Ταυτότητα της εταιρίας ΗΦοίνιξ Metrolife Εµπορική προήλθε από τη συγχώνευση των Φοίνιξ ΓΑΕ και Metrolife Εµπορική Η συγχώνευση ολοκληρώθηκε τον Ιούνιο 2002 Βασικός µέτοχος µε ποσοστό 79,4% είναι η Εµπορική Τράπεζα Τα συνολικά ασφάλιστρα και δικαιώµατα συµβολαίων για το 2003 ανέρχονται σε 270,2 εκατ. από τα οποία: - 81,2 εκατ. αφορούν τον κλάδο Ζωής (αύξηση 10,9% από το 2002) - 189 εκατ. αφορούν τους Γενικούς Κλάδους ασφαλειών (αύξηση 8,2% από το 2002) Με βάση την παραγωγή ασφαλίστρων του 2003 η εταιρία κατατάσσεται στη 3η θέση της αγοράς
Βασικά Προβλήµατα της νέας εταιρίας Σε µία δύσκολη περίοδο για την Ελληνική αλλά και για τη ιεθνή ασφαλιστική αγορά η νέα εταιρία κλήθηκε να αντιµετωπίσει άµεσα: Ανεπαρκές περιθώριο τεχνικού αποτελέσµατος από τις ασφαλιστικές εργασίες, οφειλόµενο κυρίως σε: ιδιαίτερα αρνητικό τεχνικό αποτέλεσµα στον κλάδο αυτοκινήτου Υπερβολικά υψηλά έξοδα πρόσκτησης στον κλάδο Ζωής Σηµαντικές απώλειες από τις επενδύσεις των µετοχικών χαρτοφυλακίων Υψηλό κόστος λειτουργίας οφειλόµενο κυρίως σε: Υπερβάλλον προσωπικό Αναποτελεσµατικότητα των διαδικασιών λειτουργίας σε πολλούς τοµείς Υπερβολικά υψηλό µέγεθος και κόστος υπηρεσιών από τρίτους (Outsourcing Cost) Πολλά µηχανογραφικά συστήµατα µε µεγάλο κόστος συντήρησης και χαµηλή αποτελεσµατικότητα Χαµηλή εισπρακτικότητα ασφαλίστρων
Ισχυρά σηµεία και δυνατότητες της νέας εταιρίας Ευρύτατο πελατολόγιο (µη επικαλυπτόµενα πελατολόγια των δύο εταιριών) Εναλλακτικά δίκτυα πωλήσεων (Πράκτορες, Ίδιο ίκτυο - Agency, Emporiki Bank) Σηµαντική τεχνογνωσία σε όλους τους κλάδους ασφάλισης υνατότητες ανάπτυξης και αποτελεσµατικότερης αξιοποίησης του προσωπικού και συρρίκνωσης κόστους.
Στρατηγική και στόχοι µετά τη συγχώνευση Εκπονήθηκε λεπτοµερές επιχειρησιακό σχέδιο µε στόχο την στροφή της εταιρίας σε οριστική κερδοφορία µέσα σε διάστηµα δύο ετών, µε τους εξής κεντρικούς άξονες: Βελτίωση του αποτελέσµατος από τις ασφαλιστικές εργασίες Ανάπτυξη των ασφαλιστικών εργασιών σε κερδοφόρους τοµείς Μείωση του λειτουργικού κόστους µέσα από: Περιορισµό του απασχολούµενου προσωπικού Εσωτερική (in house) ανάπτυξη ενός ενιαίου, σύγχρονου και αποτελεσµατικού µηχανογραφικού συστήµατος ραστική µείωση των µη παραγωγικών δαπανών Ανάπτυξη και εκσυγχρονισµός όλων των υποδοµών και των διαδικασιών λειτουργίας της εταιρίας Για την επίτευξη των στόχων του επιχειρησιακού σχεδίου βρίσκεται σε εξέλιξη ένα ευρύτατο πρόγραµµα αναδιάρθρωσης το οποίο καλύπτει όλο το φάσµα των δραστηριοτήτων της εταιρίας και υλοποιείται σε δύο φάσεις
