Οικονομική Ανάλυση 2014 Financial Analysis 2014 Ανθούλης Παπαχριστοφόρου Οικονομικός Διευθυντής Συγκροτήματος (Group CFO) Logicom Public Ltd 18/06/2015
Προσωπικό/ Personnel - 674 Ευρώπη/ Europe, 389 Ιορδανία/ Jordan, 26 Σαουδική Αραβία/ Saudi Arabia, 75 Λίβανος/ Lebanon, 22 Μέση Ανατολή/ Middle East, 285 ΗΑΕ/ UAE, 144 Αφαλατώσεις/ Desalination, 35 Διανομή/ Distribution, 41 Κεντρική Ευρώπη/ Central Europe, 19 Κεντρικά/ HQ, 33 Κύπρος/ Cyprus, 276 Ρουμανία/ Romania, 20 Ελλάδα/ Greece, 74 Υπηρεσίες/ Services, 167 Τουρκία/ Turkey, 18 2
Πωλήσεις ανά Τομέα ( εκ.)/ Sales by Division ( m.) 700 600 500 400 300 200 100 0 2010 2011 2012 2013 2014 Υπηρεσίες/ (Services) 40.9 40.1 43.0 34.6 45.0 Διανομή/ (Distribution) 418.7 419.9 416.0 455.4 586.2 Σύνολο/ (Total) 459.6 460.0 459.0 490.0 631.2 3
Πωλήσεις ανά χώρα ( εκ.)/ Sales by country ( m.) 300 250 200 150 100 50 0 Κύπρος/ Ελλάδα/ Λίβανος/ Ιορδανία/ ΗΑΕ/ UAE Ιταλία/ Italy Κάταρ/ Κουβέιτ/ Τουρκία/ Ρουμανία/ Σ. Αραβία/ Cyprus Greece Lebanon Jordan Qatar Kuwait Turkey Romania KSA 2013 51 68 21 17 201 47 0 0 13 9 64 2014 63 84 20 18 257 51 8 8 16 13 93 4
Logicom Public Limited ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2014 Στις Στις Αλλαγή πωλήσεις 2014 πωλήσεις 2013 % % '000 % '000 Πωλήσεις 28.8 631,176 490,004 Μεικτό κέρδος 17.5 6.68 42,194 7.33 35,917 Άλλα εισοδήματα (15.0) 0.16 1,013 0.24 1,192 Έξοδα διοίκησης 7.7 4.65 (29,360) 5.56 (27,263) Κέρδος από λειτουργικές δραστηριότητες 40.6 2.19 13,847 2.01 9,846 Καθαρή συναλλαγματική (ζημιά) /κέρδος (353.6) (880) 347 Καθαροί Τόκοι πληρωτέοι και τραπεζικά έξοδα 12.7 (5,502) (4,880) Καθαρά έξοδα χρηματοδότησης 40.8 1.01 (6,382) 0.93 (4,533) Μερίδιο από ζημιά συνδεδεμένων εταιρειών μετά τη φορολογία (1,206) (297) Κέρδος πριν την φορολογία 24.8 0.99 6,259 1.02 5,017 Φορολογία (245) (1,058) Κέρδος για το έτος 52.0 0.95 6,016 0.81 3,959 Κέρδος/(ζημιά) που αναλογεί: Στους μετόχους της Εταιρείας 6,474 4,055 Δικαίωμα μειοψηφίας (458) (96) 6,016 3,959 Αναπροσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή 8,74 σεντ 5,47 σεντ 5
Logicom Public Limited CONSOLIDATED STATEMENT OF RESULTS For the year ended 31 December 2014 Change On Sales 2014 On Sales 2013 % % '000 % '000 Sales 28.8 631,176 490,004 Gross Profit 17.5 6.68 42,194 7.33 35,917 Other Income (15.0) 0.16 1,013 0.24 1,192 Administrative expenses 7.7 4.65 (29,360) 5.56 (27,263) Profit from operating activities 40.6 2.19 13,847 2.01 9,846 Net exchange (loss)/gain (353.6) (880) 347 Net Interest payable and bank charges 12.7 (5,502) (4,880) Net financing costs 40.8 1.01 (6,382) 0.93 (4,533) Share of loss from associated companies after tax (1,206) (297) Profit before tax 24.8 0.99 6,259 1.02 5,017 Taxation (245) (1,058) Profit for the year 52.0 0.95 6,016 0.81 3,959 Profit/(loss) attributable to: Company's shareholders 6,474 4,055 Minority interest (458) (96) 6,016 3,959 Diluted earnings per share 8,74 σεντ 5,47 σεντ 6
Logicom Public Limited ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ κατά την 31 Δεκεμβρίου 2014 Αλλαγή 31 Δεκεμβρίου 2014 2013 % '000 '000 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 29.4 285,429 220,648 ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 32.5 255,698 192,924 ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ 12.1 25,702 22,932 ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 40.6 215,244 153,080 ΔΑΝΕΙΟΔΟΤΗΣΗ 25.4 99,917 79,689 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 8.3 62,813 58,022 ΚΑΘΑΡΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ ΠΡΟΣ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 118% 98% 7
Logicom Public Limited CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION as at 31 December 2014 Change 31 December 2014 2013 % '000 '000 TOTAL ASSETS 29.4 285,429 220,648 CURRENT ASSETS 32.5 255,698 192,924 CASH AND CASH EQUIVALENTS 12.1 25,702 22,932 CURRENT LIABILITIES 40.6 215,244 153,080 DEBT 25.4 99,917 79,689 EQUITY 8.3 62,813 58,022 NET DEBT TO EQUITY 118% 98% 8
Logicom Public Limited ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2014 ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Σύνολο Σύνολο 2014 2013 '000 '000 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 58,022 55,221 Συναλλαγματικές διαφορές σε σχέση με την αντιστάθμιση καθαρής επένδυσης σε εκμετάλλευση στο εξωτερικό (3,942) 820 Καθαρή συναλλαγματική διαφορά 4,389 (1,903) Επανεκτίμηση γης και κτιρίων (6) (186) Κέρδος για το έτος 6,474 4,055 Μέρισμα που πληρώθηκε (1,852) (1,111) Αλλαγή στη δίκαιη αξία επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση 186 1,222 Μερίδιο μειοψηφίας (458) (96) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 62,813 58,022 9
Logicom Public Limited ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ For the year ended 31 December 2014 ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY Total Total 2014 2013 '000 '000 Balance January 1 58,022 55,221 Exchange differences in relation to hedging of the net investments in foreign operations (3,942) 820 Net exchange difference 4,389 (1,903) Revaluation of land and buildings (6) (186) Profit for the year 6,474 4,055 Dividend paid (1,852) (1,111) Change in the fair value of available for sale investments 186 1,222 Non-controlling interest (458) (96) Balance December 31 62,813 58,022 10
Συναλλαγματικές διαφορές/ Exchange differences ( 000) 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 (500) (1,000) (1,500) (2,000) (2,500) 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Closing rate ($/ ) 1.3640 1.2115 1.3344 1.4624 1.4038 1.4406 1.3362 1.2939 1.3194 1.3791 1.2141 FX reserve '000 (1,223) 1,165 (1,212) (1,488) 432 (1,816) (681) (375) (541) (1,083) 447 FX P&L '000 635 (1,374) 1,728 2,426 (1,710) 1,005 (1,422) (508) (347) 347 (880) 11
εκ./ m Ημέρες/ Days Κεφάλαιο Κίνησης/ Working Capital ( 000) 140 90 120 80 100 70 80 60 60 50 40 2010 2011 2012 2013 2014 Κεφάλαιο κίνησης/ Working capital Κεφάλαιο κίνησης ημέρες/ Working capital days 40 2010 2011 2012 2013 2014 Ημέρες/ Ημέρες/ Ημέρες/ Ημέρες/ Ημέρες/ Days εκ./ m Days εκ./ m Days εκ./ m Days εκ./ m Days εκ./ m Αποθέματα/ Inventories 45 52.8 35 40.7 38 43.5 41 51.3 38 60.9 Εμπορικοί χρεώστες/ Trade receivables 84 105.2 73 92.1 76 95.0 75 100.1 78 135.5 Εμπορικοί πιστωτές/ Trade payables (43) (49.9) (43) (50.1) (49) (56.4) (51) (63.3) (57) (92.1) Κεφάλαιο κίνησης/ Working capital 86 108.2 65 82.8 64 82.1 65 88.1 59 104.3 12
Τραπεζικές Διευκολύνσεις ( εκ.)/ Bank Facilities ( m.) 140 120 100 80 60 40 20 0 Διαθέσιμα προς χρήση 2014/ Available for use 2014 Διαθέσιμα προς χρήση 2013/ Available for use 2013 Τραπεζικές διευκολύνσεις 2014/ Bank facilities 2014 Τραπεζικές διευκολύνσεις 2013/ Bank facilities 2013 Κύπρος/ Cyprus 6.5 3.3 53.5 51.5 Ελλάδα/ Greece 2.1 6.8 21.2 17.2 Λοιπές χώρες/ Rest of countries 9.6 15.2 48.4 36.1 Σύνολο/ Total 18.2 25.3 123.1 104.8 13
Στρατηγική Οικονομικής Διαχείρισης/ Financial Management Strategy Διαφύλαξη της ρευστότητας Safeguarding of liquidity Αύξηση του μεικτού περιθωρίου κέρδους Increasing Gross Profit margin Περιορισμός των λειτουργικών εξόδων και δαπανών Containing operating and administrative expenses Συγκράτηση της αύξησης του τραπεζικού κόστους σε αποδεκτά επίπεδα Maintaining bank financing costs at acceptable levels Στενότερη παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου σε τοπικό και κεντρικό επίπεδο σε συνεργασία με τις ασφαλιστικές εταιρείες Close monitoring of credit risk at both local and central level in collaboration with the insurance companies 14
Στρατηγική Οικονομικής Διαχείρισης/ Financial Management Strategy Συνεχής συντονισμός με τους προμηθευτές και από κοινού παρακολούθηση των αποθεμάτων Continuous coordination with suppliers for common monitoring of inventories Περαιτέρω βελτίωση της διαχείρισης του συναλλαγματικού κινδύνου Further improvement in managing foreign exchange risk Στρατηγική Οικονομικής Διαχείρισης/ Financial Management Strategy 15
Μονάδα Αφαλάτωσης Λεμεσού/ Limassol Desalination Plant Μονάδα Αφαλάτωσης Επισκοπής Συμβόλαιο BOT για 20 έτη Το συμβόλαιο υπογράφτηκε τον Αύγουστο του 2009 Ημερομηνία παράδοσης Ιούνιος 2012 Τέθηκε σε λειτουργία Απρίλιος 2014 Συνολική επένδυση 50εκ. Παραγωγή 40,000 κυβ. μέτρα/ ημέρα Episkopi Desalination Plant BOT contract for 20 years Contract signed in August 2009 Delivery date June 2012 Production started in April 2014 Total investment 50m Plant nominal capacity 40.000 m3/ day 16
Μονάδα Αφαλάτωσης Λάρνακας/ Larnaca Desalination Plant Μονάδα Αφαλάτωσης Λάρνακας Συμβόλαιο BOT για την ανακαίνιση, λειτουργία και συντήρηση της μονάδας Αφαλάτωσης Λάρνακας Το συμβόλαιο υπογράφτηκε τον Ιούνιο του 2012 και έχει διάρκεια 27 χρόνια Ημερομηνία παράδοσης Ιούνιος 2015 Συνολική επένδυση 24εκ. Παραγωγή 60,000 κυβ. μέτρα/ ημέρα Larnaca Desalination Plant BOT contract for the renovation, operation and maintenance of the Desalination Plant in Larnaca Contract signed in June 2012 and has a duration of 27 years Delivery Date June 2015 Total investment 24m Nominal capacity 60.000 m3/ day 17
Αποστολή Να δημιουργεί αξία στους μετόχους και υπόλοιπους συμμέτοχους Mission To create value for the shareholders and the rest of the stakeholders
LOGICOM PUBLIC LIMITED ΕΤΗΣΙΑ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΙΟΥΝΙΟΣ 2015 ANNUAL GENERAL MEETING JUNE 2015