.Ε.Π.Ε.Υ. 425.03 Τρίτη, 19 εκεµβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 783,76 2,08% 21,8% FTSE/ASE 25 2.035,88 1,91% 16,9% FTSE/ASE 40 1.155,64 3,96% 53,3% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 851,78 1,26% 1,7% Τηλεπικοινωνίες 3.137,93 2,80% 27,7% Κατασκευές-Υλικά 2.693,02 2,34% 19,4% Πετρέλαιο & Αέριο 4.591,50 3,13% 53,1% Κοινής Ωφέλειας 2.016,75 2,59% 33,0% Τροφίµων & Ποτών 9.984,76 2,93% 29,5% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 74 27 40 18/12/17 15/12/17 65 106-39% 53,0 51,9 27% % Premium ASE ADEX (Discount) Ιανουάριος 2018 2.035,88 2.040,00 0,20 Φεβρουάριος 2018 2.035,88 2.030,00-0,29 Μάρτιος 2017 2.035,88 2.007,75-1,38 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΧΑΤΖΗΚΡΑΝΙΩΤΗ ΥΙΟΙ (ΚΟ) 0,15 14,07 ΛΙΒΑΝΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 0,12 0,00 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,63 8,48 ΟΥΡΟΣ ΑΕ (KO) 0,19-4,00 ΚΡΕ.ΚΑ A.E. (KΟ) 0,13 0,00 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΙΚ.ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. 0,00 # ΙΑΙΡ/0! DIONIC A.E.Β.Ε (KO) 0,22 4,76 WARRANT NATIONAL BANK 0,00 0,00 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,03 5,10 Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 0,01 16,67 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 25.337.921 3,02 EUROBANK ERGASIAS (KO) 8.053.032-1,23 ALPHA BANK (ΚΟ) 5.048.694 0,90 MARFIN INVESTMENT GROUP 8.900.400 18,24 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 1.594.211 3,15 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) 8.991.724 0,90 EUROBANK ERGASIAS (KO) 6.440.412-1,23 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 7.702.728 3,02 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 4.626.400 3,15 ΟΤΕ(ΚΟ) 9.743.327 2,80 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 2,08% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 783,76 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών κινήθηκε ικανοποιητικά καθώς διαµορφώθηκε στα 72,66 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση έχει µεταβλητότητα µε τις αψιµαχίες ανάµεσα σε αγοραστές και πωλητές, µε κάποιες τραπεζικές ρευστοποιήσεις να διαµορφώνουν ενδιάµεσα ακόµη και προσδοκίες οπισθοδρόµησης του Γ.. Σύντοµα, ωστόσο, οι αγοραστές επανήλθαν µε άλλες δεικτοβαρείς µετοχές να οδηγούν τελικά το πρόσηµο του Γ.. σε θετική επίδοση. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (+0,75%) κατέγραψε κέρδη µε τη µετοχή της Τράπεζας Πειραιώς να υπεραποδίδει. Κέρδη ακόµη κατέγραψαν η ΕΗ (+5,67%), ο Α ΜΗΕ (+5,00%), τα ΕΛΠΕ (+3,40%), η Motor Oil (+3,01%), o OTE (+2,80%), o Τιτάν (+2,89%), ο Ελλάκτωρ (+5,06%), ο Μυτιληναίος (+4,13%), το Folli-Follie (+2,02%), o Φουρλής (+4,04%), η ΕΕΕ (+2,96%) και η Βιοχάλκο (+1,27%). Αξιοσηµείωτη άνοδο σηµείωσε επίσης, η MIG (+18,24%), το Υγεία (+8,48%) και το Ιασώ (+19,29%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν η Eurobank (-1,23%), η Ιντρακόµ (-1,04%) και το Ιατρικό Κέντρο (-4%). Απολογιστικά, κέρδη κατέγραψαν 65 µετοχές έναντι 24 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση ευνοείται κατ αρχάς από τη βελτιωµένη τεχνική εικόνα «βλέποντας» πλέον µπροστά το επίπεδο των 800 µονάδων, στο βαθµό που συνεχιστούν οι καλές