Το πρόγραµµα αναδιάρθρωσης Υλοποίηση του προγράµµατος αναδιάρθρωσης σε δύο φάσεις: Βελτίωση του αποτελέσµατος του κλάδου αυτοκινήτου Παραµετρική τιµολόγηση ανάλογ η του ασφαλιστικού κινδύνου Βελτίωση των διαδικασιών και της λογικής του συστήµατος ανάλ ηψης κιν δύν ων Αποτελεσµατικότερη διαχείριση των ζηµιών του κλ άδου Αυτοκινήτων µε την ίδρυση και λειτουργία του Κέν τρου Ζηµιών Αυτοκιν ήτων Μείωση κόστους λειτουργίας Αναλυτική επεξεργασία του λειτουργικού κόστους τόσο σε ιστορικό όσο και σε προϋπολ ογ ιστικό επίπεδο Αυστηρή παρακολούθηση έλ εγχος της υλοποίησης του προϋπολογισµού δαπανών από συγκεκριµένες οµάδες στελεχών, µε βάση συγκεκριµέν ο πλάνο και χρονοδιάγραµµα δράσης Μείωση του κόστους λειτουργίας και συντήρησης των µηχ ανογ ραφικών συστηµάτων µε την εσωτερική ανάπτυξη του ενιαίου µηχαν ογραφικού συστήµατος. Βελτίωση της εισπραξιµότητας των ασφαλίστρων Αναδιοργάνωση εξορθολογισµός των δικτύων πωλήσεων Μείωση κόστους λειτουργίας δικτύων πωλήσεων Παρακολούθηση της σχέσης κόστους απόδοσης όλων των µονάδων κέντρων πωλήσεων Αύξηση της απόδοσης και της αποτελεσµατικότητας των δικτύων πώλ ησης µε την εφαρµογή συγκεκριµέν ων µέτρων κινήτρων. - Προσανατολισµός των δικτύων πωλήσεων µε βάση συγκεκριµένο πλάνο δράσης στην ανάπτυξη της παραγωγής ασφαλίστρων στους κερδοφόρους κλάδους. -Στόχευση των πωλήσεων σε συγκεκριµένα πελατολόγια και µερίδια αγοράς. - Υλοποίηση των διασταυρούµενων πωλήσεων µεταξύ πελατολογίων και δικτύων πώλησης. - Ανάπτυξη νέων κερδοφόρων προϊόντων που εξυπηρετούν τις σύγχρονες ανάγκες των πελατών.
Εξέλιξη της υλοποίησης του προγράµµατος αναδιάρθρωσης και η επίδρασή του στη διαµόρφωση της σηµερινής οικονοµικής θέσης της εταιρίας Εντυπωσιακή αναστροφή του αρνητικού τεχνικού αποτελέσµατος του κλάδου αυτοκινήτων Η εσωτερική(χωρίς κόστη) ανάπτυξη του ενιαίου µηχανογραφικού συστήµατος βρίσκεται σε εξέλιξη καλύτερη ακόµη και από τον αρχικό προγραµµατισµό. Απόλυτα επιτυχής είσοδος στο νέο µηχανογραφικό σύστηµα (εκτός του κλάδου ζωής) και των κλάδων Πυρός και Μεταφορών. Μείωση των µη παραγωγικών δαπανών. Ριζική αναδιοργάνωση εξορθολογισµός του δικτύου πωλήσεων Agency.Κλείσιµο των γραφείων πώλησης που είχαν αρνητική απόδοση. Περαιτέρω βελτίωση του τεχνικού αποτελέσµατος και τωνλοιπώνπληναυτοκινήτου κλάδων. Με βάση τα παραπάνω καθώς και µε τη βοήθεια της πολύ καλής απόδοσης των επενδύσεων που προήλθε από την ενεργητική διαχείριση των επενδυτικών χαρτοφυλακίων (αναλύεται παρακάτω) η εταιρία πέτυχε την αναστροφή του µεγάλου αρνητικού ανοίγµατος του προηγούµενου έτους 2002 σε ένα οριακό αρνητικό αποτέλεσµα έναντι του προϋπολογισµού που προέβλεπε ζηµία 11 εκατ..
