Θέμα: Συγχώνευση του FTIF Franklin Euroland Fund στο FTIF Templeton Euroland Fund

Transcript

1 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS Société d investissement à capital variable Έδρα: 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg, A.M. στο Εμπορικό και Εταιρικό Μητρώο του Λουξεμβούργου: B («FTIF» ή η «Εταιρεία») Λουξεμβούργο, 4 Απριλίου 2017 Θέμα: Συγχώνευση του FTIF Franklin Euroland Fund στο FTIF Templeton Euroland Fund Αγαπητέ Μεριδιούχε, Σκοπός της παρούσας επιστολής είναι να σας ενημερώσει για την απόφαση του διοικητικού συμβουλίου της Εταιρείας (το «Δ.Σ.») να προχωρήσει στη συγχώνευση του FTIF Franklin Euroland Fund (το «Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο») στο FTIF Templeton Euroland Fund (το «Απορροφών Υποκεφάλαιο»). Μετά τη Συγχώνευση, το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο θα διαλυθεί χωρίς να ρευστοποιηθεί. 1. Σκεπτικό και ιστορικό της Συγχώνευσης Το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο ξεκίνησε αρχικά τη λειτουργία του στις 28 Νοεμβρίου 2008, αλλά δεν κατάφερε να δημιουργήσει σημαντικά στοιχεία ενεργητικού. Στις 21 Δεκεμβρίου 2016, η αποτίμηση του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου ήταν ευρώ. Το μικρό μέγεθος του Franklin Euroland Fund καθιστά οικονομικά ασύμφορη τη λειτουργία του ως ανεξάρτητη οντότητα. Το Απορροφών Υποκεφάλαιο ξεκίνησε αρχικά τη λειτουργία του στις 8 Ιανουαρίου Στις 21 Δεκεμβρίου 2016, η αποτίμηση του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου ήταν ευρώ. Αμφότερα τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν τον ίδιο επενδυτικό στόχο, παρόμοιες, σε μεγάλο βαθμό, επενδυτικές πολιτικές και την ίδια δομή αμοιβών διαχείρισης. Το Απορροφών Υποκεφάλαιο διαθέτει ελαφρώς αυξημένη ευελιξία προκειμένου να επενδύει μικρό τμήμα του χαρτοφυλακίου σε χρεωστικούς τίτλους και επιδεικνύει πιο μακρόχρονη και πιο υψηλή απόδοση των επενδύσεων έναντι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου. Επιπλέον, ορισμένοι κίνδυνοι ενδέχεται να μην ισχύουν και για το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο και για το Απορροφών Υποκεφάλαιο. Δεδομένου ότι τόσο το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο όσο και το Απορροφών Υποκεφάλαιο διαθέτουν παρόμοιους επενδυτικούς στόχους, αμοιβές και έξοδα, καθώς και προφίλ στοχευόμενων επενδυτών, το Δ.Σ. θεωρεί ότι είναι προς το βέλτιστο συμφέρον των μεριδιούχων η συγχώνευση των συγκεκριμένων Υποκεφαλαίων και η εστίαση σε ένα ενιαίο χαρτοφυλάκιο, το οποίο θα παρέχει οικονομίες κλίμακας στους υφιστάμενους μεριδιούχους των εν λόγω Υποκεφαλαίων. Το Δ.Σ. αποφάσισε, συνεπώς, σύμφωνα με το Άρθρο 66(4) του Νόμου του Λουξεμβούργου της 17ης Δεκεμβρίου 2010 περί οργανισμών συλλογικών επενδύσεων, όπως τροποποιήθηκε (ο «Νόμος του 2010»), και το άρθρο 28 του καταστατικού της Εταιρείας (το «Καταστατικό»), να συγχωνεύσει το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο στο Απορροφών Υποκεφάλαιο. Ωστόσο, παρακαλούμε σημειώστε ότι το Δ.Σ. δεν εξέτασε την καταλληλότητα της Συγχώνευσης σε ό,τι αφορά τις επιμέρους ανάγκες ή την ανοχή κινδύνου των μεριδιούχων. Συνιστάται στους μεριδιούχους να αναζητήσουν ανεξάρτητες χρηματοοικονομικές/φοροτεχνικές συμβουλές ανάλογα με τις προσωπικές τους συνθήκες. 2. Αντίκτυπος στους μεριδιούχους και στα δικαιώματα των μεριδιούχων Οι μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου που δεν επιθυμούν να συμμετάσχουν στη Συγχώνευση, μπορούν να δώσουν εντολή για εξαγορά ή μετατροπή των συμμετοχών τους σε μερίδια του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου προς οποιοδήποτε άλλο υποκεφάλαιο της FTIF, στοιχεία των οποίων παρατίθενται στο τρέχον ενημερωτικό δελτίο της FTIF (υπό την προϋπόθεση ότι τα εν λόγω άλλα υποκεφάλαια έχουν λάβει έγκριση για εμπορική διάθεση στην αντίστοιχη περιοχή δικαιοδοσίας), χωρίς χρέωση, έως τις 11 Μαΐου 2017 (πριν από την ισχύουσα προθεσμία τελευταίας διαπραγμάτευσης). Παρακαλούμε σημειώστε ότι ο όρος «χωρίς χρέωση» δεν ισχύει για κατηγορίες που υπόκεινται σε ενδεχόμενη προμήθεια πώλησης («ΕΠΠ»), λόγω της φύσης της συγκεκριμένης προμήθειας. Αντίστοιχα, εάν οι επενδυτές αποφασίσουν να εξαγοράσουν τυχόν μερίδια που υπόκεινται σε ΕΠΠ, η εν λόγω εξαγορά θα υπόκειται στην ισχύουσα ΕΠΠ, όπως γνωστοποιείται λεπτομερέστερα στο Ενημερωτικό Δελτίο της Εταιρείας. Κατά την Ημερομηνία Ισχύος, οι μεριδιούχοι που δεν θα έχουν ζητήσει με αίτησή τους την εξαγορά ή μετατροπή των μεριδίων που κατέχουν στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο θα καταστούν μεριδιούχοι του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου και θα λάβουν μερίδια του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, όπως αναφέρεται λεπτομερέστερα στον πίνακα της Ενότητας 4 παρακάτω.

2 Η συνολική αξία των μεριδίων που κατέχει ένας μεριδιούχος στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο θα είναι ίση με την αξία των μεριδίων που θα κατέχει ο εν λόγω μεριδιούχος στο Απορροφών Υποκεφάλαιο. Για την αποφυγή αμφιβολιών, οι μεριδιούχοι θα συνεχίσουν να κατέχουν μερίδια επενδυτικής εταιρείας υπαγόμενης στο ρυθμιστικό καθεστώς του Λουξεμβούργου, καθώς και να επωφελούνται από τα ίδια δικαιώματα και τις γενικές προστατευτικές διατάξεις που ισχύουν για τους Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες («ΟΣΕΚΑ»). Εφόσον μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου καταστούν μεριδιούχοι του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, θα δύνανται να συμμετέχουν και να ασκούν τα δικαιώματα ψήφου τους σε συνελεύσεις μεριδιούχων, να ζητούν με αίτησή τους την εξαγορά και μετατροπή των μεριδίων τους οποιαδήποτε ημέρα διαπραγμάτευσης και, επίσης, ανάλογα με την κατηγορία μεριδίων που κατέχουν, θα είναι δικαιούχοι διανεμόμενων ποσών σύμφωνα με το Καταστατικό και το ισχύον ενημερωτικό δελτίο της FTIF από την επόμενη ημέρα μετά την Ημερομηνία Ισχύος. Στη συνέχεια παρατίθεται μια σύγκριση των εξόδων που αντιστοιχούν στις κατηγορίες μεριδίων του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τις αντίστοιχες κατηγορίες μεριδίων που θα συγχωνευθούν: Συγχωνευόμενες Κατηγορίες Μεριδίων ISIN Απορροφώσες Κατηγορίες Μεριδίων ISIN Franklin Euroland Fund A (ACC) EUR LU Templeton Euroland Fund A (ACC) EUR LU Franklin Euroland Fund N (ACC) EUR LU Templeton Euroland Fund N (ACC) EUR LU Franklin Euroland Fund I (ACC) EUR LU Templeton Euroland Fund I (ACC) EUR LU Στη βάση των αριθμητικών στοιχείων που παρατίθενται στη συνέχεια, το Δ.