Θέμα: Συγχώνευση του FTIF Templeton European Fund στο FTIF Templeton Euroland Fund (η «Συγχώνευση»)

Transcript

1 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS Société d investissement à capital variable Έδρα: 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg, A.M. στο Εμπορικό και Εταιρικό Μητρώο του Λουξεμβούργου: B («FTIF» ή η «Εταιρεία») Λουξεμβούργο, 20 Αυγούστου 2018 Θέμα: Συγχώνευση του FTIF Templeton European Fund στο FTIF Templeton Euroland Fund (η «Συγχώνευση») Αγαπητέ Μεριδιούχε, Σκοπός της παρούσας επιστολής είναι να σας ενημερώσει για την απόφαση του διοικητικού συμβουλίου της Εταιρείας (το «Δ.Σ.») να προχωρήσει στη συγχώνευση του FTIF Templeton European Fund (το «Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο») στο FTIF Templeton Euroland Fund (το «Απορροφών Υποκεφάλαιο»). Μετά τη Συγχώνευση, το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο θα διαλυθεί χωρίς να ρευστοποιηθεί. 1. Σκεπτικό και ιστορικό της Συγχώνευσης Το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο ξεκίνησε αρχικά τη λειτουργία του στις 17 Απριλίου 1991 και στις 27 Ιουνίου 2018 η αποτίμησή του ήταν 171,27 εκατ. ευρώ. Το Απορροφών Υποκεφάλαιο ξεκίνησε αρχικά τη λειτουργία του στις 8 Ιανουαρίου Στις 27 Ιουνίου 2018, η αποτίμηση του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου ήταν 703,29 εκατ. ευρώ. Το μικρό μέγεθος και η μειωμένη ζήτηση για το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο σε σχέση με το Απορροφών Υποκεφάλαιο καθιστούν οικονομικά ασύμφορη τη λειτουργία του ως ανεξάρτητης οντότητας. Δεδομένου ότι το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο και το Απορροφών Υποκεφάλαιο διαθέτουν παρόμοιους επενδυτικούς στόχους, δομές αμοιβών διαχείρισης και προφίλ στοχευόμενων επενδυτών, το Δ.Σ. θεωρεί ότι είναι προς το βέλτιστο συμφέρον των μεριδιούχων του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου η συγχώνευση των συγκεκριμένων υποκεφαλαίων και η εστίαση σε ένα ενιαίο χαρτοφυλάκιο, το οποίο θα παρέχει οικονομίες κλίμακας στους υφιστάμενους μεριδιούχους των εν λόγω Υποκεφαλαίων. Το Δ.Σ. αποφάσισε, συνεπώς, σύμφωνα με το Άρθρο 66(4) του νόμου του Λουξεμβούργου της 17ης Δεκεμβρίου 2010 περί οργανισμών συλλογικών επενδύσεων, όπως τροποποιήθηκε (ο «Νόμος του 2010»), και το άρθρο 28 του καταστατικού της Εταιρείας (το «Καταστατικό»), να συγχωνεύσει το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο στο Απορροφών Υποκεφάλαιο. Ωστόσο, παρακαλούμε σημειώστε ότι το Δ.Σ. δεν εξέτασε την καταλληλότητα της Συγχώνευσης σε ό,τι αφορά τις επιμέρους ανάγκες ή την ανοχή κινδύνου των μεριδιούχων. Οι μεριδιούχοι καλό είναι να απευθυνθούν σε ανεξάρτητο φορολογικό/ χρηματοοικονομικό σύμβουλο για θέματα που αφορούν στη δική τους περίπτωση. 2. Αντίκτυπος στους μεριδιούχους και στα δικαιώματα των μεριδιούχων Οι μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου που δεν επιθυμούν να συμμετάσχουν στη Συγχώνευση, μπορούν να δώσουν εντολή για εξαγορά ή μετατροπή των συμμετοχών τους σε μερίδια του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου προς οποιοδήποτε άλλο υποκεφάλαιο της FTIF, στοιχεία των οποίων παρατίθενται στο τρέχον ενημερωτικό δελτίο της Εταιρείας όπως τροποποιείται κατά καιρούς (το «Ενημερωτικό Δελτίο») (υπό την προϋπόθεση ότι τα εν λόγω άλλα υποκεφάλαια έχουν λάβει έγκριση για εμπορική διάθεση στην αντίστοιχη περιοχή δικαιοδοσίας), χωρίς επιβάρυνση, έως τις 15 Νοεμβρίου 2018 (πριν από την τοπική προθεσμία τελευταίας διαπραγμάτευσης). Κατά την Ημερομηνία Ισχύος της Συγχώνευσης, όπως ορίζεται