Μήνυμα από το ΔΣ του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σας

Transcript

1 JPMORGAN FUNDS 29 ΑΥΓΟΎΣΤΟΥ 2018 Μήνυμα από το ΔΣ του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σας Αγαπητέ μεριδιούχε, Με την παρούσα επιθυμούμε να σας ανακοινώσουμε ότι το JPMorgan Funds Highbridge US STEEP Fund στο οποίο κατέχετε μερίδια θα συγχωνευθεί με το JPMorgan Funds US Select Equity Plus Fund. Ο λόγος της συγχώνευσης και οι τρεις δυνατότητες που έχετε επεξηγούνται πιο κάτω. Σας παρακαλούμε να αφιερώσετε λίγο χρόνο για να εξετάσετε τις σημαντικές πληροφορίες που ακολουθούν. Εάν εξακολουθείτε να έχετε ερωτήσεις, επικοινωνήστε μαζί μας στην επίσημη έδρα του αμοιβαίου κεφαλαίου ή με τον αντιπρόσωπο στην περιοχή σας. Daniel Watkins Στο όνομα και για λογαριασμό του Διοικητικού Συμβουλίου Συγχώνευση Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου η δυνατότητα να προχωρήσετε σε κάποια ενέργεια λήγει στις 25 Σεπτεμβρίου 2018, Ώρα Κεντρικής Ευρώπης Λόγος συγχώνευσης Το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο στο οποίο έχετε επενδύσει σημείωσε εκροές σε στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση που κυμαίνονται σε αξία από 4,465 εκ. δολάρια ΗΠΑ όταν είχε προσεγγίσει το ανώτατο σημείο του έως 543 εκ. δολάρια ΗΠΑ κατ' ανώτατο στις 30 Ιουνίου 2018 και το ΔΣ θεωρεί ότι οι προοπτικές ανάπτυξής τους είναι περιορισμένες. Ο Διαχειριστής Επενδύσεων δεν προτίθεται πλέον να προσφέρει τη στρατηγική. ΟΙ ΕΠΙΛΟΓΈΣ ΣΑΣ 1 Καμία ενέργεια. Τα μερίδιά σας θα μετατραπούν αυτομάτως σε μερίδια του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. Τυχόν μερίδια του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας που εξακολουθείτε να κατέχετε μετά την καταληκτική ημερομηνία θα μετατραπούν σε μερίδια του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίουd. 2 Μετατροπή της επένδυσής σας σε άλλο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο. Πρέπει να λάβουμε τις εντολές για τη συναλλαγή σας μέχρι την καταληκτική ημερομηνία που αναγράφεται στη δεξιά στήλη. Μην παραλείψετε να διαβάσετε το έγγραφο βασικών πληροφοριών για τους επενδυτές (KIID) κάθε επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου στο οποίο προτίθεστε να μετατρέψετε τα μερίδιά σας και, για περισσότερες πληροφορίες, το ενημερωτικό δελτίο. 3 Εξαγορά της επένδυσής σας. Πρέπει να λάβουμε τις εντολές σας για τις συναλλαγές μέχρι την καταληκτική προθεσμία που αναφέρεται στη δεξιά στήλη. Ενδεχομένως να ενδείκνυται να εξετάσετε αυτές τις επιλογές με τον φοροτεχνικό ή τον χρηματοοικονομικό σας σύμβουλο. Όλες οι επιλογές ενδέχεται να έχουν φορολογικές συνέπειες. Σελίδα 1 από 8 Η ΣΥΓΧΏΝΕΥΣΗ Ημερομηνία συγχώνευσης 28 Σεπτεμβρίου 2018 Καταληκτική ημερομηνία για την παραλαβή εντολών μετατροπής/ εξαγοράς 25 Σεπτεμβρίου 2018 στις 14:30 Ώρα Κεντρικής Ευρώπης Το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας JPMorgan Funds Highbridge US STEEP Fund Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο (το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο με το οποίο θα συγχωνευτεί διά απορρόφησης το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας) JPMorgan Funds US Select Equity Plus Fund ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΊΟ ΚΕΦΆΛΑΙΟ Επωνυμία JPMorgan Funds Νομική μορφή ΕΕΜΚ Τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου ΟΣΕΚΑ Έδρα 6 route de Trèves L-2633 Senningerberg, Λουξεμβούργο Τηλέφωνο Φαξ Αρ. μητρώου (RCS Λουξεμβούργου) B 8478 Εταιρεία Διαχείρισης JPMorgan Asset Συνέχεια μηνύματος

