Αμοιβαία Κεφάλαια Μηνιαία Ενημέρωση Ιανουάριος 2013 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
2
Εθνική Asset Management Αµοιβαία Κεφάλαια Περιεχόμενα Τεύχους Οι αποδόσεις με μια ματιά 4 Μετοχικά Α/Κ 7 Μικτά Α/Κ 12 Ομολογιακά Διαχείρισης Διαθεσίμων Σύνθετα Α/Κ 16 Ορολογία 20 Απαγορεύεται η αναδημοσίευση, η αναπαραγωγή, η διασκευή απόδοσης του περιεχομένου του εντύπου με οποιοδήποτε τρόπο, μηχανικό, ηλεκτρονικό, φωτοτυπικό, χωρίς προηγούμενη γραπτή άδεια του εκδότη. 3
ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΜΕΤΟΧΙΚΑ Στοιχεία έως 31/01/2013 Αμοιβαίο Κεφάλαιο Νομισμα Y-t-D 1 έτος 3 έτη 5 έτη Κλίμακα κινδύνου ΔΗΛΟΣ BLUE CHIPS - Μετοχικό Εσωτερικού 9,39% 32,69% -46,71% -72,60% 8,69% 23,96% -51,83% -77,38% + / - 0,70% 8,73% 5,12% 4,78% ΔΗΛΟΣ SMALL CAP - Μετοχικό Εσωτερικού 10,35% 61,47% -26,83% -63,32% 12,92% 61,31% -50,47% -76,31% + / - -2,56% 0,16% 23,65% 13,00% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST RED - Fund of Funds Μετοχικό 2,65% 9,06% 18,54% -12,25% 2,01% 8,99% 28,36% 3,89% + / - 0,63% 0,07% -9,82% -16,14% ΔΗΛΟΣ GLOBAL TITANS - Μετοχικό Εξωτερικού 0,52% -7,04% -21,22% -42,53% 0,88% -7,24% -19,27% -40,89% + / - -0,36% 0,20% -1,95% -1,64% ΔΗΛΟΣ ΠΡΑΣΙΝΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ - Μετοχικό Εξωτερικού* 1,25% -17,12% -53,83% - -0,75% -24,95% -60,57% - + / - 2,00% 7,82% 6,74% NBG INTERNATIONAL OPEAN ALLSTARS / A 4,94% 16,22% 1,28% -20,17% 2,54% 11,85% -2,66% -28,73% + / - 2,40% 4,37% 3,93% 8,56% NBG INTERNATIONAL GLOBAL EQUITY / A 3,55% 10,45% 17,17% 0,46% 2,40% 13,67% 36,72% 17,29% + / - 1,15% -3,22% -19,55% -16,83% ΔΑΚ NBGAM ETF ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α. - Μετοχικό Εσωτερικού** 8,28% 25,54% -50,79% -52,81% 8,69% 23,96% -51,83% -54,46% + / - -0,41% 1,58% 1,04% 1,65% NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - Μετοχικό *** 0,36% 35,80% -5,05% - 0,23% 30,61% -13,72% - + / - 0,14% 5,18% 8,66% *Hμερομηνία Eναρξης 15/03/2010 **Ημερομηνία Έναρξης: 26/06/2009 ***Ημερομηνία Έναρξης: 3/11/2010 4
ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ MIKTA Στοιχεία έως 31/01/2013 Αμοιβαίο Κεφάλαιο Νομισμα Y-t-D 1 έτος 3 έτη 5 έτη Κλίμακα κινδύνου ΔΗΛΟΣ ΜΙΚΤΟ - Εσωτερικού 11,28% 65,16% -33,21% -53,48% 8,08% 56,71% -41,97% -57,69% + / - 3,20% 8,44% 8,76% 4,21% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST GREEN - Fund of Funds Μικτό 0,81% 4,99% 6,19% -4,99% 0,54% 4,35% 12,44% 16,85% + / - 0,26% 0,64% -6,25% -21,84% ΔΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ - Μικτό Εξωτερικού 1,80% 15,30% 11,10% -3,70% 0,79% 9,22% 9,75% 17,30% + / - 1,00% 6,08% 1,35% -21,00% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - Fund of Funds Μικτό 1,14% 6,55% 7,78% -10,40% 0,94% 5,54% 16,64% 14,27% + / - 0,21% 1,01% -8,86% -24,67% ΔΗΛΟΣ ΠΕΤ-ΟΤΕ - Μικτό Εσωτερικού 4,58% 21,51% -12,31% -16,04% 2,07% 10,02% -22,29% -20,73% + / - 2,51% 11,49% 9,98% 4,69% ΔΗΛΟΣ ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΗΣ ΣΥΝΤΑΞΗΣ - Μικτό Εσωτερικού 6,44% 49,84% 6,87% -6,66% 4,81% 30,64% -15,15% -20,97% + / - 1,63% 19,19% 22,02% 14,31% ΔΗΛΟΣ ΣΥΛΛΟΓΙΚΟ - Μικτό Εσωτερικού 6,92% 46,14% 7,25% -13,09% 4,70% 28,60% -15,90% -24,05% + / - 2,22% 17,54% 23,15% 10,97% 5
ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ - ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ - ΣΥΝΘΕΤΑ Στοιχεία έως 31/01/2013 Αμοιβαίο Κεφάλαιο Νομισμα Y-t-D 1 έτος 3 έτη 5 έτη Κλίμακα κινδύνου ΔΗΛΟΣ MONEY PLUS - Διαχείρισης Διαθεσίμων 0,30% 2,93% 4,96% 6,31% 0,01% 0,21% 1,54% 10,08% + / - 0,30% 2,72% 3,42% -3,77% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST BLUE - Fund of Funds Ομολογιακό 0,11% 3,82% 5,04% 8,34% 0,06% 3,13% 7,71% 19,77% + / - 0,06% 0,69% -2,68% -11,43% ΔΗΛΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ - Ομολογιακό Εσωτερικού 13,41% 105,96% 11,19% 7,92% 10,37% 84,61% -29,49% -26,68% + / - 3,05% 21,34% 40,67% 34,60% ΔΗΛΟΣ OBOND - Ομολογιακό 1,17% 18,49% 10,11% 12,69% -1,75% 11,08% 23,40% 47,48% + / - 2,92% 7,41% -13,30% -34,80% ΔΗΛΟΣ USD BOND - Ομολογιακό Εξωτερικού -1,00% 12,21% 16,53% 20,37% -3,58% 4,15% 29,38% 53,76% + / - 2,58% 8,07% -12,85% -33,39% ΔΗΛΟΣ ΔΟΛΑΡΙΑΚΟ (USD) - Ομολογιακό Εξωτερικού USD 0,93% 10,40% 7,76% 11,85% -2,83% 0,39% 6,84% 15,58% + / - 3,76% 10,00% 0,92% -3,73% NBG INTERNATIONAL INCOME PLUS / A 0,35% 4,46% 3,65% 10,39% -0,03% 3,48% 8,69% 18,06% + / - 0,38% 0,98% -5,04% -7,68% ΔΗΛΟΣ DELTA BONUS - Σύνθετο 1,87% 19,96% 2,58% -9,29% -0,04% 10,27% 13,48% 16,56% + / - 1,90% 9,69% -10,90% -25,85% 6
ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ BLUE CHIPS - Μετοχικό Εσωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε υψηλής κεφαλαιοποίησης που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών. GRF000037009 Athex Composite Α/Κ 9,39% 32,69% -46,71% -72,60% Δ/Α 8,69% 23,96% -51,83% -77,38% +/- 0,70% 8,73% 5,12% 4,78% 1350 1250 750 650 550 450 350 250 Ετησιοποιημένο Alpha 8,56% 0,20% Βήτα (β) 0,93 0,89 Συσχέτιση 0,97 0,98 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 37,40% 32,64% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 9,73% 7,15% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 21,60% 21,60% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -26,01% -26,14% Μήνες με Θετική Απόδοση 66,7% 40,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 33,3% 60,0% 1,07% 11,33% 87,60% ΔΗΛΟΣ SMALL CAP - Μετοχικό Εσωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγμένες εταιρειών μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών. GRF000037 Mid & Small Cap (HELLENIC MID & SMALL CAP INDEX HELMSI) Α/Κ 10,35% 61,47% -26,83% -63,32% Δ/Α 12,92% 61,31% -50,47% -76,31% +/- -2,56% 0,16% 23,65% 13,00% 1350 1250 750 650 550 450 350 250 Ετησιοποιημένο Alpha 5,39% 3,01% Βήτα (β) 0,88 0,83 Συσχέτιση 0,98 0,97 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 39,69% 30,46% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 9,53% 9,45% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 25,25% 25,25% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -25,27% -26,29% Μήνες με Θετική Απόδοση 66,7% 45,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 33,3% 55,0% 0,65% 99,35% 7
ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ GLOBAL TITANS - Μετοχικό Εξωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγμένες μετοχές των 50 μεγαλύτερων και πλέον αναγνωρισμένων πολυεθνικών εταιρειών των δυναμικότερων κλάδων της παγκόσμιας οικονομίας, οι οποίες είναι εισηγμένες στις μεγαλύτερες διεθνείς κεφαλαιαγορές, όπως ΗΠΑ, Ευρωπαϊκή Ένωση, Ιαπωνία, Άπω Ανατολή κ.λ.π. 100% Dow Jones Global Titans 50 GRF000044005 Α/Κ 0,52% -7,04% -21,22% -42,53% Δ/Α 0,88% -7,24% -19,27% -40,89% +/- -0,36% 0,20% -1,95% -1,64% 1250 1200 750 700 650 Ετησιοποιημένο Alpha -0,63% -3,72% Βήτα (β) 0,89 0,71 Συσχέτιση 0,97 0,88 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 14,03% 22,18% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 3,97% 13,13% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 5,63% 9,15% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -6,90% -16,39% Μήνες με Θετική Απόδοση 50,0% 46,7% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 50,0% 53,3% 1,97% 3,16% 94,87% ΔΗΛΟΣ ΠΡΑΣΙΝΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ - Μετοχικό Εξωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε παγκόσμια κλίμακα, κυρίως σε εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον κλάδο των ανανεώσιμων και εναλλακτικών πηγών ενέργειας. S&P Global Clean Energy Index ( ) YtD 1 χρ. 3 χρ. Από Έναρξη Α/Κ 1,25% -17,12% - -53,83% Δ/Α -0,75% -24,95% - -60,57% +/- 2,00% 7,82% - 6,74% *Ημερομηνία Έναρξης: 15/03/2010 GRF000056009 1350 1250 750 650 550 450 350 250 8 Περίοδος 1 χρ. Από Έναρξη Ετησιοποιημένο Alpha 3,44% -0,64% Βήτα (β) 0,78 0,82 Συσχέτιση 0,95 0,97 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 17,98% 21,30% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 7,36% 7,15% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 5,24% 5,40% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -9,40% -21,03% Μήνες με Θετική Απόδοση 50,0% 40,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 50,0% 60,0% *Ημερομηνία Έναρξης: 15/03/2010 11,04% 88,96%
ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST RED - Fund of Funds Μετοχικό Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγμένα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια που επενδύουν στις κυριότερες διεθνείς κεφαλαιαγορές (Η.Π.Α., Ευρώπη Ασία, κ.α.) GRF000045002 1200 MSCI World Index ( ) Α/Κ 2,65% 9,06% 18,54% -12,25% Δ/Α 2,01% 8,99% 28,36% 3,89% +/- 0,63% 0,07% -9,82% -16,14% 700 Ετησιοποιημένο Alpha 0,72% -3,22% Βήτα (β) 0,92 0,71 Συσχέτιση 0,98 0,88 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 10,22% 17,05% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 2,34% 9,99% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 3,68% 11,06% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -2,54% -16,56% Μήνες με Θετική Απόδοση 66,7% 50,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 33,3% 50,0% 0,05% Μετοχικά Α/Κ 99,95% NBG INTERNATIONAL GLOBAL EQUITY / A Το Κεφάλαιο (Fund) επενδύει στις μεγαλύτερες διεθνείς αγορές (Η.Π.Α., Ευρώπη, Ασία). Το χαρτοφλάκιο του αποτελείται από επιλεγμένες κυρίως μεγάλων και αναγνωρισμένων εταιρειών, που ανήκουν στους πλέον δυναμικούς κλάδους της παγκόσμιας οικονομίας. LU0147414022 50% MSCI OPE ( ) 40% MSCI USA ( ) 10% MSCI Far East ( ) YtD 1χρ 3 χρ. 5 χρ. Α/Κ 3,55% 10,45% 17,17% 0,46% Δ/Α 2,40% 13,67% 36,72% 17,29% +/- 1,15% -3,22% -19,55% -16,83% 1200 Σωρευτική Απόδοση Δ/Α 750 Ιαν-11 Απρ-11 Ιουλ-11 Οκτ-11 Ιαν-12 Απρ-12 Ιουλ-12 Οκτ-12 Ιαν-13 Ετησιοποιημένο Alpha 1,44% -2,02% Βήτα (β) 0,67 0,68 Συσχέτιση 0,71 0,82 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 10,70% 17,04% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 8,38% 11,79% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 5,45% 10,71% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -3,25% -12,85% Μήνες με Θετική Απόδοση 66,7% 55,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 33,3% 45,0% 6,00% 94,00% 9
ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ NBG INTERNATIONAL OPEAN ALLSTARS / A Το Κεφάλαιο (Fund) επενδύει στις αγορές της Ευρωζώνης, σε επιλεγμένες εταιρειών διαφόρων κλάδων, που παρουσιάζουν μακρόχρονες προοπτικές ανάπτυξης. Dow Jones EuroStoxx 50 LU0165281881 YtD 1χρ 3 χρ. 5 χρ. Α/Κ 4,94% 16,22% 1,28% -20,17% Δ/Α 2,54% 11,85% -2,66% -28,73% +/- 2,40% 4,37% 3,93% 8,56% Σωρευτική Απόδοση Δ/Α 750 700 650 Ιαν-11 Απρ-11 Ιουλ-11 Οκτ-11 Ιαν-12 Απρ-12 Ιουλ-12 Οκτ-12 Ιαν-13 Ετησιοποιημένο Alpha 11,13% -0,59% Βήτα (β) 0,46 0,57 Συσχέτιση 0,49 0,73 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 16,75% 21,40% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 17,59% 18,91% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 8,04% 12,97% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -8,69% -18,70% Μήνες με Θετική Απόδοση 75,0% 51,7% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 25,0% 48,3% 6,35% 93,65% ΔΗΛΟΣ NBGAM ETF ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α - Μετοχικό Εσωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αποσκοπεί στην αναπαραγωγή της σύνθεσης του Γενικού Δείκτη Τιμών του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών και στην επίτευξη της απόδοσης του Δείκτη αυτού. YtD 1 χρ. 3 χρ. Από Έναρξη Α/Κ 8,28% 25,54% -50,79% -61,16% Δ/Α 8,69% 23,96% -51,83% -62,22% +/- -0,41% 1,58% 1,04% 1,06% *Ημερομηνία Έναρξης: 26/06/2009 GRF000054004 Athex Composite 1350 1250 750 650 550 450 350 250 Περίοδος 1 χρ. Από Έναρξη Ετησιοποιημένο Alpha 1,65% 0,27% Βήτα (β) 0,98 0,98 Συσχέτιση 1,00 1,00 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 38,00% 34,09% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 2,63% 2,94% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 18,56% 18,56% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -25,01% -25,01% Μήνες με Θετική Απόδοση 58,3% 39,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 41,7% 61,0% *Ημερομηνία Έναρξης: 26/06/2009 1,72% 98,28% 10
ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 Μετοχικό Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αποσκοπεί στην αναπαραγωγή της σύνθεσης του Δείκτη Greece Turkey 30 (GT 30) και στην επίτευξη της απόδοσης του Δείκτη αυτού. GRF000055001 1300 Greece Turkey 30 Δείκτης Τιμών 1200 YtD 1 χρ. 3 χρ. Από Έναρξη Α/Κ 0,36% 35,80% - -5,05% Δ/Α 0,23% 30,61% - -13,72% +/- 0,14% 5,18% - 8,66% *Ημερομηνία Έναρξης: 03/11/2010 700 600 500 Ετησιοποιημένο Alpha 4,35% 3,97% Βήτα (β) 0,99 0,97 Συσχέτιση 1,00 1,00 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 20,41% 24,00% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 1,68% 2,31% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 16,30% 17,26% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -8,33% -19,35% Μήνες με Θετική Απόδοση 58,3% 40,7% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 41,7% 59,3% *Ημερομηνία Έναρξης: 03/11/2010 0,80% 99,20% 11
ΜΙΚΤΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΜΙΚΤΟ - Εσωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως στην ελληνική κεφαλαιαγορά, σε ένα συνδυασμό Μετοχικών αξιών, κρατικών και εταιρικών Ομολόγων, καταθέσεων, καθώς και μέσων χρηματαγοράς. GRF000031002 45% FTSE/ASE Large Cap Index (FTASE Index) 45% Greece Bloomberg/EFFAS Bond Indices Greece Govt All > 1 Yr TR (ticker GCGATR Index) 10% EONIA Total Return Index (DBDCONIA Index) Α/Κ 11,28% 65,16% -33,21% -53,48% Δ/Α 8,08% 56,71% -41,97% -57,69% +/- 3,20% 8,44% 8,76% 4,21% 1350 1250 750 650 550 450 350 250 Ετησιοποιημένο Alpha 8,89% -1,68% Βήτα (β) 0,93 0,79 Συσχέτιση 0,95 0,90 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 36,72% 25,18% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 12,10% 12,61% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 21,78% 21,78% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -29,94% -29,94% Μήνες με Θετική Απόδοση 66,7% 41,7% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 33,3% 58,3% 48,36% 8,03% 43,61% ΔΗΛΟΣ Στρατηγικών Τοποθετήσεων - Μικτό Εξωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε κεφαλαιαγορές εξωτερικού, σε ένα συνδυασμό Μετοχικών αξιών, κρατικών και εταιρικών Ομολογιακών τίτλων, καταθέσεων καθώς και μέσων χρηματαγοράς. GRF000032000 50% DJ Eurostoxx 50 (SXSE Index) 40% Citigroup OBIG (Government & Corporate) 3-5 years (SBEB35 Index) 10% EONIA Total Return Index (DBDCONIA Index) Α/Κ 1,80% 15,30% 11,10% -3,70% Δ/Α 0,79% 9,22% 9,75% 17,30% +/- 1,00% 6,08% 1,35% -21,00% Ετησιοποιημένο Alpha 5,37% -3,78% Βήτα (β) 1,03 1,03 Συσχέτιση 0,96 0,88 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 7,68% 10,48% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 2,14% 4,91% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 3,63% 4,50% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -3,83% -11,30% Μήνες με Θετική Απόδοση 83,3% 50,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 16,7% 50,0% 16,81% 40,68% 42,51% 12
ΜΙΚΤΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST GREEN - Fund of Funds Μικτό Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγμένα Ομολογιακά και Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια που επενδύουν στις κυριότερες διεθνείς κεφαλαιαγορές (Η.Π.Α., Ευρώπη Ασία, κ.α.) GRF000035003 25% MSCI World Index ( ) 65% iboxx Euro Index Sovereigns Eurozone 1-3 Y 10% EONIA Total Return Α/Κ 0,81% 4,99% 6,19% -4,99% Δ/Α 0,54% 4,35% 12,44% 16,85% +/- 0,26% 0,64% -6,25% -21,84% Ετησιοποιημένο Alpha 0,06% -4,00% Βήτα (β) 1,13 1,02 Συσχέτιση 0,95 0,85 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 3,78% 6,58% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 1,21% 3,50% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 1,79% 5,00% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -1,52% -7,15% Μήνες με Θετική Απόδοση 66,7% 48,3% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 33,3% 51,7% 34,00% Μετοχικά Α/Κ 25,90% Ομολογιακά Α/Κ 40,10% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - Fund of Funds Μικτό Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγμένα Μετοχικά και Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια που επενδύουν στις κυριότερες διεθνείς κεφαλαιαγορές (Η.Π.Α., Ευρώπη Ασία, κ.α.) GRF000036001 45% MSCI World Index ( ) 45% iboxx Euro Index Sovereigns Eurozone 1-3 Y 10% EONIA Total Return Α/Κ 1,14% 6,55% 7,78% -10,40% Δ/Α 0,94% 5,54% 16,64% 14,27% +/- 0,21% 1,01% -8,86% -24,67% Ετησιοποιημένο Alpha 0,45% -4,38% Βήτα (β) 1,10 0,91 Συσχέτιση 0,96 0,87 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 5,88% 9,86% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 1,75% 4,95% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 2,50% 6,74% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -2,35% -10,99% Μήνες με Θετική Απόδοση 66,7% 50,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 33,3% 50,0% 40,28% Ομολογιακά Α/Κ 17,60% Μετοχικά Α/Κ 42,12% 13
ΜΙΚΤΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΠΕΤ-ΟΤΕ Μικτό Το ενεργητικό του Α/Κ επενδύεται κυρίως στην Ελληνική Κεφαλαιαγορά, σε ένα συνδυασμό μετοχικών αξιών, κρατικών και εταιρικών ομολογιακών τίτλων. Δευτερευόντως το Α/Κ επενδύει σε μέσα χρηματαγοράς και καταθέσεις. Βασικός στόχος της επενδυτικής πολιτικής του Α/Κ είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης τόσο από εισόδημα όσο και από υπεραξία. GRF00004 25% Γενικός Δείκτης (ASE Index) 20% DJ Eurostoxx 50 (SX5E Index) 20% ΙΒΟΧΧ CRP TR 1-3 (QW5C Index) 20% EONIA Total Return Index (DBDCONIA) 15% Greece Bloomberg/EFFAS Bond Indices Greece Govt All > 1 Yr TR (ticker GCGATR Index) Α/Κ 4,58% 21,51% -12,31% -16,04% Δ/Α 2,07% 10,02% -22,29% -20,73% +/- 2,51% 11,49% 9,98% 4,69% 1200 750 700 650 600 550 Ετησιοποιημένο Alpha 11,22% 0,87% Βήτα (β) 0,93 0,93 Συσχέτιση 0,94 0,90 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 11,19% 10,53% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 3,80% 4,66% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 6,36% 6,36% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -7,54% -8,20% Μήνες με Θετική Απόδοση 66,7% 48,3% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 33,3% 51,7% 19,59% 38,70% 41,71% ΔΗΛΟΣ ΕΠΙΚΟΥΡΙΚΗΣ ΣΥΝΤΑΞΗΣ Μικτό Εσωτερικού Το ενεργητικό του Α/Κ επενδύεται κατά κύριο λόγο στην Ελληνική Κεφαλαιαγορά, σε ένα συνδυασμό μετοχικών αξιών, κρατικών και εταιρικών ομολογιακών τίτλων. Δευτερευόντως το Α/Κ επενδύει σε μέσα χρηματαγοράς και καταθέσεις. Βασικός στόχος της επενδυτικής πολιτικής του Α/Κ είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης τόσο από εισόδημα όσο και από υπεραξία. GRF000033008 20% Γενικός Δείκτης (ASE Index) 20% Δείκτης IBOXX Εταιρικών Ομολόγων 1-3 έτη (QW5C Index) 30% EONIA Total Return Index (DBDCONIA) 30% Greece Bloomberg/EFFAS Bond Indices Greece Govt All > 1 Yr TR (ticker GCGATR Index) Α/Κ 6,44% 49,84% 6,87% -6,66% Δ/Α 4,81% 30,64% -15,15% -20,97% +/- 1,63% 19,19% 22,02% 14,31% 1350 1250 750 650 550 450 350 250 Ετησιοποιημένο Alpha 18,64% 2,48% Βήτα (β) 0,88 0,81 Συσχέτιση 0,92 0,88 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 18,56% 12,27% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 7,52% 6,42% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 13,31% 13,31% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -14,05% -14,05% Μήνες με Θετική Απόδοση 66,7% 45,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 33,3% 55,0% 35,18% 19,71% 45,11% 14
ΜΙΚΤΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΣΥΛΛΟΓΙKΟ Μικτό Εσωτερικού Το ενεργητικό του Α/Κ επενδύεται κυρίως στην Ελληνική Κεφαλαιαγορά, σε ένα συνδυασμό μετοχικών αξιών, κρατικών και εταιρικών ομολογιακών τίτλων, καταθέσεων, καθώς και μέσων χρηματαγοράς. Βασικός στόχος της επενδυτικής πολιτικής του Α/Κ είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης τόσο από εισόδημα όσο και από υπεραξία. GRF000034006 25% Γενικός Δείκτης (ASE Index) 30% Δείκτης IBOXX Εταιρικών Ομολόγων 1-3 έτη (QW5C Index) 20% EONIA Total Return Index (DBDCONIA) 25% Greece Bloomberg/EFFAS Bond Indices Greece Govt All > 1 Yr TR (ticker GCGATR Index) 1300 1200 700 Α/Κ 6,92% 46,14% 7,25% -13,09% Δ/Α 4,70% 28,60% -15,90% -24,05% +/- 2,22% 17,54% 23,15% 10,97% 600 500 400 Ετησιοποιημένο Alpha 15,54% 2,02% Βήτα (β) 0,94 0,87 Συσχέτιση 0,95 0,92 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 18,91% 12,94% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 6,13% 5,34% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 13,00% 13,00% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -14,93% -14,93% Μήνες με Θετική Απόδοση 66,7% 45,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 33,3% 55,0% 26,20% 49,30% 24,50% 15
ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ - ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΣΥΝΘΕΤΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ Ομολογιακό Εσωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που αποτελείται κυρίως από Ελληνικού Δημοσίου και δευτερεύοντως από λοιπούς Ομολογιακούς εταιρικούς τίτλους, βραχυχρόνιων και μακροχρόνιων εκδόσεων. GRF000023009 100% Greece Bloomberg/EFFAS Bond Indices Greece Govt All > 1 Yr TR (ticker GCGATR Index) Α/Κ 13,41% 105,96% 11,19% 7,92% Δ/Α 10,37% 84,61% -29,49% -26,68% +/- 3,05% 21,34% 40,67% 34,60% 1450 1350 1250 750 650 550 450 350 250 150 Ετησιοποιημένο Alpha 29,60% 5,55% Βήτα (β) 0,77 0,60 Συσχέτιση 0,85 0,73 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 41,78% 22,77% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 24,76% 19,20% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 30,87% 30,87% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -31,44% -31,44% Μήνες με Θετική Απόδοση 83,3% 46,7% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 16,7% 53,3% 3,96% 95,85% 0,19% ΔΗΛΟΣ OBOND - Ομολογιακό Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε κρατικά και εταιρικά, υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης, που διαπραγματεύονται στις μεγαλύτερες ευρωπαϊκές κεφαλαιαγορές. GRF000024007 1300 Citigroup Eurobig Corporate 5-7 Y 1200 Α/Κ 1,17% 18,49% 10,11% 12,69% Δ/Α -1,75% 11,08% 23,40% 47,48% +/- 2,92% 7,41% -13,30% -34,80% Ετησιοποιημένο Alpha 10,91% -1,94% Βήτα (β) 0,63 0,58 Συσχέτιση 0,61 0,40 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 4,11% 5,65% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 3,56% 5,44% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 3,66% 4,76% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -1,94% -5,15% Μήνες με Θετική Απόδοση 83,3% 50,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 16,7% 50,0% 11,73% 88,17% 0,10% 16
ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ - ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΣΥΝΘΕΤΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ USD BOND - Ομολογιακό Εξωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγμένα εταιρικά και κρατικά, μεσοπρόθεσμης διάρκειας, που έχουν σαν νόμισμα Αναφοράς το Δολάριο Η.Π.Α (USD). GRF000025004 1400 1300 iboxx USD Treasuries 5-7Y Total Return Index (ITRR5T7) 1200 Α/Κ -1,00% 12,21% 16,53% 20,37% Δ/Α -3,58% 4,15% 29,38% 53,76% +/- 2,58% 8,07% -12,85% -33,39% Ετησιοποιημένο Alpha 8,29% -3,42% Βήτα (β) 0,88 0,85 Συσχέτιση 0,93 0,84 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 8,45% 11,49% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 3,34% 6,47% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 4,83% 6,68% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -1,38% -11,29% Μήνες με Θετική Απόδοση 58,3% 51,7% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 41,7% 48,3% 11,77% 0,00% 88,23% ΔΗΛΟΣ ΔΟΛΛΑΡΙΑΚΟ - Ομολογιακό Εξωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αποτιμάται σε Δολάριο Η.Π.Α. (USD). Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε εταιρικά και δευτερευόντως σε κρατικά βραχυπρόθεσμης διάρκειας και υψηλής εμπορευσιμότητας, που έχουν σαν νόμισμα αναφοράς το Δολάριο Η.Π.Α. (USD). USD GRF00030004 iboxx USD Treasuries 1-3Y Total Return Index (ITRR1T3) 1200 Α/Κ 0,93% 10,40% 7,76% 11,85% Δ/Α -2,83% 0,39% 6,84% 15,58% +/- 3,76% 10,00% 0,92% -3,73% Ετησιοποιημένο Alpha 10,39% 0,83% Βήτα (β) 0,08 0,52 Συσχέτιση 0,11 0,23 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 2,64% 4,73% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 4,02% 4,71% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 2,32% 6,54% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -1,47% -5,24% Μήνες με Θετική Απόδοση 83,3% 61,7% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 16,7% 38,3% 18,86% 81,14% 17
ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ - ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΣΥΝΘΕΤΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST BLUE Fund of Funds Ομολογιακό Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγμένα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια που επενδύουν στις κυριότερες διεθνείς κεφαλαιαγορές (Η.Π.Α., Ευρώπη Ασία, κ.α.) GRF000026 iboxx Euro Index Sovereigns Eurozone 1-3 Y Α/Κ 0,11% 3,82% 5,04% 8,34% Δ/Α 0,06% 3,13% 7,71% 19,77% +/- 0,06% 0,69% -2,68% -11,43% Ετησιοποιημένο Alpha 1,39% 0,16% Βήτα (β) 0,77 0,40 Συσχέτιση 0,88 0,69 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 1,38% 1,99% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 0,76% 2,54% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 1,08% 1,85% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -0,55% -1,32% Μήνες με Θετική Απόδοση 83,3% 60,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 16,7% 40,0% 27,67% Ομολογιακά Α/Κ 72,33% NBG INTERNATIONAL INCOME PLUS / A Το Κεφάλαιο (Fund) επενδύει στις διεθνείς κεφαλαιαγορές, σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο βραχυπρόθεσμων Ομολόγων, σταθερού ή κυμαινομένου επιτοκίου, υψηλής εμπορευσιμότητας που έχουν νόμισμα βάσης το. LU0127230596 Citigroup Eurobig 1-3 Y Overall YtD 1χρ 3 χρ. 5 χρ. Α/Κ 0,35% 4,46% 3,65% 10,39% Δ/Α -0,03% 3,48% 8,69% 18,06% +/- 0,38% 0,98% -5,04% -7,68% 1080 Σωρευτική Απόδοση Δ/Α 1060 1040 1020 980 960 940 920 Ιαν-11 Απρ-11 Ιουλ-11 Οκτ-11 Ιαν-12 Απρ-12 Ιουλ-12 Οκτ-12 Ιαν-13 Ετησιοποιημένο Alpha 2,56% -0,17% Βήτα (β) 0,54 0,66 Συσχέτιση 0,29 0,32 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 1,97% 2,29% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 1,95% 2,20% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 1,75% 1,75% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -0,68% -2,78% Μήνες με Θετική Απόδοση 83,3% 70,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 16,7% 30,0% 1,50% 98,50% 18
ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ - ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΣΥΝΘΕΤΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ MONEY PLUS Διαχείρισης Διαθεσίμων Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του Α/Κ είναι η διατήρηση της αξίας του αρχικού ενεργητικού του και η παροχή αποδόσεων ανάλογων με τις αποδόσεις στις χρηματαγορές. Για την πραγματοποίηση του σκοπού του Α/Κ, το ενεργητικό του επενδύεται κυρίως σε μέσα χρηματαγοράς και τοποθετείται σε καταθέσεις που τηρούνται σε πιστωτικά ιδρύματα GRF000022001 1200 EONIA Total Return Index (DBDCONIA) Α/Κ 0,30% 2,93% 4,96% 6,31% Δ/Α 0,01% 0,21% 1,54% 10,08% +/- 0,30% 2,72% 3,42% -3,77% Ετησιοποιημένο Alpha 4,16% 1,34% Βήτα (β) -5,73-0,06 Συσχέτιση -0,27-0,03 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 0,48% 0,73% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 0,49% 0,82% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 0,45% 0,45% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -0,19% -1,32% Μήνες με Θετική Απόδοση 91,7% 91,7% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 8,3% 8,3% 100,00% ΔΗΛΟΣ DELTA BONUS Σύνθετο Α/Κ To A/k στοχεύει, στη λήξη των δέκα ετών από την ημερομηνία έναρξής του, στην επίτευξη απόδοσης που θα συναρτάται σε ποσοστό 100% με τη θετική σωρευτική μεταβολή του Δείκτη DJ Eurostoxx 50 -εφόσον υπάρξει- κατά την ίδια περίοδο. Σε περίπτωση αρνητικής μεταβολής του Δείκτη στη λήξη της ανωτέρω περιόδου, επιδιώκεται η επίτευξη τιμής μεριδίου ίσης τουλάχιστον με την αρχική του τιμή. Τέλος,δίνεται επιστροφή 3% υπολογιζόμενη σε ετήσια βάση επι της αρχικής καθαρής τιμής μεριδίου στη λήξη του 1ου διαχειριστικού έτους (31/12/07),στη λήξη του 2ου διαχειριστικού έτους (31/12/08) καθώς επίσης και στη λήξη του 3ου διαχειριστικού έτους (31/12/09). GRF000014008 είκτης Αναφοράς Οµολογιακού Χαρτοφυλακίου: Citigroup EuroBIG Corporate 3 to 5 Year Index ( SBEBC35) είκτης Αναφοράς του Παραγώγου Χρηµατοοικονοµικού Μέσου: DOW JONES OSTOXX 50 Α/Κ 1,87% 19,96% 2,58% -9,29% Δ/Α -0,04% 10,27% 13,48% 16,56% +/- 1,90% 9,69% -10,90% -25,85% Ιαν-11 Απρ-11 Ιουλ-11 Οκτ-11 Ιαν-12 Απρ-12 Ιουλ-12 Οκτ-12 Ιαν-13 Ετησιοποιημένο Alpha 13,42% -3,20% Βήτα (β) 0,58 0,46 Συσχέτιση 0,55 0,58 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 5,79% 6,75% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 5,34% 7,19% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 3,55% 4,59% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -2,88% -6,46% Μήνες με Θετική Απόδοση 83,3% 43,3% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 16,7% 56,7% 31,21% Παράγωγα 1,51% 67,28% 19
ΓΛΩΣΣΑΡΙ ΟΡΩΝ (Benchmark): Είναι ο δείκτης με τον οποίο συγκρίνεται η απόδοση ενός χαρτοφυλακίου. Για να αξιολογηθούν οι αποδόσεις μιας επένδυσης πρέπει να συγκριθούν με τον κατάλληλο δείκτη αναφοράς. Για παράδειγμα, η απόδοση ενός χαρτοφυλακίου που περιέχει μετοχές ελληνικών εταιρειών συγκρίνεται συνήθως με τον Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Μεταβλητότητα (VolaRlity): Είναι η αυξομείωση της αξίας μιας επένδυσης κατά τη διάρκεια του χρονικού διαστήματος που λαμβάνει χώρα η επένδυση αυτή. Η διακύμανση είναι ένας τρόπος να μετρηθεί ο επενδυτικός κίνδυνος. Σημαντικές διακυμάνσεις στην αξία μιας επένδυσης συνεπάγονται την ανάληψη υψηλού επενδυτικού κινδύνου. Συντελεστής Άλφα (Alpha): Είναι η μέτρηση της προστιθέμενης απόδοσης του Χ/Φ για την ανάληψη του υπερβάλλοντα κινδύνου έναντι του κινδύνου του δείκτη αναφοράς. Συντελεστής Βήτα (Beta β): Χρησιμοποιείται για να μετρήσει τη διακύμανση μιας επένδυσης σε σχέση με την αγορά. Εάν το b μιας επένδυσης είναι >1 αυτό σημαίνει ότι η εν λόγω επένδυση είναι περισσότερο ευμετάβλητη από την αγορά. Αντίθετα, b<1υποδηλώνει ότι μια επένδυση είναι λιγότερο ευμετάβλητη από την αγορά. Για παράδειγμα, εάν μια μετοχή έχει b=1.5 και η αγορά παρουσιάσει απόδοση 10% για ένα δεδομένο χρονικό διάστημα, η απόδοση της μετοχής αυτής για το ίδιο διάστημα θα είναι 15%. Συσχέτιση (Συντελεστής): Αφορά στο βαθμό που δύο διαφορετικές επενδύσεις συμμεταβάλλονται. Εάν η απόδοση δυο επενδύσεων έχει τέλεια θετική συσχέτιση τότε ο συντελεστής συσχέτισης ισούται με +1. Αντίθετα, εάν υπάρχει τέλεια αρνητική συσχέτιση ο συντελεστής συσχέτισης ισούται με -1. Τέλος, εάν δύο επενδύσεις δεν συσχετίζονται, τότε ο συντελεστής συσχέτισης ισούται με 0. Τυπική Απόκλιση (Standard DeviaRon): Είναι ένα στατιστικό μέτρο το οποίο μετράει τη διακύμανση ή αλλιώς τον κίνδυνο μιας επένδυσης. Όσο μεγαλύτερη είναι η διακύμανση μιας επένδυσης, τόσο μεγαλύτερος ο κίνδυνος που συνεπάγεται Απόκλιση από το Δείκτη Αναφοράς (tracking error): είναι μέτρο του πόσο πιστά ακολουθεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο τον Δείκτη αναφοράς του 20
Για περισσότερες πληροφορίες ιεύθυνση ικτύων, Πελατείας και Marketing Τηλ. : +30 2107776 Απαλλακτική Ρήτρα Το παρόν έντυπο έχει αποκλειστικώς και μόνο ενημερωτικό χαρακτήρα και προορίζεται αυστηρώς για εσωτερική χρήση των αντιπροσώπων της Εταιρείας. Δεν αποτελεί σύσταση, προτροπή, πρόταση επενδυτικής στρατηγικής, επενδυτική συμβουλή ή έρευνα στον τομέα των επενδύσεων ή χρηματοοικονομική ανάλυση ως προς χρηματοπιστωτικά μέσα. Δεν συνιστά πρόσκληση ή πρόταση προς σύναψη σύμβασης ούτε υπόδειξη προς αγορά ή πώληση οιουδήποτε χρηματοπιστωτικού μέσου. Σε καμία δε περίπτωση δεν ευθύνεται η ΕΘΝΙΚΗ Asset Management ΑΕΔΑΚ ούτε παρέχει εγγυήσεις αναφορικά με την ακρίβεια ή την αξιοπιστία των στοιχείων και πληροφοριών που περιλαμβάνονται σε αυτό, αν και προέρχονται από φερόμενες ως αξιόπιστες πηγές. Το έντυπο αυτό απαγορεύεται να αναπαραχθεί ή διανεμηθεί με οποιονδήποτε τρόπο, χωρίς προηγούμενη γραπτή συναίνεση της ΕΘΝΙΚΗΣ Asset Management ΑΕΔΑΚ. Η ΕΘΝΙΚΗ Asset Management ΑΕΔΑΚ δεν αναλαμβάνει ευθύνη για οιαδήποτε ζημία τυχόν υποστούν οι κάτοχοι του υλικού αυτού, οι οποίοι γνωρίζουν και αποδέχονται ότι οφείλουν να συμβουλεύονται φορολογικούς, οικονομικούς και νομικούς συμβούλους της επιλογής τους για τις ε- πενδυτικές τους αποφάσεις και επιλογές. 21
Εθνική Asset Management Λ. Συγγρού 103 105 ΤΚ 117 45, Αθήνα Τηλ. 210 7400 Fax. 210 7450 www.nbgam.gr Απαγορεύεται η αναδημοσίευση, η αναπαραγωγή, η διασκευή απόδοσης του περιεχομένου του εντύπου με οποιοδήποτε τρόπο, μηχανικό, ηλεκτρονικό, φωτοτυπικό, χωρίς προηγούμενη γραπτή άδεια του εκδότη. 22