Μήνυμα από το ΔΣ του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σας

Transcript

1 JPMORGAN INVESTMENT FUNDS 14 ΜΑΪΟΥ 2018 Μήνυμα από το ΔΣ του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σας Αγαπητέ μεριδιούχε, Με την παρούσα επιθυμούμε να σας ανακοινώσουμε ότι το JPMorgan Investment Funds Global Macro Balanced Fund στο οποίο κατέχετε μερίδια θα απορροφηθεί από το JPMorgan Investment Funds Global Macro Fund. Ο λόγος της συγχώνευσης και οι τρεις δυνατότητες που έχετε επεξηγούνται πιο κάτω. Σας παρακαλούμε να αφιερώσετε λίγο χρόνο για να εξετάσετε τις σημαντικές πληροφορίες που ακολουθούν. Εάν εξακολουθείτε να έχετε ερωτήσεις, επικοινωνήστε μαζί μας στην επίσημη έδρα του αμοιβαίου κεφαλαίου ή με τον αντιπρόσωπο στην περιοχή σας. Jacques Elvinger Στο όνομα και για λογαριασμό του Διοικητικού Συμβουλίου Συγχώνευση Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου η δυνατότητα να προχωρήσετε σε κάποια ενέργεια λήγει στις 10 Ιουλίου 2018, Ώρα Κεντρικής Ευρώπης Λόγος συγχώνευσης Το Διοικητικό Συμβούλιο πιστεύει ότι η πιο ευέλικτη επενδυτική στρατηγική του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου έχει δυνατότητες παροχής καλύτερων επιδόσεων σε μεταβαλλόμενες και αντίξοες συνθήκες αγοράς και, κατά συνέπεια, υψηλότερες προοπτικές ανάπτυξης. ΟΙ ΕΠΙΛΟΓΕΣ ΣΑΣ 1 Καμία ενέργεια. Τα μερίδιά σας θα μετατραπούν αυτομάτως σε μερίδια του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. Τυχόν μερίδια του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας που εξακολουθείτε να κατέχετε μετά την καταληκτική ημερομηνία θα μετατραπούν σε μερίδια του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. 2 Μετατροπή της επένδυσής σας σε άλλο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο. Πρέπει να λάβουμε τις εντολές για τη συναλλαγή σας μέχρι την καταληκτική ημερομηνία που αναγράφεται στη δεξιά στήλη. Βεβαιωθείτε ότι θα διαβάσετε το Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές («KIID») για κάθε επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο προς το οποίο σκέφτεστε να μετατρέψετε τα μερίδιά σας και, για περισσότερες πληροφορίες, το ενημερωτικό δελτίο. Η ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ Ημερομηνία συγχώνευσης 13 Ιουλίου 2018 Καταληκτική ημερομηνία για τη λήψη εντολών μετατροπής/εξαγοράς 10 Ιουλίου 2018, Ώρα Κεντρικής Ευρώπης Το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας JPMorgan Investment Funds Global Macro Balanced Fund Απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο (το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο που θα απορροφήσει κατά τη συγχώνευση το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας) JPMorgan Investment Funds Global Macro Fund ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Επωνυμία JPMorgan Investment Funds Σελίδα 1 of 7 Συνέχεια μηνύματος

