Ναλμπάντης Ι. Γεώργιος

ΓΕΩΠΟΝΙΚΟ ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΤΜΗΜΑ ΑΓΡΟΤΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΚΑΙ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ ΜΕΤΑΠΤΥΧΙΑΚΩΝ ΣΠΟΥΔΩΝ ΟΡΓΑΝΩΣΗ ΚΑΙ ΔΙΟΙΚΗΣΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΤΡΟΦΙΜΩΝ & ΓΕΩΡΓΙΑΣ ΣΥΝΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟ ΤΜΗΜΑ: ΕΠΙΣΤΗΜΗΣ & ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ ΤΡΟΦΙΜΩΝ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΣΟΚΟΛΑΤΑΣ Ναλμπάντης Ι. Γεώργιος Στυλιανός Ροζάκης, Αν.Καθηγητής ΓΠΑ (επιβλέπων) Παναγιώτης Λαζαρίδης, Καθηγητής ΓΠΑ Τσαγκαλίδου Έφη, Καθηγήτρια ΓΠΑ Αθήνα, Οκτώβριος 2012

Π Ε Ρ Ι Γ ΡΑ Φ Η Ε Π Ι Χ Ε Ι Ρ Η Σ Η Σ Buffalo Μονοπρόσωπη Ε.Π.Ε. Ασπρόπυργος Αττικής gnalmpantis@hotmail.com +30 6948826711 Callebaut Σοκολάτα Σοκολάτα Παγωτά Είδη Σοκολάτας ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΜΟΝΑΔΑ Επεξεργασία Αποθήκευση Διανομή Ζωγράφου Κέντρο Κηφισιά Κ ΑΤΑ Σ Τ Η Μ ΑΤΑ

Π Ε Ρ Ι Γ ΡΑ Φ Η Ε Π Ι Χ Ε Ι Ρ Η Σ Η Σ ΠΑΡΑΓΩΓΙΚΗ ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΑ

Π Ε Ρ Ι Γ ΡΑ Φ Η Ε Π Ι Χ Ε Ι Ρ Η Σ Η Σ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ - ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Εργαστηριακός εξοπλισμός Tank Bain Marie 100kg capacity Επιδαπέδιος στρωτήρας 60kg capacity Φόρμες Ψυκτικό τούνελ 6m Ράφια αποθήκευσης Ά υλών Ράφια αποθήκευσης τελικού προϊόντος Ψυκτικές ντουλάπες 24000 BTU Καταψύκτης 1 t capacity Εξοπλισμός καταστημάτων Βιτρίνες Μπάρες προστασίας τύπου ρολό Πάγκους ανοξείδωτους Σκαμπό τύπου stand Ζυγούς Ταμειακές μηχανές Ταμπέλες καταστήματος Χώρους αποθήκευσης

Π Ε Ρ Ι Γ ΡΑ Φ Η Ε Π Ι Χ Ε Ι Ρ Η Σ Η Σ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΑΛΚΗ ΑΝΘΡΩΠΙΝΟ ΔΥΝΑΜΙΚΟ ΤΟΠΟΘΕΣΙΕΣ Artemis Πωλήσεις Επεξεργασία 6 Part time 1 - Full time Κηφισιά Ζωγράφου Αυξημένη κίνηση τις χειμερινές περιόδους Υψηλό μέσο εισόδημα Πολυπληθής περιοχή Αυξημένη κίνηση Χαμηλά ενοίκια Callebaut Διαχειριστής Αθήνα Αυξημένος αριθμός περαστικών Διαφήμιση

ΠΛΑΝΟ MARKETING ΠΡΟΙΟΝΤΑ Σχήμα Orbits Bars Είδος Crumbled Smooth Crispy Βανίλια Τριαντάφυλλο Σοκολάτα Λουκούμι Γεύσεις Milk Cocoa butter Dark Strawberry Pepper Mousse Sauce Paste

ΠΛΑΝΟ MARKETING ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Αποθήκευση Αποθήκευση Βιτρίνα Ταμείο Ζυγός Βιτρίνα

Σ Τ ΡΑ Τ Η Γ Ι Κ Η Α Ν Α ΛΥ Σ Η ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ Technological Political Ασταθές σύστημα Οικονομική επιβάρυνση κ. κοινού Ταχύτατα μεταβαλλόμενες νομοθεσίες Παρουσία επιδοτήσεων Economical Δυσκολίες δανειοδότησης Υψηλά επιτόκια 23% Φ.Π.Α. Μειωμένη αγοραστική δύναμη Χαμηλό εργατικό κόστος Χαμηλό κόστος ενοικίασης Ευνοϊκότερη όροι σε κατόχους ρευστού Προηγμένα συστήματα παραγωγής Αυτοματοποιημένες διαδικασίες Εξειδίκευση Πρόσβαση σε τεχνολογίες διάθεσης PEST Social Εδραιωμένο γλύκισμα Αυξημένη κατανάλωση Ευρώπη Εποχικό προϊόν Ηλικιακή κατανομή Καινοτομία τροφίμων Παραδοσιακά τρόφιμα Ελληνικά προϊόντα

Σ Τ ΡΑ Τ Η Γ Ι Κ Η Α Ν Α ΛΥ Σ Η Έλλειψη οικονομιών κλίμακας Μικρές κεφαλαιακές απαιτήσεις Χρόνια παρουσία ανταγωνιστών Ανάγκη διαφοροποίησης ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ Ποιότητα Ποικιλία Κομβικά σημεία πώλησης Μικρός αριθμός επιχειρήσεων Διαφοροποιημένα προϊόντα Εμπόδια Νεοεισερχομένων Προμηθευτές Αγοραστές Ανταγωνισμός υφιστάμενων επιχειρήσεων Επάρκεια Ά υλών Πληθώρα παραγωγών Ανάγκη καθετοποίησης Γάλα Παγωτό Cocoa Brokers Byers Κράτος / Πολιτεία Other stake holders Ατομική κατανάλωση Αποκλειστικά προϊόντα Λιανική αγορά Υποκατάσταση Μπισκότα Γλυκά Snacks Κρουασάν Ζαχαροπλαστεία

Σ Τ ΡΑ Τ Η Γ Ι Κ Η Α Ν Α ΛΥ Σ Η ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ Πόροι Στόχοι Ικανότητες Δυνάμεις Προμήθεια γάλακτος Εμπορία σοκολάτας Εμπορία παγωτού Ανάπτυξη νέων προϊόντων Αδυναμίες Ευκαιρίες Μείγμα marketing Προμήθεια προϊόντων 23% Φ.Π.Α. Εδραιωμένο Προϊόν Πολιτικό περιβάλλον Ποιοτικό προϊόν χρηματοδότηση Καινοτόμο προϊόν Έλλειψη εμπειρίας Πίστωση προμηθευτών Yποκατάσταση Ταμειακές εισροές Εποχικότητα Χαμηλά λειτουργικά Πληθώρα εμπορικών εξάδα Low start up expenses Προϊόντα μεγάλου περιθωρίου κέρδους σημάτων σοκολάτας Low brand loyalty Έρευνα και ανάπτυξη προϊόντων Ανάπτυξη σημείων πώλησης Ανάπτυξη προϊοντικού χαρτοφυλακίου Brake even Sales Αποσβέσεις κεφαλαίων ΣημείαΑπειλές πώλησης Καθετοποίηση Μειωμένη αγοραστική δύναμη καταναλωτών Μεταβαλλόμενο πολιτικό περιβάλλον Χαμηλά έξοδα Εξάρτηση από εγκατάστασης προμηθευτές καταστημάτων Τάση καταναλωτών προς Ελληνικά προϊόντα Μείγμα marketing Καθετοποίηση προς την παραγωγή Αντιγράψημο μείγμα marketing

Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Η Α Ν Α ΛΥ Σ Η ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΣΧΕΔΙΟ Κόστος επένδυσης Σύνολο 82.000 100% 1Χ Κόστος εργαστηριακής μονάδας 34.500 42% 3Χ Κόστος καταστημάτων 24.000 29% 1Χ Έξοδα πρώτης εγκατάστασης 23.500 28% Σύνολο 82.000 100% Ιδία κεφάλαια 41.000 50% Επιχορήγηση* 41.000 50% Αποσβεστέα αξία 1ο Έτος 2οΈτος 3ο Έτος 4ο Έτος 5ο Έτος 11.700 11.700 11.700 11.700 11.700

Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Η Α Ν Α ΛΥ Σ Η ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΟΣΤΟΥΣ Employee Μηνιαία 1ο Έτος 2ο Έτος 3ο Έτος 4ο Έτος 5ο Έτος 5.784 Μηνιαία 1ο Έτος 2ο Έτος 3ο Έτος 4ο Έτος 5ο Έτος Σύνολο 4.500 54.000 55.620 57.289 59.007 60.777 Supply Κόστος ανά kg Τιμή ανά 1000 Μεταβλητό κόστος Σοκολάτα Α 3,80 11,40 333,3 33.3% Παγωτό Β 4,00 12,00 333,3 33.3% Εισαγωγές C 0,60 1.00 60% Σύνολο Operating Cost of goods sold Μηνιαία 1ο Έτος 2ο Έτος 3ο Έτος 4ο Έτος 5ο Έτος Μισθοί 5.784 Λειτουργικά 4.500 54.000 55.620 57.289 59.007 60.777 10.284 *ABC 123.408 *ABC 125.028 *ABC 126.697 *ABC Σύνολο 128.415 130.185* *ABC ABC

Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Η Α Ν Α ΛΥ Σ Η ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΟΣΤΟΥΣ Per product analysis Chocolate Ice cream Choc.Misc Total Y1 Employee Cost 4000 4000 4000 Full-Time Employees 12480 - - Part-Time Employees 14976 14976 14976 44928 Total Salary and Wages 31456 18976 18976 69408 Car and Truck Expenses (del) Miscellaneous 1800 1800 Office Expenses & Supplies 1800 Rent (on business property) 16320 5040 2640 24000 300 300 - Utilities 14400 7200 2400 24000 Total Operating Expenses 32820 14340 6840 54000 64276 33316 25816 123408 53% 27% 20% 100% Administrator's Compensation 12000 Operating Expenses Sales & Marketing Total %

Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Η Α Ν Α ΛΥ Σ Η ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Sales forecast Y1 Total Y2 Total Y3 Total Y4 Total Y5 Total Chocolate 183.000 188.490 197.915 207.810 218.201 Ice cream 54.872 57.616 60.497 60.497 60.497 Choc. Miscellaneous 30.000 31.500 33.075 33.075 33.075 267.872 277.606 291.487 301.382 311.773 Total Income Chocolate 40000 Ice cream Choc.Misc 30000 total 20000 10000 0 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Η Α Ν Α ΛΥ Σ Η ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΗΣ ΚΤΡ ΕΑΤ 60.000 50.000 50.000 40.000 40.000 30.000 30.000 20.000 20.000 10.000 10.000 0 1 Ετος 1 Ετος 2 Ετος 3 Ετος 4 Ετος Balance sheet Fixed Inventory Cash Total Assets Equity Retain earnings 5 Ετος 3 Ετος 4 Ετος Έναρξη 1 Έτος 2 Έτος 3 Έτος 4 Έτος 5 Έτος 58.500 46.800 35.100 23.400 11.700 0 8.700 9.500 10.000 10.500 11.000 12.000 14.800 64.583 107.957 157.121 209.615 265.472 82.000 120.883 153.057 191.021 232.315 277.472 82.000 82.000 110287 142082 179498 220791 0 28.287 31.795 37.416 41.293 45.157 10596 10974 11523 11523 11523 120.883 153.057 191.021 232.315 277.472 C. liabilities Total Liabilities & Equity 2 Ετος 82.000 5 Ετος

Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Η Α Ν Α ΛΥ Σ Η WORST CASE SCENARIO 15% Total sales Basic Worst Case Y1 267.872 235.800 Y2 277.606 291.487 301.382 311.773 244.013 256.213 265.886 276.042 Y3 Y4 Y5 50000 40000 ΕΑΤ 60.000 40.000 30000 ΚΤΡ 50.000 30.000 20000 20.000 10000 10.000 0 1 Ετος 2 Ετος 3 Ετος 4 Ετος 5 Ετος 1 Ετος 2 Ετος 3 Ετος 4 Ετος 5 Ετος

Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Η Α Ν Α ΛΥ Σ Η ΕΑΤ ΚΤΡ 60.000 50000 50.000 40000 40.000 30000 30.000 20000 20.000 10000 10.000 0 0 1 Ετος 2 Ετος Basic Scenario 3 Ετος 4 Ετος 1 Ετος 5 Ετος Worst Case Scenario 2 Ετος Basic Scenario 13,54% 6,6% 1 Ετος 14,68% 7,8% 2 Ετος 9,8% 3 Ετος 5 Ετος Worst Case Scenario Basic Worst case 16,46% 4 Ετος Rota ROS Basic 3 Ετος 17,57% 11,3% 18,57% 12,6% 4 Ετος 5 Ετος 19% 23% 1 Ετος 2 Ετος Worst case 50,4% 45,6% 55,1% ROE Basic 34,5% 14,8% 1 Ετος 38,8% 18,2% 2 Ετος 24,0% 3 Ετος 28,6% 4 Ετος 33,1% 5 Ετος 71% 65% 58% 50% 44% Worst case 31% 3 Ετος 37% 4 Ετος 42% 5 Ετος

Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Η Α Ν Α ΛΥ Σ Η ΝΕΚΡΟ ΣΗΜΕΙΟ ΠΩΛΗΣΕΩΝ Έσοδα Πωλήσεων 267.872 100% Κόστος Πωλήσεων 96.498 36,1% Μικτό περιθώριο κέρδους 171.374 63,9% Sales break even 1 Έτος 2 Έτος 3 Έτος 4 Έτος 5 Έτος Μισθοδοσία Λειτουργικές δαπάνες 65.700 67.320 68.988 70.707 72.477 Σύνολο δαπανών 135.108 136.728 138.396 140.115 141.885 Υπολογισμός Νεκρού σημείου 135.108 136.728 138.396 140.115 141.885 63,9% 63,9% 63,9% 63,9% 63,9% 211.437 213.972 216.582 219.272 222.042 Νεκρό σημείο πωλήσεων 25% Basic 10% Worst case

Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Η Α Ν Α ΛΥ Σ Η ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ Basic Worst 12% 12% 82.000 82.000 ΚΠΑ 99.441 37.181 ΕΒΑ 53% 28.5% Προεξοφλητικό επιτόκιο Κόστος επένδυσης Payback period Basic 1 Ετος Worst case 2 Ετος 3 Ετος 4 Ετος

Σ Υ Μ Π Ε ΡΑ Σ Μ Α Τ Α Καινοτομία Υψηλές καθαρές ταμειακές ροές Κάλυψη στόχων Προϊόν Εμπορία ΚΠΑ>0 ΕΒΑ>i Επένδυση Εξισορρόπηση εποχικότητας Εύρεση σημείων πώλησης

ΕΥΧΑΡΙΣΤΩ ΠΑΡΑΡΤΗΜΑΤΑ

Αποτελέσματα χρήσης Income Product A Product B Product C Total Income Cost of Supply Product A Product B Product C Total Cost of Supply Gross Margin Employee Cost Admin s Compensation Full-Time Employees Part-Time Employees Total Employee Cost Fixed Business Expenses Car and Truck Expenses Miscellaneous Office Expenses & Supplies Rent (on business property) Sales & Marketing Utilities Total Fixed Business Expenses EBITDA Depreciation EBIT Interest EBT Taxes EAT Y1 Total Y2 Total Y3 Total Y4 Total Y5 Total 183.000 54.872 30.000 267.872 188.490 57.616 31.500 277.606 197.915 60.497 33.075 291.487 207.810 60.497 33.075 301.382 218.201 60.497 33.075 311.773 60.390 18.108 18.000 96.498 171.374 62.202 19.013 18.900 100.115 177.491 65.312 19.964 19.845 105.121 186.366 68.577 19.964 19.845 108.386 192.996 72.006 19.964 19.845 111.815 199.958 12.000 12.480 44.928 12.000 12.480 44.928 12.000 12.480 44.928 12.000 12.480 44.928 12.000 12.480 44.928 1.800 1.800 1.854 1.854 1.910 1.910 1.967 1.967 2.032 2.032 1.800 1.854 1.910 1.910 2.032 24.000 24.720 25.462 26.225 27.080 24.000 618 24.720 637 25.462 654 26.225 700 27.080 54.000 55.620 57.289 58.931 60.956 47.966 11.700 36.266 / 36.266 7.979 28.287 52.463 11.700 40.763 / 40.763 8.968 31.795 59.669 11.700 47.969 / 47.969 10.553 37.416 64.640 11.700 52.940 / 52.940 11.647 41.293 69.594 11.700 57.894 / 57.894 12.737 45.157

Projected Cash Flow Statement 1 Έτος 2 Έτος 3 Έτος 4 Έτος 5 Έτος 5.800 56.383 100.257 149.921 202.932 Income from Sales 267.872 277.606 291.487 301.382 311.773 Total Cash Inflows 267.872 277.606 291.487 301.382 311.773 Cost of Sales 85.902 99.737 104.572 108.386 111.815 Salaries and wages Fixed Business expenses 54.000 55.620 57.289 58.931 60.956 7.979 8.968 10.553 11.647 12.737 217.289 233.733 241.822 248.372 254.916 50.583 43.873 49.665 53.010 56.857 Beginning Cash Balance Cash Inflows Cash Outflows Taxes Total Cash Outflows Cash Flow

Per product analysis Income percent Cost of Supply Gross Margin Chocolate Ice cream Choc.Misc Total Y1 183000 68% 60390 122610 54872 21% 18108 36764 30000 11% 18000 12000 267872 100% 96498 171374 4000 4000 4000 12000 12480 14976 31456 14976 18976 14976 18976 44928 69408 Employee Cost Administrator's Compensation Full-Time Employees Part-Time Employees Total Salary and Wages Operating Expenses Car and Truck Expenses (del) Miscellaneous Office Expenses & Supplies Rent (on business property) Sales & Marketing Utilities Total Operating Expenses 1800 16320 300 14400 32820 5040 300 7200 14340 2640 2400 6840 1800 1800 24000 24000 54000 EBITDA Depreciation EBIT Interest EBT Taxes EAT 58334 11700 46634 46634-3448 3448 3448 - -13816-13816 -13816-47966 11700 36266 36266 7979 28287

1X Plants 34.500 100% Στρωτήρας συμμετρίασης 20 kg/h 6.000 17% 1X Ψυκτικό τούνελ 6m 8.000 23% 1X Καταψύκτης capacity 1t 1.500 4% 3X 50 X 4Χ 1Χ 1Χ 1X Ψυκτικές ντουλάπες 24k BTU 3.000 Φόρμες προϊόντων ανοξείδωτες Ράφια αποθήκευσης προϊόντων Επαγγελματικό όχημα Λοιπά έξοδα (έπιπλα γραφεία, επισκευές) Ben Mari Tank 100kg capacity 2.000 2.000 Stores 3X Βιτρίνες ψυγεία (με ενσωματωμένους πάγκους ταμεία) 4.000 17% 3X Ζυγοί 900 4% 3X Ταμειακές μηχανές 900 4% 3X Καταψύκτες 150 lt 1.500 6% 3X Χώροι αποθήκευσης 450 2% 1.500 6% 6.000 25% 8.750 36% 6% 6% 20% 2.000 6% 3.000 9% 3Χ 3Χ 3Χ Πάγκοι (Ανοξείδωτοι, και stand) Διαμόρφωση καταστήματος (Ταμπέλες, εσωτερικός διάκοσμος ) Μπάρες προστασίας τύπου ρολό Start up 23.500 100% Μισθοί προ έναρξης 2.000 9% 4.000 18% 1.000 5% 5.000 22% 8.700 37% 2.000 9% Καταθέσεις ενοικίων Έξοδα ιδρύσεως Working capital (μετρητά) Λοιπές προμήθειες 100% 9% 7.000 Αποθέματα 24.000

Μονάδα μέτρησης Αγελάδα Βουβάλι Βιταμίνες Πρωτεΐνη gr 3.2 / 0.1-0.5 4.5 / 200 Βιταμίνη Α Λίπος gr 3.9 / 0.04 8 / 0.058 Θειαμίνη Υδατάνθρακας gr 4.8 / 0/17 4.9 / 0.143 Ριβοφλαβίνη Ενέργεια kcal 66 / 0.09 110 / 0.128 Νιασίνη Λακτόζη gr 4.8 / 0.06 4.9 / 0.025 Βιταμίνη B6 Λιπαρά οξέα gr 2.4 / 0.003 4.2 / 0.0106 Βιοτίνη Μονοακόρεστα gr 1.1 / 0.00042 1.7 / 0.00036 Βιταμίνη Β12 Πολυακόρεστα gr 0.1 / 2.09 0.2 / 0.21 Βιταμίνη C Χοληστερίνη mg 14 8 Ασβέστιο iu 120 195 Συστατικά