμα, αυξήσαμε το μερίδιο αξίας στην κατηγορία των χυμών. Στη Νιγηρία, μετά την επίλυση των προσωρινών δυσχερειών λόγω της υλοποίησης της πλατφόρμας SAP νωρίτερα φέτος, ο όγκος πωλήσεων συνέχισε την ανοδική του πορεία, καταγράφοντας υψηλή μονοψήφια αύξηση στη διάρκεια του τρίτου τριμήνου. Ο όγκος πωλήσεων για το εννεάμηνο αυξήθηκε κατά χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό. Η δυναμική της αγοράς παρέμεινε θετική και οι επιτυχημένες προωθητικές ενέργειες συνέβαλαν στην αύξηση των πωλήσεων με το σήμα Coca- Cola κατά 11% στη διάρκεια του τριμήνου. Παράλληλα, στην κατηγορία των εμφιαλωμένων νερών καταγράφηκε ισχυρή ανάπτυξη για δέκατο συνεχόμενο τρίμηνο, υποστηριζόμενη από τη βελτιωμένη διαθεσιμότητα των προϊόντων.

12 Σελίδα 12 από 35 Λειτουργική Επισκόπηση ανά Τομέα Δραστηριότητας (συνέχεια) Αναδυόμενες αγορές Η τάση του όγκου πωλήσεων στη Ρουμανία βελτιώθηκε σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο, καταγράφοντας οριακή πτώση στο τρίτο τρίμηνο, μετά από πτώση κατά διψήφιο ποσοστό το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι. Ως αποτέλεσμα, για την περίοδο των εννέα μηνών, η πτώση του όγκου πωλήσεων στη Ρουμανία υποχώρησε κατά μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό. Σε ένα ιδιαίτερα ανταγωνιστικό περιβάλλον, οι επιδόσεις της κατηγορίας των ανθρακούχων αναψυκτικών βελτιώθηκαν στη διάρκεια του τριμήνου και κατέγραψαν αύξηση 1%, υποστηριζόμενες από την άνοδο των πωλήσεων Fanta και Sprite και την αύξηση της τάξης του 11% στην Coca-Cola Zero. Στην κατηγορία των χυμών, συνεχίστηκε η σταθερή διψήφια αύξηση λόγω της συμβολής του Cappy Pulpy. Το μείγμα συσκευασίας βελτιώθηκε για ένα ακόμη τρίμηνο λόγω κυρίως λόγω της αυξημένης συμβολής των συσκευασιών εμφιαλωμένων νερών άμεσης κατανάλωσης. Συνολικά, αυξήσαμε τα μερίδια αγοράς σε όγκο και σε αξία στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών και στην κατηγορία των έτοιμων προς κατανάλωση μη αλκοολούχων αναψυκτικών. Ο όγκος πωλήσεων στην Ουκρανία κατέγραψε σταθερές επιδόσεις στη διάρκεια του τριμήνου, μετά από μια χαμηλή διψήφια πτώση το αντίστοιχο τρίμηνο πέρυσι. Το πολιτικό περιβάλλον παρέμεινε δυσχερές, επηρεάζοντας σοβαρά την καταναλωτική ζήτηση και, σε κάποιες περιπτώσεις, τη διανομή των προϊόντων μας. Εν μέσω αυτού του κλίματος, εντατικοποιήσαμε τις προωθητικές μας ενέργειες και παράλληλα προσαρμόσαμε τη στρατηγική διανομής στην αγορά, με αποτέλεσμα αύξηση 3% τόσο στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών όσο και στις πωλήσεις των προϊόντων με το σήμα Coca-Cola, με τις πωλήσεις της Fanta να αυξάνονται κατά 10%. Συνολικά, αυξήσαμε τα μερίδια αγοράς σε όγκο και σε αξία στην κατηγορία των ανθρακούχων αναψυκτικών. Στις αναδυόμενες αγορές καταγράφηκε αύξηση των συγκρίσιμων λειτουργικών κερδών κατά 8 εκατομμύρια, με το ποσό να ανέρχεται στα 104 εκατ., με αποτέλεσμα, για τους εννέα μήνες, τα συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη να ανέλθουν σε 183 εκατ., 25 εκατ. λιγότερα από το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι. Στο τρίτο τρίμηνο, οι βελτιώσεις στο μείγμα τιμών, το χαμηλότερο κόστος πρώτων υλών και τα χαμηλότερα λειτουργικά έξοδα υπεραντιστάθμισαν τον σημαντικά αρνητικό αντίκτυπο των συναλλαγματικών ισοτιμιών και το υψηλότερο κόστος της συμπυκνωμένης πρώτης ύλης του αναψυκτικού.

13 Σελίδα 13 από 35 Επιχειρηματικές Προοπτικές Σε μια χρονιά που χαρακτηρίζεται από χαμηλό δείκτη καταναλωτικής εμπιστοσύνης στον αναπτυγμένο κόσμο και αβεβαιότητα στις αναδυόμενες αγορές, δώσαμε έμφαση στη βελτίωση της αποδοτικότητας και την εφαρμογή της εμπορικής μας στρατηγικής. Έτσι, μπορέσαμε να αυξήσουμε τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση τηρώντας τη δέσμευση για προσιτές τιμές και μείωση του λειτουργικού κόστους. Παρά τις ιδιαίτερα δυσμενείς συνθήκες για τον όγκο πωλήσεων, οι ενέργειές μας οδήγησαν σε καλή κερδοφορία και αυτός θα παραμείνει ο στόχος μας και για το υπόλοιπο του έτους. Στο πρώτο εννεάμηνο σημειώσαμε ικανοποιητική πρόοδο όσον αφορά την υλοποίηση των πρωτοβουλιών αύξησης των τιμών ώστε να αντισταθμίσουμε τον αντίκτυπο των δυσμενών συναλλαγματικών ισοτιμιών εξαιτίας των γεωπολιτικών εξελίξεων σε Ρωσία και Ουκρανία, καθώς και των αυξήσεων στην τιμή της πρώτης ύλης του αναψυκτικού, που ανακοινώθηκαν το πρώτο τρίμηνο. Αναμένουμε ότι οι παραπάνω ενέργειες, σε συνδυασμό με τις συνεχιζόμενες πρωτοβουλίες διαχείρισης της αύξησης των εσόδων, θα εξασφαλίσουν παρόμοια βελτίωση σε ετήσια βάση των καθαρών εσόδων ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση, με εκείνη του εννεαμήνου. Λαμβάνοντας υπόψη τη χρονική συγκυρία, τα επίπεδα των θέσεων αντιστάθμισης και το ποσοστό κάλυψης του σχετικού κινδύνου, συνεχίζουμε να αναμένουμε χαμηλή μονοψήφια πτώση του κόστους πρώτων υλών ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση σε ετήσια βάση. Η καλύτερη διαχείριση των λειτουργικών εξόδων αποτελεί βασικό άξονα της προσπάθειάς μας να υλοποιούμε την πολιτική μας με καλά αποτελέσματα σε κάθε περιοχή όπου δραστηριοποιούμαστε. Μειώσαμε σημαντικά τα λειτουργικά έξοδα σε απόλυτους όρους, και για το σύνολο του έτους εργαζόμαστε για τη διατήρηση των λειτουργικών εξόδων ως ποσοστού των καθαρών εσόδων από πωλήσεις στα επίπεδα του προηγούμενου έτους, παρά τον σημαντικό δυσμενή αντίκτυπο της πτώσης του όγκου πωλήσεων. Λαμβάνοντας υπόψη τις τωρινές ισοτιμίες και την απόδοση των θέσεων αντιστάθμισης συναλλαγματικού κινδύνου, περιορίζουμε τις προσδοκίες μας για τον αντίκτυπο των συναλλαγματικών μεταβολών στα εκατ. Για το σύνολο του έτους, αναμένουμε ότι οι θετικές τάσεις στα καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση, το κόστος πρώτων υλών και τα λειτουργικά έξοδα θα μας επιτρέψουν να επιτύχουμε άλλον ένα χρόνο αύξησης του περιθωρίου των συγκρίσιμων λειτουργικών κερδών. Η διαχείριση της επιχειρηματικής μας δραστηριότητας γίνεται σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Είμαστε πεπεισμένοι ότι υλοποιούμε την κατάλληλη στρατηγική που θα μας επιτρέψει να αναπτυχθούμε κατά τρόπο βιώσιμο και κερδοφόρο. Το χαρτοφυλάκιο των προϊόντων μας περιέχει μερικά από τα παγκοσμίως πιο γνωστά και αγαπημένα σήματα με ευρεία γεωγραφική παρουσία σε 28 χώρες οι οποίες χαρακτηρίζονται κατά κύριο λόγο από χαμηλή κατά κεφαλήν κατανάλωση, με αποτέλεσμα να έχουμε εξαιρετικές ευκαιρίες ανάπτυξης. Οικονομικές κατευθύνσεις Συνεχίζουμε να υλοποιούμε πρωτοβουλίες που βελτιώνουν περαιτέρω τη λειτουργική αποδοτικότητα, συμπεριλαμβανομένης της αξιοποίησης της πλατφόρμας SAP Wave 2, της επέκτασης του συστήματος κοινόχρηστων υπηρεσιών (shared services), της βελτιστοποίησης της στρατηγικής διανομής και άλλων μέτρων αναδιάρθρωσης. Για το 2014, αυξήσαμε τις πρωτοβουλίες αναδιάρθρωσης κατά επιπλέον 5 εκατ. σε περίπου 50 εκατ. Αναμένουμε ότι οι πρωτοβουλίες αυτές θα αποφέρουν οφέλη 38 εκατ. σε ετήσια βάση από το 2015 και εξής, ενώ οι πρωτοβουλίες που έχουν ήδη ληφθεί το 2013 και όσες θα ληφθούν μέσα στο 2014 αναμένεται να αποφέρουν συνολικά περίπου 35 εκατ. το Συνυπολογίζοντας τη δυναμική του εξελισσόμενου μείγματος κερδοφορίας στο χαρτοφυλάκιο των χωρών μας, συνεχίζουμε να αναμένουμε ότι ο συγκρίσιμος πραγματικός φορολογικός συντελεστής θα κυμανθεί μεταξύ του 24% και 26%. Η έμφαση στη δημιουργία καθαρών ταμειακών ροών και την αυστηρή διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης απέδωσε καρπούς το 2013 και πιστεύουμε ότι θα υπάρξει περαιτέρω πρόοδος το 2014.

14 Σελίδα 14 από 35 Επιχειρηματικές Προοπτικές (συνέχεια) Συνεχίζουμε να αναμένουμε ότι στη διάρκεια της τριετούς περιόδου μεταξύ της 1ης Ιανουαρίου 2013 και της 31ης Δεκεμβρίου 2015, οι καθαρές ταμειακές ροές θα ανέλθουν σε περίπου 1,3 δις. Οι καθαρές ετήσιες κεφαλαιουχικές δαπάνες σε μεσοπρόθεσμο διάστημα αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 5,5% και 6,5% των καθαρών εσόδων από τις πωλήσεις, αντανακλώντας τη δέσμευσή μας να επενδύουμε στη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη της επιχειρηματικής μας δραστηριότητας.

15 Σελίδα 15 από 35 Χρηματοοικονομική Επισκόπηση Ομίλου Επιλεγμένα μεγέθη Κατάστασης Αποτελεσμάτων και λοιποί δείκτες 2014 Γ Τρίμηνο 2013 % Μεταβολής Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια) 547,6 575,0-4,8% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις 1.817, ,3-5,3% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο ( ) 3,32 3,34-0,6% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση( ) 3,32 3,23 2,8% Κόστος πωληθέντων (1.152,1) (1.210,9) -4,9% Συγκρίσιμo κόστος πωληθέντων 1 (1.149,6) (1.212,5) -5,2% Μεικτό κέρδος 665,0 707,4-6,0% Συγκρίσιμο μεικτό κέρδος 1 667,5 705,8-5,4% Λειτουργικά έξοδα (466,6) (499,9) -6,7% Συγκρίσιμα λειτουργικά έξοδα (466,6) (498,4) -6,4% Λειτουργικά κέρδη (ΕΒΙΤ) 179,8 205,6-12,5% Συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη (συγκρίσιμο ΕΒΙΤ) 1 200,9 207,4-3,1% Προσαρμοσμένα