Σ. πιστεύει ότι οι μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου θα επωφεληθούν από τη Συγχώνευση στο Απορροφών Υποκεφάλαιο. Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο, Κατηγορία Μεριδίων, Όνομα Αρχική Επιβάρυνση Διαχ/σης Επενδύσεων Εταιρείας Διαχείρισης Τήρησης Λογ/σμού Λοιπές Προμήθειες (συμπ. Θεματοφύλακα) Franklin Euroland Fund A (ACC) EUR Έως 5,75% 1,00% 0,20% Έως 0,50% 0,17% 1,87% Franklin Euroland Fund N (ACC) EUR Έως 3,00% 1,00% 0,20% Έως 1,25% 0,17% 2,62% Franklin Euroland Fund I (ACC) EUR 0,00% 0,70% 0,20% 0,00% 0,09% 0,99% Δείκτης Τρεχουσών Επιβαρύνσεων (OCR) Απορροφών Υποκεφάλαιο, Κατηγορία Μεριδίων, Όνομα Αρχική Επιβάρυνση Αμοιβή Διαχείρισης Επενδύσεων Εταιρείας Διαχείρισης Τήρησης Λογ/σμού Λοιπές Προμήθειες (συμπ. Θεματοφύλακα) Templeton Euroland Fund A (ACC) EUR Έως 5,75% 1,00% 0,20% Έως 0,50% 0,14% 1,84% Templeton Euroland Fund N (ACC) EUR Έως 3,00% 1,00% 0,20% Έως 1,25% 0,14% 2,59% Templeton Euroland Fund I (ACC) EUR 0,00% 0,70% 0,20% 0,00% 0,07% 0,97% Δείκτης Τρεχουσών Επιβαρύνσεων (OCR) Δεν προγραμματίζεται αναπροσαρμογή του χαρτοφυλακίου του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου πριν από τη Συγχώνευση. Αντ' αυτής και προς το βέλτιστο συμφέρον των μεριδιούχων, η Συγχώνευση θα οργανωθεί έτσι ώστε το εκατό τοις εκατό (100%) του χαρτοφυλακίου του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου να μεταβιβαστεί σε είδος στο χαρτοφυλάκιο του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Αναμένεται ότι ο διαχειριστής επενδύσεων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου θα επανεξετάσει οποιεσδήποτε νέες συμμετοχές ληφθούν και μπορεί να αποφασίσει την επανατοποθέτησή τους εντός του χαρτοφυλακίου του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Ποσοστό έως 70% των τίτλων του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου που έχουν μεταβιβαστεί στο Απορροφών Υποκεφάλαιο ενδέχεται να πωληθεί και το αντίτιμο της ρευστοποίησής τους θα επανεπενδυθεί σύμφωνα με την επενδυτική πολιτική του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Θεωρείται ότι η κίνηση αυτή δεν θα έχει ουσιώδη επίπτωση στους μεριδιούχους του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Οποιεσδήποτε θέσεις σε παράγωγα δεν είναι δυνατόν να μεταβιβαστούν θα κλείσουν πριν από τη Συγχώνευση. Στο Παράρτημα Ι που ακολουθεί γίνεται λεπτομερής σύγκριση των προμηθειών και εξόδων που επιβαρύνουν τους μεριδιούχους του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Επιπλέον, και για διευκόλυνση της Συγχώνευσης, θα εφαρμοστούν οι παρακάτω περιορισμοί συναλλαγών για το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο: - Νέοι επενδυτές δεν θα επιτρέπεται να επενδύσουν σε μερίδια του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου στη διάρκεια της περιόδου που ξεκινά 30 ημερολογιακές ημέρες πριν από την Ημερομηνία Ισχύος - Υφιστάμενοι μεριδιούχοι δεν θα επιτρέπεται να υποβάλλουν αίτηση για εγγραφή σε επιπλέον μερίδια του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου στη διάρκεια της περιόδου που ξεκινά 7 ημερολογιακές ημέρες πριν από την Ημερομηνία Ισχύος, και - Υφιστάμενοι μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου δεν θα επιτρέπεται να εξαγοράζουν ή να μετατρέπουν τις θέσεις τους από 5 εργάσιμες ημέρες πριν από την Ημερομηνία Ισχύος.

