JPMORGAN LIQUIDITY FUNDS

Transcript

1 JPMORGAN LIQUIDITY FUNDS Société d Investissement à Capital Variable (Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου) Λουξεμβούργο ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΔΕΛΤΙΟ Ιούνιος 2016 ΔΕΝ ΠΡΟΟΡΙΖΕΤΑΙ ΓΙΑ ΧΡΗΣΗ Ή ΔΙΑΝΟΜΗ ΣΕ ΠΡΟΣΩΠΑ ΤΩΝ ΗΠΑ

2 Τα JPMORGAN LIQUIDITY FUNDS (το «Αμοιβαίο Κεφάλαιο») έχουν λάβει έγκριση βάσει του Μέρους Ι του νόμου της 17ης Δεκεμβρίου 2010 του Λουξεμβούργου περί οργανισμών συλλογικών επενδύσεων και των τροποποιήσεών του (loi relative aux organismes de placement collectif, ο «Νόμος του Λουξεμβούργου») και πληρούν τις προϋποθέσεις ως Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες («ΟΣΕΚΑ»), σύμφωνα με την Οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ (όπως ορίζεται πιο κάτω), και συνεπώς επιτρέπεται η διάθεσή τους προς πώληση στα κράτη μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης («ΕΕ») (με υποχρέωση λήψης έγκρισης σε χώρες εκτός του Λουξεμβούργου). Επίσης, είναι δυνατή η υποβολή αιτήσεων έγκρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και σε άλλες χώρες. Kανένα από τα Μερίδια δεν έχει και δεν θα λάβει έγκριση βάσει του Νόμου των ΗΠΑ περί Κινητών Αξιών του 1933, όπως τροποποιήθηκε (στο εξής, ο «Νόμος του 1933»), ή βάσει της νομοθεσίας περί κινητών αξιών οποιασδήποτε πολιτείας ή πολιτικής υποδιαίρεσης των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής, ή οποιουδήποτε από τα εδάφη, κτήσεις ή άλλες περιοχές δικαιοδοσίας των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένης της Κοινοπολιτείας του Πουέρτο Ρίκο («οι ΗΠΑ»). Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν έχει λάβει και δε θα λάβει έγκριση βάσει του Νόμου του 1940 περί Επενδυτικών Εταιρειών των ΗΠΑ, όπως τροποποιήθηκε, ή βάσει οποιασδήποτε άλλης ομοσπονδιακής νομοθεσίας των ΗΠΑ. Αντίστοιχα, εκτός από ό, τι προβλέπεται πιο κάτω, δεν προσφέρονται Μερίδια σε Πρόσωπα των ΗΠΑ (όπως ορίζονται στην παράγραφο «1. Εγγραφή Συμμετοχής για Μερίδια» πιο κάτω). Μερίδια θα προσφέρονται σε Πρόσωπα των ΗΠΑ κατά τη διακριτική ευχέρεια είτε των Μελών του Δ.Σ. είτε της Εταιρείας Διαχείρισης. Εάν έχετε οποιαδήποτε αμφιβολία σχετικά με τη νομική σας κατάσταση, θα πρέπει να συμβουλεύεστε τον οικονομικό σας σύμβουλο ή άλλον επαγγελματία σύμβουλο. Τα Μερίδια διατίθενται με βάση τις πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο και στα έντυπα που αναφέρονται σε αυτό. Τα Μέλη του Δ.Σ., των οποίων τα ονόματα εμφανίζονται στην ενότητα "Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου", έχουν λάβει όλα τα εύλογα μέτρα, προκειμένου να διασφαλίσουν ότι, εξ όσων είναι σε θέση να γνωρίζουν, οι πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο είναι σύμφωνες με τα γεγονότα και δεν υπάρχει καμία ουσιαστική παράλειψη. Τα Μέλη του Δ.Σ. αναλαμβάνουν κάθε σχετική ευθύνη. Οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το παρόν Ενημερωτικό Δελτίο προσεκτικά και στο σύνολό του, και επίσης να συμβουλευθούν τους νομικούς, φορολογικούς και χρηματοοικονομικούς τους συμβούλους σχετικά με (i) τις νομικές και κανονιστικές απαιτήσεις των χωρών τους όσον αφορά στην εγγραφή συμμετοχής, αγορά, κατοχή, μετατροπή, εξαγορά ή διάθεση μεριδίων, (ii) τυχόν συναλλαγματικούς περιορισμούς στους οποίους υπόκεινται στη χώρα τους όσον αφορά στην εγγραφή συμμετοχής, αγορά, κατοχή, μετατροπή, εξαγορά ή διάθεση Μεριδίων, (iii) τις νομικές, φορολογικές, χρηματοοικονομικές ή άλλες συνέπειες της εγγραφής συμμετοχής, αγοράς, κατοχής, μετατροπής, εξαγοράς ή διάθεσης Μεριδίων και (iv) τυχόν άλλες συνέπειες των ως άνω δραστηριοτήτων. Η διανομή του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου και των συνοδευτικών του εγγράφων και η διάθεση Μεριδίων δύναται να υπόκειται σε περιορισμούς σε συγκεκριμένες περιοχές δικαιοδοσίας, ενώ τα πρόσωπα στην κατοχή των οποίων περιέρχεται το παρόν Ενημερωτικό Δελτίο θα πρέπει να ενημερώνονται σχετικά και να τηρούν τους εν λόγω περιορισμούς. Το παρόν ενημερωτικό δελτίο δεν συνιστά προσφορά εκ μέρους οποιουδήποτε προσώπου σε περιοχή δικαιοδοσίας στην οποία μια τέτοια προσφορά δεν επιτρέπεται, ή προσφορά προς οποιοδήποτε πρόσωπο προς το οποίο είναι παράνομο να πραγματοποιηθεί μια τέτοια προσφορά. 2

3 Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι μπορεί να μην ισχύουν όλοι οι κανονισμοί προστασίας του κανονιστικού πλαισίου της χώρας τους, και ότι ενδέχεται να μην υπάρχει δικαίωμα αποζημίωσης βάσει του κανονιστικού πλαισίου, εφόσον αυτό υφίσταται. Για τη διανομή του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου, σε ορισμένες περιοχές δικαιοδοσίας μπορεί να απαιτείται η μετάφρασή του στην αντίστοιχη γλώσσα. Εκτός από περιπτώσεις όπου κάτι τέτοιο αντίκειται στην κατά τόπους νομοθεσία, εάν η ελληνική μετάφραση δεν σχετίζεται με την αγγλική έκδοση, τότε υπερισχύει πάντοτε η αγγλική έκδοση. Οποιαδήποτε πληροφορία ή δήλωση παρέχεται ή πραγματοποιείται από πρόσωπο το οποίο δεν αναφέρεται στο παρόν ή σε άλλο έντυπο το οποίο είναι διαθέσιμο προς έλεγχο από το κοινό θα πρέπει να θεωρείται μη εξουσιοδοτημένη και αντίστοιχα να μην θεωρείται αξιόπιστη. Η παράδοση του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου ή η διάθεση, έκδοση ή πώληση Μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε καμία περίπτωση δεν θα αποτελέσει δήλωση ότι οι πληροφορίες που παρέχονται στο παρόν Ενημερωτικό Δελτίο είναι ορθές οποιαδήποτε χρονική στιγμή μετά την ημερομηνία έκδοσης του Ενημερωτικού Δελτίου. Η πιο πρόσφατη ετήσια έκδοση και η τελευταία εξαμηνιαία έκθεση, εάν έχει δημοσιευθεί αργότερα, αποτελούν αναπόσπαστο τμήμα του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου. Τα έντυπα αυτά και τα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές που δημοσιεύονται από το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διατίθενται από την έδρα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και από τους κατά τόπους αντιπροσώπους πωλήσεων που αναφέρονται στο «Παράρτημα Ι Πληροφορίες για Επενδυτές Συγκεκριμένων Χωρών». Η Εταιρεία Διαχείρισης ή η JPMorgan Chase & Co. έχουν το δικαίωμα να χρησιμοποιούν διαδικασίες καταγραφής τηλεφωνικών κλήσεων, προκειμένου, μεταξύ άλλων, να καταγράφουν εντολές εκτέλεσης συναλλαγών ή άλλες εντολές. Δίνοντας τέτοιους είδους εντολές ή παραγγελίες μέσω τηλεφώνου, ο συμβαλλόμενος σε τέτοιες συναλλαγές θεωρείται ότι συναινεί στην καταγραφή των τηλεφωνικών συζητήσεων μεταξύ αυτού και της Εταιρείας Διαχείρισης ή της JPMorgan Chase & Co., καθώς και στη χρήση αυτών των καταγεγραμμένων συνδιαλέξεων από την Εταιρεία Διαχείρισης ή και από την JPMorgan Chase & Co.σε δικαστικές διαδικασίες ή και αλλού, κατά την κρίση τους. Η Εταιρεία Διαχείρισης δεν θα αποκαλύπτει ουδεμία εμπιστευτική πληροφορία σχετικά με τον επενδυτή, παρά μόνο στην περίπτωση που υποχρεούται να το πράξει βάσει νόμου ή κανονισμού. Ο επενδυτής συμφωνεί ότι τα προσωπικά στοιχεία που περιέχονται στο έντυπο αίτησης και τα οποία προκύπτουν από την επαγγελματική του σχέση με την Εταιρεία Διαχείρισης δύναται να αποθηκεύονται, να τροποποιούνται ή να χρησιμοποιούνται με οποιονδήποτε τρόπο από την Εταιρεία Διαχείρισης ή από την JPMorgan Chase & Co. για λόγους διαχείρισης και ανάπτυξης της επιχειρηματικής σχέσης με τον επενδυτή. Για το σκοπό αυτό, στοιχεία μπορούν να κοινοποιούνται στην JPMorgan Chase & Co., στους χρηματοοικονομικούς συμβούλους που συνεργάζονται με την Εταιρεία Διαχείρισης, καθώς και σε άλλες εταιρείες οι οποίες έχουν οριστεί να υποστηρίζουν την επιχειρηματική σχέση (π.χ. σε εξωτερικές εταιρείες επεξεργασίας και αποστολής στοιχείων ή σε εντεταλμένους οργανισμούς πληρωμών). 3

4 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Κύρια χαρακτηριστικά και γλωσσάρι...6 Επενδυτικές πολιτικές Συγκεκριμένη επενδυτική πολιτική κάθε επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου Πρόσθετες επενδυτικές πολιτικές για όλα τα Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια Συγκέντρωση Επενδυτικά ζητήματα Τα Μερίδια Εγγραφή συμμετοχής για μερίδια Ελάχιστα ποσά εγγραφής και επιλεξιμότητα για την απόκτηση μεριδίων Εισαγωγή μεριδίων στο χρηματιστήριο Μετατροπή Μεριδίων Εξαγορά Μεριδίων Μεταβίβαση Μεριδίων Περιορισμοί στις Εγγραφές και τις Μετατροπές σε Συγκεκριμένα Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια Γενικές Πληροφορίες Σύσταση Συνελεύσεις Εκθέσεις και οικονομικές καταστάσεις Κατανομή ενεργητικού και παθητικού μεταξύ των Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων Συγκέντρωση Υπολογισμός της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού Μεριδίων Πολιτική μερισμάτων Προσωρινή αναστολή εκδόσεων, εξαγορών και μετατροπών Εκκαθάριση του αμοιβαίου κεφαλαίου Συγχώνευση ή εκκαθάριση επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων Αντικρουόμενα Συμφέροντα Σημαντικές συμβάσεις Έντυπα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ανακοινώσεις προς τους μεριδιούχους Διαχείριση και Διοίκηση Διοικητικό Συμβούλιο Εταιρεία Διαχείρισης και Διαμένων Αντιπρόσωπος Διαχειριστές Επενδύσεων Θεματοφύλακας Προμήθειες διαχείρισης και αμοιβαίου κεφαλαίου Επεξήγηση των συστημάτων χρέωσης Ετήσια προμήθεια Διαχειριστή και Συμβούλου Επενδύσεων Λειτουργικά και Διοικητικά Έξοδα Τέλη Συναλλαγών Έκτακτα Έξοδα Αναφορά προμηθειών και εξόδων Φορολόγηση Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Μεριδιούχοι Θέματα Φορολόγησης στην Ευρωπαϊκή Ένωση Φόρος παρακράτησης και υποβολή αναφορών στις ΗΠΑ σύμφωνα με το Νόμο... Φορολογικής Συμμόρφωσης Λογαριασμών της Αλλοδαπής («FATCA») Συμφωνίες για αυτόματη ανταλλαγή πληροφοριών μεταξύ κυβερνήσεων

5 Παράρτημα I Πληροφορίες για Επενδυτές Συγκεκριμένων Χωρών Γενικά Ιρλανδία Ιταλία Ολλανδία Σιγκαπούρη Ισπανία Ηνωμένο Βασίλειο Παράρτημα II - Επενδυτικοί Περιορισμοί και Εξουσίες Γενικοί Επενδυτικοί Κανόνες Χρηματοοικονομικές τεχνικές και εργαλεία Εγγυήσεις που λαμβάνονται αναφορικά με χρηματοπιστωτικές τεχνικές και μέσα Παράρτημα III Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια Πιστώσεων JPMorgan Liquidity Funds Australian Dollar Liquidity Fund JPMorgan Liquidity Funds Euro Liquidity Fund JPMorgan Liquidity Funds Singapore Dollar Liquidity Fund JPMorgan Liquidity Funds Sterling Liquidity Fund JPMorgan Liquidity Funds US Dollar Liquidity Fund Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια Κρατικών Τίτλων JPMorgan Liquidity Funds Sterling Gilt Liquidity Fund JPMorgan Liquidity Funds US Dollar Government Liquidity Fund JPMorgan Liquidity Funds US Dollar Treasury Liquidity Fund Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια Τρεχόντων Αποθεμάτων JPMorgan Liquidity Funds US Dollar Current Reserves Fund Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια Τρέχουσας Απόδοσης JPMorgan Liquidity Funds US Dollar Current Yield Liquidity Fund Παράρτημα IV - Χρόνοι Αποκοπής Παράρτημα V - Παράγοντες Κινδύνου Παράρτημα VI - Εξασφάλιση

6 Κύρια χαρακτηριστικά και γλωσσάρι Η σύνοψη που ακολουθεί ισχύει στο σύνολό της μόνο σε συνδυασμό με τις πιο αναλυτικές πληροφορίες που αναφέρονται σε άλλα σημεία του παρόντος ενημερωτικού δελτίου. Καταστατικό AUD Δείκτης αναφοράς Εργάσιμη Ημέρα Το Καταστατικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, όπως κατά καιρούς τροποποιείται. Δολάριο Αυστραλίας Ο Δείκτης Αναφοράς (όπως κατά καιρούς τροποποιείται), όπου αναφέρεται στην ενότητα 3 του «Παραρτήματος ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων» για κάθε Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο, είναι ένα σημείο αναφοράς βάσει του οποίου μπορεί να μετρηθεί η απόδοση του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, εκτός εάν ορίζεται διαφορετικά. Ο βαθμός συσχετισμού με το Δείκτη Αναφοράς μπορεί να διαφέρει μεταξύ των Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων, ανάλογα με παράγοντες όπως το προφίλ κινδύνων και ο επενδυτικός στόχος του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και ο βαθμός συγκέντρωσης των στοιχείων που συγκροτούν το Δείκτη Αναφοράς. Στις περιπτώσεις όπου ο Δείκτης Αναφοράς ενός Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου εντάσσεται στην επενδυτική πολιτική, αυτό αναφέρεται στον επενδυτικό στόχο και στην πολιτική του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, στο "Παράρτημα III Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων", ενώ το Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα επιδιώκει να υπεραποδώσει σε σχέση με τον εν λόγω Δείκτη Αναφοράς. Για τα Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια των οποίων η έναρξη διάθεσης δεν έχει ξεκινήσει ακόμα, στο «Παράρτημα ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου» υπάρχει η ένδειξη «Δεν έχει ακόμη καθοριστεί» στη θέση του Δείκτη Αναφοράς. Ο χαρακτηρισμός «Συνολικής Μεικτής Απόδοσης» χρησιμοποιείται σε ένα δείκτη αναφοράς όταν η απόδοση αναφέρεται πριν το φόρο επί μερισμάτων. Όσον αφορά στα Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια των οποίων το Νόμισμα Αναφοράς είναι το ευρώ, Εργάσιμη Ημέρα είναι κάθε ημέρα η οποία δεν ορίζεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ως ημέρα μη λειτουργίας του συστήματος TARGET, καθώς και κάθε πρόσθετη ημέρα η οποία καθορίζεται από την Εταιρεία Διαχείρισης. Όσον αφορά στα Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια των οποίων το Νόμισμα Αναφοράς είναι το δολάριο ΗΠΑ, Εργάσιμη Ημέρα είναι κάθε ημέρα λειτουργίας της Ομοσπονδιακής Κεντρικής Τράπεζας της Νέας Υόρκης και του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης, καθώς και κάθε πρόσθετη ημέρα η οποία καθορίζεται από την Εταιρεία Διαχείρισης. Όσον αφορά στα Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια των οποίων το Νόμισμα Αναφοράς είναι η λίρα Αγγλίας, Εργάσιμη Ημέρα είναι κάθε ημέρα λειτουργίας της Τράπεζας της Αγγλίας και του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου, καθώς και κάθε πρόσθετη ημέρα η οποία καθορίζεται από την Εταιρεία Διαχείρισης. Όσον αφορά στα Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια των οποίων το Νόμισμα Αναφοράς είναι το δολάριο Αυστραλίας, Εργάσιμη Ημέρα είναι κάθε ημέρα εκτός Σαββάτου και Κυριακής κατά την οποία οι τράπεζες λειτουργούν για γενικές τραπεζικές εργασίες στο Σίδνεϋ, καθώς και κάθε πρόσθετη ημέρα η οποία καθορίζεται από την Εταιρεία Διαχείρισης. Όσον αφορά στα Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια των οποίων το Νόμισμα Αναφοράς είναι το δολάριο Σιγκαπούρης, Εργάσιμη Ημέρα είναι κάθε ημέρα λειτουργίας της Νομισματικής Αρχής της Σιγκαπούρης, καθώς και κάθε πρόσθετη ημέρα η οποία καθορίζεται από την Εταιρεία Διαχείρισης. Κάθε επιπρόσθετη ημέρα που προσδιορίζεται από την Εταιρεία Διαχείρισης ως Εργάσιμη Ημέρα σε σχέση με οποιοδήποτε Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα γνωστοποιείται στους Μεριδιούχους του σχετικού Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου μέσω ανακοίνωσης που δημοσιεύεται στο Χρηματιστήριο Αξιών του Λουξεμβούργου, μέσω δημοσίευσης στη διαδικτυακή τοποθεσία JPMorgan Global Cash Portal website ( και μέσω 6

7 Caisse de Consignation ηλεκτρονικού ταχυδρομείου προς όλους τους Μεριδιούχους που αναγράφονται στον τρέχοντα κατάλογο διανομής που τηρείται στο Μητρώο Μεριδιούχων τουλάχιστον σαράντα οχτώ (48) ώρες πριν από την εν λόγω ημέρα. Πληροφορίες θα παρέχονται επίσης κατά τις συνήθεις ώρες λειτουργίας από την έδρα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. To Caisse de Consignation (Ταμείο Παρακαταθηκών και Δανείων) είναι ένας κρατικός φορέας του Λουξεμβούργου που είναι υπεύθυνος για τη φύλαξη αζήτητων περιουσιακών στοιχείων τα οποία καταθέτουν σε αυτόν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία του Λουξεμβούργου. Σε ορισμένες περιπτώσεις, η Εταιρεία Διαχείρισης θα καταθέτει περιουσιακά στοιχεία των Μεριδιούχων στο Caisse de Consignation (Ταμείο Παρακαταθηκών), όπως περιγράφεται στο ενημερωτικό δελτίο. CSSF Commission de Surveillance du Secteur Financier, 283, route d'arlon L-1150 Luxembourg, Τηλ. + (352) , Φαξ + (352) Η ρυθμιστική και εποπτική αρχή του Αμοιβαίου Κεφαλαίου στο Λουξεμβούργο. Βάση Συναλλαγών Θεματοφύλακας Μέλη του Δ.Σ. Διανομέας Μερίσματα Έντυπα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Επιλέξιμο(α) κράτος(η) ESMA Κράτος(η) μέλος(η) της ΕΕ EURIBOR Προθεσμιακή τιμολόγηση (προθεσμιακή είναι η τιμή που υπολογίζεται στη χρονική στιγμή αποτίμησης μετά την ώρα παύσης των συναλλαγών του Αμοιβαίου Κεφαλαίου). J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. Το Διοικητικό Συμβούλιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (στο εξής αναφερόμενο ως «Δ.Σ.», «Μέλη του Δ.Σ.» ή «Διοικητικό Συμβούλιο»). Φυσικό ή νομικό πρόσωπο το οποίο κατά διαστήματα εξουσιοδοτείται δεόντως από την Εταιρεία Διαχείρισης να διανέμει τα Μερίδια ή να μεριμνά για τη διανομή αυτών. Τα ποσά που διανέμονται και αντιστοιχούν στις κατηγορίες μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου, όπως αναφέρονται στο ενημερωτικό δελτίο, στην ενότητα «Πολιτική μερισμάτων». Το Καταστατικό, το Ενημερωτικό Δελτίο, τα Έγγραφα Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές, τα συμπληρωματικά έντυπα και οι οικονομικές καταστάσεις. Οποιοδήποτε κράτος μέλος της Ε.Ε., κράτος μέλος του Οργανισμού Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης («ΟΟΣΑ»), καθώς και οποιοδήποτε άλλο κράτος το οποίο οι Διαχειριστές θεωρούν κατάλληλο, σύμφωνα με τους επενδυτικούς στόχους κάθε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Στα Επιλέξιμα Κράτη συγκαταλέγονται χώρες της Αφρικής, της Αμερικής, της Ασίας, της Αυστραλασίας και της Ευρώπης Η Ευρωπαϊκή Αρχή Αξιών και Αγορών (European Securities and Markets Authority) είναι μια ανεξάρτητη Αρχή της ΕΕ που διαφυλάσσει τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος της Ευρωπαϊκής Ένωσης, διασφαλίζοντας την ακεραιότητα, τη διαφάνεια, την αποτελεσματικότητα και την ομαλή λειτουργία των αγορών αξιών, καθώς και ενισχύοντας την προστασία των επενδυτών. Ένα κράτος μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Διατραπεζικό Επιτόκιο Δανεισμού σε ευρώ (Euro Interbank Offer Rate). Το επιτόκιο με το οποίο οι τράπεζες δανείζονται κεφάλαια, σε εμπορεύσιμες ποσότητες, από άλλες τράπεζες της διατραπεζικής αγοράς της ΕΕ. 7

8 Ευρώ (EUR) ΟΜΑΔΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΉΣ ΔΡΑΣΗΣ (FATF) Οικονομικό Έτος Αμοιβαίο Κεφάλαιο GBP Ιστορική Απόδοση Θεσμικός Επενδυτής (Θεσμικοί Επενδυτές) Διαχειριστής (Διαχειριστές) Επενδύσεων JPMorgan Chase Bank, N.A. JPMorgan Chase & Co. Το επίσημο ενιαίο ευρωπαϊκό νόμισμα, το οποίο έχει υιοθετηθεί από τα Κράτη Μέλη της Ε.Ε. που συμμετέχουν στην Οικονομική και Νομισματική Ένωση (όπως ορίζεται στη νομοθεσία της Ευρωπαϊκής Ένωσης). Ομάδα Χρηματοοικονομικής Δράσης (Financial Action Task Force αναφέρεται επίσης και ως Groupe d Action Financière Internationale "GAFI"). Η Ομάδα Οικονομικής Δράσης (FATF) είναι ένας διακυβερνητικός οργανισμός με σκοπό την ανάπτυξη και προώθηση εθνικών και διεθνών πολιτικών για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας. Το οικονομικό έτος του Αμοιβαίου Κεφαλαίου λήγει την 30ή Νοεμβρίου κάθε έτους. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι μια εταιρεία επενδύσεων η οποία έχει συσταθεί σύμφωνα με το δίκαιο του Λουξεμβούργου ως Ανώνυμη Εταιρεία (Société Anonyme) και διαθέτει άδεια λειτουργίας ως Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου (Société d'investissement à Capital Variable «SICAV»). Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αποτελείται από διάφορα Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια. Κάθε Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να έχει μία ή περισσότερες Κατηγορίες Μεριδίων. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει λάβει έγκριση βάσει του Μέρους Ι του Νόμου του Λουξεμβούργου και πληροί τις προϋποθέσεις ως Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες («ΟΣΕΚΑ»), σύμφωνα με την Οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ όπως ορίζεται πιο κάτω. Στερλίνα/ λίρα Αγγλίας. Πληροφορίες για τις προηγούμενες αποδόσεις κάθε Κατηγορίας Μεριδίων ενός Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου περιέχονται στο Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές για την εν λόγω Κατηγορία Μεριδίων το οποίο διατίθεται από την έδρα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ένας επενδυτής, υπό την έννοια του Άρθρου 174 του Νόμου του Λουξεμβούργου, ο ισχύον ορισμός του οποίου περιλαμβάνει πιστωτικά ιδρύματα και άλλους επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού κλάδου, οι οποίοι πραγματοποιούν επενδύσεις είτε για δικό τους λογαριασμό είτε για λογαριασμό των πελατών τους οι οποίοι είναι επίσης επενδυτές σύμφωνα με τον παρόντα ορισμό ή υπόκεινται σε καθεστώς διακριτικής διαχείρισης, ασφαλιστικές εταιρείες, συνταξιοδοτικά ταμεία, φορείς συλλογικών επενδύσεων του Λουξεμβούργου και του εξωτερικού, καθώς και αδειοδοτημένες εταιρείες συμμετοχών. Περισσότερες λεπτομέρειες για τις απαιτήσεις επιλεξιμότητας ώστε να χαρακτηριστεί ένα πρόσωπο ως Θεσμικός Επενδυτής υπάρχουν στην ενότητα «Ελάχιστα Ποσά Εγγραφής και Επιλεξιμότητα για την Απόκτηση Μεριδίων». Η Εταιρεία Διαχείρισης έχει αναθέσει τις υπηρεσίες διαχειριστή και συμβούλου επενδύσεων για κάθε Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε κάποιον από τους Διαχειριστές Επενδύσεων που αναφέρονται πιο κάτω, στην ενότητα Διαχείριση και Διοίκηση, όπως ορίζεται με περισσότερες λεπτομέρειες για κάθε Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο στο «Παράρτημα III Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων». H JPMorgan Chase Bank N.A, 270 Park Avenue, New York, N.Y , USA ("JPMCB"), μία θυγατρική της Εταιρείας Διαχείρισης που ενεργεί ως πράκτορας δανεισμού τίτλων. Η μητρική εταιρεία της Εταιρείας Διαχείρισης, με έδρα στη διεύθυνση 270 Park Avenue, New York, N.Y , USA, και οι ανά τον κόσμο άμεσα και έμμεσα ελεγχόμενες θυγατρικές και συνδεδεμένες εταιρείες αυτής. 8

