Το Απορροφών Υποκεφάλαιο επωφελείται από τον χαμηλότερο δείκτη κατάταξης κινδύνου (σύνθετος δείκτης κινδύνου-απόδοσης).

Transcript

1 FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS Société d investissement à capital variable Έδρα: 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg, A.M. στο Εμπορικό και Εταιρικό Μητρώο του Λουξεμβούργου: B («FTIF» ή η «Εταιρεία») Λουξεμβούργο, 13 Νοεμβρίου 2018 Θέμα: Συγχώνευση του αμοιβαίου κεφαλαίου FTIF Templeton Africa Fund στο αμοιβαίο κεφάλαιο FTIF Templeton Frontier Markets Fund (η «Συγχώνευση») Αγαπητέ Μεριδιούχε, Σκοπός της παρούσας επιστολής είναι να σας ενημερώσει για την απόφαση του διοικητικού συμβουλίου της Εταιρείας (το «Δ.Σ.») να προχωρήσει στη συγχώνευση του FTIF Templeton Africa Fund (το «Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο») στο FTIF Fund (το «Απορροφών Υποκεφάλαιο»). Μετά τη Συγχώνευση, το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο θα διαλυθεί χωρίς να ρευστοποιηθεί. 1. Σκεπτικό και ιστορικό της Συγχώνευσης Το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο ξεκίνησε αρχικά τη λειτουργία του στις 4 Μαΐου 2012 και στις 10 Οκτωβρίου 2018 η αποτίμησή του ήταν δολ. ΗΠΑ. Το μικρό μέγεθος και η μειωμένη ζήτηση για το αμοιβαίο κεφάλαιο Templeton Africa Fund καθιστούν οικονομικά ασύμφορη τη λειτουργία του ως ανεξάρτητη οντότητα. Το Απορροφών Υποκεφάλαιο ξεκίνησε αρχικά τη λειτουργία του τη 14η Οκτωβρίου 2008 και τη 10η Οκτωβρίου 2018 η αποτίμησή του ήταν δολ. ΗΠΑ. Το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο και το Απορροφών Υποκεφάλαιο έχουν κοινά στοιχεία σε σχέση με τον επενδυτικό στόχο, τον Διαχειριστή Επενδύσεων, τις διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων και τις δομές αμοιβών διαχείρισης. Ωστόσο, και όπως γνωστοποιείται στον πίνακα της ενότητας 2, οι δείκτες OCR του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου είναι υψηλότεροι από εκείνους του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου λόγω του σταθμισμένου δείκτη συνολικών εξόδων («TER») που εφαρμόζεται στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο. Οι εν λόγω σταθμισμένοι δείκτες TER εφαρμόζονται προκειμένου να μειώσουν τον αντίκτυπο των υψηλών εξόδων που απορρέει από το χαμηλό υπό διαχείριση ενεργητικό (ΥΔΕ) στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο. Ελλείψει ενός ανώτατου ορίου αμοιβής, το Απορροφών Υποκεφάλαιο θα παρουσίαζε χαμηλότερες οριακές δαπάνες λόγω του μεγαλύτερου μεγέθους του. Το Απορροφών Υποκεφάλαιο επωφελείται από τον χαμηλότερο δείκτη κατάταξης κινδύνου (σύνθετος δείκτης κινδύνου-απόδοσης). Παρότι το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο διαθέτει ένα χαρτοφυλάκιο το οποίο εστιάζει στην περιοχή της Αφρικής, πολλές από τις οικονομίες στην Αφρική θεωρούνται Εκκολαπτόμενες αγορές, με αποτέλεσμα σημαντική επικάλυψη μεταξύ των χαρτοφυλακίων του Συγχωνευόμενου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Επιπλέον, το Απορροφών Υποκεφάλαιο διαθέτει πιο μακροχρόνιο ιστορικό απόδοσης και έχει παρουσιάσει ανώτερη απόδοση σε όλες τις χρονικές περιόδους μετά από 1 έτος χαμηλότερης μεταβλητότητας. Δεδομένου ότι τόσο το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο όσο και το Απορροφών Υποκεφάλαιο διαθέτουν παρόμοιους επενδυτικούς στόχους και προφίλ στοχευόμενων επενδυτών, το Δ.Σ. θεωρεί ότι είναι προς το βέλτιστο συμφέρον των μεριδιούχων η συγχώνευση των συγκεκριμένων Υποκεφαλαίων και η εστίαση σε ένα ενιαίο χαρτοφυλάκιο, το οποίο θα παρέχει οικονομίες κλίμακας στους υφιστάμενους μεριδιούχους των εν λόγω Υποκεφαλαίων. Το Δ.Σ. αποφάσισε, συνεπώς, σύμφωνα με το Άρθρο 66(4) του Νόμου του Λουξεμβούργου της 17ης Δεκεμβρίου 2010 περί οργανισμών συλλογικών επενδύσεων, όπως τροποποιήθηκε (ο «Νόμος του 2010»), και το άρθρο 28 του καταστατικού της Εταιρείας (το «Καταστατικό»), να συγχωνεύσει το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο στο Απορροφών Υποκεφάλαιο. Ωστόσο, παρακαλούμε σημειώστε ότι το Δ.Σ. δεν εξέτασε την καταλληλότητα της Συγχώνευσης σε ό,τι αφορά τις επιμέρους ανάγκες ή την ανοχή κινδύνου των μεριδιούχων. Οι μεριδιούχοι καλό είναι να απευθυνθούν σε ανεξάρτητο χρηματοοικονομικό / φοροτεχνικό σύμβουλο για θέματα που αφορούν στη δική τους περίπτωση.