2 3 Εξαγορά της επένδυσής σας. Πρέπει να λάβουμε τις εντολές σας για τις συναλλαγές μέχρι την καταληκτική προθεσμία που αναφέρεται στη δεξιά στήλη. Ενδεχομένως να ενδείκνυται να εξετάσετε αυτές τις επιλογές με τον φοροτεχνικό ή τον χρηματοοικονομικό σας σύμβουλο. Όλες οι επιλογές ενδέχεται να έχουν φορολογικές συνέπειες. Ανεξάρτητα από την επιλογή στην οποία θα καταλήξετε, δεν θα επιβαρυνθείτε με προμήθειες εξαγοράς ή μετατροπής. Νομική μορφή ΕΕΜΚ Τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου ΟΣΕΚΑ Επίσημη έδρα 6 route de Trèves L-2633 Senningerberg, Λουξεμβούργο Τηλ Φαξ Αρ. μητρώου (RCS Λουξεμβούργου) B Εταιρεία διαχείρισης JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Μια ανακοίνωση σχετικά με τη συγχώνευση θα σας αποσταλεί εντός 10 ημερών από την ημερομηνία συγχώνευσης. Πρόσθετες πληροφορίες, καθώς και η έκθεση για τη συγχώνευση του ελεγκτή του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, το έγγραφο βασικών πληροφοριών για τους επενδυτές (KIID) και οι πιο πρόσφατες οικονομικές εκθέσεις των δύο επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων, διατίθενται στη διαδικτυακή τοποθεσία ή παρέχονται από την έδρα. Ηλεκτρονικό αντίγραφο της παρούσας κοινοποίησης διατίθεται στη διαδικτυακή τοποθεσία: Χρονοδιάγραμμα και συνέπειες της συγχώνευσης Η ενότητα αυτή αναφέρει βασικές πληροφορίες σχετικά με τη συγχώνευση. Περισσότερες πληροφορίες περιέχονται στην Αναλυτική Σύγκριση Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων που ακολουθεί όπως και στο σχετικό ενημερωτικό δελτίο και στα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές. Χάριν ευκολίας, επισυνάπτεται ένα Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές (KIID) αναφορικά με το απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο. Σημαντικές Ημερομηνίες 10 Ιουλίου 2018, Ώρα Κεντρικής Ευρώπης Καταληκτική προθεσμία για την παραλαβή όλων των οδηγιών για συναλλαγές. 13 Ιουλίου 2018 Λαμβάνει χώρα η συγχώνευση, γίνεται μετατροπή των μεριδίων. 16 Ιουλίου 2018 Τα νέα μερίδια είναι διαθέσιμα για συναλλαγές. Όταν πραγματοποιηθεί η συγχώνευση, όλα τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού και κάθε εισόδημα του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας θα μεταβιβάζονται στο απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο ενώ το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας θα παύσει να υφίσταται. Όλα τα μερίδια που απομένουν στο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας κατά την ημερομηνία συγχώνευσης θα ανταλλάσσονται χωρίς χρέωση με μερίδια της αντίστοιχης κατηγορίας μεριδίων του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου κάνοντας χρήση της σχέσης ανταλλαγής. Η σχέση ανταλλαγής στρογγυλοποιείται έως επτά (7) δεκαδικά ψηφία και βασίζεται στην καθαρή αξία ενεργητικού ανά μερίδιο της εν λόγω ημέρας, στρογγυλοποιούμενη κατ εξαίρεση στο πλαίσιο της συγχώνευσης έως έξι (6) δεκαδικά ψηφία, για αμφότερα τα επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια. Ο υπολογισμός της σχέσης ανταλλαγής (exchange ratio) θα αιτιολογείται και θα τεκμηριώνεται στην έκθεση για τη συγχώνευση που καταρτίζεται από τους ελεγκτές της εταιρείας, η οποία θα διατίθεται κατόπιν αιτήματος. Η συνολική αξία των μεριδίων που κατέχετε στο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας και των νέων μεριδίων που λαμβάνετε στο απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο θα είναι η ίδια, λαμβανομένων υπόψη των