ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΔΗΜΟΚΡΑΤΙΑ Ανώτατο Εκπαιδευτικό Ίδρυμα Πειραιά Τεχνολογικού Τομέα Ανάλυση Λογιστικών Καταστάσεων Ενότητα #6: Χρηματοοικονομικοί Αριθμοδείκτες (Δείκτες Εκμετάλλευσης Στοιχείων Δείκτες Εξόδων Λειτουργίας) Πέτρος Καλαντώνης Επίκουρος Καθηγητής Τμήμα Διοίκησης Επιχειρήσεων
Άδειες Χρήσης Το παρόν εκπαιδευτικό υλικό υπόκειται σε άδειες χρήσης Creative Commons. Για εκπαιδευτικό υλικό, όπως εικόνες, που υπόκειται σε άλλου τύπου άδειας χρήσης, η άδεια χρήσης αναφέρεται ρητώς. 2
Χρηματοδότηση Το παρόν εκπαιδευτικό υλικό έχει αναπτυχθεί στα πλαίσια του εκπαιδευτικού έργου του διδάσκοντα. Το έργο «Ανοικτά Ακαδημαϊκά Μαθήματα στο Ανώτατο Εκπαιδευτικό Ίδρυμα Πειραιά Τεχνολογικού Τομέα» έχει χρηματοδοτήσει μόνο την αναδιαμόρφωση του εκπαιδευτικού υλικού. Το έργο υλοποιείται στο πλαίσιο του Επιχειρησιακού Προγράμματος «Εκπαίδευση και Δια Βίου Μάθηση» και συγχρηματοδοτείται από την Ευρωπαϊκή Ένωση (Ευρωπαϊκό Κοινωνικό Ταμείο) και από εθνικούς πόρους. 3
Σκοπός ενότητας Στη συγκεκριμένη ενότητα παρουσιάζονται οι Δείκτες Εκμετάλλευσης Στοιχείων καθώς και οι Δείκτες Εξόδων Λειτουργίας. 4
Περιεχόμενα Δείκτες Εκμετάλλευσης Στοιχείων Δείκτης Ανακύκλωσης Ενεργητικού Δείκτης Ανακύκλωσης Κεφαλαίου Κίνησης Δείκτης Ανακύκλωσης Ίδιων Κεφαλαίων Δείκτες Εξόδων Λειτουργίας Δείκτης Κόστους Εκμετάλλευσης Δείκτης Εξόδων Λειτουργίας Δείκτης Δαπανών Συντήρησης και Επισκευών Δείκτης Μέσης Αμοιβής Προσωπικού Δείκτης Μέσης Απόδοσης Προσωπικού Δείκτης Μέσης Απόδοσης Προσωπικού Παραγωγής 5
Δείκτες Εκμετάλλευσης Στοιχείων
Δείκτης Ανακύκλωσης Ενεργητικού (1) Δείκτης Ανακύκλωσης = Ενεργητικού Καθαρές Πωλήσεις Σύνολο Ενεργητικού 7
Δείκτης Ανακύκλωσης Ενεργητικού (2) Δείχνει τη σχέση του μεγέθους του συνόλου του ενεργητικού με τις πωλήσεις Εκτίμηση εντατικότητας εκμετάλλευσης των παγίων στοιχείων από την επιχείρηση Χαμηλό επίπεδο μπορεί να σημαίνει μη εντατική εκμετάλλευση παγίων ή υπερπένδυση σε πάγια 8
Δείκτης Ανακύκλωσης Κεφαλαίου Κίνησης (1) Δείκτης Ανακύκλωσης = Κεφαλαίου Κίνησης Καθαρές Πωλήσεις Κεφάλαιο Κίνησης 9
Δείκτης Ανακύκλωσης Κεφαλαίου Κίνησης (2) Δείχνει σχέση κεφαλαίου κίνησης με καθαρές πωλήσεις Εκτίμηση εντατικότητας εκμετάλλευσης και ορθολογικότητας μεγέθους κεφαλαίου κίνησης επιχείρησης σε σχέση με τις πωλήσεις της Χαμηλό επίπεδο του δείκτη μπορεί να σημαίνει ανεπάρκεια του κεφαλαίου κίνησης (δεν επαρκεί για να καλύψει ανάγκες που προϋποθέτουν οι επιπρόσθετες πωλήσεις) Χαμηλό επίπεδο επίσης μπορεί να σημαίνει χαμηλή κυκλοφορία αποθεμάτων ή περιορισμένη δυνατότητα εισπράξεων 10
Δείκτης Ανακύκλωσης Ίδιων Κεφαλαίων (1) Δείκτης Ανακύκλωσης = Ίδιων Κεφαλαίων Καθαρές Πωλήσεις Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 11
Δείκτης Ανακύκλωσης Ίδιων Κεφαλαίων (2) Δείχνει σχέση ιδίων κεφαλαίων σε σύγκριση με τις πωλήσεις (βαθμό ανακύκλωσης των ιδίων κεφαλαίων της επιχείρησης σε σχέση με τις πωλήσεις της) Εκτίμηση ορθολογικότητας μεγέθους ιδίων κεφαλαίων σε σχέση με τις πωλήσεις της Υψηλός δείκτης σημαίνει ότι η επιχείρηση πραγματοποιεί μεγάλες πωλήσεις με περιορισμένα ίδια κεφάλαια (θα πρέπει όμως να ελεγχθεί εάν οι υψηλές πωλήσεις οφείλονται σε σημαντική χρήση ξένων κεφαλαίων τα οποία δημιουργούν χρημ/κα έξοδα) Χαμηλός δείκτης σημαίνει είτε χαμηλό επίπεδο πωλήσεων είτε χρήση πολλών ξένων κεφαλαίων τα οποία όμως δημιουργούν πολλά χρημ/κα έξοδα 12
