.Ε.Π.Ε.Υ. 425.03 Παρασκευή, 8 εκεµβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 728,76 0,17% 13,2% FTSE/ASE 25 1.896,66-0,08% 8,9% FTSE/ASE 40 1.061,71 0,55% 40,9% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 719,16-0,50% -14,2% Τηλεπικοινωνίες 2.870,93 0,00% 16,8% Κατασκευές-Υλικά 2.525,93 0,75% 12,0% Πετρέλαιο & Αέριο 4.497,58 0,87% 50,0% Κοινής Ωφέλειας 1.860,90 2,82% 22,7% Τροφίµων & Ποτών 9.901,69-0,03% 28,5% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 48 56 16 07/12/17 06/12/17 32 45-29% 49,8 49,8 26% % Premium ASE ADEX (Discount) εκέµβριος 2017 1.896,66 1.890,75-0,31 Ιανουάριος 2018 1.896,66 1.890,00-0,35 Φεβρουάριος 2018 1.896,66 1.905,75 0,48 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΟΥΡΟΣ ΑΕ (KO) 0,24 0,00 ΛΙΒΑΝΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 0,10 18,60 ΕΛΤΡΑΚ(ΚΟ) 3,57 4,39 ΑΘΗΝΑ A.T.E.(ΚΟ) 0,66 0,00 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,57-3,39 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % WARRANT NATIONAL BANK 0,00 0,00 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,03-9,68 ΧΑΤΖΗΚΡΑΝΙΩΤΗ ΥΙΟΙ (ΚΟ) 0,07 18,64 ΒΙΟΤΕΡ Α.Ε. (ΚΟ) 0,05 0,00 DIONIC A.E.Β.Ε (KO) 0,31 0,00 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 6.470.444-0,39 EUROBANK ERGASIAS (KO) 2.130.754-2,03 ALPHA BANK (ΚΟ) 2.204.477 0,65 WARRANT NATIONAL BANK 200.000 0,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 1.009.071-1,24 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % EUROBANK ERGASIAS (KO) 1.468.090-2,03 ALPHA BANK (ΚΟ) 3.416.939 0,65 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 1.643.493-0,39 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 8.244.432-0,39 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 2.391.498-1,24 Σχόλιο Ηµέρας Ανοδική κίνηση κατά 0,17% κατέγραψε ο Γενικός είκτης κατά τη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 728,76 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών σηµείωσε περαιτέρω υποχώρηση καθώς διαµορφώθηκε µόλις στα 33,9 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε από συναλλακτική καθίζηση καθώς φαίνεται ότι το κλείσιµο των βιβλίων για τους διαχειριστές στο τέλος του προηγούµενου µήνα έχει οδηγήσει το χρηµατιστήριο στην έναρξη της εορταστικής περιόδου µε την εύλογη ραστώνη που την συνοδεύει. Η µεταβλητότητα ήταν και πάλι παρούσα οδηγώντας τον τραπεζικό δείκτη ενδοσυνεδριακά από το -1,78% στο +1,32% µε ανάλογη κίνηση για το Γενικό είκτη. Έτσι, ο τραπεζικός δείκτης (-0,51%) κατέγραψε µικρές απώλειες µε τη µετοχή της Eurobank (-2,03%) να υποαποδίδει σε αντίθεση µε την Alpha (+0,65%) που κατέγραψε κέρδη. Κέρδη ακόµη κατέγραψαν οι µετοχές του Τιτάνα (+1,11%), η Motor Oil (+1,76%), η Ελλάκτωρ (+2,70%), ο Μυτιληναίος (+0,80%), το Folli-Follie (+0,54%), η ΕΧΑΕ (+3,21%), η ΕΗ (+2,86%), ο Α ΜΗΕ (+2,92%) και ο ΟΛΘ (+0,30%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν τα ΕΛΠΕ (-1,25%), η Jumbo (-1,34%), η Βιοχάλκο (-1,74%), η Lamda (-1,68%), η Aegean (-0,90%), η ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,90%) και η Τράπεζα Αττικής (-9,68%). Απολογιστικά, 45 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 52 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση, τελευταία της εβδοµάδος, δύσκολα θα διαφοροποιηθεί µε δεδοµένη τη αρνητική τεχνική εικόνα που προϊδεάζει για περαιτέρω υποχώρηση του Γενικού είκτη, µε τους αγοραστές να καλούνται να επιδείξουν επαρκή αντανακλαστικά στα όρια στήριξης που της ζώνης των 720 µονάδων. Επιχειρηµατικά Νέα Creta Farms: Επενδύσεις 7,2 εκατ. ευρώ σε Έρευνα & Ανάπτυξη το 2016-2017.Η Creta Farms ήταν η πρώτη εταιρία τροφίµων στην Ευρώπη που υπέγραψε µε την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων (ΕΤΕπ) χρηµατοδοτική συµφωνία ύψους 15 εκατοµµυρίων ευρώ, µε αντικείµενο την υλοποίηση Προγράµµατος Έρευνας και Καινοτοµίας. ΕΤΕ: Βελτιώνει το πιστωτικό προφίλ η πώληση στη Σερβία, λέει η Moody's. Η πώληση της Vojvodjanska Banka αναµένεται να αυξήσει τον δείκτη CET 1 της Εθνικής κατά 44 µονάδες βάσης και να ενισχύσει τη ρευστότητά της κατά περίπου 270 εκατ. ευρώ, υποστηρίζοντας τη µείωση του δανεισµού από τον ELA, σηµειώνει ο οίκος. Coca Cola HBC: O Zoran Bogdanovic αναλαµβάνει άµεσα CEO.Ο κ. Bogdanovic αναλαµβάνει τα ηνία της εισηγµένης, διαδεχόµενος τον ηµήτρη Λόη που απεβίωσε τον Οκτώβριο. Στο 20,5% υποχώρησε η ανεργία τον Σεπτέµβριο. Περαιτέρω µικρή αποκλιµάκωση του ποσοστού ανεργίας καταγράφει η ΕΛΣΤΑΤ. Αυξήθηκαν κατά 9.980 άτοµα οι απασχολούµενοι σε σχέση µε τον Αύγουστο. Κάτω από το 40% η ανεργία των νέων. Citigroup: Η ένταξη της Ελλάδας στην ποσοτική χαλάρωση παραµένει σηµαντική. Η απόφαση της ΕΚΤ να αρχίσει να αγοράζει ελληνικά οµόλογα θα µπορούσε να λειάνει περαιτέρω την πορεία της χώρας προς την ολοκληρωµένη πρόσβαση στις αγορές µετά τον Αύγουστο του 2018, τονίζει η Citigroup. ΟΟΣΑ: «Βόµβα» για το ασφαλιστικό και τις παροχές η γήρανση. Η απειλή της δηµογραφικής έκρηξης για τα Ταµεία καταγράφεται στην έκθεση του Οργανισµού. ραµατική η µείωση των συντάξεων, εξαιτίας του δηµογραφικού αλλά και της συνεχιζόµενης περιστολής των δαπανών. Όσο ψηλότερος ο µισθός, τόσο χαµηλότερα τα ποσοστά αναπλήρωσης.
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 2063,64 0,26% 17,84% US 10 Year 2,36% 1,06% MSCI EMERGING 1117,69 1,50% 27,63% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2636,98 0,29% 17,78% UK 10 Year 1,25% -0,32% DOW JONES 24211,48 0,29% 22,51% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 6316,28 0,37% 29,87% EU 10 Year 0,29% -0,68% BRAZIL IBOVESPA 72487,45-1,07% 20,36% ΙΑΠΩΝΙΑ ΕΥΡΩΠΗ JP 10 Year 0,06% 3,64% EURO STOXX 50 3573,13 0,07% 8,59% STOXX 600 386,41-0,09% 6,91% DAX 30 13045,15-0,03% 13,62% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 7320,75-0,09% 2,49% GR 10 Year 4,78% -0,58% CAC 40 5383,86 0,15% 10,73% GR 15 Year 5,20% -0,48% IBEX 35 10262,60 0,50% 9,74% GR 20 Year 5,38% -0,50% SWISS MARKET 9270,57-0,20% 12,78% RUSSIAN RTSI $ 1119,51-1,05% -2,50% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 106447,54 1,09% 36,74% ΟΠΑΠ 2,80% 0,40% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,11% 0,26% 04/07/2019 NIKKEI 225 22498,03 1,45% 19,34% ΟΤΕ 1,00% -12,91% 07/02/2018 HANG SENG 28303,19 0,28% 30,39% OTE 1,37% 5,36% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3272,054-0,67% 6,00% ΕΗ 9,29% 0,51% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,30% 0,00% 11/07/2020 CBOE VIX 10,16-7,80% -27,64% MOTOR OIL 2,51% 0,23% 15/05/2019 VSTOXX 13,45 2,22% -25,78% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 56,69 1,30% -0,68% EUR/USD 1,177-0,19% 11,72% BRENT OIL 62,20 1,60% 6,02% EUR/GBP 0,874-0,80% -2,09% NATURAL GAS 2,763-5,44% -26,56% EUR/CHF 1,171 0,26% -8,39% GOLD 1253,10-1,03% 6,97% EUR/JPY 133,13 0,51% -7,76% SILVER 15,80-0,96% -3,12% EUR/AUD 1,567 0,50% -6,64% COPPER 6513-0,56% 18,58% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε κέρδη 0,29% ή 71 µονάδων στις 24.211, ο S&P κατέγραψε άνοδο 0,29% στις 2.636 µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 0,54% στις 6.812 µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε άνοδο 0,36% στις 7.320 µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 0,36% στις 13.045 µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε κέρδη 0,18% στις 5.383 µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,77% στις 10.262 µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 0,68% στις 22.459 µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του πετρελαίου (WTI) ενισχύθηκε 1,3% στα 56,69 δολάρια ανά βαρέλι, ενώ η τιµή του χρυσού κινήθηκε σε χαµηλό 4,5 µηνών, σηµειώνοντας πτώση 1% στα 1.253 δολ./oz. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,32% και του γερµανικού στο 0,36%.
Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Οριακά ανοδικά κινήθηκε ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 µετά τα καλά στοιχεία ανάπτυξης στην Ευρωζώνη. Άνοδο κατέγραψε η Wall Street µε τις εντυπώσεις να κερδίζει ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq. Σύµφωνα µε τα στοιχεία της Eurostat, το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 0,6% το γ' τρίµηνο σε σχέση µε το β' τρίµηνο, ενώ σε σχέση µε το αντίστοιχο διάστηµα του προηγούµενου έτους αυξήθηκε κατά 2,6%, έναντι του 2,5% που ήταν η αρχική εκτίµηση. Στο µεταξύ, το Brexit παραµένει στο προσκήνιο. Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή όρισε την Κυριακή ως προθεσµία στη Βρετανίδα Πρωθυπουργό Τερέζα Μέι, για να επιστρέψει στις Βρυξέλλες και να υποβάλει την πρότασή της, σχετικά µε τη συµφωνία "Brexit". Στην αντίπερα όχθη του Ατλαντικού, διεθνή αναστάτωση προκάλεσε η απόφαση της κυβέρνησης Τραµπ να αναγνωρίσει την Ιερουσαλήµ ως πρωτεύουσα του Ισραήλ. Επιπλέον ανακοίνωσε ότι οι διαδικασίες για τη µεταφορά της αµερικανικής πρεσβείας θα ξεκινήσουν σε έξι µήνες. Η ανακοίνωση Τραµπ προκάλεσε αντιδράσεις από Άραβες και µουσουλµάνους της Μέσης Ανατολής καθώς και από τα Ηνωµένα Έθνη και την Ε.Ε. Στο µέτωπο της απασχόλησης, οι αιτήσεις επιδοµάτων ανεργίας την προηγούµενη εβδοµάδα µειώθηκαν σε χαµηλό πέντε εβδοµάδων στις 236.000 αιτήσεις από 238.000 προηγουµένως. Στο µεταξύ, η φορολογική µεταρρύθµιση παραµένει ψηλά στην ατζέντα των επενδυτών. Την Τετάρτη η Γερουσία έδωσε το πράσινο φως ώστε να ξεκινήσουν οι διαπραγµατεύσεις µε την Βουλή των Αντιπροσώπων προκειµένου να συνθέσουν ένα φορολογικό νοµοσχέδιο που θα έχει την τελική έγκριση του Ντόναλντ Τραµπ το συντοµότερο δυνατό.
Γενικός είκτης Χ.Α. Σε προηγούµενο εβδοµαδιαίο σχόλιο είχαµε αναφέρει ότι η αγορά βρίσκεται σε έντονα υπερπουληµένα επίπεδα (700µ) και όντως υπήρξε ανοδική αντίδραση.το τραπεζικό ράλι της τελευταίας εβδοµάδας βελτίωσε περαιτέρω την εικόνα της αγοράς, ενισχύοντας τις ελπίδες για υψηλότερα επίπεδα τιµών. Εφόσον ο Γ κατάφερε να εισέλθει σε επίπεδα τιµών άνω των 744µ τότε επόµενος βραχυπρόθεσµος στόχος παραµένουν οι 775µ µε βασικό στόχο την υπέρβαση των 802µ στη συνέχεια. Κρίσιµο είναι να διατηρηθούν οι 744µ ως επίπεδο στήριξης. Ο MACD εδώ και αρκετές συνεδριάσεις έχει δώσει σήµα αγοράς το οποίο φυσικά παραµένει σε ισχύ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 22 Ιανουαρίου 2018: Eurogroup 25 Ιανουαρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 19 Φεβρουαρίου 2018: Eurogroup 08 Μαρτίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Μαρτίου 2018: Eurogroup 20-22 Απριλίου 2018 : Εαρινή Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Washington, D.C. 26 Απριλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Μαΐου 2018: Eurogroup 14 Ιουνίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ26/07/2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 26 Ιουλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Σεπτεµβρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12-14 Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ
Οικονοµικό Ηµερολόγιο Παρασκευή Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Trade Balance (OCT) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 9:30 GBP UK Prime Minister Theresa May meets EC Preside ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Industrial Production (YoY) (OCT) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Manufacturing Production (YoY) (OCT) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Construction Output SA (YoY) (OCT) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Visible Trade Balance (Pounds) (OCT) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Trade Balance Non EU GBP/Mn (OCT) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Trade Balance (OCT) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP BoE/TNS Inflation Next 12 Mths (NOV) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 15:00 GBP NIESR Gross Domestic Product Estimate (NOV) ΗΠΑ 15:30 USD Change in Non-farm Payrolls (NOV) ΗΠΑ 15:30 USD Change in Private Payrolls (NOV) ΗΠΑ 15:30 USD Unemployment Rate (NOV) ΗΠΑ 15:30 USD Average Hourly Earnings (YoY) (NOV) ΗΠΑ 15:30 USD Average Weekly Hours All Employees (NOV ΗΠΑ 17:00 USD U. of Mich. Sentiment (DEC P) ΗΠΑ 20:00 USD Baker Hughes U.S. Rig Count (DEC 08) ΜΕΤΟΧΗ ΜΕΡ. ΑΠΟΔΟΣΗ ΗΜΕΡ. ΑΠΟ ΚΟΠΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑ ΑΡΑΙΓ 5,19% 17/05/2017 0,40 ΓΡΙΒ 4,57% 27/03/2017 0,38 ΕΕΕΚ 1,66% 29/06/2017 0,44 ΕΛΛ 4,81% 09/03/2017 0,67 ΕΛΠΕ 2,11% 04/12/2017 0,15 ΕΛΤΡΑΚ 3,99% 20/09/2017 0,14 ΕΝΤΕΡ 5,53% 20/07/2017 0,13 ΕΥΑΠΣ 2,62% 29/06/2017 0,11 ΕΥΠ ΙΚ 2,88% 24/05/2017 0,10 ΕΧΑΕ 1,44% 24/07/2017 0,07 ΙΝΤΕΡΚΟ 5,53% 18/05/2017 0,28 ΚΑΡΕΛ 3,30% 24/07/2017 9,20 ΚΛΜ 3,05% 20/06/2017 0,02 ΚΟΥΕΣ 4,00% 08/11/2017 0,34 ΚΡΙ-ΚΡΙ 3,04% 17/08/2017 0,09 ΛΥΚ 9,70% 07/06/2017 0,07 ΜΟΗ 5,23% 11/12/2017 1,00 ΜΠΕΛΑ 2,74% 19/12/2017 0,36 Ο ΛΘ 2,12% 31/07/2017 0,49 Ο ΛΠ 0,58% 19/07/2017 0,09 ΟΠΑΠ 6,94% 11/12/2017 0,70 ΟΤΕ 1,53% 07/07/2017 0,16 ΟΤΟ ΕΛ 3,62% 15/06/2017 0,85 ΠΑΝΓΑΙΑ 2,77% 11/05/2017 0,13 ΠΛΑΙΣΙΟ 1,35% 30/05/2017 0,05 ΣΑΡ 1,33% 09/05/2017 0,18 ΤΕΝΕΡΓΑ 2,20% 19/06/2017 0,09 ΤΙΤΚ 0,52% 13/06/2017 0,11 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΟΡΓ. ΠΡΟΓΝ. ΑΓΩΝΩΝ ΠΟ ΟΣΦΑΙΡΟΥ Α.Ε 06/12/2017 Ν. ΒΑΡΒΕΡΗΣ-MODA BAGNO Α.Ε. 18/12/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε. 06/12/2017 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 20/12/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 06/12/2017 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. 22/12/2017 UNIBIOS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 11/12/2017 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 04/01/2018 Α ΜΗΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 12/12/2017 ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε 13/12/2017 ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. 15/12/2017
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.