στρογγυλοποιήσεων, ωστόσο, ενδέχεται να λάβετε διαφορετικό αριθμό μεριδίων. Επιπτώσεις Βασικές διαφορές στην επενδυτική πολιτική μεταξύ του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας και του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου Ενώ το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας περιορίζεται αναφορικά με το ποσοστό κάθε κατηγορίας ενεργητικού που μπορεί να διακρατεί, το απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο περιορίζεται από τη ρευστότητα σε σχέση με τον δείκτη MSCI All Country World Index. Το απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να χρησιμοποιεί παράγωγα, συμπεριλαμβανομένων των συμφωνιών ανταλλαγής συνολικής απόδοσης, σε μεγαλύτερο βαθμό προκειμένου να παρέχει μια επιπρόσθετη πηγή απόδοσης και δυνητική προστασία σε Σελίδα 2 από 7

3 αντίξοες συνθήκες αγοράς. Το απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο επενδύει σε ενεργητικό που εκφράζεται σε οποιοδήποτε νόμισμα και ένα σημαντικό μέρος του ενεργητικού του θα αντισταθμίζεται σε δολάρια ΗΠΑ σε επίπεδο χαρτοφυλακίου, ωστόσο, θα υπάρχουν διαθέσιμες κατηγορίες μεριδίων με αντιστάθμιση σε ευρώ. Πιθανά οφέλη Πιθανά μειονεκτήματα Λοιπά ζητήματα Η πιο ευέλικτη επενδυτική στρατηγική του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου έχει δυνατότητες παροχής καλύτερων επιδόσεων σε μεταβαλλόμενες και αντίξοες συνθήκες αγοράς και, επομένως, υψηλότερες προοπτικές ανάπτυξης. Από τη συγχώνευση θα αποκομίσετε το όφελος της επένδυσης σε ένα μεγαλύτερο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο που μπορεί δυνητικά να επωφεληθεί των οικονομιών κλίμακας μέσω χαμηλότερων λειτουργικών και διοικητικών εξόδων. Το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας θα επιβαρυνθεί με ορισμένα εφάπαξ έξοδα που συνδέονται με το κόστος της συγχώνευσης. Επιπρόσθετα, μια αναπροσαρμογή της τιμολόγησης (swing pricing) ενδέχεται να εφαρμοστεί σε κάθε υπόλοιπο σε μετρητά που μεταφέρεται προς το απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο κατά την ημερομηνία συγχώνευσης, ως περιγράφεται στο Ενημερωτικό Δελτίο. Κατά την ημερομηνία της συγχώνευσης και δύο εργάσιμες ημέρες πριν από αυτή, δεν θα μπορείτε να πραγματοποιείτε εγγραφές, μετατροπές ή εξαγορές μεριδίων στο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας. Το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας δεν θα επιβαρυνθεί με επιπρόσθετα νομικά, συμβουλευτικά ή διοικητικά έξοδα σε σχέση με τη συγχώνευση. Ως απόρροια της μεγαλύτερης χρήσης παραγώγων και της διαφορετικής μεθόδου υπολογισμού της συνολικής έκθεσης που απαιτεί η στρατηγική του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου, ο δείκτης κινδύνου/κερδοφορίας του (SRRI) είναι υψηλότερος από τον αντίστοιχο δείκτη του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας (5 και 3 αντίστοιχα). Ενώ το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας υπολογίζει τη συνολική έκθεσή του μέσω της μεθόδου της σχετικής Αξίας σε Κίνδυνο (με αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης 250%), το απορροφών επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο την υπολοτηςει μέσω της