9 Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές Νομική Μορφή LIBID LIBOR Εταιρεία Διαχείρισης Ελάχιστο Ποσό Επένδυσης Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο Εξαγορά Μεριδίων Νόμισμα Αναφοράς Ελεγχόμενη Αγορά Συμφωνίες επαναγοράς Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο εκδίδει ένα Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών για τους Επενδυτές («KIID») για κάθε Κατηγορία Μεριδίων κάθε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, το οποίο περιέχει τις πληροφορίες που απαιτούνται από το Νόμο του Λουξεμβούργου ώστε οι επενδυτές να μπορέσουν να αντιληφθούν τη φύση και τους κινδύνους της επένδυσης στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Σας συμβουλεύουμε να το διαβάσετε, ούτως ώστε να αποφασίσετε εάν θα επενδύσετε έχοντας γνώση των πραγμάτων. Εταιρεία επενδύσεων ανοικτού τύπου με πολλαπλά Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια, η οποία έχει συσταθεί στο Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου. (London Interbank Bid Rate). Το προσφερόμενο επιτόκιο το οποίο μια τράπεζα προτίθεται να καταβάλλει προκειμένου να προσελκύσει καταθέσεις από άλλες τράπεζες στη διατραπεζική αγορά του Λονδίνου. (London Interbank Offered Rate). Το επιτόκιο με το οποίο οι τράπεζες δανείζονται κεφάλαια, σε εμπορεύσιμες ποσότητες, από άλλες τράπεζες της διατραπεζικής αγοράς του Λονδίνου. Η JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. έχει οριστεί ως Εταιρεία Διαχείρισης από τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Η Εταιρεία Διαχείρισης θα παρέχει στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο υπηρεσίες διαχείρισης επενδύσεων, διοικητικές υπηρεσίες, υπηρεσίες υπεύθυνου μητρώου και μεταβιβάσεων όπως και υπηρεσίες μάρκετινγκ, ενώ μπορεί να αναθέτει μέρος των υπηρεσιών αυτών σε τρίτα πρόσωπα. Το επίπεδο του ελάχιστου ποσού επένδυσης για τις αρχικές και τις μετέπειτα επενδύσεις προσδιορίζεται στην ενότητα «Τα Μερίδια Ελάχιστα ποσά εγγραφής Επιλεξιμότητα για την απόκτηση Μεριδίων». Η αξία ανά Μερίδιο, σε σχέση με οποιοδήποτε Μερίδιο οποιασδήποτε Κατηγορίας, η οποία προσδιορίζεται σύμφωνα με τα προβλεπόμενα στην ενότητα «Υπολογισμός της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού των Μεριδίων» του κεφαλαίου «Γενικές Πληροφορίες». Σύμφωνα με συγκεκριμένους περιορισμούς που αναφέρονται στο παρόν, οι Μεριδιούχοι μπορούν ανά πάσα στιγμή να ζητήσουν την εξαγορά των Μεριδίων τους σε τιμή ίση με την Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο της σχετικής Κατηγορίας Μεριδίων, όπως αυτή προσδιορίζεται κατά την αντίστοιχη Ημέρα Αποτίμησης, μείον την τυχόν προβλεπόμενη προμήθεια εξαγοράς. Το Νόμισμα Αναφοράς ενός Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου (ή μίας Κατηγορίας Μεριδίων του, εφόσον υφίσταται), το οποίο, ωστόσο, δεν αντιστοιχεί υποχρεωτικά στο νόμισμα στο οποίο επενδύεται το ενεργητικό του Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή. Η αγορά που ορίζεται στο σημείο 14 του Άρθρου 4 της Οδηγίας 2004/39/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 21ης Απριλίου 2004 για τις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων, καθώς και οποιαδήποτε άλλη αγορά Επιλέξιμου Κράτους, η οποία είναι ελεγχόμενη, λειτουργεί σε τακτική βάση και είναι αναγνωρισμένη και ανοικτή στο κοινό. Οι Συμφωνίες Επαναγοράς («repos») είναι χρηματοπιστωτικά μέσα που χρησιμοποιούνται στις χρηματαγορές και τις κεφαλαιαγορές. Ο αγοραστής μιας Συμφωνίας Επαναγοράς συμφωνεί να παρέχει μετρητά σε έναν αντισυμβαλλόμενο (ο αποδέκτης των μετρητών ή πωλητής) ο οποίος πωλεί χρεόγραφα και συμφωνεί να επαναγοράσει τα χρεόγραφα αυτά από τον αγοραστή έναντι ενός μεγαλύτερου ποσού μετρητών σε μελλοντική ημερομηνία, ενώ το εν λόγω μεγαλύτερο ποσό αποτελείται από τα μετρητά του δανεισμού και ένα πρόσθετο ποσό (που αποτελεί τον τόκο, γνωστό ως «επιτόκιο repos»). Οι τίτλοι που πωλούνται από τον αποδέκτη των μετρητών συχνά αναφέρονται ως «εγγύηση» (collateral). Οι Συμφωνίες Επαναγοράς συνήθως είναι βραχυπρόθεσμα χρηματοπιστωτικά μέσα. 9

10 Θέματα Κινδύνου Αντιπρόσωπος Πωλήσεων SGD Μερίδια Κατηγορία(ες) Μεριδίων Συναλλαγές Μεριδίων Μεριδιούχος(οι) Επιμέρους Αμοιβαίο(α) Κεφάλαιο(α) Εγγραφή Συμμετοχής για Μερίδια Όπως περιγράφεται αναλυτικότερα στο Παράρτημα V, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η αξία μιας επένδυσης σε Μερίδια ενδέχεται να παρουσιάσει διακυμάνσεις και ότι η αξία των Μεριδίων για τα οποία εγγράφονται δεν είναι εγγυημένη. Το επίπεδο κινδύνου κάθε συγκεκριμένου Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου αναφέρεται στο «Παράρτημα ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων», στην ενότητα «Προφίλ κινδύνων». Κάθε διανομέας, εντεταλμένος οργανισμός πληρωμών ή πράκτορας που διορίζεται από την Εταιρεία Διαχείρισης ή εκπρόσωπος αυτού με αντικείμενο τη διανομή ή/ και διάθεση Μεριδίων ενός Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και την παροχή υπηρεσιών τοπικής αδειοδότησης. Δολάριο Σιγκαπούρης. Μερίδια κάθε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα διατίθενται σε ονομαστική μορφή. Όλα τα Μερίδια θα πρέπει να εξοφλούνται πλήρως, ενώ θα εκδίδονται κλάσματα μεριδίων έως και 3 δεκαδικών ψηφίων. Ονομαστικά Μερίδια θα εκδίδονται και θα κυρώνονται με σύμβαση η οποία θα αποστέλλεται στον επενδυτή, μετά την έκδοση των Μεριδίων. Δεν θα εκδίδονται πιστοποιητικά Μεριδίων. Μερίδια μπορούν επίσης να κατέχονται και να μεταβιβάζονται μέσω λογαριασμών που τηρούνται σε συστήματα συμψηφισμού. Σύμφωνα με το Καταστατικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, το Δ.Σ. μπορεί να αποφασίζει την έκδοση, στο πλαίσιο κάθε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ξεχωριστών Κατηγοριών Μεριδίων (στο εξής αναφερόμενες αναλόγως ως «Κατηγορία Μεριδίων» ή «Κατηγορία»), των οποίων το ενεργητικό θα επενδύεται κανονικά, αλλά ενδέχεται να εφαρμόζεται συγκεκριμένη πολιτική για τη χρέωση προμήθειας εξαγοράς, άλλων προμηθειών, ελάχιστου ποσού επένδυσης, μετατροπής συναλλάγματος ή καταβολής μερισμάτων. Εάν σε ένα Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο εκδίδονται διαφορετικές Κατηγορίες, τα στοιχεία κάθε Κατηγορίας περιγράφονται στην αντίστοιχη ενότητα του «Παραρτήματος ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων». Τα Μερίδια διατίθενται προς εγγραφή, μετατροπή και εξαγορά σε κάθε Ημέρα Αποτίμησης για το σχετικό Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο ή Κεφάλαια, σύμφωνα με τους περιορισμούς και τις χρεώσεις που ορίζονται στην ενότητα «Τα Μερίδια». Ο κάτοχος Μεριδίων. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο προσφέρει στους επενδυτές, στα πλαίσια του ίδιου επενδυτικού μέσου, την επιλογή επενδύσεων σε ένα ή περισσότερα επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια (στο εξής αναφερόμενα αναλόγως ως «Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο» ή «Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια»), τα οποία διακρίνονται κυρίως με βάση τη συγκεκριμένη επενδυτική πολιτική και στόχο τους ή /και το νόμισμα στο οποίο εκφράζονται τα μερίδιά τους. Τα χαρακτηριστικά κάθε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου περιγράφονται στην αντίστοιχη ενότητα του «Παραρτήματος ΙΙΙ - Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων» του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου. Το Δ.Σ. δύναται ανά πάσα στιγμή να αποφασίζει τη δημιουργία πρόσθετων Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων και, στην περίπτωση αυτή, το «Παράρτημα ΙΙΙ - Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων» του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου θα ενημερώνεται αναλόγως. Η τιμή διάθεσης ανά Μερίδιο κάθε Κατηγορίας θα είναι η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο της Κατηγορίας, όπως προσδιορίζεται τη σχετική Ημέρα Αποτίμησης. 10

