Πρωινή Ενηµέρωση. Τετάρτη, 30 Αυγούστου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τετάρτη, 30 Αυγούστου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 822,67-1,88% 27,8% FTSE/ASE ,16-1,88% 24,0% FTSE/ASE ,22-2,00% 52,2% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.033,49-4,86% 23,3% Τηλεπικοινωνίες 2.917,72-1,85% 18,7% Κατασκευές-Υλικά 2.829,40-0,49% 25,5% Πετρέλαιο & Αέριο 4.495,79-1,09% 49,9% Κοινής Ωφέλειας 2.194,67-2,48% 44,7% Τροφίµων & Ποτών ,62 0,49% 36,6% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /08/17 28/08/ % 54,9 55,8 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Σεπτέµβριος , ,00-0,01 Οκτώβριος , ,25-0,04 Νοέµβριος , ,50 2,38 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΠΙΣΤΗ (KO) 3,82 0,53 COCA COLA HBC AG 28,24 0,50 ΕΛΛΑ ΟΣ (ΚΟ) 14,67 0,48 GRIVALIA PROPERTIES 8,99 0,11 SARANTIS (CR) 12,00 0,00 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,89-5,82 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 4,75-5,75 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 0,35-5,21 ALPHA BANK (ΚΟ) 2,11-3,65 QUEST HOLDINGS 8,11-3,22 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,21 ALPHA BANK (ΚΟ) ,65 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,82 MARFIN INVESTMENT GROUP ,24 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,73 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,65 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ,73 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) ,35 MOTOR OIL HELLAS (KO) ,53 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,75 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 1,88% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 822,67 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών αυξήθηκε καθώς διαµορφώθηκε στα 55,1 εκ. ευρώ. Στη δίνη της γεωπολιτικής αβεβαιότητας εισήλθε και το ελληνικό χρηµατιστήριο µετά το περιστατικό της εκτόξευσης πυραύλου από τη Β. Κορέα, γεγονός που δηµιούργησε αναταραχή σε όλες τις αγορές του πλανήτη, οδηγώντας σε ανοδική κίνηση τις τιµές των «ασφαλών καταφυγίων» όπως του χρυσού. Έτσι, η µεταβλητότητα ήταν έντονη από το ξεκίνηµα της συνεδρίασης για να γίνει σύντοµα εµφανής η πλαγιοκαθοδική πορεία καθώς το κύµα ρευστοποιήσεων κλιµακωνόταν. Ο τραπεζικός δείκτης (-4,86%) ήταν πρωταγωνιστής των απωλειών µε τις µετοχές της Eurobank (-5,82%) και Πειραιώς (-5,75%) να υποχωρούν περισσότερο. Πτωτικά κινήθηκαν ακόµη και οι λοιποί δεικτοβαρείς τίτλοι, όπως η ΕΗ (-1,76%), τα ΕΛΠΕ (-2,32%), ο ΟΤΕ (- 1,85%), ο Μυτιληναίος (-1,05%), το Folli-Follie (-0,95%), η Aegean (-1,82%), η Βιοχάλκο (- 0,87%) και η Motor Oil (-0,53%) παρά τα καλά εξαµηναία αποτελέσµατα. Ανοδικά κινήθηκαν µόνο η ΕΕΕ(+0,50%), η Τράπεζα Ελλάδος (+0,48%) και η Grivalia (+0,11%). Απολογιστικά, 20 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 79 εκείνων που υποχώρησαν. Στη σηµερινή συνεδρίαση θα δοκιµαστούν τα επίπεδα στήριξης που επισηµαίνει η τεχνική ανάλυση και ειδικά η περιοχή των 815 µονάδων, όπου οι αγοραστές καλούνται να επιδείξουν τα αντανακλαστικά τους, µε µειωµένες ωστόσο πιθανότητες επιτυχίας εν µέσω συνέχισης της γεωπολιτικής δίνης. Επιχειρηµατικά Νέα Το µερίδιο της ΕΗ στη λιανική αγορά ηλεκτρισµού αυξήθηκε τον Ιούλιο στο 85,72% από 85,5% τον Ιούνιο. Μικρές µεταβολές στα µερίδιά τους κατέγραψαν οι τρεις µεγαλύτεροι