.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση ευτέρα, 4 Σεπτεµβρίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση ευτέρα, 4 Σεπτεµβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 818,66-0,83% 27,2% FTSE/ASE ,45-0,84% 23,6% FTSE/ASE ,26-0,68% 49,8% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.007,25-2,78% 20,2% Τηλεπικοινωνίες 2.903,96-1,40% 18,1% Κατασκευές-Υλικά 2.802,21-0,24% 24,3% Πετρέλαιο & Αέριο 4.531,14-0,45% 51,1% Κοινής Ωφέλειας 2.191,53-1,51% 44,5% Τροφίµων & Ποτών ,13 0,80% 40,2% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /09/17 31/08/ % 54,8 55,1 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Σεπτέµβριος , ,00-0,62 Οκτώβριος , ,50-0,56 Νοέµβριος , ,00 1,28 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΧΑΛΚOΡ (KA) 0,97 7,18 LAMDA DEVELOPMENT (KΟ) 6,73 2,59 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ 8,06 1,38 GRIVALIA PROPERTIES 9,09 1,00 ΟΛΠ Α.Ε. (ΚΟ) 15,75 0,90 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 4,50-4,46 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,33-3,83 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,88-3,53 ΕΚΤΕΡ (KΟ) 0,71-3,27 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,09-3,19 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,35 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,53 ALPHA BANK (ΚΟ) ,88 MARFIN INVESTMENT GROUP ,34 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,46 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,88 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,35 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,46 ΟΤΕ(ΚΟ) ,40 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,53 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 0,83% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 818,66 µονάδες (+27,19% από την αρχή του έτους). Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών παρέµεινε χαµηλά καθώς διαµορφώθηκε µόλις στα 30,7 εκ. ευρώ. Παρά το θετικό κλίµα των διεθνών αγορών, το ελληνικό χρηµατιστήριο παρουσίασε τη δική του πτωτική εικόνα, κινούµενο υποτονικά και µε τον τραπεζικό κλάδο να καταγράφει επίµονες ρευστοποιήσεις σε συνέχεια της δηµοσιοποίησης των αποτελεσµάτων του, που καταγράφουν οριακή µόνον βελτίωση. Επιπλέον, η υποχώρηση των επενδύσεων σκιάζει τη θετική επίδοση που δηµοσιοποιήθηκε για το ΑΕΠ κατά το 2 ο τρίµηνο. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (-2,78%) κατέγραψε ζηµιές µε τη µετοχή της Πειραιώς (-4,46%) να υποαποδίδει. Απώλειες κατέγραψαν ακόµη η ΕΗ (-1,78%), ο ΟΤΕ (-1,40%), η Βιοχάλκο (-1,51%) και η Jumbo (-0,79%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψαν η ΕΕΕ (+0,80%), η Lamda (+2,59%), ο Ελλάκτωρ (+0,62%), η Grivalia (+0,62%), o ΟΛΠ (+0,90%) και ο ΟΛΘ (+0,45%).Απολογιστικά, 36 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 61 εκείνων που υποχώρησαν. Στη σηµερινή συνεδρίαση, αναµένεται η ανακοίνωση των αποτελεσµάτων του Φουρλή (αργά το απόγευµα), ενώ στις επόµενες ηµέρες το ΤΑΙΠΕ θα ανακοινώσει τη short list της επόµενης φάσης για το ΕΣΦΑ. Ενόψει της εισόδου στον πυκνό από γεγονότα Σεπτέµβριο (βλ. σχετικά στο ηµερολόγιο) αναµένεται να συντελεστεί συναλλακτική ανάκαµψη και αυξηµένη µεταβλητότητα, εξέλιξη που είναι πιθανό να ξεκινήσει από τη σηµερινή συνεδρίαση. Επιχειρηµατικά Νέα Πειραιώς: Στο σχήµα Olympia (συµφερόντων Π.