11 Μετατροπή ΟΣΕ ΟΣΕΚΑ Οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ Όπως περιγράφεται λεπτομερέστερα στην ενότητα «Τα Μερίδια Μετατροπή» πιο κάτω, εκτός εάν αναφέρεται συγκεκριμένα το αντίθετο στη σχετική ενότητα του «Παραρτήματος IIΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων», και με την προϋπόθεση τήρησης των οποιωνδήποτε όρων (συμπεριλαμβανομένου τυχόν όρου για ελάχιστο ποσό εγγραφής συμμετοχής) της Κατηγορίας προς την οποία πρόκειται να πραγματοποιηθεί η μετατροπή, οι Μεριδιούχοι μπορούν ανά πάσα στιγμή να ζητήσουν τη μετατροπή των Μεριδίων τους σε Μερίδια άλλης υφιστάμενης Κατηγορίας του ίδιου ή άλλου Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου με βάση τις Καθαρές Αξίες Ενεργητικού και των δύο σχετικών Κατηγοριών. Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων. Ένας Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες που διέπεται από την Οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ όπως ορίζεται πιο κάτω. Η Οδηγία 2009/65/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 13ης Ιουλίου 2009, για τον συντονισμό των νομοθετικών, κανονιστικών και διοικητικών διατάξεων σχετικά με ορισμένους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) και οι κατά καιρούς τροποποιήσεις της. Οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ V Νομοθεσία για τους ΟΣΕΚΑ V Κανονισμός τους ΟΣΕΚΑ V USD για Ημέρα Αποτίμησης Η Οδηγία 2014/91/ΕΕ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 23ης Ιουλίου 2014, για την τροποποίηση της Οδηγίας 2009/65/ΕΚ για τον συντονισμό των νομοθετικών, κανονιστικών και διοικητικών διατάξεων σχετικά με ορισμένους οργανισμούς συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) όσον αφορά τις λειτουργίες θεματοφύλακα, τις πολιτικές αποδοχών και τις κυρώσεις. Η Οδηγία για τους ΟΣΕΚΑ V, ο Κανονισμός για τους ΟΣΕΚΑ V και οι σχετικές διατάξεις του Μέρους Ι του Νόμου του Λουξεμβούργου και κάθε προκύπτουσα ή συνδεόμενη πράξη, νομοθέτημα, κανονισμός, εγκύκλιος ή δεσμευτικές κατευθυντήριες οδηγίες σε επίπεδο ΕΕ ή σε εθνικό επίπεδο. Ο κατ εξουσιοδότηση κανονισμός (ΕΕ) 2016/438 (ΕΕ) της Επιτροπής, της 17ης Δεκεμβρίου 2015, για τη συμπλήρωση της Οδηγίας 2009/65/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου όσον αφορά τις υποχρεώσεις των θεματοφυλάκων. Δολάριο ΗΠΑ Η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο κάθε Κατηγορίας προσδιορίζεται κάθε ημέρα η οποία είναι Ημέρα Αποτίμησης του συγκεκριμένου Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου. "Ημέρα Αποτίμησης" είναι μια Εργάσιμη Ημέρα η οποία δεν είναι, σε σχέση με τις επενδύσεις ενός Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ημέρα κατά την οποία οποιοδήποτε χρηματιστήριο ή αγορά όπου είναι εισηγμένο σημαντικό τμήμα των επενδύσεων του σχετικού Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου παραμένει κλειστό/ κλειστή, ή στη διάρκεια της οποίας υφίσταται περιορισμός ή αναστολή των συναλλαγών στο ως άνω χρηματιστήριο ή αγορά. Παρά τα όσα αναφέρονται πιο πάνω, όταν για τις συναλλαγές στο ως άνω χρηματιστήριο ή αγορά υφίσταται περιορισμός ή αναστολή, η Εταιρεία Διαχείρισης μπορεί, λαμβάνοντας υπ όψιν τις κρατούσες συνθήκες της αγοράς ή άλλους σχετικούς παράγοντες, να αποφασίζει εάν η εν λόγω Εργάσιμη Ημέρα θα είναι Ημέρα Αποτίμησης. Αιτήσεις έκδοσης, εξαγοράς, μεταβίβασης και μετατροπής Μεριδίων οποιασδήποτε Κατηγορίας γίνονται αποδεκτές από το Αμοιβαίο Κεφάλαιο στο Λουξεμβούργο σε οποιαδήποτε Ημέρα Αποτίμησης του αντίστοιχου Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Κατάλογος των πιθανών ημερομηνιών οι οποίες αναμένεται ότι δεν θα είναι Ημέρες Αποτίμησης για κάθε Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο διατίθεται από την Εταιρεία Διαχείρισης εφόσον ζητηθεί και δημοσιεύεται στη διαδικτυακή τοποθεσία 11

12 Κάθε αναφορά ώρας στο παρόν θα σημαίνει την τοπική ώρα Λουξεμβούργου, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά. Οι λέξεις που αναφέρονται στον ενικό αριθμό ισχύουν και στον πληθυντικό, όπου αυτό είναι εφικτό βάσει του περιεχομένου, και το αντίστροφο. 12

13 JPMORGAN LIQUIDITY FUNDS Société d Investissement à Capital Variable (Εταιρεία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου) Έδρα: 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg B Διοικητικό Συμβούλιο Πρόεδρος Iain O. S. Saunders, Τραπεζίτης, Duine, Ardfern, Argyll PA31 8QN, United Kingdom. Μέλη του Δ.Σ. Jacques Elvinger, Εταίρος, Elvinger Hoss Prussen, 2, place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Λουξεμβούργο, Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Jean Frijns, Καθηγητής Χρηματοοικονομικών και Επενδύσεων, Antigonelaan 2, 5631LR Eindhoven, Ολλανδία John Li How Cheong, Εγκεκριμένος Ορκωτός Λογιστής (FCA), The Directors' Office (Γραφείο Μελών του Δ.Σ.), 19 Rue de Bitbourg, L-1273 Λουξεμβούργο Massimo Greco, Διευθύνων Σύμβουλος, JPMorgan Asset Management (UK) Limited, 60 Victoria Embankment, Λονδίνο, EC4Y 0JP, Ηνωμένο Βασίλειο Daniel J. Watkins, Διευθύνων Σύμβουλος, JPMorgan Asset Management (UK) Limited, 60 Victoria Embankment, Λονδίνο, EC4Y 0JP, Ηνωμένο Βασίλειο Peter Thomas Schwicht, Ανεξάρτητο Μέλος ΔΣ, Birkenweg 7, Bad Vilbel, Γερμανία Διαχείριση και Διοίκηση Εταιρεία Διαχείρισης και Διαμένων Αντιπρόσωπος JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg Διαχειριστές Επενδύσεων JPMorgan Asset Management (UK) Limited, με έδρα στη διεύθυνση 60 Victoria Embankment, London, EC4Y 0JP, Ηνωμένο Βασίλειο (αδειοδοτημένη και εποπτευόμενη από την Υπηρεσία Χρηματοοικονομικής Δεοντολογίας (Financial Conduct Authority (FCA)) J. P. Morgan Investment Management Inc., 270 Park Avenue, New York, NY 10017, United States of America JF Asset Management Limited, 21 st Floor Chater House, 8 Connaught Road, Central Hong Kong Θεματοφύλακας J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg Ελεγκτές PricewaterhouseCoopers, Sociιtι coopιrative, 2, rue Gerhard Mercator, BP 1443, L-1014 Λουξεμβούργο, Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου 13

14 Νομικός Σύμβουλος στο Λουξεμβούργο Elvinger Hoss Prussen, 2, place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Λουξεμβούργο, Μεγάλο Δουκάτο του Λουξεμβούργου Ρυθμιστική αρχή του Λουξεμβούργου Commission de Surveillance du Secteur Financier, 283 route d Arlon, L-2991 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg 14