2 Ανεξάρτητα από την επιλογή στην οποία θα καταλήξετε, δεν θα επιβαρυνθείτε με προμήθειες εξαγοράς ή μετατροπής. Μια ανακοίνωση σχετικά με τη συγχώνευση θα σας αποσταλεί εντός 10 ημερών από την ημερομηνία συγχώνευσης. Management (Europe) S.à r.l. Πρόσθετες πληροφορίες, καθώς και η έκθεση για τη συγχώνευση του ελεγκτή του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, το έγγραφο βασικών πληροφοριών για τους επενδυτές (KIID) και οι πιο πρόσφατες οικονομικές εκθέσεις των δύο επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων, διατίθενται στη διαδικτυακή τοποθεσία ή παρέχονται από την έδρα. Ηλεκτρονικό αντίγραφο της παρούσας ανακοίνωσης διατίθεται στη διαδικτυακή τοποθεσία: Χρονοδιάγραμμα και συνέπειες της συγχώνευσης Η ενότητα αυτή αναφέρει βασικές πληροφορίες σχετικά με τη συγχώνευση. Περισσότερες πληροφορίες περιέχονται στην Αναλυτική Σύγκριση Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων που ακολουθεί όπως και στο σχετικό ενημερωτικό δελτίο και στα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές. Χάριν ευκολίας, επισυνάπτεται ένα Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές (KIID) αναφορικά με το απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο. Σημαντικές Ημερομηνίες 25 Σεπτεμβρίου 2018, Ώρα Κεντρικής Ευρώπης Καταληκτική προθεσμία για την παραλαβή όλων των οδηγιών για συναλλαγές. 28 Σεπτεμβρίου 2018 Λαμβάνει χώρα η συγχώνευση, γίνεται μετατροπή των μεριδίων. 1 Οκτωβρίου 2018 Τα νέα μερίδια είναι διαθέσιμα για συναλλαγές. Όταν πραγματοποιηθεί η συγχώνευση, όλα τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού και κάθε εισόδημα του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας θα μεταβιβάζονται στο απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο ενώ το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας θα παύσει να υφίσταται. Όλα τα μερίδια που απομένουν στο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας κατά την ημερομηνία συγχώνευσης ανταλλάσσονται χωρίς χρέωση με μερίδια της αντίστοιχης κατηγορίας μεριδίων του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. Η σχέση ανταλλαγής στρογγυλοποιείται έως επτά (7) δεκαδικά ψηφία και βασίζεται στην καθαρή αξία ενεργητικού ανά μερίδιο της εν λόγω ημέρας, στρογγυλοποιούμενη κατ εξαίρεση στο πλαίσιο της συγχώνευσης έως έξι (6) δεκαδικά ψηφία, για αμφότερα τα επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια. Ο υπολογισμός της σχέσης ανταλλαγής (exchange ratio) θα αιτιολογείται και θα τεκμηριώνεται στην έκθεση για τη συγχώνευση που καταρτίζεται από τους ελεγκτές της εταιρείας, η οποία θα διατίθεται κατόπιν αιτήματος. Η συνολική αξία των μεριδίων που κατέχετε στο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας και των νέων μεριδίων που λαμβάνετε στο απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο θα είναι η ίδια, λαμβανομένων υπόψη των στρογγυλοποιήσεων, ωστόσο, ενδέχεται να λάβετε διαφορετικό αριθμό μεριδίων. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιό σας χρεώνει αμοιβή επίδοσης όπως αναφέρεται στην ενότητα «Επιβαρύνσεις», ενώ το απορροφώμενο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο δεν χρεώνει αμοιβή επίδοσης. Κάθε αμοιβή επίδοσης που πρέπει να καταβάλλεται στο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας υπολογίζεται και σωρεύεται καθημερινά στην Καθαρή Αξία Ενεργητικού. Αυτό σημαίνει ότι θα συνεισφέρετε μόνο σε τυχόν σώρευση των αμοιβών επίδοσης μέχρι την ημερομηνία έναρξης ισχύος της συγχώνευσης. Επιπτωσεισ Βασικές διαφορές στην επενδυτική διαδικασία και πολιτική μεταξύ του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας και του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου Ενώ το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας χρησιμοποιεί μια στατιστικά ενισχυμένη διαδικασία σύνθεσης χαρτοφυλακίου που εφαρμόζει μια καθαρά ποσοτική προσέγγιση, το απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο χρησιμοποιεί μια διαδικασία έρευνας βασισμένη στη θεμελιώδη ανάλυση των εταιρειών. Ενώ η έκθεση του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας μπορεί να επιτευχθεί με τη χρήση παραγώγων που ενδέχεται να καταλήξει στη διακράτηση έως και 100% των στοιχείων ενεργητικού του σε μετρητά και ισοδύναμα μετρητών, το απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο χρησιμοποιεί συνήθως έναν συνδυασμό απευθείας επενδύσεων και παραγώγων για την επίτευξη θέσεων αγοράς σε ποσοστό περίπου 130% και θέσεων πώλησης σε ποσοστό περίπου 30% χωρίς να αυξάνει τη συνολική καθαρή έκθεσή του στον κίνδυνο αγοράς. Σελίδα 2 από 8 Ανακοίνωση συγχώνευσης επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου

3 Πιθανά οφέλη Πιθανά μειονεκτήματα Λοιπά ζητήματα Αμφότερα τα επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια κινούνται στο ίδιο επενδυτικό περιβάλλον (εταιρείες που είναι εγκαταστημένες ή διεξάγουν το κύριο μέρος της οικονομικής τους δραστηριότητας στις ΗΠΑ) και, καθώς ο Διαχειριστής Επενδύσεων δεν συνεχίζει πλέον την εφαρμογή της στρατηγικής του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας, η συγχώνευση προσφέρει τη δυνατότητα διατήρησης θέσεων στην αγορά μετοχών των ΗΠΑ. Η συγχώνευση θα σας παράσχει τη δυνατότητα να ωφεληθείτε επενδύοντας σε ένα μεγαλύτερο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο με προοπτικές ισχυρότερης αύξησης του ενεργητικού στο μέλλον, καθώς και να επωφεληθείτε ενδεχομένως από οικονομίες κλίμακας που έχουν ως αποτέλεσμα λιγότερα λειτουργικά και διοικητικά έξοδα. Το απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο έχει είτε την ίδια είτε χαμηλότερη Ετήσια Προμήθεια Διαχειριστή και Συμβούλου Επενδύσεων όπως το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας και δεν χρεώνεται καμία επιπρόσθετη αμοιβή επίδοσης σε οποιαδήποτε από τις κατηγορίες μεριδίων του. Το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας θα επιβαρυνθεί με ορισμένα εφάπαξ έξοδα που συνδέονται με το κόστος της συγχώνευσης. Κατά την ημερομηνία της συγχώνευσης και δύο εργάσιμες ημέρες πριν από αυτή, δεν θα μπορείτε να πραγματοποιείτε εγγραφές, μετατροπές ή εξαγορές μεριδίων στο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας. Το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας δεν θα επιβαρυνθεί με επιπρόσθετα νομικά, συμβουλευτικά ή διοικητικά έξοδα σε σχέση με τη συγχώνευση. Παρόλο που και τα δύο επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια υπολογίζουν τη