αποτελέσματα προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) 2 265,0 295,8-10,4% Συγκρίσιμα προσαρμοσμένα αποτελέσματα προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (συγκρίσιμο προσαρμοσμένο EBITDA) 1 285,6 297,6-4,0% Καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα (15,6) (18,6) -16,1% Συγκρίσιμα συνολικά καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα (15,6) (19,7) -20,8% Φόροι (38,2) (46,7) -18,2% Καθαρά κέρδη ιδιοκτητών της μητρικής εταιρείας 133,2 147,2-9,5% Συγκρίσιμες καθαρά κέρδη ιδιοκτητών της μητρικής εταιρείας 1 148,2 148,1 0,1% Βασικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) (σε ) 0,37 0,40-7,5% Συγκρίσιμα βασικά κέρδη ανά μετοχή (συγκρίσιμα EPS) (σε ) 1 0,41 0,41 - Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 2 337,7 352,7-4,3% Κεφαλαιουχικές δαπάνες 2 (87,8) (105,2) -16,5% Καθαρές ταμειακές ροές 2 249,9 247,5 1,0% Χρηματοοικονομική Επισκόπηση Ομίλου Επιλεγμένα μεγέθη Κατάστασης Αποτελεσμάτων και λοιποί δείκτες 2014 Εννεάμηνο 2013 % Μεταβολής Όγκος πωλήσεων (εκατ. κιβώτια) 1.517, ,4-3,9% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις 5.000, ,4-5,6% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο ( ) 3,29 3,36-2,1% Καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση( ) 3,29 3,21 2,5% Κόστος πωληθέντων (3.185,5) (3.398,2) -6,3% Συγκρίσιμo κόστος πωληθέντων 1 (3.192,1) (3.395,7) -6,0% Μεικτό κέρδος 1.814, ,2-4,5% Συγκρίσιμο μεικτό κέρδος , ,7-5,0% Λειτουργικά έξοδα (1.440,3) (1.537,3) -6,3% Συγκρίσιμα λειτουργικά έξοδα (1.440,3) (1.518,1) -5,1% Λειτουργικά κέρδη (ΕΒΙΤ) 343,9 339,6 1,3% Συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη (συγκρίσιμο ΕΒΙΤ) 1 367,8 385,6-4,6% Προσαρμοσμένα αποτελέσματα προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) 2 612,7 623,7-1,8% Συγκρίσιμα προσαρμοσμένα αποτελέσματα προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (συγκρίσιμο προσαρμοσμένο EBITDA) 1 635,9 664,3-4,3% Καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα (54,5) (68,0) -19,9% Συγκρίσιµα συνολικά καθαρά χρηµατοοικονοµικά έξοδα (54,5) (59,9) -9,0% Φόροι (72,3) (70,2) 3,0% Καθαρά κέρδη ιδιοκτητών της μητρικής εταιρείας 228,3 212,8 7,3% Συγκρίσιμες καθαρά κέρδη ιδιοκτητών της μητρικής εταιρείας 1 247,0 258,8-4,6% Βασικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) (σε ) 0,63 0,59 6,8% Συγκρίσιμα βασικά κέρδη ανά μετοχή (συγκρίσιμα EPS) (σε ) 1 0,68 0,71-4,2% Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 2 572,6 602,5-5,0% Κεφαλαιουχικές δαπάνες 2 (227,9) (257,4) -11,5% Καθαρές ταμειακές ροές 2 344,7 345,1-0,1% 1 Παραπομπή στην ενότητα «Συμφωνία Δημοσιευμένων και Συγκρίσιμων Οικονομικών Μεγεθών». 2 Παραπομπή στην ενότητα «Συμπληρωματικές Πληροφορίες».