15 Επενδυτικές πολιτικές 1. Συγκεκριμένη επενδυτική πολιτική κάθε επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει καθορίσει την επενδυτική πολιτική και τους στόχους κάθε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, όπως περιγράφονται στην αντίστοιχη ενότητα του «Παραρτήματος ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων» του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου. Η επίτευξη του στόχου οποιουδήποτε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου δεν είναι διασφαλισμένη. Η διαδικασία εφαρμογής της επενδυτικής πολιτικής και επίτευξης του στόχου κάθε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα πρέπει να είναι σύμφωνη με τα όρια και τους περιορισμούς που ορίζονται πιο κάτω, στην ενότητα «Επενδυτικοί Περιορισμοί και Εξουσίες». Τα συγκεκριμένα νομίσματα που αναφέρονται στα ονόματα των Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων συνιστούν το Νόμισμα Αναφοράς τους. 2. Πρόσθετες επενδυτικές πολιτικές για όλα τα Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια Κάθε Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί, αποκλειστικά για σκοπούς αποδοτικής διαχείρισης χαρτοφυλακίου, να εφαρμόζει διάφορες επενδυτικές στρατηγικές, όπως περιγράφεται στην ενότητα «Χρηματοοικονομικές Τεχνικές και Εργαλεία» του «Παραρτήματος ΙΙ "Επενδυτικοί Περιορισμοί και Εξουσίες». Τα Επιμέρους Αμοιβαία Κεφάλαια μπορούν επίσης να κατέχουν συμπληρωματικά ρευστοποιήσιμα στοιχειά ενεργητικού τα οποία οι Διαχειριστές Επενδύσεων θεωρούν απαραίτητα και τα οποία μπορεί να έχουν τη μορφή, μεταξύ άλλων, τρεχούμενων λογαριασμών, προθεσμιακών καταθέσεων ή μέσων διαχείρισης διαθεσίμων με εναπομείνασα διάρκεια κάτω των 397 ημερών. 3. Συγκέντρωση Όταν επιτρέπεται από τις επενδυτικές πολιτικές των επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων (και την ισχύουσα νομοθεσία και κανονισμούς), και για λόγους αποτελεσματικής διαχείρισης, το Διοικητικό Συμβούλιο, σύμφωνα με το καταστατικό, μπορεί να συγκεντρώνει τη διαχείριση του συνόλου ή μέρους του ενεργητικού των σχετικών επιμέρους αμοιβαίων κεφαλαίων έτσι ώστε κάθε Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο να συμμετέχει στη σχετική συγκέντρωση ενεργητικού αναλογικά με τα στοιχεία ενεργητικού που εισφέρει. Για περισσότερες λεπτομέρειες, ανατρέξτε στην ενότητα «Γενικές Πληροφορίες Συγκέντρωση». 4. Επενδυτικά ζητήματα Επενδύσεις σε τίτλους σταθερού εισοδήματος Οι επενδύσεις σε τίτλους σταθερού εισοδήματος ενέχουν κινδύνους που αφορούν στα επιτόκια, τους κλάδους της οικονομίας και τις εξασφαλίσεις των πιστώσεων, καθώς και πιστωτικούς κινδύνους. Στη σχετική ενότητα του «Παραρτήματος ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων» αναφέρονται πληροφορίες για την πιστωτική αξιολόγηση των τίτλων σταθερού εισοδήματος κάθε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου που πραγματοποιεί τέτοιες επενδύσεις. Οι χρεωστικοί τίτλοι χαμηλότερης αξιολόγησης συνήθως προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις σε σχέση με τους χρεωστικούς τίτλους υψηλότερης αξιολόγησης, προκειμένου να αντισταθμίζεται η μειωμένη πιστοληπτική ικανότητα και ο αυξημένος κίνδυνος εκδότη που συνεπάγονται οι τίτλοι αυτοί. Στους τίτλους χαμηλότερης αξιολόγησης γενικά αντικατοπτρίζονται βραχυπρόθεσμες εξελίξεις του χώρου των εταιρειών και των αγορών σε μεγαλύτερο βαθμό από ό, τι στους τίτλους υψηλότερης αξιολόγησης, οι οποίοι αντιδρούν κυρίως στις διακυμάνσεις του γενικού επιπέδου των επιτοκίων. Οι επενδυτές που επιλέγουν χρεωστικούς τίτλους χαμηλότερης αξιολόγησης είναι λιγότεροι και συχνά είναι δυσκολότερη η αγορά και πώληση τίτλων στη βέλτιστη χρονική στιγμή. 15

16 Ο όγκος συναλλαγών που πραγματοποιείται σε ορισμένες διεθνείς αγορές ομολόγων μπορεί να είναι σημαντικά χαμηλότερος από τον όγκο συναλλαγών στις μεγαλύτερες αγορές του κόσμου, όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες. Αντίστοιχα, οι επενδύσεις ενός επιμέρους αμοιβαίου κεφαλαίου στις αγορές αυτές μπορεί να παρουσιάζουν μικρότερη ρευστότητα και οι τιμές τους να είναι πιο ασταθείς σε σύγκριση με αντίστοιχες επενδύσεις σε χρεόγραφα των οποίων η διαπραγμάτευση γίνεται σε αγορές με μεγαλύτερους όγκους συναλλαγών. Επιπλέον, οι περίοδοι διακανονισμού σε ορισμένες αγορές μπορεί να είναι μεγαλύτερες από ό, τι σε άλλες και το γεγονός αυτό μπορεί να επηρεάσει τη δυνατότητα ρευστοποίησης του χαρτοφυλακίου. Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι, δεδομένου ότι οι επενδύσεις σε χρεόγραφα μπορεί να παρουσιάζουν μεταβλητότητα και η αξία τους να αυξομειώνεται, η επίτευξη του στόχου των Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων δεν είναι διασφαλισμένη. Η τιμή των Μεριδίων, καθώς και το εισόδημα, είναι συνεπώς πιθανό να αυξομειώνεται ως αποτέλεσμα των μεταβολών της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ενός Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου και οι επενδυτές είναι πιθανό να μην εισπράξουν το πλήρες ποσό της επένδυσής τους. Τα Μερίδια Στο πλαίσιο των περιορισμών που περιγράφονται πιο κάτω, τα Μερίδια κάθε Κατηγορίας κάθε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι ελεύθερα μεταβιβάσιμα και καθένα δικαιούται ίσης συμμετοχής στα κέρδη και τα έσοδα ρευστοποίησης που αντιστοιχούν στην Κατηγορία. Οι κανόνες που διέπουν την ως άνω κατανομή παρατίθενται παρακάτω. Τα Μερίδια που δεν έχουν ονομαστική αξία και πρέπει να εξοφλούνται με την έκδοσή τους δεν έχουν δικαιώματα προτίμησης ή προαγοράς, και σε καθένα αντιστοιχεί μία ψήφος σε όλες τις γενικές συνελεύσεις των Μεριδιούχων και σε όλες τις συνελεύσεις του αντίστοιχου Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Τα μερίδια που εξαγοράζονται από το Αμοιβαίο Κεφάλαιο στη συνέχεια ακυρώνονται. Σε κάθε Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορούν να δημιουργούνται Κατηγορίες Μεριδίων διανομής μερίσματος και κεφαλαιοποίησης (βλ. «Πολιτική μερισμάτων» πιο κάτω). Το Διοικητικό Συμβούλιο μπορεί να περιορίσει ή να εμποδίσει την κυριότητα επί των Μεριδίων όπως περιγράφεται αναλυτικότερα στην παράγραφο «1. Εγγραφή Συμμετοχής για Μερίδια». Όταν το Δ.Σ. θεωρεί ότι κάποιο πρόσωπο το οποίο απαγορεύεται να κατέχει Μερίδια, είτε μεμονωμένα είτε σε συνδυασμό με οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο, είναι δικαιούχος Μεριδίων ή Μεριδιούχος, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο μπορεί να προβαίνει σε υποχρεωτική εξαγορά όλων των σχετικών Μεριδίων. Εκτός εάν προβλέπεται διαφορετικά στη σχετική ενότητα του «Παραρτήματος ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων», οι αιτήσεις για εγγραφές, εξαγορές και μετατροπές από ή προς οποιοδήποτε Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο θα διεκπεραιώνονται την Ημέρα Αποτίμησης στην οποία παραλαμβάνονται, με την προϋπόθεση ότι η παραλαβή τους θα ολοκληρώνεται κατά την Ημέρα Αποτίμησης πριν το σχετικό χρόνο αποκοπής (παύσης των συναλλαγών) που αναφέρεται στο «Παράρτημα IV Χρόνοι Αποκοπής». Αιτήσεις που παραλαμβάνονται μετά την ως άνω ώρα θα διεκπεραιώνονται την επόμενη Ημέρα Αποτίμησης. Κατά συνέπεια, οι αιτήσεις εγγραφής, εξαγοράς και μετατροπής Μεριδίων θα διεκπεραιώνονται με άγνωστη Καθαρή Αξία Ενεργητικού, πριν τον προσδιορισμό της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού που ισχύει τη συγκεκριμένη ημέρα. Η επιβεβαίωση των ολοκληρωμένων αιτήσεων εγγραφής, εξαγοράς και μετατροπής κανονικά θα αποστέλλεται την Εργάσιμη Ημέρα μετά την εκτέλεση της συναλλαγής. 16