Γερµανού)-Virtus (συµφερόντων Λ.Παπακωστασντίνου) περνά η Avis. Το τίµηµα για τo deal έχει συµφωνηθεί στο ποσό των 80,6 εκατ., που αντιστοιχεί σε εταιρική αξία 318,1 εκατ. Η Τράπεζα Αττικής ανακοίνωσε ότι διερευνώνται και άλλες λύσεις πέρα από εκείνη της έκδοσης οµολόγου για την αποπληρωµή στο Ελληνικό ηµόσιο των προνοµιούχων µετοχών, ώστε να ελαχιστοποιηθεί το κόστος κεφαλαίων. Η ΑΜΚ είναι πιθανό να είναι µια από αυτές. Εθνική Ασφαλιστική: Στα 47,8 εκατ. τα κέρδη εξαµήνου. Σηµαντική συµβολή στην αύξηση της κερδοφορίας είχε η µεταβίβαση στη UBB των συµµετοχών της εταιρίας στη Βουλγαρία. Τα κέρδη προ φόρων από τη µεταβίβαση των ως άνω συµµετοχών ανήλθαν σε 9,4 εκατ.ευρώ. Άνοδο 0,5% του ΑΕΠ σε τριµηνιαία βάση και 0,8% σε ετήσια παρουσίασε η ελληνική οικονοµία το β' τρίµηνο, σύµφωνα µε τα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ τα οποία αφορούν εποχικά διορθωµένα στοιχεία. Ειδικότερα, η τελική κατανάλωση σηµείωσε άνοδο κατά 1,2% (+0,7% η ιδιωτική και 3,3% η ηµόσια), οι εξαγωγές κινήθηκαν ανοδικά κατά 9,5%, οι εισαγωγές σηµειώνουν άνοδο κατά 3,1% ενώ οι ακαθάριστος σχηµατισµός κεφαλαίου κινήθηκε αρνητικά κατά 17,1%. Η κατάσταση στην οικονοµία και στις αγορές παρουσιάζει σαφή βελτίωση, εκτίµησαν οι Έλληνες τραπεζίτες κατά τη συνάντησή τους µε τον Αλέξη Τσίπρα, όπως προκύπτει από τη σχετική ανακοίνωση της ΕΕΤ. Αυτό φαίνεται ιδιαίτερα µετά την επιτυχή ολοκλήρωση της 2ης αξιολόγησης, την έκδοση οµολόγου 5ετους διάρκειας και την αναβάθµιση της χώρας από τους οίκους αξιολόγησης Moody s και Fitch. Από την πλευρά του, ο Αλέξης Τσίπρας, είπε ότι «αυτό που χρειάζεται είναι να διατηρήσουµε τη δηµοσιονοµική ισορροπία, ταυτόχρονα όµως να δώσουµε και εργαλεία ρευστότητας και να αυξήσουµε και τη ζήτηση, για να µπορέσει να εκτιναχθεί η ελληνική οικονοµία».

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1965,79 0,31% 12,25% US 10 Year 2,17% 2,30% MSCI EMERGING 1091,36 0,34% 26,57% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,55 0,20% 10,62% UK 10 Year 1,06% 2,62% DOW JONES 21987,56 0,18% 11,26% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,90-0,01% 23,12% EU 10 Year 0,38% 5,57% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 71923,11 1,54% 19,42% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,00% -111,11% EURO STOXX ,88 1,18% 4,66% STOXX ,14 1,38% 4,07% DAX ,64 1,17% 5,76% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,50 0,99% 4,14% GR 10 Year 5,53% -0,16% CAC ,26 1,32% 5,37% GR 15 Year 6,46% -0,22% IBEX ,50 0,78% 10,41% GR 20 Year 6,68% -0,30% SWISS MARKET 8941,62 1,02% 8,78% RUSSIAN RTSI $ 1100,58 1,49% -4,49% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,49-0,30% 40,79% ΟΠΑΠ 3,03% -0,90% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 2,99% 0,74% 04/07/2019 NIKKEI ,47 0,23% 2,09% ΟΤΕ 1,30% 07/02/2018 HANG SENG 27953,16-0,06% 26,33% OTE 1,68% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3367,119 0,19% 8,82% ΕΗ 9,17% -2,25% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,74% -0,01% 11/07/2020 CBOE VIX 10,13-4,34% -27,85% MOTOR OIL 2,66% -0,14% 15/05/2019 VSTOXX 14,72-10,63% -18,80% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 47,29 0,13% -17,10% EUR/USD 1,186-0,42% 13,11% BRENT OIL 52,75-0,21% -10,97% EUR/GBP 0,916-0,57% -7,04% NATURAL GAS 3,070 0,99% -14,87% EUR/CHF 1,144 0,20% -6,02% GOLD 1330,40 0,62% 15,01% EUR/JPY 130,75-0,18% -5,67% SILVER 17,82 1,37% 10,60% EUR/AUD 1,487-0,80% -2,30% COPPER 6804,5 0,24% 23,48% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Θετικά πρόσηµα παρουσίασαν στην τελευταία συνεδρίαση της εβδοµάδας οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street, µε τους επενδυτές να αποτιµούν τα νέα µακροοικονοµικά µεγέθη, αλλά και την πιθανότητα περαιτέρω σύσφιγξης της νοµισµατικής πολιτικής των ΗΠΑ. Συγκεκριµένα, ο βιοµηχανικός δείκτης Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,18% στις µονάδες, παρότι ενδοσυνεδριακά υπερέβη το ψυχολογικό όριο των µονάδων. Την ίδια ώρα, ο δείκτης S&P 500 κατέγραψε αύξηση κατά 0,20% στις µονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κινήθηκε ανοδικά κατά 0,10% στις µονάδες. Στην Ευρώπη, ο γερµανικός DAX ενισχύθηκε κατά 0,72% στις µονάδες, ο γαλλικός CAC 40 κατέγραψε αύξηση κατά 0,74% στις µονάδες και ο βρετανικός FTSE 100 σηµείωσε κέρδη κατά 0,11% στις µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,25% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 0,87% στις µονάδες. Στην εβδοµάδα ο Dow Jones ενισχύθηκε 0,8%, ο S&P 1,3% και ο Nasdaq 2,7%. Σηµειώνεται ότι η Wall Street θα παραµείνει κλειστή τη ευτέρα λόγω αργίας. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, τα συµβόλαια WTI σηµείωσαν οριακά κέρδη κατά 0,02% στα 47,23 δολάρια, ενώ τα συµβόλαια Brent κατέγραψαν πτώση κατά 0,49% στα 52,60 δολάρια. Η τιµή του χρυσού, παράλληλα, εµφάνισε βελτίωση κατά 0,56% στα 1.329,60 δολάρια. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,16 % και του γερµανικού στο 0,38 %.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Ανοδικά κινήθηκε η Wall Street παρά τα κατώτερα των αναµενόµενων στοιχεία απασχόλησης στις ΗΠΑ. Τα στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ κινήθηκαν κάτω των εκτιµήσεων των αναλυτών, καθώς τον Αύγουστο, η ανεργία ενισχύθηκε στο 4,4% από 4,3% τον προηγούµενο µήνα. Παράλληλα, ο αριθµός των νέων θέσεων εργασίας διαµορφώθηκε στις έναντι των εκτιµήσεων περί Τα γερά θεµέλια της αµερικανικής οικονοµίας επιβεβαίωσε ο δείκτης µεταποίησης ISM, αφού τον Αύγουστο έπιασε υψηλό έξι ετών. Συγκεκριµένα ανήλθε στις 58,8 µονάδες από 56,3 τον Ιούλιο. Οι αναλυτές ανέµεναν µικρότερη αύξηση στις 56,8 µονάδες. Κέρδη κατέγραψαν οι ευρωαγορές µε στήριξη από τα καλά µακροοικονοµικά στοιχεία στην Ευρωζώνη. Ειδικότερα, η µεταποιητική δραστηριότητα στην ευρωζώνη τον Αύγουστο, ανέβασε ταχύτητα µε «βοήθεια» από την άνοδο των παραγγελιών στο υψηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2011, παρά την ενίσχυση του ευρώ. Σύµφωνα µε τα στοιχεία που δηµοσιοποίησε το IHS Markit, ο PMI µεταποίησης της ευρωζώνης διαµορφώθηκε στις 57,4 µονάδες τον Αύγουστο (όσο η προκαταρκτική εκτίµηση) από 56,6 µονάδες τον Ιούλιο. Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του Παράλληλα, ολοκληρώθηκε ο τρίτος γύρος διαπραγµατεύσεων για το Brexit µε τον εκπρόσωπο της Ε.Ε. Μισέλ Μπαρνιέ να δηλώνει ότι οι διαπραγµατεύσεις δεν έφεραν την πρόοδο που χρειάζεται προκειµένου να περάσουν σε µια νέα φάση οι συζητήσεις τον Οκτώβριο.