SALE & PURCHASE REPORT Εβδομάδα Ημερομηνία 01 έως 07 Δεκεμβρίου 2014 10 Δεκεμβρίου 2014 ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙΔΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ «Καημένη Γερμανία. Πολύ μεγάλη για την Ευρώπη και πολύ μικρή για τον κόσμο». Με αυτή τη φράση του πρώην Υπουργού Εξωτερικών των ΗΠΑ, Henry Kissinger, το Business Insider κατακρίνει την οικονομική πολιτική που ακολουθεί η Γερμανία στην Ελλάδα, αλλά και την επίδραση της συνολικά στην οικονομία της Ευρώπης. Όπως τονίζει, η Γερμανική κυβέρνηση σε συνδυασμό με την Bundesbank αποτελούν τα δύο μεγαλύτερα εμπόδια στην οικονομική ανάπτυξη των περισσοτέρων χωρών της Ευρώπης. Από τη μία η Γερμανική κεντρική τράπεζα είναι σταθερά ενάντια στην εφαρμογή της νομισματικής χαλάρωσης και από την άλλη πλευρά οι Γερμανοί αξιωματούχοι αντιτίθενται στην υιοθέτηση χαμηλότερων στόχων για το έλλειμμα που θα έδινε ώθηση στην οικονομία. Δεν πρόλαβαν ακόμη να κλείσουν τα μικρόφωνα από τις δηλώσεις του Draghi σχετικά με την προσήλωση της ΕΚΤ στην στήριξη της οικονομίας της Ευρωζώνης και την υποστήριξη της ιδέας της έκδοσης χρήματος για την αγορά τίτλων, όπως κρατικά ομόλογα, προειδοποιώντας παράλληλα ότι η εναντίωση της Γερμανικής κυβέρνησης δεν θα αποτρέψει την ΕΚΤ από αυτή της τη δέσμευση και ο Γερμανός Υπουργός Οικονομικών, W. Schauble, άμεσα έσπευσε να δηλώσει πως δεν είναι πεπεισμένος ότι η επέκταση της νομισματικής και χρηματοπιστωτικής πολιτικής της ΕΚΤ αποτελεί λύση του προβλήματος, εν αντιθέσει ισχυρίστηκε ότι τέτοιες κινήσεις από την ΕΚΤ είναι η αιτία οικονομικών προβλημάτων. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Markit, σε χαμηλό 16 μηνών επιβράδυνε το Νοέμβριο ο ρυθμός της οικονομικής ανάπτυξης στην Ευρωζώνη. Ο σύνθετος PMI, υπηρεσιών και μεταποίησης, διαμορφώθηκε τον προηγούμενο μήνα στις 51,1 μονάδες, υποχωρώντας από τις 52,1 τον Οκτώβριο. Αντίστοιχα στη Γερμανία ο δείκτης υποχώρησε σε χαμηλό 17 μηνών στις 51,7 μονάδες ενώ στη Γαλλία έκλεισε σε χαμηλό 9 μηνών στις 47,9 μονάδες. Τα στοιχεία της έρευνας δείχνουν ότι η Ευρωζώνη κατευθύνεται για ανάπτυξη μόλις 0,1% το τελευταίο τρίμηνο, με ισχυρή πιθανότητα η σχεδόν στασιμότητα να μετατραπεί σε νέα συρρίκνωση το νέο έτος. Την ίδια στιγμή, ιδιαίτερα αδύναμη ανάκαμψη είχαν τον Οκτώβριο οι λιανικές πωλήσεις στην Ευρωζώνη, καθώς αυξήθηκαν κατά +0,4% σε μηνιαία βάση ύστερα από συρρίκνωση κατά 1,2% τον Σεπτέμβριο. Στην Κίνα, το εμπορικό πλεόνασμα του Νοεμβρίου έφτασε σε επίπεδα ρεκόρ, στα $ 54,47 δισ. έναντι των $ 45,4 δισ. τον Οκτώβριο, γεγονός όμως που οφείλεται στην συρρίκνωση των εισαγωγών και στην ασθενή ανάπτυξη των εξαγωγών. Ειδικότερα, η ενίσχυση των εξαγωγών επιβραδύνθηκε στο +4,7%, ενώ οι εκτιμήσεις των αναλυτών έκαναν λόγο για ενίσχυση +8% και οι εισαγωγές υποχώρησαν κατά 6,7% έναντι των εκτιμήσεων για 3%. Σύμφωνα με την HSBC, τα αποτελέσματα ήταν χειρότερα των αναμενόμενων, προσθέτοντας ότι η Κινεζική οικονομία έχει αρχίσει και δέχεται πιέσεις καθώς προσπαθεί να αντιμετωπίσει την παγκόσμια οικονομική επιβράδυνση αλλά και την αδύναμη εγχώρια ζήτηση. Στην Ιαπωνία, στο χαμηλότερο επίπεδο του 2014, στο 0,9%, διαμορφώθηκε ο πληθωρισμός τον Οκτώβριο, που από τη μία οφείλεται στη μείωση των τιμών του πετρελαίου αλλά από την άλλη στην αδύναμη εσωτερική ζήτηση. Την ίδια στιγμή, η Moody s, υποβάθμισε την Ιαπωνία κατά μία βαθμίδα σε Α11 από ΑΑ3 λόγω της αυξανόμενης ανησυχίας για την επιτυχία των δραστικών μεταρρυθμίσεων του πρωθυπουργού Abe. Πρόσφατα η κυβέρνηση ανακοίνωσε την αναβολή της 2 ης αύξησης στη φορολογία επί των πωλήσεων, καθώς η πρώτη οδήγησε την οικονομία σε ύφεση δυσχεραίνοντας έτσι τη θέση του Πρωθυπουργού, εν όψει και των γενικών εκλογών στις 14 Δεκεμβρίου. Την Παρασκευή 05 Δεκεμβρίου, 2014, ο BDΙ έκλεισε στις 982 μονάδες ενώ οι επιμέρους δείκτες Σελίδα 1 από 5
και ο μέσος όρος των ημερησίων εσόδων κυμάνθηκαν ως εξής: BCI στις 1,282 μονάδες με $ 9,509 την ημέρα, BPI στις 1,088 μονάδες στα $ 8,676 την ημέρα, BSI στις 971 μονάδες στα $ 10,158 την ημέρα και BHSI στις 499 μονάδες, στα $ 7,251 την ημέρα. Την ίδια ημερομηνία του 2013 ο BDI βρισκότανε στις 2,145 μονάδες δηλαδή 118,4% πιο πάνω από τα σημερινά επίπεδα, ο BCI στις 3,843 μονάδες, δηλαδή αυξημένος κατά 199,7% συγκριτικά με τα τρέχοντα επίπεδα, ο BPI ήτανε αυξημένος κατά 71,6% στις 1,867 μονάδες, ο BSI αυξημένος κατά 57,6% στις 1,531 μονάδες και ο BHSI αυξημένος κατά 57,5% στις 786 μονάδες. Απέχοντας ουσιαστικά 2 εβδομάδες πριν από τις εορτές των Χριστουγέννων όπου η αγορά συνήθως είναι σε πτωτική πορεία το επόμενο ψυχολογικό όριο του BDI δεν είναι οι 900 μονάδες αλλά οι 850 μονάδες, όριο το οποίο δεν αποκλείεται να το δούμε πριν τις γιορτές αν η αγορά και ιδιαίτερα αυτή των Capes, δεν αποκτήσει momentum στο ενδιάμεσο διάστημα. Δυστυχώς όμως τα νέα από τις εισαγωγές Iron Ore της Κίνας το τελευταίο διάστημα δεν αφήνουν και πολλά περιθώρια για τα Capes να αποκτήσουν momentum ώστε η αγορά να μην διορθώσει περαιτέρω. Τα τελευταία στοιχεία από τις εισαγωγές Iron Ore της Κίνας υποδηλώνουν ότι το Νοέμβριο οι εισαγωγές έφτασαν στους 67,4 εκ. τόνους, παρουσιάζοντας μείωση 15,1% από τον Οκτώβριο και 13,4% από τον Οκτώβριο του 2013. Στον αντίποδα, οι συνολικές εισαγωγές Iron Ore για τους 11 μήνες του 2014 συγκριτικά με την αντίστοιχη περίοδο του 2013 είναι αυξημένες κατά 13,4% στους 846 εκ. τόνους. Τα ανωτέρω επίσημα στοιχεία αποδεικνύουν ότι οι εισαγωγές της Κίνας που στο σύνολο του έτους είναι αυξημένες συγκριτικά με τον προηγούμενο χρόνο, τον Νοέμβριο και όπως δείχνει και τον Δεκέμβριο έχουν πτωτική τάση μην αφήνοντας έτσι περιθώρια για βελτίωση των Capes και άρα της αγοράς. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η αιτιολογία του Khalid Hashim, Διευθύνοντος Συμβούλου της Precious Shipping, ο οποίος χαρακτηριστικά αναφέρει ότι η μη καλή επίδοση της αγοράς το 3 ο τρίμηνο δεν αποδίδεται στην Κίνα και πιο συγκεκριμένα στην μείωση των εισαγωγών σε Coal αλλά στην Βραζιλία η οποία δεν εξάγει αρκετά. Χαρακτηριστικά αναφέρει πως η Κίνα τους πρώτους 9 μήνες του έτους εισήγαγε 100 εκ. τόνους περισσότερο Iron Ore συγκριτικά με το 2013 αλλά το σύνολο των 100 εκ. τόνων της αύξησης προήλθε από την Αυστραλία. Παράλληλα επισήμανε πως έως τώρα η αύξηση των εισαγωγών της Κίνας μοιράζονταν ισόποσα μεταξύ Αυστραλίας και Βραζιλίας, κάτι που δεν συνέβη αυτή τη φορά και επισημαίνοντας ότι αν η ισόποση κατανομή είχε λάβει χώρα, τότε η αγορά θα κινείτο σε πολύ υψηλότερα επίπεδα. Κλείνοντας, να αναφερθούμε στις προβλέψεις της Drewry, η οποία εκτιμά πως οι Κινεζικές εισαγωγές Iron Ore για τα επόμενα χρόνια θα συνεχίσουν να είναι σε αρκετά υγιή επίπεδα ενώ στα Grains, τα animal feeds και τα oilseeds είναι αυτά που θα πρωταγωνιστήσουν. Σχετικά με την αύξηση του τονάζ, για μία ακόμη φορά επισημαίνει ότι θα αυξηθεί κατά 5% ετησίως για φέτος και για το 2015 και στα τέλη του 2015 το συνολικό τονάζ των πλοίων μεταφοράς ξηρού φορτίου θα φτάσει τους 790 εκ. τόνους. Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τομέα των αγοραπωλησιών για την εβδομάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Capes, το FIRST EAGLE 180.199 DWT (2010 Imabari), αγοράστηκε από Κινέζους πάνω από $ 41 εκ., το WAH SHAN 175.980 DWT (2003 CSBC) πουλήθηκε στην NGM Energy στα $ 20,4 εκ. και το PACIFIC TRIANGLE αγοράστηκε από Τούρκους στα $ 17 εκ. Στα Panamax, το CAPE και το αδερφό του POLE 73.048 DWT (1997 ) αγοράστηκαν από Κινέζους στα $ 6,8 εκ. το κάθε ένα. Σελίδα 2 από 5
Στα Handysize, το DURBAN BULKER 32.545 DWT (2001 Mitsubishi) αγοράστηκε από την Taylor Maritime στα $ 13,4 εκ. περίπου. Στον τομέα των tankers έγιναν οι ακόλουθες πράξεις: Στα Aframax, το DL BELLFLOWER 99.999 DWT (2003 Dalian New Yard) πουλήθηκε στα $17 εκ. περίπου. ΔΙΑΛΥΣΕΙΣ Η αγορά συνεχίζει και βρίσκεται υπό σύγχυση και απραξία, καθώς παρά το γεγονός ότι σε γενικές γραμμές τα θεμελιώδη μεγέθη όπως οι νομισματικές ισοτιμίες και οι τιμές του σιδήρου δεν παρουσιάζουν μεταβλητότητα, οι εισαγωγές φθηνού σιδήρου από την Κίνα έχουν αποσταθεροποιήσει την αγορά με αποτέλεσμα οι End Buyers να μην μπορούν να πουλήσουν παραπάνω από τις τιμές που έχουν αγοράσει οδηγώντας με αυτό τον τρόπο τα διαλυτήρια να βρίσκονται με αρκετά υψηλό αριθμό αποθεμάτων και η μόνη τους ελπίδα να είναι η επιβολή φόρων στις Κινεζικές εισαγωγές. Γεγονός πάντως είναι ότι όπως και στην αγορά των ναύλων έτσι και στην αγορά των διαλύσεων η κυκλικότητα βάσει ιστορικών στοιχείων δε επαληθεύτηκε φέτος, καθώς συνήθως τους τελευταίους 23 μήνες η αγορά κινείται σε υψηλά επίπεδα. Η Ινδία, αποδείχτηκε η καλύτερη αγορά την προηγούμενη εβδομάδα καθώς η ρουπία παραμένει σταθεροποιημένη κάτω από τις 62 το δολάριο ενώ οι τιμές του σιδήρου παρουσίασαν άνοδο ύστερα από την πτώση κατά $ 20 τον τόνο LDT τις προηγούμενες εβδομάδες. Αυτό είχε σαν αποτέλεσμα την πώληση σημαντικού αριθμού Containers από τα αποθέματα των Cash Buyers σε ικανοποιητικές τιμές καθώς ταυτόχρονα πάνω από το 50% των διαλυτηρίων είναι άδεια. Στο Μπαγκλαντές, όπως και την προηγούμενη εβδομάδα οι End Buyers προσπαθούν να εκμεταλλευτούν την απελπισία των Cash Buyers και να κλείσουν σε χαμηλές τιμές ενώ οι «μεγάλοι» End Buyers, λόγω και της πρόσφατης παλίρροιας, είναι απασχολημένοι με το «κόψιμο» των πλοίων που είχαν αγοράσει στην υψηλή αγορά του Σεπτεμβρίου. Στο Πακιστάν, οι End Buyers συνεχίζουν να προσπαθούν να «εκμεταλλευτούν» τις αρνητικές εξελίξεις στην αγορά, έχοντας δημιουργήσει ένα άτυπο καρτέλ μεταξύ τους προσφέροντας χαμηλές τιμές, το οποίο μέχρι στιγμής το μόνο αποτέλεσμα που είχε είναι είτε να αποσυρθούν πλοία από την αγορά ή να πουληθούν σε άλλες αγορές. Για την Κίνα, δεν έχει αλλάξει τίποτα, καθώς συνεχίζει να απασχολείται με το επιδοτούμενο κρατικό τονάζ και την λογική των εξαγωγών σιδήρου που πλήττει τις υπόλοιπες αγορές. Ο συνολικός αριθμός των διαλύσεων την τελευταία εβδομάδα ήτανε 277,508 DWT, εκ των οποίων το 46% (127,703 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 0% (0 DWT) δεξαμενόπλοια, και το 54% (149,805 DWT) Containers. Οι τιμές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια κυμάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 425 $ 455 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 415 $ 445 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 420 $ 450 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 220 $ 250 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Σελίδα 3 από 5
ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. FIRST EAGLE 180,199 2010 Imabari MANB&W Chinese excess 41 WAH SHAN 175,980 2003 CSBC B&W 10/2018 10/2016 NGM ENERGY 20,4 PACIFIC TRIANGLE 184,744 2000 B&W 02/2015 03/2015 Turkish 17 CAPE 73,048 1997 B&W 01/2017 02/2015 Chinese Augustea SPA 6,8 POLE 73,049 1997 B&W Chinese Augustea SPA 6,8 DURBAN BULKER 32,545 2005 Kanda Mitsubishi 4x30,5 Taylor Maritime region 13,4 TANKERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Tanks S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. DL BELLFLOWER 99,999 2003 Dalian New Yard Sulzer 12 02/2018 02/2018 Daelim Corporation. Epoxy Coated region 17 Σελίδα 4 από 5
Επιμέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδομαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιμη επίσης στην ιστοσελίδα μας στο διαδίκτυο με διεύθυνση: http://www.gmoundreas.gr 2) Παρακαλούμε σημειώσατε ότι μέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5