3 3. Σύγκριση μεταξύ του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου Αμφότερα τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν τον ίδιο επενδυτικό στόχο, παρόμοιες, σε μεγάλο βαθμό, επενδυτικές πολιτικές και την ίδια δομή αμοιβών διαχείρισης. Το Απορροφών Υποκεφάλαιο διαθέτει ελαφρώς αυξημένη ευελιξία προκειμένου να επενδύει μικρό τμήμα του χαρτοφυλακίου σε χρεωστικούς τίτλους και επιδεικνύει πιο μακρόχρονη και πιο υψηλή απόδοση των επενδύσεων έναντι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου. Οι διαφορές μεταξύ του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου αναφέρονται λεπτομερέστερα στο Παράρτημα Ι. Για μια πλήρη περιγραφή των αντίστοιχων επενδυτικών στόχων και πολιτικών, καθώς και των σχετικών κινδύνων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, παρακαλούμε ανατρέξτε στο ενημερωτικό δελτίο της FTIF και στα επισυναπτόμενα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές («KIID») του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Οι μεριδιούχοι καλούνται να διαβάσουν προσεκτικά τα επισυναπτόμενα έγγραφα KIID του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. 4. Διαδικασία Συγχώνευσης Η συγχώνευση θα τεθεί σε ισχύ στις 19 Μαΐου 2017 τα μεσάνυχτα (ώρα Λουξεμβούργου), (η «Ημερομηνία Ισχύος»). Την Ημερομηνία Ισχύος, το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο θα μεταβιβάσει τα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού και τα ανεξόφλητα στοιχεία παθητικού του (το «Καθαρό Ενεργητικό») στο Απορροφών Υποκεφάλαιο. Το Καθαρό Ενεργητικό του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου θα αποτιμηθεί την Ημερομηνία Ισχύος σύμφωνα με τις αρχές αποτίμησης που αναφέρονται στο ενημερωτικό δελτίο και το Καταστατικό της Εταιρείας. Τα ανεξόφλητα στοιχεία παθητικού γενικά περιλαμβάνουν προμήθειες και έξοδα που είναι πληρωτέα αλλά δεν έχουν εξοφληθεί, όπως αποτυπώνονται στο Καθαρό Ενεργητικό της Εταιρείας. Δεν υπάρχουν ανεξόφλητα, αναπόσβεστα αρχικά έξοδα για το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο. Τυχόν δεδουλευμένα έσοδα στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο κατά το χρόνο της Συγχώνευσης θα συμπεριληφθούν στον υπολογισμό της τελικής του καθαρής αξίας ενεργητικού ανά μερίδιο και θα λογιστικοποιούνται σε συνεχή βάση μετά τη Συγχώνευση στην καθαρή αξία ενεργητικού ανά μερίδιο της σχετικής κατηγορίας μεριδίων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Οι μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου, οι οποίοι δεν έδωσαν εντολή για εξαγορά ή ανταλλαγή των μεριδίων τους στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο, θα λάβουν μερίδια από τις αντίστοιχες κατηγορίες μεριδίων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, τα οποία θα εκδοθούν, χωρίς χρέωση, χωρίς ονομαστική αξία και υπό μορφή ονομαστικών τίτλων (τα «Νέα Μερίδια»): Συγχωνευόμενες Κατηγορίες Μεριδίων ISIN Απορροφώσες Κατηγορίες Μεριδίων ISIN Franklin Euroland Fund A (ACC) EUR LU Templeton Euroland Fund A (ACC) EUR LU Franklin Euroland Fund N (ACC) EUR LU Templeton Euroland Fund N (ACC) EUR LU Franklin Euroland Fund I (ACC) EUR LU Templeton Euroland Fund I (ACC) EUR LU Για τους μεριδιούχους του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου, η συνολική αξία των Νέων Μεριδίων που θα λάβουν θα αντιστοιχεί στη συνολική αξία των μεριδίων που κατέχουν στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο. Ο αριθμός Νέων Μεριδίων που θα διατεθούν σε μεριδιούχους του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου θα βασίζεται στην αντίστοιχη καθαρή αξία ενεργητικού ανά μερίδιο και των δύο υποκεφαλαίων κατά την Ημερομηνία Ισχύος και θα προσδιοριστεί πολλαπλασιάζοντας τον αριθμό μεριδίων που κατέχουν