μεθόδου της απόλυτης αξίας σε κίνδυνο (με αναμενόμενο επίπεδο μόχλευσης 500%). Το χαρτοφυλάκιο του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας έχει ομοιότητες με το χαρτοφυλάκιο του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου, ωστόσο, θα απαιτηθεί αναδιάρθρωση ενεργητικού και το σύνολο ή μέρος του ενεργητικού του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας ενδέχεται να διακρατείται σε μετρητά για ένα σύντομο χρονικό διάστημα εν όψει της συγχώνευσης, γεγονός που θα δημιουργήσει μικρότερη έκθεση στην αγορά για το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας, κάτι που θα έχει θετικές ή αρνητικές επιπτώσεις στις επιδόσεις. Αναμένεται ότι η εν λόγω αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου θα ξεκινήσει εντός 10 εργάσιμων ημερών πριν την ημερομηνία συγχώνευσης. Στοιχεία για τις επιδόσεις του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας και του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου περιέχονται στο σχετικό έγγραφο KIID ή στο φύλλο πληροφοριών που υπάρχει στη βιβλιοθήκη εγγράφων της διαδικτυακής τοποθεσίας jpmorganassetmanagement.lu. Σελίδα 3 από 7

4 Σύγκριση επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων Ο πίνακας αυτός συγκρίνει τα στοιχεία του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου σας και του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου. Εκτός από τις περιπτώσεις όπου υπάρχει διαφορετική πρόβλεψη, οι όροι σε αυτόν τον πίνακα έχουν την ίδια έννοια όπως στο αντίστοιχο ενημερωτικό δελτίο. Στοιχεία που εμφανίζονται σε ένα πλαίσιο είναι στοιχεία που αφορούν συγκεκριμένα το επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιο του οποίου η ονομασία αναφέρεται στην κορυφή εκείνης της στήλης. Οι πληροφορίες που καλύπτουν και τις δύο στήλες είναι πληροφορίες που ισχύουν για αμφότερα τα επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια. Επενδύσεις και κίνδυνοι Στόχοι και επενδυτικές πολιτικές JPMorgan Investment Funds Global Macro Balanced Fund Επίτευξη κεφαλαιακής ανάπτυξης που υπερβαίνει εκείνη του δείκτη αναφοράς του, επενδύοντας κυρίως σε χρεόγραφα παγκοσμίως και χρησιμοποιώντας χρηματοπιστωτικά παράγωγα όπου είναι σκόπιμο. JPMorgan Investment Funds Global Macro Fund Επίτευξη, σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα (2 έως 3 ετών), απόδοσης η οποία να υπερβαίνει το δείκτη αναφοράς διαθεσίμων του, από ένα χαρτοφυλάκιο χρεογράφων παγκοσμίως, με χρήση χρηματοπιστωτικών παραγώγων όπου είναι σκόπιμο. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο επιδιώκει μεταβλητότητα χαμηλότερη από τα δύο τρίτα του δείκτη MSCI All Country World Index (Συνολικής Καθαρής Απόδοσης). Τουλάχιστον το 67% των στοιχείων ενεργητικού του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου (μη περιλαμβανομένων μετρητών και ισοδυνάμων μετρητών) θα επενδύεται, είτε απευθείας είτε μέσω της χρήσης χρηματοπιστωτικών παραγώγων, σε χρεωστικούς τίτλους που εκδίδονται ή για τους οποίους εγγυώνται κυβερνήσεις ή οι υπηρεσίες τους και σε μετοχικούς τίτλους, παγκοσμίως. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί επίσης να επενδύει σε εταιρικούς χρεωστικούς τίτλους. Οι εκδότες των τίτλων μπορούν να προέρχονται από οποιαδήποτε χώρα, περιλαμβανομένων των αναδυόμενων αγορών. Ο Διαχειριστής Επενδύσεων μπορεί να διαφοροποιεί την κατανομή ενεργητικού ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να διακρατεί από 10% έως και 50% του ενεργητικού του (μη περιλαμβανομένων μετρητών και ισοδυνάμων μετρητών) σε μετοχικούς τίτλους και από 50% έως και 90% του ενεργητικού του σε χρεωστικούς τίτλους, περιλαμβανομένων των μετατρέψιμων ομολόγων. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να επενδύει σε χρεωστικούς τίτλους με αξιολόγηση κατώτερη της επενδυτικής βαθμίδας ή άνευ αξιολόγησης. Ωστόσο, οι χρεωστικοί τίτλοι θα έχουν γενικά μέση πιστωτική ποιότητα επενδυτικής βαθμίδας, σύμφωνα με τη βαθμολογία ενός ανεξάρτητου οίκου αξιολόγησης όπως η Standard & Poor's. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο χρησιμοποιεί μία επενδυτική διαδικασία η οποία βασίζεται σε μακροοικονομική έρευνα για τον εντοπισμό παγκόσμιων επενδυτικών θεματικών ενοτήτων και ευκαιριών. Για την ενίσχυση των επενδυτικών αποδόσεων, ο Διαχειριστής Επενδύσεων ακολουθεί μια ευέλικτη προσέγγιση αναφορικά με την κατανομή ενεργητικού και μπορεί να χρησιμοποιεί θέσεις αγοράς (long) και πώλησης (short) (που Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα επενδύει πρωτίστως, είτε απευθείας είτε με τη χρήση χρηματοπιστωτικών παραγώγων, σε χρεωστικούς τίτλους, μετοχικούς τίτλους, μετατρέψιμους τίτλους, καταθέσεις σε πιστωτικά ιδρύματα και μέσα διαχείρισης διαθεσίμων. Οι εκδότες αυτών των τίτλων μπορούν να προέρχονται από οποιαδήποτε χώρα, περιλαμβανομένων των αναδυόμενων αγορών. Το Eπιμέρους Aμοιβαίο Kεφάλαιο μπορεί να επενδύει σε χρεωστικούς τίτλους με βαθμολογία κατώτερη της επενδυτικής ποιότητας και σε χρεωστικούς τίτλους που δεν έχουν αξιολογηθεί. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο χρησιμοποιεί μία επενδυτική διαδικασία η οποία βασίζεται σε μακροοικονομική έρευνα για τον εντοπισμό παγκόσμιων επενδυτικών θεματικών ενοτήτων και ευκαιριών. Ακολουθεί μια ελαστική προσέγγιση στην κατανομή ενεργητικού και ενδέχεται να χρησιμοποιεί θέσεις long και short (αγοράς και πώλησης) (που επιτυγχάνονται μέσω της χρήσης χρηματοπιστωτικών παραγώγων) προκειμένου η έκθεσή του να διαφοροποιείται σε κατηγορίες ενεργητικού και αγορές ανάλογα με τις συνθήκες και τις ευκαιρίες στις αγορές. Η κατανομή του ενδέχεται να διαφοροποιείται σημαντικά και μπορεί κατά καιρούς να παρουσιάζει συγκεντρωμένη έκθεση σε ορισμένες αγορές, κλάδους ή νομίσματα. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να επενδύει σε παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα προκειμένου να επιτύχει τον επενδυτικό στόχο του. Τα εν λόγω μέσα μπορούν επίσης να χρησιμοποιούνται για σκοπούς αντιστάθμισης των κινδύνων. Αυτά τα παράγωγα ενδέχεται να περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης, συμβάσεις επί διαφορών (CFD), συμφωνίες ανταλλαγής συνολικής απόδοσης, επιλεγμένα παράγωγα OTC και λοιπά χρηματοπιστωτικά παράγωγα. Σελίδα 4 από 7