συνολική έκθεσή τους μέσω της μεθόδου της σχετικής Αξίας σε Κίνδυνο, το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας έχει αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης 25% ενώ το απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης 75%. Το χαρτοφυλάκιο του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας δεν έχει ομοιότητες με το χαρτοφυλάκιο του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου και, επομένως, θα απαιτηθεί αναδιάρθρωση ενεργητικού ενόψει της συγχώνευσης και το σύνολο ή μέρος του ενεργητικού του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας ενδέχεται να διακρατείται σε μετρητά για ένα σύντομο χρονικό διάστημα εν όψει της συγχώνευσης, γεγονός που θα δημιουργήσει μικρότερη έκθεση στην αγορά για το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας, κάτι που θα έχει θετικές ή αρνητικές επιπτώσεις στις επιδόσεις. Αναμένεται ότι η εν λόγω αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου θα ξεκινήσει εντός 10 εργάσιμων ημερών πριν την ημερομηνία συγχώνευσης. Στοιχεία για τις επιδόσεις του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας και του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου περιέχονται στο σχετικό έγγραφο KIID ή στο φύλλο πληροφοριών που υπάρχει στη βιβλιοθήκη εγγράφων της διαδικτυακής τοποθεσίας jpmorganassetmanagement.lu. Σελίδα 3 από 8 Ανακοίνωση συγχώνευσης επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου

4 Σύγκριση επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων Ο πίνακας αυτός συγκρίνει τα περιεχόμενα στο ενημερωτικό δελτίο στοιχεία του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας με τα στοιχεία του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. Εκτός από τις περιπτώσεις όπου υπάρχει διαφορετική πρόβλεψη, οι όροι σε αυτόν τον πίνακα έχουν την ίδια έννοια όπως στο αντίστοιχο ενημερωτικό δελτίο. Οι πληροφορίες που εμφανίζονται σε πλαίσιο είναι πληροφορίες που αφορούν συγκεκριμένα το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο που αναγράφεται στην κορυφή εκείνης της στήλης. Πληροφορίες που εμφανίζονται και στις δύο στήλες είναι πληροφορίες που είναι οι ίδιες για αμφότερα τα επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια. Επενδύσεις και κίνδυνοι Επενδυτικός Στόχος Επενδυτική Πολιτική JPMorgan Funds Highbridge US STEEP Να παρέχει μακροπρόθεσμη αύξηση κεφαλαίου αποκτώντας έκθεση κυρίως σε εταιρείες των ΗΠΑ με τη χρήση παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων, κατά περίπτωση. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα επενδύει τα στοιχεία ενεργητικού του κατά κύριο λόγο σε μετοχικούς τίτλους, μετρητά, ισοδύναμα μετρητών και βραχυπρόθεσμα μέσα όπως, ενδεικτικά, τίτλους του δημοσίου, τίτλους που εκδίδονται από εταιρείες και προθεσμιακές καταθέσεις. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα αποκτά έκθεση, είτε άμεσα είτε μέσω της χρήσης χρηματοπιστωτικών παραγώγων, σε μετοχικούς τίτλους εταιρειών οι οποίες είναι εγκατεστημένες ή διεξάγουν το κύριο μέρος της οικονομικής τους δραστηριότητας σε μια ευρωπαϊκή χώρα. Η ελάχιστη έκθεση σε αυτούς τους μετοχικούς τίτλους θα ανέρχεται σε ποσοστό 67% των στοιχείων ενεργητικού του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. JPMorgan Funds US Select Equity Plus Fund Εξασφάλιση μακροπρόθεσμης