οι μεριδιούχοι στην αντίστοιχη κατηγορία του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου με το λόγο ανταλλαγής. Ο λόγος ανταλλαγής για κάθε κατηγορία θα υπολογιστεί διαιρώντας την καθαρή αξία ενεργητικού ανά μερίδιο της κατηγορίας του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου, όπως θα υπολογιστεί την Ημερομηνία Ισχύος, με την καθαρή αξία ενεργητικού ανά μερίδιο της αντίστοιχης κατηγορίας μεριδίων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, όπως θα υπολογιστεί ταυτόχρονα την Ημερομηνία Ισχύος. Οι μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου μπορούν να ανατρέξουν στην επόμενη μηνιαία κατάσταση λογαριασμού που θα λάβουν μετά την Ημερομηνία Ισχύος προκειμένου να ενημερωθούν για τον αριθμό μεριδίων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου που τους έχουν διανεμηθεί ως αποτέλεσμα της Συγχώνευσης. Την Ημερομηνία Ισχύος, το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο θα διαλυθεί χωρίς να ρευστοποιηθεί. 5. Έξοδα της Συγχώνευσης Τα έξοδα της Συγχώνευσης, συμπεριλαμβανομένων των νομικών και λογιστικών εξόδων, των εξόδων θεματοφυλακής και άλλων διοικητικών εξόδων, θα βαρύνουν την Franklin Templeton International Services S.à r.l. 6. Φορολογική επίπτωση Από τη Συγχώνευση δεν θα προκύψει φορολόγηση στο Λουξεμβούργο για το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο, το Απορροφών Υποκεφάλαιο ή την FTIF. Οι επενδυτές ενδέχεται, ωστόσο, να υποστούν φορολόγηση στη φορολογική τους έδρα ή σε άλλες περιοχές δικαιοδοσίας όπου φορολογούνται. Παρά τα όσα αναφέρονται παραπάνω, δεδομένου ότι η φορολογική νομοθεσία διαφέρει σημαντικά από χώρα σε χώρα, οι επενδυτές θα πρέπει να απευθυνθούν στους φορολογικούς τους συμβούλους σχετικά με τις φορολογικές επιπτώσεις της Συγχώνευσης ειδικά στην περίπτωσή τους. 7. Διαθέσιμα έγγραφα Η πρόταση κοινής Συγχώνευσης, το πιο πρόσφατο ενημερωτικό δελτίο της FTIF και τα σχετικά έγγραφα KIID (όπως επισυνάπτονται στην παρούσα ειδοποίηση στο Παράρτημα ΙΙ) διατίθενται στην έδρα της Εταιρείας, δωρεάν μετά από σχετικό αίτημα.

4 Μετά από σχετικό αίτημα, αντίγραφα της έκθεσης του εγκεκριμένου ορκωτού ελεγκτή της Εταιρείας που αφορούν στη Συγχώνευση διατίθενται δωρεάν στην έδρα της Εταιρείας. Αντίγραφα των σημαντικών συμβάσεων της FTIF διατίθενται δωρεάν προς απόκτηση ή/και έλεγχο στην έδρα της Εταιρείας. Για οποιαδήποτε απορία σχετικά με την προτεινόμενη Συγχώνευση ή για περαιτέρω πληροφορίες, απευθυνθείτε στην Franklin Templeton International Services S.à r.l. ή στον Υπεύθυνο Σχέσεων Πελατών με τον οποίο συνεργάζεστε. Για λογαριασμό της Franklin Templeton Investment Funds, William Lockwood Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου Παράρτημα Ι: Σύγκριση βασικών χαρακτηριστικών του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου.

5 ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Ι ΣΥΓΚΡΙΣΗ ΤΩΝ ΒΑΣΙΚΩΝ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΩΝ ΤΟΥ FTIF FRANKLIN EUROLAND FUND (ΤΟ «ΣΥΓΧΩΝΕΥΌΜΕΝΟ ΥΠΟΚΕΦΆΛΑΙΟ») ΚΑΙ ΤΟΥ FTIF TEMPLETON EUROLAND FUND (ΤΟ «ΑΠΟΡΡΟΦΏΝ ΥΠΟΚΕΦΆΛΑΙΟ») Οι μεριδιούχοι καλούνται να ανατρέξουν στο ενημερωτικό δελτίο της FTIF για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα αντίστοιχα χαρακτηριστικά του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, οι όροι που χρησιμοποιούνται στο παρόν Παράρτημα Ι έχουν την έννοια που ορίζεται στο ενημερωτικό δελτίο. ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΟΣ ΤΟ ΣΥΓΧΩΝΕΥΟΜΕΝΟ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΟ ΑΠΟΡΡΟΦΩΝ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΟ Όνομα υποκεφαλαίου FTIF - Franklin Euroland Fund FTIF - Templeton Euroland Fund Όνομα κεφαλαίου Franklin Templeton Investment Funds Franklin Templeton Investment Funds Νόμισμα αναφοράς του υποκεφαλαίου Νόμισμα αναφοράς του Αμοιβαίου Κεφαλαίου EUR USD Οικονομικό έτος 1 Ιουλίου έως 30 Ιουνίου 1 Ιουλίου έως 30 Ιουνίου Ετήσια γενική συνέλευση 30 Νοεμβρίου 30 Νοεμβρίου Επενδυτικός στόχος και πολιτικές EUR USD Ι. ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΙ ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΣΧΕΤΙΚΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ Ο επενδυτικός στόχος του Υποκεφαλαίου είναι η αύξηση κεφαλαίου. Το Υποκεφάλαιο επιδιώκει να πετύχει τον επενδυτικό στόχο του επενδύοντας κυρίως σε μετοχικούς τίτλους εταιρειών οποιασδήποτε κεφαλαιοποίησης της αγοράς σε χώρες της ζώνης του Ευρώ. Κατά την επιλογή μετοχικών επενδύσεων, o Διαχειριστής Επενδύσεων μετέρχεται μιας ενεργούς διαδικασίας έρευνας των θεμελιωδών μεγεθών με προσέγγιση από τη βάση προς την κορυφή (bottom-up) προς αναζήτηση μεμονωμένων τίτλων που θεωρούνται ότι διαθέτουν υπέρτερα χαρακτηριστικά σχέσης κινδύνου-απόδοσης, λαμβάνοντας υπόψη τόσο τις προοπτικές μελλοντικής ανάπτυξης όσο και τους παράγοντες αποτίμησης. Το Υποκεφάλαιο επενδύει κυρίως το καθαρό ενεργητικό του σε τίτλους εκδοτών που έχουν συσταθεί ή διεξάγουν τις κύριες επιχειρηματικές δραστηριότητές τους στις χώρες της ζώνης του Ευρώ (δηλαδή, χώρες που έχουν υιοθετήσει το Ευρώ ως το εθνικό νόμισμά τους, τα κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Νομισματικής Ένωσης). Για την εξασφάλιση των προϋποθέσεων καταλληλότητας για το γαλλικό Πρόγραμμα Αποταμίευσης σε Μετοχές (Plan d Epargne en Actions ή «ΡΕΑ»), το Υποκεφάλαιο επενδύει τουλάχιστον 75% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχικούς τίτλους που εκδίδονται από εταιρείες που έχουν την έδρα τους στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Εφόσον ο επενδυτικός στόχος είναι πιθανότερο να επιτευχθεί εφαρμόζοντας μια επενδυτική πολιτική η οποία είναι ευέλικτη και προσαρμόσιμη, το Υποκεφάλαιο μπορεί να επιδιώξει ευκαιρίες επενδύσεων σε άλλους τύπους κινητών αξιών, οι οποίοι δεν πληρούν τις απαιτήσεις που παρατίθενται παραπάνω. Με σκοπό τη δημιουργία επιπλέον κεφαλαίου ή εισοδήματος ή τη μείωση του κόστους ή των κινδύνων, το Υποκεφάλαιο μπορεί να συμμετέχει σε συναλλαγές δανεισμού τίτλων με ποσοστό έως και 50% του καθαρού ενεργητικού του. Ο επενδυτικός στόχος του Υποκεφαλαίου είναι η αύξηση κεφαλαίου. Το Υποκεφάλαιο επιδιώκει να πετύχει το στόχο του πρωτίστως εφαρμόζοντας μια πολιτική επενδύσεων σε μετοχικούς τίτλους και δανειακές υποχρεώσεις εκδοτών σε κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Νομισματικής Ένωσης, συμπεριλαμβανομένων επιχειρήσεων και κυβερνήσεων, είτε εκφράζονται σε Ευρώ είτε στα σχετικά εθνικά τους νομίσματα, και σε μετοχές ή δανειακές υποχρεώσεις που εκφράζονται σε Ευρώ οποιουδήποτε άλλου εκδότη. Για την εξασφάλιση των προϋποθέσεων καταλληλότητας για το γαλλικό Πρόγραμμα Αποταμίευσης σε Μετοχές (Plan d Epargne en Actions ή «ΡΕΑ»), το Υποκεφάλαιο επενδύει τουλάχιστον 75% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχικούς τίτλους που εκδίδονται από εταιρείες που έχουν την έδρα τους στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Ωστόσο, δεδομένου ότι ο επενδυτικός στόχος είναι πιθανότερο να επιτευχθεί εφαρμόζοντας μια επενδυτική πολιτική η οποία είναι ευέλικτη και προσαρμόσιμη, το Υποκεφάλαιο μπορεί να επιδιώξει ευκαιρίες επενδύσεων σε άλλους τύπους κινητών αξιών, όπως προνομιούχες μετοχές και τίτλους μετατρέψιμους σε κοινές μετοχές οποιωνδήποτε εκ των προαναφερόμενων εκδοτών. Με σκοπό τη δημιουργία επιπλέον κεφαλαίου ή εισοδήματος ή τη μείωση του κόστους ή των κινδύνων, το Υποκεφάλαιο μπορεί να συμμετέχει σε συναλλαγές δανεισμού τίτλων με ποσοστό έως και 50% του καθαρού ενεργητικού του.