στη συνέχεια, οι μεριδιούχοι που δεν θα έχουν δώσει εντολή για εξαγορά ή μετατροπή των μεριδίων που κατέχουν στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο θα καταστούν μεριδιούχοι του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου και θα λάβουν μερίδια του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, όπως αναφέρεται λεπτομερέστερα στον παρακάτω πίνακα. Η συνολική αξία των μεριδίων που κατέχει ένας μεριδιούχος στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο θα είναι ίση με την αξία των μεριδίων που θα κατέχει ο εν λόγω μεριδιούχος στο Απορροφών Υποκεφάλαιο. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τις αντίστοιχες κατηγορίες μεριδίων που θα συγχωνευθούν: Συγχωνευόμενη Κατηγορία Μεριδίων ISIN Απορροφώσα Κατηγορία Μεριδίων ISIN Templeton European Fund A (Acc) SGD LU Templeton Euroland Fund A (Acc) SGD* - Templeton European Fund A (Acc) EUR LU Templeton Euroland Fund A (Acc) EUR LU Templeton European Fund A (Acc) USD LU Templeton Euroland Fund A (Acc) USD* -

2 Συγχωνευόμενη Κατηγορία Μεριδίων ISIN Απορροφώσα Κατηγορία Μεριδίων ISIN Templeton European Fund A (Ydis) USD LU Templeton Euroland Fund A (Ydis) USD* - Templeton European Fund I (Acc) EUR LU Templeton Euroland Fund I (Acc) EUR LU Templeton European Fund N (Acc) EUR LU Templeton Euroland Fund N (Acc) EUR LU Templeton European Fund Z (Acc) EUR** Templeton European Fund W (Acc) EUR LU LU Templeton Euroland W (Acc) EUR LU * Η συγκεκριμένη κατηγορία μεριδίων θα τεθεί σε κυκλοφορία πριν από τη Συγχώνευση. ** Η συγκεκριμένη κατηγορία μεριδίων θα μεταφερθεί σε απορροφώσα κατηγορία μεριδίων με δομή χαμηλότερων αμοιβών διαχείρισης. Βλ. τον παρακάτω πίνακα με τις χρεώσεις. Για την αποφυγή αμφιβολιών, οι μεριδιούχοι θα συνεχίσουν να κατέχουν μερίδια επενδυτικής εταιρείας υπαγόμενης στο ρυθμιστικό καθεστώς του Λουξεμβούργου, καθώς και να επωφελούνται από τα ίδια δικαιώματα και τις γενικές προστατευτικές διατάξεις που ισχύουν για τους Οργανισμούς Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες («ΟΣΕΚΑ»). Ενημερώνουμε τους μεριδιούχους του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου που επωφελούνται από Πρόγραμμα Τακτικής Αποταμίευσης (Regular Saving Plan «RSP») ή/και από Πρόγραμμα Συστηματικών Αναλήψεων (Systematic Withdrawal Plan «SWP») ότι οι επαναλαμβανόμενες συναλλαγές τους θα συνεχιστούν αυτόματα μετά τη Συγχώνευση στο πλαίσιο του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Εφόσον μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου καταστούν μεριδιούχοι του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, θα δύνανται να συμμετέχουν και να ασκούν τα δικαιώματα ψήφου τους σε συνελεύσεις μεριδιούχων, να δώσουν εντολή για εξαγορά και μετατροπή των μεριδίων τους οποιαδήποτε ημέρα διαπραγμάτευσης και, επίσης, ανάλογα με την κατηγορία μεριδίων που κατέχουν, θα είναι δικαιούχοι διανεμόμενων ποσών σύμφωνα με το Καταστατικό και το Ενημερωτικό Δελτίο από την επόμενη ημέρα μετά την Ημερομηνία Ισχύος, όπως ορίζεται στη συνέχεια. Στη συνέχεια παρατίθεται μια σύγκριση των εξόδων που αντιστοιχούν στις κατηγορίες μεριδίων του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τις ισχύουσες χρεώσεις για καθεμία από τις κατηγορίες μεριδίων: Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο Όνομα Κατηγορίας Μεριδίων Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου Αρχική Προμήθεια Μέγ. Αμοιβή Διαχείρισης Επενδύσεων Προμήθεια Εταιρείας Διαχείρισης Προμήθεια Τήρησης Λογ/σμού Λοιπές Προμήθειες (συμπ. Προμήθειας Θεματοφύλακα) Templeton