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η αδυναµία ενίσχυσης των συναλλαγών δεν βοήθησε την αγορά να διατηρηθεί πάνω από το βραχυχρόνιο όριο των 835 µονάδων κυρίως λόγο της συνεχιζόµενης αδυναµίας των τραπεζικών τίτλων. Πολύ σηµαντικό για να συνεχίζει να κινείται µέσα στο εύρος τιµών µ., είναι η διατήρηση της αγοράς άνω των 812µ µε αντίδραση και του τραπεζικού δείκτη. Εφόσον δεν επιτευχθεί η προσπάθεια αυτή επόµενος βραχυχρόνιος στόχος είναι οι 797µ. Ο MACD συνεχίζει να διατηρεί το σήµα πώλησης. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 4 Σεπτεµβρίου 2017: Euro Working Group 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7-8 Σεπτεµβρίου 2017: Επίσκεψη Μακρόν στην Αθήνα 9-10 Σεπτεµβρίου 2017: ιεθνής έκθεση Θεσσαλονίκης 11 Σεπτεµβρίου: έρχονται τα τεχνικά κλιµάκια των θεσµών 15 Σεπτεµβρίου 2017: Eurogroup στο Ταλιν 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 29 Σεπτεµβρίου: θα επισκεφθεί την Αθήνα η C. Lagarde, επικεφαλής του ΝΤ. 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 13 µε 15 Οκτωβρίου: ετήσιο διεθνές συνέδριο του ΝΤ και της World Bank στην Ουάσινγκτον 18 Οκτωβρίου: θα έρθουν στην Αθήνα οι επίσηµοι θεσµοί 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:30 EUR Euro-Zone Sentix Investor Confidence (SEP) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Markit/CIPS UK Construction PMI (AUG) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP BOE's Kumhof Speaks in Vienna ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Producer Price Index (MoM) (JUL) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Producer Price Index (YoY) (JUL) ΜΕΤΟΧΗ ΜΕΡ. ΑΠΟΔΟΣΗ Ημερ. Αποκοπής Α Ρ ΑΙΓ 4,96% 17/05/20 17 Ε ΛΠ Ε 2,63% 03/07/20 17 ΕΥ ΠΙΚ 2,63% 24/05/20 17 Ε Χ Α Ε 1,27% 24/07/20 17 Ε ΥΑΠ Σ 2,59% 29/06/20 17 ΓΡ ΙΒ 4,18% 27/03/20 17 ΟΤΕ 1,52% 07/07/20 17 ΙΝ ΤΕΡ Κ Ο 5,03% 18/05/20 17 Κ Α ΡΕ Λ 3,12% 24/07/20 17 Κ ΛΜ 2,67% 20/06/20 17 ΛΥΚ 9,01% 07/06/20 17 Μ Ο Η 4,73% 26/06/20 17 Ο ΛΘ 2,20% 31/07/20 17 Ο Π Α Π 7,66% 02/05/20 17 Ο ΤΟ Ε Λ 3,70% 15/06/20 17 ΣΑ Ρ 1,46% 09/05/20 17 Ε ΛΛ 4,67% 09/03/20 17 ΤΕ Ν Ε Ρ ΓΑ 2,35% 19/06/20 17 ΤΙΤΚ 0,44% 13/06/20 17 ΠΛ Α ΙΣ ΙΟ 1,15% 30/05/20 17 E E E K 1,51% 29/06/20 17 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 04/09/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. 04/09/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 05/09/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 CENERGY HOLDINGS S.A. 05/09/2017 EUROMEDICA Α.Ε 08/09/2017 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. 05/09/2017 ΑΧΟΝ Α.Ε. 08/09/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 05/09/2017 MICROLAND COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε. 08/09/2017 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 06/09/2017 ΑΕΓΕΚ Α.Ε. 08/09/2017 AUTOHELLAS 06/09/2017 A.S. ΕΜΠΟΡΙΚΗ-ΒΙΟΜ. ΕΤΑΙΡΙΑ Η/Υ & ΠΑΙΧ Α.Ε. 08/09/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε 10/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε 07/09/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε. 10/09/2017 ALTEC 07/09/2017 QUALITY AND RELIABILITY Α.Β.Ε.Ε. 12/09/2017 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 07/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε. 15/09/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.

7 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση ευτέρα, 4 Σεπτεµβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 818,66-0,83% 27,2% FTSE/ASE ,45-0,84% 23,6% FTSE/ASE ,26-0,68% 49,8% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.007,25-2,78% 20,2% Τηλεπικοινωνίες 2.903,96-1,40% 18,1% Κατασκευές-Υλικά 2.802,21-0,24% 24,3% Πετρέλαιο & Αέριο 4.531,14-0,45% 51,1% Κοινής Ωφέλειας 2.191,53-1,51% 44,5% Τροφίµων & Ποτών ,13 0,80% 40,2% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /09/17 31/08/ % 54,8 55,1 28% % Premium ASE ADEX (Discount) Σεπτέµβριος , ,00-0,62 Οκτώβριος , ,50-0,56 Νοέµβριος , ,00 1,28 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΧΑΛΚOΡ (KA) 0,97 7,18 LAMDA DEVELOPMENT (KΟ) 6,73 2,59 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ 8,06 1,38 GRIVALIA PROPERTIES 9,09 1,00 ΟΛΠ Α.Ε. (ΚΟ) 15,75 0,90 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 4,50-4,46 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,33-3,83 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,88-3,53 ΕΚΤΕΡ (KΟ) 0,71-3,27 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,09-3,19 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,35 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,53 ALPHA BANK (ΚΟ) ,88 MARFIN INVESTMENT GROUP ,34 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,46 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,88 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,35 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,46 ΟΤΕ(ΚΟ) ,40 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,53 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 0,83% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 818,66 µονάδες (+27,19% από την αρχή του έτους). Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών παρέµεινε χαµηλά καθώς διαµορφώθηκε µόλις στα 30,7 εκ. ευρώ. Παρά το θετικό κλίµα των διεθνών αγορών, το ελληνικό χρηµατιστήριο παρουσίασε τη δική του πτωτική εικόνα, κινούµενο υποτονικά και µε τον τραπεζικό κλάδο να καταγράφει επίµονες ρευστοποιήσεις σε συνέχεια της δηµοσιοποίησης των αποτελεσµάτων του, που καταγράφουν οριακή µόνον βελτίωση. Επιπλέον, η υποχώρηση των επενδύσεων σκιάζει τη θετική επίδοση που δηµοσιοποιήθηκε για το ΑΕΠ κατά το 2 ο τρίµηνο. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (-2,78%) κατέγραψε ζηµιές µε τη µετοχή της Πειραιώς (-4,46%) να υποαποδίδει. Απώλειες κατέγραψαν ακόµη η ΕΗ (-1,78%), ο ΟΤΕ (-1,40%), η Βιοχάλκο (-1,51%) και η Jumbo (-0,79%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψαν η ΕΕΕ (+0,80%), η Lamda (+2,59%), ο Ελλάκτωρ (+0,62%), η Grivalia (+0,62%), o ΟΛΠ (+0,90%) και ο ΟΛΘ (+0,45%).Απολογιστικά, 36 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 61 εκείνων που υποχώρησαν. Στη σηµερινή συνεδρίαση, αναµένεται η ανακοίνωση των αποτελεσµάτων του Φουρλή (αργά το απόγευµα), ενώ στις επόµενες ηµέρες το ΤΑΙΠΕ θα ανακοινώσει τη short list της επόµενης φάσης για το ΕΣΦΑ. Ενόψει της εισόδου στον πυκνό από γεγονότα Σεπτέµβριο (βλ. σχετικά στο ηµερολόγιο) αναµένεται να συντελεστεί συναλλακτική ανάκαµψη και αυξηµένη µεταβλητότητα, εξέλιξη που είναι πιθανό να ξεκινήσει από τη σηµερινή συνεδρίαση. Επιχειρηµατικά Νέα Πειραιώς: Στο σχήµα Olympia (συµφερόντων Π.