συναλλακτικά συνθήκες. Στον αντίθετο σενάριο, µε το τζίρο να οπισθοχωρεί, οι αγοραστές καλούνται να επιδείξουν τα αντανακλαστικά τους στο επίπεδο στήριξης των 771 µονάδων. Η Βουλή αναµένεται να ψηφίσει τον προϋπολογισµό του 2018. Επιχειρηµατικά Νέα Το Εφετείο Κοµοτηνής επικύρωσε το πρόστιµο των 38 εκατ. ευρώ στη ΣΕΚΑΠ. Το δικαστήριο έκρινε ότι το πρόστιµο για τελωνειακές παραβάσεις σε εξαγωγές του 2008, δηλαδή πριν εξαγοραστεί από τον όµιλο Σαββίδη, θα πρέπει να πληρωθεί άµεσα από τη νέα διοίκηση, σε περίπτωση που δεν γίνει δεκτή η νέα προσφυγή. Μετά τον Μάρτιο του 2018 θα προχωρήσει η Εθνική Τράπεζα στην πώληση µη εξυπηρετούµενων δανείων ύψους 3 δισ. ευρώ, καθώς οι στόχοι µείωσης των NPEs υλοποιούνται. Το πακέτο των προς πώληση δανείων που φέρει την επωνυµία «Earth» αποτελείται από καταναλωτικά δάνεια, χρέη από πιστωτικές κάρτες, οφειλές από υπεραναλήψεις µετρητών αλλά και µικρά επιχειρηµατικά δάνεια, τα οποία στο σύνολό τους είναι χωρίς εξασφαλίσεις. Το ερχόµενο έτος θα προχωρήσουµε σε µια σειρά θετικών µεταρρυθµίσεων που θα αφορούν, για παράδειγµα, τις νεοφυείς επιχειρήσεις αλλά και την ίδρυση της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας, δήλωσε ο Υπουργός Οικονοµία. Παπαδηµητρίου. «Είναι κρίσιµο να συνεργαστούµε σε αυτή τη φάση, που είναι φάση ανάκαµψης της ελληνικής οικονοµίας» τόνισε ο πρωθυπουργός, υποδεχόµενος τη διοίκηση της Ελληνικής Ενωσης Τραπεζών στο Μέγαρο Μαξίµου. 0 Αλ. Τσίπρας είπε στους τραπεζίτες: προστατεύστε τους αδύναµους µε βάση το νοµικό πλαίσιο, σταµατήστε να προστατεύετε τους µεγαλοοφειλέτες και τους µπαταχτσήδες, βγάλτε από τα συρτάρια σας τις µεγάλες υποθέσεις και κάντε σωστή προτεραιοποίηση. Αυτό θα δώσει το σωστό µήνυµα στην κοινωνία και θα οικοδοµήσει συναινέσεις στην προσπάθεια για την εξυγίανση των χαρτοφυλακίων των τραπεζών. ΤτΕ: Στα 2,32 δισ. το πρωτογενές ταµειακό πλεόνασµα στο 11µηνο. Τα έσοδα του τακτικού προϋπολογισµού διαµορφώθηκαν σε 43,167 δισ. ευρώ (43,6 δις. πέρσι), ενώ οι δαπάνες σε 46,222 δισ. ευρώ (44,8 δις. πέρσι).
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 2104,02 0,89% 20,15% US 10 Year 2,39% 1,75% MSCI EMERGING 1130,39 1,06% 31,09% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2690,16 0,54% 20,16% UK 10 Year 1,15% -2,21% DOW JONES 24792,20 0,57% 25,45% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 6513,27 0,73% 33,92% EU 10 Year 0,31% 2,66% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 73115,45 0,70% 21,40% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,04% -8,70% EURO STOXX 50 3609,42 1,50% 9,69% STOXX 600 392,66 0,96% 8,64% DAX 30 13312,30 1,87% 15,95% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 7537,01 1,19% 5,52% GR 10 Year 3,96% -3,79% CAC 40 5420,58 1,18% 11,48% GR 15 Year 4,43% -5,24% IBEX 35 10244,10 0,66% 9,54% GR 20 Year 4,56% -5,33% SWISS MARKET 9452,32 0,74% 14,99% RUSSIAN RTSI $ 1147,91-0,03% -0,37% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 110247,89 0,84% 41,40% ΟΠΑΠ 2,80% -0,01% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,13% -2,44% 04/07/2019 NIKKEI 225 22901,77 1,55% 19,64% ΟΤΕ 0,79% -9,50% 07/02/2018 HANG SENG 29050,41 0,70% 33,13% OTE 1,28% -10,20% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3267,923 0,05% 6,14% ΕΗ 