European Fund A (Acc) SGD 5,75% 1,00% 0,20% 0,50% 0,14% 1,84% Templeton European Fund A (Acc) EUR 5,75% 1,00% 0,20% 0,50% 0,14% 1,84% Templeton European Fund A (Acc) USD 5,75% 1,00% 0,20% 0,50% 0,14% 1,84% Templeton European Fund A (Ydis) USD 5,75% 1,00% 0,20% 0,50% 0,14% 1,84% Templeton European Fund I (Acc) EUR 0,00% 0,70% 0,20% 0,00% 0,08% 0,98% Templeton European Fund N (Acc) EUR 3,00% 1,00% 0,20% 1,25% 0,14% 2,59% Templeton European Fund Z (Acc) EUR 5,75% 1,00% 0,20% 0,00% 0,12% 1,32% Templeton European Fund W (Acc) EUR 5,75% 0,70% 0,20% 0,00% 0,16% 1,06% Απορροφών Υποκεφάλαιο Όνομα Κατηγορίας Μεριδίων Απορροφώντος Υποκεφαλαίου Αρχική Προμήθεια Μέγ. Αμοιβή Διαχείρισης Επενδύσεων Προμήθεια Εταιρείας Διαχείρισης Προμήθεια Τήρησης Λογ/σμού Λοιπές Προμήθειες (συμπ. Προμήθειας Θεματοφύλακα) Templeton Euroland Fund A (Acc) SGD* 5,75% 1,00% 0,20% 0,50% 0,14% 1,84% Templeton Euroland Fund A (Acc) EUR 5,75% 1,00% 0,20% 0,50% 0,14% 1,84% Templeton Euroland Fund A (Acc) USD* 5,75% 1,00% 0,20% 0,50% 0,14% 1,84% Templeton Euroland Fund A (Ydis) USD* 5,75% 1,00% 0,20% 0,50% 0,14% 1,84% Templeton Euroland Fund I (Acc) EUR 0,00% 0,70% 0,20% 0,00% 0,08% 0,98% Templeton Euroland Fund N (Acc) EUR 3,00% 1,00% 0,20% 1,25% 0,14% 2,58% Templeton Euroland Fund W (Acc) EUR 5,75% 0,70% 0,20% 0,00% 0,20% 1,10% Δείκτης Τρεχουσών Επιβαρύνσεων (OCR) Δείκτης Τρεχουσών Επιβαρύνσεων (OCR) * Επειδή η κατηγορία μεριδίων δεν διαθέτει ιστορικά δεδομένα, ο δείκτης OCR και οι Λοιπές Προμήθειες έχουν υπολογιστεί με βάση ένα αντιπροσωπευτικό μοντέλο χαρτοφυλακίου. Δεν προγραμματίζεται αναπροσαρμογή του χαρτοφυλακίου του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου πριν από τη Συγχώνευση.

3 Επιπροσθέτως και προς το βέλτιστο συμφέρον των μεριδιούχων, αναμένεται ότι ποσοστό μεταξύ 60%-80% του υπό διαχείριση ενεργητικού του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου θα μεταβιβαστεί σε είδος στο Απορροφών Υποκεφάλαιο. Το υπόλοιπο ποσοστό 20%-40% του ενεργητικού του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου θα πωληθεί έναντι μετρητών και θα μεταβιβαστεί στο Απορροφών Υποκεφάλαιο πριν από την Ημερομηνία Ισχύος της Συγχώνευσης. Τυχόν θέσεις παραγώγων που δεν μπορούν να μεταβιβαστούν, θα κλείσουν οριστικά πριν από τη Συγχώνευση. Σύμφωνα με τη συνήθη πολιτική αποτίμησης όλων των υποκεφαλαίων της FTIF και στο πλαίσιο της δέσμευσης της Εταιρείας να προστατεύει το βέλτιστο συμφέρον των υπόλοιπων μεριδιούχων, μπορεί να εφαρμοστεί μηχανισμός διακύμανσης τιμών στην αξία των μεριδίων. Ειδικότερα, θα υιοθετηθεί σε περίπτωση σημαντικών εγγραφών ή εξαγορών στο Απορροφών Υποκεφάλαιο την ημέρα της Ημερομηνίας Ισχύος. Ανατρέξτε στο Ενημερωτικό Δελτίο για περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τον μηχανισμό διακύμανσης τιμών. Στο Παράρτημα Ι που ακολουθεί γίνεται λεπτομερής σύγκριση των προμηθειών και εξόδων που βαρύνουν τους μεριδιούχους του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Επιπλέον, και για διευκόλυνση της Συγχώνευσης, θα εφαρμοστούν οι παρακάτω περιορισμοί συναλλαγών για το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο: α. Νέοι επενδυτές δεν θα επιτρέπεται να υποβάλλουν αίτηση για εγγραφή σε μερίδια του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου τις 30 ημερολογιακές ημέρες πριν από την Ημερομηνία Ισχύος της συγχώνευσης, όπως ορίζεται στη συνέχεια, β. Υφιστάμενοι μεριδιούχοι δεν θα επιτρέπεται να υποβάλλουν αίτηση για εγγραφή σε επιπλέον μερίδια του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου στη διάρκεια