ανεξάρτητοι προµηθευτές. Το µερίδιο της Μυτιληναίος διαµορφώθηκε στο 3,44% από 3,5% τον προηγούµενο µήνα, της Elpedison ανήλθε στο 3,42% από 3,38% και της Ήρων κινήθηκε στο 3,42% από 3,49% τον Ιούνιο. Μετά από πολυετή δικαστική διαµάχη στη διεθνή διαιτησία, το ιεθνές ιαιτητικό ικαστήριο στο οποίο είχε προσφύγει η Μυτιληναίος για την καταδίκη της Σερβίας σε αποζηµίωση, εξέδωσε απόφαση µε την οποία δικαίωσε την ελληνική επιχείρηση, επιδικάζοντας αποζηµίωση 40 εκατ. δολαρίων. Μεταξύ των πρωτοπόρων επιχειρηµατικών κινήσεων της Mυτιληναίος στον τοµέα της εµπορίας µετάλλων ήδη από το 1996, ήταν η συνεργασία της µε τη σερβική εταιρεία RTB Bor, η οποία αποτελεί παγκοσµίως ένα από τα µεγαλύτερα µεταλλουργικά και µεταλλευτικά συγκροτήµατα. Ζηµίες 554 εκατ. στο εξάµηνο για την Τράπεζα Κύπρου. Βαρίδι για τα µεγέθη της τράπεζας οι προβλέψεις, οι οποίες ανήλθαν σε 656 εκατ. το πρώτο εξάµηνο σε σύγκριση µε 158 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του προηγούµενου έτους. Στο 12,3% ο CET1. Η επιτυχής έξοδος στις αγορές προϋποθέτει ταχεία ολοκλήρωση της αξιολόγησης, προειδοποίησε ο επικεφαλής του γραφείου Προϋπολογισµού της Βουλής Παναγιώτης Λιαργκόβας. Για να πάµε στην καθαρή έξοδο στις αγορές -και να στείλουµε το µήνυµα ότι είµαστε αποφασισµένοι να βγούµε από τα µνηµόνια-, πρέπει η κυβέρνηση να τρέξει πολύ γρήγορα και να κερδίσει πρώτα την εµπιστοσύνη των επενδυτών. «Η τρίτη αξιολόγηση δεν πρέπει να πάρει πάνω από ένα µήνα διαπραγµατεύσεων. H κυβέρνηση να εφαρµόσει τα µέτρα, γιατί αλλιώς θα χρειαστεί µαξιλάρι ασφάλειας από τον ESM και άρα επέκταση των µνηµονίων», πρόσθεσε.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI W ORLD 1 945,05-0,06% 11,07% US 10 Year 2,13% -1,2 9% MSCI EMERGING 1 081,23-0,35% 25,39% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,30 0,08% 9,27% UK 10 Year 1,00% -5,0 3% DOW JONES ,37 0,26% 10,64% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,14 0,41% 20,53% EU 10 Year 0,34% -9,0 4% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ ,85 0,44% 18,43% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,01% -18,1 8% EURO STOXX ,22-1,46% 2,97% STOXX ,42-1,51% 1,94% DAX ,88-1,82% 4,05% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,43-0,94% 2,72% GR 10 Year 5,53% -0,1 8% CAC ,92-1,42% 3,49% GR 15 Year 6,46% -0,1 5% IBEX ,60-1,48% 8,99% GR 20 Year 6,69% 0,0 6% SWISS MARKET 8 814,54-1,03% 7,23% RUSSIAN RTSI $ 1 067,58 0,67% -7,35% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,11 0,61% 41,32% ΟΠΑΠ 3,06% 0,8 2% 21/03/20 22 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,01% -0,3 3% 04/07/20 19 NIKKEI ,55-0,45% 2,05% ΟΤΕ 1,05% #ΤΙΜΗ! 07/02/20 18 HANG SENG ,01-0,35% 27,36% OTE 1,69% #ΤΙΜΗ! 09/07/20 20 SHANGHAI COMP ,226 0,08% 8,52% ΕΗ 9,46% 3,0 6% 01/05/20 19 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,74% -0,0 1% 11/07/20 20 CBOE VIX 11,70 3,36% -16,67% MOTOR OIL 2,66% -0,3 4% 15/05/20 19 VSTOXX 17,32 12,99% -4,45% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 46,44-0,28% -18,74% EUR/USD 1,197-0,0 6% 13,61% BRENT OIL 52,00 0,21% -11,89% EUR/GBP 0,927 0,0 5% -7,74% NATURAL GAS 2,983 0,74% -16,89% EUR/CHF 1,144-0,0 3% -6,20% GOLD 1 318,90 0,27% 12,76% EUR/JPY 131,33 0,3 5% -6,47% SILVER 17,52-0,07% 7,55% EUR/AUD 1,506 0,1 0% -2,61% COPPER ,59% 22,69% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών O Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,26%, στις ,17 µονάδες, ο S&P 500 σηµείωσε κέρδη 0,08% κι έκλεισε στις 2.446,30 µονάδες, ενώ ο Nasdaq έκλεισε κατά 0,30% υψηλότερα, στις 6.301,89 µονάδες, λαµβάνοντας ώθηση από τη µετοχή της Apple. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, οι πιέσεις στις αγορές ήταν ιδιαίτερα έντονες, µε τον FTSE 100 στο Λονδίνο να κλείνει µε απώλειες 0,87%, στις 7, µονάδες, τον DAX στη Φρανκφούρτη να καταγράφει πτώση 1,46% και να κλείνει στις ,88 µονάδες και τον CAC 40 στο Παρίσι να κλείνει κατά 0,94% χαµηλότερα, στις 5.031,92 µονάδες. Μάλιστα, ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 έκλεισε µε απώλειες 1,06%, στις 368,42 µονάδες - το χαµηλότερο επίπεδο από τα µέσα Φεβρουαρίου Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε πτώση 0,91% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε απώλειες 1,46% στις µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Ο χρυσός έκλεισε µε κέρδη 0,3%, στα 1.318,9 δολ. ανά ουγγιά - το υψηλότερο επίπεδο από τις 29 Σεπτεµβρίου Στον αντίποδα, το πετρέλαιο έκλεισε µε νέες απώλειες, καθώς πληµµύρες που έφερε η τροπική καταιγίδα Harvey προκάλεσαν µεγάλης κλίµακας διακοπές λειτουργίας αµερικανικών διυλιστηρίων. Συγκεκριµένα, τα συµβόλαια παράδοσης Σεπτεµβρίου για το πετρέλαιο των ΗΠΑ τερµάτισαν µε απώλειες 13 σεντς ή 0,3%, στα 46,44 δολ. ανά βαρέλι - το χαµηλότερο επίπεδο από τις 24 Ιουλίου Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,14 % και του γερµανικού στο 0,34 %.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Με κέρδη έκλεισε η Wall Street, ανακάµπτοντας από τις απώλειες που κατέγραφε νωρίτερα, µε τους επενδυτές να «αγνοούν» τις νέες γεωπολιτικές ανησυχίες που πυροδότησε η εκτόξευση βαλλιστικού πυραύλου από τη Βόρεια Κορέα. Η Βόρεια Κορέα εκτόξευσε βαλλιστικό πύραυλο, ο οποίος πέρασε πάνω από τη Βόρεια Ιαπωνία - καλύπτοντας µεγάλο µέρος του εναέριου χώρου της χώρας - και τη νήσο Hokkaido, διανύοντας χιλιόµετρα. Σηµειώνεται ότι η απόσταση Βορείου Κορέας µε τη νήσο Guam, την αµερικανική βάση στον Ειρηνικό, είναι χιλιόµετρα. Οι εξελίξεις προκάλεσαν την κινητοποίηση της Ιαπωνίας, των νατοϊκών δυνάµεων στην κορεατική χερσόνησο αλλά και διεθνώς. Η νέα ένταση στις σχέσεις Βόρειας Κορέας- ΗΠΑ, όπως ήταν αναµενόµενο, οδήγησε σε άνοδο τον δείκτη φόβου Vix στη Wall Street. Συγκεκριµένα ο δείκτης ενισχύθηκε 4% στις 11,78 µονάδες. Νωρίτερα, ο δείκτης Vix είχε φτάσει να εκτοξεύεται έως και 25%. Οι επενδυτές αντέδρασαν αρχικά πιο σπασµωδικά στις εξελίξεις, σπεύδοντας προς τα ασφαλέστερα καταφύγια, όπως το ελβετικό φράγκο και ο χρυσός, ωστόσο αργότερα έδειξαν ότι αξιολόγησαν µε ψυχραιµία την κατάσταση. «Οι απειλές και οι αποσταθεροποιητικές πράξεις µόνο αυξάνουν την αποµόνωση του Βόρειοκορεάτικου καθεστώτος. Όλες οι επιλογές βρίσκονται πάνω στο τραπέζι» δήλωσε ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραµπ. Στο µακροοικονοµικό µέτωπο, ο δείκτης καταναλωτικής εµπιστοσύνης τον Αύγουστο προσέγγισε υψηλά 16 ετών καθώς αυξήθηκε στις 122,9 µονάδες έναντι 121,1 τον προηγούµενο µήνα.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η αντίδραση και διατήρηση του Γενικού είκτη πάνω από το σηµαντικό επίπεδο στήριξης των 812 µονάδων έδωσε µια περιορισµένη τεχνική ανοδική κίνηση. Πλέον το σηµαντικό επίπεδο βραχυχρόνιας αντίστασης βρίσκεται στις 835µ. και εφόσον η αγορά καταφέρει να το υπερκεράσει τότε η επαναπροσέγγιση των πρόσφατων υψηλών θα είναι εφικτή, µε βοήθεια όµως από το τραπεζικού δείκτη και συγχρόνως µε αύξηση των συναλλαγών. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 1 Σεπτεµβρίου: Ανακοίνωση Α.Ε.Π. 2 ου τριµήνου Ελλάδας (εκτίµηση για +0,2%) 4 Σεπτεµβρίου 2017: Euro Working Group 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7-8 Σεπτεµβρίου 2017: Επίσκεψη Μακρόν στην Αθήνα 9-10 Σεπτεµβρίου 2017: ιεθνής έκθεση Θεσσαλονίκης 11 Σεπτεµβρίου: έρχονται τα τεχνικά κλιµάκια των θεσµών 15 Σεπτεµβρίου 2017: Eurogroup στο Ταλιν 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 29 Σεπτεµβρίου: θα επισκεφθεί την Αθήνα η C. Lagarde, επικεφαλής του ΝΤ. 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 13 µε 15 Οκτωβρίου: ετήσιο διεθνές συνέδριο του ΝΤ και της World Bank στην Ουάσινγκτον 18 Οκτωβρίου: θα έρθουν στην Αθήνα οι επίσηµοι θεσµοί 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τετάρτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Net Consumer Credit (JUL) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Net Lending Sec. on Dwellings (JUL) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Mortgage Approvals (JUL) ΗΠΑ 14:00 USD MBA Mortgage Applications (AUG 25) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 15:30 EUR German Consumer Price Index (MoM) (AUG P) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 15:30 EUR German Consumer Price Index (YoY) (AUG P ΗΠΑ 16:15 USD ADP Employment Change (AUG) ΗΠΑ 15:30 USD Gross Domestic Product (Annualized) (2Q S) ΗΠΑ 15:30 USD Personal Consumption (2Q S) ΗΠΑ 15:30 USD Gross Domestic Product Price Index (2Q S) ΗΠΑ 15:30 USD Core Personal Consumption Expenditure (QoQ) (2 ΗΠΑ 17:30 USD DOE U.S. Crude Oil Inventories (AUG 25) ΜΕΤΟΧΗ ΜΕΡ. ΑΠΟΔΟΣΗ Ημερ. Αποκοπής ΑΡΑΙΓ 4,94% 17/05/2017 ΕΛΠΕ 2,64% 03/07/2017 ΕΥΠΙΚ 2,63% 24/05/2017 ΕΧΑΕ 1,26% 24/07/2017 ΕΥΑΠΣ 2,56% 29/06/2017 ΓΡΙΒ 4,23% 27/03/2017 ΟΤΕ 1,51% 07/07/2017 ΙΝΤΕΡΚΟ 5,00% 18/05/2017 ΚΑΡΕΛ 3,07% 24/07/2017 ΚΛΜ 2,69% 20/06/2017 ΛΥΚ 8,92% 07/06/2017 ΜΟΗ 4,84% 26/06/2017 ΟΛΘ 2,23% 31/07/2017 ΟΠΑΠ 7,67% 02/05/2017 ΟΤΟΕΛ 3,77% 15/06/2017 ΣΑΡ 1,46% 09/05/2017 ΕΛΛ 4,58% 09/03/2017 ΤΕΝΕΡΓΑ 2,37% 19/06/2017 ΤΙΤΚ 0,44% 13/06/2017 ΠΛΑΙΣΙΟ 1,16% 30/05/2017 EEEK 1,56% 29/06/2017 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία VIDAVO A.E 30/08/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ 01/09/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 04/09/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. 04/09/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 05/09/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 CENERGY HOLDINGS S.A. 05/09/2017 EUROMEDICA Α.Ε 08/09/2017 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. 05/09/2017 ΑΧΟΝ Α.Ε. 08/09/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 05/09/2017 MICROLAND COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε. 08/09/2017 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 06/09/2017 ΑΕΓΕΚ Α.Ε. 08/09/2017 AUTOHELLAS 06/09/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε 10/09/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε. 15/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε 07/09/2017 ALTEC 07/09/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.