.Ε.Π.Ε.Υ. 425.03 ευτέρα, 18 εκεµβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 767,76 0,02% 19,3% FTSE/ASE 25 1.997,73-0,29% 14,8% FTSE/ASE 40 1.111,60-0,45% 47,5% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 841,14 0,33% 0,4% Τηλεπικοινωνίες 3.052,60 0,18% 24,2% Κατασκευές-Υλικά 2.631,40 0,89% 16,7% Πετρέλαιο & Αέριο 4.452,25-0,23% 48,5% Κοινής Ωφέλειας 1.965,93 0,10% 29,6% Τροφίµων & Ποτών 9.700,95-1,92% 25,9% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 62 38 24 15/12/17 14/12/17 106 105 51,9 52,0 % Premium ASE ADEX (Discount) Ιανουάριος 2018 1.997,73 2.007,00 0,46 Φεβρουάριος 2018 1.997,73 2.003,75 0,30 Μάρτιος 2017 1.997,73 2.003,75 0,30 2% 27% Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΛΙΒΑΝΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 0,12 0,00 ΧΑΤΖΗΚΡΑΝΙΩΤΗ ΥΙΟΙ (ΚΟ) 0,14 19,47 ΟΥΡΟΣ ΑΕ (KO) 0,20 0,00 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,58 1,05 ΑΘΗΝΑ A.T.E.(ΚΟ) 0,68 0,75 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΙΚ.ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. 0,00 # ΙΑΙΡ/0! DIONIC A.E.Β.Ε (KO) 0,21 0,00 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,03-7,27 Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 0,01-10,00 WARRANT NATIONAL BANK 0,00 0,00 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 43.917.198-0,67 EUROBANK ERGASIAS (KO) 16.249.151 0,12 ALPHA BANK (ΚΟ) 9.890.085-0,56 MARFIN INVESTMENT GROUP 5.382.630 7,08 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 3.697.452 5,93 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) 17.663.692-0,56 EUROBANK ERGASIAS (KO) 13.210.560 0,12 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 13.052.191-0,67 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 10.234.547 5,93 ΟΤΕ(ΚΟ) 9.685.886 0,18 Σχόλιο Ηµέρας Οριακά κέρδη κατά 0,02% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στην τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος κλείνοντας στις 767,76 µονάδες (+19,28% από την αρχή του έτους και +0,38% για τον τραπεζικό δείκτη µε το +11% την προηγούµενη εβδοµάδα). Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών παρέµεινε ψηλά καθώς διαµορφώθηκε στα 119,9 εκ. ευρώ. Η αναδιάρθρωση των δεικτών υψηλής (κυρίως) αλλά και µεσαίας κεφαλαιοποίησης ήταν ένας βασικός λόγος για τη συντήρηση των υψηλών συναλλαγών. Το τριπλό κλείσιµο των ΣΜΕ (triple witching) ήταν ο άλλος λόγος καθώς στη µεταβλητότητα µε πολλαπλές εναλλαγές στο πρόσηµο του Γενικού είκτη λόγω του παρατεταµένου short squeeze σε πολλούς τίτλους. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (+0,33%) κατέγραψε µικρά κέρδη µε τη µετοχή της Πειραιώς (+5,93%) να ξεχωρίζει. Κέρδη ακόµη κατέγραψαν η ΕΗ (+0,52%), ο ΟΤΕ (+0,18%), ο Τιτάν (+0,97%), ο Ελλάκτωρ (+1,18%), το Folli-Follie (+0,79%), η Intraom (+1,20%) λόγω αναφορών σε αυτήν από διεθνή περιοδικά, η Βιοχάλκο (+1,78%), η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+1,13%) και η Τενέργα (+0,43%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν η ΕΕΕ (-1,92%), η Motor Oil (-0,32%), o ΟΠΑΠ (-0,20%), ο Μυτιληναίος (-0,45%), η Jumbo (- 0,55%), η Aegean (-0,25%) και η Αττικής (-7,27%) που αφαιρέθηκε από την υψηλή κεφαλαιοποίηση. Στην εβδοµάδα που ξεκινάει, το χρηµατιστήριο δύσκολα θα διατηρήσει συναλλαγές πάνω από 100 εκ. µε την εορταστική ραστώνη να πιθανολογείται ότι θα επηρεάσει καταλυτικά. Η συνεχιζόµενη ωστόσο υποχώρηση των αποδόσεων των οµολόγων (κάτω από το 4% στα 10ετη) ίσως λειτουργήσει αντίρροπα. Επιχειρηµατικά Νέα Μετατέθηκε για τις 21/12 η υπογραφή της συµφωνίας πώλησης του ΟΛΘ καθώς υπήρξε σοβαρή εµπλοκή µε ρωσική τράπεζα που είχε εκδώσει εγγυητική επιστολή του επενδυτικού σχήµατος υπό την γερµανική Deutsche Invest (DIEP) µε συµµετοχής της γαλλικής CMA-CGM και του όµιλου Ιβάν Σαββίδη. Στο σχήµα συµµετέχουν µε 47% οι Γερµανοί, µε 33% οι Γάλλοι, µέσω της θυγατρικής Terminal Link, και µε 20% η Belterra Investments Ltd. του οµίλου Ιβάν Σαββίδη. Το επενδυτικό σχήµα είχε προσφέρει 231,9εκ. ευρώ για το 67% του OΛΘ. H Ευρωπαϊκή Επιτροπή δεν υπολογίζει σε ένα τέταρτο πρόγραµµα δανειακής βοήθειας για την Ελλάδα, δήλωσε ο Ευρωπαίος επίτροπος Προϋπολογισµού Γκίντερ Έτινγκερ. «Θεωρούµε ότι οι Έλληνες θα επιστρέψουν στο άµεσο µέλλον στις αγορές», δήλωσε ο Έτινγκερ πριν από τη Σύνοδο της ΕΕ στις Βρυξέλλες. Αναδροµική µείωση προστίµων στην Εφορία. Οι τροποποιήσεις στο ποινολόγιο της εφορίας υπαγορεύονται από την αρχή της αναδροµικής εφαρµογής της ηπιότερης κύρωσης, σύµφωνα µε την αιτιολογική έκθεση τροπολογίας που κατατέθηκε. Η ρύθµιση θα ισχύσει άµεσα και αφορά εκκρεµείς υποθέσεις. O κύκλος εργασιών του οµίλου Λάµψα από τα ξενοδοχεία που διαχειρίζεται σηµείωσε αύξηση της τάξης του 20% το 2017. O εκέµβριος ήταν ο καλύτερος της τελευταίας 15ετίας για τα ξενοδοχεία του οµίλου Λάµψα (Μεγάλη Βρετανία, King George) στην Πλατεία Συντάγµατος. Η επένδυση για τη δηµιουργία του νέου King s Palace εκτιµάται πως θα απορροφήσει περί τα 20 εκατ. ευρώ και θα ολοκληρωθεί σε δύο έτη.
