ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ Ανώτατο Εκπαιδευτικό Ίδρυμα Πειραιά Τεχνολογικού Τομέα Ανάλυση Λογιστικών Καταστάσεων Ενότητα #1: Εισαγωγή Πέτρος Καλαντώνης Επίκουρος Καθηγητής Τμήμα Διοίκησης Επιχειρήσεων
Άδειες Χρήσης Το παρόν εκπαιδευτικό υλικό υπόκειται σε άδειες χρήσης Creative Commons. Για εκπαιδευτικό υλικό, όπως εικόνες, που υπόκειται σε άλλου τύπου άδειας χρήσης, η άδεια χρήσης αναφέρεται ρητώς. 2
Χρηματοδότηση Το παρόν εκπαιδευτικό υλικό έχει αναπτυχθεί στα πλαίσια του εκπαιδευτικού έργου του διδάσκοντα. Το έργο «Ανοικτά Ακαδημαϊκά Μαθήματα στο Ανώτατο Εκπαιδευτικό Ίδρυμα Πειραιά Τεχνολογικού Τομέα» έχει χρηματοδοτήσει μόνο την αναδιαμόρφωση του εκπαιδευτικού υλικού. Το έργο υλοποιείται στο πλαίσιο του Επιχειρησιακού Προγράμματος «Εκπαίδευση και Δια Βίου Μάθηση» και συγχρηματοδοτείται από την Ευρωπαϊκή Ένωση (Ευρωπαϊκό Κοινωνικό Ταμείο) και από εθνικούς πόρους. 3
Σκοπός ενότητας Στη συγκεκριμένη ενότητα γίνεται μια εισαγωγή στην περιοχή της Ανάλυσης Λογιστικών Καταστάσεων. Πιο συγκεκριμένα παρουσιάζεται τι σημαίνει διερεύνηση/ερμηνεία/αξιολόγηση των δεδομένων των Λογιστικών Καταστάσεων, ποιοι είναι οι ενδιαφερόμενοι για τα αποτελέσματα της χρηματοοικονομικής ανάλυσης, πηγές χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, συγκριτικά πλεονεκτήματα πληροφόρησης των λογιστικών Καταστάσεων καθώς και τις κυριότερες λογιστικές καταστάσεις 4
Περιεχόμενα Διερεύνηση Ερμηνεία Αξιολόγηση δεδομένων των Λογιστικών Καταστάσεων Ενδιαφερόμενοι για τα Αποτελέσματα της Χρηματοοικονομικής Ανάλυσης Πηγές Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Συγκριτικά Πλεονεκτήματα Πληροφόρησης των Λογιστικών Καταστάσεων Κυριότερες Λογιστικές Καταστάσεις 5
Χρηματοοικονομική Ανάλυση (1) Διερεύνηση Ερμηνεία Αξιολόγηση δεδομένων των Λογιστικών Καταστάσεων Στόχοι της Ανάλυσης Λήψη Επιχειρηματικών Αποφάσεων Πληροφόρηση ενδιαφερομένων για την επιχείρηση Αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής κατάστασης της επιχείρησης 6
Χρηματοοικονομική Ανάλυση (2) Λήψη Επιχειρηματικών Αποφάσεων Στόχοι της Ανάλυσης Αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής κατάστασης της επιχείρησης Πληροφόρηση ενδιαφερομένων για την επιχείρηση 7
Ενδιαφερόμενοι για τα Αποτελέσματα της Χ.Α. Μέτοχοι Διοίκηση της επιχείρησης Χρηματοοικονομικοί Σύμβουλοι Επενδυτές Προμηθευτές Πιστωτικά Ιδρύματα Ελεγκτές της επιχείρησης Ανταγωνιστές Εργαζόμενοι στην Επιχείρηση Ακαδημαϊκοί ερευνητές Εργατικά Συνδικάτα Κεντρική εξουσία κράτος Επαγγελματικές οργανώσεις Άλλες επίσημες αρχές 8
Πηγές Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Ετήσιες Λογιστικές Καταστάσεις Ενδιάμεσες λογιστικές Καταστάσεις Καταστάσεις που υποβάλλονται στο χρηματιστήριο Προϋπολογισμοί Ανακοινώσεις Χρηματιστηριακά στοιχεία Εκθέσεις Αναλυτών Φορολογικοί κατάλογοι 9
Συγκριτικά Πλεονεκτήματα Πληροφόρησης των Λογ. Καταστ. Οι λογιστικές καταστάσεις αποτελούν πηγή πληροφόρησης χαμηλού κόστους (αφού δημοσιεύονται υποχρεωτικά) Οι πληροφορίες τους είναι πιο έγκαιρες από αυτές άλλων πηγών (δημοσιεύονται υποχρεωτικά στο τέλος άλλα και ενδιάμεσα στη χρήση) Προσφέρουν την πιο αξιόπιστη πηγή πληροφόρησης ειδικά όταν ελέγχονται από ορκωτούς ελεγκτές 10
Κυριότερες Λογιστικές Καταστάσεις Ισολογισμός Κατάσταση Αποτελεσμάτων Χρήσης Πίνακας Διάθεσης Κερδών Κατάσταση πηγών και χρήσεων Κεφαλαίων Έκθεση ελεγκτών 11
Ενεργητικό Ισολογισμός Παθητικό Πάγιο Ιδια Κεφάλαια Οικόπεδα 100.000 Μετοχικό Κεφάλαιο 170.000 Κτίρια 150.000 Σύνολο παγίων 250.000 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 170.000 Κυκλοφορούν Υποχρεώσεις Πελάτες 50.000 Προμηθευτές 70.000 Ταμείο 40.000 Δάνεια 100.000 Σύνολο κυκλοφορούντος 90.000 Σύνολο Υποχρεώσεων 170.000 Σύνολο Ενεργητικού 340.000 Σύνολο Παθητικού 340.000 12
Αποτελέσματα Χρήσεως Πωλήσεις Εμπορευμάτων Μείον: Επιστροφές πωλήσεων Καθαρές Πωλήσεις Αποθέματα εμπορευμάτων αρχικά συν: αγορές μείον: επιστροφές αγορών Εμπορέυματα διαθέσιμα για πώληση Μείον αποθέματα εμπορευμάτων τελικά Μεικτό κέρδος Μείον: Έξοδα πωλήσεων και Διοικήσεως Εξοδα πωλήσεως Μισθοί και ημερομίσθια Αποσβέσεις επίπλων Αποσβέσεις ακινήτων Ενοίκια Έξοδα Διοικήσεως Κέρδη από Κανονική λειτουργία της επιχείρησης Μείον: τόκοι χρεωστικοί Κέρδη προ της πληρωμής φόρων Φόρος εισοδήματος 40% Κέρδη μετά τους φόρους 100.000 10.000 130.000 50.000 15.000 20.000 2.000 3.000 5.000 4.000 40.000 200.000 30.000 170.000 90.000 80.000 90.000 49.000 41.000 5.000 36.000 14.400 21.600
Βιβλιογραφία Κάντζος Κ. (2002), Ανάλυση Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων, Εκδόσεις Interbooks, Αθήνα Λεκαρακου Α.,(2011) Χρηματοοικονομική Λογιστική Παπαδεάς Π., (2013) Χρηματοοικονομική Λογιστική Πληροφόρηση, Κοντάκος Α., (2006) Γενική Λογιστική, Εκδόσεις Έλλην 14
Τέλος Ενότητας