2 2. Αντίκτυπος στους μεριδιούχους και στα δικαιώματα των μεριδιούχων Οι μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου που δεν επιθυμούν να συμμετάσχουν στη Συγχώνευση, μπορούν να δώσουν εντολή για εξαγορά ή μετατροπή των συμμετοχών τους σε μερίδια του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου προς οποιοδήποτε άλλο υποκεφάλαιο της FTIF, στοιχεία των οποίων παρατίθενται στο τρέχον ενημερωτικό δελτίο της Εταιρείας όπως τροποποιείται κατά καιρούς (το «Ενημερωτικό Δελτίο») (υπό την προϋπόθεση ότι τα εν λόγω άλλα υποκεφάλαια έχουν λάβει έγκριση για εμπορική διάθεση στην αντίστοιχη περιοχή δικαιοδοσίας), χωρίς επιβάρυνση, έως τις 7 Φεβρουαρίου 2019 (πριν από την τοπική προθεσμία τελευταίας διαπραγμάτευσης). Κατά την Ημερομηνία Ισχύος, οι μεριδιούχοι που δεν θα έχουν δώσει εντολή για εξαγορά ή μετατροπή των μεριδίων που κατέχουν στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο θα καταστούν μεριδιούχοι του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου και θα λάβουν μερίδια του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, όπως αναφέρεται λεπτομερέστερα στον πίνακα παρακάτω. Η συνολική αξία των μεριδίων που κατέχει ένας μεριδιούχος στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο θα είναι ίση με την αξία των μεριδίων που θα κατέχει ο εν λόγω μεριδιούχος στο Απορροφών Υποκεφάλαιο. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τις αντίστοιχες κατηγορίες μεριδίων που θα συγχωνευθούν: Συγχωνευόμενη Κατηγορία Μεριδίων ISIN Απορροφώσα Κατηγορία Μεριδίων ISIN (Acc) USD LU Fund A (Acc) USD LU (Ydis) EUR* LU LU Fund A LU H1 (Ydis) EUR-H1* LU LU Fund A -H1 LU (Acc) GBP** (Acc) SGD Templeton Africa Fund I Templeton Africa Fund I (Acc) USD Templeton Africa Fund N -H1 Templeton Africa Fund W (Acc) GBP Templeton Africa Fund W LU LU LU LU LU LU LU Fund A (Ydis) GBP Fund A (Acc) SGD Fund I Fund I (Acc) USD Fund N -H1 Fund W (Acc) GBP Fund W * Αυτές οι κατηγορίες μεριδίων θα μεταφερθούν από μια κατηγορία μεριδίων ετήσιας διανομής σε κατηγορία μεριδίων σώρευσης. ** Αυτή η κατηγορία μεριδίων θα μεταφερθεί από μια κατηγορία μεριδίων σώρευσης σε κατηγορία μεριδίων ετήσιας διανομής. LU LU LU LU LU LU LU Για την αποφυγή αμφιβολιών, οι μεριδιούχοι θα συνεχίσουν να κατέχουν μερίδια επενδυτικής εταιρείας υπαγόμενης στο ρυθμιστικό καθεστώς του Λουξεμβούργου, καθώς και να επωφελούνται από τα ίδια δικαιώματα και τις γενικές προστατευτικές διατάξεις που ισχύουν για έναν Οργανισμό Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες («ΟΣΕΚΑ»). Ενημερώνουμε τους μεριδιούχους του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου που επωφελούνται από Πρόγραμμα Τακτικής Αποταμίευσης (Regular Saving Plan «RSP») ή/και από Πρόγραμμα Συστηματικών Αναλήψεων (Systematic Withdrawal Plan «SWP») ότι οι επαναλαμβανόμενες συναλλαγές τους θα συνεχιστούν αυτόματα μετά τη Συγχώνευση στο πλαίσιο του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Εφόσον μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου καταστούν μεριδιούχοι του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, θα δύνανται να συμμετέχουν και να ασκούν τα δικαιώματα ψήφου τους σε συνελεύσεις μεριδιούχων, να δίνουν εντολή για εξαγορά και μετατροπή των μεριδίων τους οποιαδήποτε ημέρα διαπραγμάτευσης και, επίσης, ανάλογα με την κατηγορία μεριδίων που κατέχουν, θα είναι δικαιούχοι διανεμόμενων ποσών σύμφωνα με το Καταστατικό και το Ενημερωτικό Δελτίο από την επόμενη ημέρα μετά την Ημερομηνία Ισχύος, όπως ορίζεται στη συνέχεια. Στη συνέχεια παρατίθεται μια σύγκριση των εξόδων που αντιστοιχούν στις κατηγορίες μεριδίων του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου.