8,15% 0,77% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,09% 0,00% 11/07/2020 CBOE VIX 9,53 1,17% -32,12% MOTOR OIL 2,48% -0,51% 15/05/2019 VSTOXX 10,68-12,93% -41,08% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 57,16-0,24% 0,63% EUR/USD 1,178 0,28% 12,19% BRENT OIL 63,41 0,28% 8,46% EUR/GBP 0,880-0,20% -3,14% NATURAL GAS 2,745 5,09% -26,96% EUR/CHF 1,161-0,27% -7,76% GOLD 1265,50 0,64% 8,36% EUR/JPY 132,60 0,23% -7,39% SILVER 16,21 0,88% -0,76% EUR/AUD 1,537 0,05% -5,09% COPPER 6874,25-0,17% 24,74% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Ο Dow Jones έκλεισε στις 24.792 µονάδες µε άνοδο 0,57%. Στη σηµερινή συνεδρίαση πέτυχε το 70ο ρεκόρ, επίδοση που δεν έχει πετύχει ποτέ στη διάρκεια ενός ηµερολογιακού έτους. Το 2016 σηµείωσε 26 ιστορικά ρεκόρ. Ο Nasdaq έκλεισε στις 6.994 µονάδες µε άνοδο 0,84%, ενώ ενδοσυνεδριακά κινήθηκε υψηλότερα των 7.000 µονάδων. Άνοδος 0,54% για τον S&P 500, που ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση στις 2.690 µονάδες. Στη Φρανκφούρτη, ο δείκτης DAX 30 πραγµατοποίησε άνοδο 1,6% στις 13.312 µονάδες, ενώ στο Παρίσι ο γαλλικός CAC 40 ενισχύθηκε 1,3% στις 5.420 µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 πραγµατοποίησε άνοδο 0,6% στις 7.537 µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Σε ό,τι αφορά τα εµπορεύµατα, ο χρυσός κινήθηκε υψηλότερα για τέταρτη διαδοχική συνεδρίαση. Η τιµή του χρυσού παραδόσεως Φεβρουαρίου ενισχύθηκε 0,6% στα 1.265 δολάρια ανά ουγκιά. Με απώλειες έκλεισε το αργό. Στη Νέα Υόρκη, η τιµή του συµβολαίου της αµερικάνικου αργού διολίσθησε 0,2% στα 57,14 δολάρια το βαρέλι. Στο Λονδίνο, η τιµή του συµβολαίου του πετρελαίου Brent κινήθηκε 0,3% χαµηλότερα στα 63,06 δολάρια το βαρέλι. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,38 % και του γερµανικού στο 0,3%.
Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Ανοδικά κινήθηκαν οι βασικοί δείκτες της Wall Street για ακόµη µια συνεδρίαση καταγράφοντας νέα ιστορικά υψηλά. Αφορµή αποτέλεσε η αισιοδοξία ότι σήµερα θα ψηφιστεί από το Κογκρέσο το φορολογικό νοµοσχέδιο της κυβέρνησης Τραµπ, το οποίο φέρνει σηµαντικές ελαφρύνσεις για τις επιχειρήσεις. Σηµειώνεται ότι στη Γερουσία οι Ρεπουµπλικάνοι διαθέτουν οριακό προβάδισµα µόλις δυο ψήφων. Στις ειδήσεις από το µακροοικονοµικό µέτωπο η εµπιστοσύνη των κατασκευαστών στις ΗΠΑ πραγµατοποίησε άλµα το εκέµβριο, σύµφωνα µε τον δείκτη της Εθνικής Ένωσης Κατασκευαστών Κατοικιών (National Association of Home Builders). Ο δείκτης της NAHB σηµείωσε άνοδο πέντε µονάδων, στις 74 µονάδες. Σηµειώνεται πως οι µετρήσεις πάνω από τις 50 µονάδες δείχνουν βελτίωση του κλίµατος. Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων δεκαοχτώ ετών. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι ο δείκτης θα παραµείνει αµετάβλητος στις 70 µονάδες. Οι ευρωπαϊκές µετοχές έκλεισαν µε κέρδη τη ευτέρα για πρώτη φορά τις τελευταίες τέσσερις συνεδριάσεις, µε τις τράπεζες να σηµειώνουν τη µεγαλύτερη άνοδο εν µέσω προσδοκιών πως το φορολογικό σχέδιο των ΗΠΑ θα ευνοήσει τον τραπεζικό τοµέα. H Γερµανίδα καγκελάριος Άνγκελα Μέρκελ δήλωσε τη ευτέρα ότι ελπίζει οι διερευνητικές επαφές µε το κόµµα των Σοσιαλδηµοκρατών να έχουν καταλήξει σε κάποια συγκεκριµένα σηµεία ως τα µέσα Ιανουαρίου.
