Eξαµηνιαία Έκθεση Διαχείρισης 2010.

Eξαµηνιαία Έκθεση Διαχείρισης 2010. Επενδυτική Εταιρία βάσει του Δικαίου του Λουξεµβούργου (SICAV) R.C.S. Λουξεµβούργο N B 43 925 Μη Ελεγµένη Εξαµηνιαία Έκθεση Διαχείρισης της 30ής Νοεµβρίου 2010 Εταιρία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου "UBS (Lux) Strategy SICAV" Εταιρία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου "UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income (CHF)" [Σταθερού Eισοδήµατος σε CHF] Εταιρία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου "UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income ()" [Σταθερού Eισοδήµατος σε ] Εταιρία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου "UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income (USD)" [Σταθερού Eισοδήµατος σε USD]

Μη ελεγµένη Εξαµηνιαία Έκθεση Διαχείρισης της 30ής Νοεµβρίου 2010 Πίνακας περιεχοµένων Σελίδα ISIN Διαχείριση και Διοίκηση 2 Χαρακτηριστικά της Εταιρίας 4 UBS (Lux) Strategy SICAV 7 UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income (CHF) 8 P-acc LU0042743699 UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income () 16 P-acc LU0042744747 UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income (USD) 23 P-acc LU0042745397 Προσαρτήµατα των Οικονοµικών Καταστάσεων 29 Παράρτηµα 35 Περιορισµοί επί των Πωλήσεων Οι µετοχές της παρούσας Εταιρίας δεν µπορούν να προσφερθούν, να πωληθούν ή να διατεθούν εντός των Ηνωµένων Πολιτειών της Αµερικής. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1

Διαχείριση και Διοίκηση Εξαµην. Έκθεση Διαχείρισης της 30ής Νοεµβρίου 2010 UBS (Lux) Strategy SICAV Καταστατική έδρα 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Λουξεµβούργο R.C.S. Λουξεµβούργο N B 43 925 Διοικητικό Συµβούλιο Robert Süttinger, Πρόεδρος Διευθύνων Σύµβουλος, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Aloyse Hemmen, Μέλος Εκτελεστικός Διευθυντής, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Gilbert Schintgen, Μέλος Εκτελεστικός Διευθυντής, UBS Fund Management (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Court Taylour, Μέλος (µέχρι την 25η Ιουνίου 2010) Σύµβουλος, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Micheal Kehl, Μέλος (από την 25η Ιουνίου 2010) Εκτελεστικός Διευθυντής, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Διαχειριστής Χαρτοφυλακίου UBS AG, UBS Global Asset Management, Βασιλεία και Ζυρίχη Τράπεζα Θεµατοφυλακής και κύριος υπεύθυνος πληρωµών UBS (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 2, L-2010 Λουξεµβούργο Υπεύθυνος διοικητικών θεµάτων UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Λουξεµβούργο Αντιπροσωπία πωλήσεων Ελεγκτής της Εταιρίας PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, Route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Λουξεµβούργο Πωλήσεις στην Ελβετία Εκπρόσωπος UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, CH-4002 Βασιλεία Υπεύθυνοι πληρωµών UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Βασιλεία UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Ζυρίχη και τα γραφεία της στην Ελβετία Tο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων και τα απλοποιηµένα ενηµερωτικά δελτία, το καταστατικό της εταιρίας, οι ετήσιες και οι εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης καθώς και οι κινήσεις του χαρτοφυλακίου της εταιρίας η οποία αναφέρεται στο παρόν έντυπο διατίθενται δωρεάν από την UBS AG, διεύθυνση : P.O. Box, CH- 4002 Bασιλεία, και από την UBS Fund Management (Switzerland) AG, διεύθυνση : P.O. Box, CH-4002 Bασιλεία. Πωλήσεις στην Οµοσπονδιακή Δηµοκρατία της Γερµανίας Υποστήριξη πωλήσεων και υπεύθυνος πληροφοριών UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2-4, D-60306 Φρανκφούρτη Υπεύθυνος πληρωµών, πληροφοριών και πωλήσεων UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2-4, D-60306 Φρανκφούρτη Tο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων και τα απλοποιηµένα ενηµερωτικά δελτία, το καταστατικό της εταιρίας, οι ετήσιες και εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης καθώς και οι κινήσεις χαρτοφυλακίου της εταιρίας η οποία αναφέρεται στο παρόν έντυπο διατίθενται δωρεάν από την UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2-4, D-60306 Φρανκφούρτη. Πωλήσεις στο Πριγκιπάτο του Λιχτενστάιν Αντιπροσωπία πωλήσεων και υπεύθυνος πληρωµών Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, FL-9490 Βαντούζ UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη 2

UBS (Lux) Strategy SICAV Πωλήσεις στο Βέλγιο, τη Δανία, την Φινλανδία, τη Γαλλία, την Ελλάδα, την Ιταλία, την Ολλανδία, τη Νορβηγία, την Δηµοκρατία της Αυστρίας, τη Σουηδία, την Ισπανία, τη Σιγκαπούρη* και το Ηνωµένο Βασίλειο * Περιορισµένο πρόγραµµα εξωτερικού [Restricted foreign scheme] Μετοχές της παρούσας Εταιρίας µπορούν να πωληθούν σε αυτές τις χώρες. Tο ενηµερωτικο δελτίο πωλήσεων και τα απλοποιηµένα ενηµερωτικά δελτία, το καταστατικό της Εταιρίας, οι ετήσιες και εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης καθώς και οι κινήσεις χαρτοφυλακίου της Εταιρίας η οποία αναφέρεται στο παρόν έντυπο διατίθενται δωρεάν στις αντιπροσωπίες πωλήσεων καθώς και στην καταστατική έδρα της Εταιρίας. 3

Χαρακτηριστικά της Εταιρίας Εξαµην. Έκθεση Διαχείρισης της 30ής Νοεµβρίου 2010 UBS (Lux) Strategy SICAV Η Εταιρία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου "UBS (Lux) Strategy SICAV (η οποία κατωτέρω χάριν συντοµίας θα ονοµάζεται "Εταιρία") προσφέρει στους επενδυτές µία σειρά διαφόρων υποκεφαλαίων (υπό την µορφή οµπρέλλας) τα οποία επενδύουν σύµφωνα µε την επενδυτική πολιτική η οποία περιγράφεται στο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων [sales prospectus]. Το ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων [sales prospectus], το οποίο περιέχει ειδικές λεπτοµέρειες / στοιχεία επί εκάστου υποκεφαλαίου, θα επικαιροποιείται κατά την έναρξη εκάστου νέου υποκεφαλαίου. Η Εταιρία Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου "UBS (Lux) Strategy SICAV" συνεστήθη την 24η Μαίου 1993 ως ανοικτού τύπου επενδυτικό κεφάλαιο υπό την νοµική µορφή της "Εταιρίας Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου" (SICAV) σύµφωνα µε τις διατάξεις του Μέρους Ι του Νόµου του Λουξεµβούργου της 30ής Μαρτίου 1988 περί Οργανισµών Συλλογικών Επενδύσεων ο οποίος προσαρµόσθηκε τον Δεκέµβριο του 2006 µε τους ισχύοντες όρους των αυτο-διαχειριζοµένων SICAV σύµφωνα µε τις διατάξεις του Νόµου του Λουξεµβούργου της 20ης Δεκεµβρίου 2002 περί Οργανισµών Συλλογικών Επενδύσεων. Το Καταστατικό του Κεφαλαίου δηµοσιεύθηκε στην Επίσηµη Εφηµερίδα [Mémorial], Τµήµα Εταιριών και Σωµατείων, η οποία θα καλείται κατωτέρω χάριν συντοµίας "Επίσηµη Εφηµερίδα" την 28η Ιουνίου 1993, ενώ τροποποιήσεις δηµοσιεύθηκαν την 3η Μαίου 1994, την 30ή Δεκεµβρίου 1995, την 30ή Νοεµβρίου 1998, την 27η Δεκεµβρίου 2006 και µέσω γνωστοποιήσεως την 27η Δεκεµβρίου 2006. Η ενοποιηµένη έκδοση είναι κατατεθειµένη στο Εµπορικό Μητρώο και Μητρώο Εταιριών του Περιφερειακού Δικαστηρίου του Λουξεµβούργου για εξέταση από ενδιαφεροµένους. Όλες οι τροποποιήσεις δηµοσιεύονται στην Επίσηµη Εφηµερίδα [Mémorial], σε µία καθηµερινή εφηµερίδα του Λουξεµβούργου και, εάν παραστεί ανάγκη, στα επίσηµα έντυπα τα οποία καθορίζονται για τις συγκεκριµένες χώρες όπου διατίθενται επενδυτικά κεφάλαια. Αυτές οι τροποποιήσεις καθίστανται νοµικώς δεσµευτικές αναφορικά µε όλους τους µετόχους µετά την έγκρισή τους από την Γενική Συνέλευση των Μετόχων. Την στιγµή αυτή διατίθενται τα ακόλουθα υποκεφάλαια : UBS (Lux) Strategy SICAV Νόµισµα υπολογισµού Fixed Income (CHF) CHF Fixed Income () Fixed Income (USD) USD Την στιγµή αυτή, είναι διαθέσιµες οι ακόλουθες κατηγορίες µετοχών : Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Ρ" ως µέρος του ονόµατός τους µπορούν να διατεθούν σε όλους τους επενδυτές. Η κατηγορία µετοχών "Ρ" διαφέρει από τις κατηγορίες µετοχών "H" και "Κ-1" αναφορικά µε το ύψος της ενιαίας προµήθειας. Εκδίδονται µόνο ανώνυµες µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Ν" ως µέρος του ονόµατός τους (µετοχές µε περιορισµούς ως προς τους συνεργάτες διανοµής και τις χώρες διανοµής) εκδίδονται αποκλειστικά µέσω Διανοµέων στην Ισπανία, την Ιταλία, την Πορτογαλία και την Γερµανία εξουσιοδοτηµένων από την UBS AG, καθώς επίσης, ανάλογα µε την περίπτωση, µέσω Διανοµέων σε περαιτέρω χώρες διανοµής, υπό την προϋπόθεση ότι τούτο έχει αποφασισθεί από το Διοικητικό Συµβούλιο. Εκδίδονται µόνον ανώνυµες µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Η" ως µέρος του ονόµατός τους διατίθενται σε όλους τους επενδυτές. Η κατηγορία µετοχών "Η" διαφέρει από τις κατηγορίες µετοχών "Ρ" και "Κ-1" αναφορικά µε ύψος της ενιαίας προµήθειας. Εκδίδονται µόνο ανώνυµες µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Κ-1" ως µέρος του ονόµατός τους διατίθενται σε όλους τους επενδυτές. Η κατηγορία µετοχών "Κ-1" διαφέρει από τις κατηγορίες µετοχών "Ρ" και "Η" ως προς ύψος της ενιαίας προµήθειας. Εκδίδονται µόνον ανώνυµες µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Κ-2" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για επενδυτές οι οποίοι έχουν προβεί σε έγγραφη εντολή διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων [asset management mandate] ή σε έγγραφη εντολή παροχής συµβουλών και λύσεων [consulting mandate] προς την UBS AG ή προς έναν από τους εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους της και οι οποίοι (επενδυτές) προβλέπουν ελάχιστη επένδυση ύψους 10,000,000 CHF ή ισοδυνάµου ύψους, που αντιστοιχεί σε αυτό το ποσόν, εκφραζοµένου στο νόµισµα αναφοράς [reference currency] του χαρτοφυλακίου το οποίο συνδέεται µε την εντολή διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων / στοιχείων ενεργητικού [asset management mandate] ή µε την εντολή παροχής συµβουλών και λύσεων [consulting mandate]. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικές µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "F" ως µέρος του ονόµατός τους µπορούν να εκδίδονται µόνον προς επενδυτές οι οποίοι έχουν προβεί σε έγγραφη εντολή διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων [asset management mandate] προς την UBS AG ή προς µία από τις εκ µέρους της επιλεγµένες τραπεζικές θυγατρικές. Κατά την λύση / καταγγελία της εντολής οι επενδυτές χάνουν το δικαίωµα κατοχής µετοχών της Εταιρίας. Η UBS AG ή οι εκ µέρους της επιλεγµένες τραπεζικές θυγατρικές δύνανται να επιστρέψουν αυτές τις µετοχές µε την τρέχουσα καθαρή αξία ενεργητικού τους και αδαπάνως. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικές µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Q" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται για επαγγελµατίες του χρηµατοπιστωτικού τοµέα οι οποίοι προβαίνουν στις ακόλουθες επενδύσεις : (α) για δικό τους λογαριασµό, (β) για λογαριασµό των πελατών τους µέσα στα πλασία µίας εντολής διαχείρισης εν λευκώ [discretionary mandate], ή (γ) για λογαριασµό ενός οργανισµού συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) ο οποίος αποτελεί αντικείµενο διαχείρισης από έναν επαγγελµατία του χρηµατοπιστωτικού τοµέα, υπό την προϋπόθεση ότι : (i) Η UBS AG έχει εξουσιοδοτήσει εγγράφως τον ρηθέντα επαγγελµατία να πραγµατοποιήσει εγγραφή στην κατηγορία µετοχών, και 4

UBS (Lux) Strategy SICAV (ii) στις περιπτώσεις (β) και (γ), ο ανωτέρω επαγγελµατίας έχει εξουσιοδοτηθεί από την εποπτεύουσα αρχή, στην οποία υπόκειται, να προβαίνει σε τέτοιες πράξεις και είναι κάτοικος Αυστρίας, Βελγίου, Βουλγαρίας, Κύπρου, Τσεχίας, Δανίας, Εσθονίας, Φινλανδίας, Γαλλίας, Γερµανίας, Ελλάδος, Ουγγαρίας, Ισλανδίας, Ιρλανδίας, Ιταλίας, Λετονίας, Λιχτενστάϊν, Λιθουανίας, Λουξεµβούργου, Μάλτας, Ολλανδίας, Νορβηγίας, Πολωνίας, Πορτογαλίας, Ρουµανίας, Σλοβακίας, Σλοβενίας, Ισπανίας, Σουηδίας ή Ηνωµένου Βασιλείου και / ή ενεργεί για λογαριασµό ενός άλλου επαγγελµατία του χρηµατοπιστωτικού τοµέα ο οποίος έχει εξουσιοδοτηθεί εγγράφως από την UBS AG και είναι κάτοικος µίας εκ των ανωτέρω αναφερθεισών χωρών. Η είσοδος επενδυτών σε περαιτέρω χώρες διανοµής αποφασίζεται από το Διοικητικό Συµβούλιο. Εκδίδονται µόνον ανώνυµες µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε τα χαρακτηριστικά "I-62", "I-56" και "I-48" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές. Εκδίδονται µόνον ανώνυµες µετοχές. Οι µετοχές της κατηγορίας µε το χαρακτηριστικό "I-6.5" ως µέρος του ονόµατός της προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές οι οποίοι έχουν υπογράψει σύµβαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου [portfolio management contract], συµφωνητικό παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών [advisory agreement] ή συµφωνητικό αναφορικά µε την επένδυση σε υποκεφάλαια τύπου οµπρέλας [umbrella fund] µε την UBS AG ή µε έναν από τους εκ µέρους της εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους. Χρεώνεται προµήθεια η οποία καλύπτει τα έξοδα διοίκησης του Κεφαλαίου [Fund] (όπου περιλαµβάνονται οι δαπάνες της Εταιρίας, του Υπευθύνου Διοικητικών Θεµάτων και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής) απ'ευθείας στο υποκεφάλαιο. Τα έξοδα για την διαχείριση στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων και την διανοµή χρεώνονται στους επενδυτές βάσει των ανωτέρω συµφωνητικών. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικές µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Ι-Χ" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές οι οποίοι έχουν υπογράψει σύµβαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου [portfolio management contract], συµφωνητικό παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών [advisory agreement] ή συµφωνία αναφορικά µε την επένδυση σε υποκεφάλαια τύπου οµπρέλας [obrella fund] µε την UBS AG ή µε έναν από τους εκ µέρους της εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους. Το κόστος της διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων, της διοίκησης του Κεφαλαίου [Fund] (συµπεριλαµβανοµένων των εξόδων της Εταιρίας, του Υπευθύνου Διοικητικών Θεµάτων και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής) και της διανοµής χρεώνεται στους επενδυτές βάσει των ανωτέρω συµφωνητικών. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικές µετοχές. Οι µετοχές των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "U-X" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές οι οποίοι έχουν υπογράψει σύµβαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου [portfolio management contract], συµφωνητικό παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών [advisory agreement] ή συµφωνητικό αναφορικά µε την επένδυση ποσού το οποίο ορίζεται στο ενηµερωτικό δελτίο [prospectus] σε υποκεφάλαια τύπου οµπρέλας µε την UBS AG ή µε έναν από τους εκ µέρους της εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους. Το κόστος της διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων, της διοίκησης του Kεφαλαίου [Fund] (συµπεριλαµβανοµένων των εξόδων της Εταιρίας, του Υπευθύνου Διοικητικών Θεµάτων και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής) και της διανοµής χρεώνεται στους επενδυτές βάσει των ανωτέρω συµφωνητικών. Αυτή η κατηγορία µετοχών απευθύνεται αποκλειστικά προς χρηµατοπιστωτικά προϊόντα (δηλαδή αµοιβαία κεφάλαια επένδυσης σε µερίδια άλλων αµοιβαίων [fund of funds] ή άλλα συγκεντρωτικά σχήµατα σύµφωνα µε τις διάφορες νοµοθεσίες). Εκδίδονται µόνον ονοµαστικές µετοχές. Όλα τα στοιχεία καθαρού ενεργητικού των επιµέρους υποκεφαλαίων αποτελούν το σύνολο των στοιχείων καθαρού ενεργητικού της Εταιρίας, τα οποία ανά πάσα στιγµή αντιστοιχούν προς το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας και αποτελούνται από πλήρως εξοφληµένες και άνευ ονοµαστικής αξίας µετοχές (οι "µετοχές"). Στις γενικές συνελεύσεις ο µετόχος έχει το δικαίωµα µιάς ψήφου ανά µετοχή την οποία κατέχει, ανεξάρτητα από την διαφορά ως προς την αξία των µετοχών στα σχετικά υποκεφάλαια. Οι µετοχές ενός συγκεκριµένου υποκεφαλαίου φέρουν το δικαίωµα µιάς ψήφου ανά κατεχόµενη µετοχή κατά την ψηφοφορία στις συνελεύσεις οι οποίες αφορούν το υποκεφάλαιο τούτο. Η Εταιρία αποτελεί ενιαία νοµική οντότητα. Αναφορικά µε τους µετόχους, κάθε υποκεφάλαιο θεωρείται χωριστό από τα άλλα. Όµως η Εταιρία είναι υπόλογη εξ ολοκλήρου για όλες τις υποχρεώσεις των υποκεφαλαίων εκτός εάν άλλοι όροι έχουν ειδικά συµφωνηθεί µε τους πιστωτές της. Το Διοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας έχει την αρµοδιότητα να ρευστοποιεί / θέτει υπό εκκαθάριση οποτεδήποτε τα υποκεφάλαια και / ή να δηµιουργεί νέα υποκεφάλαια ή διαφορετικές κατηγορίες µετοχών µε ειδικά χαρακτηριστικά εντός αυτών των υποκεφαλαίων. Το ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων [sales prospectus] επικαιροποιείται κατά το χρονικό σηµείο της έναρξης εκάστου νέου υποκεφαλαίου ή της δηµιουργίας µίας πρόσθετης κατηγορίας µετοχών. Η εταιρία δεν τελεί υπό περιορισµούς αναφορικά µε την διάρκεια και το συνολικό ενεργητικό της. Το οικονοµικό έτος της εταιρίας λήγει την 31η Μαίου. Η τακτική γενική συνέλευση πραγµατοποιείται κάθε χρόνο την 20ή Αυγούστου, στις 11:00 π.µ. στην καταστατική έδρα της Εταιρίας. Εάν η 20ή Αυγούστου συµβαίνει να αποτελεί µη εργάσιµη ηµέρα στο Λουξεµβούργο, τότε η τακτική γενική συνέλευση λαµβάνει χώρα κατά την αµέσως εποµένη εργάσιµη ηµέρα. Πληροφορίες περί του εάν ένα υποκεφάλαιο της Εταιρίας είναι εισηγµένο στο Χρηµατιστήριο Αξιών του Λουξεµβούργου [Luxembourg Stock Exchange] δύνανται να ληφθούν από τον Εκπρόσωπο Διοικητικών Θεµάτων [Administrative Agent] ή από την ιστοσελίδα του Χρηµατιστηρίου Αξιών του Λουξεµβούργου [Luxembourg Stock Exchange] (www.bourse.lu). 5

UBS (Lux) Strategy SICAV Η έκδοση και η εξαγορά των µετοχών της Εταιρίας Επενδύσεων Μεταβλητού Κεφαλαίου "UBS (Lux) Strategy SICAV" υπόκεινται στις διατάξεις οι οποίες ισχύουν στην συγκεκριµένη χώρα. Μόνο τα στοιχεία τα οποία περιέχονται στο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων [sales prospectus] και σε ένα από τα έγγραφα τα οποία αναφέρονται σε αυτό θεωρούνται ότι είναι έγκυρα. Οι ετήσιες και εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης διατίθενται δωρεάν στους µετόχους στην έδρα της Εταιρίας και στην Τράπεζα Θεµατοφυλακής Ουδεµία πώληση µετοχών [subscription] είναι δυνατόν να γίνει δεκτή επί τη βάσει των οικονοµικών εκθέσεων. Οι πωλήσεις µετοχών [subscriptions] γίνονται δεκτές µόνον επί τη βάσει του τρέχοντος ενηµερωτικού δελτίου πωλήσεων συνοδευοµένου από την τελευταία ετήσια έκθεση διαχείρισης και την τελευταία τυχόν υπάρχουσα εξαµηνιαία έκθεση διαχείρισης. 6

UBS (Lux) Strategy SICAV Εξαµην. Έκθεση Διαχείρισης της 30ής Νοεµβρίου 2010 Ενοποιηµένη Κατάσταση Στοιχείων Καθαρού Ενεργητικού Ενεργητικό 30.11.2010 Eπενδύσεις σε χρεώγραφα, κόστος 700 694 498.92 Eπενδύσεις σε χρεώγραφα, δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) -2 288 078.43 Σύνολο επενδύσεων σε χρεώγραφα (Προσάρτηµα 1) 698 406 420.49 Mετρητά σε τράπεζες, καταθέσεις όψεως και λογαριασµοί καταθέσεων 17 224 052.79 Άλλα διαθέσιµα στοιχεία ενεργητικού (Περιθώρια) 61 074.23 Εισπρακτέα επί των πωλήσεων χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) 3 811 847.22 Eισπρακτέα επί των πωλήσεων µετοχών [Receivable on subscriptions] 25 683.49 Τόκοι εισπρακτέοι επί χρεωγράφων [Interest receivable on securities] 13 796 513.00 Τόκοι εισπρακτέοι επί των διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest receivable on liquid assets] 4 157.42 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης (Προσάρτηµα 1) -18 707.43 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστ. προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος (Προσάρτηµα 1) -3 371 434.20 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) -469 787.84 Σύνολο Ενεργητικού 729 469 819.17 Παθητικό Τόκοι πληρωτέοι επί τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest payable on bank overdraft] -66.91 Πληρωτέα επί αγορών χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) -3 994 582.53 Πληρωτέα επί των εξαγορών µετοχών [Payable on redemptions] -674 387.81 Προβλέψεις για την ενιαία προµήθεια [Provisions for flat fee] (Προσάρτηµα 2) -334 365.76 Προβλέψεις για το φόρο επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) -60 039.22 Σύνολο προβλέψεων -394 404.98 Σύνολο Παθητικού -5 063 442.23 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά το τέλος της παρούσας περιόδου 724 406 376.94 Ενοποιηµένη Kατάσταση Λογαριασµού Γενικής Εκµετάλλευσης [Consolidated Statement of Operations] Έσοδα 1.6.2010-30.11.2010 Τόκοι επί διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest on liquid assets] 17 832.48 Τόκοι επί χρεωγράφων 12 996 643.87 Τόκοι εισπραχθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) 60 226.32 Έσοδα επί του δανεισµού χρεωγράφων (Προσάρτηµα 4) 77 655.07 Σύνολο εσόδων 13 152 357.74 Δαπάνες Τόκοι καταβληθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) -234 181.02 Ενιαία προµήθεια [Flat fee] (Προσάρτηµα 2) -4 036 544.88 Φόρος επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [Taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) -183 750.73 Τόκοι επί της ρευστότητας και επί των τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest on cash liquidity and bank overdraft] -3 126.48 Σύνολο δαπανών -4 457 603.11 Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων 8 694 754.63 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) (Προσάρτηµα 1) Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρεωγράφων µε χρηµατιστηριακά διαµορφ. τιµή χωρίς δικ. προαίρεσης -2 499 354.32 Πραγµ. κέρδ. (ζηµ.) επί χρεωγρ. αξιολογ. βάσει της απόδ. τους και επί ευχερ. ρευστοπ. τίτλ. της χρηµαταγοράς 2 905.27 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης 189 597.70 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος 6 099 679.74 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρέωσεων [swaps] 457.16 Πραγµατοποιηθέν αποτέλεσµα επί των πωλήσεων µετοχών / εξαγορών µετοχών (Προσάρτηµα 5) 635 442.87 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί επενδύσεων 4 428 728.42 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί ξένου συναλλάγµατος 1 292 507.16 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) 5 721 235.58 Καθαρό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) κατά την παρούσα περίοδο 14 415 990.21 Μεταβολές ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) (Προσάρτηµα 1) Δυνητ. ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρεωγρ. µε χρηµατιστηριακά διαµορφωµ. τιµή χωρίς δικαιώµ. προαίρεσης -11 222 155.15 Δυνητ. ανατίµηση (υποτ.) επί χρεωγρ. αξιολογ. βάσει της απόδοσής τους και επί ευχερ. ρευστοπ. τίτλ. της χρηµαταγοράς -1 069.68 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης -29 760.72 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος -597 511.89 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] 58 584.37 Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) -11 791 913.07 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης 2 624 077.14 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 7

UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income (CHF) Εξαµην. Έκθεση Διαχείρισης της 30ής Νοεµβρίου 2010 Τα πλέον σηµαντικά µεγέθη ISIN 30.11.2010 31.05.2010 31.5.2009 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού σε CHF 221 584 109.03 169 329 835.30 180 364 882.96 LU0042743699 Κυκλοφορούσες µετοχές [Shares outstanding] 1 517 794.3390 1 153 757.7650 1 328 880.5970 Καθαρή αξία ενεργητικού ανά µετοχή σε CHF 145.99 146.76 135.73 Τιµή έκδοσης και τιµή εξαγοράς ανά µετοχή σε CHF 1 145.80 146.60 135.42 1 Βλέπε προσάρτηµα 1 Δοµή την οποία έχει το Χαρτοφυλάκιο Χρεωγράφων Γεωγραφική Ανάλυση ως ποσοστό % των στοιχ. καθαρού ενεργητικού Ηνωµένες Πολιτείες της Αµερικής 21.00 Γερµανία 15.30 Yπερεθνικές εταιρίες [Supranationals] 8.58 Γαλλία 8.19 Ηνωµένο Βασίλειο 5.87 Ολλανδία 5.35 Ιαπωνία 4.91 Αυστρία 4.61 Σουηδία 2.60 Νήσοι Κάυµαν 2.45 Αυστραλία 2.26 Ιρλανδία 1.96 Καναδάς 1.78 Norway 1.53 Φινλανδία 1.44 Τζέρζεϋ 1.10 Λουξεµβούργο 1.06 Δανία 1.02 Πολωνία 0.92 Ισπανία 0.73 Νότιος Κορέα 0.60 Ηνωµένα Αραβικά Εµιράτα 0.45 Νέα Ζηλανδία 0.36 Μεξικό 0.25 Ελβετία 0.25 Βερµούδες 0.24 Ιταλία 0.18 Κροατία 0.12 Γκέρνζεϋ 0.09 Ελλάς 0.09 Σύνολο 95.29 Οικονοµική ανάλυση ως ποσοστό % των στοιχ. καθαρού ενεργητικού Tράπεζες και πιστωτικά ιδρύµατα 33.13 Κράτη και κεντρικές κυβερνήσεις 24.84 Χρηµατοδοτικές εταιρίες και εταιρίες χαρτοφυλακίου 16.55 Υπερεθνικοί (πολυεθνικοί) οργανισµοί 8.42 Διάφορες µη κατηγοριοποιηµένες εταιρίες 2.70 Καντόνια, οµόσπονδες πολιτείες / κράτη 2.13 Δηµόσιοι, µη κερδοσκοπικοί οργανισµοί 1.59 Κτηµατικά και χρηµατοδοτικά ιδρύµατα 1.44 Τοµέας ενέργειας και ύδρευσης 1.44 Τοµέας τηλεπικοινωνιών 1.38 Τοµέας ασφαλιστικών εταιριών 0.62 Τοµέας διακίνησης και µεταφορών 0.60 Τοµέας πετρελαίου 0.25 Κλωστοϋφαντουργικές επιχειρήσεις, είδη ενδυµασίας και δερµάτινα 0.10 Εκδοτήρια [Issuance Centres] 0.07 Διάφορα καταναλωτικά αγαθά 0.03 Σύνολο 95.29 8 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.

UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income (CHF) Κατάσταση Στοιχείων Καθαρού Ενεργητικού CHF Ενεργητικό 30.11.2010 Eπενδύσεις σε χρεώγραφα, κόστος 213 295 464.36 Eπενδύσεις σε χρεώγραφα, δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) -2 148 749.67 Σύνολο επενδύσεων σε χρεώγραφα (Προσάρτηµα 1) 211 146 714.69 Mετρητά σε τράπεζες, καταθέσεις όψεως και λογαριασµοί καταθέσεων 8 348 095.59 Άλλα διαθέσιµα στοιχεία ενεργητικού (Περιθώρια) 13 206.83 Eισπρακτέα επί των πωλήσεων µετοχών [Receivable on subscriptions] 23 486.67 Τόκοι εισπρακτέοι επί χρεωγράφων [Interest receivable on securities] 3 089 193.41 Τόκοι εισπρακτέοι επί των διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest receivable on liquid assets] 306.74 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης (Προσάρτηµα 1) -4 045.34 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστ. προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος (Προσάρτηµα 1) 171 021.36 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) -672 858.73 Σύνολο Ενεργητικού 222 115 121.22 Παθητικό Πληρωτέα επί αγορών χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) -199 288.00 Πληρωτέα επί των εξαγορών µετοχών [Payable on redemptions] -214 583.46 Προβλέψεις για την ενιαία προµήθεια [Provisions for flat fee] (Προσάρτηµα 2) -98 775.72 Προβλέψεις για το φόρο επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) -18 365.01 Σύνολο προβλέψεων -117 140.73 Σύνολο Παθητικού -531 012.19 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά το τέλος της παρούσας περιόδου 221 584 109.03 Κατάσταση Λογαριασµού Γενικής Εκµετάλλευσης [Statement of Operations] CHF Έσοδα 1.6.2010-30.11.2010 Τόκοι επί διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest on liquid assets] 1 367.93 Τόκοι επί χρεωγράφων 3 062 593.55 Τόκοι εισπραχθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) 57 057.08 Έσοδα επί του δανεισµού χρεωγράφων (Προσάρτηµα 4) 11 036.52 Σύνολο εσόδων 3 132 055.08 Δαπάνες Τόκοι καταβληθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) -284 571.80 Ενιαία προµήθεια [Flat fee] (Προσάρτηµα 2) -1 238 373.77 Φόρος επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [Taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) -57 230.28 Τόκοι επί της ρευστότητας και επί των τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest on cash liquidity and bank overdraft] -2 670.19 Σύνολο δαπανών -1 582 846.04 Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων 1 549 209.04 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) (Προσάρτηµα 1) Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρεωγράφων µε χρηµατιστηριακά διαµορφ. τιµή χωρίς δικ. προαίρεσης -1 682 290.02 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης 80 489.03 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος 5 303 706.19 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρέωσεων [swaps] 593.15 Πραγµατοποιηθέν αποτέλεσµα επί των πωλήσεων µετοχών / εξαγορών µετοχών (Προσάρτηµα 5) 100 886.18 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί επενδύσεων 3 803 384.53 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί ξένου συναλλάγµατος -843 958.19 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) 2 959 426.34 Καθαρό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) κατά την παρούσα περίοδο 4 508 635.38 Μεταβολές ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) (Προσάρτηµα 1) Δυνητ. ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρεωγρ. µε χρηµατιστηριακά διαµορφωµ. τιµή χωρίς δικαιώµ. προαίρεσης -8 540 303.06 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης -18 386.48 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος 2 775 397.40 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] 74 011.81 Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) -5 709 280.33 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης -1 200 644.95 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 9

UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income (CHF) Κατάσταση Μεταβολών των Στοιχείων Καθαρού Ενεργητικού CHF 1.6.2010-30.11.2010 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά την έναρξη της παρούσας περιόδου 169 329 835.30 Πωλήσεις µετοχών [Subscriptions] 72 143 729.13 Eξαγορές µετοχών [Redemptions] -18 688 810.45 Σύνολο καθαρών πωλήσεων µετοχών (εξαγορών µετοχών) 53 454 918.68 Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων 1 549 209.04 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) 2 959 426.34 Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) -5 709 280.33 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης -1 200 644.95 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά το τέλος της παρούσας περιόδου 221 584 109.03 Μεταβολές ως προς τον Αριθµό των Κυκλοφορουσών Μετοχών 1.6.2010-30.11.2010 Aριθµός των κυκλοφορουσών µετοχών ο οποίος υφίσταται κατά την έναρξη της παρούσας περιόδου 1 153 757.7650 Αριθµός των εκδοθεισών µετοχών 491 518.6250 Αριθµός των εξαγορασθεισών µετοχών -127 482.0510 Αριθµός των κυκλοφορουσών µετοχών ο οποίος υφίσταται κατά το τέλος της παρούσας περιόδου 1 517 794.3390 10 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.

UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income (CHF) Κατάσταση των Επενδύσεων σε Χρεώγρ. και Άλλα Στοιχ. Καθαρ. Ενεργητ. κατά την 30η Noεµβρίου 2010 Περιγραφή Ποσότητα / Αποτίµηση σε CHF ως ποσοστό % Ονοµαστική αξία Δυνητικό κέρδος του καθαρού (ζηµία) επί ΣΜΕ / ενεργητικού Δικ. Προαίρ. / Εξωχρ. Προθ. Συµβολ. επί Συναλλάγµ. / Swaps (Προσάρτηµα 1 Κινητές αξίες και ευχερώς ρευστοποιήσιµοι τίτλοι της χρηµαταγοράς οι οποίοι είναι εισηγµένοι σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών Πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο [Notes, fixed rate] CAD CAD CANADA, GOVERNMENT 3.75000% 08-01.06.19 1 000 000.00 1 025 561.25 0.46 Σύνολο CAD 1 025 561.25 0.46 CHF CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 3.50000% 08-08.05.12 1 500 000.00 1 551 000.00 0.71 CHF VALENCIA, GENERALITAT DE 2.12500% 06-22.02.13 500 000.00 464 000.00 0.21 CHF WL-BANK WESTF LANDSCHAFT BODENKB 2.50000% 06-05.12.12 1 250 000.00 1 291 875.00 0.58 Σύνολο CHF 3 306 875.00 1.50 GOLDMAN SACHS GROUP INC 4.75000% 04-28.01.14 400 000.00 537 850.31 0.24 Σύνολο 537 850.31 0.24 JPY JPY KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.05000% 06-16.02.26 180 000 000.00 2 231 374.17 1.01 Σύνολο JPY 2 231 374.17 1.01 USD USD BNP PARIBAS US MTN PROGR LLC-REG-S-SUB 4.80000% 05-24.06.15 400 000.00 426 165.00 0.19 USD CROATIA, REPUBLIC OF-REG-S 6.62500% 10-14.07.20 250 000.00 261 945.22 0.12 USD NORDIC INVESTMENT BANK 2.62500% 09-06.10.14 700 000.00 732 403.56 0.33 USD ONTARIO, PROVINCE OF 2.9500% 10-15.02.15 1 000 000.00 1 047 361.27 0.47 Σύνολο USD 2 467 875.05 1.11 Σύνολο Πιστωτικών τίτλων, µε σταθερό επιτόκιο 9 569 535.78 4.32 Πιστωτικοί τίτλοι, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Notes, floating rate] AVIVA PLC-SUB 5.25000%/FLR 03-02.10.23 150 000.00 188 779.59 0.09 Σύνολο 188 779.59 0.09 Σύνολο Πιστωτικών τίτλων, µε κυµαινόµενο επιτόκιο 188 779.59 0.09 Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο [Medium term notes, fixed rate] CAD CAD CAISSE D AMORTIS DE LA DETTE SOCIALE 4.45000% 06-26.10.18 300 000.00 300 742.17 0.14 Σύνολο CAD 300 742.17 0.14 CHF CHF AKADEMISKA HUS AB 2.25000% 06-20.01.14 750 000.00 780 375.00 0.35 CHF AKADEMISKA HUS AB 2.50000% 08-26.07.13 2 000 000.00 2 088 000.00 0.94 CHF AMERICAN INTERNATIONAL GROUP INC 2.87500% 06-20.06.11 200 000.00 198 980.00 0.09 CHF AMERICAN INTERNATIONAL GROUP 2.87500% 07-16.04.15 170 000.00 158 185.00 0.07 CHF BANK OF IRELAND 3.00000% 10-18.02.13 500 000.00 423 750.00 0.19 CHF BANK OF SCOTLAND 2.50000% 06-11.10.11 1 000 000.00 1 010 500.00 0.46 CHF BAYERISCHE LANDESBANK 2.62500% 07-26.03.13 1 000 000.00 1 033 500.00 0.47 CHF BAYERISCHE LANDESBANK 3.50000% 07-24.02.14 1 500 000.00 1 601 250.00 0.72 CHF BEAR STEARNS COMPANIES INC 2.625% 06-07.12.11 2 000 000.00 2 035 600.00 0.92 CHF BMW AUSTRALIA FINANCE 3.00000% 07-25.06.12 3 000 000.00 3 094 500.00 1.38 CHF BNP PARIBAS 1.87500% 10-25.03.15 500 000.00 507 750.00 0.23 CHF BP CAPITAL MARKETS PLC 2.75000% 07-14.06.11 50 000.00 50 445.00 0.02 CHF BRADFORD & BINGLEY PLC 2.62500% 06-16.10.13 500 000.00 512 250.00 0.23 CHF CIE DE FINANCEMENT FONCIER 1.75000% 10-05.02.15 1 500 000.00 1 530 000.00 0.69 CHF CITIGROUP INC 2.75000% 06-29.06.12 500 000.00 499 750.00 0.23 CHF CITIGROUP INC 3.00000% 04-17.12.14 500 000.00 494 250.00 0.22 CHF CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 5.00000% 08-13.08.13 330 000.00 354 255.00 0.16 CHF CREDIT AGRICOLE SA LONDON 2.0000% 10-08.04.15 750 000.00 751 875.00 0.34 CHF CREDIT SUISSE LONDON BRANCH 2.12500% 10-05.02.15 1 000 000.00 1 021 500.00 0.46 CHF DANSKE BANK AS 2.75000% 07-03.04.13 2 000 000.00 2 075 000.00 0.94 CHF DEKABANK DEUTSCHE GIROZENTRALE 2.12500% 05-08.03.13 350 000.00 360 500.00 0.16 CHF DEUTSCHE BAHN FINANCE BV 1.75000% 10-03.06.20 200 000.00 197 900.00 0.09 CHF DEUTSCHE BANK AG 2.00000% 10-05.03.15 500 000.00 508 000.00 0.23 CHF DEUTSCHE BANK AG 3.25000% 07-24.07.12 500 000.00 520 000.00 0.23 CHF DEUTSCHE TELEKOM AG 2.25000% 10-08.07.16 450 000.00 454 500.00 0.21 CHF DNB NORWAY BANK ASA 3.00000% 07-26.04.12 1 000 000.00 1 029 900.00 0.46 CHF EFG HELLAS CAYMAN ISLAND LTD 2.75000% 07-09.02.11 1 000 000.00 947 500.00 0.43 CHF ENERGIE BEHEER NEDERLAND BV 3.00000% 07-05.12.14 1 000 000.00 1 082 500.00 0.49 CHF OPEAN INVESTMENT BANK 2.50000% 07-08.02.19 2 000 000.00 2 124 000.00 0.96 CHF FRANCE TELECOM 2.75000% 06-11.04.12 1 000 000.00 1 025 600.00 0.46 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 11

UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income (CHF) Περιγραφή Ποσότητα / Αποτίµηση σε CHF ως ποσοστό % Ονοµαστική αξία Δυνητικό κέρδος του καθαρού (ζηµία) επί ΣΜΕ / ενεργητικού Δικ. Προαίρ. / Εξωχρ. Προθ. Συµβολ. επί Συναλλάγµ. / Swaps (Προσάρτηµα 1 CHF FRANCE TELECOM SA 3.50000% 07-04.12.14 1 000 000.00 1 075 000.00 0.49 CHF GDF SUEZ 3.50000% 08-19.12.12 1 000 000.00 1 050 500.00 0.47 CHF GENERALITAT DE CATALUNYA 2.75000% 10-24.03.16 250 000.00 211 250.00 0.10 CHF GLENCORE FINANCE OPE SA 3.62500% 10-06.04.16 100 000.00 101 500.00 0.05 CHF HSBC BANK PLC 2.75000% 07-03.04.17 1 000 000.00 1 052 500.00 0.47 CHF HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTERNATIONAL AG 2.25000% 05-07.08.12 400 000.00 399 000.00 0.18 CHF HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTERNATIONAL AG 2.12500% 05-19.04.11 300 000.00 300 150.00 0.14 CHF HYPO ALPE-ADRIA-BANK INTERNATIONAL AG 2.75000% 07-12.08.15 800 000.00 785 600.00 0.35 CHF HYPO NOE GRUPPE BANK AG 2.87500% 07-22.02.16 500 000.00 529 250.00 0.24 CHF HYPO TIROL BANK AG 2.75000% 06-17.10.16 500 000.00 526 500.00 0.24 CHF ILE DE FRANCE 3.25000% 07-27.11.18 500 000.00 556 000.00 0.25 CHF INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.75000% 09-15.04.19 2 000 000.00 2 165 000.00 0.98 CHF J.P.MORGAN CHASE & CO 2.75000% 07-23.01.14 1 500 000.00 1 550 250.00 0.70 CHF JACKSON NATIONAL LIFE FUNDING LLC 2.75000% 07-07.02.13 1 000 000.00 979 000.00 0.44 CHF KA FINANZ AG 1.75000% 05-28.09.12 500 000.00 506 250.00 0.23 CHF KANSAI ELECTRIC POWER CO INC 2.75000% 07-26.03.12 2 000 000.00 2 047 400.00 0.92 CHF KOREA DEVELOPMENT BANK 4.12500% 08-16.05.13 220 000.00 228 140.00 0.10 CHF KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 2.75000% 08-30.08.11 500 000.00 509 400.00 0.23 CHF LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ 2.00000% 05-01.09.11 500 000.00 505 950.00 0.23 CHF LANDESKREDITBANK B-WUERTT FOERDERBANK 2.12500% 05-24.08.15 500 000.00 519 500.00 0.23 CHF LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 3.62500% 08-02.12.11 210 000.00 215 985.00 0.10 CHF MADRID, COMUNIDAD DE 3.50000% 08-15.07.15 500 000.00 455 000.00 0.21 CHF METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING I 2.00000% 05-14.09.11 3 000 000.00 3 017 700.00 1.36 CHF METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING I 2.12500% 06-25.02.11 1 000 000.00 1 002 500.00 0.45 CHF MORGAN STANLEY 2.00000% 05-17.11.11 350 000.00 351 050.00 0.16 CHF MORGAN STANLEY 2.87500% 06-21.08.13 500 000.00 509 500.00 0.23 CHF NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 4.25000% 08-24.06.15 500 000.00 555 000.00 0.25 CHF NEW YORK LIFE FUNDING 2.12500% 05-08.12.10 2 500 000.00 2 500 250.00 1.13 CHF NORDRHEIN-WESTFALEN, STATE OF 1.37500% 10-08.08.14 500 000.00 509 500.00 0.23 CHF NORGES STATSBANER AS 3.37500% 08-03.08.15 750 000.00 826 500.00 0.37 CHF NORGES STATSBANER AS 1.37500% 10-15.11.17 500 000.00 495 000.00 0.22 CHF NOVARTIS SECURITIES INVESTMENT LTD 3.50000% 08-26.06.12 500 000.00 523 250.00 0.24 CHF OESTER POSTSPARKASSE BAWAG AG-SUB 4.50000% 00-16.10.15 1 000 000.00 1 134 500.00 0.51 CHF OESTERREICHISCHE POSTSPARKASSE BAWAG AG 3.25000% 99-23.02.11 2 000 000.00 2 013 200.00 0.91 CHF PACIFIC LIFE FUNDING LLC 2.75000% 06-15.05.12 500 000.00 508 250.00 0.23 CHF PETROLEOS MEXICANOS 3.50000% 09-13.10.14 550 000.00 564 850.00 0.25 CHF POLAND, REPUBLIC OF 2.87500% 07-15.05.12 1 500 000.00 1 530 000.00 0.69 CHF POLAND, REPUBLIC OF 2.12500% 10-31.03.14 500 000.00 502 000.00 0.23 CHF PRICOA GLOBAL FUNDING I 2.87500% 07-30.07.13 500 000.00 513 750.00 0.23 CHF PRINCIPAL FINANCIAL GLOBAL FUNDING LLC 2.37500% 05-28.02.12 1 000 000.00 1 003 300.00 0.45 CHF RABOBANK NEDERLAND NV 2.75000% 07-16.03.15 1 000 000.00 1 059 500.00 0.48 CHF RESEAU FERRE DE FRANCE SA 2.00000% 10-12.11.26 200 000.00 195 500.00 0.09 CHF ROYAL BANK OF SCOTLAND PLC-SUB 2.37500% 05-02.11.15 620 000.00 553 970.00 0.25 CHF SOCIETE GENERALE 1.87500% 10-20.10.14 500 000.00 503 250.00 0.23 CHF SWEDBANK MORTGAGE AB 2.12500% 10-26.08.16 250 000.00 258 125.00 0.12 CHF SWEDISH COVERED BOND CORP 2.75000% 07-14.06.13 2 500 000.00 2 625 000.00 1.18 CHF TERRA BOLIGKREDITT AS 3.12500% 07-24.10.13 1 000 000.00 1 044 000.00 0.47 CHF THE EXPORT-IMPORT BANK OF KOREA 2.75000% 07-18.01.12 1 000 000.00 1 002 700.00 0.45 CHF TOTAL CAPITTAL SA 3.62500% 08-23.07.12 1 000 000.00 1 047 500.00 0.47 CHF UNICREDIT BANK (IRELAND) PLC 2.62500% 06-17.10.11 1 250 000.00 1 262 875.00 0.57 CHF UNICREDIT BANK AUSTRIA AG-SUB 4.50000% 00-20.12.10 1 500 000.00 1 502 700.00 0.68 CHF WESTPAC BANKING CORP/SYDNEY 4.37500% 08-27.08.12 350 000.00 370 825.00 0.17 CHF WUERTH FINANCE INTERNATIONAL BV 4.25000% 08-18.07.12 200 000.00 209 200.00 0.09 Σύνολο CHF 74 436 485.00 33.57 ABBEY NATIONAL TREASURY SERV PLC 3.37500% 10-20.10.15 100 000.00 124 127.44 0.06 ABN AMRO BANK NV 2.75000% 10-29.10.13 200 000.00 259 568.69 0.12 AUSTRIA, REPUBLIC OF 4.65000% 03-15.01.18 1 000 000.00 1 452 331.34 0.66 BANK OF IRELAND 4.00000% 10-28.01.15 140 000.00 139 865.56 0.06 BMW FINANCE NV 2.87500% 10-18.04.13 140 000.00 185 136.59 0.08 BMW FINANCE NV 4.87500% 07-18.10.12 250 000.00 342 028.40 0.15 CARGILL INC 6.25000% 08-24.07.15 50 000.00 74 092.68 0.03 DENMARK, KINGDOM OF 1.75000% 10-05.10.15 150 000.00 192 046.25 0.09 FRANCE TELECOM SA 7.25000% 03-28.01.13 348 000.00 502 068.74 0.23 HOLCIM FINANCE SA 4.37500% 04-09.12.14 250 000.00 341 942.11 0.15 IMPERIAL TOBACCO FINANCE PLC 5.00000% 09-25.06.12 100 000.00 135 578.78 0.06 INSTITUTO DE CREDITO OFICIAL 2.87500% 10-15.11.13 200 000.00 246 773.20 0.11 LANDESBANK HESSEN-THUERINGEN GZ 5.50000% 02-22.03.12 1 100 000.00 1 502 898.32 0.68 UBS AG LONDON BRANCH 3.00000% 09-06.10.14 730 000.00 967 836.63 0.44 Σύνολο 6 466 294.73 2.92 GBP GBP GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 6.25000% 02-15.12.17 200 000.00 349 906.18 0.16 GBP KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 6.00000% 00-07.12.28 175 000.00 328 218.27 0.15 Σύνολο GBP 678 124.45 0.31 JPY JPY BANK NEDERLANDSE GEMEENTEN NV 1.85000% 06-07.11.16 250 000 000.00 3 137 635.87 1.42 JPY BAYERISCHE LANDESBANK 1.40000% 01-22.04.13 260 000 000.00 3 149 548.20 1.42 JPY DEPFA ACS BANK 1.65000% 04-20.12.16 200 000 000.00 1 934 623.62 0.87 JPY DEUTSCHE BAHN FINANCE BV 1.65000% 04-01.12.14 100 000 000.00 1 230 967.93 0.56 12 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.

UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income (CHF) Περιγραφή Ποσότητα / Αποτίµηση σε CHF ως ποσοστό % Ονοµαστική αξία Δυνητικό κέρδος του καθαρού (ζηµία) επί ΣΜΕ / ενεργητικού Δικ. Προαίρ. / Εξωχρ. Προθ. Συµβολ. επί Συναλλάγµ. / Swaps (Προσάρτηµα 1 JPY DEXIA MUNICIPAL AGENCY 0.80000% 05-21.05.12 125 000 000.00 1 486 000.04 0.67 JPY DEXIA MUNICIPAL AGENCY 1.55000% 06-31.10.13 200 000 000.00 2 414 526.87 1.09 JPY GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 1.45000% 06-10.11.11 360 000 000.00 4 305 786.83 1.94 Σύνολο JPY 17 659 089.36 7.97 USD USD COUNCIL OF OPE DEVELOPMENT BANK 5.12500% 07-20.04.17 400 000.00 459 717.91 0.21 USD COUNCIL OF OPE SOCIAL DEVELOPMENT 4.25000% 03-22.04.13 800 000.00 857 480.94 0.39 USD OFIMA OPEAN RAILROADMAT FIN CO 4.25000% 08-05.09.13 350 000.00 377 966.58 0.17 USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 5.0000% 06-01.04.16 600 000.00 689 625.90 0.31 USD NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 2.00000% 09-20.10.12 350 000.00 356 540.52 0.16 Σύνολο USD 2 741 331.85 1.24 Σύνολο Μεσοπροθέσµων πιστωτικών τίτλων, µε σταθερό επιτόκιο 102 282 067.56 46.15 Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Μedium term notes, floating rate] CHF CHF ASB FINANCE LTD 3M LIBOR+30BP 10-08.02.13 800 000.00 798 640.00 0.36 CHF BANK OF AMERICA CORP 3.37500%/3M LIBOR+95BP 07-14.06.22 500 000.00 418 500.00 0.19 CHF BP CAPITAL MARKETS PLC 3M LIBOR+5BP 08-28.03.11 50 000.00 49 855.00 0.02 CHF CITIGROUP INC-SUB 2.750%/3M LIBOR+120BP 06-06.04.21 900 000.00 800 388.00 0.36 CHF COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA FLR 3M LIBOR+30BP 07-26.11.12 1 000 000.00 998 200.00 0.45 CHF DEXIA BANQUE INTL A-SUB 2.750%/3M LIBOR+57.5BP 06-14.06.16 200 000.00 179 200.00 0.08 CHF ROYAL BANK OF SCOTLAND-SUB 2.75000%/3M LIBOR+62B 06-04.12.17 300 000.00 261 000.00 0.12 Σύνολο CHF 3 505 783.00 1.58 BBVA SUBOR CAP SA-SUB 3M IBOR+30BP 05-23.05.17 100 000.00 117 490.58 0.05 BBVA SUBOR CAP SA-SUB 3M IBOR+22BP 07-03.04.17 50 000.00 59 034.17 0.03 BNP PARIBAS-SUB 3M IBOR+22BP/72BP 06-17.10.16 70 000.00 89 240.41 0.04 HSH NORDBANK AG-SUB 3M IBOR+30BP 07-14.02.17 100 000.00 71 760.38 0.03 SANTANDER ISSUANCES SA-SUB 3M IBOR+20BP 06-03.03.16 50 000.00 62 493.83 0.03 Σύνολο 400 019.37 0.18 Σύνολο Μεσοπροθέσµων πιστωτικών τίτλων, µε κυµαινόµενο επιτόκιο 3 905 802.37 1.76 Οµόλογα, µε σταθερό επιτόκιο [Bonds, fixed rate] CAD CAD CANADA, GOVERNMENT 4.00000% 05-01.06.16 800 000.00 837 490.76 0.38 Σύνολο CAD 837 490.76 0.38 CHF CHF ABU DHABI COMMERCIAL BANK 2.75000% 06-19.04.11 1 000 000.00 1 005 000.00 0.45 CHF ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.75000% 10-12.02.30 250 000.00 266 250.00 0.12 CHF BANK OF MOSCOW/KUZNETSKI CAPITAL LPN 6.25300% 08-04.03.11 210 000.00 211 029.00 0.10 CHF BERLIN, STATE OF 2.62500% 07-03.05.13 500 000.00 524 500.00 0.24 CHF BRADFORD & BINGLEY PLC 2.75000% 06-01.06.12 100 000.00 101 900.00 0.05 CHF CITIBANK CREDIT CARD ISSUANCE TRUST 2.50000% 04-19.10.11 2 000 000.00 2 019 400.00 0.91 CHF CITIBANK CREDIT CARD ISSUANCE TRUST 2.50000% 05-23.02.15 2 000 000.00 1 984 000.00 0.90 CHF CREDIT SUISSE GUERNSEY BRANCH-SUB 4.25000% 01-27.07.11 200 000.00 204 260.00 0.09 CHF ERSTE PFANDBRIEF-& KOMMUNALBANK AG 2.50000% 06-27.03.19 1 000 000.00 959 000.00 0.43 CHF OHYPO AG 4.00000% 99-01.09.14 2 000 000.00 2 182 000.00 0.99 CHF OPEAN INVESTMENT BANK 3.50000% 99-28.01.14 1 000 000.00 1 087 500.00 0.49 CHF OPEAN INVESTMENT BANK 2.62500% 10-11.02.25 500 000.00 530 750.00 0.24 CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 4.37500% 00-05.12.12 1 000 000.00 1 064 000.00 0.48 CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 1.75000% 05-25.10.11 1 000 000.00 1 008 600.00 0.46 CHF GENERAL ELECTRIC CAPITAL CORP 2.87500% 07-27.02.17 1 000 000.00 1 026 500.00 0.46 CHF GREECE, HELLENIC REPUBLIC OF 2.37500% 04-18.03.11 200 000.00 195 000.00 0.09 CHF HYPO NOE GRUPPE BANK AG 2.62500% 06-07.02.17 500 000.00 520 000.00 0.23 CHF KFW INTERNATIONAL FINANCE INC 4.00000% 00-15.02.12 2 000 000.00 2 088 000.00 0.94 CHF KOREA GAS CORP 2.25000% 10-06.10.15 100 000.00 98 200.00 0.04 CHF LANDESBANK HESSEN-THUERINGEN GZ 3.75000% 01-01.02.11 100 000.00 100 580.00 0.05 CHF OESTERREICHISCHE KONTROLLBANK AG 2.87500% 05-25.02.30 500 000.00 540 000.00 0.24 CHF RABOBANK NEDERLAND NV 4.25000% 00-14.09.12 2 000 000.00 2 124 000.00 0.96 CHF ROYAL BANK OF CANADA 2.62500% 07-08.02.13 1 000 000.00 1 039 000.00 0.47 CHF RSHB CAPITAL SA LPN 6.26300% 08-30.04.12 310 000.00 319 920.00 0.14 CHF SBERBANK 3.50000% 10-12.11.14 200 000.00 200 200.00 0.09 CHF TOTAL CAPITAL 2.37500% 06-13.01.16 2 000 000.00 2 085 000.00 0.94 CHF TOYOTA MOTOR CREDIT CORP 2.00000% 06-21.02.12 1 100 000.00 1 114 300.00 0.50 CHF UBS JERSEY BRANCH 2.62500% 07-02.12.11 1 000 000.00 1 016 100.00 0.46 CHF UBS JERSEY BRANCH-SUB 2.37500% 05-30.06.15 1 400 000.00 1 416 800.00 0.64 Σύνολο CHF 27 031 789.00 12.20 BAVARIA, STATE OF 4.12500% 07-16.01.17 1 000 000.00 1 412 655.19 0.64 CREDIT AGRICOLE SA 2.25000% 10-29.01.13 200 000.00 261 631.64 0.12 FINLAND, REPUBLIC OF 5.37500% 02-04.07.13 2 000 000.00 2 874 561.74 1.30 FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 4.00000% 03-25.10.13 700 000.00 974 917.49 0.44 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 13

UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income (CHF) Περιγραφή Ποσότητα / Αποτίµηση σε CHF ως ποσοστό % Ονοµαστική αξία Δυνητικό κέρδος του καθαρού (ζηµία) επί ΣΜΕ / ενεργητικού Δικ. Προαίρ. / Εξωχρ. Προθ. Συµβολ. επί Συναλλάγµ. / Swaps (Προσάρτηµα 1 FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 4.00000% 04-25.04.14 1 200 000.00 1 684 357.67 0.76 GERMANY, REPUBLIC OF 6.50000% 97-04.07.27 260 000.00 483 627.80 0.22 GERMANY, REPUBLIC OF 5.62500% 98-04.01.28 1 900 000.00 3 260 355.60 1.45 GERMANY, REPUBLIC OF 4.75000% 98-04.07.28 600 000.00 943 469.01 0.43 GERMANY, REPUBLIC OF 5.25000% 00-04.01.11 1 000 000.00 1 302 903.53 0.59 GERMANY, REPUBLIC OF 5.00000% 02-04.07.12 700 000.00 968 142.19 0.44 GERMANY, REPUBLIC OF 4.25000% 03-04.01.14 700 000.00 993 199.91 0.45 GERMANY, REPUBLIC OF 4.00000% 05-04.01.37 500 000.00 740 473.35 0.33 GERMANY, REPUBLIC OF 3.25000% 05-04.07.15 1 000 000.00 1 390 272.80 0.63 IRELAND, REPUBLIC OF 4.50000% 07-18.10.18 600 000.00 590 779.69 0.27 NETHERLANDS, KINGDOM OF THE 5.00000% 02-15.07.12 1 200 000.00 1 659 002.82 0.75 NORDEA BANK FINLAND PLC 2.25000% 10-16.11.15 250 000.00 319 371.60 0.14 Σύνολο 19 859 722.03 8.96 GBP GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 4.75000% 03-07.09.15 1 000 000.00 1 751 592.22 0.79 GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN & N IRL 3.25000% 08-07.12.11 2 800 000.00 4 464 610.73 2.02 Σύνολο GBP 6 216 202.95 2.81 JPY JPY ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.35000% 07-21.06.27 250 000 000.00 3 180 834.73 1.44 JPY JAPAN 1.50000% 08-20.09.18 30 000 000.00 373 478.74 0.17 JPY JAPAN 1.90000% 10-20.09.30 300 000 000.00 3 529 081.86 1.59 JPY JAPAN 2.10000% 06-20.12.26 100 000 000.00 1 239 158.55 0.56 JPY JAPAN FINANCE ORG FOR MUNI 1.35000% 03-26.11.13 40 000 000.00 491 342.05 0.22 JPY JAPAN FINANCE ORG FOR MUNI 2.00000% 06-09.05.16 250 000 000.00 3 201 400.51 1.44 Σύνολο JPY 12 015 296.44 5.42 USD USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 7.62500% 93-19.01.23 4 000 000.00 5 620 303.59 2.54 USD ITALY, REPUBLIC OF 2.12500% 09-05.10.12 400 000.00 401 868.25 0.18 USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 4.12500% 04-15.10.14 350 000.00 384 619.76 0.17 USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 1.37500% 10-15.07.13 2 000 000.00 2 019 226.48 0.91 Σύνολο USD 8 426 018.08 3.80 Σύνολο Οµολόγων, µε σταθερό επιτόκιο 74 386 519.26 33.57 Οµόλογα, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Bonds, floating rate] CHF CHF UBS AG JERSEY-SUB 2.75000%/3M LIBOR+62.5BP 06-23.10.18 550 000.00 551 100.00 0.25 Σύνολο CHF 551 100.00 0.25 BNP PARIBAS-SUB 4.73000%/3M IBOR+169BP 06-PRP 100 000.00 112 289.47 0.05 BNP PARIBAS-SUB 5.01900%/3M IBOR+172BP 07-PRP 100 000.00 112 229.79 0.05 DEXIA FUNDING LUXBG-SUB 4.89200%/3M IBOR+178BP 06-PRP 50 000.00 37 723.49 0.02 Σύνολο 262 242.75 0.12 Σύνολο Οµολόγων, µε κυµαινόµενο επιτόκιο 813 342.75 0.37 Βραχυπρόθεσµοι και µεσοπρόθεσµοι χρεωστικοί τίτλοι Δηµοσίου, µε σταθερό επιτόκιο [Treasury notes, fixed rate] USD USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 09-15.02.19 1 800 000.00 1 837 088.74 0.83 USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.87500% 09-31.03.11 1 000 000.00 998 880.77 0.45 USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.75000% 09-31.03.14 4 300 000.00 4 413 381.42 1.99 USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.37500% 09-31.03.16 3 200 000.00 3 318 012.71 1.50 Σύνολο USD 10 567 363.64 4.77 Σύνολο βραχυπροθέσµων και µεσοπροθέσµων χρεωστικών τίτλων Δηµοσίου, µε σταθερό επιτόκιο 10 567 363.64 4.77 Σύνολο Κινητών αξιών και ευχερώς ρευστοποιησίµων τίτλων της χρηµαταγοράς οι οποίοι είναι εισηγµένοι σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών 201 713 410.95 91.03 Κινητές αξίες και ευχερώς ρευστοποιήσιµοι τίτλοι της χρηµαταγοράς οι οποίοι είναι διαπραγµατεύσιµοι σε άλλη οργαν. αγορά Βραχυπρόθεσµοι και µεσοπρόθεσµοι χρεωστικοί τίτλοι Δηµοσίου, µε σταθερό επιτόκιο [Treasury notes, fixed rate] USD USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.37500% 05-15.12.10 3 300 000.00 3 294 247.59 1.49 USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.75000% 06-31.03.11 1 000 000.00 1 011 611.63 0.46 USD AMERICA, UNITED STATES OF 4.62500% 07-31.07.12 2 000 000.00 2 133 872.91 0.96 USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.12500% 09-15.01.12 800 000.00 804 368.00 0.36 USD AMERICA, UNITED STATES OF 3.62500% 10-15.02.20 1 500 000.00 1 615 471.79 0.73 Σύνολο USD 8 859 571.92 4.00 Σύνολο βραχυπροθέσµων και µεσοπροθέσµων χρεωστικών τίτλων Δηµοσίου, µε σταθερό επιτόκιο 8 859 571.92 4.00 Σύνολο Κινητών αξιών και ευχερώς ρευστοποιησίµων τίτλων της χρηµαταγοράς οι οποίοι διαπραγµατεύσιµοι σε άλλη οργανωµένη αγορά 8 859 571.92 4.00 14 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.

UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income (CHF) Περιγραφή Ποσότητα / Αποτίµηση σε CHF ως ποσοστό % Ονοµαστική αξία Δυνητικό κέρδος του καθαρού (ζηµία) επί ΣΜΕ / ενεργητικού Δικ. Προαίρ. / Εξωχρ. Προθ. Συµβολ. επί Συναλλάγµ. / Swaps (Προσάρτηµα 1 Κινητές αξίες και ευχερώς ρευστοποιήσιµοι τίτλοι της χρηµαταγοράς οι οποίοι δεν είναι εισηγµένοι σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών και οι οποίοι δεν είναι διαπραγµατεύσιµοι σε άλλη οργανωµένη αγορά Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο [Medium term notes, fixed rate] AUD AUD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 5.50000% 09-29.05.13 600 000.00 573 731.82 0.26 Σύνολο AUD 573 731.82 0.26 Σύνολο Μεσοπροθέσµων πιστωτικών τίτλων, µε σταθερό επιτόκιο 573 731.82 0.26 Σύνολο Κινητών αξιών και ευχερώς ρευστοποιησίµων τίτλων της χρηµαταγοράς οι οποίοι δεν είναι εισηγµένοι σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών και οι οποίοι δεν είναι διαπραγµατεύσιµοι σε άλλη οργανωµένη αγορά 573 731.82 0.26 Σύνολο επενδύσεων σε χρεώγραφα 211 146 714.69 95.29 Παράγωγα Μέσα [Derivative instruments] Παράγωγα µέσα τα οποία είναι εισηγµένα σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών Χρηµατοπιστωτικά συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης επί οµολόγων [Financial Futures on bonds] JPY JAPAN GOVERNMENT 10Y BOND (TSE) FUTURE 09.12.10 1.00-4 045.34-0.01 Σύνολο Χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης επί οµολόγων -4 045.34-0.01 Σύνολο παραγώγων µέσων τα οποία είναι εισηγµένα σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών -4 045.34-0.01 Παράγωγα µέσα τα οποία δεν είναι εισηγµένα σε επίσ. χρηµατ. αξιών και τα οποία δεν είναι διαπραγµατεύσ. σε άλλη οργ. αγορά Συµφωνίες ανταλλ. υποχρεώσεων και συµφωνίες προθεσµ. ανταλλ. υποχρ. επί επιτοκίων [Swaps and forward swaps on interest rates] GBP UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER 3.74000% 09-15.04.38 GBP UBS/INTEREST RATE SWAP REC LIBOR 6M 09-15.04.38-300 000.00 17 909.35 0.01 CHF ZKB/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.39000% SWAP 09-02.06.16 CHF ZKB/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 09-02.06.16-2 000 000.00-139 768.12-0.06 CHF UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER 3.37000% 07-23.10.16 CHF UBS/INTEREST RATE SWAP REC 6M LIBOR 07-23.10.16-2 000 000.00-234 257.44-0.11 CHF UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER 3.45250% 07-16.10.17 CHF UBS/INTEREST RATE SWAP REC 6M LIBOR 07-16.10.17-2 000 000.00-258,128.90-0.12 CHF ZKB/INTEREST RATE SWAP PAYER 2.41000% 09-09.06.16 CHF ZKB/INTEREST RATE SWAP REC 6ML 09-09.06.16-2 500 000.00-176 773.17-0.08 GBP UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER 4.33000% 09-15.04.38 GBP UBS/INTEREST RATE SWAP REC 6M LIBOR 09-15.04.38-700 000.00-67 970.23-0.03 GBP UBS/INTEREST RATE SWAP PAYER 6M LIBOR 08-15.04.38 GBP UBS/INTEREST RATE SWAP REC 4.66500% 08-15.04.38-1 000 000.00 186 129.78 0.09 Σύνολο Συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων και συµφωνιών προθεσµιακής ανταλλαγής υποχρ. επί επιτοκίων -672 858.73-0.30 Σύνολο παραγώγων µέσων τα οποία δεν είναι εισηγµένα σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών και τα οποία δεν είναι διαπραγµατεύσιµα σε άλλη οργανωµένη αγορά -672 858.73-0.30 Σύνολο Παραγώγων µέσων -676 904.07-0.31 Eξωχρηµατιστηριακά Προθεσµιακά Συµβόλαια επί Συναλλάγµατος [Forward Foreign Exchange contracts] Εξωχρηµατιστηριακά προθεσµιακά συµβόλαια επί συναλλάγµατος (Αγορά / Πώληση) CHF 1 606 319.56 CAD 1 670 000.00 20.1.2011-12 123.62-0.01 CHF 23 766 578.33 JPY 1 993 699 968.00 20.1.2011 45 215.60 0.02 CHF 469 278.24 AUD 485 000.00 20.1.2011 8 789.59 0.00 CHF 26 498 633.33 USD 27 470 000.00 20.1.2011-877 068.23-0.39 CHF 23 521 202.45 17 531 000.00 20.1.2011 794 078.05 0.36 CHF 5 328 216.36 GBP 3 420 000.00 20.1.2011 22 458.64 0.01 USD 4 583 959.62 3 340 000.00 20.1.2011 238 270.78 0.11 JPY 75 000 000.00 CHF 888 830.25 20.1.2011 3 530.87 0.00 670 000.00 CHF 896 149.79 20.1.2011-27 564.74-0.01 CHF 299 639.75 JPY 25 000 000.00 20.1.2011 2 185.43 0.00 GBP 1 230 000.00 JPY 161 821 629.00 20.1.2011-17 166.36-0.01 GBP 250 000.00 JPY 32 902 250.00 20.1.2011-3 627.99 0.00 GBP 250 000.00 JPY 32 852 150.00 20.1.2011-3 031.99 0.00 CHF 357 696.90 JPY 30 000 000.00 20.1.2011 752.06 0.00 USD 200 000.00 CHF 200 091.40 20.1.2011-776.67 0.00 GBP 310 000.00 JPY 40 664 405.00 20.1.2011-2 900.06 0.00 Σύνολο Εξωχρηµατιστηρ. προθεσµιακ. συµβολαίων επί συναλλάγµατος (Αγορά / Πώληση) 171 021.36 0.08 Μετρητά σε τράπεζες, καταθέσεις όψεως και λογαριασµοί καταθέσεων καθώς και άλλα διαθέσιµα στοιχεία ενεργητικού 8 361 302.42 3.77 Άλλα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού 2 581 974.63 1.17 Σύνολο στοιχείων καθαρού ενεργητικού 221 584 109.03 100.00 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 15

UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income () Εξαµην. Έκθεση Διαχείρισης της 30ής Νοεµβρίου 2010 Τα πλέον σηµαντικά µεγέθη ISIN 30.11.2010 31.5.2010 31.5.2009 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού σε 456 628 625.47 53 969 125.75 50 757 693.10 LU0042744747 Κυκλοφορούσες µετοχές [Shares outstanding] 2 260 396.9540 268 912.0400 276 042.8720 Καθαρή αξία ενεργητικού ανά µετοχή σε 202.01 200.69 183.88 Τιµή έκδοσης και τιµή εξαγοράς ανά µετοχή σε 1 201.75 200.47 183.46 1 Βλέπε προσάρτηµα 1 Δοµή την οποία έχει το Χαρτοφυλάκιο Χρεωγράφων Γεωγραφική Ανάλυση ως ποσοστό % των στοιχ. καθαρού ενεργητικού Γερµανία 42.54 Γαλλία 12.43 Ηνωµένες Πολιτείες της Αµερικής 11.01 Ιαπωνία 7.16 Yπερεθνικές εταιρίες [Supranationals] 6.72 Ηνωµένο Βασίλειο 4.78 Ολλανδία 3.71 Φινλανδία 3.02 Αυστρία 1.59 Ιρλανδία 1.55 Καναδάς 0.91 Σλοβενία 0.49 Νότιος Κορέα 0.44 Αυστραλία 0.17 Ισπανία 0.14 Τζέρζεϋ 0.09 Δανία 0.09 Σουηδία 0.02 Ιταλία 0.02 Σύνολο 96.88 Οικονοµική ανάλυση ως ποσοστό % των στοιχ. καθαρού ενεργητικού Κράτη και κεντρικές κυβερνήσεις 52.62 Tράπεζες και πιστωτικά ιδρύµατα 24.78 Υπερεθνικοί (πολυεθνικοί) οργανισµοί 6.72 Χρηµατοδοτικές εταιρίες και εταιρίες χαρτοφυλακίου 4.39 Καντόνια, οµόσπονδες πολιτείες / κράτη 3.54 Κτηµατικά και χρηµατοδοτικά ιδρύµατα 1.98 Δηµόσιοι, µη κερδοσκοπικοί οργανισµοί 1.86 Διαχείριση ακίνητης περιουσίας [Real estate] 0.90 Φαρµακευτικά, καλλυντικά και ιατρικά προϊόντα 0.07 Διάφορα καταναλωτικά αγαθά 0.01 Τοµέας ασφαλιστικών εταιριών 0.01 Σύνολο 96.88 16 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.

UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income () Κατάσταση Στοιχείων Καθαρού Ενεργητικού Ενεργητικό 30.11.2010 Eπενδύσεις σε χρεώγραφα, κόστος 445 500 530.64 Eπενδύσεις σε χρεώγραφα, δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) -3 119 237.53 Σύνολο επενδύσεων σε χρεώγραφα (Προσάρτηµα 1) 442 381 293.11 Mετρητά σε τράπεζες, καταθέσεις όψεως και λογαριασµοί καταθέσεων 9 802 814.39 Άλλα διαθέσιµα στοιχεία ενεργητικού (Περιθώρια) 40 716.16 Εισπρακτέα επί των πωλήσεων χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) 3 811 847.22 Eισπρακτέα επί των πωλήσεων µετοχών [Receivable on subscriptions] 7 581.37 Τόκοι εισπρακτέοι επί χρεωγράφων [Interest receivable on securities] 9 771 884.89 Τόκοι εισπρακτέοι επί των διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest receivable on liquid assets] 3 331.54 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης (Προσάρτηµα 1) -12 471.62 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστ. προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος (Προσάρτηµα 1) -4 626 057.66 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) 26 628.11 Σύνολο Ενεργητικού 461 207 567.51 Παθητικό Τόκοι πληρωτέοι επί τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest payable on bank overdraft] -66.91 Πληρωτέα επί αγορών χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) -3 840 983.28 Πληρωτέα επί των εξαγορών µετοχών [Payable on redemptions] -486 418.50 Προβλέψεις για την ενιαία προµήθεια [Provisions for flat fee] (Προσάρτηµα 2) -213 627.70 Προβλέψεις για το φόρο επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) -37 845.65 Σύνολο προβλέψεων -251 473.35 Σύνολο Παθητικού -4 578 942.04 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά το τέλος της παρούσας περιόδου 456 628 625.47 Κατάσταση Λογαριασµού Γενικής Εκµετάλλευσης [Statement of Operations] Έσοδα 1.6.2010-30.11.2010 Τόκοι επί διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest on liquid assets] 13 738.58 Τόκοι επί χρεωγράφων 8 536 187.36 Τόκοι εισπραχθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) 9 475.51 Έσοδα επί του δανεισµού χρεωγράφων (Προσάρτηµα 4) 62 780.11 Σύνολο εσόδων 8 622 181.56 Δαπάνες Τόκοι καταβληθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) -8 736.10 Ενιαία προµήθεια [Flat fee] (Προσάρτηµα 2) -2 529 647.70 Φόρος επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [Taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) -114 026.86 Τόκοι επί της ρευστότητας και επί των τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest on cash liquidity and bank overdraft] -1 012.46 Σύνολο δαπανών -2 653 423.12 Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων 5 968 758.44 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) (Προσάρτηµα 1) Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρεωγράφων µε χρηµατιστηριακά διαµορφ. τιµή χωρίς δικ. προαίρεσης -1 420 425.12 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης 41 576.38 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος 4 357 133.10 Πραγµατοποιηθέν αποτέλεσµα επί των πωλήσεων µετοχών / εξαγορών µετοχών (Προσάρτηµα 5) 464 726.55 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί επενδύσεων 3 443 010.91 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί ξένου συναλλάγµατος 2 294 888.75 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) 5 737 899.66 Καθαρό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) κατά την παρούσα περίοδο 11 706 658.10 Μεταβολές ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) (Προσάρτηµα 1) Δυνητ. ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρεωγρ. µε χρηµατιστηριακά διαµορφωµ. τιµή χωρίς δικαιώµ. προαίρεσης -6 800 387.01 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης -12 471.62 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος -3 783 445.49 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] 149.86 Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) -10 596 154.26 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης 1 110 503.84 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 17

UBS (Lux) Strategy SICAV Fixed Income () Κατάσταση Μεταβολών των Στοιχείων Καθαρού Ενεργητικού 1.6.2010-30.11.2010 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά την έναρξη της παρούσας περιόδου 53 969 125.75 Πωλήσεις µετοχών [Subscriptions] 495 398 685.77 Eξαγορές µετοχών [Redemptions] -93 849 689.89 Σύνολο καθαρών πωλήσεων µετοχών (εξαγορών µετοχών) 401 548 995.88 Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων 5 968 758.44 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) 5 737 899.66 Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) -10 596 154.26 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης 1 110 503.84 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά το τέλος της παρούσας περιόδου 456 628 625.47 Μεταβολές ως προς τον Αριθµό των Κυκλοφορουσών Μετοχών 1.6.2010-30.11.2010 Aριθµός των κυκλοφορουσών µετοχών ο οποίος υφίσταται κατά την έναρξη της παρούσας περιόδου 268 912.0400 Αριθµός των εκδοθεισών µετοχών 2 457 216.9150 Αριθµός των εξαγορασθεισών µετοχών -465 732.0010 Αριθµός των κυκλοφορουσών µετοχών ο οποίος υφίσταται κατά το τέλος της παρούσας περιόδου 2 260 396.9540 18 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.