Δείκτες Εξόδων Λειτουργίας
Δείκτης Κόστους Εκμετάλλευσης (1) Δείκτης Κόστους = Εκμετάλλευσης Κόστος Πωληθέντων + Οργανικά Έξοδα (διοίκησης, έρευνας και διάθεσης) Καθαρές Πωλήσεις 14
Δείκτης Κόστους Εκμετάλλευσης (2) Δείχνει τη σχέση του συνολικού κόστους εκμετάλλευσης με τις καθαρές πωλήσεις και εκφράζει το ποσοστό καθαρών πωλήσεων που απορροφάται από το συνολικό κόστος εκμετάλλευσης Εκτίμηση αποτελεσματικότητας επιχείρησης στον έλεγχο του κόστους εκμετάλλευσης σε ποσοστό τέτοιο που να αφήνει ικανό περιθώριο για τη δημιουργία κερδοφορίας εκμετάλλευσης και την κάλυψη έκτακτων και ανόργανων εξόδων Η διαχρονική εξέλιξη του δείκτη επιβάλλει την ανάλυση επιμέρους εξόδων σε σχέση με τις πωλήσεις αλλά και μεταξύ τους για τον προσδιορισμό των εκτός ελέγχου εξόδων Ένδειξη επικερδότητας της επιχείρησης 15
Δείκτης Εξόδων Λειτουργίας (1) Δείκτης Εξόδων = Λειτουργίας Λειτουργικά Έξοδα Καθαρές Πωλήσεις 16
Δείκτης Εξόδων Λειτουργίας (2) Σχέση λειτουργικών εξόδων της επιχείρησης με τις πωλήσεις της Παρακολούθηση της τάσης των εξόδων λειτουργίας Αποτελεσματικότητα τμημάτων που πραγματοποιούν τα διάφορα έξοδα 17
Δείκτης Δαπανών Συντήρησης και Επισκευών (1) Δείκτης Δαπανών = Συντήρησης και Επισκευών Έξοδα συντήρησης & επισκευών Πάγια προ Αποσβέσεων 18
Δείκτης Δαπανών Συντήρησης και επισκευών (2) Σχέση εξόδων συντήρησης και επισκευών παγίων προς την αρχική αξία αυτών των παγίων Προσδιορισμός πολιτικής που ακολουθεί η επιχείρηση όσον αφορά τον εξοπλισμό της μονάδας Αξιολόγηση ποιότητας παγίων 19
Δείκτης Μέσης Αμοιβής Προσωπικού (1) Δείκτης Μέσης = Αμοιβής Προσωπικού Ετήσιες Αμοιβές Προσωπικού Αριθμός προσωπικού 20
Δείκτης Μέσης Αμοιβής Προσωπικού (2) Δείχνει τη μέση αμοιβή προσωπικού στην χρήση Παρακολούθηση, διαχρονικά, της τάσης των αμοιβών Ένδειξη ποιότητας προσωπικού που ασχολείται στην επιχείρηση 21
Δείκτης Μέσης Απόδοσης Προσωπικού (1) Δείκτης Μέσης = Απόδοσης Προσωπικού Ετήσιες Αμοιβές & Έξοδα Προσωπικού Πωλήσεις 22
Δείκτης Μέσης Απόδοσης Προσωπικού (2) Δείχνει σχέση κόστους προσωπικού με τις πωλήσεις Ένδειξη παραγωγικότητας προσωπικού σε σύνολο και σε σχέση με άλλες επιχειρήσεις 23
Δείκτης Μέσης Απόδοσης Προσωπικού Παραγωγής (1) Δείκτης Μέσης = Απόδοσης Προσωπικού Παραγωγής Ετήσιες Αμοιβές & Έξοδα Προσωπικού Παραγωγής Κόστος Ετήσιας Παραγωγής 24
Δείκτης Μέσης Απόδοσης Προσωπικού Παραγωγής (2) Δείχνει τη σχέση εργατικού κόστους προς την αξία της αντίστοιχης παραγωγής Εκτίμηση δαπανών κόστους παραγωγής προς αξία αντίστοιχης παραγωγής Εκτίμηση παραγωγικότητας προσωπικού παραγωγής 25
Βιβλιογραφία Κάντζος Κ. (2002), Ανάλυση Χρηματοοικονομικών Καταστάσεων, Εκδόσεις Interbooks, Αθήνα Λεκαρακου Α.,(2011) Χρηματοοικονομική Λογιστική Παπαδεάς Π., (2013) Χρηματοοικονομική Λογιστική Πληροφόρηση, Κοντάκος Α., (2006) Γενική Λογιστική, Εκδόσεις Έλλην 26
Τέλος Ενότητας