16 Σελίδα 16 από 35 Χρηματοοικονομική Επισκόπηση Ομίλου (συνέχεια) Καθαρά έσοδα από πωλήσεις Τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο μειώθηκαν κατά 1% το τρίτο τρίμηνο και κατά 2% το εννεάμηνο του 2014 έναντι των αντίστοιχων περιόδων του προηγούμενου έτους. Σε ουδέτερη συναλλαγματική βάση, τα καθαρά έσοδα από πωλήσεις ανά κιβώτιο αυξήθηκαν κατά 3% κατά τη διάρκεια του τρίτου τριμήνου και κατά 3% κατά την διάρκεια του εννεαμήνου του 2014 σε σύγκριση με τις αντίστοιχες περιόδους του προηγούμενου έτους. Κόστος πωληθέντων Το συγκρίσιμο κόστος πωληθέντων μειώθηκε κατά 5% κατά το τρίτο τρίμηνο και κατά 6% κατά το εννεάμηνο του 2014, έναντι των αντίστοιχων περιόδων του προηγούμενου έτους, καθώς το κόστος των πρώτων υλών συνέχισε να είναι ευνοϊκό. Μεικτά κέρδη Το συγκρίσιμο μεικτό περιθώριο κέρδους μειώθηκε οριακά από 36,8% το τρίτο τρίμηνο του 2013 σε 36,7% το τρίτο τρίμηνο του 2014 και αυξήθηκε από 35,9% το εννεάμηνο του 2013 σε 36,2% το εννεάμηνο του Λειτουργικά έξοδα Τα συγκρίσιμα λειτουργικά έξοδα μειώθηκαν κατά 6% κατά το τρίτο τρίμηνο και κατά 5% κατά το εννεάμηνο του 2014, έναντι των αντίστοιχων περιόδων του προηγούμενου έτους, αντανακλώντας κυρίως τα οφέλη από τις πρωτοβουλίες αναδιάρθρωσης, καθώς και τις χαμηλότερες δαπάνες αποθήκευσης, προώθησης και διανομής. Λειτουργικά κέρδη Τα συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη μειώθηκαν κατά 3% το τρίτο τρίμηνο του 2014 καθώς τα οφέλη από τις πρωτοβουλίες αύξησης των εσόδων, η μείωση του κόστους των πρώτων υλών και τα χαμηλότερα λειτουργικά έξοδα υπεραντισταθμίστηκαν από την αρνητική επίδραση από τις μειωμένες πωλήσεις, τις δυσμενείς συναλλαγματικές ισοτιμίες και το υψηλότερο κόστος της συμπυκνωμένης πρώτης ύλης. Γεια τους ίδιους λόγους, τα συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη μειώθηκαν κατά 5% το εννεάμηνο του Συνολικά καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα Τα συγκρίσιμα συνολικά καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα, μειώθηκαν κατά 4,1 εκατ. κατά το τρίτο τρίμηνο και κατά 5,4 εκατ. κατά την διάρκεια του εννεαμήνου του 2014 σε σχέση με τις αντίστοιχες περιόδους του προηγούμενου έτους. Φόροι Σε συγκρίσιμη βάση, ο πραγματικός φορολογικός συντελεστής της Coca-Cola HBC για το εννεάμηνο του 2014 ήταν περίπου 24% σε σχέση με 23% για το αντίστοιχο εννεάμηνο του Ο πραγματικός φορολογικός συντελεστής του Ομίλου μεταβάλλεται ανά τρίμηνο ανάλογα με το συνδυασμό φορολογητέων κερδών ανά χώρα, τη μη έκπτωση συγκεκριμένων δαπανών, μη φορολογητέα εισοδήματα και άλλους εφάπαξ φόρους που επιβάλλονται στις περιοχές δραστηριοποίησης μας. Καθαρά κέρδη ιδιοκτητών της μητρικής εταιρείας Σε συγκρίσιμη βάση τα κέρδη μετά φόρων που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της μητρικής εταιρείας παρέμειναν αμετάβλητα κατά το τρίτο τρίμηνο του 2014 σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, μιας και η μείωση του λειτουργικού κέρδους αντισταθμίστηκε από την μείωση των συνολικών καθαρών χρηματοοικονομικών εξόδων και του φόρου εισοδήματος. Τα συγκρίσιμα κέρδη μετά φόρων που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της μητρικής εταιρείας μειώθηκαν κατά 5% το εννεάμηνο του 2014 σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους οδηγούμενα κυρίως από την χαμηλότερη λειτουργική κερδοφορία που αντισταθμίστηκε μόνο εν μέρει από την μείωση των καθαρών χρηματοοικονομικών εξόδων. Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Οι καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες μειώθηκαν κατά 4% εκατ. το τρίτο τρίμηνο του 2014 σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, κυρίως λόγω της μειωμένης λειτουργικής κερδοφορίας. Για το εννεάμηνο του 2014 οι καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες μειώθηκαν κατά 5% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους λόγω της