της περιόδου που ξεκινά 7 ημερολογιακές ημέρες πριν από την Ημερομηνία Ισχύος και γ. Υφιστάμενοι μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου δεν θα επιτρέπεται να εξαγοράζουν, να μετατρέπουν ή να μεταβιβάζουν τις συμμετοχές τους τις 5 εργάσιμες ημέρες πριν από την Ημερομηνία Ισχύος. Οι παραπάνω περιορισμοί θα εφαρμοστούν ως εξής: Ημερομηνία ισχύος 23 Νοεμβρίου 2018 α. 24 Οκτωβρίου 2018 β. 16 Νοεμβρίου 2018 γ. 16 Νοεμβρίου Σύγκριση μεταξύ του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου Το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο και το Απορροφών Υποκεφάλαιο παρουσιάζουν μεγάλες ομοιότητες. Έχουν τον ίδιο μεσομακροπρόθεσμο επενδυτικό στόχο και λειτουργούν με βάση παρεμφερείς επενδυτικές πολιτικές. Η ομάδα διαχείρισης, η διαδικασία επιλογής τίτλων, η διαδικασία διαχείρισης κινδύνων και η δομή αμοιβών διαχείρισης είναι κοινές και στα δύο αμοιβαία κεφάλαια. Τα υποκεφάλαια διαφέρουν ως προς το εκάστοτε επενδυτικό περιβάλλον τους. Το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο λειτουργεί σε ένα ελαφρώς ευρύτερο περιβάλλον, εστιάζοντας τις επενδύσεις του σε εταιρείες που διεξάγουν σημαντικό μέρος των δραστηριοτήτων τους σε ευρωπαϊκές χώρες. Το Απορροφών Υποκεφάλαιο είναι ελαφρώς πιο περιορισμένο, επενδύοντας κατά κύριο λόγο σε εταιρείες που διεξάγουν σημαντικό μέρος των δραστηριοτήτων τους σε χώρες, οι οποίες έχουν υιοθετήσει το ευρώ ως το εθνικό νόμισμά τους (δηλ. χώρες της Οικονομικής και Νομισματικής Ένωσης). Το Απορροφών Υποκεφάλαιο έχει παρουσιάσει ανώτερη επενδυτική απόδοση με αντίστοιχη μεταβλητότητα σε όλες τις χρονικές περιόδους συγκριτικά με το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο. Οι διαφορές μεταξύ του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου αναφέρονται λεπτομερέστερα στο Παράρτημα Ι. Για μια πλήρη περιγραφή των αντίστοιχων επενδυτικών στόχων και πολιτικών, καθώς και των σχετικών κινδύνων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, ανατρέξτε στο Ενημερωτικό Δελτίο και στα επισυναπτόμενα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές («KIID») του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Οι μεριδιούχοι καλούνται να διαβάσουν προσεκτικά τα επισυναπτόμενα έγγραφα KIID του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. 4. Διαδικασία Συγχώνευσης Η συγχώνευση θα τεθεί σε ισχύ στις 23 Νοεμβρίου 2018 τα μεσάνυχτα (ώρα Λουξεμβούργου) (η «Ημερομηνία Ισχύος»). Την Ημερομηνία Ισχύος, το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο θα μεταβιβάσει τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού του (το «Καθαρό Ενεργητικό») στο Απορροφών Υποκεφάλαιο. Το Καθαρό Ενεργητικό του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου θα αποτιμηθεί την Ημερομηνία Ισχύος σύμφωνα με τις αρχές αποτίμησης που αναφέρονται στο Ενημερωτικό Δελτίο και το Καταστατικό. Τα ανεξόφλητα στοιχεία παθητικού γενικά περιλαμβάνουν προμήθειες και έξοδα που είναι πληρωτέα αλλά δεν έχουν εξοφληθεί, όπως αποτυπώνονται στο Καθαρό Ενεργητικό των υποκεφαλαίων. Δεν υπάρχουν ανεξόφλητα, αναπόσβεστα αρχικά έξοδα για το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο. Τυχόν δεδουλευμένα έσοδα στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο κατά τον χρόνο της Συγχώνευσης θα συμπεριληφθούν στον υπολογισμό της τελικής του καθαρής αξίας ενεργητικού ανά μερίδιο και θα αποτυπώνονται σε σταθερή βάση μετά τη Συγχώνευση στον υπολογισμό της καθαρής αξίας ενεργητικού ανά μερίδιο της σχετικής κατηγορίας μεριδίων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου.

