SALE & PURCHASE REPORT Εβδομάδα Ημερομηνία 13 έως 19 Οκτωβρίου 2014 22 Οκτωβρίου 2014 ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙΔΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Με το σκληρό πρόσωπο των αγορών ήρθε αντιμέτωπη την προηγούμενη εβδομάδα η Ευρώπη, καθώς βιώσαμε ένα διήμερο έντονης πτώσης των χρηματιστηριακών αγορών αλλά και αύξησης των επιτοκίων δανεισμού (Spreads) με πρόφαση την Ελλάδα, αλλά ουσιαστικά η βαθύτερη αιτία είναι η αποτυχία της Ευρώπης στο να αντιμετωπίσει την συνεχιζόμενη διολίσθηση της Ευρωπαϊκής οικονομίας, συμπεριλαμβανομένου και του σκληρού πυρήνα, προσφέροντας έτσι απλόχερα στις αγορές την ευκαιρία για αποκόμιση κερδών που ούτως η άλλως αυτός είναι και ο στόχος τους. Ο πρώην επικεφαλής του Διεθνούς Χρηματοπιστωτικού Ινστιτούτου (IIF), Charles Dallara, χαρακτηριστικά δήλωσε πως ο μόνος τρόπος για να εμπιστευτούν την Ευρωζώνη οι αγορές, είναι με το να χαλαρώσουν για 12 24 μήνες οι δημοσιονομικοί κανόνες, έτσι ώστε να ανακάμψει η περιοχή, προτρέποντας τους Ευρωπαίους να στρέψουν την προσοχή τους στα τεράστια προβλήματα της τόνωσης της ανάπτυξης και της μείωσης της ανεργίας. Αναφορικά με την χαλάρωση της δημοσιονομικής πολιτικής η Credit Suisse επισήμανε ότι λείπει η πολιτική βούληση για μία τέτοια κίνηση ενώ εκτιμά πως η επιβράδυνση της Γερμανίας θα διατηρήσει αναιμική την ανάπτυξη στην Ευρωζώνη, δεδομένης της ανούσιας ανάκαμψης στις υπόλοιπες χώρες της νομισματικής ένωσης και κλείνοντας την ανάλυση της προβλέπει πως η ΕΚΤ θα προβεί σε αγορές κρατικών ομολόγων στις αρχές του 2015. Την ίδια στιγμή, ο Ewald Nowotny, Αυστριακός Κεντρικός Τραπεζίτης και μέλος του Δ.Σ της ΕΚΤ, επισήμανε πως οι Ευρωπαϊκές κυβερνήσεις πρέπει να αρχίζουν να δαπανούν περισσότερα σε επενδύσεις που θα υποστηρίξουν την οικονομία της Ευρωζώνης, καθώς μία τέτοια κίνηση θα ήταν πιο αποτελεσματική από ότι τα υπέρογκα ποσά που δαπανά η ΕΚΤ για τις αγορές κρατικών ομολόγων για να μειώσει τα επιτόκια. Σχετικά με την πορεία του Ευρώ, αναμένει περαιτέρω πτώση λόγω των διαφορετικών τάσεων που επικρατούν στις πολιτικές που διέπουν τα επιτόκια, καθώς τη στιγμή που η ΕΚΤ έχει μειώσει τα επιτόκια σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα, η FED και η BOE αναμένεται να αυξήσουν τα επιτόκια τους από τον επόμενο χρόνο. Στις ΗΠΑ, η επικεφαλής της FED, Janet Yellen, κατά τη διάρκεια συνεδρίασης στην Ουάσιγκτον δήλωσε πως η οικονομία των ΗΠΑ βρίσκεται σε τροχιά ανάπτυξης του 3% φέτος, ενώ εκτίμησε πως ο πληθωρισμός αναμένεται να ενισχυθεί σταδιακά προς τον στόχο του 2% και η ανεργία υποχωρεί. Το πρόβλημα βέβαια που αντιμετωπίζει τώρα η FED είναι το πότε θα είναι η κατάλληλη στιγμή να προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων, καθώς οι αξιωματούχοι της Τράπεζας εκτιμούν ότι μία επιβράδυνση της Παγκόσμιας ανάπτυξης και η περαιτέρω άνοδος του δολαρίου αποτελούν ρίσκα για την οικονομία των ΗΠΑ. Ορισμένα μέλη της FED, προειδοποίησαν πως το πάγωμα της Ευρωπαϊκής οικονομίας και ο χαμηλός πληθωρισμός θα δυναμώσουν το δολάριο, εξέλιξη που μπορεί να περιορίσει τις Αμερικανικές εξαγωγές και να κρατήσει τον πληθωρισμό χαμηλότερα από το στόχο του 2%. Ο John Williams, αξιωματούχος της FED δήλωσε ευθέως πως η νέα επιβράδυνση στην Ευρώπη αυξάνει τα ρίσκα για την οικονομία των ΗΠΑ τονίζοντας πως μολονότι η ΕΚΤ έχει δράσει δυναμικά για να προστατέψει την Ευρωζώνη, η ανησυχία εστιάζεται στα επόμενα βήματα που θα πρέπει να κάνει και αν τα κάνει έγκαιρα και πόσο επιθετικά θα είναι! Στην Κίνα, ο η Κεντρική Τράπεζα εκτιμά ότι ο στόχος του 7,5% για φέτος θα επιτευχθεί και πως από τη στιγμή που η αγορά εργασίας είναι ισχυρότερη των εκτιμήσεων και ο πληθωρισμός παραμένει σε χαμηλά επίπεδα, η Λαϊκή Τράπεζα θα συνεχίσει την συνετή νομισματική πολιτική. Στον απόηχο αυτών των δηλώσεων, η Κεντρική Τράπεζα σχεδιάζει να τροφοδοτήσει άμεσα, 20 εθνικές και περιφερειακές τράπεζες με $ 32,8 δισ. με στόχο την τόνωση της οικονομίας. Την Παρασκευή 17 Οκτωβρίου, 2014, ο BDΙ έκλεισε στις 944 μονάδες ενώ οι επιμέρους δείκτες και ο μέσος όρος των ημερησίων εσόδων κυμάνθηκαν ως εξής: BCI στις 1,362 μονάδες με $ 9,516 την Σελίδα 1 από 5
ημέρα, BPI στις 966 μονάδες στα $ 7,735 την ημέρα, BSI στις 923 μονάδες στα $ 9,651 την ημέρα και BHSI στις 501 μονάδες, στα $ 7,320 την ημέρα. Το θετικό στοιχείο στην συμπεριφορά του δείκτη την προηγούμενη εβδομάδα και που ελπίζουμε να μην είναι προσωρινό, είναι ότι σταμάτησε την πτωτική του πορεία ύστερα από ένα διάστημα 26 συνεχόμενων ημερών. Πιο συγκεκριμένα, στις 10 Σεπτεμβρίου ο δείκτης έκλεισε στις 1,197 μονάδες και από εκείνη την ημέρα ξεκίνησε το πτωτικό σερί των 26 ημερών σπάζοντας και το όριο των 1,000 μονάδων για να κλείσει στις 16 Οκτωβρίου στις 930 μονάδες όπου και σταμάτησε την πτωτική του πορεία. Πρόσφατα ο WTO, υποβάθμισε την εκτίμηση του για το Παγκόσμιο εμπόριο αγαθών στο 3.1% για το 2014, από την εκτίμηση του 4.6% τον Απρίλιο, ενώ για το 2015 τοποθετεί την ανάπτυξη στο 4% αντί του 5.3%, με αιτιολογία την «ασθενή» ανάπτυξη της Παγκόσμιας ανάπτυξης και την ουδέτερη πορεία των εισαγωγών παγκοσμίως το 1 ο εξάμηνο του έτους, ιδιαίτερα σε πρώτες ύλες, που εισάγονται κυρίως από τις βασικές εξαγωγικές περιοχές όπως η Νότια και Κεντρική Αμερική, τις γεωπολιτικές συρράξεις αλλά και την επιδημία του ιού Έμπολα. Οφείλουμε να επισημάνουμε ότι οι προβλέψεις του WTO χαρακτηρίζονται από μία δυναμική και πολλές φορές στο παρελθόν ο Οργανισμός αναθεωρεί τις εκτιμήσεις του όχι μόνο καθοδικά αλλά και ανοδικά. Αντίθετα, η HSBC, από την άλλη στην έκθεση της Trade Forecast, εκτιμά πως το Παγκόσμιο Εμπόριο μετά από μία περίοδο στασιμότητας εξαιτίας της οικονομικής κρίσης, το 2016 θα επανέλθει σε τροχιά ανάκαμψης ενώ σε μία πιο μακροπρόθεσμη εκτίμηση προβλέπει πως το 2030 το Παγκόσμιο Εμπόριο θα τριπλασιαστεί. Συγκεκριμένα αναφέρει πως ύστερα από 2 χρόνια «νωθρής» ανάπτυξης, το 2012 και το 2013, το Παγκόσμιο Εμπόριο θα ξαναβρεί την ορμή του τα επόμενα χρόνια. Εκτιμά ότι η ανάπτυξη του Παγκόσμιου Εμπορίου σε αξία θα κυμανθεί από το 2,5% το 2013 στο 8% το 2016, με αυτή την τάση να συνεχίζεται και μεσοπρόθεσμα. Ενδιαφέρον παρουσιάζει η εστίαση της HSBC στις αναδυόμενες αγορές με θετικά σχόλια για την ανάπτυξη τους αλλά και στην Κίνα και Ινδία. Για την Κίνα, εκτιμά πως μέχρι το 2030 αναμένεται να πενταπλασιάσει τις εξαγωγές της καθώς ενισχύει τους εμπορικούς της δεσμούς με τις αναπτυσσόμενες χώρες της Ασίας, τη Μέση Ανατολή και τη Νότια Αφρική. Αυτή τη στιγμή η Κίνα εξάγει 1,4 φορές τα αγαθά της Γερμανίας και των ΗΠΑ σε αξία και αναμένεται να διευρύνει τη διαφορά, εξάγοντας 3 φορές περισσότερα από τις ΗΠΑ μέχρι το 2030. Για την Ινδία, εκτιμάται ότι μπορεί να αποτελέσει τον ταχύτερα αναπτυσσόμενο εξαγωγέα παγκοσμίως μεταξύ του 2014 και του 2030, έχοντας τη δυνατότητα να κατακτήσει την 5 η θέση στην παγκόσμια κατάταξη των εξαγωγέων από τη 14 η που βρίσκεται σήμερα. Να επισημάνουμε πως η συγκεκριμένη έκθεση της HSBC κάνει λόγο για την ανάπτυξη του Παγκόσμιου Εμπορίου, στην οποία έκθεση περιλαμβάνει το σύνολο των εμπορευμάτων και αγαθών και δεν εστιάζει συγκεκριμένα σε εμπορεύματα χύδην φορτίου. Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τομέα των αγοραπωλησιών για την εβδομάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Panamax, το PIRO 73.735 DWT (1997 ) πουλήθηκε στα $ 6,5 εκ και το PLEIADES 68.962 DWT (1997 Imabari) αγοράστηκε από την Arion Shipping, πάνω από τα $ 8 εκ. Στα Supramax, το SININ 52.466 DWT (2005 Tsuneishi Cebu) πουλήθηκε σε πλειστηριασμό, ύστερα από 8 μήνες που παρέμεινε κατασχεμένο, στα $ 13,7 εκ. περίπου. Στον τομέα των tankers γίνανε οι ακόλουθες πράξεις:. Στα Aframax, το ACIS BRAVE 105.672 DWT (2003 ) και το ACS BRIGHT 104.075 DWT (2003 ) πουλήθηκαν στην Ridgebury πάνω από τα $ 23 εκ., το κάθε ένα, και Σελίδα 2 από 5
το NORTHERN PEARL 105.535 DWT (1995 ) πουλήθηκε περίπου στα $ 12 εκ. ΔΙΑΛΥΣΕΙΣ Τα πρώτα αποτελέσματα της σπέκουλας των προηγούμενων εβδομάδων από την πλευρά των Cash Buyers είναι αρνητικά, καθώς λόγω των φθηνών εισαγωγών σιδήρου από την Κίνα, οι End Buyers δεν μπαίνουν καν στον κόπο να προσφέρουν σε τόσο υψηλές τιμές και φυσικά το αποτέλεσμα είναι το πρόβλημα να μεταφέρεται στους πλοιοκτήτες οι οποίοι σιγά σιγά έρχονται αντιμέτωποι με τη λογική των επαναδιαπραγματεύσεων η ακόμα και των ακυρώσεων. Οι φθηνές εισαγωγές από την Κίνα επίσης έχουν αρνητικό αποτέλεσμα και στα αποθέματα των End Buyers τα οποία έχουν «κτίσει» από προηγούμενες αγορές σε υψηλές τιμές, με αποτέλεσμα οι τιμές του σιδήρου που ζητάνε για να πουλήσουν να είναι υψηλότερες και άρα απαγορευτικές συγκριτικά με αυτές των εισαγωγών από Κίνα. Αναμένουμε να δούμε αν οι κυβερνήσεις θα προχωρήσουν στην επιβολή δασμών στις εισαγωγές από την Κίνα, σε μία προσπάθεια τόνωσης των εγχώριων αγορών τους. Η Ινδία, συνεχίζει να είναι αντιμέτωπη με τα γνωστά προβλήματα της νομισματικής ισοτιμίας, με την ρουπία να έχει χάσει έδαφος και να βρίσκεται για αρκετές ημέρες πάνω από τις 61 ρουπίες προς το δολάριο ενώ ταυτόχρονα οι τιμές του σιδήρου έχουν αρχίσει και έχουν πτωτική πορεία και είναι θέμα ημερών να τις δούμε να διορθώνουν έως και $ 20 τον τόνο από τα υψηλά που είχαν φτάσει πριν 2 3 μήνες περίπου. Το Μπαγκλαντές, ύστερα από ένα μεγάλο διάστημα αποχής, τις τελευταίες εβδομάδες ήτανε ο ηγέτης στην αγορά και ιδιαίτερα για πλοία μεγαλύτερου τονάζ, αλλά και εδώ η αγορά αρχίζει και γίνεται επιφυλακτική λόγω των εξελίξεων και στις υπόλοιπες αγορές, οι οποίες αν συνεχιστούν για λίγο ακόμη, σίγουρα δεν θα το αφήσουν ανεπηρέαστο καθώς ήδη την προηγούμενη εβδομάδα οι τιμές του σιδήρου άρχισαν να παρουσιάζουν μία μικρή μεταβλητότητα. Το Πακιστάν, το οποίο δεν αντιμετωπίζει τα προβλήματα της Ινδίας, παρακολουθεί και αυτό τις εξελίξεις και ενδεχομένως λόγω των αργιών του Diwali στην Ινδία να δούμε μια πιο έντονη κινητικότητα τις επόμενες ημέρες αν και το άκουσμα κάποιων επαναδιαπραγματεύσεων πρόσφατα και μάλιστα από γνωστούς Cash Buyers να λειτουργήσει αποτρεπτικά στους πλοιοκτήτες. Στην Κίνα, η επανάληψη του έργου με τις κρατικές επιδοτούμενες εταιρείες, καλά κρατεί, με αποτέλεσμα ακόμη και πλοία μικρότερου τονάζ να προτιμούν τις υπόλοιπες αγορές. Ο συνολικός αριθμός των διαλύσεων την τελευταία εβδομάδα ήτανε 941,890 DWT, εκ των οποίων το 48% (451,904 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου, το 52% ( 489,285 DWT) δεξαμενόπλοια, και το 0% (0 DWT) Containers και RoRo. Οι τιμές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια κυμάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 450 $ 480 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 455 $ 485 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 460 $ 490 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 280 $ 300 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαμενόπλοια αντίστοιχα. Σελίδα 3 από 5
ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Gear S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. PIRO 73,735 1997 Sulzer 03/2017 12/2014 German 6,5 PLEIADES SININ 68,962 1997 Imabari 52,466 2005 Tsuneishi Cebu Sulzer B&W 4x30 10/2017 07/2015 Arion Shipping Ex Iranian Sold at auction in China to Chinese. It was arrested and idle since February excess 8 region 13,7 TANKERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Tanks S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. ACS BRAVE ACS BRIGHT 105,672 2003 104,075 2003 Sulzer 12 03/2018 04/2015 01/2018 Ridgebury excess 23 each NORTHERN PEARL 105,535 1995 Sulzer 12 Far East Khunnathee region 12 Σελίδα 4 από 5
Επιμέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδομαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιμη επίσης στην ιστοσελίδα μας στο διαδίκτυο με διεύθυνση: http://www.gmoundreas.gr 2) Παρακαλούμε σημειώσατε ότι μέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5