6 Προφίλ επενδυτή Υψηλότερος σύνθετος δείκτης κινδύνου και ανταμοιβής (SRRI) Εξέταση συγκεκριμένων κινδύνων Μέθοδος υπολογισμού συνολικής έκθεσης Το Υποκεφάλαιο μπορεί, επίσης, να αξιοποιήσει παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα για τους σκοπούς της αντιστάθμισης κινδύνου, της αποτελεσματικής διαχείρισης χαρτοφυλακίου ή/και για επενδυτικούς σκοπούς. Αυτά τα παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα μπορεί να είναι υπό διαπραγμάτευση είτε σε οργανωμένες αγορές είτε εξωχρηματιστηριακά και μπορεί να περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, προθεσμιακές συμβάσεις και προθεσμιακές συμβάσεις ανταλλαγής διαφορετικών νομισμάτων, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, συμπεριλαμβανομένων των ΣΜΕ επί δεικτών, ή δικαιώματα προαίρεσης επί των εν λόγω συμβάσεων, γραμμάτια που συνδέονται με μετοχές, καθώς και δικαιώματα προαίρεσης. Λαμβάνοντας υπόψη τους επενδυτικούς στόχους, όπως αναφέρονται παραπάνω, το Υποκεφάλαιο μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επιδιώκουν: αύξηση κεφαλαίου επενδύοντας σε μετοχικούς τίτλους εταιρειών που είναι εγκατεστημένες σε κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Νομισματικής Ένωσης να επενδύσουν σε μεσο-μακροπρόθεσμο ορίζοντα 6 6 Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου Κίνδυνος Παράγωγων Μέσων Κίνδυνος Τιμής Μετοχής Κίνδυνος Επένδυσης στην Ευρώπη και στην Ευρωζώνη Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος αγοράς Κίνδυνος Περιφερειακών Aγορών Κίνδυνος δανεισμού τίτλων Προσέγγιση βάσει υποχρεώσεων Λαμβάνοντας υπόψη τους επενδυτικούς στόχους, όπως αναφέρονται παραπάνω, το Υποκεφάλαιο μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επιδιώκουν: αύξηση κεφαλαίου επενδύοντας σε υποτιμημένους μετοχικούς τίτλους που εκδίδονται από τα κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Νομισματικής Ένωσης να επενδύσουν σε μεσο-μακροπρόθεσμο ορίζοντα Κίνδυνος Μετατρέψιμων Τίτλων Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου Κίνδυνος Τιμής Μετοχής Κίνδυνος Επένδυσης στην Ευρώπη και στην Ευρωζώνη Συναλλαγματικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος αγοράς Κίνδυνος Περιφερειακών Aγορών Κίνδυνος δανεισμού τίτλων Κίνδυνος Μετοχών Αξίας Προσέγγιση βάσει υποχρεώσεων II. ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΚΑΙ ΕΛΑΧΙΣΤΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΚΑΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ Κατηγορίες μεριδίων Ελάχιστο ποσό εγγραφής και μετέπειτα επένδυσης Ελάχιστο ποσό επένδυσης - Μερίδια Κατηγορίας A - Μερίδια Κατηγορίας I - Μερίδια Κατηγορίας Ν Το ελάχιστο ποσό αρχικής επένδυσης σε οποιαδήποτε μία Κατηγορία Μεριδίων του Υποκεφαλαίου είναι: Κατηγορία A: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία I: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία N: δολ. ΗΠΑ Το ποσό μετέπειτα εγγραφής για την απόκτηση μεριδίων οποιασδήποτε Κατηγορίας Μεριδίων του Υποκεφαλαίου είναι: Κατηγορία A: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία I: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία N: δολ. ΗΠΑ δολ. ΗΠΑ - Μερίδια Κατηγορίας A - Μερίδια Κατηγορίας I - Μερίδια Κατηγορίας Ν Το ελάχιστο ποσό αρχικής επένδυσης σε οποιαδήποτε μία Κατηγορία Μεριδίων του Υποκεφαλαίου είναι: Κατηγορία A: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία I: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία N: δολ. ΗΠΑ Το ποσό μετέπειτα εγγραφής για την απόκτηση μεριδίων οποιασδήποτε Κατηγορίας Μεριδίων του Υποκεφαλαίου είναι: Κατηγορία A: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία I: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία N: δολ. ΗΠΑ δολ. ΗΠΑ

7 Επιβάρυνση εισόδου Ενδεχόμενη προμήθεια πώλησης (ΕΠΠ) III. ΑΜΟΙΒΕΣ ΠΟΥ ΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟΥΣ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΟΥΣ Κατηγορία Α: Έως 5,75% του συνολικού επενδεδυμένου ποσού. Κατηγορία N: έως 3% Κατά κανόνα δεν καταβάλλεται ΕΠΠ για μερίδια Κατηγορίας Α, ωστόσο προβλέπεται χρέωση έως και 1,00% σε κατάλληλες επενδύσεις 1 εκατομμυρίου δολ. ΗΠΑ ή υψηλότερες που διακρατούνται για διάστημα μικρότερο των 18 μηνών. Κατηγορία N: Δ/Υ εξαγοράς Δ/Υ Δ/Υ Κατηγορία Α: Έως 5,75% του συνολικού επενδεδυμένου ποσού. Κατηγορία N: έως 3% Κατά κανόνα δεν καταβάλλεται ΕΠΠ για μερίδια Κατηγορίας Α, ωστόσο προβλέπεται χρέωση έως και 1,00% σε κατάλληλες επενδύσεις 1 εκατομμυρίου δολ. ΗΠΑ ή υψηλότερες που διακρατούνται για διάστημα μικρότερο των 18 μηνών. Κατηγορία N: Δ/Υ IV. ΑΜΟΙΒΕΣ ΠΟΥ ΚΑΤΑΒΑΛΛΟΝΤΑΙ ΑΠΟ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΩΝ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Προμήθειες εταιρείας διαχείρισης Έως 0,20% της καθαρής αξίας ενεργητικού της σχετικής Κατηγορίας Μεριδίων, ένα επιπρόσθετο ποσό (που αποτελείται από πάγιο και ένα μεταβλητό στοιχείο) ανά συμμετοχή επενδυτή στο σχετικό επίπεδο Κατηγορίας σε χρονικό διάστημα ενός (1) εκάστου έτους, και ένα πάγιο ποσό ετησίως για την κάλυψη μέρους των οργανωτικών εξόδων της. Προμήθειες διαχείρισης επενδύσεων Κατηγορία A: 1,00% Κατηγορία I: 0,70% Κατηγορία N: 1,00% Προμήθειες τήρησης λογαριασμού Κατηγορία A: 0,50% Κατηγορία N: 1,25% Αμοιβή Θεματοφύλακα Δείκτες τρεχουσών επιβαρύνσεων (OCR) (περιλαμβάνουν όλες τις προμήθειες που έχουν προκύψει, καθώς και το κόστος κατοχής υποκείμενων υποκεφαλαίων) Εταιρεία διαχείρισης Διαχειριστής επενδύσεων Θεματοφύλακας Ελεγκτής Από 0,01% έως 0,14% της καθαρής αξίας ενεργητικού Κατηγορία A: 1,87% Κατηγορία I: 0,99% Κατηγορία N: 2,62% V. ΦΟΡΕΊΣ ΠΑΡΟΧΉΣ ΥΠΗΡΕΣΙΏΝ FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette L-1246 Luxembourg FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Cannon Place 78 Cannon Street London EC4N 6HL Ηνωμένο Βασίλειο J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank & Business Centre 6C route de Trèves L-2633 Senningerberg PRICEWATERHOUSECOOPERS Société Coopérative 2, rue Gerhard Mercator L-2182 Luxembourg Έως 0,20% της καθαρής αξίας ενεργητικού της σχετικής Κατηγορίας Μεριδίων, ένα επιπρόσθετο ποσό (που αποτελείται από πάγιο και ένα μεταβλητό στοιχείο) ανά συμμετοχή επενδυτή στο σχετικό επίπεδο Κατηγορίας σε χρονικό διάστημα ενός (1) εκάστου έτους, και ένα πάγιο ποσό ετησίως για την κάλυψη μέρους των οργανωτικών εξόδων της. Κατηγορία A: 1,00% Κατηγορία I: 0,70% Κατηγορία N: 1,00% Κατηγορία A: 0,50% Κατηγορία N: 1,25% Από 0,01% έως 0,14% της καθαρής αξίας ενεργητικού Κατηγορία A: 1,84% Κατηγορία I: 0,97% Κατηγορία N: 2,59% FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette L-1246 Luxembourg FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Cannon Place 78 Cannon Street London EC4N 6HL Ηνωμένο Βασίλειο J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank & Business Centre 6C route de Trèves L-2633 Senningerberg PRICEWATERHOUSECOOPERS Société Coopérative 2, rue Gerhard Mercator L-2182 Luxembourg

8 Επισυναπτόμενο KIID ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ ΙΙ