Γενικός είκτης Χ.Α. Όπως σηµειώναµε στο προηγούµενο σχόλιό µας "εφόσον ο Γ καταφέρει αυτή τη φορά να κινηθεί και να διατηρηθεί άνω του (απλού) ΚΜΟ των 200 ηµερών (758µ), τότε το σενάριο για επαναπροσέγγιση των 770µ αρχικά και των 805µ στη συνέχεια θα έχει ισχυρές πιθανότητες να πραγµατοποιηθεί", τελικά αποδείχτηκε ακριβές, µετά και τις σηµαντικές βοήθειες που πήρε ο Γ από την αγορά των ελληνικών οµολόγων όπου η απόδοση της δεκαετίας βρέθηκε σε χαµηλό 10 και πλέον ετών. Όπως ξαναείπαµε λοιπόν ο επόµενος βραχυπρόθεσµος στόχος βρίσκεται στις 805µ. Πλέον δεν φαντάζει απίθανο, εφόσον φυσικά δεν υπάρξει κάποια αναταραχή στις διεθνείς αγορές, η επαναπροσέγγιση µεσοπρόθεσµα του υψηλού έτους των 860µ., όταν όπως είπαµε η απόδοση της ελληνικής δεκαετίας βρίσκεται ήδη σε επίπεδα 2006. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 22 Ιανουαρίου 2018: Eurogroup 25 Ιανουαρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 19 Φεβρουαρίου 2018: Eurogroup 08 Μαρτίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Μαρτίου 2018: Eurogroup 20-22 Απριλίου 2018 : Εαρινή Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Washington, D.C. 26 Απριλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Μαΐου 2018: Eurogroup 14 Ιουνίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ26/07/2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 26 Ιουλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Σεπτεµβρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12-14 Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ
Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τρίτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR German IFO Business Climate (DEC) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR German IFO Expectations (DEC) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Construction Output s.a. (MoM) (OCT) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Construction Output w.d.a. (YoY) (OCT) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Labour Costs (YoY) (3Q) ΗΠΑ 15:30 USD Housing Starts (NOV) ΗΠΑ 15:30 USD Housing Starts (MoM) (NOV) ΗΠΑ 15:30 USD Building Permits (NOV) ΗΠΑ 15:30 USD Building Permits (MoM) (NOV) ΗΠΑ 15:30 USD Current Account Balance (3Q) ΗΠΑ 18:30 USD U.S. to Sell 4-Week Bills ΜΕΤΟΧΗ ΜΕΡ. ΑΠΟΔΟΣΗ ΗΜΕΡ. ΑΠΟΚΟΠΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑ ΑΡΑΙΓ 4,91% 17/05/2017 0,40 ΓΡΙΒ 4,35% 27/03/2017 0,38 ΕΕΕΚ 1,64% 29/06/2017 0,44 ΕΛΛ 4,57% 09/03/2017 0,67 ΕΛΠΕ 1,97% 04/12/2017 0,15 ΕΛΤΡΑΚ 20,63% 13/12/2017 0,69 ΕΝΤΕΡ 5,20% 20/07/2017 0,13 ΕΥΑΠΣ 2,53% 29/06/2017 0,11 ΕΥΠ ΙΚ 2,67% 24/05/2017 0,10 ΕΧΑΕ 1,31% 24/07/2017 0,07 ΙΝΤΕΡΚΟ 5,49% 18/05/2017 0,28 ΚΑΡΕΛ 3,29% 24/07/2017 9,20 ΚΛΜ 2,90% 20/06/2017 0,02 ΚΟ ΥΕΣ 3,74% 08/11/2017 0,34 ΚΡΙ-ΚΡΙ 3,03% 17/08/2017 0,09 ΛΥΚ 9,67% 07/06/2017 0,07 Μ Ο Η 5,26% 11/12/2017 1,00 Μ ΠΕΛΑ 2,49% 19/12/2017 0,36 Ο ΛΘ 2,02% 31/07/2017 0,49 Ο ΛΠ 0,57% 19/07/2017 0,09 ΟΠΑΠ 7,03% 11/12/2017 0,70 Ο ΤΕ 1,40% 07/07/2017 0,16 Ο ΤΟ ΕΛ 3,63% 15/06/2017 0,85 ΠΑΝΓΑΙΑ 1,88% 21/12/2017 0,09 ΠΛΑΙΣΙΟ 1,25% 30/05/2017 0,05 ΣΑΡ 1,32% 09/05/2017 0,18 ΤΕΝΕΡΓΑ 2,05% 19/06/2017 0,09 ΤΙΤΚ 0,49% 13/06/2017 0,11 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 20/12/2017 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 08/01/2018 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. 22/12/2017 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 13/01/2018 ΑΓΡΟΤΙΚΟΣ ΟΙΚΟΣ ΣΠΥΡΟΥ Α.Ε.Β.Ε 29/12/2017 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. 29/12/2017
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.