4 Παράρτημα ΙΙ: Επισυναπτόμενο KIID Οι μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου, οι οποίοι δεν έδωσαν εντολή για εξαγορά ή ανταλλαγή των μεριδίων τους στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο, θα λάβουν μερίδια από τις αντίστοιχες κατηγορίες μεριδίων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, τα οποία θα εκδοθούν, χωρίς χρέωση, χωρίς ονομαστική αξία και υπό μορφή ονομαστικών τίτλων (τα «Νέα Μερίδια»): Συγχωνευόμενη Κατηγορία Μεριδίων ISIN Απορροφώσα Κατηγορία Μεριδίων ISIN Templeton European Fund A (Acc) SGD LU Templeton Euroland Fund A (Acc) SGD* - Templeton European Fund A (Acc) EUR LU Templeton Euroland Fund A (Acc) EUR LU Templeton European Fund A (Acc) USD LU Templeton Euroland Fund A (Acc) USD* - Templeton European Fund A (Ydis) USD LU Templeton Euroland Fund A (Ydis) USD* - Templeton European Fund I (Acc) EUR LU Templeton Euroland Fund I (Acc) EUR LU Templeton European Fund N (Acc) EUR LU Templeton Euroland Fund N (Acc) EUR LU Templeton European Fund Z (Acc) EUR** Templeton European Fund W (Acc) EUR LU LU Templeton Euroland W Fund (Acc) EUR LU * Η συγκεκριμένη κατηγορία μεριδίων θα τεθεί σε κυκλοφορία πριν από τη Συγχώνευση. ** Η συγκεκριμένη κατηγορία μεριδίων θα μεταφερθεί σε απορροφώσα κατηγορία μεριδίων με δομή χαμηλότερων αμοιβών διαχείρισης. Βλ. τον παραπάνω πίνακα με τις χρεώσεις. Για τους μεριδιούχους του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου, η συνολική αξία των Νέων Μεριδίων που θα λάβουν θα αντιστοιχεί στη συνολική αξία των μεριδίων που κατέχουν στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο. Ο αριθμός Νέων Μεριδίων που θα διατεθούν σε μεριδιούχους του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου θα βασίζεται στην αντίστοιχη καθαρή αξία ενεργητικού ανά μερίδιο και των δύο υποκεφαλαίων κατά την Ημερομηνία Ισχύος και θα προσδιοριστεί πολλαπλασιάζοντας τον αριθμό μεριδίων που κατέχουν οι μεριδιούχοι στην αντίστοιχη κατηγορία του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου με τον λόγο ανταλλαγής. Ο λόγος ανταλλαγής για κάθε κατηγορία θα υπολογιστεί διαιρώντας την καθαρή αξία ενεργητικού ανά μερίδιο της κατηγορίας του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου, όπως θα υπολογιστεί την Ημερομηνία Ισχύος, με την καθαρή αξία ενεργητικού ανά μερίδιο της αντίστοιχης κατηγορίας μεριδίων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, όπως θα υπολογιστεί ταυτόχρονα την Ημερομηνία Ισχύος. Οι μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου μπορούν να ανατρέξουν στην επόμενη μηνιαία κατάσταση λογαριασμού που θα λάβουν μετά την Ημερομηνία Ισχύος προκειμένου να ενημερωθούν για τον αριθμό μεριδίων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου που τους έχουν διανεμηθεί ως αποτέλεσμα της Συγχώνευσης. Την Ημερομηνία Ισχύος, το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο θα διαλυθεί χωρίς να ρευστοποιηθεί. 5. Έξοδα της Συγχώνευσης Τα έξοδα της Συγχώνευσης, συμπεριλαμβανομένων των νομικών και λογιστικών εξόδων, των εξόδων θεματοφυλακής και άλλων διοικητικών εξόδων, θα βαρύνουν την Franklin Templeton International Services S.à r.l., την εταιρεία διαχείρισης της FTIF. 6. Φορολογική επίπτωση Από τη Συγχώνευση δεν θα προκύψει φορολόγηση στο Λουξεμβούργο για το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο, το Απορροφών Υποκεφάλαιο ή την FTIF. Οι επενδυτές ενδέχεται, ωστόσο, να υποστούν φορολόγηση στη φορολογική τους έδρα ή σε άλλες περιοχές δικαιοδοσίας όπου φορολογούνται. Παρά τα όσα αναφέρονται παραπάνω, δεδομένου ότι η φορολογική νομοθεσία διαφέρει σημαντικά από χώρα σε χώρα, οι επενδυτές θα πρέπει να απευθυνθούν στους φορολογικούς τους συμβούλους σχετικά με τις φορολογικές επιπτώσεις της Συγχώνευσης ειδικά στην περίπτωσή τους. 7. Διαθέσιμα έγγραφα Η κοινή πρόταση συγχώνευσης, το πιο πρόσφατο Ενημερωτικό Δελτίο και τα σχετικά έγγραφα KIID (όπως επισυνάπτονται στην παρούσα ανακοίνωση στο Παράρτημα ΙΙ) διατίθενται στην έδρα της Εταιρείας, χωρίς επιβάρυνση, μετά από σχετικό αίτημα. Μετά από σχετικό αίτημα, αντίγραφα της έκθεσης του εγκεκριμένου ορκωτού ελεγκτή της Εταιρείας που αφορούν στη Συγχώνευση διατίθενται δωρεάν στην έδρα της Εταιρείας. Αντίγραφα των σημαντικών συμβάσεων της FTIF διατίθενται, χωρίς επιβάρυνση, προς απόκτηση ή/και έλεγχο στην έδρα της Εταιρείας. Για οποιαδήποτε απορία σχετικά με την προτεινόμενη Συγχώνευση ή για περαιτέρω πληροφορίες, απευθυνθείτε στην Franklin Templeton International Services S.à r.l. ή στον Υπεύθυνο Σχέσεων Πελατών με τον οποίο συνεργάζεστε. Για λογαριασμό της Franklin Templeton Investment Funds, William Lockwood Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου Παράρτημα Ι: Σύγκριση βασικών χαρακτηριστικών του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου.