17 Περισσότερες πληροφορίες για τις εγγραφές συμμετοχής, τη μετατροπή και την εξαγορά Μεριδίων αναφέρονται πιο κάτω. 1. Εγγραφή συμμετοχής για μερίδια Εγγραφές συμμετοχής για Μερίδια του κάθε Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου μπορούν να υποβάλλονται έως την ώρα που ορίζεται στο «Παράρτημα IV Χρόνοι Αποκοπής» οποιαδήποτε ημέρα είναι Ημέρα Αποτίμησης του σχετικού Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Εντολές που παραλαμβάνονται μετά το σχετικό χρόνο αποκοπής θα ισχύουν για την επόμενη Ημέρα Αποτίμησης. Κατά την αρχική εγγραφή τους στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο, οι Μεριδιούχοι υποχρεούνται να υποβάλλουν το πρωτότυπο έντυπο αίτησης. Δεν καταβάλλονται ποσά εξαγοράς εάν προηγουμένως δεν έχουν παραληφθεί τα πρωτότυπα έγγραφα. Οι αιτήσεις συμμετοχής για Μερίδια θα πρέπει να αποστέλλονται σε έναν από τους αντιπροσώπους πωλήσεων (στο εξής αναφερόμενοι ως οι «Αντιπρόσωποι Πωλήσεων») στη διεύθυνση που αναφέρεται στο «Παράρτημα Ι Πληροφορίες για Επενδυτές Συγκεκριμένων Χωρών» πιο κάτω ή στην Εταιρεία Διαχείρισης, στη διεύθυνση της έδρας της στο Λουξεμβούργο. Η ημερομηνία έναρξης ή η περίοδος διάθεσης για κάθε νεοδημιουργηθείσα ή ενεργοποιηθείσα Κατηγορία Μεριδίων ή Αμοιβαίο Κεφάλαιο αναφέρεται στη διαδικτυακή τοποθεσία Μερίδια κάθε Κατηγορίας εκδίδονται στην Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο της Κατηγορίας, η οποία προσδιορίζεται την Ημέρα Αποτίμησης κατά την οποία έγινε αποδεκτή η αίτηση. Τα ποσά πληρωμής για Μερίδια πρέπει να λαμβάνονται από την Εταιρεία Διαχείρισης στο Νόμισμα Αναφοράς του σχετικού Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου, με τραπεζική μεταφορά τη σχετική Ημέρα Αποτίμησης που προβλέπεται για τη σχετική Κατηγορία Μεριδίων στο «Παράρτημα IV Χρόνοι Αποκοπής». Αιτήσεις για εγγραφές σε οποιοδήποτε άλλο βασικό και ελεύθερα μετατρέψιμο νόμισμα θα γίνονται αποδεκτές μόνο εάν αυτό αποφασιστεί από το Δ.Σ. και μόλις η Εταιρεία Διαχείρισης εισπράξει εκκαθαρισμένα ποσά. Το Δ.Σ. μπορεί κατά καιρούς να αποδέχεται εγγραφές για Μερίδια έναντι εισφοράς σε είδος χρεογράφων ή άλλων στοιχείων ενεργητικού τα οποία θα μπορούσαν να αποκτηθούν από το σχετικό Επιμέρους Αμοιβαίο Κεφάλαιο σύμφωνα με την επενδυτική πολιτική και τους περιορισμούς που εφαρμόζει. Κάθε τέτοια εισφορά σε είδος θα αποτιμάται σε μια έκθεση ελεγκτών η οποία θα συντάσσεται σύμφωνα με τις απαιτήσεις της νομοθεσίας του Λουξεμβούργου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν θα επιβαρύνεται με τα συμπληρωματικά έξοδα που σχετίζονται με εισφορές σε είδος. Η Εταιρεία Διαχείρισης διατηρεί το δικαίωμα να αποδέχεται ή να αρνείται ολικώς ή μερικώς οποιαδήποτε αίτηση εγγραφής για οποιονδήποτε λόγο. Συγκεκριμένα, η Εταιρεία Διαχείρισης δε θα δέχεται, κατ αρχήν, καμία αίτηση εγγραφής από ή προς όφελος ή συμμετοχή από ένα «Πρόσωπο των ΗΠΑ» το οποίο ορίζεται ως: οποιοδήποτε φυσικό πρόσωπο στις Ηνωμένες Πολιτείες οποιαδήποτε σύμπραξη, εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων ή επιχείρηση που έχει οργανωθεί ή συσταθεί σύμφωνα με το δίκαιο των Ηνωμένων Πολιτειών οποιοδήποτε γραφείο ή κατάστημα νομικού προσώπου εκτός ΗΠΑ που βρίσκεται στις Ηνωμένες Πολιτείες οποιοσδήποτε λογαριασμός με διακριτική ευχέρεια ή παρόμοιος λογαριασμός (πέραν των λογαριασμών κληρονομίας ή κληροδοτημάτων) τον οποίο έχει ανοίξει χρηματομεσίτης ή άλλος θεματοφύλακας που έχει οργανωθεί, συσταθεί ή, σε περίπτωση φυσικού προσώπου, είναι κάτοικος Ηνωμένων Πολιτειών. Στα Πρόσωπα των ΗΠΑ περιλαμβάνονται επίσης: κάθε περιουσία από κληρονομία της οποίας ο εκτελεστής διαθήκης ή ο διαχειριστής είναι Πρόσωπο των ΗΠΑ κάθε κληροδότημα/ καταπίστευμα του οποίου ο διαχειριστής/ καταπιστευματοδόχος είναι Πρόσωπο των ΗΠΑ 17

18 οποιοσδήποτε λογαριασμός με διακριτική ευχέρεια ή παρόμοιος λογαριασμός (πέραν των λογαριασμών κληρονομίας ή κληροδοτημάτων) που έχει ανοίξει χρηματομεσίτης ή άλλος θεματοφύλακας προς όφελος ή για λογαριασμό ενός Προσώπου των ΗΠΑ οποιαδήποτε σύμπραξη στην οποία κάποιος από τους εταίρους είναι Πρόσωπο των ΗΠΑ. Επιπρόσθετα, η Εταιρεία Διαχείρισης δε θα κάνει δεκτή, κατ αρχήν, οποιαδήποτε απευθείας αίτηση για εγγραφή ή απευθείας συμμετοχή από οποιοδήποτε φυσικό πρόσωπο που είναι πολίτης των ΗΠΑ ή φορολογικός κάτοικος των ΗΠΑ ή οποιαδήποτε σύμπραξη ή καταπίστευμα εκτός ΗΠΑ ή άλλο παρόμοιο, διεπόμενο από φορολογική διαφάνεια, νομικό πρόσωπο εκτός ΗΠΑ του οποίου εταίρος, δικαιούχος ή κύριος είναι ένα Πρόσωπο των ΗΠΑ, πολίτης των ΗΠΑ ή φορολογικός κάτοικος των ΗΠΑ. Σε περίπτωση που ένας Μεριδιούχος καταστεί (i) Πρόσωπο των ΗΠΑ, (ii) πολίτης των ΗΠΑ, (iii) φορολογικός κάτοικος των ΗΠΑ ή (iv) καθορισμένο πρόσωπο των ΗΠΑ βάσει του Νόμου Φορολογικής Συμμόρφωσης Λογαριασμών της Αλλοδαπής («FATCA»), ενδέχεται να υπόκειται σε παρακράτηση φόρων στις ΗΠΑ και υποχρέωση φορολογικής αναφοράς προς την αρμόδια φορολογική αρχή, όπως στην Υπηρεσία Εσωτερικών Εσόδων (Internal Revenue Service) των ΗΠΑ και επιβάλλεται να ειδοποιεί πάραυτα την Εταιρεία Διαχείρισης. Η Εταιρεία Διαχείρισης μπορεί επίσης να περιορίζει τη διανομή Μεριδίων μιας συγκεκριμένης Κατηγορίας ή Επιμέρους Αμοιβαίου Κεφαλαίου σε συγκεκριμένες χώρες. Η έκδοση Μεριδίων μιας συγκεκριμένης Κατηγορίας θα αναστέλλεται όποτε η Εταιρεία Διαχείρισης αναστέλλει τον προσδιορισμό της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά μερίδιο αυτής της Κατηγορίας (βλ. «Γενικές πληροφορίες - Προσωρινή αναστολή εκδόσεων, εξαγορών και μετατροπών»). Ο νόμος του Λουξεμβούργου της 19ης Φεβρουαρίου 1973 (όπως τροποποιήθηκε), ο νόμος της 5ης Απριλίου 1993 (όπως τροποποιήθηκε), ο νόμος της 12ης Νοεμβρίου 2004 (όπως τροποποιήθηκε) και οι σχετικοί Κανονισμοί Μεγάλου Δουκάτου και Υπουργείων, καθώς και οι σχετικές εγκύκλιοι της εποπτικής αρχής του Λουξεμβούργου προβλέπουν υποχρεώσεις που δεν επιτρέπουν τη χρήση οργανισμών συλλογικών επενδύσεων όπως το Αμοιβαίο Κεφάλαιο για σκοπούς που σχετίζονται με τη νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες. Στο πλαίσιο αυτό, η Εταιρεία Διαχείρισης εφαρμόζει μια διαδικασία ταυτοποίησης των επενδυτών, η οποία προβλέπει ότι το έντυπο αίτησης για επένδυση στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο πρέπει να συνοδεύεται από τα έντυπα που ορίζονται στην τρέχουσα έκδοση του εντύπου αίτησης. Οι εν λόγω πληροφορίες που παρέχονται στην Εταιρεία Διαχείρισης θα τηρούνται και θα χρησιμοποιούνται σύμφωνα με τη νομοθεσία περί απορρήτου του Λουξεμβούργου. Σε όλες τις περιπτώσεις, η Εταιρεία Διαχείρισης διατηρεί το δικαίωμα να ζητά πρόσθετες πληροφορίες και τεκμηρίωση, όπως μεταφράσεις, πιστοποιητικά και ενημερωμένες εκδόσεις των εγγράφων αυτών, προκειμένου να διαπιστώνει σε ικανοποιητικό για αυτήν βαθμό ότι πληρούνται όλες οι απαιτήσεις ταυτοποίησης σύμφωνα με τη νομοθεσία του Λουξεμβούργου. Η Εταιρεία Διαχείρισης μπορεί να συνάπτει συμβάσεις με συγκεκριμένους διανομείς (όπως ορίζονται πιο κάτω), σύμφωνα με τις οποίες οι τελευταίοι συμφωνούν να ενεργούν ως επενδυτές ή να διορίζουν έμμεσους αντιπροσώπους για επενδυτές που εγγράφονται για Μερίδια μέσω των γραφείων τους. Με την ιδιότητά του αυτή, ο διανομέας μπορεί να πραγματοποιεί εγγραφές, μετατροπές και εξαγορές μεριδίων ως έμμεσος αντιπρόσωπος για λογαριασμό μεμονωμένων επενδυτών και να ζητά την εγγραφή των κινήσεων αυτών στο Μητρώο Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου στο όνομά του ως έμμεσος αντιπρόσωπος. Ο έμμεσος αντιπρόσωπος/ διανομέας τηρεί τα δικά του αρχεία και παρέχει στους επενδυτές ατομικές πληροφορίες για τις επενδύσεις τους σε Μερίδια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Εκτός από τις περιπτώσεις όπου η τοπική νομοθεσία ή το εθιμικό δίκαιο προβλέπει τη σχετική πρακτική, οι επενδυτές μπορούν να επενδύουν απευθείας στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο και να μην χρησιμοποιούν υπηρεσία έμμεσης αντιπροσώπευσης. Εκτός εάν προβλέπεται διαφορετικά από την τοπική νομοθεσία, οποιοσδήποτε Μεριδιούχος διαθέτει Μερίδια σε λογαριασμό έμμεσης αντιπροσώπευσης από Διανομέα έχει το δικαίωμα να αξιώσει, ανά πάσα στιγμή, άμεση κυριότητα στα Μερίδια αυτά. 18

