Schroder GAIA Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση. Ελλάδα. 30 Σεπτεμβρίου 2016

Transcript

1 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Ελλάδα ΤΑ ΑΜOΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕXOΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠOΔOΣΗ ΚΑΙ OΙ ΠΡOΗΓOΥΜΕΝΕΣ ΑΠOΔOΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙZOΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛOΝΤΙΚΕΣ.

2

3 (εταιρεία επενδύσεων ανoικτoύ τύπoυ με έδρα στo Λoυξεμβoύργo) Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Εγγραφές βάσει περιοδικών εκθέσεων δεν θα γίνονται δεκτές. Οι εγγραφές είναι έγκυρες μόνο αν γίνονται βάσει του τρέχοντος ενημερωτικού δελτίου που συνοδεύεται από την τελευταία διαθέσιη ετήσια έκθεση ή εξαμηνιαία έκθεση αν έχει δημοσιευτεί. Οι ετήσιες και εξαμηνιαίες εκθέσεις, το τρέχον ενημερωτικό δελτίο και το Καταστατικό της Εταιρείας διατίθενται, δωρεάν, από την έδρα της Εταιρείας, 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg. Σε περίπτωση που προκύψει οιαδήποτε διαφορά μεταξύ του μεταφρασμένου κειμένου και τις Αγγλικής έκδοσης του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου,υπερτερεί πάντοτε η Αγγλική έκδοση.

4

5 Περιεχόμενα Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 5 Αμοιβαίο Κεφάλαιο Διοικητικό Συμβούλιο Διοίκηση Έκθεση των Μελών του ΔΣ Έκθεση του Διαχειριστή Επενδύσεων Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις Έκθεση Ελεγκτή Κατάσταση Καθαρού Ενεργητικού Κατάσταση Εργασιών Κατάσταση Μεταβολών στο Καθαρό Ενεργητικό Κατανομή Επενδύσεων κατά Κλάδο Χαρτοφυλάκιο Επενδύσεων BlueTrend * BSP Credit Cat Bond Egerton Equity Indus PacifiChoice * Paulson Merger Arbitrage Sirios US Equity Two Sigma Diversified * Προσάρτημα Ι - Ελεγμένος ΔΣΕ Παράρτημα II Συνολική έκθεση και μόχλευση (μη ελεγμένη) 74 * Για αναλυτικά στοιχεία σχετικά με όλες τις εταιρικές ενέργειες που πραγματοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους υπό εξέταση, ανατρέξτε στην Έκθεση των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου.

6

7 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Αμοιβαίο Κεφάλαιο Σελίδα 7 Η Εταιρεία H (η «Εταιρεία») είναι μια εταιρεία επενδύσεων ευρείας κάλυψης (umbrella) ανοικτού τύπου με περιορισμένη ευθύνη, η οποία λειτουργεί ως ανώνυμη εταιρεία και πληροί τις προϋποθέσεις ως Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου (SICAV) σύμφωνα με το Μέρος I του Νόμου της 17ης Δεκεμβρίου 2010, όπως τροποποιήθηκε. Η Εταιρεία συστάθηκε στις 21 Οκτωβρίου 2009 και το Καταστατικό της δημοσιεύτηκε στη Mémorial στις 12 Νοεμβρίου 2009, όπως τροποποιήθηκε. Η παρούσα έκθεση καλύπτει την περίοδο από 1η Οκτωβρίου 2015 έως 30 Σεπτεμβρίου Οι οικονομικές καταστάσεις καταρτίζονται σύμφωνα με τους κανονισμούς του Λουξεμβούργου σχετικά με τους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων. Η τελευταία ημέρα κατά την οποία υπολογίστηκαν οι τιμές ήταν η 30ή Σεπτεμβρίου 2016, η τελευταία εργάσιμη ημέρα του έτους υπό εξέταση. Κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης, οκτώ Αμοιβαία Κεφάλαια είναι διαθέσιμα για επενδύσεις στο πλαίσιο της Εταιρείας (τα «Αμοιβαία Κεφάλαια»). Για τους επενδυτικούς στόχους των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, καθώς και για λεπτομέρειες σχετικά με τους επενδυτικούς περιορισμούς, ανατρέξτε στο τρέχον ενημερωτικό δελτίο. Η έκθεση του Διαχειριστή Επενδύσεων για κάθε Αμοιβαίο Κεφάλαιο περιλαμβάνεται στις τριμηνιαίες εκθέσεις επενδύσεων, οι οποίες διατίθενται από την έδρα της Εταιρείας, καθώς και στη διαδικτυακή τοποθεσία της Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. ( Η Schroders είναι οργανισμός ο οποίος συμμορφώνεται με τον Νόμο περί Φορολογικής Συμμόρφωσης των Τραπεζικών Λογαριασμών της Αλλοδαπής (Foreign Account Tax Compliance Act «FATCA»). Η ταξινόμηση κατά FATCA αυτού του νομικού προσώπου και ο αριθμός GIIN (Global Intermediary Identification Number Παγκόσμιος Αριθμός Μητρώου Διαμεσολαβητή) του έχουν ως εξής: Ταξινόμηση νομικού προσώπου κατά FATCA: FFI (Foreign Financial Institution Χρηματοπιστωτικό Ίδρυμα της Αλλοδαπής), Νομικό πρόσωπο επίβλεψης (Sponsoring entity): Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., Αριθμός GIIN νομικού προσώπου επίβλεψης (Sponsoring entity): 4RIMT SP.442. Εταιρική Διακυβέρνηση Η Εταιρεία υπόκειται σε εταιρική διακυβέρνηση με βάση: 1. Τις υποχρεώσεις της όπως καθορίζονται στην Οδηγία 2009/65/ΕΚ για τους ΟΣΕΚΑ της 13ης Ιουλίου 2009, όπως έχει ενσωματωθεί στη νομοθεσία του Λουξεμβούργου και διατίθεται προς εξέταση στην έδρα της Εταιρείας, στη διεύθυνση 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου. 2. Το Καταστατικό της, το οποίο διατίθεται προς εξέταση στην έδρα της Εταιρείας και στο Μητρώο Εμπορίου και Εταιρειών Λουξεμβούργου [Registre de Commerce et des Sociétés («RCSL»)]. 3. Τις υποχρεώσεις που προκύπτουν σε σχέση με τη διαχείριση της Εταιρείας, για την οποία η Εταιρεία έχει διορίσει την Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. (η «Εταιρεία Διαχείρισης»), η οποία υπόκειται στις απαιτήσεις της Οδηγίας 2010/43/ΕΕ για τις Εταιρείες Διαχείρισης, όπως έχει ενσωματωθεί στη νομοθεσία του Λουξεμβούργου. 4. Τον κώδικα δεοντολογίας της Ένωσης του Κλάδου Αμοιβαίων Κεφαλαίων στο Λουξεμβούργο [Association of the Luxembourg Fund Industry «ALFI»], τον οποίο η Εταιρεία υιοθέτησε εκουσίως. Συστήματα Εσωτερικού Ελέγχου και Διαχείρισης Κινδύνου Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τη δημιουργία και τήρηση επαρκών συστημάτων εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνου της Εταιρείας σε σχέση με τη διαδικασία χρηματοοικονομικής πληροφόρησης. Σκοπός των εν λόγω συστημάτων είναι η διαχείριση και όχι η εξάλειψη του κινδύνου σφάλματος ή απάτης κατά την επίτευξη των στόχων χρηματοοικονομικής πληροφόρησης της Εταιρείας και μπορούν να παρέχουν μόνον εύλογη και όχι απόλυτη ασφάλεια έναντι ουσιωδών ανακριβειών ή ζημιών. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει συνάψει σύμβαση με την Εταιρεία Διαχείρισης για την καθιέρωση διαδικασιών ώστε να διασφαλίσει ότι όλα τα συναφή λογιστικά αρχεία τηρούνται σωστά και είναι άμεσα διαθέσιμα, συμπεριλαμβανομένης της κατάρτισης ετήσιων και εξαμηνιαίων εκθέσεων. Οι ετήσιες και εξαμηνιαίες εκθέσεις της Εταιρείας υπόκεινται υποχρεωτικά στην έγκριση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας και υποβάλλονται στην Επιτροπή Εποπτείας του Χρηματοοικονομικού Τομέα («CSSF») και, στην περίπτωση των ετήσιων εκθέσεων, στο RCSL. Οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις που προβλέπονται από τον νόμο

8 Σελίδα 8 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Αμοιβαίο Κεφάλαιο (συνέχεια) επιβάλλεται να ελέγχονται από ανεξάρτητους ελεγκτές οι οποίοι υποβάλλουν έκθεση στο Διοικητικό Συμβούλιο σχετικά με τα πορίσματα του ελέγχου τους. Το ΔΣ συνεδριάζει τουλάχιστον τέσσερις φορές ετησίως και διασφαλίζει ότι η Εταιρεία τηρεί και εφαρμόζει υψηλά πρότυπα ακεραιότητας και ελέγχου κατά τη διεξαγωγή των εργασιών της και ότι η διακυβέρνηση και τα μέσα ελέγχου που διαθέτει είναι επαρκή και σύμφωνα με τις απαιτήσεις των νόμων και των κανονισμών.

9 Διοικητικό Συμβούλιο Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 9 Πρόεδρος Μέλη του ΔΣ Eric Bertrand Director (Μέλος του ΔΣ) Vault 14, Level 2 Valletta Waterfront Floriana FRN 1914, Μάλτα Mike Champion Head of Product Development (Επικεφαλής Ανάπτυξης Προϊόντων) Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street London EC2V 7QA, Ηνωμένο Βασίλειο Marie-Jeanne Chevremont-Lorenzini Independent Director (Ανεξάρτητο Μέλος του ΔΣ) 19, rue de Bitbourg 1273 Luxembourg, Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Daniel de Fernando Garcia Independent Director (Ανεξάρτητο Μέλος του ΔΣ) Serrano Madrid, Ισπανία ClaudeKremer Partner (Εταίρος) Arendt & Medernach 41A, avenue J.F. Kennedy 2082 Luxembourg, Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου AchimKuessner Country Head Germany, Austria & CEE (Υπεύθυνος Χώρας για Γερμανία, Αυστρία και ΚΑΕ) Schroder Investment Management GmbH Taunustor Frankfurt, Γερμανία KetilPetersen Country Head Nordic Region (Υπεύθυνος Χώρας Περιοχή Σκανδιναβίας) Schroders Denmark Filial af Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. Store Strandstraede Copenhagen K, Δανία BernardHerman * Independent Director (Ανεξάρτητο Μέλος του ΔΣ) 11-13, rue de Fischbach 3372 Leudelange, Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Georges-ArnaudSaier ** Independent Director (Ανεξάρτητο Μέλος του ΔΣ) 6, rue Paul Baudry 75008, Paris, Γαλλία CarloTrabattoni *** Head of Pan European Intermediary Distribution and GFIG (Υπεύθυνος Πανευρωπαϊκής Διαμεσολάβησης Διανομής και Ομίλου GFI) Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street London EC2V 7QA, Ηνωμένο Βασίλειο * Ο Bernard Herman διορίστηκε Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου στις 16 Νοεμβρίου ** Ο Georges-Arnaud Saier αποχώρησε από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 31 Δεκεμβρίου *** Ο Carlo Trabattoni αποχώρησε από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 29 Ιουλίου 2016.

10 Σελίδα 10 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Διοίκηση Έδρα Εταιρεία Διαχείρισης, Αντιπρόσωπος Έδρας, Κύριος Πράκτορας Πληρωμών, Υπεύθυνος Τήρησης Μητρώου και Μεταβιβάσεων Θεματοφύλακας και Διαχειριστής Αμοιβαίου Κεφαλαίου Κύριος Νομικός Σύμβουλος 5, rue Höhenhof, 1736 Senningerberg, Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. 5, rue Höhenhof, 1736 Senningerberg, Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου BrownBrothersHarriman (Luxembourg) S.C.A. 80, route d Esch, 1470 Luxembourg, Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Arendt & Medernach S.A. 41A, Avenue J.F. Kennedy, 2082 Luxembourg, Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Ελεγκτής PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, B.P.1443, 1014 Luxembourg, Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Διαχειριστές Επενδύσεων Benefit Street Partners LLC 9 West 57 th Street, Suite 4920, New York NY 10019, Η.Π.Α. BSP Credit Egerton Capital (UK) LLP Stratton House, 5 Stratton Street, London W1J 8LA, Ηνωμένο Βασίλειο Egerton Equity Indus Capital Partners, LLC 888 Seventh Avenue, 26th Floor, New York NY 10019, Η.Π.Α. Indus PacifiChoice * KKR Credit Advisors (UK) LLP 100 Pall Mall, London SW1Y 5NQ, Ηνωμένο Βασίλειο KKR Credit * Paulson & Co Inc Avenue of the Americas, New York NY 10020, Η.Π.Α. Paulson Merger Arbitrage Schroder Investment Management Limited 31, Gresham Street, London EC2V 7QA, Ηνωμένο Βασίλειο Global Macro Bond* Schroder Investment Management (Switzerland) AG Central 2, CH-8021 Zurich, Ελβετία Cat Bond Sirios Capital Management LP One International Place, Boston MA, 02110, Η.Π.Α. Sirios US Equity Systematica Investments Limited 29 Esplanade, St Helier JE2 3QA, Τζέρσεϊ BlueTrend* Two Sigma Advisers LP 100 Avenue of the Americas, 16th Floor, New York NY 10013, Η.Π.Α. Two Sigma Diversified * * Για αναλυτικά στοιχεία σχετικά με όλες τις εταιρικές ενέργειες που πραγματοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους υπό εξέταση, ανατρέξτε στην Έκθεση των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου.

11 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Έκθεση των Μελών του ΔΣ Σελίδα 11 Εισαγωγή Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας υποβάλλουν την έκθεσή τους και τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου Δραστηριότητες κατά τη διάρκεια του έτους Στις 30 Σεπτεμβρίου 2016, το συνολικό καθαρό ενεργητικό της Εταιρείας ανερχόταν στα ευρώ, έναντι ευρώ στις 30 Σεπτεμβρίου 2015, μία μείωση της τάξης του 16,58%. Στη διάρκεια του έτους υπό εξέταση, 3 νέα Αμοιβαία Κεφάλαια διατέθηκαν προς επενδύσεις στο πλαίσιο της Εταιρείας: 9 Δεκεμβρίου 2015 BlueTrend 6 Ιουλίου 2016 Indus PacifiChoice 24 Αυγούστου 2016 Two Sigma Diversified Εκτός από την έναρξη διάθεσης των 28 κατηγοριών μεριδίων στα νέα Αμοιβαία Κεφάλαια κατά την εκάστοτε ημερομηνία έναρξης διάθεσης, διατέθηκαν επίσης για επενδύσεις οι ακόλουθες κατηγορίες μεριδίων στο πλαίσιο της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του έτους: 4 Νοεμβρίου 2015 Egerton Equity I Σώρ. USD Hedged Sirios US Equity C Σώρ. CHF Hedged 30 Νοεμβρίου 2015 Cat Bond F Διαν. και F Διαν. SGD Hedged 24 Φεβρουαρίου 2016 BlueTrend A Σώρ. SGD Hedged 29 Ιουλίου 2016 Indus PacifiChoice M Σώρ., H Σώρ., M Σώρ. EUR Hedged, H Σώρ. EUR Hedged και H Σώρ. GBP Hedged 7 Σεπτεμβρίου 2016 Two Sigma Diversified K Σώρ. CHF Hedged Στη διάρκεια του έτους υπό εξέταση, 2 Αμοιβαία Κεφάλαια ρευστοποιήθηκαν: 20 Ιανουαρίου 2016 Global Macro Bond 16 Αυγούστου 2016 KKR Credit Εκτός από τη ρευστοποίηση των 21 κατηγοριών μεριδίων εντός των Αμοιβαίων Κεφαλαίων, ρευστοποιήθηκε επίσης η ακόλουθη κατηγορία μεριδίων κατά τη διάρκεια του έτους: 11 Φεβρουαρίου 2016 Sirios US Equity E Διαν. GBP Hedged Επιπλέον, στη διάρκεια του έτους, πραγματοποιήθηκαν οι ακόλουθες αλλαγές: 8 Φεβρουαρίου 2016 Οριστικό κλείσιμο (hard closure) των μεριδίων BlueTrend E Σώρ., E Σώρ. EUR Hedged και E Διαν. GBP Hedged 1 Ιουλίου 2016 Μείωση των μέγιστων αμοιβών Πράκτορα Μεταβιβάσεων από 0,30% σε 0,25% 1 Σεπτεμβρίου 2016 Μείωση της αμοιβής διαχείρισης επενδύσεων για τα μερίδια BSP Credit E Σώρ., E Σώρ. EUR Hedged και E Διαν. GBP Hedged από 1,00% σε 0,75% Το Διοικητικό Συμβούλιο 30 Σεπτεμβρίου 2016 Τα στοιχεία που περιέχονται στην παρούσα έκθεση είναι ιστορικά και δεν είναι απαραιτήτως ενδεικτικά των μελλοντικών αποδόσεων.

12 Σελίδα 12 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Έκθεση του Διαχειριστή Επενδύσεων Τα αμοιβαία κεφάλαια της σειράς μπορούν να επωφεληθούν από θετικές ή αρνητικές συνθήκες της αγοράς αναλαμβάνοντας έκθεση σε θέσεις αγοράς ή πώλησης. Η προσέγγιση αυτή μπορεί ορισμένες φορές να έχει ως αποτέλεσμα αρκετά διαφοροποιημένη απόδοση βραχυπρόθεσμα, σε σχέση με τις αγορές στις οποίες επενδύουν τα αμοιβαία κεφάλαια. Οικονομική ανασκόπηση Στις αρχές της περιόδου επικράτησαν οι εικασίες σχετικά με τη χρονική στιγμή της πρώτης αύξησης των επιτοκίων Η.Π.Α. από το Η Ομοσπονδιακή Κεντρική Τράπεζα των Η.Π.Α. (Fed) αύξησε τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης (μ.β.) τον Δεκέμβριο του Παρόλ' αυτά, μετά την περαιτέρω σημαντική μεταβλητότητα στην αγορά μετοχών στις αρχές του έτους, η Fed τόνισε ότι οι μελλοντικές αυξήσεις θα ήταν σταδιακές. Τα μικτά μακροοικονομικά δεδομένα των Η.Π.Α., σε συνδυασμό με την αβεβαιότητα που προκαλούσαν άλλες περιοχές, είχαν ως αποτέλεσμα η Fed να θέσει την πολιτική της σε αναμονή για το υπόλοιπο διάστημα της υπό εξέταση περιόδου. Αντιθέτως, η χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής στην Ευρώπη συνεχίστηκε. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) διεύρυνε, στο πλαίσιο της ποσοτικής χαλάρωσης, τις μηνιαίες αγορές της στα 80 δις ευρώ από τα 60 δις ευρώ και άρχισε να συμπεριλαμβάνει ορισμένα εταιρικά ομόλογα σε αυτές τις αγορές. Επίσης, η ΕΚΤ μείωσε το επιτόκιο καταθέσεων σε ακόμα πιο αρνητικό επίπεδο (-0,4%) και ανακοίνωσε μέτρα ενίσχυσης του τραπεζικού δανεισμού. Ωστόσο, δεδομένου ότι ο ρυθμός ανάπτυξης εξακολουθούσε να είναι υποτονικός και ο πληθωρισμός να κυμαίνεται κάτω από το ποσοστό-στόχο, εντάθηκαν οι εικασίες για ενδεχόμενη λήψη περαιτέρω μέτρων από την ΕΚΤ. Ομοίως, η Ιαπωνία όρισε αρνητικό επιτόκιο καταθέσεων της τάξεως του -0,1% σε μια προσπάθεια ενθάρρυνσης του δανεισμού καθότι οι οικονομικοί δείκτες παρέμεναν ασθενείς. Η αύξηση του ΑΕΠ επιβραδύνθηκε από 0,5% σε τριμηνιαία βάση για τους πρώτους τρεις μήνες του 2016 σε 0,2% το τρίμηνο που έληξε τον Ιούνιο του Η ιαπωνική κυβέρνηση εγκαινίασε ένα πακέτο στήριξης ύψους 4,6 τρις γεν (45 δις δολάρια Η.Π.Α.) το οποίο είχε ως στόχο την τόνωση των δαπανών για υποδομές και της κατανάλωσης. Προς το τέλος της περιόδου, η Τράπεζα της Ιαπωνίας κατάρτισε νέα μέτρα πολιτικής, τα οποία περιλάμβαναν, μεταξύ άλλων, τη δηλωμένη πρόθεσή της να υπερακοντίσει τον στόχο του πληθωρισμού 2%. Τον Φεβρουάριο του 2016, στο Ηνωμένο Βασίλειο διεξήχθη δημοψήφισμα σχετικά με την παραμονή ή την έξοδο της χώρας από την Ευρωπαϊκή Ένωση, προκαλώντας την απότομη υποχώρηση της στερλίνας. Παρότι οι δημοσκοπήσεις παρέμεναν αμφίρροπες καθ' όλη τη διάρκεια της εκστρατείας, η τελική νίκη των ψηφοφόρων υπέρ της «Εξόδου» αιφνιδίασε τις αγορές τον Ιούνιο και η στερλίνα κατρακύλησε σε ακόμα χαμηλότερα επίπεδα. Ο Πρωθυπουργός Ντέιβιντ Κάμερον παραιτήθηκε και τη θέση του πήρε η Τερέζα Μέι. Η Τράπεζα της Αγγλίας (ΤτΑ) μείωσε τα επιτόκια στο 0,25% από 0,5% και έθεσε εκ νέου σε εφαρμογή το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, αγοράζοντας στοιχεία ενεργητικού αξίας 60 δις λιρών Αγγλίας σε μηνιαία βάση. Οι πολιτικοί παράγοντες ήρθαν στο προσκήνιο και στις αναδυόμενες αγορές. Στο επίκεντρο βρέθηκε ιδιαίτερα η Βραζιλία, καθώς αποκαλύφθηκε η ανάμειξη ακόμα περισσότερων προσώπων από τον επιχειρηματικό και τον πολιτικό κόσμο στο σκάνδαλο διαφθοράς «Επιχείρηση Πλύσιμο Αυτοκινήτου», ενώ η οικονομία βίωσε την πιο μακρόχρονη ύφεση από τη δεκαετία του Η Γερουσία με επίσημη ψηφοφορία της παρέπεμψε στη δικαιοσύνη την Πρόεδρο Ντίλμα Ρούσεφ τον Σεπτέμβριο του Η Ινδία ενέκρινε τον πολυαναμενόμενο Φόρο Αγαθών και Υπηρεσιών σε μια κίνηση που αποσκοπούσε στην εξάλειψη εκτεταμένων στρεβλώσεων και ανεπαρκειών. Η καθιέρωση του φόρου αύξησε επίσης τις ελπίδες για περαιτέρω μέτρα οικονομικής μεταρρύθμισης. Η ρωσική οικονομία παρέμεινε σε κατάσταση ύφεσης, αλλά ο ρυθμός συρρίκνωσης επιβραδύνθηκε, με τη συνδρομή της εξασθένησης του νομίσματος και της σταθεροποίησης της τιμής του πετρελαίου. Η κεντρική τράπεζα της Κίνας ανακοίνωσε περαιτέρω μέτρα χαλάρωσης το πρώτο μισό της περιόδου, τα οποία στήριξαν τον ισχυρό ρυθμό οικονομικής ανάπτυξης ύψους 6,7% τόσο το πρώτο όσο και το δεύτερο τρίμηνο του Το γουάν συνέχισε να εξασθενεί σταδιακά έναντι άλλων σημαντικών νομισμάτων. Επισκόπηση της αγοράς μετοχών Οι παγκόσμιες μετοχές κατέγραψαν θετικές αποδόσεις στη διάρκεια της 12μηνης περιόδου, με τον δείκτη MSCI World να παρουσιάζει άνοδο 12,0% 1. Οι αγορές μετοχών ξεκίνησαν την περίοδο από σταθερή βάση, παρουσιάζοντας ανάκαμψη μετά τις μαζικές πωλήσεις το καλοκαίρι του 2015 και συνεπικουρούμενες από τα μέτρα χαλάρωσης των κεντρικών τραπεζών. Ωστόσο, μια κατακόρυφη πτώση στις αγορές μετοχών ξεκίνησε στα τέλη Δεκεμβρίου 2015, η οποία οφειλόταν σε συνδυασμό παραγόντων. Στους παράγοντες αυτούς συγκαταλέγονταν οι ανησυχίες σχετικά με την ασθενέστερη ανάπτυξη στην Κίνα, οι αυξήσεις των επιτοκίων Η.Π.Α. και το ισχυρό δολάριο, οι χαμηλότερες τιμές εμπορευμάτων και το ενδεχόμενο νομισματικών πολέμων. Παρόλ αυτά, οι αγορές σημείωσαν ανοδική πορεία από τα μέσα Φεβρουαρίου του 2016, χάρη στη μεγαλύτερη ανθεκτικότητα της τιμής πετρελαίου. Στα τέλη Ιουνίου παρατηρήθηκε εκ νέου κατακόρυφη ύφεση στις αγορές μετοχών, μετά την απρόσμενη ψήφο των Βρετανών υπέρ της αποχώρησης του Ηνωμένου Βασιλείου από την ΕΕ, αλλά οι μετοχές σύντομα αναπλήρωσαν το χαμένο έδαφος λόγω της περιορισμένης μεταβλητότητας που επικράτησε στα τέλη της περιόδου. Οι μετοχές αναδυόμενων αγορών υπερέβησαν σε απόδοση τον δείκτη MSCI Emerging Markets, με κέρδη 17,2% 2. Οι βραζιλιάνικες μετοχές ενισχύθηκαν, καθώς οι επενδυτές ευελπιστούσαν ότι η αποχώρηση της Ρούσεφ θα οδηγούσε σε πιο ευνοϊκές πολιτικές για τις αγορές. Στον ανεπτυγμένο κόσμο, η Ευρώπη παρουσίασε υστέρηση σε απόδοση (κέρδη MSCI EMU της τάξεως του 4,4% 3 ) εν μέσω των συνεχιζόμενων ανησυχιών σχετικά με την ευρωστία των τραπεζών στην περιοχή, ιδίως των ιταλικών ιδρυμάτων χορήγησης δανείων. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, ο δείκτης FTSE All-Share κατέγραψε κέρδη 16,8% 4, καθώς πολλές από τις μεγαλύτερες εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου εισπράττουν το εισόδημά τους σε δολάρια Η.Π.Α., επομένως επωφελήθηκαν από την πτώση της λίρας κατά τη διάρκεια του έτους. 1 DataStream, συνολική απόδοση σε δολάρια Η.Π.Α. 2 DataStream, συνολική απόδοση σε δολάρια Η.Π.Α. 3 DataStream, συνολική απόδοση σε ευρώ 4 DataStream, συνολική απόδοση σε στερλίνες

13 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Έκθεση του Διαχειριστή Επενδύσεων (συνέχεια) Σελίδα 13 Επισκόπηση της αγοράς εταιρικών ομολόγων Τα εταιρικά ομόλογα διένυσαν μια, γενικά, υποτονική περίοδο στα τέλη του 2015, καθώς οι επενδυτές εξισορρόπησαν τη γενική βελτίωση των εγχώριων οικονομικών δεδομένων με τις αρνητικές εξελίξεις από τις αναδυόμενες αγορές και εταιρείες υψηλού κύρους, όπως οι Petrobras, Glencore και Volkswagen. Στις Η.Π.Α., η τιμή πετρελαίου επηρέασε σημαντικά τα εταιρικά ομόλογα, καθώς η κατηγορία υψηλής απόδοσης παρουσίασε ιδιαίτερη ευαισθησία έναντι των μειώσεων στις τιμές ενέργειας στα τέλη του 2015 και στις αρχές του Εντούτοις, αργότερα κατά τη διάρκεια της 12μηνης περιόδου επικράτησε πιο αισιόδοξο κλίμα στις αγορές. Τα εταιρικά ομόλογα σε στερλίνες υστέρησαν έναντι τίτλων από άλλες περιοχές κατά το διάστημα διεξαγωγής του δημοψηφίσματος στο Ηνωμένο Βασίλειο, αλλά παρουσίασαν ισχυρές αποδόσεις κατά τα τέλη της περιόδου. Οι συνολικές αποδόσεις ήταν θετικές. Τα παγκόσμια ομόλογα επενδυτικού βαθμού κατέγραψαν υποαπόδοση σε σχέση με τα ομόλογα υψηλής απόδοσης στη διάρκεια της περιόδου, με κέρδη 8,1% 5 σε σύγκριση με το 12,8% 6 των ομολόγων υψηλής απόδοσης. Προοπτικές Οι οικονομολόγοι της Schroders μείωσαν τις προβλέψεις τους για την παγκόσμια ανάπτυξη στο 2,3% το Η μείωση στις προβλέψεις για τις Η.Π.Α. και την ευρωζώνη αντισταθμίζεται εν μέρει από την άνοδο στην Ιαπωνία και στο Ηνωμένο Βασίλειο. Η πρόβλεψη για την παγκόσμια ανάπτυξη ανέρχεται σε 2,6% για το Η πρόβλεψη για τον παγκόσμιο πληθωρισμό παραμένει αμετάβλητη, σε γενικές γραμμές, καθώς οι χαμηλότερες προβλέψεις στον ανεπτυγμένο κόσμο αντισταθμίζονται από τις υψηλότερες προβλέψεις στις αναδυόμενες αγορές για τα έτη 2016 και Η Fed αναμένεται να προβεί σε αύξηση των επιτοκίων τον Δεκέμβριο του 2016 στο 0,75%, ενώ θα ακολουθήσουν άλλες δύο αυξήσεις έως το 1,25% μέχρι τα τέλη του Οι οικονομολόγοι της Schroders αναμένουν ότι η ΤτΑ θα προβεί σε περαιτέρω μείωση των επιτοκίων, ενώ η ποσοτική χαλάρωση θα παραταθεί τουλάχιστον έως τα τέλη του Η ΕΚΤ μείωσε το επιτόκιο καταθέσεων σε ακόμα πιο αρνητικό επίπεδο και η Τράπεζα της Ιαπωνίας (BoJ) εξετάζει επίσης το ενδεχόμενο μείωσης των επιτοκίων. Οι παγκόσμιες μετοχές εμφανίζουν εύλογες αποτιμήσεις, αλλά σε αυτό συντείνει το περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων. Η αύξηση των κερδών θα ατονήσει φέτος κατά πάσα πιθανότητα, αν λάβουμε υπ όψιν τις υφεσιακές προοπτικές της παγκόσμιας ανάπτυξης. Σε ό,τι αφορά τις μετοχές, οι οικονομολόγοι της Schroders προτιμούν αγορές που παρέχουν πρόσβαση σε αποπληθωριστικά σενάρια, όπως οι μετοχές αναδυόμενων αγορών, όπου η δυναμική ανάπτυξης παρουσιάζει βελτίωση συγκριτικά με τις ανεπτυγμένες αγορές. Έχουμε αποκτήσει αρνητική έκθεση σε κρατικά ομόλογα, καθώς θεωρούμε ότι έχουν προεξοφληθεί πλήρως και αυξάνει ολοένα ο βαθμός ευαισθησίας τους έναντι της υψηλότερης μεταβλητότητας των επιτοκίων. Σε επίπεδο πιστωτικών αγορών, διατηρήσαμε την ουδέτερη θέση μας αναφορικά με την κατηγορία υψηλής απόδοσης αλλά υποβαθμίσαμε τα ομόλογα επενδυτικού βαθμού. Σε ό,τι αφορά τα εμπορεύματα, διατηρούμε την αισιοδοξία μας σχετικά με τη γεωργία λόγω της πρόσφατης διόρθωσης των τιμών, ενώ η μελλοντική προσφορά ενδέχεται να επηρεαστεί από τις χαμηλές τιμές. Στην περίπτωση του χρυσού, εμμένουμε στη θετική στάση μας, καθώς η Fed φαίνεται διατεθειμένη να επιδείξει ανοχή σε υψηλότερους κινδύνους πληθωρισμού. Παραμένουμε ουδέτεροι στον κλάδο ενέργειας, με αφορμή τις ειδήσεις σχετικά με το ενδεχόμενο αύξησης της προσφοράς από τη Λιβύη και τη Νιγηρία. Έχουμε υιοθετήσει αρνητική άποψη για τα βιομηχανικά μέταλλα, καθώς ο αντίκτυπος του κινεζικού προγράμματος παροχής κινήτρων εξασθενεί. Οι Διαχειριστές Επενδύσεων 30 Σεπτεμβρίου DataStream, BofA Merrill Lynch Global Corporate Index (IG), συνολική απόδοση σε δολάρια Η.Π.Α. 6 DataStream, BofA Merrill Lynch Global High Yield Index, συνολική απόδοση σε δολάρια Η.Π.Α. Τα στοιχεία που περιέχονται στην παρούσα έκθεση είναι ιστορικά και δεν είναι απαραιτήτως ενδεικτικά των μελλοντικών αποδόσεων.

14 Σελίδα 14 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 Η Εταιρεία Η (η «Εταιρεία») είναι εταιρεία επενδύσεων ανοικτού τύπου, η οποία λειτουργεί ως ανώνυμη εταιρεία σύμφωνα με τους νόμους του Μεγάλου Δουκάτου του Λουξεμβούργου και πληροί τις προϋποθέσεις ως Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου («SICAV»). Αποκλειστικός στόχος της Εταιρείας είναι η τοποθέτηση των διαθέσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων της σε κινητές αξίες κάθε είδους και άλλα επιτρεπόμενα στοιχεία ενεργητικού, συμπεριλαμβανομένων παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων, με σκοπό τη διασπορά των επενδυτικών κινδύνων και τη διάθεση των αποτελεσμάτων διαχείρισης των χαρτοφυλακίων της στους Μεριδιούχους της. Η επενδυτική στρατηγική κάθε Αμοιβαίου Κεφαλαίου βασίζεται σε μια εναλλακτική επενδυτική στρατηγική, η οποία έχει σχεδιαστεί και υπόκειται κατά την παρούσα περίοδο στη διαχείριση κάθε Διαχειριστή Επενδύσεων. Κατηγορίες Μεριδίων Τα μερίδια εκδίδονται κατά κανόνα ως Μερίδια Σώρευσης. Μερίδια Διανομής θα εκδίδονται σε οποιοδήποτε Αμοιβαίο Κεφάλαιο μόνο κατά τη διακριτική ευχέρεια των Μελών του ΔΣ. Οι επενδυτές μπορούν να απευθύνονται στην Εταιρεία Διαχείρισης ή τον Διανομέα τους, για να ενημερώνονται αν διατίθενται Μερίδια Διανομής εντός κάθε Κατηγορίας Μεριδίων και κάθε Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα Μέλη του ΔΣ μπορούν να αποφασίσουν να δημιουργήσουν, εντός κάθε Αμοιβαίου Κεφαλαίου, διαφορετικές Κατηγορίες Μεριδίων, τα στοιχεία ενεργητικού των οποίων θα επενδύονται κατά κανόνα σύμφωνα με τη συγκεκριμένη επενδυτική πολιτική του σχετικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου, για τις οποίες όμως μπορεί να ισχύει ειδική δομή αμοιβών, νόμισμα έκφρασης ή άλλα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά για κάθε Κατηγορία Μεριδίων. Για κάθε Κατηγορία Μεριδίων θα υπολογίζεται χωριστή Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο, που ενδέχεται να είναι διαφορετική για κάθε Κατηγορία Μεριδίων ως συνέπεια αυτών των μεταβλητών παραγόντων. Οι κατηγορίες μεριδίων που διατίθενται για κάθε Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρατίθενται λεπτομερώς στο τρέχον ενημερωτικό δελτίο. Οι κατηγορίες μεριδίων Ε και G δεν διατίθενται μέσω του παγκόσμιου δικτύου διανομέων της Schroders. Για οποιεσδήποτε ερωτήσεις σχετικά με αυτό το θέμα, επικοινωνήστε με την Εταιρεία Διαχείρισης. Αρχική Προμήθεια Η Εταιρεία Διαχείρισης και οι Διανομείς δικαιούνται αρχική προμήθεια, από την οποία μπορούν να παραιτηθούν μερικώς ή πλήρως κατά τη διακριτική ευχέρεια των Μελών του ΔΣ. * Κατηγορίες Μεριδίων Αρχική Προμήθεια Μερίδια A, K και M * Μερίδια C, E, F, G και Η * Μερίδια A1 Μερίδια Ι, Ν και IF * Έως 3,09278% της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδιο Έως 1,0101% της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδιο Έως 2,04081% της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδιο Καμία αρχική προμήθεια Προμήθεια Διανομής Κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης, επιβάλλεται προμήθεια διανομής 0,50% σε όλες τις κατηγορίες μεριδίων A1. Στις υπόλοιπες κατηγορίες μεριδίων που διατίθενται για επενδύσεις στο πλαίσιο της Εταιρείας δεν επιβάλλεται καμία άλλη προμήθεια διανομής. Καθορισμός Τιμών Διακύμανσης Ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να υποστεί μείωση της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδιο εξαιτίας της αγοράς ή πώλησης Μεριδίων ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου από επενδυτές σε τιμή που δεν αντικατοπτρίζει τα έξοδα συναλλαγών και άλλα έξοδα που προκύπτουν όταν ο Διαχειριστής Επενδύσεων πραγματοποιεί συναλλαγές τίτλων για την κάλυψη ταμειακών εισροών ή εκροών. Προκειμένου να αντισταθμιστεί αυτή η επίπτωση, μπορεί να υιοθετηθεί ένας μηχανισμός Καθορισμού Τιμών Διακύμανσης ώστε να προστατευτούν τα συμφέροντα των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Αν το σύνολο των καθαρών συναλλαγών σε Μερίδια ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου υπερβεί, σε οποιαδήποτε Ημέρα Αποτίμησης, ένα προκαθορισμένο όριο, όπως αυτό καθορίζεται και επανεξετάζεται περιοδικά για κάθε Αμοιβαίο Κεφάλαιο από την Εταιρεία Διαχείρισης, η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο μπορεί να αναπροσαρμοστεί ανοδικά ή καθοδικά ώστε να αντικατοπτρίζει τις καθαρές εισροές και εκροές αντίστοιχα. Η καθαρή ροή θα καθορίζεται από την Εταιρεία Διαχείρισης με βάση τις τελευταίες διαθέσιμες πληροφορίες κατά τον χρόνο υπολογισμού της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδιο. Ο βαθμός της αναπροσαρμογής των τιμών θα καθορίζεται από την Εταιρεία Διαχείρισης ώστε να αντικατοπτρίζει τα έξοδα συναλλαγών και άλλα έξοδα. Η αναπροσαρμογή αυτή ενδέχεται να διαφέρει από το ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο στο άλλο και δεν θα υπερβαίνει το 2% της αρχικής Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδιο. Ο μηχανισμός έχει εφαρμοστεί στα Αμοιβαία Κεφάλαια από τη σύστασή τους. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2016, την τελευταία Ημέρα Υπολογισμού του έτους υπό εξέταση, εφαρμόστηκε προσαρμογή καθορισμού τιμών διακύμανσης στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο Egerton Equity.

15 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 15 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Καθορισμός Τιμών Διακύμανσης (συνέχεια) Οι επίσημες Καθαρές Αξίες Ενεργητικού ανά Μερίδιο αυτού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου μετά την εφαρμογή της προσαρμογής καθορισμού τιμών διακύμανσης αυτή την ημερομηνία εμφανίζονται στον επόμενο πίνακα. Κάθε άλλη χρηματοοικονομική πληροφορία που παρατίθεται στην παρούσα έκθεση παρέχεται πριν από οποιαδήποτε προσαρμογή καθορισμού τιμών διακύμανσης. Νόμισμα Egerton Equity Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο (συμπ/νης προσαρμογής καθορισμού τιμών διακύμανσης) στις 30 Σεπτεμβρίου 2016 A Σώρ. EUR 159,14 C Σώρ. EUR 166,25 E Σώρ. EUR 165,66 I Σώρ. EUR 205,82 A1 Σώρ. EUR 152,34 C Διαν. EUR 166,39 A Διαν. GBP GBP 152,51 C Διαν. GBP GBP 160,82 Α Σώρ. GBP Hedged GBP 143,92 C Σώρ. GBP Hedged GBP 149,11 A Σώρ. USD Hedged USD 143,46 C Σώρ. USD Hedged USD 149,57 I Σώρ. USD Hedged USD 150,41 Α1 Σώρ. USD Hedged USD 141,04 Ελάχιστο Ποσό Εγγραφής, Ελάχιστο Ποσό Πρόσθετης Εγγραφής και Ελάχιστο Ποσό Συμμετοχής Σύμφωνα με τις διατάξεις του τρέχοντος ενημερωτικού δελτίου, τα ελάχιστα ποσά για εγγραφή, πρόσθετη εγγραφή και συμμετοχή έχουν ως εξής: Share Classes Ελάχιστη Αρχική Εγγραφή Ελάχιστη Πρόσθετη Εγγραφή Ελάχιστη Συμμετοχή Μερίδια Α EUR / USD EUR / USD EUR / USD Μερίδια A1 EUR / USD EUR / USD EUR / USD Μερίδια C, E, G και Η * EUR / USD EUR / USD EUR / USD Μερίδια F USD USD USD Μερίδια IF USD USD USD Μερίδια I EUR / USD EUR / USD EUR / USD Μερίδια K, Μ και Ν * EUR / USD EUR / USD EUR / USD Καθαρή Αξία Ενεργητικού Υπολογισμός της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδιο Η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο κάθε Κατηγορίας Μεριδίων υπολογίζεται κατά την Ημέρα Υπολογισμού στο νόμισμα της σχετικής Κατηγορίας Μεριδίων. Θα υπολογίζεται διαιρώντας την Καθαρή Αξία Ενεργητικού που αποδίδεται σε κάθε Κατηγορία Μεριδίων, δηλαδή την αναλογική αξία του ενεργητικού της μείον το παθητικό της, με τον αριθμό των κυκλοφορούντων εκείνο το διάστημα Μεριδίων της εν λόγω Κατηγορίας Μεριδίων. Το ποσό που προκύπτει θα στρογγυλοποιείται στα δύο πλησιέστερα δεκαδικά ψηφία. Περαιτέρω λεπτομέρειες σχετικά με τους κανόνες που ισχύουν για την αποτίμηση του συνολικού ενεργητικού περιλαμβάνονται στο τρέχον ενημερωτικό δελτίο. Αποτίμηση των Στοιχείων Ενεργητικού της Εταιρείας Η αξία οποιωνδήποτε μετρητών στο ταμείο ή σε καταθέσεις, συναλλαγματικών και γραμματίων όψεως, εισπρακτέων λογαριασμών, εξόδων επόμενης χρήσης, μερισμάτων που καταβάλλονται τοις μετρητοίς και των δηλωθέντων ή δεδουλευμένων τόκων κατά τα προαναφερόμενα, που δεν έχουν ακόμη εισπραχθεί θα θεωρείται ότι ισοδυναμεί με το πλήρες ποσό αυτών, εκτός αν, σε κάθε περίπτωση, η αξία τους δεν προβλέπεται να καταβληθεί ή να εισπραχθεί εξ ολοκλήρου. Σε αυτή την περίπτωση, η αξία τους θα καθορίζεται μετά τη σχετική προεξόφληση που η Εταιρεία μπορεί να θεωρεί ενδεδειγμένη σε παρόμοια περίπτωση, ώστε να αντικατοπτρίζεται η πραγματική τους αξία. Η αξία των τίτλων, των παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων και των στοιχείων ενεργητικού καθορίζεται κατά την Εργάσιμη Ημέρα με βάση τις τιμές στο κλείσιμο της αγοράς, στο χρηματιστήριο ή οποιαδήποτε άλλη Οργανωμένη Αγορά στην οποία διακινούνται ή είναι εισηγμένοι προς διαπραγμάτευση οι εν λόγω τίτλοι ή τα στοιχεία ενεργητικού. Εάν ένας τίτλος δεν διακινείται ή δεν έχει εισαχθεί σε κάποιο επίσημο χρηματιστήριο ή άλλη Οργανωμένη Αγορά, ή στην περίπτωση τίτλων που διακινούνται ή είναι εισηγμένοι κατά τα προαναφερόμενα, των οποίων η τελευταία διαθέσιμη τιμή δεν αντιπροσωπεύει την πραγματική τους αξία, τα Μέλη του ΔΣ είναι υποχρεωμένα να ενεργούν με βάση την προβλεπόμενη τιμή πώλησής τους, η οποία θα αποτιμάται με σύνεση και καλή τη πίστει. Τα παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα τα οποία δεν είναι εισηγμένα σε κάποιο επίσημο χρηματιστήριο ή δεν διακινούνται σε κάποια άλλη οργανωμένη αγορά υπόκεινται σε αξιόπιστη και επαληθεύσιμη αποτίμηση σε καθημερινή βάση και μπορούν να πωλούνται ή να εκκαθαρίζονται με

16 Σελίδα 16 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Καθαρή Αξία Ενεργητικού (συνέχεια) Αποτίμηση των Στοιχείων Ενεργητικού της Εταιρείας (συνέχεια) αντισταθμιστική συναλλαγή οποιαδήποτε στιγμή στην εύλογη αξία τους με πρωτοβουλία της Εταιρείας. Αν οποιαδήποτε από τις προαναφερόμενες αρχές αποτίμησης δεν αντιπροσωπεύει τη μέθοδο αποτίμησης που χρησιμοποιείται συνήθως σε συγκεκριμένες αγορές ή αν οποιαδήποτε από αυτές τις αρχές αποτίμησης δεν θεωρείται ακριβής για τους σκοπούς του υπολογισμού της αξίας του ενεργητικού της Εταιρείας, τα Μέλη του ΔΣ μπορούν να καθορίσουν διαφορετικές αρχές αποτίμησης καλή τη πίστει και σύμφωνα με τις γενικά αποδεκτές αρχές και διαδικασίες αποτίμησης. Οι μονάδες ή τα μερίδια σε ΟΣΕ ανοικτού τύπου θα αποτιμώνται με βάση την τελευταία διαθέσιμη Καθαρή Αξία Ενεργητικού τους, όπως γνωστοποιείται από τους εν λόγω ΟΣΕ. Καθορισμός Εύλογης Αξίας Κατά την ημερομηνία της παρούσας Έκθεσης δεν εφαρμοζόταν συστηματική εύλογη αποτίμηση σε κανένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Ωστόσο, τα Μέλη του ΔΣ διατηρούν το δικαίωμα να εφαρμόσουν την αποτίμηση της εύλογης αξίας οποτεδήποτε κρίνουν σκόπιμο. Φορολόγηση Η Εταιρεία δεν υπόκειται σε κανένα φόρο εισοδήματος ή κεφαλαιακών κερδών στο Λουξεμβούργο. Ο μόνος φόρος στον οποίο υπόκειται η Εταιρεία είναι ο φόρος συνδρομής («taxe d abonnement») με συντελεστή 0,05% ετησίως βάσει της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού κάθε Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά τη λήξη του σχετικού τριμήνου, ο οποίος υπολογίζεται και καταβάλλεται ανά τρίμηνο. Όσον αφορά οποιαδήποτε Κατηγορία Μεριδίων ή Αμοιβαία Κεφάλαια που διατίθενται μόνο σε θεσμικούς επενδυτές (κατά την έννοια του Άρθρου 174 του Νόμου της 17ης Δεκεμβρίου 2010, όπως τροποποιήθηκε), ο συντελεστής του επιβαλλόμενου φόρου ανέρχεται σε 0,01% ετησίως. Μεταβολές στα Αμοιβαία Κεφάλαια Ο κατάλογος που περιλαμβάνει για κάθε Αμοιβαίο Κεφάλαιο το σύνολο των αγορών και των πωλήσεων που πραγματοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους υπό εξέταση διατίθεται δωρεάν κατόπιν αιτήματος, από την έδρα της Εταιρείας. Αμοιβές Διαχείρισης Τα πραγματικά ποσοστά που είναι πληρωτέα στις 30 Σεπτεμβρίου 2016, παρατίθενται στον πίνακα που ακολουθεί: Αμοιβαίο Κεφάλαιο Κατηγορία Μεριδίων Αμοιβή Διαχείρισης BlueTrend * BSP Credit Cat Bond Egerton Equity Indus PacifiChoice * KKR Credit Paulson Merger Arbitrage Μερίδια Α 2,00% Μερίδια C 1,50% Μερίδια E και Ν 1,00% Μερίδια I Καμία Μερίδια Α 2,00% Μερίδια C 1,50% Μερίδια E 0,75% Μερίδια I Καμία Μερίδια F 1,50% Μερίδια IF 1,10% Μερίδια I Καμία Μερίδια Α και Α1 2,00% Μερίδια C και E 1,25% Μερίδια I Καμία Μερίδια C και Η 1,50% Μερίδια K και M 2,00% Μερίδια I Καμία Μερίδια Α 2,00% Μερίδια C και G 1,25% Μερίδια E 1,00% Μερίδια Α 2,00% Μερίδια C 1,25% Μερίδια E 1,00% Μερίδια I Καμία

17 Αμοιβές Διαχείρισης (συνέχεια) Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 17 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Αμοιβαίο Κεφάλαιο Κατηγορία Μεριδίων Αμοιβή Διαχείρισης Sirios US Equity Two Sigma Diversified * Μερίδια Α 2,00% Μερίδια C 1,50% Μερίδια E 1,00% Μερίδια I Καμία Μερίδια C 1,40% Μερίδια Κ 1,90% Μερίδια I Καμία Μερική παραίτηση από αυτές τις προμήθειες είναι δυνατή κατά την διακριτική ευχέρεια της Εταιρείας Διαχείρισης. Προμήθειες Απόδοσης Η προμήθεια απόδοσης καθίσταται πληρωτέα σε περίπτωση υπεραπόδοσης, δηλαδή αν η αύξηση της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδιο στη διάρκεια της σχετικής περιόδου απόδοσης υπερβαίνει το Ανώτατο Όριο, το οποίο σημαίνει με βάση την υψηλότερη Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο στη λήξη οποιασδήποτε προηγούμενης περιόδου απόδοσης (το Ανώτατο Όριο). Η προμήθεια απόδοσης μιας Κατηγορίας Μεριδίων σωρεύεται σε κάθε Εργάσιμη Ημέρα και περιλαμβάνεται στις Καθαρές Αξίες Ενεργητικού των Αμοιβαίων Κεφαλαίων κατά την επόμενη Ημέρα Υπολογισμού, με βάση τη διαφορά ανάμεσα στην Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο που καθορίζεται κατά την ίδια Ημέρα Υπολογισμού (πριν από την αφαίρεση οποιασδήποτε πρόβλεψης για την προμήθεια απόδοσης) και την ελάχιστη τιμή απόδοσης, πολλαπλασιασμένη με τον μέσο αριθμό των κυκλοφορούντων Μεριδίων στη διάρκεια του οικονομικού έτους ή, στην περίπτωση μιας προμήθειας απόδοσης βάσει υπεραπόδοσης που υπερβαίνει έναν δείκτη αναφοράς, το υψηλότερο ανάμεσα στην Επιδιωκόμενη Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο (δηλ. την υποθετική Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο λαμβάνοντας ως δεδομένο μια απόδοση που βασίζεται στον δείκτη αναφοράς μέχρι την Εργάσιμη Ημέρα) και το Ανώτατο Όριο, επί τον μέσο αριθμό των κυκλοφορούντων Μεριδίων στη διάρκεια του οικονομικού έτους. Για τα Μερίδια Ι δεν υπολογίζεται καμία προμήθεια απόδοσης. Αναλυτικά στοιχεία σχετικά με τους υπολογισμούς των προμηθειών απόδοσης για το οικονομικό έτος υπό εξέταση παρατίθενται στον παρακάτω πίνακα. Περαιτέρω αναλυτικά στοιχεία για τον υπολογισμό των προμηθειών απόδοσης διατίθενται στο τρέχον ενημερωτικό δελτίο και οι πληρωτέες προμήθειες για το έτος παρατίθενται στην Κατάσταση Καθαρού Ενεργητικού στην κατηγορία «Πληρωτέες προμήθειες απόδοσης». Αμοιβαίο Κεφάλαιο Διαχειριστής Επενδύσεων Δείκτης αναφοράς BlueTrend * BlueTrend EUR Hedged * BlueTrend GBP Hedged * BlueTrend CHF Hedged * BlueTrend SGD Hedged * Systematica Investments Limited Systematica Investments Limited Systematica Investments Limited Systematica Investments Limited Systematica Investments Limited BSP Credit Benefit Street Partners LLC BBA Libor USD 1 Month Act 360 BSP Credit GBP Hedged Benefit Street Partners LLC BBA Libor GBP 1 Month Act 365 BSP Credit EUR Hedged Benefit Street Partners LLC BBA Libor EUR 1 Month Act 360 Egerton Equity Egerton Capital (UK) LLP EONIA % Egerton Equity GBP Hedged Egerton Capital (UK) LLP SONIA % Egerton Equity USD Hedged Egerton Capital (UK) LLP US Overnight % Global Macro Bond * Schroder Investment Management Limited BBA Libor USD 3 Month Act 360 Global Macro Bond EUR Hedged * Schroder Investment Management Limited BBA Libor EUR 3 Month Act 360 Global Macro Bond GBP Hedged * Schroder Investment Management Limited BBA Libor GBP 3 Month Act 365 Indus PacifiChoice * Indus PacifiChoice CHF Hedged * Indus PacifiChoice EUR Hedged * Indus PacifiChoice GBP Hedged * Indus PacifiChoice SGD Hedged * KKR Credit * KKR Credit CHF Hedged * KKR Credit GBP Hedged * KKR Credit USD Hedged * Indus Capital Partners LLC Indus Capital Partners LLC Indus Capital Partners LLC Indus Capital Partners LLC Indus Capital Partners LLC KKR Credit Advisors (UK) LLP KKR Credit Advisors (UK) LLP KKR Credit Advisors (UK) LLP KKR Credit Advisors (UK) LLP

18 Σελίδα 18 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Προμήθειες Απόδοσης (συνέχεια) Αμοιβαίο Κεφάλαιο Διαχειριστής Επενδύσεων Δείκτης αναφοράς Paulson Merger Arbitrage Paulson & Co Inc. BBA Libor USD 3 Month Act 360 Paulson Merger Arbitrage CHF Hedged Paulson & Co Inc. BBA Libor CHF 3 Month Act 360 Paulson Merger Arbitrage EUR Hedged Paulson & Co Inc. BBA Libor EUR 3 Month Act 360 Paulson Merger Arbitrage GBP Hedged Paulson & Co Inc. BBA Libor GBP 3 Month Act 365 Sirios US Equity Sirios Capital Management LP BBA Libor USD 3 Month Act 360 Sirios US Equity CHF Hedged Sirios Capital Management LP BBA Libor CHF 3 Month Act 360 Sirios US Equity EUR Hedged Sirios Capital Management LP BBA Libor EUR 3 Month Act 360 Sirios US Equity GBP Hedged Sirios Capital Management LP BBA Libor GBP 3 Month Act 365 Two Sigma Diversified * Two Sigma Diversified CHF Hedged * Two Sigma Diversified EUR Hedged * Two Sigma Diversified GBP Hedged * Two Sigma Advisers LP Two Sigma Advisers LP Two Sigma Advisers LP Two Sigma Advisers LP Για τα αμοιβαία κεφάλαια Egerton Equity, Indus PacifiChoice* και Two Sigma Diversified*, η προμήθεια απόδοσης ανέρχεται στο 20% της υπεραπόδοσης. Για τα αμοιβαία κεφάλαια GAIA BSP Credit, BlueTrend*, Global Macro Bond*, Paulson Merger Arbitrage και Sirios US Equity, η προμήθεια απόδοσης ανέρχεται στο 20% της υπεραπόδοσης (εξαιρούνται τα μερίδια E για τα οποία η προμήθεια απόδοσης ανέρχεται στο 15% της υπεραπόδοσης). Για το αμοιβαίο κεφάλαιο KKR Credit*, η προμήθεια απόδοσης ανέρχεται στο 15% της απόλυτης υπεραπόδοσης. Επανεπένδυση Εξασφαλίσεων σε Μετρητά Προκειμένου να περιορίσουν τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, τα Αμοιβαία Κεφάλαια που έχουν συνάψει συναλλαγές αντιστάθμισης συναλλαγματικού κινδύνου σε σχέση με αντισταθμισμένες κατηγορίες μεριδίων θα καταβάλλουν ή θα εισπράττουν σε ημερήσια βάση από τον αντισυμβαλλόμενο μια εξασφάλιση σε μετρητά, μειώνοντας έτσι την έκθεσή τους καθ όλη τη διάρκεια της προθεσμιακής σύμβασης. Οι Διαχειριστές Επενδύσεων δύνανται να επανεπενδύουν τις εξασφαλίσεις σε μετρητά που εισπράττουν από τον αντισυμβαλλόμενο σε σχέση με την αντιστάθμιση συναλλαγματικού κινδύνου. Η εισπρακτέα ή πληρωτέα εξασφάλιση κατά την ημερομηνία λήξης των προθεσμιακών συμβάσεων εμφανίζεται στην Κατάσταση Καθαρού Ενεργητικού ως «Εισπρακτέα/Πληρωτέα Εξασφάλιση Προθεσμιακών Συμβάσεων Αντισταθμισμένης Κατηγορίας Νομίσματος». Οι εισπρακτέες ή πληρωτέες απαιτήσεις εξασφαλίσεων εμφανίζονται στην Κατάσταση Καθαρού Ενεργητικού ως «Καθαρές Εισπρακτέες/Πληρωτέες Απαιτήσεις Εξασφάλισης Προθεσμιακών Συμβάσεων Αντισταθμισμένης Κατηγορίας Νομίσματος». Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος Οι ανοικτές προθεσμιακές συμβάσεις συναλλάγματος αποτιμήθηκαν στην τελευταία διαθέσιμη τιμή κατά την Ημέρα Υπολογισμού της ΚΑΕ, με βάση την προθεσμιακή συναλλαγματική ισοτιμία που ισχύει στη λήξη της σχετικής σύμβασης. Η μη πραγματοποιηθείσα ανατίμηση/(υποτίμηση) παρουσιάζεται στην Κατάσταση Καθαρού Ενεργητικού στην κατηγορία «Μη πραγματοποιηθείσα ανατίμηση/(υποτίμηση) επί προθεσμιακών συμβάσεων συναλλάγματος». Στις 30 Σεπτεμβρίου 2016, τα ακόλουθα αμοιβαία κεφάλαια είχαν υποχρεώσεις σε προθεσμιακές συμβάσεις συναλλάγματος: Αγορασθέν Νόμισμα Πωληθέν Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) BlueTrend * Αντιστάθμιση Χαρτοφυλακίου AUD USD Δεκ BRL USD Οκτ-2016 ( 420 ) BRL USD Δεκ CAD USD Δεκ-2016 ( ) CLP USD Δεκ EUR USD Δεκ GBP USD Δεκ-2016 ( ) HKD USD Οκτ-2016 ( 386 )

19 Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος (συνέχεια) Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 19 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Αγορασθέν Νόμισμα Πωληθέν Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) BlueTrend * (συνέχεια) HKD USD Οκτ-2016 ( 380 ) HUF USD Δεκ IDR USD Δεκ INR USD Δεκ JPY USD Οκτ-2016 ( ) JPY USD Δεκ KRW USD Δεκ MXN USD Οκτ MXN USD Δεκ MYR USD Δεκ-2016 ( ) NOK USD Δεκ NZD USD Δεκ-2016 ( ) PHP USD Δεκ-2016 ( ) PLN USD Δεκ RUB USD Δεκ SEK USD Δεκ-2016 ( ) SGD USD Δεκ-2016 ( ) THB USD Δεκ TRY USD Οκτ-2016 ( ) TRY USD Δεκ-2016 ( ) TWD USD Δεκ-2016 ( ) USD AUD Οκτ-2016 ( ) USD AUD Δεκ-2016 ( ) USD BRL Δεκ-2016 ( ) USD CAD Οκτ-2016 ( ) USD CAD Δεκ-2016 ( ) USD CHF Οκτ USD CLP Δεκ-2016 ( ) USD EUR Οκτ-2016 ( ) USD EUR Δεκ-2016 ( ) USD GBP Οκτ-2016 ( ) USD GBP Δεκ USD HKD Οκτ USD HUF Δεκ-2016 ( ) USD IDR Δεκ-2016 ( ) USD ILS Οκτ-2016 ( 966 ) USD INR Δεκ-2016 ( ) USD JPY Οκτ USD JPY Οκτ USD JPY Δεκ-2016 ( ) USD KRW Οκτ-2016 ( ) USD KRW Δεκ-2016 ( ) USD MXN Δεκ USD MYR Οκτ USD MYR Δεκ USD NOK Δεκ-2016 ( ) USD NZD Δεκ USD PHP Δεκ USD PLN Οκτ-2016 ( 5 ) USD PLN Δεκ-2016 ( ) USD RUB Δεκ-2016 ( ) USD SEK Οκτ USD SEK Δεκ USD SGD Οκτ USD SGD Δεκ USD THB Οκτ USD THB Δεκ-2016 ( ) USD TRY Οκτ USD TRY Δεκ

20 Σελίδα 20 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος (συνέχεια) Αγορασθέν Νόμισμα Πωληθέν Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) BlueTrend * (συνέχεια) USD TWD Δεκ-2016 ( ) USD ZAR Οκτ USD ZAR Δεκ-2016 ( ) ZAR USD Οκτ ZAR USD Οκτ-2016 ( ) ZAR USD Δεκ USD Αντιστάθμιση Κατηγοριών Μεριδίων EUR USD Οκτ-2016 ( ) GBP USD Οκτ-2016 ( ) CHF USD Οκτ-2016 ( ) SGD USD Οκτ-2016 ( 30 ) USD 73 SGD Οκτ USD ( ) USD BSP Credit Αντιστάθμιση Χαρτοφυλακίου USD EUR Δεκ-2016 ( 408 ) USD ( 408 ) Αντιστάθμιση Κατηγοριών Μεριδίων EUR USD Οκτ EUR USD Οκτ-2016 ( ) GBP USD Οκτ-2016 ( 119 ) USD 389 GBP Οκτ USD USD Cat Bond Αντιστάθμιση Χαρτοφυλακίου USD CHF Δεκ-2016 ( ) USD EUR Δεκ-2016 ( ) USD ( ) Αντιστάθμιση Κατηγοριών Μεριδίων CHF USD Οκτ-2016 ( ) EUR USD Οκτ EUR USD Οκτ EUR USD Οκτ-2016 ( ) SGD USD Οκτ-2016 ( ) USD USD Egerton Equity Αντιστάθμιση Χαρτοφυλακίου CNY EUR Οκτ-2016 ( ) EUR AUD Οκτ-2016 ( ) EUR CHF Οκτ-2016 ( ) EUR CNY Οκτ-2016 ( ) EUR CNY Νοε EUR DKK Οκτ EUR GBP Οκτ EUR HKD Οκτ EUR JPY Οκτ-2016 ( ) EUR MYR Οκτ

21 Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος (συνέχεια) Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 21 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Αγορασθέν Νόμισμα Πωληθέν Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) Egerton Equity (συνέχεια) EUR RUB Οκτ-2016 ( ) EUR RUB Νοε-2016 ( ) EUR USD Οκτ EUR ZAR Οκτ-2016 ( ) MYR EUR Οκτ-2016 ( ) MYR EUR Νοε-2016 ( ) RUB EUR Οκτ USD EUR Οκτ-2016 ( ) EUR ( ) Αντιστάθμιση Κατηγοριών Μεριδίων EUR GBP Οκτ EUR USD Οκτ GBP EUR Οκτ-2016 ( ) USD EUR Οκτ EUR EUR Indus PacifiChoice * Αντιστάθμιση Χαρτοφυλακίου AUD USD Δεκ CHF USD Δεκ-2016 ( ) EUR USD Δεκ JPY USD Δεκ KRW USD Οκτ USD AUD Δεκ-2016 ( ) USD CHF Δεκ USD CNH Δεκ-2016 ( ) USD EUR Δεκ USD JPY Δεκ-2016 ( ) USD KRW Οκτ-2016 ( ) USD PHP Οκτ-2016 ( ) USD ( ) Αντιστάθμιση Κατηγοριών Μεριδίων EUR USD Οκτ EUR USD Οκτ-2016 ( ) EUR USD Οκτ-2016 ( ) GBP USD Οκτ-2016 ( ) CHF USD Οκτ-2016 ( 32 ) SGD USD Οκτ-2016 ( 129 ) USD ( ) USD ( ) Paulson Merger Arbitrage Αντιστάθμιση Χαρτοφυλακίου USD EUR Οκτ USD GBP Οκτ USD Αντιστάθμιση Κατηγοριών Μεριδίων CHF USD Οκτ-2016 ( ) EUR USD Οκτ EUR USD Οκτ-2016 ( ) GBP USD Οκτ-2016 ( ) USD EUR Οκτ-2016 ( )

22 Σελίδα 22 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Προθεσμιακές Συμβάσεις Συναλλάγματος (συνέχεια) Αγορασθέν Νόμισμα Πωληθέν Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) Paulson Merger Arbitrage (συνέχεια) USD GBP Οκτ USD CHF Οκτ-2016 ( ) USD ( ) USD Sirios US Equity Αντιστάθμιση Χαρτοφυλακίου AUD USD Νοε CAD USD Νοε-2016 ( ) CHF USD Νοε EUR USD Νοε GBP USD Νοε-2016 ( ) HKD USD Νοε-2016 ( ) JPY USD Νοε KRW USD Νοε PHP USD Νοε-2016 ( ) SGD USD Νοε-2016 ( ) THB USD Νοε USD AUD Νοε-2016 ( ) USD CAD Νοε USD CHF Νοε-2016 ( ) USD EUR Νοε-2016 ( ) USD GBP Νοε USD HKD Νοε USD JPY Νοε-2016 ( ) USD KRW Νοε-2016 ( ) USD PHP Νοε USD SGD Νοε USD THB Νοε-2016 ( ) ZAR USD Νοε USD ( ) Αντιστάθμιση Κατηγοριών Μεριδίων CHF USD Οκτ-2016 ( ) EUR USD Οκτ EUR USD Οκτ EUR USD Οκτ-2016 ( ) GBP USD Οκτ-2016 ( ) USD GBP Οκτ USD USD ( ) Two Sigma Diversified * Αντιστάθμιση Κατηγοριών Μεριδίων EUR USD Οκτ-2016 ( ) GBP USD Οκτ-2016 ( ) CHF USD Οκτ-2016 ( 187 ) USD ( ) Οι προθεσμιακές συμβάσεις συναλλάγματος συνδέονταν με τους ακόλουθους αντισυμβαλλομένους:

23 Αντισυμβαλλόμενοι σε προθεσμιακές συμβάσεις συναλλάγματος Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 23 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Αμοιβαίο Κεφάλαιο Αντισυμβαλλόμενος Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/(Υποτίμηση) BlueTrend * BSP Credit Bank of America ( ) HSBC ( ) UBS USD Bank of America Brown Brothers Harriman & Co ( 408 ) HSBC ( ) USD Cat Bond Bank of America Brown Brothers Harriman & Co ( ) HSBC USD Egerton Equity Bank of America Brown Brothers Harriman & Co HSBC ( ) EUR Indus PacifiChoice * Bank of America ( 706 ) HSBC ( ) Morgan Stanley ( ) USD ( ) Paulson Merger Arbitrage Bank of America ( ) HSBC ( ) J.P. Morgan USD Sirios US Equity Bank of America ( ) HSBC Morgan Stanley ( ) USD ( ) Two Sigma Diversified * Bank of America ( ) HSBC ( ) USD ( ) Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αποτιμήθηκαν στην τελευταία διαθέσιμη τιμή την Ημέρα Υπολογισμού της ΚΑΕ. Η μη πραγματοποιηθείσα ανατίμηση/(υποτίμηση) παρουσιάζεται στην Κατάσταση Καθαρού Ενεργητικού στην κατηγορία «Μη πραγματοποιηθείσα ανατίμηση/(υποτίμηση) επί συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης». Στις 30 Σεπτεμβρίου 2016, τα ακόλουθα Αμοιβαία Κεφάλαια διατηρούσαν ανοικτά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί τίτλων σταθερού εισοδήματος και νομισμάτων:

24 Σελίδα 24 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης (συνέχεια) Ημερομηνία Λήξης Ποσότητα Συμβόλαιο Νόμισμα Θέση (Πώλησης)/ Αγοράς Τιμή Αγοράς Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) BlueTrend * Δεκ Months Euroswiss ICE Future CHF ( ) 100,80 26 Μαρ Months Euroswiss ICE Future CHF ( ) 100,83 ( ) Μαρ Days Bank Bill Future AUD , Δεκ Days Eurodollar Future USD ,67 ( ) Μαρ Days Eurodollar Future USD ,64 ( ) Ιουν Days Eurodollar Future USD ,60 ( ) Ιουν Days Eurodollar Future USD ,75 ( ) Μαρ Days Eurodollar Future USD ,78 ( ) Σεπ Days Eurodollar Future USD ,72 ( ) Σεπ Days Eurodollar Future USD ,56 ( ) Μαρ Days Sterling Future GBP , Οκτ Amsterdam Index Future EUR , Δεκ ASX 90 Days Bank Accepted Bill Future AUD ,96 ( ) Ιουν ASX 90 Days Bank Accepted Bill Future AUD , Δεκ Australia 10 Year Bond Future AUD , Δεκ Australia 3 Year Bond Future AUD ( ) 113,31 ( ) Μαρ Bankers Acceptance Future CAD ,13 ( 372 ) Οκτ BIST 30 Index Futures TRY ( ) 94, Οκτ Bovespa Index Future BRL ,00 ( ) Οκτ CAC 40 Index Future EUR ( ) 4.443,50 ( ) Δεκ Canada 10 Year Bond Future CAD ,92 ( ) Οκτ CBOE VIX Future USD ( ) 15, Νοε CBOE VIX Future USD ( ) 16, Δεκ Dax Index Future EUR ( ) ,50 ( ) Δεκ Dow Jones E-mini e-cbot Future USD ,00 ( ) Δεκ E-mini S&P 500 Future USD , Μαρ Euro 3 Months Euribor Future EUR , Δεκ Euro BUXL 30 Years Bond Future EUR , Δεκ Euro Stoxx 50 Future EUR ( ) 2.994,00 ( ) Δεκ Euro-BOBL Future EUR , Δεκ Euro-BTP Future EUR ,09 ( ) Δεκ Euro-Bund Future EUR , Δεκ Euro-OAT Future EUR , Δεκ FTSE 100 Index Future GBP , Οκτ FTSE China A50 Future USD ,50 ( 651 ) Δεκ FTSE MIB Index Future EUR ( ) ,00 ( ) Δεκ FTSE/JSE Top 40 Future ZAR ( ) , Οκτ Hang Seng Index Future HKD ,00 ( ) Οκτ H-shares Index Future HKD ,00 ( ) Οκτ IBEX 35 Index Future EUR ( ) 8.762,60 ( 710 ) Δεκ Japan 10 Years Bond (OSE) Future JPY , Δεκ KOSPI2 Index Future KRW ,20 ( ) Δεκ Long Gilt Future GBP ,25 ( ) Οκτ MSCI Singapore Index ETS Future SGD , Οκτ MSCI Taiwan Index Future USD ,70 ( ) Δεκ Nasdaq 100 E-mini Future USD , Δεκ Nikkei 225 (OSE) Future JPY ( ) ,00 ( ) Δεκ Nikkei 225 (SGX) Future JPY ( ) ,00 ( ) Οκτ OMXS30 Index Future SEK ( ) 1.438,50 ( ) Δεκ Russell 2000 Mini Future USD , Δεκ S&P MidCap 400 E-mini Future USD ,60 ( ) Δεκ S&P/TSX 60 Index Future CAD , Δεκ SET 50 Index Future THB ,30 ( ) Οκτ SGX Nifty 50 Future USD ,00 ( ) Δεκ Short-Term Euro-BTP Future EUR ,80 ( ) Δεκ South Korea 10 Year Bond Future KRW , Δεκ South Korea 3 Year Bond Future KRW ,

25 Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης (συνέχεια) Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 25 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Ημερομηνία Λήξης Ποσότητα Συμβόλαιο Νόμισμα Θέση (Πώλησης)/ Αγοράς Τιμή Αγοράς Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) BlueTrend * (συνέχεια) Δεκ SPI 200 Future AUD ,00 ( ) Δεκ Topix Index Future JPY ,00 ( ) USD Indus PacifiChoice * Οκτ FTSE China A50 Future USD ( ) 9.567,50 ( 504 ) Οκτ Hang Seng Index Future HKD ( ) , Δεκ Topix Index Future JPY ( ) 1.323, USD Two Sigma Diversified * Οκτ Amsterdam Index Future EUR , Δεκ Australia 10 Year Bond Future AUD ( ) 137,02 ( ) Δεκ Australian Dollar Future USD , Δεκ British Pound Future USD ( ) 129, Οκτ CAC 40 Index Future EUR ( ) 4.443,50 ( ) Δεκ Canada 10 Year Bond Future CAD ( ) 146,92 ( ) Δεκ Canadian Dollar Future USD , Οκτ CBOE VIX Future USD ( ) 15, Δεκ Dax Index Future EUR ( ) ,50 ( ) Δεκ Dow Jones E-mini e-cbot Future USD ,00 ( ) Οκτ Dubai IRD FX Future USD , Δεκ E-mini S&P 500 Future USD ,40 ( ) Δεκ Euro BUXL 30 Years Bond Future EUR ( ) 192,18 ( ) Δεκ Euro FX Future USD ( ) 1, Δεκ Euro Stoxx 50 Future EUR , Δεκ Euro-BOBL Future EUR , Δεκ Euro-BTP Future EUR ,09 ( ) Δεκ Euro-Bund Future EUR ( ) 165,70 ( ) Δεκ Euro-OAT Future EUR , Δεκ FTSE 100 Index Future GBP , Δεκ FTSE MIB Index Future EUR , Δεκ FTSE/JSE Top 40 Future ZAR ( ) , Οκτ IBEX 35 Index Future EUR , Δεκ Japan 10 Years Bond (OSE) Future JPY , Δεκ Japanese Yen Future USD ( ) 98,90 ( ) Δεκ Long Gilt Future GBP ( ) 130, Δεκ Mexican Peso Future USD ,11 ( ) Δεκ Mini MSCI EAFE Index Future USD ( ) 1.706,70 ( 300 ) Δεκ Mini MSCI Emerging Market Index Future USD , Δεκ Nasdaq 100 E-mini Future USD , Δεκ New Zealand Dollar Future USD ,64 ( ) Δεκ Nikkei 225 (OSE) Future JPY ,00 ( ) Δεκ Nikkei 225 (YEN) Future JPY ,00 ( ) Οκτ OMXS30 Index Future SEK , Δεκ RTS Index Future USD , Δεκ Russell 2000 Mini Future USD ,30 ( ) Δεκ S&P MidCap 400 E-mini Future USD ,60 ( ) Δεκ S&P/TSX 60 Index Future CAD , Δεκ South Korea 10 Year Bond Future KRW , Δεκ Swiss Franc Future USD ( ) 103,50 ( ) Οκτ TAIEX Future TWD ( ) 9.130,00 ( ) Δεκ US 10 Year Note Future (CBT) USD ( ) 131,12 ( ) Δεκ US 5 Year Note Future (CBT) USD , Οκτ US Dollar Index Future KRW ,60 ( 267 ) Δεκ US Dollar Index Future USD ,38 ( 380 ) Δεκ US Long Bond Future (CBT) USD ,16 ( ) Δεκ US Ultra Bond Future (CBT) USD ,88 ( ) Οκτ VSTOXX Mini Future EUR ( ) 21,

26 Σελίδα 26 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης (συνέχεια) Ημερομηνία Λήξης Ποσότητα Συμβόλαιο Νόμισμα Θέση (Πώλησης)/ Αγοράς Τιμή Αγοράς Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) Two Sigma Diversified * (συνέχεια) Δεκ WIG 20 Index Future PLN ( ) 1.722,00 78 USD Συμβάσεις Δικαιωμάτων Προαίρεσης (Options Contracts) Οι συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης αποτιμήθηκαν στην τελευταία διαθέσιμη τιμή κατά την Ημέρα Υπολογισμού της ΚΑΕ και η αγοραία αξία τους, εάν είναι άλλη πλην του 0, παρουσιάζεται στην Κατάσταση Καθαρού Ενεργητικού στην κατηγορία «Δικαιώματα προαίρεσης στην αγοραία αξία». Στις 30 Σεπτεμβρίου 2016, το ακόλουθο Αμοιβαίο Κεφάλαιο είχε υποχρεώσεις σε ανοικτές συμβάσεις δικαιωμάτων προαίρεσης επί χρηματοοικονομικών δεικτών και μετοχών εισηγμένων σε διεθνή χρηματιστήρια: Ονομαστική αξία βάσει δικαιώματος αγοράς ή πώλησης Συμβόλαιο Αντισυμβαλλόμενος Νόμισμα Πριμ Καταβληθέν/ (Εισπραχθέν) Αγοραία Αξία Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) BlueTrend * Δικαίωμα πώλησης Brink`s Co/The Τιμή εκτέλεσης 76,75 ( ) Λήγει στις 23-Νοε-16 UBS USD (8.468) USD Συμβάσεις Ανταλλαγής Συνολικής Απόδοσης Τα Αμοιβαία Κεφάλαια μπορούν να χρησιμοποιούν συμβάσεις ανταλλαγής συνολικής απόδοσης. Μια σύμβαση ανταλλαγής συνολικής απόδοσης είναι μια διμερής χρηματοοικονομική συμφωνία που επιτρέπει στα Αμοιβαία Κεφάλαια να απολαμβάνουν όλα τα οφέλη των ταμειακών ροών ενός στοιχείου ενεργητικού, χωρίς στην ουσία να κατέχουν αυτό το στοιχείο ενεργητικού (το «Στοιχείο Ενεργητικού Αναφοράς»). Τα Αμοιβαία Κεφάλαια θα πρέπει να καταβάλλουν μια περιοδική αμοιβή (σταθερή ή κυμαινόμενη πληρωμή) ως αντάλλαγμα για τα δικαιώματα είσπραξης της συνολικής απόδοσης των Στοιχείων Ενεργητικού Αναφοράς (τοκομερίδια ή/και κεφαλαιακά κέρδη ή/και ζημίες). Στοιχείο Ενεργητικού Αναφοράς μπορεί να είναι σχεδόν κάθε στοιχείο ενεργητικού, το οποίο αποτελεί επιλέξιμη επένδυση για τα Αμοιβαία Κεφάλαια. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια μπορούν να χρησιμοποιούν τα εν λόγω μέσα με σκοπό την επιδίωξη έκθεσης σε μια επιλέξιμη αγορά ή για λόγους αντιστάθμισης. Στοιχεία σχετικά με τα υποκείμενα στοιχεία ενεργητικού στις 30 Σεπτεμβρίου 2016 είναι διαθέσιμα δωρεάν για τους μεριδιούχους, κατόπιν αιτήματος, στην έδρα της Εταιρείας. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2016, τα ακόλουθα Αμοιβαία Κεφάλαια συνήψαν συμβάσεις ανταλλαγής συνολικής απόδοσης επί διεθνών εισηγμένων μετοχών και τίτλων σταθερού εισοδήματος: Θέση Προστασίας Κλάδος Αντισυμβαλλόμενος Νόμισμα Ονομαστικό Ποσό Αγοραία Αξία Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) BSP Credit Ανοικτή Πώληση Auto Parts&Equipment Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Banks Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Biotechnology Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Building Materials Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Chemicals Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Commercial Services Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Computers Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Diversified Finan Serv Barclays Bank USD ( ) 12-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Forest Products&Paper Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Healthcare-Services Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Iron/Steel Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Machinery-Diversified Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Media Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( )

27 Συμβάσεις Ανταλλαγής Συνολικής Απόδοσης (συνέχεια) Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 27 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Θέση Προστασίας Κλάδος Αντισυμβαλλόμενος Νόμισμα Ονομαστικό Ποσό Αγοραία Αξία Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) BSP Credit (συνέχεια) Ανοικτή Πώληση Metal Fabricate/Hardware Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Mining Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Oil&Gas Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Oil&Gas Services Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ Ανοικτή Πώληση Pharmaceuticals Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Pipelines Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Real Estate Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ Ανοικτή Πώληση REITS Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Retail Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Semiconductors Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Software Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( 206 ) Ανοικτή Πώληση Sovereign Barclays Bank USD ( ) 09-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Telecommunications Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( 944 ) Ανοικτή Πώληση Telecommunications Barclays Bank USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) ( ) ( ) Egerton Equity Μακροπρόθεσμη Αγορά Aerospace/Defense Morgan Stanley EUR ( ) 01-Dec-2016 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Airlines HSBC EUR ( ) 15-Μαρ-2018 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Diversified Finan Serv Morgan Stanley GBP Dec Μακροπρόθεσμη Αγορά Electric UBS EUR ( ) 23-Jul-2018 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Engineering&Construction UBS EUR Ιουλ Μακροπρόθεσμη Αγορά Private Equity Morgan Stanley USD ( ) 08-Dec-2016 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Real Estate Morgan Stanley EUR Dec Ανοικτή Πώληση Aerospace/Defense Goldman Sachs USD Σεπ Ανοικτή Πώληση Aerospace/Defense J.P. Morgan USD ( ) 03-Mar-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Airlines Goldman Sachs EUR Σεπ Ανοικτή Πώληση Airlines Morgan Stanley GBP Dec Ανοικτή Πώληση Apparel Goldman Sachs USD Σεπ Ανοικτή Πώληση Auto Manufacturers Goldman Sachs USD ( ) 18-Σεπ-2019 ( ) Ανοικτή Πώληση Auto Manufacturers J.P. Morgan USD ( ) 19-Jun-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Banks Goldman Sachs USD Σεπ Ανοικτή Πώληση Banks Morgan Stanley HKD ( ) 21-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Banks Morgan Stanley JPY Οκτ Ανοικτή Πώληση Banks Morgan Stanley SGD ( ) 01-Feb Ανοικτή Πώληση Banks Morgan Stanley USD Ιουν Ανοικτή Πώληση Banks UBS AUD Μαρ Ανοικτή Πώληση Chemicals J.P. Morgan USD Sep Ανοικτή Πώληση Commercial Services Goldman Sachs USD Σεπ Ανοικτή Πώληση Computers Goldman Sachs EUR ( 898 ) 01-Oct-2019 ( 898 ) Ανοικτή Πώληση Computers Goldman Sachs USD ( ) 18-Σεπ-2019 ( ) Ανοικτή Πώληση Computers J.P. Morgan USD ( ) 16-Οκτ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Computers J.P. Morgan USD ( ) 17-Απρ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Computers Morgan Stanley HKD Δεκ Ανοικτή Πώληση Distribution/Wholesale Goldman Sachs USD ( ) 18-Σεπ-2019 ( ) Ανοικτή Πώληση Distribution/Wholesale J.P. Morgan USD Mar Ανοικτή Πώληση Diversified Finan Serv J.P. Morgan USD ( ) 22-Sep-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Diversified Finan Serv J.P. Morgan USD Sep Ανοικτή Πώληση Diversified Finan Serv J.P. Morgan USD ( ) 01-Sep-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Diversified Finan Serv J.P. Morgan USD Ιουλ Ανοικτή Πώληση Engineering&Construction Morgan Stanley HKD Δεκ Ανοικτή Πώληση Food J.P. Morgan USD Mar Ανοικτή Πώληση Food J.P. Morgan USD Οκτ Ανοικτή Πώληση Food Morgan Stanley GBP ( ) 06-Dec-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Healthcare-Products Goldman Sachs SEK ( ) 30-Σεπ-2019 ( ) Ανοικτή Πώληση Healthcare-Products Goldman Sachs USD ( ) 01-Oct-2019 ( ) Ανοικτή Πώληση Healthcare-Products J.P. Morgan USD ( ) 19-Οκτ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Home Furnishings Morgan Stanley JPY ( ) 24-Οκτ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Housewares J.P. Morgan USD ( ) 05-Sep-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Internet Goldman Sachs USD ( ) 03-Oct-2019 ( ) Ανοικτή Πώληση Iron/Steel Morgan Stanley JPY Οκτ Ανοικτή Πώληση Leisure Time J.P. Morgan USD ( ) 13-Oct-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Machinery-Constr&Mining J.P. Morgan USD ( ) 03-Mar-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Machinery-Diversified J.P. Morgan USD ( ) 03-Mar-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Media J.P. Morgan USD Οκτ Ανοικτή Πώληση Media J.P. Morgan USD ( ) 23-Ιουν-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Office/Business Equip Morgan Stanley JPY ( ) 24-Οκτ Ανοικτή Πώληση Oil&Gas Goldman Sachs EUR ( ) 25-Σεπ-2019 ( )

28 Σελίδα 28 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Συμβάσεις Ανταλλαγής Συνολικής Απόδοσης (συνέχεια) Θέση Προστασίας Κλάδος Αντισυμβαλλόμενος Νόμισμα Ονομαστικό Ποσό Αγοραία Αξία Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) Egerton Equity (συνέχεια) Ανοικτή Πώληση Oil&Gas Goldman Sachs EUR ( ) 17-Σεπ-2019 ( ) Ανοικτή Πώληση Oil&Gas J.P. Morgan USD ( ) 18-Aug-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Oil&Gas Morgan Stanley JPY ( ) 07-Mar-2018 ( ) Ανοικτή Πώληση Oil&Gas Services J.P. Morgan USD ( ) 06-Jun-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Oil&Gas Services J.P. Morgan USD ( ) 03-Mar-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Pharmaceuticals Goldman Sachs DKK Σεπ Ανοικτή Πώληση Pharmaceuticals J.P. Morgan USD Oct Ανοικτή Πώληση Pharmaceuticals J.P. Morgan USD Οκτ Ανοικτή Πώληση Pharmaceuticals J.P. Morgan USD Σεπ Ανοικτή Πώληση Real Estate Morgan Stanley HKD ( ) 21-Δεκ Ανοικτή Πώληση Retail Goldman Sachs CHF ( ) 17-Σεπ-2019 ( ) Ανοικτή Πώληση Retail Goldman Sachs SEK Σεπ Ανοικτή Πώληση Retail Goldman Sachs USD ( ) 18-Σεπ-2019 ( ) Ανοικτή Πώληση Retail J.P. Morgan USD Mar Ανοικτή Πώληση Retail J.P. Morgan USD ( ) 16-Οκτ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Retail Morgan Stanley GBP Dec Ανοικτή Πώληση Software J.P. Morgan USD ( ) 03-Mar-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Telecommunications J.P. Morgan USD Sep Ανοικτή Πώληση Telecommunications J.P. Morgan USD Ιουν Ανοικτή Πώληση Telecommunications Morgan Stanley ZAR Σεπ Ανοικτή Πώληση Transportation Goldman Sachs USD ( ) 18-Σεπ-2019 ( ) ( ) ( ) Paulson Merger Arbitrage Μακροπρόθεσμη Αγορά Beverages Credit Suisse GBP Ιουλ-2017 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Biotechnology BNP Paribas USD Σεπ-2017 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Chemicals Credit Suisse CHF Ιουλ Μακροπρόθεσμη Αγορά Chemicals Morgan Stanley USD Σεπ Μακροπρόθεσμη Αγορά Computers Credit Suisse USD Ιουλ Μακροπρόθεσμη Αγορά Computers Morgan Stanley USD Σεπ Μακροπρόθεσμη Αγορά Insurance Credit Suisse USD Ιουλ Μακροπρόθεσμη Αγορά Investment Companies Credit Suisse USD Ιουλ Μακροπρόθεσμη Αγορά Lodging BNP Paribas USD Σεπ-2017 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Lodging Goldman Sachs USD Αυγ-2017 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Media Credit Suisse EUR Ιουλ Μακροπρόθεσμη Αγορά Mining Morgan Stanley USD Σεπ Μακροπρόθεσμη Αγορά Oil&Gas Credit Suisse GBP Ιουλ-2017 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Oil&Gas J.P. Morgan USD Ιουλ-2017 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Oil&Gas Morgan Stanley USD Σεπ-2017 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Pharmaceuticals BNP Paribas USD Σεπ-2017 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Pharmaceuticals Credit Suisse USD Ιουλ-2017 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Pharmaceuticals Goldman Sachs USD Αυγ-2017 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Pharmaceuticals J.P. Morgan USD Ιουλ Μακροπρόθεσμη Αγορά Pharmaceuticals Morgan Stanley USD Σεπ Μακροπρόθεσμη Αγορά Retail Morgan Stanley USD Σεπ-2017 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Software Credit Suisse USD Ιουλ Μακροπρόθεσμη Αγορά Software Morgan Stanley USD Σεπ Μακροπρόθεσμη Αγορά Telecommunications Credit Suisse USD Ιουλ Μακροπρόθεσμη Αγορά Telecommunications J.P. Morgan USD Ιουλ Ανοικτή Πώληση Computers BNP Paribas USD ( ) 29-Σεπ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Computers Credit Suisse USD ( ) 07-Ιουλ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Healthcare J.P. Morgan USD ( ) 13-Ιουλ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Insurance Credit Suisse USD ( ) 07-Ιουλ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Oil&Gas Services BNP Paribas USD ( ) 29-Σεπ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Pharmaceuticals Credit Suisse EUR ( ) 07-Ιουλ Ανοικτή Πώληση Pharmaceuticals Credit Suisse USD ( ) 07-Ιουλ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Retail Morgan Stanley USD ( ) 13-Σεπ Ανοικτή Πώληση Software Credit Suisse GBP ( ) 07-Ιουλ Ανοικτή Πώληση Software Morgan Stanley USD ( ) 13-Σεπ Ανοικτή Πώληση Index Credit Suisse USD ( ) 07-Ιουλ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Index J.P. Morgan USD ( ) 13-Ιουλ-2017 ( ) ( ) Sirios US Equity Μακροπρόθεσμη Αγορά Auto Parts&Equipment Goldman Sachs USD Νοε-2017 ( ) Μακροπρόθεσμη Αγορά Beverages Goldman Sachs USD Νοε Μακροπρόθεσμη Αγορά Lodging Goldman Sachs USD Νοε-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Aerospace/Defense Goldman Sachs USD ( ) 15-Νοε

29 Συμβάσεις Ανταλλαγής Συνολικής Απόδοσης (συνέχεια) Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 29 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Θέση Προστασίας Κλάδος Αντισυμβαλλόμενος Νόμισμα Ονομαστικό Ποσό Αγοραία Αξία Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) Sirios US Equity (συνέχεια) Ανοικτή Πώληση Aerospace/Defense Morgan Stanley USD ( ) 31-Μαρ Ανοικτή Πώληση Apparel Morgan Stanley USD ( ) 31-Μαρ Ανοικτή Πώληση Banks Bank of America USD ( ) 30-Νοε Ανοικτή Πώληση Banks Bank of America USD ( ) 30-Μαϊ Ανοικτή Πώληση Banks Credit Suisse USD ( ) 16-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Banks Goldman Sachs USD ( ) 15-Νοε-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Banks Morgan Stanley USD ( ) 10-Μαϊ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Banks Morgan Stanley USD ( ) 09-Ιουν Ανοικτή Πώληση Beverages Goldman Sachs USD ( ) 17-Νοε-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Beverages Morgan Stanley USD ( ) 31-Μαρ Ανοικτή Πώληση Chemicals Bank of America USD ( ) 30-Νοε-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Chemicals Goldman Sachs USD ( ) 15-Νοε-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Chemicals Morgan Stanley USD ( ) 31-Μαρ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Commercial Services Bank of America USD ( ) 30-Νοε-2016 ( 513 ) Ανοικτή Πώληση Commercial Services Bank of America USD ( ) 29-Νοε Ανοικτή Πώληση Commercial Services Goldman Sachs USD ( ) 15-Μαϊ Ανοικτή Πώληση Commercial Services Morgan Stanley USD ( ) 31-Μαρ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Computers Bank of America USD ( ) 29-Νοε-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Computers Goldman Sachs USD ( ) 15-Νοε-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Distribution/Wholesale Bank of America USD ( ) 30-Νοε Ανοικτή Πώληση Distribution/Wholesale Goldman Sachs USD ( ) 17-Νοε-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Diversified Finan Serv Goldman Sachs USD ( ) 15-Νοε-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Electric Goldman Sachs USD ( ) 17-Νοε-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Electrical Compo&Equip Bank of America USD ( ) 30-Νοε Ανοικτή Πώληση Engineering&Construction Bank of America USD ( ) 29-Αυγ Ανοικτή Πώληση Food Bank of America USD ( ) 29-Νοε Ανοικτή Πώληση Food Credit Suisse USD ( ) 16-Δεκ Ανοικτή Πώληση Food Goldman Sachs USD ( ) 20-Φεβ Ανοικτή Πώληση Food Morgan Stanley USD ( ) 31-Μαρ Ανοικτή Πώληση Healthcare Credit Suisse USD ( ) 16-Δεκ Ανοικτή Πώληση Healthcare-Products Goldman Sachs USD ( ) 20-Φεβ Ανοικτή Πώληση Healthcare-Services Bank of America USD ( ) 29-Νοε Ανοικτή Πώληση Healthcare-Services Morgan Stanley USD ( ) 31-Μαρ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Insurance Bank of America USD ( ) 25-Σεπ Ανοικτή Πώληση Internet Bank of America USD ( ) 30-Νοε-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Leisure Time Bank of America USD ( ) 30-Νοε Ανοικτή Πώληση Lodging Bank of America USD ( ) 30-Νοε-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Lodging Credit Suisse USD ( ) 16-Δεκ Ανοικτή Πώληση Lodging Goldman Sachs USD ( ) 15-Νοε-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Lodging Goldman Sachs USD ( ) 17-Νοε-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Machinery-Constr&Mining Morgan Stanley USD ( ) 31-Μαρ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Oil&Gas Morgan Stanley USD ( ) 31-Μαρ Ανοικτή Πώληση Pharmaceuticals Bank of America USD ( ) 29-Νοε Ανοικτή Πώληση Pharmaceuticals Goldman Sachs USD ( ) 15-Νοε Ανοικτή Πώληση Pharmaceuticals Goldman Sachs USD ( ) 17-Νοε-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Pharmaceuticals Goldman Sachs USD ( ) 15-Φεβ Ανοικτή Πώληση Pharmaceuticals Morgan Stanley USD ( ) 31-Μαρ Ανοικτή Πώληση REITS Bank of America USD ( ) 01-Μαρ Ανοικτή Πώληση REITS Bank of America USD ( ) 30-Μαϊ Ανοικτή Πώληση REITS Bank of America USD ( ) 29-Αυγ Ανοικτή Πώληση REITS Bank of America USD ( ) 29-Νοε Ανοικτή Πώληση Retail Bank of America USD ( ) 13-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Retail Bank of America USD ( ) 10-Ιουλ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Retail Bank of America USD ( ) 29-Νοε Ανοικτή Πώληση Retail Credit Suisse USD ( ) 16-Δεκ Ανοικτή Πώληση Retail Goldman Sachs USD ( ) 15-Νοε Ανοικτή Πώληση Retail Goldman Sachs USD ( ) 15-Φεβ-2018 ( ) Ανοικτή Πώληση Retail Morgan Stanley USD ( ) 31-Μαρ Ανοικτή Πώληση Software Bank of America USD ( ) 05-Σεπ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Software Credit Suisse USD ( ) 16-Δεκ-2016 ( ) Ανοικτή Πώληση Software Goldman Sachs USD ( ) 15-Νοε Ανοικτή Πώληση Software Morgan Stanley USD ( ) 31-Μαρ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Technology Credit Suisse USD ( ) 08-Φεβ-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Telecommunications Bank of America USD ( ) 29-Αυγ Ανοικτή Πώληση Telecommunications Bank of America USD ( ) 29-Νοε-2017 ( ) Ανοικτή Πώληση Telecommunications Morgan Stanley USD ( ) 16-Δεκ

30 Σελίδα 30 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Συμβάσεις Ανταλλαγής Συνολικής Απόδοσης (συνέχεια) Θέση Προστασίας Κλάδος Αντισυμβαλλόμενος Νόμισμα Ονομαστικό Ποσό Αγοραία Αξία Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) Sirios US Equity (συνέχεια) Ανοικτή Πώληση Transportation Credit Suisse USD ( ) 16-Δεκ Ανοικτή Πώληση Transportation Morgan Stanley USD ( ) 31-Μαρ-2017 ( ) ( ) Two Sigma Diversified * Μακροπρόθεσμη Αγορά Various ** Morgan Stanley USD Αυγ Συμβάσεις Κάλυψης Διαφοράς Οι συμβάσεις κάλυψης διαφοράς αποτιμώνται με βάση την αγοραία τιμή κλεισίματος του υποκείμενου τίτλου που μετατρέπεται στο νόμισμα βάσης της σύμβασης κάλυψης διαφοράς, μείον οποιαδήποτε έξοδα χρηματοδότησης αποδίδονται σε κάθε σύμβαση τα οποία καταχωρίζονται χωριστά στα βιβλία. Κατά τη σύναψη μιας σύμβασης κάλυψης διαφοράς, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ενδέχεται να υποχρεούται να καταθέσει ως εγγύηση στον διαμεσολαβητή ένα ποσό μετρητών ή/και άλλα στοιχεία ενεργητικού τα οποία ισούνται με ένα συγκεκριμένο ποσοστό επί του ποσού της σύμβασης («αρχικό περιθώριο»). Στη συνέχεια, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο εισπράττει ή πραγματοποιεί περιοδικά πληρωμές γνωστές ως «περιθώρια διακύμανσης», ανάλογα με τις διακυμάνσεις στην αξία του υποκείμενου τίτλου. Τα πραγματοποιηθέντα κέρδη ή ζημίες κατά το κλείσιμο της σύμβασης ισούνται με τη διαφορά ανάμεσα στην αξία της σύμβασης κάλυψης διαφοράς κατά τον χρόνο ανοίγματος (συμπεριλαμβανομένων οποιωνδήποτε οικονομικών επιβαρύνσεων) και στην αξία κατά τον χρόνο κλεισίματος. Μερίσματα (καθαρά από παρακρατήσεις φόρων) που αποδίδονται σε ανοικτές συμβάσεις κάλυψης διαφοράς θεωρούνται μερίσματα εισπρακτέα στο τέλος του έτους. Το αποτέλεσμα αυτών των νέων αποτιμήσεων στις 30 Σεπτεμβρίου 2016 παρουσιάζεται στην Κατάσταση Καθαρού Ενεργητικού στην κατηγορία «Καθαρή μη πραγματοποιηθείσα ανατίμηση/(υποτίμηση) επί συμβάσεων κάλυψης διαφοράς». Στις 30 Σεπτεμβρίου 2016, τα ακόλουθα Αμοιβαία Κεφάλαια συνήψαν σύμβαση κάλυψης διαφοράς επί χρηματοοικονομικών δεικτών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης: Συμβόλαιο Αντισυμβαλλόμενος Ποσότητα Αγοραία Αξία Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) BlueTrend * CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Food & Beverage Price Index Bank of America ( ) CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Chemicals Price Index Bank of America ( 181 ) CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Utilities Price Index Bank of America 338 ( ) ( 885 ) CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Banks Price Index Bank of America CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Technology Price Index Bank of America CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Automobiles & Parts Price Index Bank of America ( ) ( ) CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Health Care Price Index Bank of America ( ) CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Oil & Gas Price Index Bank of America ( ) CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Financial Services Price Index Bank of America ( ) ( ) CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Insurance Price Index Bank of America ( ) ( ) CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Telecommunications Price Index Bank of America ( ) CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Media Price Index Bank of America ( ) ( ) CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Industrial Goods & Services Price Index Bank of America ( ) CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Construction & Materials Price Index Bank of America CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Basic Resources Price Index Bank of America CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Personal & Household Goods Index Bank of America ( ) CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Retail Price Index Bank of America ( ) ( ) CFD επί δείκτη Stoxx Europe 600 Travel & Leisure Index Bank of America ( ) 451 CFD επί δείκτη S&P 500 Consumer Discretionary Sector Index Goldman Sachs CFD επί δείκτη S&P 500 Consumer Staples Sector Index Goldman Sachs CFD επί δείκτη S&P 500 Energy Sector Index Goldman Sachs CFD επί δείκτη S&P 500 Financials Sector Index Goldman Sachs ( ) CFD επί δείκτη S&P 500 Health Care Sector Index Goldman Sachs ( ) CFD επί δείκτη S&P 500 Industrials Sector Index Goldman Sachs CFD επί δείκτη S&P 500 Information Technology Sector Index Goldman Sachs CFD επί δείκτη S&P 500 Materials Sector Index Goldman Sachs CFD επί δείκτη S&P 500 Utilities Sector Index Goldman Sachs ( ) USD * Για αναλυτικά στοιχεία σχετικά με όλες τις εταιρικές ενέργειες που πραγματοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια του υπό εξέταση έτους, ανατρέξτε στην Έκθεση των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. ** Το συμβόλαιο διατηρείται σε καλάθι διαφόρων μετοχών Η.Π.Α.

31 Συμβάσεις Κάλυψης Διαφοράς (συνέχεια) Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 31 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Συμβόλαιο Αντισυμβαλλόμενος Ποσότητα Αγοραία Αξία Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) Indus PacifiChoice * CFD επί μετοχών Αυστραλίας UBS ( ) CFD επί μετοχών Κίνας Morgan Stanley CFD επί μετοχών Κίνας UBS ( ) CFD επί μετοχών Γερμανίας Morgan Stanley CFD επί μετοχών Χονγκ Κονγκ Morgan Stanley ( ) CFD επί μετοχών Χονγκ Κονγκ UBS ( ) CFD επί μετοχών Ινδίας Morgan Stanley CFD επί μετοχών Ινδίας UBS ( ) CFD επί μετοχών Ινδονησίας UBS CFD επί μετοχών Ιαπωνίας Morgan Stanley ( ) ( ) CFD επί μετοχών Ιαπωνίας UBS ( ) CFD επί μετοχών Φιλιππίνων UBS ( ) CFD επί μετοχών Νότιας Κορέας Morgan Stanley ( ) ( ) CFD επί μετοχών Νότιας Κορέας UBS ( ) CFD επί μετοχών Ταϊβάν UBS CFD επί μετοχών Ταϊλάνδης UBS CFD επί μετοχών Η.Π.Α. Morgan Stanley ( ) ( ) CFD επί μετοχών Η.Π.Α. UBS ( ) USD ( ) Συμβάσεις Ανταλλαγής Πιστωτικού Κινδύνου Μια σύμβαση ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου παρέχει τη δυνατότητα μεταβίβασης του πιστωτικού κινδύνου. Το γεγονός αυτό ουσιαστικά παρέχει σε ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο τη δυνατότητα να αγοράζει ασφάλεια σε σχέση με κάποια υποχρέωση αναφοράς που κατέχει (αντισταθμίζοντας την επένδυση) ή να αγοράζει προστασία σε σχέση με κάποια άυλη υποχρέωση αναφοράς που δεν κατέχει με την προσδοκία ότι η πιστωτική ποιότητα θα υποβαθμιστεί. Το ένα μέρος, ο αγοραστής της προστασίας, προβαίνει σε μια σειρά πληρωμών προς τον πωλητή της προστασίας, και μια πληρωμή είναι πληρωτέα στον αγοραστή εάν προκύψει πιστωτικό γεγονός (υποβάθμιση της πιστωτικής ποιότητας, η οποία θα προκαθορίζεται στη συμφωνία ανάμεσα στα δύο μέρη). Εάν το πιστωτικό γεγονός δεν επέλθει, ο αγοραστής πληρώνει όλα τα απαιτούμενα πριμ και η σύμβαση ανταλλαγής λύεται κατά τη λήξη. Συνεπώς, ο κίνδυνος για τον αγοραστή περιορίζεται στην αξία των πριμ που καταβλήθηκαν. Επιπρόσθετα, εάν επέλθει πιστωτικό γεγονός και το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν κατέχει την υποκείμενη υποχρέωση αναφοράς, ενδέχεται να υφίσταται κίνδυνος αγοράς, καθώς το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ίσως χρειαστεί χρόνο για να αποκτήσει την υποχρέωση αναφοράς και να την παραδώσει στον αντισυμβαλλόμενο. Επιπλέον, εάν ο αντισυμβαλλόμενος καταστεί αφερέγγυος, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ενδέχεται να μην ανακτήσει το πλήρες ποσό που οφείλεται σε αυτό από τον αντισυμβαλλόμενο. Η αγορά των συμβάσεων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου ενδέχεται ορισμένες φορές να χαρακτηρίζεται από λιγότερη ρευστότητα σε σχέση με τις αγορές των ομολόγων. Η Εταιρεία θα μειώνει αυτό τον κίνδυνο παρακολουθώντας καταλλήλως τη χρήση συναλλαγών αυτού του τύπου. Οι συμβάσεις ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου αποτιμήθηκαν στις 30 Σεπτεμβρίου 2016 στην εσωτερική τους αξία. Η μέθοδος αποτίμησης περιλαμβάνει την τρέχουσα αξία της σειράς επιτοκίων και την τρέχουσα αξία του πιστωτικού περιθωρίου που υπήρξαν αντικείμενο διαπραγμάτευσης στην αγορά κατά την ημερομηνία κλεισίματος. Το αποτέλεσμα αυτών των νέων αποτιμήσεων, καθώς και οποιοσδήποτε εισπρακτέος/πληρωτέος τόκος σε σχέση με συμβάσεις ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου στις 30 Σεπτεμβρίου 2016, εμφανίζονται στην Κατάσταση Καθαρού Ενεργητικού στην κατηγορία «Μη πραγματοποιηθείσα ανατίμηση/(υποτίμηση) επί συμβάσεων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου». Στοιχεία σχετικά με τα υποκείμενα στοιχεία ενεργητικού στις 30 Σεπτεμβρίου 2016 είναι διαθέσιμα δωρεάν για τους μεριδιούχους, κατόπιν αιτήματος, στην έδρα της Εταιρείας. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2016, το ακόλουθο Αμοιβαίο Κεφάλαιο είχε υποχρεώσεις σε συμβάσεις ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου επί τίτλων σταθερού εισοδήματος: Θέση Προστασίας Χώρα Κινδύνου Κλάδος Νόμισμα Ονομαστικό Ποσό Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) BSP Credit Αγορά Βραζιλία Δημοσίου USD Ιουν-2020 ( ) Αγορά Νήσοι Κέιμαν Diversified Finan Serv USD Σεπ-2020 ( ) Αγορά Γαλλία Λιανικό Εμπόριο EUR Δεκ-2017 ( ) Αγορά Γαλλία Λιανικό Εμπόριο EUR Δεκ

32 Σελίδα 32 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Συμβάσεις Ανταλλαγής Πιστωτικού Κινδύνου (συνέχεια) Θέση Προστασίας Χώρα Κινδύνου Κλάδος Νόμισμα Ονομαστικό Ποσό Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) BSP Credit (συνέχεια) Πώληση Γερμανία Χρηματοοικονομικά EUR Σεπ-2020 ( ) Πώληση Συσκευασία & Ιρλανδία Τυποποιημένες Συσκευασίες EUR Σεπ Πώληση Συσκευασία & Ιρλανδία Τυποποιημένες Συσκευασίες EUR Ιουν Αγορά Ιταλία Τηλεπικοινωνίες EUR Ιουν-2021 ( ) Αγορά Διανομή/Εμπόριο Ιαπωνία Χονδρικής JPY Ιουν-2021 ( ) Αγορά Λουξεμβούργο Σίδηρος/Χάλυβας EUR Σεπ-2020 ( ) Αγορά Λουξεμβούργο Σίδηρος/Χάλυβας EUR Δεκ-2020 ( ) Αγορά Λουξεμβούργο Σίδηρος/Χάλυβας EUR Ιουν-2021 ( ) Αγορά Πορτογαλία Εμπορικές Υπηρεσίες EUR Σεπ Αγορά Ισπανία Τηλεπικοινωνίες EUR Σεπ Αγορά Ηνωμένο Βασίλειο Τρόφιμα EUR Ιουν-2021 ( ) Αγορά Πετρέλαιο & Φυσικό Ηνωμένο Βασίλειο Αέριο USD Σεπ-2020 ( ) Αγορά Εξαρτήματα & Η.Π.Α. Εξοπλισμός Αυτοκινήτων USD Δεκ-2020 ( ) Αγορά Εξαρτήματα & Η.Π.Α. Εξοπλισμός Αυτοκινήτων USD Ιουν-2021 ( ) Αγορά Η.Π.Α. Εμπορικές Υπηρεσίες USD Ιουν Αγορά Η.Π.Α. Εμπορικές Υπηρεσίες USD Δεκ Πώληση Υπηρεσίες Η.Π.Α. Υγειονομικής Περίθαλψης USD Ιουν Αγορά Η.Π.Α. Σίδηρος/Χάλυβας USD Ιουν-2021 ( ) Αγορά Η.Π.Α. Καταλύματα USD Δεκ-2020 ( ) Αγορά Η.Π.Α. Εξορύξεις USD Σεπ-2020 ( ) Πώληση Η.Π.Α. Εξορύξεις USD Σεπ Αγορά Εξοπλ. Γραφείου/ Η.Π.Α. Επιχειρήσεων USD Δεκ-2020 ( ) Πώληση Πετρέλαιο & Φυσικό Η.Π.Α. Αέριο USD Δεκ Αγορά Πετρέλαιο & Φυσικό Η.Π.Α. Αέριο USD Δεκ-2020 ( ) Πώληση Η.Π.Α. Ακίνητα USD Ιουν-2021 ( 106 ) Αγορά Εταιρίες Επενδύσεων Η.Π.Α. σε Ακίνητα (REITS) USD Ιουν-2021 ( ) Αγορά Η.Π.Α. Λιανικό Εμπόριο USD Δεκ-2018 ( ) Αγορά Η.Π.Α. Λιανικό Εμπόριο USD Δεκ-2020 ( ) Αγορά Η.Π.Α. Ημιαγωγοί USD Δεκ-2020 ( ) Πώληση Η.Π.Α. Λογισμικό USD Δεκ USD ( ) Οι συμβάσεις ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου συνδέονταν με τους εξής αντισυμβαλλομένους: Για το BSP Credit: Bank of America, Barclays Bank Plc, BNP Paribas, Citibank N.A, Credit Suisse International, Goldman Sachs International, International Currency Exchange, JP Morgan Chase Bank και Morgan Stanley. Δείκτης Πιστωτικού Κινδύνου Ένας δείκτης πιστωτικού κινδύνου παρέχει τη δυνατότητα μεταβίβασης του πιστωτικού κινδύνου. Το γεγονός αυτό ουσιαστικά παρέχει σε ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο τη δυνατότητα να αγοράζει ασφάλεια σε σχέση με κάποια υποχρέωση δείκτη αναφοράς που κατέχει (αντισταθμίζοντας την επένδυση) ή να αγοράζει προστασία σε σχέση με κάποια άυλη υποχρέωση δείκτη αναφοράς που κατέχει με την προσδοκία ότι η πιστωτική ποιότητα θα υποβαθμιστεί. Το ένα μέρος, ο αγοραστής της προστασίας, προβαίνει σε μια σειρά πληρωμών προς τον πωλητή της προστασίας, και μια πληρωμή είναι πληρωτέα στον αγοραστή εάν προκύψει πιστωτικό γεγονός (υποβάθμιση της πιστωτικής ποιότητας, η οποία θα προκαθορίζεται στη συμφωνία ανάμεσα στα δύο μέρη). Εάν το πιστωτικό γεγονός δεν επέλθει, ο αγοραστής πληρώνει όλα τα απαιτούμενα πριμ και η σύμβαση ανταλλαγής λύεται κατά τη λήξη. Συνεπώς, ο κίνδυνος για τον αγοραστή περιορίζεται στην αξία των πριμ που καταβλήθηκαν. Επιπρόσθετα, αν προκύψει πιστωτικό γεγονός και το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν κατέχει την υποκείμενη υποχρέωση αναφοράς, ενδέχεται να προκύψει κίνδυνος αγοράς, καθώς το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να μην είναι σε θέση να αποκτήσει εγκαίρως την υποχρέωση δείκτη αναφοράς και να την παραδώσει στον αντισυμβαλλόμενο. Επιπλέον, εάν ο αντισυμβαλλόμενος καταστεί αφερέγγυος, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ενδέχεται να μην ανακτήσει το πλήρες

33 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 33 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Δείκτης Πιστωτικού Κινδύνου (συνέχεια) ποσό που οφείλεται σε αυτό από τον αντισυμβαλλόμενο. Κάποιες φορές, η αγορά δεικτών πιστωτικού κινδύνου μπορεί να παρουσιάζει μειωμένη ρευστότητα έναντι των αγορών ομολόγων. Η Εταιρεία θα μειώνει αυτό τον κίνδυνο παρακολουθώντας καταλλήλως τη χρήση συναλλαγών αυτού του τύπου. Οι δείκτες πιστωτικού κινδύνου αποτιμήθηκαν στην εσωτερική τους αξία. Η μέθοδος αποτίμησης περιλαμβάνει την τρέχουσα αξία της σειράς επιτοκίων και την τρέχουσα αξία του πιστωτικού περιθωρίου που υπήρξαν αντικείμενο διαπραγμάτευσης στην αγορά κατά την ημερομηνία κλεισίματος. Το αποτέλεσμα αυτών των νέων αποτιμήσεων, καθώς και οποιοσδήποτε εισπρακτέος/πληρωτέος τόκος σε σχέση με συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίου στις 30 Σεπτεμβρίου 2016 εμφανίζονται στην Κατάσταση Καθαρού Ενεργητικού στην κατηγορία «Μη πραγματοποιηθείσα ανατίμηση/(υποτίμηση) επί των συμβάσεων ανταλλαγής δεικτών πιστωτικού κινδύνου». Στις 30 Σεπτεμβρίου 2016, τα ακόλουθα Αμοιβαία Κεφάλαια είχαν υποχρεώσεις σε συμβάσεις δεικτών πιστωτικού κινδύνου επί χρηματοοικονομικών δεικτών: Θέση Προστασίας Περιγραφή Αντισυμβαλλόμενος Νόμισμα Ονομαστικό Ποσό % Καταβληθέντος/ Εισπραχθέντος Τόκου Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/ (Υποτίμηση) BSP Credit Αγορά CDX itraxx Europe Senior Financial Series 25 20/06/2021 Πώληση CDX itraxx Europe Senior Financial Series 25 20/06/2021 Αγορά CDX itraxx Europe Senior Financial Series 26 20/12/2021 Αγορά CDX North America Investment Grade Series 25 20/12/2020 Πώληση CDX North America Investment Grade Series 25 20/12/2020 Αγορά CDX North America Investment Grade Series 26 20/06/2021 Two Sigma Diversified * CDX North America Investment Grade Series 27 Πώληση 20/12/2021 J.P. Morgan J.P. Morgan J.P. Morgan J.P. Morgan J.P. Morgan J.P. Morgan Citi Bank EUR ,00 20-Ιουν-2021 ( ) EUR ,00 20-Ιουν-2021 ( ) EUR ,00 20-Δεκ USD ,00 20-Δεκ-2020 ( ) USD ,00 20-Δεκ USD ,00 20-Ιουν-2021 ( ) USD ( ) USD ,00 20-Δεκ USD Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίου Προκειμένου να καλυφθεί έναντι διακυμάνσεων των επιτοκίων, η Εταιρεία δύναται να συνάπτει συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίου, υπό την προϋπόθεση ότι: a) Οι υποχρεώσεις που απορρέουν από το γεγονός αυτό δεν υπερβαίνουν την αξία των αντίστοιχων στοιχείων ενεργητικού που πρόκειται να αντισταθμιστούν και b) Το συνολικό ποσό αυτών των συναλλαγών δεν υπερβαίνει το επίπεδο που είναι απαραίτητο για την κάλυψη του κινδύνου διακυμάνσεων της αξίας των εν λόγω στοιχείων ενεργητικού. Αυτές οι συμβάσεις πρέπει να εκφράζονται στα νομίσματα στα οποία εκφράζεται το ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ή σε νομίσματα τα οποία πιθανώς να παρουσιάσουν παρόμοιες διακυμάνσεις και πρέπει είτε να είναι εισηγμένα σε χρηματιστήριο είτε να υπόκεινται σε διαπραγμάτευση σε Οργανωμένη Αγορά. Οι συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίου αποτιμήθηκαν με βάση την τελευταία διαθέσιμη τιμή στις 30 Σεπτεμβρίου 2016 στην εσωτερική τους αξία. Η μέθοδος αποτίμησης περιλαμβάνει την τρέχουσα αξία κάθε επιτοκίου και σειράς κεφαλαίου που μετατρέπεται στο νόμισμα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την ημερομηνία κλεισίματος. Το αποτέλεσμα αυτών των νέων αποτιμήσεων, καθώς και οποιοσδήποτε εισπρακτέος/πληρωτέος τόκος σε σχέση με συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίου στις 30 Σεπτεμβρίου 2016 εμφανίζονται στην Κατάσταση Καθαρού Ενεργητικού στην κατηγορία «Μη πραγματοποιηθείσα ανατίμηση/(υποτίμηση) επί των συμβάσεων ανταλλαγής επιτοκίου». Στις 30 Σεπτεμβρίου 2016, τα ακόλουθα Αμοιβαία Κεφάλαια είχαν υποχρεώσεις σε συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίου:

34 Σελίδα 34 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίου (συνέχεια) Περιγραφή Αντισυμβαλλόμενος Ονομαστικό Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/(Υποτίμηση) BlueTrend * Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 13,49% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου BRL CDI 1 ημέρας J.P. Morgan BRL 02-Jan-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 13,65% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου BRL CDI 1 ημέρας J.P. Morgan BRL 02-Jan-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 12,02% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου BRL CDI 1 ημέρας J.P. Morgan BRL 02-Jan Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 12,11% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου BRL CDI 1 ημέρας J.P. Morgan BRL 02-Jan-2019 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 12,12% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου BRL CDI 1 ημέρας J.P. Morgan BRL 02-Jan-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 12,08% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου BRL CDI 1 ημέρας J.P. Morgan BRL 02-Jan-2019 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,39% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,48% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,99% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,67% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,84% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,34% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου CZK PRIBOR 6 μηνών J.P. Morgan CZK 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,00% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 5,33% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου MXN TIIE 28 ημερών J.P. Morgan MXN 19-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,85% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου SGD SIBOR 6 μηνών J.P. Morgan SGD 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,94% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου SGD SIBOR 6 μηνών J.P. Morgan SGD 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,98% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,42% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HKD ΗIBOR 3 μηνών J.P. Morgan HKD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,98% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,63% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HKD ΗIBOR 3 μηνών J.P. Morgan HKD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου -0,13% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 8,35% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου ZAR JIBAR 3 μηνών J.P. Morgan ZAR 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,38% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου ILS TELBOR01 3 μηνών J.P. Morgan ILS 21-Δεκ

35 Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίου (συνέχεια) Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 35 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Περιγραφή Αντισυμβαλλόμενος Ονομαστικό Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/(Υποτίμηση) BlueTrend * (συνέχεια) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,38% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου ILS TELBOR01 3 μηνών J.P. Morgan ILS 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,02% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου ILS TELBOR01 3 μηνών J.P. Morgan ILS 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,14% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,66% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου PLN WIBOR 6 μηνών J.P. Morgan PLN 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 8,83% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου ZAR JIBAR 3 μηνών J.P. Morgan ZAR 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 5,90% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου MXN TIIE 28 ημερών J.P. Morgan MXN 15-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,48% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,36% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HKD ΗIBOR 3 μηνών J.P. Morgan HKD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,82% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,35% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου CZK PRIBOR 6 μηνών J.P. Morgan CZK 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 8,34% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου ZAR JIBAR 3 μηνών J.P. Morgan ZAR 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 5,92% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου MXN TIIE 28 ημερών J.P. Morgan MXN 15-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 8,74% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου ZAR JIBAR 3 μηνών J.P. Morgan ZAR 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,65% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,47% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 2,12% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου SGD SIBOR 6 μηνών J.P. Morgan SGD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,59% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 2,14% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου SGD SIBOR 6 μηνών J.P. Morgan SGD 21-Δεκ-2021 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,15% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,15% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,75% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου SGD SIBOR 6 μηνών J.P. Morgan SGD 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,29% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 7,98% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου ZAR JIBAR 3 μηνών J.P. Morgan ZAR 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου -0,15%

36 Σελίδα 36 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίου (συνέχεια) Περιγραφή Αντισυμβαλλόμενος Ονομαστικό Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/(Υποτίμηση) BlueTrend * (συνέχεια) Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,46% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 8,36% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου ZAR JIBAR 3 μηνών J.P. Morgan ZAR 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου -0,15% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 5,71% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου MXN TIIE 28 ημερών J.P. Morgan MXN 15-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 8,43% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου ZAR JIBAR 3 μηνών J.P. Morgan ZAR 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,52% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,15% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 5,84% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου MXN TIIE 28 ημερών J.P. Morgan MXN 15-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,57% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 8,49% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου ZAR JIBAR 3 μηνών J.P. Morgan ZAR 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,28% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,53% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 8,43% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου ZAR JIBAR 3 μηνών J.P. Morgan ZAR 21-Δεκ-2021 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,22% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου CZK PRIBOR 6 μηνών J.P. Morgan CZK 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,54% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,17% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,52% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,83% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,33% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ-2021 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,27% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,85% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,30% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου ILS TELBOR01 3 μηνών J.P. Morgan ILS 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,75%

37 Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίου (συνέχεια) Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 37 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Περιγραφή Αντισυμβαλλόμενος Ονομαστικό Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/(Υποτίμηση) BlueTrend * (συνέχεια) Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου PLN WIBOR 6 μηνών J.P. Morgan PLN 21-Δεκ-2018 ( 226 ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,49% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,86% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου ILS TELBOR01 3 μηνών J.P. Morgan ILS 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,19% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 5,33% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου MXN TIIE 28 ημερών J.P. Morgan MXN 19-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,65% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου PLN WIBOR 6 μηνών J.P. Morgan PLN 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,35% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,30% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,74% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου SGD SIBOR 6 μηνών J.P. Morgan SGD 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,51% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,34% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου HKD ΗIBOR 3 μηνών J.P. Morgan HKD 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,63% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,77% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,08% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HKD ΗIBOR 3 μηνών J.P. Morgan HKD 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,82% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 7,89% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου ZAR JIBAR 3 μηνών J.P. Morgan ZAR 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,32% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου ILS TELBOR01 3 μηνών J.P. Morgan ILS 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,41% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,90% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου ILS TELBOR01 3 μηνών J.P. Morgan ILS 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου -0,19% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 12,02% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου BRL CDI 1 ημέρας J.P. Morgan BRL 2-Ιαν-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 5,29% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου MXN TIIE 28 ημερών J.P. Morgan MXN 19-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 11,91% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου BRL CDI 1 ημέρας J.P. Morgan BRL 2-Ιαν-2019 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,75%

38 Σελίδα 38 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίου (συνέχεια) Περιγραφή Αντισυμβαλλόμενος Ονομαστικό Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/(Υποτίμηση) BlueTrend * (συνέχεια) Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου PLN WIBOR 6 μηνών J.P. Morgan PLN 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,28% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,64% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,12% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου HKD ΗIBOR 3 μηνών J.P. Morgan HKD 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,39% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ-2021 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,33% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου ILS TELBOR01 3 μηνών J.P. Morgan ILS 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,17% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 12,03% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου BRL CDI 1 ημέρας J.P. Morgan BRL 2-Ιαν Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 5,26% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου MXN TIIE 28 ημερών J.P. Morgan MXN 19-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 11,94% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου BRL CDI 1 ημέρας J.P. Morgan BRL 02-Jan Είσπραξη σταθερού επιτοκίου -0,23% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,21% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HKD ΗIBOR 3 μηνών J.P. Morgan HKD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,72% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 8,34% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου ZAR JIBAR 3 μηνών J.P. Morgan ZAR 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 5,78% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου MXN TIIE 28 ημερών J.P. Morgan MXN 15-Δεκ-2021 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,23% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,42% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,61% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 12,11% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου BRL CDI 1 ημέρας J.P. Morgan BRL 02-Jan-2019 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 12,15% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου BRL CDI 1 ημέρας J.P. Morgan BRL 02-Jan-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 8,02% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου ZAR JIBAR 3 μηνών J.P. Morgan ZAR 21-Δεκ-2021 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,63% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,21% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,52%

39 Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίου (συνέχεια) Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 39 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Περιγραφή Αντισυμβαλλόμενος Ονομαστικό Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/(Υποτίμηση) BlueTrend * (συνέχεια) Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου PLN WIBOR 6 μηνών J.P. Morgan PLN 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,45% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 5,86% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου MXN TIIE 28 ημερών J.P. Morgan MXN 15-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,61% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου -0,26% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,62% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,59% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου PLN WIBOR 6 μηνών J.P. Morgan PLN 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου -0,25% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,15% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου -0,26% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,61% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου -0,27% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,62% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,21% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου CZK PRIBOR 6 μηνών J.P. Morgan CZK 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,66% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 7,75% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου ZAR JIBAR 3 μηνών J.P. Morgan ZAR 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,71% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ-2021 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 7,71% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου ZAR JIBAR 3 μηνών J.P. Morgan ZAR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,22% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,23% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ-2021 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,79% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,22% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,21% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,21%

40 Σελίδα 40 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίου (συνέχεια) Περιγραφή Αντισυμβαλλόμενος Ονομαστικό Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/(Υποτίμηση) BlueTrend * (συνέχεια) Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,79% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,68% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου PLN WIBOR 6 μηνών J.P. Morgan PLN 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,22% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,82% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,22% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου -0,21% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,66% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,22% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( 650 ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,85% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 7,69% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου ZAR JIBAR 3 μηνών J.P. Morgan ZAR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,21% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,16% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,71% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,73% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ-2021 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,16% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,20% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,76% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου ILS TELBOR01 3 μηνών J.P. Morgan ILS 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,17% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HKD ΗIBOR 3 μηνών J.P. Morgan HKD 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,13% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,19% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,22% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,31% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου CZK PRIBOR 6 μηνών J.P. Morgan CZK 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,13%

41 Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίου (συνέχεια) Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 41 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Περιγραφή Αντισυμβαλλόμενος Ονομαστικό Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/(Υποτίμηση) BlueTrend * (συνέχεια) Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 5,70% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου MXN TIIE 28 ημερών J.P. Morgan MXN 15-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,64% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,64% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,21% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,29% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου ILS TELBOR01 3 μηνών J.P. Morgan ILS 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,80% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου ILS TELBOR01 3 μηνών J.P. Morgan ILS 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,74% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,20% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,15% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ-2021 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,16% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου -0,24% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,80% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,08% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου -0,25% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,78% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,25% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,16% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 5,51% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου MXN TIIE 28 ημερών J.P. Morgan MXN 19-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,21% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,19% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ-2021 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου -0,22% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου EUR EURIBOR 6 μηνών J.P. Morgan EUR 21-Δεκ-2018 ( 893 ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,04% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,04%

42 Σελίδα 42 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίου (συνέχεια) Περιγραφή Αντισυμβαλλόμενος Ονομαστικό Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/(Υποτίμηση) BlueTrend * (συνέχεια) μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,17% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,17% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2020 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,38% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,38% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,83% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,88% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 5,56% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου MXN TIIE 28 ημερών J.P. Morgan MXN 19-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,04% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου USD LIBOR 3 μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,85% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου USD LIBOR 3 μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2036 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,90% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου USD LIBOR 3 μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2041 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,39% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου USD LIBOR 3 μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2023 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,18% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου USD LIBOR 3 μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2020 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,05% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,39% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου USD LIBOR 3 μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2023 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,68% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου TWD TAIBOR 3 μηνών J.P. Morgan TWD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,07% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,07% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,18% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,38% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,27% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,23% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,42% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,09%

43 Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίου (συνέχεια) Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 43 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Περιγραφή Αντισυμβαλλόμενος Ονομαστικό Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/(Υποτίμηση) BlueTrend * (συνέχεια) Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,78% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,17% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,74% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,06% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,75% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,17% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,74% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,34% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,78% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,35% μηνών J.P. Morgan USD 22-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,67% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου USD LIBOR 3 μηνών J.P. Morgan USD 22-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 2,23% μηνών J.P. Morgan USD 22-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,54% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου USD LIBOR 3 μηνών J.P. Morgan USD 22-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 0,83% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου USD LIBOR 3 μηνών J.P. Morgan USD 22-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,52% μηνών J.P. Morgan USD 22-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 2,28% μηνών J.P. Morgan USD 22-Δεκ Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,74% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου USD LIBOR 3 μηνών J.P. Morgan USD 22-Δεκ-2023 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,59% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου USD LIBOR 3 μηνών J.P. Morgan USD 16-Ιουν Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,06% μηνών J.P. Morgan USD 22-Δεκ-2023 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,75% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,14% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2020 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,31% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2023 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,72%

44 Σελίδα 44 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Συμβάσεις Ανταλλαγής Επιτοκίου (συνέχεια) Περιγραφή Αντισυμβαλλόμενος Ονομαστικό Νόμισμα Ημερομηνία Λήξης Μη Πραγματοποιηθείσα Ανατίμηση/(Υποτίμηση) BlueTrend * (συνέχεια) μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2036 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,76% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2041 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,07% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,12% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2020 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,28% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2023 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,68% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2036 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,72% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2041 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,82% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 0,78% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου HUF BUBOR 6 μηνών J.P. Morgan HUF 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,27% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου KRW CD-KSDA 3 μηνών J.P. Morgan KRW 21-Δεκ Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,31% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2023 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,03% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2018 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,13% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2020 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,86% Πληρωμή κυμαινόμενου επιτοκίου THB THBFΙX 6 μηνών J.P. Morgan THB 21-Δεκ-2021 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,72% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2036 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,77% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2041 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,32% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2023 ( ) Είσπραξη σταθερού επιτοκίου 1,14% μηνών J.P. Morgan USD 21-Δεκ-2020 ( ) USD BSP Credit * Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 2,17% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου USD LIBOR 3 μηνών Morgan Stanley USD 26-Ιουν-2022 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 2,47% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου USD LIBOR 3 μηνών Morgan Stanley USD 26-Ιουν-2025 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 1,71% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου USD LIBOR 3 μηνών J.P. Morgan USD 13-Ιουλ-2025 ( ) Πληρωμή σταθερού επιτοκίου 2,49% Είσπραξη κυμαινόμενου επιτοκίου USD LIBOR 3 μηνών J.P. Morgan USD 16-Ιουλ-2025 ( ) USD ( )

45 Εισπρακτέα Εξασφάλιση από τον Αντισυμβαλλόμενο Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 45 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Στις 30 Σεπτεμβρίου 2016, η έκθεση της εισπρακτέας εξασφάλισης από τον αντισυμβαλλόμενο σε σχέση με τις συμβάσεις επί παραγώγων είχε ως εξής: Αμοιβαίο Κεφάλαιο Αντισυμβαλλόμενος Τύπος Εξασφάλισης Παράγωγα με Κάλυψη Νόμισμα Σύνολο Εισπραχθεισών Εξασφαλίσεων Sirios US Equity BSP Credit Morgan Stanley Μετρητά Συμβάσεις Ανταλλαγής Μετοχών USD Credit Suisse International Μετρητά Συμβάσεις Ανταλλαγής Μετοχών USD Bank of America Μετρητά Συμβάσεις Ανταλλαγής Μετοχών USD USD Citibank N.A. Μετρητά Συμβάσεις Ανταλλαγής Πιστωτικού Κινδύνου και Επιτοκίου USD USD Γνωστοποίηση Εξόδων Συναλλαγών Τα έξοδα συναλλαγών συνίστανται σε προμήθειες διαμεσολάβησης και φόρους που σχετίζονται με την αγορά και πώληση κινητών αξιών. Τα έξοδα συναλλαγών εμφανίζονται συμπεριλαμβανομένων των αντίστοιχων στοιχείων των συντελεστών καθορισμού τιμών διακύμανσης που εφαρμόστηκαν όταν οι καθαρές εισροές σε ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο υπερέβησαν το 1% σε οποιαδήποτε εργάσιμη ημέρα στη διάρκεια του έτους υπό εξέταση. Τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια θα εμφανίζουν, γενικά, μηδενικά έξοδα συναλλαγών, καθώς οι προμήθειες διαμεσολάβησης περιλαμβάνονται στο περιθώριο, το οποίο δεν περιλαμβάνεται στον υπολογισμό σύμφωνα με το Παράρτημα Ι, Σχέδιο B, Κεφάλαιο V της Οδηγίας 2009/65/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου. Τα έξοδα συναλλαγών του θεματοφύλακα δεν περιλαμβάνονται στον συγκεκριμένο πίνακα. Τα έξοδα συναλλαγών για το έτος υπό εξέταση είχαν ως εξής: Αμοιβαίο Κεφάλαιο Νόμισμα Προμήθειες Λοιπά έξοδα Σύνολο BlueTrend * USD ( 355 ) BSP Credit USD Cat Bond USD Egerton Equity EUR Global Macro Bond * USD Indus PacifiChoice * USD KKR Credit * EUR Paulson Merger Arbitrage USD Sirios US Equity USD Two Sigma Diversified * USD Μερίσματα Στη διάρκεια του έτους υπό εξέταση, το ακόλουθο Αμοιβαίο Κεφάλαιο προέβη σε διανομές μερισμάτων: Ημ/νία Καταχώρισης Ημ/νία Αποκοπής Μερίσματος Ημ/νία Πληρωμής Αμοιβαίο Κεφάλαιο Μικτό Μέρισμα Νόμισμα Μέρισμα ανά Μερίδιο 11-Δεκ Δεκ Δεκ-2015 Cat Bond F Dis * 1,60 USD 1, Cat Bond F Dis SGD Hedged * 16,02 SGD 1, Ιαν Ιαν Ιαν-2016 Cat Bond F Dis * 4,37 USD 3, Cat Bond F Dis SGD Hedged * 43,80 SGD 4, Φεβ Φεβ Φεβ-2016 Cat Bond F Dis * 223,13 USD 3, Cat Bond F Dis SGD Hedged * 43,90 SGD 4, Μαρ Μαρ Μαρ-2016 Cat Bond F Dis * 222,79 USD 3, Cat Bond F Dis SGD Hedged * 43,98 SGD 4,948137

46 Σελίδα 46 Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 (συνέχεια) Μερίσματα (συνέχεια) Ημ/νία Καταχώρισης Ημ/νία Αποκοπής Μερίσματος Ημ/νία Πληρωμής Αμοιβαίο Κεφάλαιο Μικτό Μέρισμα Νόμισμα Μέρισμα ανά Μερίδιο 08-Απρ Απρ Απρ-2016 Cat Bond F Dis * 222,76 USD 3, Cat Bond F Dis SGD Hedged * 44,14 SGD 4, Μαϊ Μαϊ Μαϊ-2016 Cat Bond F Dis * 223,46 USD 3, Cat Bond F Dis SGD Hedged * 44,46 SGD 4, Ιουν Ιουν Ιουν-2016 Cat Bond F Dis * 806,52 USD 3, Cat Bond F Dis SGD Hedged * 44,59 SGD 4, Ιουλ Ιουλ Ιουλ-2016 Cat Bond F Dis * 1.390,52 USD 3, Cat Bond F Dis SGD Hedged * 776,44 SGD 4, Αυγ Αυγ Αυγ-2016 Cat Bond F Dis * 1.395,75 USD 3, Cat Bond F Dis SGD Hedged * 1.072,43 SGD 4, Σεπ Σεπ Σεπ-2016 Cat Bond F Dis * 1.403,03 USD 3, Cat Bond F Dis SGD Hedged * 1.078,28 SGD 5, Συναλλαγματική Ισοτιμία Η συναλλαγματική ισοτιμία που χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό του ενοποιημένου συνολικού ποσού σε ευρώ των Οικονομικών Καταστάσεων κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 είναι: 1 Ευρώ = 1,12335 Δολάρια Η.Π.Α. Μεταγενέστερα Γεγονότα Στις 9 Δεκεμβρίου 2016, τα μερίδια Egerton Equity I Σώρ. και I Σώρ. USD Hedged έκλεισαν οριστικά.

47 Έκθεση Ελεγκτή Ελεγμένη Ετήσια Έκθεση 30 Σεπτεμβρίου 2016 Σελίδα 47 Έκθεση Ελεγκτή Προς τους Μεριδιούχους της Ελέγξαμε τις συνοδευτικές οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας και εκάστου από τα επιμέρους αμοιβαία κεφάλαιά της, οι οποίες αποτελούνται από την Κατάσταση Καθαρού Ενεργητικού και το Χαρτοφυλάκιο Επενδύσεων κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2016 και την Κατάσταση Εργασιών και την Κατάσταση Μεταβολών του Καθαρού Ενεργητικού για το έτος που έληξε τη συγκεκριμένη ημερομηνία, καθώς και μια συνοπτική παρουσίαση των σημαντικών λογιστικών πολιτικών και άλλες επεξηγηματικές σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου της SICAV για τις οικονομικές καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο της SICAV είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση και την εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων, σύμφωνα με τις νομικές και ρυθμιστικές απαιτήσεις του Λουξεμβούργου που αφορούν στην κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων, και για όποιους εσωτερικούς ελέγχους το Διοικητικό Συμβούλιο της SICAV κρίνει απαραίτητους προκειμένου να καταστεί εφικτή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδεις ανακρίβειες, οι οποίες οφείλονται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Εγκεκριμένου Ελεγκτή («Réviseur d entreprises agréé») Η δική μας ευθύνη συνίσταται στη διατύπωση γνώμης επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον διενεργηθέντα έλεγχο. Διενεργήσαμε τον έλεγχο σύμφωνα με τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα, όπως έχουν υιοθετηθεί για το Λουξεμβούργο από την Επιτροπή Εποπτείας του Χρηματοοικονομικού Τομέα. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τις απαιτήσεις της επαγγελματικής δεοντολογίας, καθώς και τον σχεδιασμό και τη διενέργεια του ελεγκτικού έργου με σκοπό την αποκόμιση εύλογης διασφάλισης ότι οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδεις ανακρίβειες. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που γνωστοποιούνται στις οικονομικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του «Εγκεκριμένου Ελεγκτή» και περιλαμβάνουν την εκτίμηση των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Για την εκτίμηση αυτών των κινδύνων, ο «Εγκεκριμένος Ελεγκτής» λαμβάνει υπ όψιν το σύστημα εσωτερικών διαδικασιών ελέγχου που αφορά στην κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, έτσι ώστε να σχεδιάσει ελεγκτικές διαδικασίες κατάλληλες για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό να εκφέρει γνώμη για την αποτελεσματικότητα του συστήματος εσωτερικών διαδικασιών ελέγχου της εταιρείας. Ο έλεγχος επίσης περιλαμβάνει την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων του Διοικητικού Συμβουλίου της SICAV, καθώς επίσης την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να θεμελιώσουμε την ελεγκτική μας γνώμη. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα την οικονομική θέση της και κάθε επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου της στις 30 Σεπτεμβρίου 2016, καθώς και τα αποτελέσματα των εργασιών και τις μεταβολές στο καθαρό ενεργητικό για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τις νομικές και ρυθμιστικές απαιτήσεις του Λουξεμβούργου που αφορούν στην κατάρτιση των οικονομικών καταστάσεων. Λοιπά θέματα Οι συμπληρωματικές πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην ετήσια έκθεση ελέγχθηκαν στο πλαίσιο της εντολής μας, αλλά δεν έχουν υποβληθεί στις ειδικές ελεγκτικές διαδικασίες που διενεργούνται σύμφωνα με τα πρότυπα που περιγράφονται ανωτέρω. Συνεπώς, δεν εκφέρουμε καμία γνώμη όσον αφορά αυτές τις πληροφορίες. Ωστόσο, δεν έχουμε καμία παρατήρηση όσον αφορά αυτές τις πληροφορίες στο πλαίσιο της θεώρησης των οικονομικών καταστάσεων στο σύνολό τους. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Λουξεμβούργο, 23 Δεκεμβρίου 2016 Εκπροσωπείται από Valérie Piastrelli PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2 rue Gerhard Mercator, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg Τηλ.: , Φαξ: , Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n ) Μητρώο Εμπορίου και Εταιρειών Λουξεμβούργου B ΑΦΜ LU