3 Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τις ισχύουσες χρεώσεις για καθεμία από τις κατηγορίες μεριδίων: Όνομα Κατηγορίας Μεριδίων Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου (Acc) USD -H1 (Acc) GBP (Acc) SGD (Ydis) EUR (Ydis) EUR-H1 Templeton Africa Fund I Templeton Africa Fund I (Acc) USD Templeton Africa Fund N -H1 Templeton Africa Fund W (Acc) GBP Templeton Africa Fund W Όνομα Κατηγορίας Μεριδίων Απορροφώντος Υποκεφαλαίου Fund A (Acc) USD Fund A Fund A -H1 Fund A (Ydis) GBP Fund A (Acc) SGD Fund I Fund I (Acc) USD Fund N -H1 Fund W (Acc) GBP Fund W Αρχική Επιβάρυνση Έως Αμοιβή Διαχείρισης Επενδύσεων Προμήθεια Εταιρείας Διαχείρισης Προμήθεια Τήρησης Λογ/σμού Λοιπές Προμήθειες (συμπ. Προμήθειας Θεματοφύλακα) 5,75% 1,60% 0,20% Έως 0,50% 0,10% 2,40% 5,75% 1,60% 0,20% Έως 0,50% 0,10% 2,40% 5,75% 1,60% 0,20% Έως 0,50% 0,09% 2,39% 5,75% 1,60% 0,20% Έως 0,50% 0,10% 2,40% 5,75% 1,60% 0,20% Έως 0,50% 0,10% 2,40% 5,75% 1,60% 0,20% Έως 0,50% 0,10% 2,40% 5,75% 1,60% 0,20% Έως 0,50% 0,09% 2,39% 0,00% 1,10% 0,20% 0,00% 0,09% 1,39% 0,00% 1,10% 0,20% 0,00% 0,10% 1,40% 3,00% 1,60% 0,20% Έως 1,00% 0,08% 2,88% 0,00% 1,10% 0,20% 0,00% 0,15% 1,45% 0,00% 1,10% 0,20% 0,00% 0,15% 1,45% Αρχική Επιβάρυνση Έως Αμοιβή Διαχείρισης Επενδύσεων Προμήθεια Εταιρείας Διαχείρισης Προμήθεια Τήρησης Λογ/σμού Λοιπές Προμήθειες (συμπ. Προμήθειας Θεματοφύλακα) 5,75% 1,60% 0,20% Έως 0,50% 0,26% 2,56% 5,75% 1,60% 0,20% Έως 0,50% 0,26% 2,56% 5,75% 1,60% 0,20% Έως 0,50% 0,25% 2,55% 5,75% 1,60% 0,20% Έως 0,50% 0,26% 2,56% 5,75% 1,60% 0,20% Έως 0,50% 0,27% 2,57% 0,00% 1,10% 0,20% 0,00% 0,19% 1,49% 0,00% 1,10% 0,20% 0,00% 0,19% 1,49% 3,00% 1,60% 0,20% Έως 1,00% 0,24% 3,04% 0,00% 1,10% 0,20% 0,00% 0,26% 1,56% 0,00% 1,10% 0,20% 0,00% 0,26% 1,56% Δείκτης Τρεχουσών Επιβαρύνσεων (OCR) Δείκτης Τρεχουσών Επιβαρύνσεων (OCR) Δεν αναμένεται αναπροσαρμογή του χαρτοφυλακίου του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου στο πλαίσιο της Συγχώνευσης, ούτε αναμένεται μείωση της συμμετοχής ως αποτέλεσμα των ληφθέντων στοιχείων ενεργητικού από το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο.

4 Επιπροσθέτως και προς το βέλτιστο συμφέρον των μεριδιούχων, αναμένεται ότι ποσοστό μεταξύ 35%-55% του υπό διαχείριση ενεργητικού του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου θα μεταβιβαστεί σε είδος στο Απορροφών Υποκεφάλαιο. Το υπόλοιπο ποσοστό 45%-65% του ενεργητικού του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου θα πωληθεί έναντι μετρητών πριν από την Ημερομηνία Ισχύος της Συγχώνευσης. Τυχόν τοποθετήσεις παραγώγων που δεν μπορούν να μεταβιβαστούν, θα κλείσουν οριστικά πριν από τη Συγχώνευση. Σύμφωνα με τη συνήθη πολιτική αποτίμησης όλων των υποκεφαλαίων της FTIF και στο πλαίσιο της δέσμευσης της Εταιρείας να προστατεύει το βέλτιστο συμφέρον των υπόλοιπων μεριδιούχων, μπορεί να εφαρμοστεί μηχανισμός διακύμανσης τιμών στην αξία των μεριδίων. Ειδικότερα, θα υιοθετηθεί σε περίπτωση σημαντικών εγγραφών ή εξαγορών στο Απορροφών Υποκεφάλαιο την ημέρα της Ημερομηνίας Ισχύος. Ανατρέξτε στο Ενημερωτικό Δελτίο για περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τον μηχανισμό διακύμανσης τιμών. Στο Παράρτημα Ι που ακολουθεί γίνεται λεπτομερής σύγκριση των προμηθειών και εξόδων που βαρύνουν τους μεριδιούχους του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Επιπλέον, και για διευκόλυνση της Συγχώνευσης, θα εφαρμοστούν οι παρακάτω περιορισμοί συναλλαγών για το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο: α. Νέοι επενδυτές δεν θα επιτρέπεται να επενδύσουν σε μερίδια του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου μετά από την ημερομηνία της παρούσας επιστολής. β. Υφιστάμενοι μεριδιούχοι δεν θα επιτρέπεται να υποβάλλουν αίτηση για εγγραφή σε επιπλέον μερίδια του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου στη διάρκεια της περιόδου που ξεκινά 7 ημερολογιακές ημέρες πριν από την Ημερομηνία Ισχύος, και γ. Υφιστάμενοι μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου δεν θα επιτρέπεται να εξαγοράζουν ή να μετατρέπουν τις θέσεις τους τις 5 εργάσιμες ημέρες πριν από την Ημερομηνία Ισχύος. Οι παραπάνω περιορισμοί θα εφαρμοστούν ως εξής: Ημερομηνία ισχύος 15 Φεβρουαρίου 2019 α. 13 Νοεμβρίου 2018 β. 8 Φεβρουαρίου 2019 γ. 8 Φεβρουαρίου Σύγκριση μεταξύ του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου Το Απορροφών Υποκεφάλαιο και το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο ακολουθούν την ίδια επενδυτική διαδικασία και μοιράζονται επίσης την ίδια διαδικασία διαχείρισης κινδύνων. Επιπλέον, τα Υποκεφάλαια διαθέτουν κοινό επενδυτικό στόχο, παρόμοια ομάδα διαχείρισης επενδύσεων και την ίδια δομή αμοιβών διαχείρισης. Ωστόσο, τα αμοιβαία κεφάλαια διαφέρουν στο ότι το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο εστιάζει στις αγορές της Αφρικής, ενώ το Απορροφών Υποκεφάλαιο επενδύει στις παγκόσμιες Εκκολαπτόμενες Αγορές. Πολλές αφρικανικές οικονομίες θεωρούνται Εκκολαπτόμενες Αγορές και, ως εκ τούτου, υπάρχει σημαντική επικάλυψη τίτλων ανάμεσα στα δύο χαρτοφυλάκια. Οι διαφορές μεταξύ του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου αναφέρονται λεπτομερέστερα στο Παράρτημα Ι. Για μια πλήρη περιγραφή των αντίστοιχων επενδυτικών στόχων και πολιτικών, καθώς και των σχετικών κινδύνων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, ανατρέξτε στο Ενημερωτικό Δελτίο και στα επισυναπτόμενα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές («KIID») του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Οι μεριδιούχοι καλούνται να διαβάσουν προσεκτικά τα επισυναπτόμενα έγγραφα KIID του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. 4. Διαδικασία Συγχώνευσης Η Συγχώνευση θα τεθεί σε ισχύ στις 15 Φεβρουαρίου 2019 τα μεσάνυχτα (ώρα Λουξεμβούργου) (η «Ημερομηνία Ισχύος»). Την Ημερομηνία Ισχύος, το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο θα μεταβιβάσει τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού του (το «Καθαρό Ενεργητικό») στο Απορροφών Υποκεφάλαιο. Το Καθαρό Ενεργητικό του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου θα αποτιμηθεί την Ημερομηνία Ισχύος σύμφωνα με τις αρχές αποτίμησης που αναφέρονται στο Ενημερωτικό Δελτίο και το Καταστατικό. Τα ανεξόφλητα στοιχεία παθητικού γενικά περιλαμβάνουν προμήθειες και έξοδα που είναι πληρωτέα αλλά δεν έχουν εξοφληθεί, όπως αποτυπώνονται στο Καθαρό Ενεργητικό της Εταιρείας. Δεν υπάρχουν ανεξόφλητα, αναπόσβεστα αρχικά έξοδα για το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο. Τυχόν δεδουλευμένα έσοδα στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο κατά τον χρόνο της Συγχώνευσης θα συμπεριληφθούν στον υπολογισμό της τελικής του καθαρής αξίας ενεργητικού ανά μερίδιο και θα αποτυπώνονται σε σταθερή βάση μετά τη Συγχώνευση στον υπολογισμό της καθαρής αξίας ενεργητικού ανά μερίδιο της σχετικής κατηγορίας μεριδίων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Οι μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου, οι οποίοι δεν έδωσαν εντολή για εξαγορά ή ανταλλαγή των μεριδίων τους στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο, θα λάβουν μερίδια από τις αντίστοιχες κατηγορίες μεριδίων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, τα οποία θα εκδοθούν, χωρίς επιβάρυνση, χωρίς ονομαστική αξία και υπό μορφή ονομαστικών τίτλων (τα «Νέα Μερίδια»):