19 To Δ.Σ. εφιστά την προσοχή των επενδυτών στο γεγονός ότι κάθε επενδυτής θα μπορεί να ασκεί πλήρως τα επενδυτικά του δικαιώματα απευθείας έναντι του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, και ειδικά το δικαίωμα συμμετοχές σε γενικές συνελεύσεις μεριδιούχων, μόνον εφόσον είναι εγγεγραμμένος ο ίδιος στο Μητρώο Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Σε περιπτώσεις όπου ένας επενδυτής επενδύει στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο μέσω ενδιάμεσου φορέα ο οποίος επενδύει στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο στο δικό του όνομα αλλά για λογαριασμό του επενδυτή, ενδεχομένως δεν θα είναι πάντα δυνατό να ασκήσει ο επενδυτής συγκεκριμένα δικαιώματα απευθείας έναντι του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Οι επενδυτές θα πρέπει να ενημερωθούν για τα δικαιώματά τους. 2. Ελάχιστα ποσά εγγραφής και επιλεξιμότητα για την απόκτηση μεριδίων Το ελάχιστο ποσό αρχικής και μετέπειτα εγγραφής για κάθε Κατηγορία Μεριδίων αναφέρεται πιο κάτω. Ελάχιστα ποσά αρχικής εγγραφής ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ USD EUR GBP AUD SGD Cap R (acc.) - - GBP 50 εκατ. - - Capital (acc.) USD 100 εκατ. EUR 100 εκατ. GBP 50 εκατ. AUD 100 εκατ. SGD 100 εκατ. C (acc.) (σώρευσης) USD 10 εκατ. EUR 10 εκατ. GBP 6 εκατ. AUD 10 εκατ. SGD 10 εκατ. Institutional (acc.) USD 10 εκατ. EUR 10 εκατ. GBP 6 εκατ. AUD 10 εκατ. SGD 10 εκατ. R (acc.) USD 10 εκατ. EUR 10 εκατ. GBP 6 εκατ. - - B (acc.) (σώρευσης) USD 5 εκατ. EUR 5 εκατ. GBP 3 εκατ. AUD 5 εκατ. SGD 5 εκατ. A (acc.) (σώρευσης) USD EUR GBP AUD SGD D (acc.) (σώρευσης) USD EUR GBP AUD SGD

20 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ USD EUR GBP AUD SGD Capital (dist.) & (flex dist.) USD 100 εκατ. EUR 100 εκατ. GBP 50 εκατ. AUD 100 εκατ. SGD 100 εκατ. Cap R (dist.) & (flex dist.) - - GBP 50 εκατ. - - C (dist.) & (flex dist.) USD 10 εκατ. EUR 10 εκατ. GBP 6 εκατ. AUD 10 εκατ. SGD 10 εκατ. Institutional (dist.) & (flex dist.) USD 10 εκατ. EUR 10 εκατ. GBP 6 εκατ. AUD 10 εκατ. SGD 10 εκατ. R (dist.) USD 10 εκατ. - GBP 6 εκατ. - - R (flex dist.) USD 10 εκατ. EUR 10 εκατ. GBP 6 εκατ. - - Reserves (dist.) & (flex dist.) USD 10 εκατ. EUR 10 εκατ. GBP 6 εκατ. AUD 10 εκατ. SGD 10 εκατ. Agency (dist.) & (flex dist.) USD 5 εκατ. EUR 5 εκατ. GBP 3 εκατ. AUD 5 εκατ. SGD 5 εκατ. Premier (dist.) & (flex dist.) USD 1 εκατ. EUR 1 εκατ. GBP AUD 1 εκατ. SGD 1 εκατ. Morgan (dist.) & (flex dist.) USD EUR GBP AUD SGD Τα Μερίδια Κατηγορίας D μπορούν να αποτιμώνται μόνο από διάφορους Διανομείς που ορίζονται από την Εταιρεία Διαχείρισης και αγοράζουν Μερίδια για λογαριασμό των πελατών τους. Τα Μερίδια Κατηγορίας Ρ μπορούν να αποκτώνται μόνο από πελάτες της J.P. Morgan International Bank Limited ("JPMIBL") που λαμβάνουν συμβουλές από την JPMIBL στο Ηνωμένο Βασίλειο. Η μέγιστη Ετήσια Προμήθεια Διαχειριστή και Συμβούλου Επενδύσεων που μπορεί να χρεωθεί για Μερίδια της Κατηγορίας Ρ αναφέρεται στην ενότητα Αμοιβές και Έξοδα στο «Παράρτημα ΙΙΙ Στοιχεία Επιμέρους Αμοιβαίων Κεφαλαίων». Ωστόσο, η πραγματική Ετήσια Προμήθεια Διαχειριστή και Συμβούλου Επενδύσεων που χρεώνεται ενδέχεται να είναι χαμηλότερη καθώς η JPMIBL θα χρεώνει και θα εισπράττει επίσης μια ξεχωριστή και πρόσθετη αμοιβή από τους πελάτες της. Τα Μερίδια Κατηγορίας Cap R και R θα προορίζονται για τους ενδιάμεσους χρηματοοικονομικούς φορείς ή τους Διανομείς οι οποίοι, ως αποτέλεσμα του ισχύοντος νόμου ή κανονισμού, δεν είναι επιλέξιμοι ή δεν επιθυμούν να λαμβάνουν προμήθεια ή έκπτωση. Τα Μερίδια Κατηγορίας Χ μπορούν να αποκτώνται μόνο από επενδυτές οι οποίοι είναι πελάτες της Εταιρείας Διαχείρισης ή συνδεδεμένων εταιρειών αυτής (ο Όμιλος JPMorgan Chase & Co.) και πληρούν τις απαιτήσεις τήρησης ελάχιστου λογαριασμού και επιλεξιμότητας οι οποίες κατά καιρούς ορίζονται για πελάτες του Ομίλου JPMorgan Chase & Co. Για τα Μερίδια Κατηγορίας Χ προβλέπεται μια εναλλακτική πολιτική χρέωσης προμηθειών, όπου κανονικά χρεώνεται στο 20