5 ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ I ΣΥΓΚΡΙΣΗ ΤΩΝ ΒΑΣΙΚΩΝ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΩΝ ΤΟΥ FTIF TEMPLETON EUROPEAN FUND (ΤΟ «ΣΥΓΧΩΝΕΥΟΜΕΝΟ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΟ») ΚΑΙ ΤΟΥ FTIF TEMPLETON EUROLAND FUND (ΤΟ «ΑΠΟΡΡΟΦΩΝ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΟ») Οι μεριδιούχοι καλούνται να ανατρέξουν στο ενημερωτικό δελτίο της FTIF για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα αντίστοιχα χαρακτηριστικά του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, οι όροι που χρησιμοποιούνται στο παρόν Παράρτημα Ι έχουν την έννοια που ορίζεται στο ενημερωτικό δελτίο. ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΟΣ ΤΟ ΣΥΓΧΩΝΕΥΟΜΕΝΟ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΟ ΑΠΟΡΡΟΦΩΝ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΟ Όνομα του Υποκεφαλαίου FTIF Templeton European Fund FTIF Templeton Euroland Fund Όνομα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Franklin Templeton Investment Funds Franklin Templeton Investment Funds Νόμισμα αναφοράς του Υποκεφαλαίου EUR EUR Νόμισμα αναφοράς του Αμοιβαίου USD USD Κεφαλαίου Οικονομικό έτος 1 Ιουλίου έως 30 Ιουνίου 1 Ιουλίου έως 30 Ιουνίου Ετήσια γενική συνέλευση 30 Νοεμβρίου 30 Νοεμβρίου Επενδυτικός στόχος και πολιτικές Προφίλ επενδυτή Υψηλότερος σύνθετος δείκτης κινδύνου και ανταμοιβής (SRRI) Ι. ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΙ ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΣΧΕΤΙΚΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ Ο επενδυτικός στόχος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η αύξηση κεφαλαίου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επιδιώκει να πετύχει τον στόχο του εφαρμόζοντας μια πολιτική επενδύσεων σε μετοχικούς τίτλους και δανειακές υποχρεώσεις που εκδίδονται από ευρωπαϊκές επιχειρήσεις και κυβερνήσεις. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει πρωτίστως σε κοινές μετοχές. Εφόσον ο επενδυτικός στόχος είναι πιθανότερο να επιτευχθεί εφαρμόζοντας μια επενδυτική πολιτική η οποία είναι ευέλικτη και προσαρμόσιμη, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να επιδιώκει ευκαιρίες επενδύσεων σε άλλους τύπους τίτλων, όπως προνομιούχες μετοχές, τίτλους μετατρέψιμους σε κοινές μετοχές και τίτλους σταθερού εισοδήματος, που περιλαμβάνουν δανειακές υποχρεώσεις που εκδίδονται από ευρωπαϊκές κυβερνήσεις. Λαμβάνοντας υπ όψιν τους επενδυτικούς στόχους, όπως αναφέρονται παραπάνω, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να προσελκύσει Επενδυτές που επιδιώκουν: μια αύξηση κεφαλαίου επενδύοντας σε υποτιμημένους τίτλους οποιασδήποτε ευρωπαϊκής χώρας να επενδύσουν σε μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα 6 6 Ο επενδυτικός στόχος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η αύξηση κεφαλαίου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επιδιώκει να πετύχει τον στόχο του πρωτίστως εφαρμόζοντας μια πολιτική επενδύσεων σε μετοχικούς τίτλους και δανειακές υποχρεώσεις εκδοτών σε κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Νομισματικής Ένωσης, συμπεριλαμβανομένων επιχειρήσεων και κυβερνήσεων, είτε εκφράζονται σε Ευρώ είτε στα σχετικά εθνικά τους νομίσματα, και σε μετοχές ή δανειακές υποχρεώσεις που εκφράζονται σε Ευρώ οποιουδήποτε άλλου εκδότη. Για την εξασφάλιση των προϋποθέσεων καταλληλότητας για το γαλλικό Πρόγραμμα Αποταμίευσης σε Μετοχές (Plan d Epargne en Actions ή «ΡΕΑ»), το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει τουλάχιστον 75% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχικούς τίτλους που εκδίδονται από εταιρείες που έχουν την έδρα τους στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Ωστόσο, δεδομένου ότι ο επενδυτικός στόχος είναι πιθανότερο να επιτευχθεί εφαρμόζοντας μια επενδυτική πολιτική η οποία είναι ευέλικτη και προσαρμόσιμη, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να επιδιώξει ευκαιρίες επενδύσεων σε άλλους τύπους κινητών αξιών, όπως προνομιούχες μετοχές και τίτλους μετατρέψιμους σε κοινές μετοχές οποιωνδήποτε εκ των προαναφερόμενων εκδοτών. Λαμβάνοντας υπ όψιν τους επενδυτικούς στόχους, όπως αναφέρονται παραπάνω, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να προσελκύσει Επενδυτές που επιδιώκουν: μια αύξηση κεφαλαίου επενδύοντας σε υποτιμημένους μετοχικούς τίτλους που εκδίδονται από τα κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Νομισματικής Ένωσης να επενδύσουν σε μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα

6 ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΟΣ Εξέταση συγκεκριμένων κινδύνων Μέθοδος υπολογισμού συνολικής έκθεσης ΤΟ ΣΥΓΧΩΝΕΥΟΜΕΝΟ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΟ Κίνδυνος Μετατρέψιμων και Υβριδικών Τίτλων Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου Κίνδυνος Τιμής Μετοχής Κίνδυνος Επένδυσης στην Ευρώπη και στην Ευρωζώνη Συναλλαγματικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος αγοράς Κίνδυνος Περιφερειακών Αγορών Κίνδυνος δανεισμού τίτλων Κίνδυνος Μετοχών Αξίας Προσέγγιση βάσει υποχρεώσεων ΤΟ ΑΠΟΡΡΟΦΩΝ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΟ Κίνδυνος Μετατρέψιμων και Υβριδικών Τίτλων Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου Κίνδυνος Τιμής Μετοχής Κίνδυνος Επένδυσης στην Ευρώπη και στην Ευρωζώνη Συναλλαγματικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος αγοράς Κίνδυνος Περιφερειακών Αγορών Κίνδυνος δανεισμού τίτλων Κίνδυνος Μετοχών Αξίας Προσέγγιση βάσει υποχρεώσεων II. ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΚΑΙ ΕΛΑΧΙΣΤΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΚΑΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ Κατηγορίες μεριδίων Ελάχιστο ποσό εγγραφής και μετέπειτα επένδυσης Ελάχιστο ποσό επένδυσης Επιβάρυνση εισόδου Ενδεχόμενη προμήθεια πώλησης (ΕΠΠ) - Μερίδια Κατηγορίας A - Μερίδια Κατηγορίας I - Μερίδια Κατηγορίας Ν - Μερίδια Κατηγορίας W - Μερίδια Κατηγορίας Ζ Το ελάχιστο ποσό αρχικής επένδυσης σε οποιαδήποτε μία Κατηγορία Μεριδίων του Υποκεφαλαίου είναι: Κατηγορία A: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία I: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία N: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία Z: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία W: δολ. ΗΠΑ (ή το ισόποσο σε άλλο νόμισμα). Το ποσό μετέπειτα εγγραφής για την απόκτηση μεριδίων οποιασδήποτε Κατηγορίας Μεριδίων του Υποκεφαλαίου είναι: Κατηγορία A: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία I: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία N: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία Z: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία W: δολ. ΗΠΑ (ή το ισόποσο σε άλλο νόμισμα) δολ. ΗΠΑ (ή το ισόποσο σε άλλο νόμισμα) III. ΑΜΟΙΒΕΣ ΠΟΥ ΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟΥΣ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΟΥΣ Κατηγορία Α: Έως 5,75% του συνολικού επενδεδυμένου ποσού. Κατηγορία N: έως 3% Κατηγορία Z: Δ/Υ Κατά κανόνα δεν καταβάλλεται ΕΠΠ για μερίδια Κατηγορίας Α. Ωστόσο, προβλέπεται χρέωση έως και 1,00% σε κατάλληλες επενδύσεις 1 εκατομμυρίου δολ. ΗΠΑ ή υψηλότερες που διακρατούνται για διάστημα μικρότερο των 18 μηνών. Κατηγορία N: Δ/Υ Κατηγορία Z: Δ/Υ - Μερίδια Κατηγορίας A - Μερίδια Κατηγορίας I - Μερίδια Κατηγορίας Ν - Μερίδια Κατηγορίας W Το ελάχιστο ποσό αρχικής επένδυσης σε οποιαδήποτε μία Κατηγορία Μεριδίων του Υποκεφαλαίου είναι: Κατηγορία A: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία I: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία N: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία W: δολ. ΗΠΑ (ή το ισόποσο σε άλλο νόμισμα). Το ποσό μετέπειτα εγγραφής για την απόκτηση μεριδίων οποιασδήποτε Κατηγορίας Μεριδίων του Υποκεφαλαίου είναι: Κατηγορία A: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία I: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία N: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία W: δολ. ΗΠΑ (ή το ισόποσο σε άλλο νόμισμα) δολ. ΗΠΑ (ή το ισόποσο σε άλλο νόμισμα) Κατηγορία Α: Έως 5,75% του συνολικού επενδεδυμένου ποσού. Κατηγορία N: έως 3% Κατά κανόνα δεν καταβάλλεται ΕΠΠ για μερίδια Κατηγορίας Α. Ωστόσο, προβλέπεται χρέωση έως και 1,00% σε κατάλληλες επενδύσεις 1 εκατομμυρίου δολ. ΗΠΑ ή υψηλότερες που διακρατούνται για διάστημα μικρότερο των 18 μηνών. Κατηγορία N: Δ/Υ

7 ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΟΣ ΤΟ ΣΥΓΧΩΝΕΥΟΜΕΝΟ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΟ Προμήθεια εξαγοράς Δ/Υ Δ/Υ ΤΟ ΑΠΟΡΡΟΦΩΝ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΟ IV. ΑΜΟΙΒΕΣ ΠΟΥ ΚΑΤΑΒΑΛΛΟΝΤΑΙ ΑΠΟ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΩΝ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Προμήθειες Εταιρείας Διαχείρισης Έως 0,20% της καθαρής αξίας ενεργητικού της σχετικής Κατηγορίας Μεριδίων, ένα επιπρόσθετο ποσό (που αποτελείται από ένα πάγιο και ένα μεταβλητό στοιχείο) ανά συμμετοχή επενδυτή στο σχετικό επίπεδο Κατηγορίας σε χρονικό διάστημα ενός (1) εκάστου έτους, και ένα πάγιο ποσό ετησίως για την κάλυψη μέρους των οργανωτικών εξόδων της. Προμήθειες Διαχείρισης Επενδύσεων Κατηγορία A: 1,00% Κατηγορία I: 0,70% Κατηγορία N: 1,00% Κατηγορία W: 0,70% Κατηγορία Z: 1,00% Προμήθειες Τήρησης Λογαριασμού Κατηγορία A: 0,50% Κατηγορία N: 1,25% Κατηγορία Z: Δ/Υ Αμοιβή Θεματοφύλακα Δείκτες τρεχουσών επιβαρύνσεων (OCR) (περιλαμβάνουν όλες τις προμήθειες που έχουν προκύψει, καθώς και το σύνθετο κόστος κατοχής υποκείμενων υποκεφαλαίων) Εταιρεία Διαχείρισης Διαχειριστής Επενδύσεων Θεματοφύλακας Ελεγκτής Από 0,01% έως 0,14% της καθαρής αξίας ενεργητικού Κατηγορία A: 1,84% Κατηγορία I: 0,98% Κατηγορία N: 2,59% Κατηγορία Z: 1,32% Κατηγορία W: 1,06% V. ΦΟΡΕΙΣ ΠΑΡΟΧΗΣ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette L-1246 Luxembourg FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Cannon Place 78 Cannon Street London EC4N 6HL Ηνωμένο Βασίλειο J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank & Business Centre 6C route de Trèves L-2633 Senningerberg PRICEWATERHOUSECOOPERS Société Coopérative 2, rue Gerhard Mercator L-2182 Luxembourg Έως 0,20% της καθαρής αξίας ενεργητικού της σχετικής Κατηγορίας Μεριδίων, ένα επιπρόσθετο ποσό (που αποτελείται από ένα πάγιο και ένα μεταβλητό στοιχείο) ανά συμμετοχή επενδυτή στο σχετικό επίπεδο Κατηγορίας σε χρονικό διάστημα ενός (1) εκάστου έτους, και ένα πάγιο ποσό ετησίως για την κάλυψη μέρους των οργανωτικών εξόδων της. Κατηγορία A: 1,00% Κατηγορία I: 0,70% Κατηγορία N: 1,00% Κατηγορία W: 0,70% Κατηγορία A: 0,50% Κατηγορία N: 1,25% Από 0,01% έως 0,14% της καθαρής αξίας ενεργητικού Κατηγορία A: 1,84% Κατηγορία I: 0,98% Κατηγορία N: 2,58% Κατηγορία W: 1,10% FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette L-1246 Luxembourg FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Cannon Place 78 Cannon Street London EC4N 6HL Ηνωμένο Βασίλειο J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank & Business Centre 6C route de Trèves L-2633 Senningerberg PRICEWATERHOUSECOOPERS Société Coopérative 2, rue Gerhard Mercator L-2182 Luxembourg

8 Επισυναπτόμενο KIID ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ II