Επικουρικής Ασφάλισης Μικτό Εξωτερικού

Επικουρικής Ασφάλισης Μικτό Εξωτερικού ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 423/28.07.2004 ΦΕΚ: 1210/Β/06.08.2004 ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 140/29.12.2011 ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΘΕΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31.12.2011 Άρθρο 28 Ν.3283 / 04 & Άρθρο 11 του Κανονισμού ΤΕΜΑΧΙΑ EIΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΤΙΜΗ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. O I. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΟΙΚΟΔΟΜΗΣΙΜΩΝ ΥΛΙΚΩΝ 5.200 ΑΓΕΤ ΗΡΑΚΛΗΣ 0,24% 1,930 10.036,00 0,24% 10.036,00 ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ 7.000 Ο.Λ.Π. 1,44% 8,520 59.640,00 1,44% 59.640,00 ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ 12.500 MOTOR OIL 1,79% 5,920 74.000,00 1,79% 74.000,00 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3,48% 143.676,00 ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ 10ETH 1.500 ΟΕΔ 20.07.18 4,60% 1,25% 34,300 51.450,00 1,25% 51.450,00 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 4,72% 195.126,00 ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΛΛΟΔΑΠΗΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΠΑΡΙΣΙΩΝ () 1.000 SANOFI 1,37% 56,750 56.750,00 1.000 TECHNIP 1,76% 72,620 72.620,00 3,13% 129.370,00 XΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΛΟΝΔΙΝΟΥ (ΣΕ GBP) 30.000 VODAFONE GROUP 1,56% 1,789 53.670,00 64.252,36 1,56% 53.670,00 64.252,36 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΜΣΤΕΡΝΤΑΜ () 1.500 HEINEKEN NV 1,30% 35,770 53.655,00 1,30% 53.655,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ MIΛΑΝΟΥ () 4.200 ATLANTIA 1,26% 12,370 51.954,00 1,26% 51.954,00 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΜΕΡΙΚΗΣ (ΣΕ USD) 75 AMERICAN INTERNATIONAL GROUP 0,03% 23,200 1.740,00 1.344,77 3.000 CISCO 1,01% 18,080 54.240,00 41.919,78 40 AIG (WARRANT) 0,00% 5,510 220,40 170,34 1,05% 56.200,40 43.434,88 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 8,29% 342.666,25 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO 1

TREASURY BILLS 2.000 FRENCH DISCOUNT T.BILL 09.02.12 4,84% 99,990 199.980,00 4,84% 199.980,00 ΣΥΝΟΛΟ TREASURY BILLS 4,84% 199.980,00 ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΛΛΟΔΑΠΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.500 DEUTSCHLAND REP 04.01.17 3,75% 4,15% 114,355 171.532,50 1.500 FRANCE FRTR 25.10.21 3,25% 3,66% 100,845 151.267,50 3.000 GERMANY DBR 04.01.20 3,25% 8,20% 112,895 338.685,00 16,01% 661.485,00 ΣΥΝΟΛΟ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤ. 16,01% 661.485,00 SUPRANATIONAL BANK ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.500 E.I.B. 27.01.17 1,838% 3,51% 96,786 145.179,00 3,51% 145.179,00 ΣΕ NOK 10.000 E.I.B.07.01.13 3,125% 3,14% 100,607 1.006.070,00 129.748,52 3,14% 1.006.070,00 129.748,52 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ SUPRANATIONAL BANK 6,65% 274.927,52 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.090 SANTANTER 30.03.2049 2,5960% 1,19% 45,250 49.322,50 2.000 NAT.GRID 18.01.12 1,924% 4,84% 99,910 199.820,00 1.500 TELIASONERA 16.11.21 4,75% 4,05% 111,479 167.218,50 2.000 SFEF 10.03.12 2,375% 4,85% 100,220 200.440,00 1.000 BARCLAYS BK 13.08.19 4,875% 2,41% 99,750 99.750,00 2.000 ELEC. DE FRANCE 11.09.24 4,625% 5,03% 103,886 207.772,00 2.000 WESTPAC BK 20.03.17 3,875% 4,87% 100,562 201.124,00 27,24% 1.125.447,00 ΣΕ GBP 1.500 BMW 02.10.2017 5,00% 4,84% 111,437 167.155,50 200.114,33 4,84% 167.155,50 200.114,33 ΣΥΝΟΛΟ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤ. 32,08% 1.325.561,33 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 54,75% 2.261.973,85 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 67,88% 2.804.620,10 ΣΥΝΟΛΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ-ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 72,61% 2.999.746,10 ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 0,06% 2.561,42 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1,09% 44.967,51 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 23,38% 966.000,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 9,03% 373.000,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ 14,35% 593.000,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 3,01% 124.232,47 EFG EUROBANK 3,01% 124.232,47 1.421,96 ΣΕ GBP 70.243,31 84.093,51 ΣΕ USD 50.095,92 38.717,00 ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -0,05% -1.958,54 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -0,10% -3.972,51 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,00% 4.131.576,45 (Μερίδια 359.432,59 x 11,4947 EUR) 2 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO

ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2011-31.12.2011 Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ I. Τόκοι Καταθέσεων 29.201,69 II. Έσοδα Ομολογιών Δανείων Ελληνικού Δημοσίου 6.891,75 III. Έσοδα Ομολογιών αλλοδαπών Δανείων 77.189,81 IV. Μερίσματα μετοχών εσωτερικού 3.265,00 V. Μερίσματα μετοχών αλλοδαπής 20.381,38 Β. ΚΕΡΔΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη απο πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων 17.279,92 Γ. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ I. Αμοιβή Εταιρείας Διαχείρισης (20.694,35) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (2.483,30) III. Έξοδα Συμμετοχών και Χρεογράφων (3.556,60) IV. Φόροι (8.593,93) V. Έξοδα Άρθρου 9 του Κανονισμού (1.813,80) ΑΞΙΑ ΣΕ ΕUR 136.929,63 17.279,92 (37.141,98) Δ.ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (ΑΡΝΗΤΙΚΕΣ) (10.984,56) ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2011-31.12.2011 106.083,01 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ 01.01.2011-31.12.2011 ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕUR Ι. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια σε Κυκλοφορία την 31.12.2010 359.432,590 4.209.981,71 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων 01.01.2011-31.12.2011 0,000 0,00 Μείον Εξαγορές μεριδίων 01.01.2011-31.12.2011 0,000 0,00 ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την 31.12.2011 359.432,590 4.209.981,71 ΚΕΡΔΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2011-31.12.2011 106.083,01 4.316.064,72 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό Ενεργητικό σε τιμές κτήσεως την 31.12.2011 4.316.064,72 Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2011 4.131.576,45 (184.488,27) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 4.131.576,45 (Μερίδια 359.432,59 x 11,4947 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2009 ΧΡΗΣΗ 2010 ΧΡΗΣΗ 2011 1/1/09-31/12/09 1/1/10-31/12/10 1/1/11-31/12/11 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3.083.316,60 4.120.293,53 4.131.576,45 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 11,5709 11,4633 11,4947 ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΟΜΙΛΟΥΣ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την 31.12.2011, ήταν κάτω από το νόμιμο όριο του 20% του Καθαρού Ενεργητικού. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO 3

ΔΕΙΚΤΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 1. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ Περίοδος αναφοράς 01.01.2011-31.12.2011 Ημέρες Δείγματος 253 Μέση ημερήσια απόδοση περιόδου 0,0012909443 Ημερήσια τυπική απόκλιση απόδοσης 0,20 2. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ (Δ.Σ.Ε.) ΤΗΣ 31.12.2011 0,60% Ο Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος με βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς τον μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. 3. ΔΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ (Δ.Ε.X.) ΤΗΣ 31.12.2011 81,00% Ο Δ.Ε.Χ. του αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο με βάση την οποία υπολογίζεται ο Δ.Σ.Ε. και ορίζεται ως το πηλίκο της συνολικής αξίας αγορών και πωλήσεων στοιχείων ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου μείον τη συνολική αξία των μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου που διατέθηκαν σε επενδυτές και εξαγοράστηκαν από το αμοιβαίο κεφάλαιο προς τον μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Πίνακας Επενδύσεων Ομολογιακών Τίτλων (31.12.2011) Στοιχεία Χρεογράφων Θέση και Αποτίμηση Πιστοληπτική Διαβάθμιση ISIN Eκδότης Ημερ. Ημερ. Τοκομε- Ανάκληση Ονομαστική Τιμή Αποτίμηση Πηγή Moody's S&P Fitch Έκδοσης Λήξης ρίδιο (%) (Callability) Αξία Τιμολ. Ομόλογα Σταθερού Επιτοκίου XS0445843526 BARCLAYS BANK PLC 13/08/2009 13/08/2019 4,88 ΌΧΙ EUR 100.000,00 99,75 99.750,00 CBBT Aa3 A+ A XS0455542521 BMW (UK) CAPITAL PLC 02/10/2009 02/10/2017 5,00 ΌΧΙ GBP 150.000,00 111,44 200.114,33 CBBT A2 A- DE0001135317 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 17/11/2006 04/01/2017 3,75 ΌΧΙ EUR 150.000,00 114,36 171.532,50 CBBT Aaa NR AAA DE0001135390 BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 13/11/2009 04/01/2020 3,25 ΌΧΙ EUR 300.000,00 112,90 338.685,00 CBBT Aaa NR AAA FR0010800540 ELECTRICITE DE FRANCE 11/09/2009 11/09/2024 4,63 ΌΧΙ EUR 200.000,00 103,89 207.772,00 CBBT Aa3 AA- /*- A+ XS0475588678 EUROPEAN INVESTMENT BANK 07/01/2010 07/01/2013 3,13 ΌΧΙ NOK 1.000.000,00 100,61 129.748,52 BGN Aaa AAA /*- AAA /*- FR0011059088 FRANCE (GOVT OF) 07/06/2011 25/10/2021 3,25 ΌΧΙ EUR 150.000,00 100,85 151.267,50 CBBT Aaa AAA GR0124030645 HELLENIC REPUBLIC 13/05/2008 20/07/2018 4,60 ΌΧΙ EUR 150.000,00 34,30 51.450,00 BOG Ca CC CCC FR0010734244 SFEF 10/03/2009 10/03/2012 2,38 ΌΧΙ EUR 200.000,00 100,22 200.440,00 CBBT Aaa AAA /*- AAA XS0465576030 TELIASONERA AB 16/11/2009 16/11/2021 4,75 ΌΧΙ EUR 150.000,00 111,48 167.218,50 CBBT A3 A- XS0494870701 WESTPAC SECURITIES NZ LT 19/03/2010 20/03/2017 3,88 ΌΧΙ EUR 200.000,00 100,56 201.124,00 CBBT Aa3 AA- AA Ομόλογα Κυμαινομένου Επιτοκίου XS0441736625 EUROPEAN INVESTMENT BANK 27/07/2009 27/01/2017 1,84 ΌΧΙ EUR 150.000,00 96,79 145.179,00 CBBT Aaa AAA /*- AAA /*- XS0267821394 NATIONAL GRID PLC 18/09/2006 18/01/2012 1,92 ΌΧΙ EUR 200.000,00 99,91 199.820,00 CBBT Baa1 BBB+ BBB+ XS0202197694 SANTANDER FIN PFD SA UNI 30/09/2004 Perpetual 2,60 NAI 30/03/2012 EUR 109.000,00 45,25 49.322,50 CBBT Baa2 BBB+ /*- A- /*- Έντοκα Γραμμάτια FR0119105775 FRENCH DISCOUNT T-BILL 10/02/2011 09/02/2012 0,00 ΌΧΙ EUR 200.000,00 99,99 199.980,00 CBBT AAA Πηγές Τιμών: Bloomberg Composite Bond Trading (CBBT), Bloomberg Generic (BGN), Bloomberg Valuation (BVAL), Trace Bond System (TRAC), Bank of Greece (BOG), HSBC Autoexecution(HSET), Bayerische Hypo und Vereinsbank (HVBT), Merrill Lynch (MLIX), Piraeus Bank (PBGR), Bank of NY (BNYC), Banca IMI (IMIT). ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών χρεογράφων έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος των Χρηματιστηριακών συναλλαγών, τοις μετρητοίς, της 30.12.2011. 2. Τα Ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου, αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές του Δελτίου Τιμών Αγοράς Τίτλων Ελληνικού Δημοσίου (Η.Δ.Α.Τ.) της 30.12.2011. 3. Η αποτίμηση των Ομολόγων και Treasury Bills την 30.12.2011, έγινε σε αγοραίες τιμές κατά την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσής τους. 4. Η αποτίμηση των εισηγμένων χρεογράφων στα χρηματιστήρια Εξωτερικού έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος της 30.12.2011. 5. Οι τιμές των αξιογράφων εμφανίζονται στρογγυλοποιημένες σε τρία δεκαδικά ψηφία και των μεριδίων σε τέσσερα. 6. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Ομολόγων και των Προθεσμιακών Καταθέσεων της περιόδου 01.01.2011-31.12.2011 περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 7. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30.12.2011. 8. Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. 9. Επισημαίνεται ότι οι προτάσεις - προσφορές επί των τίτλων του Ελληνικού Δημοσίου που καταχωρούνται στην ΗΔΑΤ και με βάση τις οποίες συντάσσεται το Ημερήσιο Δελτίο Τιμών, σύμφωνα με τον Κανονισμό της ΗΔΑΤ, είναι πολύ περιορισμένες. Αθήνα, 28 Ιανουαρίου 2012 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΙΚ. ΚΑΛΛΙΜΑΝΗ Ε. ΘΩΜΑΔΑΚΗ Κ. ΚΑΛΟΓΕΡΑΣ Κ. ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ 4 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «Επικουρικής Ασφάλισης Μικτό Εξωτερικού» Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχειρίσεως) «ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η Δεκεμβρίου 2011, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Alico Α.Ε.Δ.Α.Κ.» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου μέχρι 31η Δεκεμβρίου 2011, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν.3283/2004 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 28 του νόμου αυτού, όπως καθορίζεται από τις διατάξεις της ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 24 Φεβρουαρίου 2012 Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: 23031 Deloitte Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑLICO 5