Στρατηγικοί στόχοι για το άµεσο µέλλον Ολοκλήρωση της ανάπτυξης των νέων προϊόντων. Έχει ήδη ολοκληρωθεί το µεγαλύτερο µέρος ενώ η γκάµα των νέων προϊόντων θα έχει ολοκληρωθεί στο α εξάµηνο του 2004. Ολοκλήρωση του νέου ενιαίου µηχανογραφικού συστήµατος και ενσωµάτωση όλων των κλάδων ασφάλισης εντός του α εξαµήνου του 2004. Η ολοκλήρωση τα εφαρµογής του νέου µηχανογραφικού συστήµατος θα επιτρέψει την αναλυτική επεξεργασία των πελατολογίων και θα καταστήσει την απόδοση και τη λειτουργία της εταιρίας πολύ αποτελεσµατικότερες. Ολοκλήρωση της εφαρµογής των νέων υποδοµών και διαδικασιών λειτουργίας που έχουν σχεδιασθεί και οι οποίες θα επιτρέψουν: - Την επίτευξη των επιχειρησιακών στόχων µε το χαµηλότερο δυνατό λειτουργικό κόστος - Την εξυπηρέτηση του πελάτη καταναλωτή και των συνεργατών (δίκτυα πωλήσεως) - Την ανάπτυξη νέων κερδοφόρων εργασιών και προϊόντων - Τη βελτίωση της εισπραξιµότητας των ασφαλίστρων Ισχυροποίηση της θέσης και της κερδοφορίας στους κλάδους που ήδη η εταιρία έχει σηµαντική παρουσία. Ενίσχυση του µεριδίου αγοράς σε κλάδους µε αυξηµένη κερδοφορία, στους οποίους η εταιρία βρίσκεται σε χαµηλότερη θέση από αυτήν που της ανήκει. Με βάση τα παραπάνω και σύµφωνα µε τα προϋπολογιστικά στοιχεία εκτιµούµε ότι από το 2004 η εταιρία θα περάσει σε µία περίοδο ουσιαστικής κερδοφορίας µε το περιθώριο κέρδους να βαίνει συνεχώς αυξανόµενο στην επόµενη τριετία.
ΑΝΑ ΙΑΡΘΡΩΣΗ / ΤΥΠΟΣ - UNIT LINKED ΑΝΑ /ΣΗ ΤΥΠΟΣ Σταθ.Τίτλοι(%) Μετοχές(%) STAR LIFE I & II 30 70 ΜΕΤΟΧΙΚΟ STAR LIFE III & IV 70 30 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ STAR LIFE V 50 50 ΙΣΟΡΡΟΠΗΜΕΝΟ STAR LIFE VI 80 20 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ STAR LIFE VII 90 10 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ UR - 06 [3%] 95 5 ΕΓΓΥΗΜΕΝΟ
ΦΟΙΝΙΞ METROLIFE ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΙΕΥΘΥΝΣΗ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΠΡΟΙΟΝΤΩΝ UNIT LINKED
ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ UNIT LINKED 31/12/2001 Τίτλοι Μεταβ.από 1/1/01 PHOENIX METROLIFE STAR LIFE V (EUR) 18.25% PHOENIX METROLIFE STAR LIFE VII (EUR) 13.28% PHOENIX METROLIFE STAR LIFE VI (EUR) 12.64% INTERAMERICAN ΚΕΦ. ΖΩΗΣ ΟΜΟΛ/ΚΟ 6.15% GENERALI STABLE 4.86% PHOENIX METROLIFE STAR LIFE III & IV (EUR) 2.81% ALICO INVEST 1 2.21% CITIFUTURE 1 0.42% DINERS FUTURE 1 0.41% GENERALI BANANCED 0.27% UNITLINKED-ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟ ΟΜ. 0.15% PHOENIX METROLIFE ΣΥΝT. ΕΛ. ΕΓΓΥΗΣΗ 3% 0.14% ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ ΜΕΤΑΒΛΗΤΟ ΚΕΦ. 0.01% DINERS FUTURE 2-0.51% DINERS FUTURE 3-1.09%
ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ UNIT LINKED 31/12/2002 Τίτλοι Μεταβ.από 1/1/02 PHOENIX METROLIFE STAR LIFE VII (EUR) 15.71% PHOENIX METROLIFE STAR LIFE V (EUR) 15.54% PHOENIX METROLIFE STAR LIFE VI (EUR) 14.69% PHOENIX METROLIFE STAR LIFE III & IV (EUR) 14.26% EUROLAND ΙΑΝ 2011 13.42% INTERNATIONAL MASTER PLUS GUARANTEE 13.05% PHOENIX METROLIFE ΣΥΝΤ. ΕΛ. ΕΓΓΥΗΣΗ 3% 11.73% EUROLAND ΕΚ 2010 10.26% EUROLAND ΟΚΤ 2010 8.65% EUROLAND 2011 PLUS 8.06% ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ PROFIT 125 PLUS 8.03% EUROLAND ΣΕΠΤ 2010 8.02% EUROLAND FIVE PLUS FIVE 6.21% ALICO INVEST 1 4.90% ASSET LINKED ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΖΩΗΣ 1 4.35%
ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ UNIT LINKED 31/12/2003 Τίτλοι Μεταβ.από 1/1/03 GENERALI DYNAMIC 20.98% PHOENIX METROLIFE STAR LIFE I & II (EUR) 17.12% PHOENIX METROLIFE STAR LIFE VI (EUR) 16.36% GOLDEN BOND (UL) 15.90% DINERS FUTURE 3 14.91% PHOENIX METROLIFE-VALUE PLUS III 13.69% PHOENIX METROLIFE STAR LIFE V (EUR) 13.03% CITIFUTURE 3 12.70% GENERALI BALANCED 12.47% PHOENIX METROLIFE STAR LIFE III & IV (EUR) 11.26% PHOENIX METROLIFE STAR LIFE VII (EUR) 11.07% UNIVERSAL HELLENIC GROWTH FUND 10.66% DINERS FUTURE 2 9.95% ALICO PRIVATE PENSION 9.50% PHOENIX METROLIFE ΣΥΝΤ. ΕΛ. ΕΓΓΥΗΣΗ 3% 9.16%
ΠΙΝΑΚΑΣ ΣΩΡΕΥΤΙΚΩΝ ΑΠΟ ΟΣΕΩΝ UNIT LINKED ΠΡΟΙΟΝΤΩΝ 29/12/2000 * 2001 31/12/2003** Απόδοση (%) STAR LIFE I & II 10.146 9.865-2.77 STAR LIFE III & IV 8.104 10.946 35.07 STAR LIFE V 9.762 15.1366 55.06 STAR LIFE VI 9.854 14.876 50.96 STAR LIFE VII 9.914 14.495 46.21 STAR LIFE UR - 06 10.000 12.214 22.14 ASE INDEX 3388.86 2252.98-33.52 FTSE - 20 1950.95 1169.95-40.03 FTSE - 40 395.44 237.71-39.89 BONDEX 1027.42 1067.06 3.86
3900 3850 3800 3750 3700 3650 3600 3550 3500 3450 3400 3350 3300 3250 3200 3150 3100 3050 3000 2950 2900 2850 2800 2750 2700 2650 2600 2550 2500 2450 2400 2350 2300 2250 2200 2150 2100 2050 2000 1950 1900 1850 1800 1750 1700 1650 1600 1550 1500 1450 1400 1350 1300 Star Life I&II (10.4720, 10.4720, 10.4720, +0.04600), GENERAL INDEX (2,445.38, 2,445.38, 2,445.38, +11.8699) STAR LIFE I & II - 01/01/2001-27/01/2004 Downward Standard Error Channel Crossover / Turning Point 2000 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec2002 MarApr MayJun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2003 MarApr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2004 11.0 10.9 10.8 10.7 10.6 10.5 10.4 10.3 10.2 10.1 10.0 9.9 9.8 9.7 9.6 9.5 9.4 9.3 9.2 9.1 9.0 8.9 8.8 8.7 8.6 8.5 8.4 8.3 8.2 8.1 8.0 7.9
6700 6600 6500 6400 6300 6200 6100 6000 5900 5800 5700 5600 5500 5400 5300 5200 5100 5000 4900 4800 4700 4600 4500 4400 4300 4200 4100 4000 3900 3800 3700 3600 3500 3400 3300 3200 3100 3000 2900 2800 2700 2600 2500 2400 2300 2200 2100 2000 1900 1800 1700 1600 1500 1400 1300 1200 1100 Star Life III& IV (11.1790, 11.1790, 11.1790, +0.01800), GENERAL INDEX (2,445.38, 2,445.38, 2,445.38, +11.8699) STAR LIFE III & IV - 20/10/1999-27/01/2004 All Time High since Inception - 10/02/2000 11.20 Upward Standard Error Channel 1999 S O N D 2000 M A M J J A S O N D 2001 M A M J J A S O N D 2002 M A M J J A S O N D 2003 M A M J J A S O N D 2004 11.4 11.3 11.2 11.1 11.0 10.9 10.8 10.7 10.6 10.5 10.4 10.3 10.2 10.1 10.0 9.9 9.8 9.7 9.6 9.5 9.4 9.3 9.2 9.1 9.0 8.9 8.8 8.7 8.6 8.5 8.4 8.3 8.2 8.1 8.0 7.9 7.8 7.7 7.6
4100 4050 4000 3950 3900 3850 3800 3750 3700 3650 3600 3550 3500 3450 3400 3350 3300 3250 3200 3150 3100 3050 3000 2950 2900 2850 2800 2750 2700 2650 2600 2550 2500 2450 2400 2350 2300 2250 2200 2150 2100 2050 2000 1950 1900 1850 1800 1750 1700 1650 1600 1550 1500 1450 1400 1350 1300 1250 Star Life V (15.7613, 15.7613, 15.7613, +0.06410), GENERAL INDEX (2,445.38, 2,445.38, 2,445.38, +11.8699) STAR LIFE V - Since its inception Upward Standard Error Channel Downward Standard Error Channel 2000 Dec 2001 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec2002 MarApr MayJun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2003 MarApr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2004 16.0 15.5 15.0 14.5 14.0 13.5 13.0 12.5 12.0 11.5 11.0 10.5 10.0 9.5 9.0
121.0 120.5 120.0 119.5 119.0 118.5 118.0 117.5 117.0 116.5 116.0 115.5 115.0 114.5 114.0 113.5 113.0 112.5 112.0 111.5 111.0 110.5 110.0 109.5 109.0 108.5 108.0 107.5 107.0 106.5 106.0 105.5 105.0 104.5 104.0 103.5 UR-06 (12.4220, 12.4220, 12.4220, +0.00800), FGBL (114.290, 114.630, 114.200, 114.520, +0.06000) UR 06 - Since its inception 2002 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2003 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2004 Feb ^ 12.65 12.60 12.55 12.50 12.45 12.40 12.35 12.30 12.25 12.20 12.15 12.10 12.05 12.00 11.95 11.90 11.85 11.80 11.75 11.70 11.65 11.60 11.55 11.50 11.45 11.40 11.35 11.30 11.25 11.20 11.15 11.10 11.05 11.00 10.95 10.90 10.85 10.80 10.75 10.70 10.65 10.60 10.55 10.50 10.45 10.40 10.35 10.30 10.25 10.20 10.15 10.10 10.05 10.00 9.95 9.90 9.85 9.80 9.75 9.70
ASE INDEX/STAR LIFE I&II /STAR LIFE V UNIT LINKED ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΓΕΝ. ΕΙΚΤΗΣ (%) STAR LIFE I&II (%) STAR LIFE V (%) 19/1/2004-1.02 0.42 0.15 20/1/2004-1.32-0.28-0.18 23/1/2004-0.28 0.62 0.46 27/1/2004 0.48 0.45 0.41