αύξησης κεφαλαίου, με έκθεση σε εταιρείες των ΗΠΑ μέσω άμεσων επενδύσεων στους τίτλους των εταιρειών αυτών και μέσω της χρήσης παράγωγων χρηματοοικονομικών τίτλων. Τουλάχιστον το 67% των στοιχείων ενεργητικού του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου (μη περιλαμβανομένων μετρητών και ισοδυνάμων μετρητών) θα επενδύεται, είτε απευθείας είτε με τη χρήση χρηματοπιστωτικών παραγώγων, σε μετοχικούς τίτλους εταιρειών που είναι εγκαταστημένες ή διεξάγουν το κύριο μέρος της οικονομικής τους δραστηριότητας στις ΗΠΑ. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί επίσης να επενδύει σε καναδικές εταιρείες. Το παρόν Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα χρησιμοποιεί τη διαδικασία STEEP (Statistically Enhanced Equity Portfolio - Στατιστικά Ενισχυμένο Μετοχικό Χαρτοφυλάκιο), η οποία εφαρμόζει μια καθαρά ποσοτική προσέγγιση βάσει ιδιόκτητων μοντέλων που αναπτύσσονται από το διαχειριστή επενδύσεων και εντοπίζουν κερδοφόρες συναλλαγές, μετρούν και ελέγχουν τον κίνδυνο για το χαρτοφυλάκιο και υποβάλλουν εντολές στις ηλεκτρονικές αγορές κατά τη διάρκεια μιας ημέρας συναλλαγής. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να επενδύει σε χρηματοπιστωτικά παράγωγα προκειμένου να επιτύχει τον επενδυτικό στόχο του. Τα εν λόγω μέσα μπορούν επίσης να χρησιμοποιούνται για σκοπούς αντιστάθμισης των κινδύνων. Αυτά τα παράγωγα ενδέχεται να περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, ΣΜΕ, δικαιώματα προαίρεσης, συμβόλαια επί διαφορών, προθεσμιακές συμβάσεις επί χρηματοπιστωτικών παραγώγων και δικαιώματα προαίρεσης επί των εν λόγω συμβάσεων, μέσα που συνδέονται με πιστώσεις, προθεσμιακές συναλλαγές σε τίτλους που εξασφαλίζονται με υποθήκες και συμβάσεις ανταλλαγής ιδιωτικής συμφωνίας και άλλα παράγωγα σταθερού εισοδήματος και πιστωτικά παράγωγα. Προκειμένου να βελτιώσει τις αποδόσεις των επενδύσεων, το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο χρησιμοποιεί μία στρατηγική 130/30, αγοράζοντας τίτλους που θεωρούνται υποτιμημένοι ή ελκυστικής αποτίμησης και πωλώντας βραχυπρόθεσμους τίτλους που θεωρούνται υπερτιμημένοι ή λιγότερο ελκυστικής αποτίμησης, μέσω της χρήσης χρηματοπιστωτικών παραγώγων όπου θεωρείται πρόσφορο. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα διατηρεί συνήθως θέσεις long (ανοδικές) σε ένα ποσοστό περίπου 130% του καθαρού ενεργητικού του και θέσεις short (πτωτικές) (που επιτυγχάνονται μέσω της χρήσης χρηματοπιστωτικών παραγώγων) σε ένα ποσοστό περίπου 30% του καθαρού ενεργητικού του αλλά οι κινήσεις του ενδέχεται να διαφοροποιούνται από αυτούς τους στόχους ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο χρησιμοποιεί μια επενδυτική διαδικασία που βασίζεται στη θεμελιώδη ανάλυση εταιρειών και των μελλοντικών κερδών και χρηματικών ροών τους από μια ερευνητική ομάδα εξειδικευμένων αναλυτών των κλάδων. Σελίδα 4 από 8 Ανακοίνωση συγχώνευσης επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου

5 Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να διατηρεί έως το 10% του καθαρού ενεργητικού του σε θέσεις short (πτωτικές) μέσω της χρήσης χρηματοπιστωτικών παραγώγων. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα επενδύει σε χρηματοπιστωτικά παράγωγα μέσα προκειμένου να επιτύχει τον επενδυτικό στόχο του. Τα εν λόγω μέσα μπορούν επίσης να χρησιμοποιούνται για σκοπούς αντιστάθμισης των κινδύνων. Αυτά τα παράγωγα ενδέχεται να περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, ΣΜΕ, δικαιώματα προαίρεσης, συμβόλαια επί διαφορών, προθεσμιακές συμβάσεις επί χρηματοπιστωτικών παραγώγων και δικαιώματα προαίρεσης επί των εν λόγω συμβάσεων, μέσα που συνδέονται με πιστώσεις, προθεσμιακές συναλλαγές σε τίτλους που εξασφαλίζονται με υποθήκες και συμβάσεις ανταλλαγής ιδιωτικής συμφωνίας και άλλα παράγωγα επί ομολόγων, συναλλαγματικών ισοτιμιών και πιστωτικά παράγωγα. Στόχος του Διαχειριστή Επενδύσεων είναι η αξιολόγηση των συνεπειών περιβαλλοντικών και κοινωνικών παραγόντων καθώς και παραγόντων διακυβέρνησης (όπως λογιστικές και φορολογικές πολιτικές, ανακοινώσεις και επικοινωνία με τους επενδυτές, πολιτικές σχετικά με τα δικαιώματα των μετόχων και τις αποδοχές) στις ταμειακές ροές πολλών εταιρειών στις οποίες μπορεί να επενδύει προκειμένου να προσδιορίσει εκδότες που ο Διαχειριστής Επενδύσεων πιστεύει ότι θα επηρεαστούν αρνητικά από τους εν λόγω παράγοντες σε σχέση με άλλους εκδότες. Οι προσδιορισμοί αυτοί ενδέχεται να μην είναι οριστικοί και το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να προβαίνει σε αγορά και κατοχή τίτλων των εν λόγω εκδοτών. Σε δευτερεύουσα βάση, το χαρτοφυλάκιο μπορεί να περιλαμβάνει ομόλογα, άλλους χρεωστικούς τίτλους, μετρητά και ισοδύναμα μετρητών. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επίσης επενδύει σε μερίδια ΟΣΕΚΑ και άλλων ΟΣΕ, καθώς και σε αμοιβαία κεφάλαια διαθεσίμων. Το δολάριο ΗΠΑ (USD) είναι το νόμισμα αναφοράς του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου, ωστόσο, τα στοιχεία ενεργητικού μπορούν να εκφράζονται και σε άλλα νομίσματα και μπορεί να γίνεται αντιστάθμιση του συναλλαγματικού κινδύνου. Όλες οι παραπάνω επενδύσεις θα πραγματοποιούνται σύμφωνα με τα όρια που προβλέπονται στο «Παράρτημα ΙΙ Επενδυτικοί Περιορισμοί και Εξουσίες». Προφίλ Κινδύνου Όπου το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο αποκτά έκθεση σε μετοχικούς τίτλους μέσω της χρήσης χρηματοπιστωτικών παραγώγων, δεν μπορεί να επωφεληθεί από τις αποδόσεις οι οποίες προκύπτουν από τις επενδύσεις του σε μετρητά, ισοδύναμα μετρητών και βραχυπρόθεσμα μέσα, καθώς αυτές οι επενδύσεις θα λειτουργούν πρωτίστως ως εγγύηση για τα χρηματοπιστωτικά παράγωγα (κυρίως συμφωνίες ανταλλαγής). Η επενδυτική διαδικασία επιδιώκει την εκμετάλλευση της αναποδοτικότητας των αγορών. Καθώς αυτή η αναποδοτικότητα υφίσταται σε μικρό βαθμό, οι μεμονωμένες συναλλαγές χαρακτηρίζονται γενικά από μικρή αναμενόμενη απόδοση. Κατά συνέπεια, η επενδυτική διαδικασία περιλαμβάνει την αποδοτική εκτέλεση ενός μεγάλου αριθμού συναλλαγών με διασπορά σε πολλές διαφορετικές μετοχές. Δεν παρέχεται καμία εγγύηση ότι η χρήση καλυμμένων (long) και ακάλυπτων (short) θέσεων θα οδηγήσει σε αύξηση την απόδοση των επενδύσεων. Η πιθανή απώλεια από την ανάληψη μίας θέσης short (πτωτικής θέσης) σε έναν τίτλο ενδέχεται να είναι απεριόριστη καθώς δεν υπάρχουν περιορισμοί στο πόσο μπορεί να αυξηθεί η τιμή αυτού του τίτλου. Η ανοικτή πώληση επενδύσεων (short selling) ενδέχεται να υπόκειται σε τροποποιήσεις των κανονισμών, κάτι που μπορεί να επηρεάσει δυσμενώς τις αποδόσεις για τους επενδυτές. Η αξία της επένδυσής σας μπορεί να υποστεί αυξομειώσεις και ενδέχεται το ποσό που θα σας επιστραφεί να είναι μικρότερο από το ποσό που επενδύσατε αρχικά. Η αξία των μετοχικών τίτλων μπορεί να μειωθεί καθώς και να αυξηθεί ως αποτέλεσμα των Σελίδα 5 από 8 Ανακοίνωση συγχώνευσης επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου

6 Νόμισμα βάσης Κατηγορία κινδύνου και απόδοσης ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΕΙΣ επιδόσεων μεμονωμένων εταιρειών και των γενικών συνθηκών της αγοράς. Η μεμονωμένη αγορά στην οποία επενδύει το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο ενδέχεται να υπόκειται σε συγκεκριμένους πολιτικούς και οικονομικούς κινδύνους και, ως αποτέλεσμα, το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο ενδέχεται να χαρακτηρίζεται από μεγαλύτερη μεταβλητότητα σε σχέση με τα αμοιβαία κεφάλαια ευρύτερης διασποράς. Η αξία των χρηματοπιστωτικών παραγώγων ενδέχεται να χαρακτηρίζεται από μεταβλητότητα. Αυτό συμβαίνει διότι μια μικρή κίνηση στην αξία του υποκείμενου στοιχείου του ενεργητικού μπορεί να προκαλέσει μια μεγάλη κίνηση στην αξία του χρηματοπιστωτικού παραγώγου και, κατά συνέπεια, η επένδυση σε αυτά τα μέσα ενδέχεται να καταλήξει σε απώλειες που υπερβαίνουν το ποσό που επενδύθηκε από το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Οι κινήσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες μπορούν να επηρεάσουν δυσμενώς την απόδοση της επένδυσής σας. Η αντιστάθμιση του συναλλαγματικού κινδύνου που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να ελαχιστοποιήσει τις επιπτώσεις των συναλλαγματικών διακυμάνσεων ενδέχεται να μην είναι πάντοτε επιτυχής. Περισσότερες πληροφορίες για τους κινδύνους παρέχονται στο «Παράρτημα IV - Παράγοντες Κινδύνου» του Ενημερωτικού Δελτίου. USD. JPM Highbridge US STEEP A (perf) (acc) EUR: 6 JPM Highbridge US STEEP A (perf) (dist) EUR: 6 JPM Highbridge US STEEP C (perf) (acc) EUR: 6 Όλες οι λοιπές κατηγορίες: 5 JPM US Select Equity Plus A (acc) EUR: 6 Σημείωση: ο κίνδυνος μετράται σε μια κλίμακα 7 μονάδων, η Κατηγορία 1 αντιπροσωπεύει το χαμηλότερο κίνδυνο (όχι, ωστόσο, την απουσία κινδύνου) και τη χαμηλότερη πιθανή απόδοση ενώ η Κατηγορία 7 αντιπροσωπεύει τον υψηλότερο κίνδυνο και την υψηλότερη πιθανή απόδοση. Προμήθεια εισόδου Μερίδια Κατηγορίας Α (perf) 5,00% C (perf): Μηδέν D (perf): 5,00% I (perf): Μηδέν I2 (perf): Μηδέν T (perf): 3,00%* X (perf): Μηδέν Προμήθεια εξαγοράς Μερίδια Κατηγορίας Α (perf) 0,50% Ετήσια προμήθεια διαχειριστή & συμβούλου επενδύσεων C (perf): Μηδέν D (perf): 0,50% I (perf): Μηδέν I2 (perf): Μηδέν T (perf): Μηδέν X (perf): Μηδέν Μερίδια Κατηγορίας Α (perf) 1,50% C (perf): 0,80% D (perf): 1,50% I (perf): 0,80% I2 (perf): 0,60% T (perf): 1,50% X (perf): Μηδέν X: Μηδέν X: Μηδέν X: Μηδέν Α: 5,00% C: Μηδέν D: 5,00% I: Μηδέν I2: Μηδέν P : 5,00% T: 3,00%* Α: 0,50% C: Μηδέν D: 0,50% I: Μηδέν I2: Μηδέν P: 1,00% T: Μηδέν Α: 1,50% C: 0,65% D: 1,50% I: 0,65% I2: 0,55% P: Έως 0,80% T: 1,50% Αμοιβή διανομής Μερίδια Κατηγορίας Α (perf) Μηδέν C (perf): Μηδέν D (perf): 0,75% I (perf): Μηδέν I2 (perf): Μηδέν T (perf): 0,75% X (perf): Μηδέν Α: Μηδέν C: Μηδέν D: 0,75% I: Μηδέν I2: Μηδέν P: Μηδέν T: 0,75% Σελίδα 6 από 8 Ανακοίνωση συγχώνευσης επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου

7 Λειτουργικά και διοικητικά έξοδα (το ανώτατο) Μερίδια Κατηγορίας Α (perf) 0,30% C (perf): 0,20% D (perf): 0,30% I (perf): 0,16% I2 (perf): 0,16% T (perf): 0,30% X (perf): 0,15% X: Μηδέν X: 0,15% Α: 0,30% C: 0,20% D: 0,30% I: 0,16% I2 : 0,16% P: 0,20% T: 0,30% Αμοιβή επίδοσης Όλες οι κατηγορίες (perf): 20,00% Όλες οι κατηγορίες: καμία * Η επιβάρυνση εισόδου για την Κατηγορία Μεριδίων Τ θα επιβάλλεται υπό τη μορφή μίας χρέωσης που αναβάλλεται μέχρι την πώληση («CDSC») εάν τα μερίδια εξαγοραστούν εντός των τριών πρώτων ετών Διάρθρωση Τέλος του οικονομικού έτους Επενδυτική εταιρεία 30 ή Ιουνίου JPMorgan Funds Διαχειριστής επενδύσεων Highbridge Capital Management LLC JPMorgan Investment Management Inc. Ημερομηνία Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης μεριδιούχων Η τρίτη Τετάρτη του Νοεμβρίου στις 3.00 μ.μ. (ή, εάν δεν είναι εργάσιμη ημέρα στο Λουξεμβούργο, η αμέσως επόμενη εργάσιμη ημέρα). ΕΠΌΜΕΝΑ ΒΉΜΑΤΑ Για την ανταλλαγή των μεριδίων σας έναντι μεριδίων του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου: δεν απαιτείται καμία ενέργεια. Όλα τα μερίδια που κατέχετε στο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας κατά την ημερομηνία της συγχώνευσης θα ανταλλαγούν αυτομάτως. Για τη μετατροπή ή την εξαγορά μέρους ή του συνόλου των μεριδίων σας: αποστείλετε τις εντολές για τη συναλλαγή σας με τον συνήθη τρόπο ή απευθείας στην έδρα της εταιρείας (στοιχεία επικοινωνίας παρατίθενται στη σελίδα 1). Σημειώστε ότι θα εξακολουθούν να ισχύουν όλες οι λοιπές προϋποθέσεις και οι περιορισμοί του ενημερωτικού δελτίου σε σχέση με τις μετατροπές και εξαγορές, ακόμα και κατά την περίοδο που δεν εφαρμόζονται οι προμήθειες μετατροπής και εξαγοράς. Για περισσότερες πληροφορίες: μπορείτε να ζητήσετε, χωρίς επιβάρυνση, αντίγραφα του κοινού σχεδίου συγχώνευσης, της έκθεσης του ελεγκτή σχετικά με τη συγχώνευση, του ενημερωτικού δελτίου, των τελευταίων οικονομικών εκθέσεων και των εγγράφων βασικών πληροφοριών για τους επενδυτές (KIID) αποστέλλοντας σχετικό αίτημα μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου στη διεύθυνση requests@jpmorganfundssicav.com ή γραπτό αίτημα στην έδρα της εταιρείας (στοιχεία επικοινωνίας παρατίθενται στη σελίδα 1). Σημαντικές Ημερομηνίες 25 Σεπτεμβρίου 2018, Ώρα Κεντρικής Ευρώπης Προθεσμία για την αποδοχή όλων των εντολών συναλλαγής. 28 Σεπτεμβρίου 2018 Λαμβάνει χώρα η συγχώνευση, γίνεται μετατροπή των μεριδίων. 1 Οκτωβρίου 2018 Τα νέα μερίδια είναι διαθέσιμα για να δοθούν οδηγίες για συναλλαγές. Κάτοχοι μεριδίων κατηγορίας T: Η χρέωση εξαγοράς και μετατροπής, καθώς και η προμήθεια πρόωρης εξόδου («CDSC») που ενδέχεται να ισχύουν θα καταργείται. Αν έχετε επενδύσει σε μια κατηγορία μεριδίων Τ και αποφασίσετε τη μετατροπή τους σε μερίδια κατηγορίας Τ άλλου επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου, η απομένουσα προμήθεια πρόωρης εξόδου θα μεταφέρεται στη νέα κατηγορία μεριδίων Τ. Σας ενημερώνουμε ότι η τελευταία έκδοση του ενημερωτικού δελτίου διατίθεται δωρεάν από την έδρα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ή από τους κατά τόπους αντιπροσώπους του. Επίσης, διατίθεται και από τη διαδικτυακή τοποθεσία ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ Σελίδα 7 από 8 Ανακοίνωση συγχώνευσης επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου

8 Σελίδα 8 από 8 Ανακοίνωση συγχώνευσης επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου