.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση 425.03 Πρωινή Ενηµέρωση Τετάρτη, 29 Νοεµβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 726,17 0,25% 12,8% FTSE/ASE 25 1.892,74 0,16% 8,7% FTSE/ASE 40 1.056,72 0,53% 40,2% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 684,82 4,25% -18,3% Τηλεπικοινωνίες 2.851,66 0,29% 16,0% Κατασκευές-Υλικά 2.553,36-0,23% 13,2% Πετρέλαιο & Αέριο 4.670,54-2,10% 55,8% Κοινής Ωφέλειας 2.009,64-1,39% 32,5% Τροφίµων & Ποτών 10.172,63-1,26% 32,0% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 56 49 18 28/11/17 27/11/17 38 27 42% 49,8 49,7 26% % Premium ASE ADEX (Discount) εκέµβριος 2017 1.892,74 1.881,00-0,62 Ιανουάριος 2018 1.892,74 1.880,75-0,63 Φεβρουάριος 2018 1.892,74 1.898,25 0,29 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ALPHA BANK (ΚΟ) 1,55 5,44 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,60 3,65 ΧΑΛΚOΡ (KA) 1,43 3,62 ΕΛ.ΤΕΧ. ΑΝΕΜΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1,46 3,55 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 2,08 3,48 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 13,14-4,85 MOTOR OIL HELLAS (KO) 20,01-2,39 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ 4,43-2,21 ΤΙΤΑΝ (ΠΟ) 15,22-2,12 PROFILE Α.Ε.Β.Ε. (ΚΟ) 0,65-1,96 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 14.299.914 3,35 MARFIN INVESTMENT GROUP 1.667.742-1,06 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 925.926 0,00 EUROBANK ERGASIAS (KO) 5.039.017 3,65 ALPHA BANK (ΚΟ) 2.590.268 5,44 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 3.517.779 3,35 ALPHA BANK (ΚΟ) 3.924.256 5,44 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 2.983.295-0,20 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 2.485.835-4,85 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 422.685 0,00 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,25% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 726,17 µονάδες. Παράλληλα, βελτίωση κατέγραψε η αξία των συναλλαγών καθώς διαµορφώθηκε στα 41,4 εκ. ευρώ. Η προσδοκία για επανεκκίνηση της διαδικασίας των πλειστηριασµών αλλά και η επιτυχής έκβαση του εγχειρήµατος της ανταλλαγής οµολόγων είχε θετικό απόηχο µόνο στον τραπεζικό κλάδο, ενώ δεν περιέλαβε και τις λοιπές δεικτοβαρείς µετοχές σε σηµαντικό µέρος των οποίων παρουσιάστηκαν ρευστοποιήσεις µε το Γενικό είκτη να επιτυγχάνει τελικά µικρά µόνο κέρδη. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (+4,25%) κατέγραψε σηµαντικά κέρδη µε τις µετοχές της Alpha (+5,44%) και της Eurobank (+3,65%) να ξεχωρίζουν. Κέρδη ακόµη κατέγραψαν το Folli-Follie (+2,90%) σε συνέχεια νηοποµπής πτωτικών συνεδριάσεων, η Lamda (+1,05%) µε 3η συνεχόµενη συνεδρίαση ενόψει πιθανών εξελίξεων και ο Ελλάκτωρ (+2,90%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν το Jumbo (-4,85%), η ΕΕΕ (-1,27%), ο Α ΜΗΕ (-1,60%), η ΕΗ (-1,94%), τα ΕΛΠΕ (-1,36%), η Motor Oil (-2,39%), η ΕΧΑΕ (-2,11%) και η Βιοχάλκο (-0,67%). Απολογιστικά, 53 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 44 εκείνων που υποχώρησαν. Η µικρή έστω συναλλακτική βελτίωση και οι αυξηµένοι θετικοί καταλύτες, µε σηµαντικότερο την προσδοκία τεχνικής συµφωνίας (SLA) στις 4 εκεµβρίου, διαµορφώνουν προϋποθέσεις επιτάχυνσης της συντελούµενης διαδικασίας συσσώρευσης στο χρηµατιστήριο. Προσδοκάται έτσι η περαιτέρω συναλλακτική αναβάθµιση µε ενδεχόµενη ανοδική κίνηση του Γ.. στη σηµερινή συνεδρίαση. Η Lamda θα ανακοινώσει το 9µηνο της και θα αναφερθεί στα των εξελίξεων της επένδυσης στο Ελληνικό. Επιχειρηµατικά Νέα Στα 123,7 δις. διαµορφώθηκαν οι καταθέσεις ιδιωτών και επιχειρήσεων κατά τον Οκτώβριο, µόλις 1,2 δις. περισσότερο έναντι του Σεπτεµβρίου. Παράλληλα, στα 186,3 δις ήταν η χρηµατοδότηση του ιδιωτικού τοµέα τον Οκτώβριο, κατά 0,9% χαµηλότερη από τον αντίστοιχο περσινό µήνα. ΟΟΣΑ: Στο 2,3% η ανάπτυξη της Ελλάδας το 2018. Ανάκαµψη προβλέπει ο Οργανισµός, ωστόσο προειδοποιεί για το υψηλό δηµόσιο χρέος και τα κόκκινα δάνεια. Αναµένει αύξηση επενδύσεων και ιδιωτικής κατανάλωσης. Μειώνεται η ανεργία αλλά δηµιουργούνται πολλές θέσεις ηµιαπασχόλησης. Τα κέρδη προ φόρων και προβλέψεων της Τράπεζας Πειραιώς το 3ο 3µηνο αυξήθηκαν κατά 22% στα 294 εκατ., έναντι 242 εκατ. το 3ο 3µηνο πέρυσι. Η χρηµατοδότηση από το Ευρωσύστηµα υποδιπλασιάσθηκε κατά το τελευταίο 12µηνο, υποχωρώντας στα 12,0 δισ. στο τέλος Σεπτεµβρίου 2017 από 23,8 δισ. ένα έτος νωρίτερα. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας Common Equity Tier 1 του Οµίλου διαµορφώθηκε στο τέλος Σεπτεµβρίου 2017 σε 17,0%. Ο δείκτης NPE στο τέλος Σεπτεµβρίου 2017 ήταν στο 55%, µε κάλυψη από σωρευµένες προβλέψεις στο 46%, ενώ ο σχηµατισµός νέων NPEs προ διαγραφών ήταν αρνητικός κατά 0,3 δισ. το 3ο 3µηνο. Με επιτυχία εκτιµάται ότι θα στεφθεί το εγχείρηµα ανταλλαγής (swap) των ελληνικών οµολόγων που έληξε σήµερα, καθώς η συµµετοχή των κατόχων που αποφάσισαν να αντικαταστήσουν τα οµόλογα µε νέα εκτιµάται, σύµφωνα µε κυβερνητικές πηγές, ότι θα κινηθεί πάνω από το 75%. Αφορούσε συνολικά 20 οµόλογα ονοµαστικής αξίας 29 δισ. ευρώ τίτλων που είχαν προκύψει από το PSI το 2012 και ως επί το πλείστον βρίσκονται στα χαρτοφυλάκια hedge funds.
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 2066,25 0,51% 18,01% US 10 Year 2,33% 0,00% MSCI EMERGING 1146,5 0,19% 32,96% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2627,04 0,98% 17,34% UK 10 Year 1,25% 0,24% DOW JONES 23836,71 1,09% 20,62% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 6422,56 0,26% 32,05% EU 10 Year 0,34% -0,88% BRAZIL IBOVESPA 74139,72 0,11% 23,10% ΙΑΠΩΝΙΑ ΕΥΡΩΠΗ JP 10 Year 0,04% -6,98% EURO STOXX 50 3583,49 0,06% 8,90% STOXX 600 387,02 0,10% 7,08% DAX 30 13059,53 0,00% 13,75% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 7460,65 0,69% 4,45% GR 10 Year 5,37% -0,20% CAC 40 5390,48 0,00% 10,86% GR 15 Year 5,96% -0,52% IBEX 35 10144,40 0,90% 8,47% GR 20 Year 6,03% 0,15% SWISS MARKET 9320,44-0,06% 13,39% RUSSIAN RTSI $ 1159,41-0,10% 0,46% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 102068,03-2,57% 30,91% ΟΠΑΠ 2,83% 0,62% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,04% 0,55% 04/07/2019 NIKKEI 225 22486,24-0,04% 18,22% ΟΤΕ 0,47% 18,34% 07/02/2018 HANG SENG 29680,85-0,02% 34,81% OTE 1,21% -1,16% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3333,657 0,34% 7,55% ΕΗ 9,17% -0,01% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,30% 0,00% 11/07/2020 CBOE VIX 10,03 1,62% -28,56% MOTOR OIL 2,49% -0,33% 15/05/2019 VSTOXX 12,88 0,15% -28,94% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 57,99-0,21% 1,35% EUR/USD 1,184-0,49% 12,80% BRENT OIL 63,61-0,36% 7,89% EUR/GBP 0,888-0,64% -3,61% NATURAL GAS 3,128 3,68% -16,69% EUR/CHF 1,165-0,22% -8,16% GOLD 1299,20 0,02% 11,15% EUR/JPY 132,00-0,14% -7,01% SILVER 16,92-1,17% 3,93% EUR/AUD 1,559-0,40% -6,52% COPPER 6776,25-2,39% 22,93% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε κέρδη 1,09% ή 256 µονάδων στις 23.837, ο S&P 500 κατέγραψε άνοδο 0,99% στις 2.627 µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,49% στις 6.912 µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε άνοδο 1,04% στις 7.460 µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 0,46% στις 13.059 µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε κέρδη 0,57% στις 5.390 µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,81% στις 10.144 µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 0,52% στις 22.291 µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του χρυσού σηµείωσε οριακή άνοδο 0,1% στα 1.299,20 δολ./oz. Επιπλέον, πιέσεις ασκήθηκαν στην τιµή του πετρελαίου εξαιτίας της αβεβαιότητας για την στάση που θα τηρήσει η Ρωσία στην πιθανή απόφαση των χωρών µελών του ΟΠΕΚ στη συνεδρίαση της 30ης Νοεµβρίου να επεκτείνουν και µετά τον Μάρτιο του 2018 τις περικοπές στην παγκόσµια παραγωγή αργού. Ο µαύρος χρυσός (WTI) υποχώρησε 0,2% στα 57,99 δολάρια ανά βαρέλι. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,32% και του γερµανικού στο 0,34%.
Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Ανοδικά κινήθηκε η Wall Street µε ώθηση από τις ισχυρές οnline πωλήσεις την Cyber Monday. Ειδικότερα οι πωλήσεις την Cyber Monday ξεπέρασαν κάθε προηγούµενο ρεκόρ καθώς ανήλθαν στα 6,59 δισ. δολάρια, σηµειώνοντας αύξηση 16,8% σε σχέση µε πέρυσι. Παράλληλα, ανοδικά αντέδρασε η αγορά και στα καλύτερα των αναµενόµενων στοιχεία καταναλωτικής εµπιστοσύνης τον Νοέµβριο στις ΗΠΑ. Ο εν λόγω δείκτης έπιασε υψηλό 17 ετών καθώς ανήλθε στις 129,5 µονάδες από 125,9 τον προηγούµενο µήνα. Οι αναλυτές ανέµεναν µείωση στις 124,8 µονάδες. Στο µεταξύ, θετικός ήταν ο αντίχτυπος από την κατάθεση του Jerome Powell στη Γερουσία. Ο διάδοχος της Janet Yellen στη Fed µεταξύ άλλων υποστήριξε ότι η Κεντρική Τράπεζα θα ακολουθήσει πολιτική συρρίκνωσης του ισολογισµού της για τα επόµενα τρία ή τέσσερα χρόνια έως τα 2,5 3 τρισ. δολάρια και επιβεβαίωσε τις προσδοκίες της αγοράς ότι θα συνεχίσει η σταδιακή αύξηση των επιτοκίων. Πέρα όµως από τα ισχυρά macro και την κατάθεση Powell, η προσοχή των επενδυτών είναι στραµµένη και στη φορολογική µεταρρύθµιση την οποία η Γερουσία θα κληθεί να ψηφίσει την Πέµπτη. Σηµειώνεται ότι αν η φορολογική µεταρρύθµιση περάσει από τη Γερουσία τότε θα ξεκινήσουν διαπραγµατεύσεις προκειµένου να δηµιουργηθεί ένα νοµοσχέδιο που θα συµβιβάζει τις διαφορές µεταξύ Γερουσίας και Βουλής των Αντιπροσώπων. Αξίζει να αναφερθεί ότι η άνοδος στο αµερικανικό χρηµατιστήριο περιορίστηκε αισθητά αµέσως µετά την εκτόξευση βαλλιστικού πυραύλου από τη Βόρεια Κορέα κοντά στις ακτές της Ιαπωνίας. Ωστόσο γρήγορα οι επενδυτές ξανακάλυψαν το χαµένο έδαφος και οδήγησαν τους δείκτες σε νέα ιστορικά υψηλά. Στο µεταξύ, ο ΟΟΣΑ προβλέπει ότι η Παγκόσµια Οικονοµία θα αναπτυχθεί φέτος κατά 3,6%, 3,7% το 2018 και 3,6% το 2019. Οι προβλέψεις αντανακλούν ελαφρές βελτιώσεις στην Παγκόσµια Οικονοµία από την προηγούµενη ενδιάµεση οικονοµική έκθεση του Σεπτεµβρίου 2017. Στις Ηνωµένες Πολιτείες, η ανάπτυξη εκτιµάται ότι θα φθάσει το 2,2% το 2017, ανεβαίνει στο 2,5% το 2018 και στη συνέχεια θα µειωθεί στο 2,1% το 2019. Η Ευρωζώνη αναµένεται να αναπτυχθεί µε ρυθµό 2,4% το 2017 και 2,1% το 2018, προτού επιβραδυνθεί σε ρυθµό 1,9% το 2019. Στο πολιτικό πεδίο και συγκεκριµένα, στη Γερµανία, υπάρχουν ελπίδες για άρση του πολιτικού αδιεξόδου, µε την καγκελάριο Μέρκελ να δηλώνει πως θα πραγµατοποιήσει συναντήσεις µε τους Σοσιαλδηµοκράτες (SPD), οι οποίοι συµφώνησαν υπό πίεση να ξεκινήσουν συνοµιλίες µε το στρατόπεδο της Μέρκελ, αφού πρώτα είχαν αρνηθεί. Στην πρώτη έκδοση οµολογιών στην πολύχρονη ιστορία του θα προχωρήσει το διεθνούς φήµης Πανεπιστήµιο της Οξφόρδης, µε τα χρεόγραφα να έχουν ήδη κερδίσει την ανώτατη αξιολόγηση «Aaa» από τη Moody s. Το Oxford University διαθέτει έναν ισχυρό ισολογισµό, µε ενεργητικό 2,6 δισεκ. στερλίνες το 2016, από 1,4 δισεκ. πριν από πέντε χρόνια, σύµφωνα µε τη Moody's. Να αναφερθεί ότι, µεταξύ άλλων, από το κορυφαίο βρετανικό εκπαιδευτικό ίδρυµα έχει αποφοιτήσει ο Albert Einstein.
Γενικός είκτης Χ.Α. Στο προηγούµενο εβδοµαδιαίο σχόλιο είχαµε αναφέρει ότι η αγορά βρίσκεται σε έντονα υπερπουληµένα σηµεία. Αυτό όντως έδωσε µια ανοδική αντίδραση, χαµηλών όµως συναλλαγών την προηγούµενη εβδοµάδα. Εφόσον ο Γ καταφέρει να εισέλθει στο επίπεδο τιµών άνω των 743µ µε συνέχεια της ανοδικής αυτής κίνησης, τότε αυτό θα βελτιώσει κατά πολύ την τεχνική του εικόνα. Σε αντίθετη περίπτωση η πτωτική πορεία της αγοράς θα δοκιµαστεί ξανά στο επίπεδο των 700µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 4 εκεµβρίου 2017: ΕΛΛΑ Α: ΑΕΠ Γ Τριµ. 2017 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ
Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τετάρτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:45 EUR French Gross Domestic Product (YoY) (3Q P) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:00 EUR Bundesbank presents 2017 Financial Stability Rep ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Net Consumer Credit (OCT) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Net Lending Sec. on Dwellings (OCT) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Mortgage Approvals (OCT) ΗΠΑ 14:00 USD MBA Mortgage Applications (NOV 24) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 15:00 EUR German Consumer Price Index (MoM) (NOV P) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 15:00 EUR German Consumer Price Index (YoY) (NOV P) ΗΠΑ 15:30 USD Gross Domestic Product Annualized (QoQ) (3Q S) ΗΠΑ 15:30 USD Personal Consumption (3Q S) ΗΠΑ 15:30 USD Gross Domestic Product Price Index (3Q S) ΗΠΑ 15:30 USD Core PCE (QoQ) (3Q S) ΗΠΑ 17:00 USD Yellen Appears before Joint Economic Committee ΗΠΑ 17:00 USD Pending Home Sales (YoY) (OCT) ΗΠΑ 17:30 USD DOE U.S. Crude Oil Inventories (NOV 24) ΗΠΑ 21:00 USD U.S. Federal Reserve Releases Beige Book ΜΕΤΟΧΗ ΜΕΡ. ΑΠΟΔ ΟΣΗ ΗΜΕΡ. ΑΠΟΚΟΠΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑ ΑΡΑΙΓ 5,11% 17/05/2017 0,40 ΓΡΙΒ 4,55% 27/03/2017 0,38 ΕΕΕΚ 1,61% 29/06/2017 0,44 ΕΛΛ 4,83% 09/03/2017 0,67 ΕΛΠΕ 2,07% 04/12/2017 0,15 ΕΛΤΡΑΚ 4,15% 20/09/2017 0,14 ΕΝΤΕΡ 5,53% 20/07/2017 0,13 ΕΥΑΠΣ 2,62% 29/06/2017 0,11 ΕΥΠΙΚ 2,95% 24/05/2017 0,10 ΕΧΑΕ 1,47% 24/07/2017 0,07 ΙΝΤΕΡΚΟ 5,28% 18/05/2017 0,28 ΚΑΡΕΛ 3,17% 24/07/2017 9,20 ΚΛΜ 3,03% 20/06/2017 0,02 ΚΟΥΕΣ 4,24% 08/11/2017 0,34 ΚΡΙ-ΚΡΙ 3,02% 17/08/2017 0,09 ΛΥΚ 9,37% 07/06/2017 0,07 ΜΟ Η 5,00% 11/12/2017 1,00 ΜΠΕΛΑ 2,73% 19/12/2017 0,36 ΟΛΘ 2,13% 31/07/2017 0,49 ΟΛΠ 0,57% 19/07/2017 0,09 ΟΠΑΠ 6,93% 11/12/2017 0,70 ΟΤΕ 1,55% 07/07/2017 0,16 ΟΤΟΕΛ 3,72% 15/06/2017 0,85 ΠΑΝΓΑΙΑ 3,02% 11/05/2017 0,13 ΠΛΑΙΣΙΟ 1,35% 30/05/2017 0,05 ΣΑΡ 1,30% 09/05/2017 0,18 ΤΕΝΕΡΓΑ 2,17% 19/06/2017 0,09 ΤΙΤΚ 0,52% 13/06/2017 0,11 Αποτελέσµατα Εννιαµήνου 2017 28/11/2017: ΠΕΙΡ 30/11/2017: ΑΛΦΑ 30/11/2017: ΦΦΓΚΡΠ ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΙΝΤΡΑΚΟΜ ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ Α.Ε. 30/11/2017 UNIBIOS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 11/12/2017 ΟΡΓ. ΠΡΟΓΝ. ΑΓΩΝΩΝ ΠΟ ΟΣΦΑΙΡΟΥ Α.Ε 06/12/2017 Α ΜΗΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 12/12/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε. 06/12/2017 ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε 13/12/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 06/12/2017 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 04/01/2018
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.