5 Συγχωνευόμενη Κατηγορία Μεριδίων ISIN Απορροφώσα Κατηγορία Μεριδίων ISIN (Acc) USD LU Fund A (Acc) USD LU (Ydis) EUR* LU LU Fund A LU H1 (Ydis) EUR-H1* LU LU Fund A -H1 LU (Acc) GBP** LU Fund A (Ydis) GBP LU (Acc) SGD LU Fund A (Acc) SGD LU Templeton Africa Fund I LU Fund I LU Templeton Africa Fund I (Acc) USD LU Fund I (Acc) USD LU Templeton Africa Fund N -H1 LU Fund N -H1 LU Templeton Africa Fund W (Acc) GBP LU Fund W (Acc) GBP LU Templeton Africa Fund W LU Fund W LU * Αυτές οι κατηγορίες μεριδίων θα μεταφερθούν από μια κατηγορία μεριδίων ετήσιας διανομής σε κατηγορία μεριδίων σώρευσης. ** Αυτή η κατηγορία μεριδίων θα μεταφερθεί από μια κατηγορία μεριδίων σώρευσης σε κατηγορία μεριδίων ετήσιας διανομής. Για τους μεριδιούχους του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου, η συνολική αξία των Νέων Μεριδίων που θα λάβουν θα αντιστοιχεί στη συνολική αξία των μεριδίων που κατέχουν στο Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο. Ο αριθμός Νέων Μεριδίων που θα διατεθούν σε μεριδιούχους του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου θα βασίζεται στην αντίστοιχη καθαρή αξία ενεργητικού ανά μερίδιο και των δύο υποκεφαλαίων κατά την Ημερομηνία Ισχύος και θα προσδιοριστεί πολλαπλασιάζοντας τον αριθμό μεριδίων που κατέχουν οι μεριδιούχοι στην αντίστοιχη κατηγορία του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου με τον λόγο ανταλλαγής. Ο λόγος ανταλλαγής για κάθε κατηγορία θα υπολογιστεί διαιρώντας την καθαρή αξία ενεργητικού ανά μερίδιο της κατηγορίας του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου, όπως θα υπολογιστεί την Ημερομηνία Ισχύος, με την καθαρή αξία ενεργητικού ανά μερίδιο της αντίστοιχης κατηγορίας μεριδίων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου, όπως θα υπολογιστεί ταυτόχρονα την Ημερομηνία Ισχύος. Οι μεριδιούχοι του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου μπορούν να ανατρέξουν στην επόμενη μηνιαία κατάσταση λογαριασμού που θα λάβουν μετά την Ημερομηνία Ισχύος προκειμένου να ενημερωθούν για τον αριθμό μεριδίων του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου που τους έχουν διανεμηθεί ως αποτέλεσμα της Συγχώνευσης. Την Ημερομηνία Ισχύος, το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο θα διαλυθεί χωρίς να ρευστοποιηθεί. 5. Έξοδα της Συγχώνευσης Τα έξοδα της Συγχώνευσης, συμπεριλαμβανομένων των νομικών και λογιστικών εξόδων, των εξόδων θεματοφυλακής και άλλων διοικητικών εξόδων, θα βαρύνουν τη Franklin Templeton International Services S.à r.l. 6. Φορολογική επίπτωση Από τη Συγχώνευση δεν θα προκύψει φορολόγηση στο Λουξεμβούργο για το Συγχωνευόμενο Υποκεφάλαιο, το Απορροφών Υποκεφάλαιο ή την FTIF. Οι επενδυτές ενδέχεται, ωστόσο, να υπόκεινται σε φορολόγηση στη φορολογική τους έδρα ή σε άλλες περιοχές δικαιοδοσίας όπου φορολογούνται. Παρά τα όσα αναφέρονται παραπάνω, δεδομένου ότι η φορολογική νομοθεσία διαφέρει σημαντικά από χώρα σε χώρα, οι επενδυτές θα πρέπει να απευθυνθούν στους φορολογικούς τους συμβούλους σχετικά με τις φορολογικές επιπτώσεις της Συγχώνευσης ειδικά στην περίπτωσή τους. 7. Διαθέσιμα έγγραφα Η πρόταση κοινής συγχώνευσης, το πιο πρόσφατο Ενημερωτικό Δελτίο της FTIF και τα σχετικά έγγραφα KIID (όπως επισυνάπτονται στην παρούσα ειδοποίηση στο Παράρτημα ΙΙ) διατίθενται στην έδρα της Εταιρείας, χωρίς επιβάρυνση, μετά από σχετικό αίτημα. Μετά από σχετικό αίτημα, αντίγραφα της έκθεσης του εγκεκριμένου ορκωτού ελεγκτή της Εταιρείας που αφορούν στη Συγχώνευση διατίθενται, χωρίς επιβάρυνση, στην έδρα της Εταιρείας. Αντίγραφα των σημαντικών συμβάσεων της FTIF διατίθενται, χωρίς επιβάρυνση, προς απόκτηση ή/και έλεγχο στην έδρα της Εταιρείας. Για οποιαδήποτε απορία σχετικά με την προτεινόμενη Συγχώνευση ή για περαιτέρω πληροφορίες, απευθυνθείτε στην Franklin Templeton International Services S.à r.l. ή στον Υπεύθυνο Σχέσεων Πελατών με τον οποίο συνεργάζεστε. Για λογαριασμό της Franklin Templeton Investment Funds, William Lockwood Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου Παράρτημα Ι: Σύγκριση βασικών χαρακτηριστικών του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Παράρτημα ΙΙ: Επισυναπτόμενο KIID.

6 ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Ι ΣΥΓΚΡΙΣΗ ΤΩΝ ΒΑΣΙΚΩΝ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΩΝ ΤΟΥ FTIF TEMPLETON AFRICA FUND (ΤΟ «ΣΥΓΧΩΝΕΥΌΜΕΝΟ ΥΠΟΚΕΦΆΛΑΙΟ») ΚΑΙ ΤΟΥ FTIF TEMPLETON FRONTIER MARKETS FUND (ΤΟ «ΑΠΟΡΡΟΦΏΝ ΥΠΟΚΕΦΆΛΑΙΟ») Οι μεριδιούχοι καλούνται να ανατρέξουν στο ενημερωτικό δελτίο της FTIF για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα αντίστοιχα χαρακτηριστικά του Συγχωνευόμενου Υποκεφαλαίου και του Απορροφώντος Υποκεφαλαίου. Εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, οι όροι που χρησιμοποιούνται στο παρόν Παράρτημα Ι έχουν την έννοια που ορίζεται στο ενημερωτικό δελτίο. ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΟΣ ΤΟ ΣΥΓΧΩΝΕΥΟΜΕΝΟ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΟ ΑΠΟΡΡΟΦΩΝ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΟ Όνομα του υποκεφαλαίου FTIF Templeton Africa Fund FTIF Fund Όνομα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Franklin Templeton Investment Funds Franklin Templeton Investment Funds Νόμισμα αναφοράς του υποκεφαλαίου Νόμισμα αναφοράς του Αμοιβαίου Κεφαλαίου USD USD Οικονομικό έτος 1 Ιουλίου έως 30 Ιουνίου 1 Ιουλίου έως 30 Ιουνίου Ετήσια γενική συνέλευση 30 Νοεμβρίου 30 Νοεμβρίου Επενδυτικός στόχος και πολιτικές USD USD Ι. ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΟΙ ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΣΧΕΤΙΚΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ Ο κύριος επενδυτικός στόχος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η μακροπρόθεσμη αύξηση κεφαλαίου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε μετοχικές κινητές αξίες και κινητές αξίες που σχετίζονται με μετοχές εταιρειών ενός ευρέος φάσματος κεφαλαιοποίησης της αγοράς, οι οποίες (i) έχουν συσταθεί ή είναι εισηγμένες σε χώρες της Αφρικής ή/και (ii) είναι εισηγμένες ή έχουν συσταθεί σε άλλα μέρη του κόσμου, αλλά διεξάγουν τις κύριες επιχειρηματικές τους δραστηριότητες στην Αφρική. Στις αφρικανικές χώρες περιλαμβάνονται, ενδεικτικά, οι εξής χώρες: Μποτσουάνα, Λαϊκή Δημοκρατία του Κονγκό, Αίγυπτος, Γκαμπόν, Γκάνα, Κένυα, Λεσόθο, Μαλάουι, Μαυρίκιος, Μαρόκο, Μοζαμβίκη, Ναμίμπια, Νιγηρία, Ρουάντα, Σενεγάλη, Νότια Αφρική, Σουαζιλάνδη, Τανζανία, Τόγκο, Τυνησία, Ουγκάντα, Ζάμπια, Ζιμπάμπουε και κράτη μέλη της Δυτικοαφρικανικής Οικονομικής και Νομισματικής Ένωσης (WAEMU). Λόγω των περιορισμών ρευστότητας ή/και των κανονιστικών ή τεχνικών χαρακτηριστικών, ορισμένα χρηματιστήρια ή/και αγορές που βρίσκονται σε ορισμένες από τις αφρικανικές χώρες που προαναφέρονται μπορεί να μην πληρούν τις προϋποθέσεις των αγορών που είναι οργανωμένες, λειτουργούν κανονικά, είναι αναγνωρισμένες και ανοιχτές στο κοινό, όπως αναφέρεται στην παράγραφο 1.α) (iii) του Παραρτήματος B «Επενδυτικοί Περιορισμοί». Οι επενδύσεις σε τίτλους που είναι εισηγμένοι ή διακινούνται σε αυτού του είδους τις αγορές περιορίζονται στο 10% του καθαρού ενεργητικού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (από κοινού με οποιεσδήποτε άλλες επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ο κύριος επενδυτικός στόχος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η μακροπρόθεσμη αύξηση κεφαλαίου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε μετοχικούς τίτλους εταιρειών, (i) οι οποίες έχουν συσταθεί σε χώρες Εκκολαπτόμενων Αγορών ή/και (ii) οι οποίες διεξάγουν τις κύριες επιχειρηματικές τους δραστηριότητες σε χώρες Εκκολαπτόμενων Αγορών που καλύπτουν ολόκληρο το φάσμα της χρηματιστηριακής κεφαλαιοποίησης. Οι χώρες Εκκολαπτόμενων Αγορών είναι μικρότερες, λιγότερο ανεπτυγμένες και χώρες Αναδυομένων Αγορών με περιορισμένη πρόσβαση, αλλά με μετοχικές αγορές «άξιες επενδύσεων» και περιλαμβάνουν τις χώρες που ορίζονται ως Εκκολαπτόμενες Αγορές από την International Finance Corporation, καθώς και χώρες που περιλαμβάνονται στη σύνθεση δεικτών που σχετίζονται με τις Εκκολαπτόμενες Αγορές (συμπεριλαμβανομένων ενδεικτικά των Δεικτών: MSCI Frontier Emerging Markets Select Countries Capped, Merrill Lynch Frontier, S&P Frontier Broad Market), για παράδειγμα, του Μπαχρέιν, της Βουλγαρίας, της Αιγύπτου, του Καζακστάν, της Νιγηρίας, του Πακιστάν, του Κατάρ, του Βιετνάμ, κ.ά. Εφόσον ο επενδυτικός στόχος είναι πιθανότερο να επιτευχθεί εφαρμόζοντας μια επενδυτική πολιτική η οποία είναι ευέλικτη και προσαρμόσιμη, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί επίσης να επενδύει σε γραμμάτια συμμετοχής και σε άλλους τύπους κινητών αξιών, περιλαμβανομένων των μετοχικών τίτλων, των τίτλων που συνδέονται με μετοχές και των τίτλων σταθερού εισοδήματος εκδοτών παγκοσμίως, καθώς και σε παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα, για τους σκοπούς της αντιστάθμισης κινδύνου ή/και της αποτελεσματικής διαχείρισης του

7 Προφίλ επενδυτή Υψηλότερος σύνθετος δείκτης κινδύνου και ανταμοιβής (SRRI) Εξέταση συγκεκριμένων κινδύνων Μέθοδος υπολογισμού συνολικής έκθεσης που εμπίπτουν στην παράγραφο 1.β) του προαναφερθέντος Παραρτήματος B). Πέραν αυτού του ορίου και εν γένει, η έκθεση σε μετοχικούς τίτλους μπορεί να επιτευχθεί έμμεσα μέσω αποθετήριων τίτλων και άλλων δικαιωμάτων συμμετοχής που πληρούν τις προϋποθέσεις της παραγράφου 1.α) του προαναφερθέντος Παραρτήματος B. Εφόσον ο επενδυτικός στόχος είναι πιθανότερο να επιτευχθεί εφαρμόζοντας μια επενδυτική πολιτική η οποία είναι ευέλικτη και προσαρμόσιμη, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί επίσης να επενδύει σε γραμμάτια συμμετοχής και σε άλλους τύπους κινητών αξιών, περιλαμβανομένων των μετοχικών τίτλων, των τίτλων που συνδέονται με μετοχές και των τίτλων σταθερού εισοδήματος εκδοτών παγκοσμίως, καθώς και σε παράγωγα χρηματοπιστωτικά μέσα, για τους σκοπούς της αντιστάθμισης κινδύνου ή/και της αποτελεσματικής διαχείρισης του χαρτοφυλακίου. Αυτά τα χρηματοπιστωτικά παράγωγα μέσα ενδέχεται να περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, προθεσμιακές συμβάσεις και χρηματοπιστωτικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή δικαιώματα προαίρεσης επί τέτοιων συμβολαίων, γραμμάτια που συνδέονται με μετοχές, οι οποίες διακινούνται είτε σε οργανωμένες αγορές είτε εξωχρηματιστηριακά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τους επενδυτικούς στόχους, όπως αναφέρονται παραπάνω, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να προσελκύσει Επενδυτές που επιδιώκουν: αύξηση κεφαλαίου επενδύοντας σε μετοχικούς τίτλους εκδοτών εγκατεστημένων σε αφρικανικές χώρες να επενδύσουν σε μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα Κίνδυνος Αφρικανικών Αγορών Κίνδυνος Αντιστάθμισης Κατηγορίας Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος Παράγωγων Μέσων Κίνδυνος Αναδυόμενων Αγορών Κίνδυνος Τιμής Μετοχής Συναλλαγματικός κίνδυνος Κίνδυνος Εκκολαπτόμενων Αγορών Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος αγοράς Κίνδυνος μη Οργανωμένων Αγορών Κίνδυνος Γραμματίων Συμμετοχής Κίνδυνος Περιφερειακών Αγορών Κίνδυνος Σύνθετων Ομολόγων Κίνδυνος Μετοχών Αξίας Προσέγγιση βάσει υποχρεώσεων χαρτοφυλακίου. Αυτά τα χρηματοπιστωτικά παράγωγα μέσα ενδέχεται να περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, προθεσμιακές συμβάσεις και χρηματοπιστωτικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή δικαιώματα προαίρεσης επί τέτοιων συμβολαίων, γραμμάτια που συνδέονται με μετοχές, οι οποίες διακινούνται είτε σε οργανωμένες αγορές είτε εξωχρηματιστηριακά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τους επενδυτικούς στόχους, όπως αναφέρονται παραπάνω, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να προσελκύσει Επενδυτές που επιδιώκουν: μια αύξηση του κεφαλαίου επενδύοντας σε μετοχικούς τίτλους εταιρειών που είναι εγκατεστημένες σε χώρες που ορίζονται ως Εκκολαπτόμενες Αγορές να επενδύσουν σε μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα 6 5 Κίνδυνος Αντιστάθμισης Κατηγορίας Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου Κίνδυνος Παράγωγων Μέσων Κίνδυνος Αναδυόμενων Αγορών Κίνδυνος Τιμής Μετοχής Συναλλαγματικός κίνδυνος Κίνδυνος Εκκολαπτόμενων Αγορών Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος αγοράς Κίνδυνος Γραμματίων Συμμετοχής Κίνδυνος Μετοχών Αξίας Προσέγγιση βάσει υποχρεώσεων

8 II. ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΚΑΙ ΕΛΑΧΙΣΤΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗ ΚΑΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ Κατηγορίες μεριδίων Ελάχιστο ποσό εγγραφής και μετέπειτα επένδυσης Ελάχιστο ποσό επένδυσης Επιβάρυνση εισόδου Ενδεχόμενη προμήθεια πώλησης (ΕΠΠ) - Μερίδια Κατηγορίας A - Μερίδια Κατηγορίας I - Μερίδια Κατηγορίας Ν - Μερίδια Κατηγορίας W Το ελάχιστο ποσό αρχικής επένδυσης σε οποιαδήποτε μία Κατηγορία Μεριδίων του Υποκεφαλαίου είναι: Κατηγορία A: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία I: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία N: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία W: δολ. ΗΠΑ (ή το ισόποσο σε άλλο νόμισμα). Το ποσό μετέπειτα εγγραφής για την απόκτηση μεριδίων οποιασδήποτε Κατηγορίας Μεριδίων του Υποκεφαλαίου είναι: Κατηγορία A: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία I: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία N: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία W: δολ. ΗΠΑ (ή το ισόποσο σε άλλο νόμισμα) δολ. ΗΠΑ (ή το ισόποσο σε άλλο νόμισμα) III. ΑΜΟΙΒΕΣ ΠΟΥ ΒΑΡΥΝΟΥΝ ΤΟΥΣ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΟΥΣ Κατηγορία Α: έως 5,75% του συνολικού επενδεδυμένου ποσού. Κατηγορία N: έως 3% Κατά κανόνα δεν καταβάλλεται ΕΠΠ για μερίδια Κατηγορίας Α, ωστόσο προβλέπεται χρέωση έως και 1,00% σε κατάλληλες επενδύσεις 1 εκατομμυρίου δολ. ΗΠΑ ή υψηλότερες που διακρατούνται για διάστημα μικρότερο των 18 μηνών. Κατηγορία N: Δ/Υ Προμήθεια εξαγοράς Δ/Υ Δ/Υ - Μερίδια Κατηγορίας A - Μερίδια Κατηγορίας I - Μερίδια Κατηγορίας Ν - Μερίδια Κατηγορίας W Το ελάχιστο ποσό αρχικής επένδυσης σε οποιαδήποτε μία Κατηγορία Μεριδίων του Υποκεφαλαίου είναι: Κατηγορία A: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία I: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία N: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία W: δολ. ΗΠΑ (ή το ισόποσο σε άλλο νόμισμα). Το ποσό μετέπειτα εγγραφής για την απόκτηση μεριδίων οποιασδήποτε Κατηγορίας Μεριδίων του Υποκεφαλαίου είναι: Κατηγορία A: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία I: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία N: δολ. ΗΠΑ Κατηγορία W: δολ. ΗΠΑ (ή το ισόποσο σε άλλο νόμισμα) δολ. ΗΠΑ (ή το ισόποσο σε άλλο νόμισμα) Κατηγορία Α: Έως 5,75% του συνολικού επενδεδυμένου ποσού. Κατηγορία N: έως 3% Κατά κανόνα δεν καταβάλλεται ΕΠΠ για μερίδια Κατηγορίας Α, ωστόσο προβλέπεται χρέωση έως και 1,00% σε κατάλληλες επενδύσεις 1 εκατομμυρίου δολ. ΗΠΑ ή υψηλότερες που διακρατούνται για διάστημα μικρότερο των 18 μηνών. Κατηγορία N: Δ/Υ IV. ΑΜΟΙΒΕΣ ΠΟΥ ΚΑΤΑΒΑΛΛΟΝΤΑΙ ΑΠΟ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΩΝ ΥΠΟΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Προμήθειες Εταιρείας Διαχείρισης Προμήθειες Διαχείρισης Επενδύσεων Έως 0,20% της καθαρής αξίας ενεργητικού της σχετικής Κατηγορίας Μεριδίων, ένα επιπρόσθετο ποσό (που αποτελείται από ένα πάγιο και ένα μεταβλητό στοιχείο) ανά συμμετοχή επενδυτή στο σχετικό επίπεδο Κατηγορίας σε χρονικό διάστημα ενός (1) εκάστου έτους, και ένα πάγιο ποσό ετησίως για την κάλυψη μέρους των οργανωτικών εξόδων της. Κατηγορία A: 1,60% Κατηγορία I: 1,10% Κατηγορία N: 1,60% Κατηγορία W: 1,10% Έως 0,20% της καθαρής αξίας ενεργητικού της σχετικής Κατηγορίας Μεριδίων, ένα επιπρόσθετο ποσό (που αποτελείται από ένα πάγιο και ένα μεταβλητό στοιχείο) ανά συμμετοχή επενδυτή στο σχετικό επίπεδο Κατηγορίας σε χρονικό διάστημα ενός (1) εκάστου έτους, και ένα πάγιο ποσό ετησίως για την κάλυψη μέρους των οργανωτικών εξόδων της. Κατηγορία A: 1,60% Κατηγορία I: 1,10% Κατηγορία N: 1,60% Κατηγορία W: 1,10%

9 Προμήθειες Τήρησης Λογαριασμού Κατηγορία A: 0,50% Κατηγορία N: 1,00% Αμοιβή Θεματοφύλακα Δείκτες τρεχουσών επιβαρύνσεων (OCR) (περιλαμβάνουν όλες τις προμήθειες που έχουν προκύψει, καθώς και το σύνθετο κόστος κατοχής υποκείμενων υποκεφαλαίων) Εταιρεία Διαχείρισης Διαχειριστής Επενδύσεων Θεματοφύλακας Ελεγκτής Από 0,01% έως 0,14% της καθαρής αξίας ενεργητικού - Κατηγορία A 2,40% - Κατηγορία I 1,40% - Κατηγορία N 2,88% - Κατηγορία W 1,45% V. ΦΟΡΕΙΣ ΠΑΡΟΧΗΣ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette L-1246 Luxembourg FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED The Gate, East Wing, Level 2 Dubai International Financial Centre P.O. Box , Dubai Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank & Business Centre 6C route de Trèves L-2633 Senningerberg PRICEWATERHOUSECOOPERS Société Coopérative 2, rue Gerhard Mercator L-2182 Luxembourg Κατηγορία A: 0,50% Κατηγορία N: 1,00% Από 0,01% έως 0,14% της καθαρής αξίας ενεργητικού - Κατηγορία A 2,57% - Κατηγορία I 1,49% - Κατηγορία N 3,04% - Κατηγορία W 1,56% FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette L-1246 Luxembourg FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ASIA) LIMITED 17/F, Chater House 8 Connaught Road Central Χονγκ Κονγκ Υποδιαχειριστής Επενδύσεων: FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED The Gate, East Wing, Level 2 Dubai International Financial Centre P.O. Box , Dubai Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank & Business Centre 6C route de Trèves L-2633 Senningerberg PRICEWATERHOUSECOOPERS Société Coopérative 2, rue Gerhard Mercator L-2182 Luxembourg

10 Επισυναπτόμενο KIID ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ ΙΙ