Γερµανού)-Virtus (συµφερόντων Λ.Παπακωστασντίνου) περνά η Avis. Το τίµηµα για τo deal έχει συµφωνηθεί στο ποσό των 80,6 εκατ., που αντιστοιχεί σε εταιρική αξία 318,1 εκατ. Η Τράπεζα Αττικής ανακοίνωσε ότι διερευνώνται και άλλες λύσεις πέρα από εκείνη της έκδοσης οµολόγου για την αποπληρωµή στο Ελληνικό ηµόσιο των προνοµιούχων µετοχών, ώστε να ελαχιστοποιηθεί το κόστος κεφαλαίων. Η ΑΜΚ είναι πιθανό να είναι µια από αυτές. Εθνική Ασφαλιστική: Στα 47,8 εκατ. τα κέρδη εξαµήνου. Σηµαντική συµβολή στην αύξηση της κερδοφορίας είχε η µεταβίβαση στη UBB των συµµετοχών της εταιρίας στη Βουλγαρία. Τα κέρδη προ φόρων από τη µεταβίβαση των ως άνω συµµετοχών ανήλθαν σε 9,4 εκατ.ευρώ. Άνοδο 0,5% του ΑΕΠ σε τριµηνιαία βάση και 0,8% σε ετήσια παρουσίασε η ελληνική οικονοµία το β' τρίµηνο, σύµφωνα µε τα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ τα οποία αφορούν εποχικά διορθωµένα στοιχεία. Ειδικότερα, η τελική κατανάλωση σηµείωσε άνοδο κατά 1,2% (+0,7% η ιδιωτική και 3,3% η ηµόσια), οι εξαγωγές κινήθηκαν ανοδικά κατά 9,5%, οι εισαγωγές σηµειώνουν άνοδο κατά 3,1% ενώ οι ακαθάριστος σχηµατισµός κεφαλαίου κινήθηκε αρνητικά κατά 17,1%. Η κατάσταση στην οικονοµία και στις αγορές παρουσιάζει σαφή βελτίωση, εκτίµησαν οι Έλληνες τραπεζίτες κατά τη συνάντησή τους µε τον Αλέξη Τσίπρα, όπως προκύπτει από τη σχετική ανακοίνωση της ΕΕΤ. Αυτό φαίνεται ιδιαίτερα µετά την επιτυχή ολοκλήρωση της 2ης αξιολόγησης, την έκδοση οµολόγου 5ετους διάρκειας και την αναβάθµιση της χώρας από τους οίκους αξιολόγησης Moody s και Fitch. Από την πλευρά του, ο Αλέξης Τσίπρας, είπε ότι «αυτό που χρειάζεται είναι να διατηρήσουµε τη δηµοσιονοµική ισορροπία, ταυτόχρονα όµως να δώσουµε και εργαλεία ρευστότητας και να αυξήσουµε και τη ζήτηση, για να µπορέσει να εκτιναχθεί η ελληνική οικονοµία».

8 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 1965,79 0,31% 12,25% US 10 Year 2,17% 2,30% MSCI EMERGING 1091,36 0,34% 26,57% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,55 0,20% 10,62% UK 10 Year 1,06% 2,62% DOW JONES 21987,56 0,18% 11,26% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,90-0,01% 23,12% EU 10 Year 0,38% 5,57% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 71923,11 1,54% 19,42% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,00% -111,11% EURO STOXX ,88 1,18% 4,66% STOXX ,14 1,38% 4,07% DAX ,64 1,17% 5,76% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,50 0,99% 4,14% GR 10 Year 5,53% -0,16% CAC ,26 1,32% 5,37% GR 15 Year 6,46% -0,22% IBEX ,50 0,78% 10,41% GR 20 Year 6,68% -0,30% SWISS MARKET 8941,62 1,02% 8,78% RUSSIAN RTSI $ 1100,58 1,49% -4,49% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,49-0,30% 40,79% ΟΠΑΠ 3,03% -0,90% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 2,99% 0,74% 04/07/2019 NIKKEI ,47 0,23% 2,09% ΟΤΕ 1,30% 07/02/2018 HANG SENG 27953,16-0,06% 26,33% OTE 1,68% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3367,119 0,19% 8,82% ΕΗ 9,17% -2,25% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 4,74% -0,01% 11/07/2020 CBOE VIX 10,13-4,34% -27,85% MOTOR OIL 2,66% -0,14% 15/05/2019 VSTOXX 14,72-10,63% -18,80% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 47,29 0,13% -17,10% EUR/USD 1,186-0,42% 13,11% BRENT OIL 52,75-0,21% -10,97% EUR/GBP 0,916-0,57% -7,04% NATURAL GAS 3,070 0,99% -14,87% EUR/CHF 1,144 0,20% -6,02% GOLD 1330,40 0,62% 15,01% EUR/JPY 130,75-0,18% -5,67% SILVER 17,82 1,37% 10,60% EUR/AUD 1,487-0,80% -2,30% COPPER 6804,5 0,24% 23,48% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Θετικά πρόσηµα παρουσίασαν στην τελευταία συνεδρίαση της εβδοµάδας οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street, µε τους επενδυτές να αποτιµούν τα νέα µακροοικονοµικά µεγέθη, αλλά και την πιθανότητα περαιτέρω σύσφιγξης της νοµισµατικής πολιτικής των ΗΠΑ. Συγκεκριµένα, ο βιοµηχανικός δείκτης Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,18% στις µονάδες, παρότι ενδοσυνεδριακά υπερέβη το ψυχολογικό όριο των µονάδων. Την ίδια ώρα, ο δείκτης S&P 500 κατέγραψε αύξηση κατά 0,20% στις µονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κινήθηκε ανοδικά κατά 0,10% στις µονάδες. Στην Ευρώπη, ο γερµανικός DAX ενισχύθηκε κατά 0,72% στις µονάδες, ο γαλλικός CAC 40 κατέγραψε αύξηση κατά 0,74% στις µονάδες και ο βρετανικός FTSE 100 σηµείωσε κέρδη κατά 0,11% στις µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,25% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 0,87% στις µονάδες. Στην εβδοµάδα ο Dow Jones ενισχύθηκε 0,8%, ο S&P 1,3% και ο Nasdaq 2,7%. Σηµειώνεται ότι η Wall Street θα παραµείνει κλειστή τη ευτέρα λόγω αργίας. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, τα συµβόλαια WTI σηµείωσαν οριακά κέρδη κατά 0,02% στα 47,23 δολάρια, ενώ τα συµβόλαια Brent κατέγραψαν πτώση κατά 0,49% στα 52,60 δολάρια. Η τιµή του χρυσού, παράλληλα, εµφάνισε βελτίωση κατά 0,56% στα 1.329,60 δολάρια. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,16 % και του γερµανικού στο 0,38 %.

9 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Ανοδικά κινήθηκε η Wall Street παρά τα κατώτερα των αναµενόµενων στοιχεία απασχόλησης στις ΗΠΑ. Τα στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ κινήθηκαν κάτω των εκτιµήσεων των αναλυτών, καθώς τον Αύγουστο, η ανεργία ενισχύθηκε στο 4,4% από 4,3% τον προηγούµενο µήνα. Παράλληλα, ο αριθµός των νέων θέσεων εργασίας διαµορφώθηκε στις έναντι των εκτιµήσεων περί Τα γερά θεµέλια της αµερικανικής οικονοµίας επιβεβαίωσε ο δείκτης µεταποίησης ISM, αφού τον Αύγουστο έπιασε υψηλό έξι ετών. Συγκεκριµένα ανήλθε στις 58,8 µονάδες από 56,3 τον Ιούλιο. Οι αναλυτές ανέµεναν µικρότερη αύξηση στις 56,8 µονάδες. Κέρδη κατέγραψαν οι ευρωαγορές µε στήριξη από τα καλά µακροοικονοµικά στοιχεία στην Ευρωζώνη. Ειδικότερα, η µεταποιητική δραστηριότητα στην ευρωζώνη τον Αύγουστο, ανέβασε ταχύτητα µε «βοήθεια» από την άνοδο των παραγγελιών στο υψηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2011, παρά την ενίσχυση του ευρώ. Σύµφωνα µε τα στοιχεία που δηµοσιοποίησε το IHS Markit, ο PMI µεταποίησης της ευρωζώνης διαµορφώθηκε στις 57,4 µονάδες τον Αύγουστο (όσο η προκαταρκτική εκτίµηση) από 56,6 µονάδες τον Ιούλιο. Πρόκειται για το υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του Παράλληλα, ολοκληρώθηκε ο τρίτος γύρος διαπραγµατεύσεων για το Brexit µε τον εκπρόσωπο της Ε.Ε. Μισέλ Μπαρνιέ να δηλώνει ότι οι διαπραγµατεύσεις δεν έφεραν την πρόοδο που χρειάζεται προκειµένου να περάσουν σε µια νέα φάση οι συζητήσεις τον Οκτώβριο.

10 Γενικός είκτης Χ.Α. Η αδυναµία ενίσχυσης των συναλλαγών δεν βοήθησε την αγορά να διατηρηθεί πάνω από το βραχυχρόνιο όριο των 835 µονάδων κυρίως λόγο της συνεχιζόµενης αδυναµίας των τραπεζικών τίτλων. Πολύ σηµαντικό για να συνεχίζει να κινείται µέσα στο εύρος τιµών µ., είναι η διατήρηση της αγοράς άνω των 812µ µε αντίδραση και του τραπεζικού δείκτη. Εφόσον δεν επιτευχθεί η προσπάθεια αυτή επόµενος βραχυχρόνιος στόχος είναι οι 797µ. Ο MACD συνεχίζει να διατηρεί το σήµα πώλησης. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 4 Σεπτεµβρίου 2017: Euro Working Group 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 7-8 Σεπτεµβρίου 2017: Επίσκεψη Μακρόν στην Αθήνα 9-10 Σεπτεµβρίου 2017: ιεθνής έκθεση Θεσσαλονίκης 11 Σεπτεµβρίου: έρχονται τα τεχνικά κλιµάκια των θεσµών 15 Σεπτεµβρίου 2017: Eurogroup στο Ταλιν 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 29 Σεπτεµβρίου: θα επισκεφθεί την Αθήνα η C. Lagarde, επικεφαλής του ΝΤ. 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 13 µε 15 Οκτωβρίου: ετήσιο διεθνές συνέδριο του ΝΤ και της World Bank στην Ουάσινγκτον 18 Οκτωβρίου: θα έρθουν στην Αθήνα οι επίσηµοι θεσµοί 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

11 Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:30 EUR Euro-Zone Sentix Investor Confidence (SEP) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Markit/CIPS UK Construction PMI (AUG) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP BOE's Kumhof Speaks in Vienna ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Producer Price Index (MoM) (JUL) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Producer Price Index (YoY) (JUL) ΜΕΤΟΧΗ ΜΕΡ. ΑΠΟΔΟΣΗ Ημερ. Αποκοπής Α Ρ ΑΙΓ 4,96% 17/05/20 17 Ε ΛΠ Ε 2,63% 03/07/20 17 ΕΥ ΠΙΚ 2,63% 24/05/20 17 Ε Χ Α Ε 1,27% 24/07/20 17 Ε ΥΑΠ Σ 2,59% 29/06/20 17 ΓΡ ΙΒ 4,18% 27/03/20 17 ΟΤΕ 1,52% 07/07/20 17 ΙΝ ΤΕΡ Κ Ο 5,03% 18/05/20 17 Κ Α ΡΕ Λ 3,12% 24/07/20 17 Κ ΛΜ 2,67% 20/06/20 17 ΛΥΚ 9,01% 07/06/20 17 Μ Ο Η 4,73% 26/06/20 17 Ο ΛΘ 2,20% 31/07/20 17 Ο Π Α Π 7,66% 02/05/20 17 Ο ΤΟ Ε Λ 3,70% 15/06/20 17 ΣΑ Ρ 1,46% 09/05/20 17 Ε ΛΛ 4,67% 09/03/20 17 ΤΕ Ν Ε Ρ ΓΑ 2,35% 19/06/20 17 ΤΙΤΚ 0,44% 13/06/20 17 ΠΛ Α ΙΣ ΙΟ 1,15% 30/05/20 17 E E E K 1,51% 29/06/20 17 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 04/09/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. 04/09/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 05/09/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 CENERGY HOLDINGS S.A. 05/09/2017 EUROMEDICA Α.Ε 08/09/2017 ΓΙΟΥΡΟΜΠΡΟΚΕΡΣ ΜΕΣΙΤΕΣ ΑΣΦΑΛΙΣΕΩΝ Α.Ε. 05/09/2017 ΑΧΟΝ Α.Ε. 08/09/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 05/09/2017 MICROLAND COMPUTERS Α.Ε.Β.Ε. 08/09/2017 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 06/09/2017 ΑΕΓΕΚ Α.Ε. 08/09/2017 AUTOHELLAS 06/09/2017 A.S. ΕΜΠΟΡΙΚΗ-ΒΙΟΜ. ΕΤΑΙΡΙΑ Η/Υ & ΠΑΙΧ Α.Ε. 08/09/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε 10/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε 07/09/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε. 10/09/2017 ALTEC 07/09/2017 QUALITY AND RELIABILITY Α.Β.Ε.Ε. 12/09/2017 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 07/09/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε. 15/09/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017

12 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.