5 επιτυγχάνονται μέσω της χρήσης χρηματοπιστωτικών παραγώγων) για τη διαφοροποίηση της κατανομής των στοιχείων ενεργητικού σύμφωνα με τις συνθήκες και τις ευκαιρίες των αγορών. Ως αποτέλεσμα, το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο ενδέχεται να διατηρεί κατά καιρούς καθαρές θέσεις αγοράς ή καθαρές θέσεις πώλησης σε ορισμένες αγορές, κλάδους ή νομίσματα. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να επενδύει σε παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα προκειμένου να επιτύχει τον επενδυτικό στόχο του. Τα εν λόγω μέσα μπορούν επίσης να χρησιμοποιούνται για σκοπούς αντιστάθμισης των κινδύνων. Αυτοί οι τίτλοι ενδέχεται να περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, ΣΜΕ, δικαιώματα προαίρεσης, προθεσμιακές συμβάσεις επί χρηματοοικονομικών τίτλων και δικαιώματα προαίρεσης επί των εν λόγω συμβάσεων, μέσα που συνδέονται με πιστώσεις και συμβάσεις ανταλλαγής και άλλα παράγωγα επί σταθερού εισοδήματος, νομισμάτων και πιστωτικά παράγωγα. Η καθαρή έκθεση του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου στον κίνδυνο αγοράς ενδέχεται να υπερβαίνει το 100% ως αποτέλεσμα της αντιστάθμισης των κινδύνων και της αποδοτικής διαχείρισης του χαρτοφυλακίου. Σε δευτερεύουσα βάση, το χαρτοφυλάκιο μπορεί να περιλαμβάνει μετρητά και ισοδύναμα μετρητών. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης να επενδύει σε ΟΣΕΚΑ και άλλους ΟΣΕ. Το ευρώ (EUR) είναι το νόμισμα αναφοράς του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου, ωστόσο, τα στοιχεία ενεργητικού μπορούν να εκφράζονται και σε άλλα νομίσματα. Η συναλλαγματική έκθεση του παρόντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να αντισταθμίζεται έναντι των κινδύνων. Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης να επενδύει σε ΟΣΕΚΑ και άλλους ΟΣΕ. Το δολάριο ΗΠΑ (USD) είναι το νόμισμα αναφοράς του επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου, ωστόσο, τα στοιχεία ενεργητικού μπορούν να εκφράζονται και σε άλλα νομίσματα. Η συναλλαγματική έκθεση του παρόντος Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου μπορεί να αντισταθμίζεται έναντι των κινδύνων. Κατηγορία κινδύνου και απόδοσης Όλες οι παραπάνω επενδύσεις θα πραγματοποιούνται σύμφωνα με τα όρια που προβλέπονται στο «Παράρτημα ΙΙ Επενδυτικοί Περιορισμοί και Εξουσίες». JPM Global Macro Balanced A (acc) USD: 4 Όλες οι λοιπές κατηγορίες: 3 Όλες οι κατηγορίες: 5 Σημείωση: ο κίνδυνος μετράται σε μια κλίμακα 7 μονάδων, η Κατηγορία 1 αντιπροσωπεύει το χαμηλότερο κίνδυνο (όχι, ωστόσο, την απουσία κινδύνου) και τη χαμηλότερη πιθανή απόδοση ενώ η Κατηγορία 7 αντιπροσωπεύει τον υψηλότερο κίνδυνο και την υψηλότερη πιθανή απόδοση. Παράγοντες κινδύνου Το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο ενδέχεται να χαρακτηρίζεται από συγκέντρωση και να διατηρεί καθαρές θέσεις αγοράς (long) ή καθαρές θέσεις πώλησης (short) σε κλάδους, αγορές ή/ και νομίσματα. Ως αποτέλεσμα, ενδέχεται να χαρακτηρίζεται από μεγαλύτερη μεταβλητότητα σε σχέση με τα αμοιβαία κεφάλαια ευρύτερης διασποράς. Υπό εξαιρετικές συνθήκες αγοράς, το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο ενδέχεται να μην μπορεί να ικανοποιήσει το επίπεδο μεταβλητότητας που ορίζεται στον επενδυτικό στόχο και η πραγματοποιηθείσα μεταβλητότητα μπορεί να είναι μεγαλύτερη από τη σκοπούμενη. Η αξία της επένδυσής σας μπορεί να υποστεί αυξομειώσεις και ενδέχεται το ποσό που θα σας Σελίδα 5 από 7