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 2085,54 0,38% 19,09% US 10 Year 2,35% 0,16% MSCI EMERGING 1118,5-0,24% 29,72% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2675,81 0,90% 19,52% UK 10 Year 1,15% -5,43% DOW JONES 24651,74 0,58% 24,74% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 6466,32 1,20% 32,95% EU 10 Year 0,30% -4,75% BRAZIL IBOVESPA 72607,70 0,25% 20,56% ΙΑΠΩΝΙΑ ΕΥΡΩΠΗ JP 10 Year 0,05% -8,00% EURO STOXX 50 3560,53-0,59% 8,21% STOXX 600 388,19-0,64% 7,41% DAX 30 13103,56-0,17% 14,13% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 7490,57-0,08% 4,87% GR 10 Year 3,97% -6,90% CAC 40 5349,30-0,93% 10,02% GR 15 Year 4,47% -7,79% IBEX 35 10150,40-1,07% 8,54% GR 20 Year 4,61% -7,75% SWISS MARKET 9394,71 0,00% 14,29% RUSSIAN RTSI $ 1148,27-0,44% -0,01% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 109330,17-0,31% 39,92% ΟΠΑΠ 2,81% -0,01% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,21% -0,29% 04/07/2019 NIKKEI 225 22553,22-0,62% 19,81% ΟΤΕ 0,87% -3,80% 07/02/2018 HANG SENG 28848,11-1,09% 32,38% OTE 1,43% 8,01% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3266,137-0,80% 5,25% ΕΗ 8,09% -1,71% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,09% 0,00% 11/07/2020 CBOE VIX 9,42-10,20% -32,91% MOTOR OIL 2,49% -0,41% 15/05/2019 VSTOXX 11,79-7,40% -34,93% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 57,30 0,46% 1,12% EUR/USD 1,175-0,25% 11,86% BRENT OIL 63,23-0,13% 8,50% EUR/GBP 0,882 0,58% -3,19% NATURAL GAS 2,612-2,68% -29,71% EUR/CHF 1,164-0,04% -7,97% GOLD 1257,50 0,03% 7,73% EUR/JPY 132,30-0,05% -7,26% SILVER 16,06 0,81% -1,25% EUR/AUD 1,537 0,01% -4,92% COPPER 6855 0,91% 24,40% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε κέρδη 0,58% στις 24.651 µονάδες, ο S&P500 κατέγραψε άνοδο 0,9% στις 2.675 µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 1,17% στις 6.936 µονάδες. Στην εβδοµάδα ο Dow Jones ενισχύθηκε 1,3%, ο S&P500 0,9% και ο Nasdaq 1,4%. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε άνοδο 0,57% στις 7.490 µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 0,27% στις 13.103 µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε απώλειες 0,15% στις 5.349 µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε πτώση 0,26% στις 10.150 µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε απώλειες 0,44% στις 22.094 µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του χρυσού σηµείωσε άνοδο µόλις 0,1% στα 1.257,50 δολ./oz. Στην εβδοµάδα το πολύτιµο µέταλλο κινήθηκε υψηλότερα 0,7%. Παράλληλα, ανοδικά κινήθηκε η τιµή του πετρελαίου WTI λόγω της διακοπής λειτουργίας του αγωγού της Forties που µεταφέρει σηµαντικές ποσότητες αργού από τη Βόρεια Θάλασσα. H τιµή του αργού (WTI) ενισχύθηκε 0,5% στα 57,30 δολάρια ενώ η τιµή Brent σηµείωσε πτώση 0,1% στα 63,23 δολάρια ανά βαρέλι. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,35 % και του γερµανικού στο 0,3%.
Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Χαµηλότερα κινήθηκε ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 µε τη µετοχή της H&M να βουλιάζει 13% µετά τις κατώτερες των αναµενόµενες πωλήσεις στο δ τρίµηνο. Στις Βρυξέλλες ολοκληρώθηκε η διήµερη Σύνοδος Κορυφής των Ευρωπαίων ηγετών. Στην κορυφή της ατζέντας βρέθηκαν το προσφυγικό και το Brexit. Παράλληλα, η γερµανική κεντρική τράπεζα αναθεώρησε ανοδικά τις προβλέψεις για την ανάπτυξη της χώρας. Η Bundesbank αναµένει το εποχικά προσαρµοσµένο ΑΕΠ στη µεγαλύτερη οικονοµία της ευρωζώνης να αυξηθεί κατά 2,5% την επόµενη χρονιά, πάνω από την πρόβλεψη του Ιουνίου για 1,7%, ενώ η ανάπτυξη το 2019 προβλέπεται στο 1,7%, πάνω από την προηγούµενη πρόβλεψη για 1,6% Στο µεταξύ, µικρότερη της αναµενόµενης ήταν η άνοδος της βιοµηχανικής παραγωγής τον Νοέµβριο στις ΗΠΑ. Συγκεκριµένα, η βιοµηχανική παραγωγή αυξήθηκε µόλις 0,2% έναντι αύξησης 1,2% τον Οκτώβριο. Το δρόµο για το Κογκρέσο παίρνει το φορολογικό νοµοσχέδιο της κυβέρνησης Τραµπ που αναµένεται να ψηφιστεί την ερχόµενη εβδοµάδα. Το νοµοσχέδιο διατηρεί επτά συντελεστές ανάλογα µε το ύψος του εισοδήµατος των φυσικών προσώπων, ενώ µειώνει τη φορολογία για τις επιχειρήσεις στο 21% από 35%. Επιπροσθέτως περικόπτει το συντελεστή φορολόγησης για τα ανώτατα εισοδήµατα φυσικών προσώπων στο 37%, από 39,6, ενώ αυξάνει σταδιακά την έκπτωση φόρου σε 2.000 δολάρια για το πρώτο τέκνο. Παράλληλα επιβάλει έκτακτη επιβάρυνση ύψους 15,5% σε όλες τις εταιρείες που θα επαναπατρίσουν κεφάλαια προς τις ΗΠΑ από εξωχώριες εταιρείες. Οι συνολικές φοροαπαλλαγές προσεγγίζουν σε αξία τα 1,5 τρις. δολάρια σε διάστηµα 10 ετών. Το φορονοµοσχέδιο, εφόσον εγκριθεί από το Κογκρέσο, θα σηµατοδοτήσει τη µεγαλύτερη παρέµβαση στο οικονοµικό πεδίο από τους Ρεπουµπλικάνους από το 1986 επί Προεδρίας Ρέιγκαν. Οι νέοι φορολογικοί συντελεστές για τις επιχειρήσεις αναµένεται να τεθούν σε ισχύ από το 2018. Στην αναβάθµιση της οικονοµίας της Πορτογαλίας σε «ΒΒΒ» από «ΒΒ+» προηγουµένως προχώρησε ο οίκος αξιολόγησης της Fitch ενώ διατήρησε σταθερό το outlook. Όπως αναφέρει η Fitch το ακαθάριστο δηµόσιο χρέος αναµένεται να µειωθεί περισσότερο από 3% του ΑΕΠ φέτος, κάτω από το 127% του ΑΕΠ. Αυτή θα είναι η πρώτη µείωση του δείκτη µετά την κρίση. Ο οίκος αξιολόγησης εκτιµά ότι το δηµόσιο χρέος της χώρας έχει καθοδική τάση και η µείωση του χρέους θα συνεχιστεί µεσοπρόθεσµα εξαιτίας των διαρθρωτικών δηµοσιονοµικών µέτρων και της βελτίωσης των συνθηκών χρηµατοδότησης. Επιπλέον η Fitch προβλέπει ότι το δηµοσιονοµικό έλλειµµα θα συρρικνωθεί στο 1,4% του ΑΕΠ το 2017 από 2% το 2016 και 7,2% το 2014. Αντίστοιχα ο οίκος επισηµαίνει ότι η Πορτογαλική οικονοµία σηµειώνει ισχυρή ανάκαµψη από τα µέσα του 2016 και οι βραχυπρόθεσµες προοπτικές έχουν βελτιωθεί. Σηµειώνεται ότι νωρίτερα η απόδοση του 10ετούς πορτογαλικού οµολόγου είχε φτάσει να κινείται ακόµα και χαµηλότερα του αντίστοιχου ιταλικού για πρώτη φορά από τις αρχές του 2010, εξαιτίας της πιθανής αναβάθµισης της Πορτογαλίας από τη Fitch
Γενικός είκτης Χ.Α. Όπως σηµειώναµε στο προηγούµενο σχόλιό µας "εφόσον ο Γ καταφέρει αυτή τη φορά να κινηθεί και να διατηρηθεί άνω του (απλού) ΚΜΟ των 200 ηµερών (758µ), τότε το σενάριο για επαναπροσέγγιση των 770µ αρχικά και των 805µ στη συνέχεια θα έχει ισχυρές πιθανότητες να πραγµατοποιηθεί", τελικά αποδείχτηκε ακριβές, µετά και τις σηµαντικές βοήθειες που πήρε ο Γ από την αγορά των ελληνικών οµολόγων όπου η απόδοση της δεκαετίας βρέθηκε σε χαµηλό 10 και πλέον ετών. Όπως ξαναείπαµε λοιπόν ο επόµενος βραχυπρόθεσµος στόχος βρίσκεται στις 805µ. Πλέον δεν φαντάζει απίθανο, εφόσον φυσικά δεν υπάρξει κάποια αναταραχή στις διεθνείς αγορές, η επαναπροσέγγιση µεσοπρόθεσµα του υψηλού έτους των 860µ., όταν όπως είπαµε η απόδοση της ελληνικής δεκαετίας βρίσκεται ήδη σε επίπεδα 2006. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 22 Ιανουαρίου 2018: Eurogroup 25 Ιανουαρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 19 Φεβρουαρίου 2018: Eurogroup 08 Μαρτίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Μαρτίου 2018: Eurogroup 20-22 Απριλίου 2018 : Εαρινή Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Washington, D.C. 26 Απριλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Μαΐου 2018: Eurogroup 14 Ιουνίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ26/07/2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 26 Ιουλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Σεπτεµβρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12-14 Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ
Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index (MoM) (NOV) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index (YoY) (NOV F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index Core (YoY) (NOV ΒΡΕΤΑΝΙΑ 13:00 GBP CBI Trends Total Orders (DEC) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 13:00 GBP CBI Trends Selling Prices (DEC) ΗΠΑ 17:00 USD NAHB Housing Market Index (DEC) ΗΠΑ 18:00 USD U.S. to Sell USD45 Bln 3-Month Bills ΗΠΑ 18:00 USD U.S. to Sell USD39 Bln 6-Month Bills ΜΕΤΟΧΗ ΜΕΡ. ΑΠΟΔΟΣΗ ΗΜΕΡ. ΑΠΟΚΟΠΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑ ΑΡΑΙΓ 5,06% 17/05/2017 0,40 ΓΡΙΒ 4,38% 27/03/2017 0,38 ΕΕΕΚ 1,68% 29/06/2017 0,44 ΕΛΛ 4,70% 09/03/2017 0,67 ΕΛΠΕ 2,05% 04/12/2017 0,15 ΕΛΤΡΑΚ 20,88% 13/12/2017 0,69 ΕΝΤΕΡ 5,20% 20/07/2017 0,13 ΕΥΑΠΣ 2,59% 29/06/2017 0,11 ΕΥΠ ΙΚ 2,75% 24/05/2017 0,10 ΕΧΑΕ 1,34% 24/07/2017 0,07 ΙΝΤΕΡΚΟ 5,49% 18/05/2017 0,28 ΚΑΡΕΛ 3,26% 24/07/2017 9,20 ΚΛΜ 2,86% 20/06/2017 0,02 ΚΟΥΕΣ 3,78% 08/11/2017 0,34 ΚΡΙ-ΚΡΙ 3,01% 17/08/2017 0,09 ΛΥΚ 9,36% 07/06/2017 0,07 ΜΟΗ 5,38% 11/12/2017 1,00 ΜΠΕΛΑ 2,51% 19/12/2017 0,36 Ο ΛΘ 2,01% 31/07/2017 0,49 Ο ΛΠ 0,58% 19/07/2017 0,09 ΟΠΑΠ 7,09% 11/12/2017 0,70 ΟΤΕ 1,45% 07/07/2017 0,16 Ο ΤΟΕΛ 3,70% 15/06/2017 0,85 ΠΑΝΓΑΙΑ 1,87% 21/12/2017 0,09 ΠΛΑΙΣΙΟ 1,25% 30/05/2017 0,05 ΣΑΡ 1,33% 09/05/2017 0,18 ΤΕΝΕΡΓΑ 2,09% 19/06/2017 0,09 ΤΙΤΚ 0,50% 13/06/2017 0,11 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία Ν. ΒΑΡΒΕΡΗΣ-MODA BAGNO Α.Ε. 18/12/2017 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 08/01/2018 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 20/12/2017 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 13/01/2018 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. 22/12/2017 ΑΓΡΟΤΙΚΟΣ ΟΙΚΟΣ ΣΠΥΡΟΥ Α.Ε.Β.Ε 29/12/2017 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. 29/12/2017
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.