6 Δείκτης αναφοράς επιστραφεί να είναι μικρότερο από το ποσό που επενδύσατε αρχικά. Η αξία των μετοχικών τίτλων ενδέχεται να μειωθεί ή να αυξηθεί ως απόρροια των επιδόσεων των συγκεκριμένων εταιρειών και των γενικών συνθηκών της αγοράς. Η αξία των χρεωστικών τίτλων μπορεί να μεταβληθεί σημαντικά ανάλογα με τις οικονομικές συνθήκες και τις συνθήκες των επιτοκίων, όπως και ανάλογα με την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη. Οι εκδότες χρεωστικών τίτλων ενδέχεται να αδυνατούν να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις πληρωμής τους ή η πιστωτική αξιολόγηση των χρεωστικών τίτλων ενδέχεται να υποβαθμιστεί. Αυτοί οι κίνδυνοι συνήθως αυξάνονται σε σχέση με τους χρεωστικούς τίτλους αναδυόμενων αγορών και τίτλους με βαθμολογίες κατώτερες της επενδυτικής ποιότητας. Επιπρόσθετα, οι αναδυόμενες αγορές ενδέχεται να υπόκεινται σε αυξημένη πολιτική, ρυθμιστική και οικονομική αστάθεια, λιγότερο αναπτυγμένες πρακτικές θεματοφυλακής και διακανονισμού, χαμηλή διαφάνεια και μεγαλύτερους χρηματοπιστωτικούς κινδύνους. Τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών ενδέχεται να υπόκεινται σε κινήσεις τιμών που χαρακτηρίζονται από μεταβλητότητα. Οι τίτλοι αναδυόμενων αγορών και οι τίτλοι με βαθμολογίες κατώτερες της επενδυτικής ποιότητας ενδέχεται επίσης να χαρακτηρίζονται από υψηλότερη μεταβλητότητα και χαμηλότερη ρευστότητα σε σχέση με τίτλους που δεν προέρχονται από αναδυόμενες αγορές και τίτλους επενδυτικής ποιότητας αντιστοίχως. Η πιστοληπτική ικανότητα των εκδοτών χρεωστικών τίτλων που δεν έχουν αξιολογηθεί δεν υπολογίζεται δια αναφοράς σε έναν ανεξάρτητο οίκο αξιολόγησης. Τα μετατρέψιμα ομόλογα υπόκεινται στον πιστωτικό κίνδυνο, στον επιτοκιακό κίνδυνο και στον κίνδυνο αγοράς που προαναφέρθηκαν και συνδέονται τόσο με τους χρεωστικούς όσο και με τους μετοχικούς τίτλους αλλά και σε κινδύνους που συνδέονται ειδικότερα με τους μετατρέψιμους τίτλους. Τα μετατρέψιμα ομόλογα ενδέχεται επίσης να χαρακτηρίζονται από χαμηλότερη ρευστότητα σε σχέση με τους υποκείμενους μετοχικούς τίτλους. Η αξία των χρηματοπιστωτικών παραγώγων ενδέχεται να χαρακτηρίζεται από μεταβλητότητα. Αυτό συμβαίνει διότι μια μικρή κίνηση στην αξία του υποκείμενου στοιχείου του ενεργητικού μπορεί να προκαλέσει μια μεγάλη κίνηση στην αξία του χρηματοπιστωτικού παραγώγου και, κατά συνέπεια, η επένδυση σε αυτά τα μέσα ενδέχεται να καταλήξει σε απώλειες που υπερβαίνουν το ποσό που επενδύθηκε από το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Ορισμένα χρηματοπιστωτικά παράγωγα που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε ένα χρηματιστήριο ενδέχεται να μην είναι ρευστοποιήσιμα και, ως αποτέλεσμα, να πρέπει να διακρατηθούν μέχρι τη λήξη του συμβολαίου. Αυτό ενδέχεται να έχει δυσμενή αντίκτυπο στην απόδοση του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Η πιθανή απώλεια από την ανάληψη μίας θέσης short σε ένα στοιχείο ενεργητικού ενδέχεται να είναι απεριόριστη καθώς δεν υπάρχουν περιορισμοί στο πόσο μπορεί να αυξηθεί η τιμή του εν λόγω στοιχείου ενεργητικού. Η ανοικτή πώληση επενδύσεων (short selling) ενδέχεται να υπόκειται σε τροποποιήσεις των κανονισμών, κάτι που μπορεί να επηρεάσει δυσμενώς τις αποδόσεις για τους επενδυτές. Οι κινήσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες μπορούν να επηρεάσουν δυσμενώς την απόδοση της επένδυσής σας. Η αντιστάθμιση του συναλλαγματικού κινδύνου που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να ελαχιστοποιήσει τις επιπτώσεις των συναλλαγματικών διακυμάνσεων ενδέχεται να μην είναι πάντοτε επιτυχής. Περισσότερες πληροφορίες για τους κινδύνους παρέχονται στο «Παράρτημα IV - Παράγοντες Κινδύνου» του Ενημερωτικού Δελτίου. 70% JPM Government Bond Index Global (Συνολικής Μεικτής Απόδοσης) αντισταθμισμένος σε EUR/ 30% MSCI World Index (Συνολικής Καθαρής Απόδοσης) αντισταθμισμένος σε EUR ICE 1 Month USD LIBOR Νόμισμα βάσης EUR USD ΕΠΙΒΑΡΥΝΣΕΙΣ Μέγιστη επιβάρυνση εισόδου* A : 5,00% C: Μηδέν D: 5,00% Μέγιστη επιβάρυνση εξόδου Α: 0,50% C: Μηδέν D: 0,50% Ετήσια Προμήθεια A : 1,25% I: Μηδέν I: Μηδέν Σελίδα 6 από 7

7 Διαχειριστή & Συμβούλου Επενδύσεων Αμοιβή Διανομής Λειτουργικά και Διοικητικά Έξοδα Προμήθεια Απόδοσης C: 0,60% D: 1,25% Α: Μηδέν C: Μηδέν D: 0,45% Α: Έως 0,20% C: Έως 0,15% D: Έως 0,20% X: Έως 0,10% Όλες οι κατηγορίες: καμία I: 0,60% I: Μηδέν I: Έως 0,11% Διάρθρωση Τέλος του οικονομικού έτους Επενδυτική εταιρεία 31 Δεκεμβρίου JPMorgan Investment Funds Ημερομηνία Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης μεριδιούχων Η τελευταία Παρασκευή του Απριλίου στις 12 το μεσημέρι (ή, εάν δεν είναι εργάσιμη ημέρα στο Λουξεμβούργο, η αμέσως επόμενη εργάσιμη ημέρα). ΕΠΟΜΕΝΑ ΒΗΜΑΤΑ Ανταλλαγή των μεριδίων σας έναντι μεριδίων του απορροφώντος επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου: δεν απαιτείται καμία ενέργεια. Όλα τα μερίδια που κατέχετε στο επιμέρους αμοιβαίο κεφάλαιό σας κατά την ημερομηνία της συγχώνευσης θα ανταλλαγούν αυτομάτως. Μετατροπή ή εξαγορά μερικών ή όλων των μεριδίων σας: θα αποστείλετε τις οδηγίες συναλλαγής σας ως συνήθως ή απευθείας στην έδρα (τα στοιχεία επικοινωνίας αναφέρονται στη σελίδα 1). Σημειώστε ότι θα εξακολουθούν να ισχύουν όλες οι λοιπές προϋποθέσεις και οι περιορισμοί του ενημερωτικού δελτίου σε σχέση με τις μετατροπές και εξαγορές, ακόμα και κατά την περίοδο που δεν εφαρμόζονται οι προμήθειες μετατροπής και εξαγοράς. Για περισσότερες πληροφορίες: μπορείτε να ζητήσετε αντίγραφα, χωρίς επιβάρυνση, του κοινού σχεδίου συγχώνευσης, της έκθεσης συγχώνευσης του ελεγκτή, του ενημερωτικού δελτίου, των τελευταίων οικονομικών εκθέσεων και των εγγράφων βασικών πληροφοριών για τους επενδυτές (KIID) αποστέλλοντας σχετικό αίτημα μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου στη διεύθυνση ή γραπτό αίτημα στην έδρα (για στοιχεία επικοινωνίας, βλ. σελίδα 1). Σημαντικές Ημερομηνίες 10 Ιουλίου 2018, Ώρα Κεντρικής Ευρώπης Καταληκτική προθεσμία για την παραλαβή όλων των οδηγιών για συναλλαγές. 13 Ιουλίου 2018 Λαμβάνει χώρα η συγχώνευση, γίνεται μετατροπή των μεριδίων. 16 Ιουλίου 2018 Τα νέα μερίδια είναι διαθέσιμα για να δοθούν οδηγίες για συναλλαγές. Σελίδα 7 από 7