SALE & PURCHASE REPORT Εβδοµάδα Ηµεροµηνία 05 έως 11 Οκτωβρίου 2015 14 Οκτωβρίου 2015 ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ ΠΛΟΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ / ΕΙ ΗΣΕΙΣ / ΣΧΟΛΙA / ΠΙΝΑΚΕΣ Με ταχύς ρυθµούς τρέχουν οι εξελίξεις στην Ελλάδα, καθώς αφού ψηφιστούν τα σκληρά υφεσιακά προαπαιτούµενα και µεταρρυθµίσεις σε Ασφαλιστικό, Εργασιακό και Φορολογία Εισοδήµατος, θα ολοκληρωθεί και η πρώτη αξιολόγηση από το «Κουαρτέτο» το αργότερο µέχρι τις 10 Νοεµβρίου, έτσι ώστε να δοθεί χρόνος για να µπορέσει να ολοκληρωθεί και η ανακεφαλαιοποίηση των Τραπεζών πριν το τέλος του έτους και να αποφευχθεί η λογική του Bail In, η οποία µέχρι την ολοκλήρωση της διαδικασίας θεωρητικά παραµένει στο τραπέζι. Σε επίπεδο Παγκόσµιας Οικονοµίας, συνεχίζουν και πληθαίνουν οι προειδοποιήσεις για την εύθραυστη πορεία της ανάπτυξης η οποία δείχνει να επιβραδύνει, αλλά ταυτόχρονα πληθαίνουν και οι φωνές που κάνουν αναφορά και στην πιθανότητα µίας νέα κρίσης. Επιβράδυνση της ανάπτυξης στις µεγαλύτερες οικονοµίες αναµένει ο ΟΟΣΑ, όπως δείχνουν οι δείκτες για την πορεία της οικονοµικής δραστηριότητας που συγκέντρωσε τον Αύγουστο ο Οργανισµός, κάνοντας λόγο για επιβράδυνση της ανάπτυξης σε ΗΠΑ, Κίνα, Ιαπωνία, Ηνωµένο Βασίλειο και Καναδά. Συγκεκριµένα για τις ΗΠΑ ο δείκτης του ΟΟΣΑ υποχώρησε στις 99,2 µονάδες τον Αύγουστο από 99,5 τον προηγούµενο και στην Κίνα στις 97,2 από 97,6. Στην Ευρωζώνη ο δείκτης οικονοµικού κλίµατος βελτιώθηκε οριακά στις 100,7 µονάδες από 100,6 τον Ιούλιο. Συνολικά για τα 34 µέλη του ΟΟΣΑ ο δείκτης υποχώρησε στις 99,9 µονάδες τον Αύγουστο από 100 τον Ιούλιο, σηµειώνοντας πως µέτρηση κάτω των 100 µονάδων υποδηλώνει επιβράδυνση. Σχετικά µε τις προειδοποιήσεις για την Παγκόσµια οικονοµία, το ΝΤ την προηγούµενη εβδοµάδα εξέφρασε την άποψη ότι οδεύουµε µε µεγάλη ακρίβεια σε ένα «πιστωτικό πάγωµα» ή στενότητα, λόγω της υπερβολικής µόχλευσης που µπορεί να πυροδοτήσει ένα κύµα χρεωκοπιών σε όλο τον πλανήτη, τονίζοντας ότι είµαστε στη µέση της µεγαλύτερης φούσκας χρέους ιστορικά και αυτό είναι µεγάλη απειλή για το χρηµατοπιστωτικό σύστηµα. Παρόµοιες ανησυχίες εξέφρασαν ταυτόχρονα και ο UNCTAD ο οποίος δήλωσε ότι οι προηγµένες οικονοµίες θα πρέπει να προχωρήσουν σε αύξηση των δηµοσίων δαπανών ώστε να αντισταθµίσουν την κάµψη στις αναδυόµενες οικονοµίες, αλλά και η Τράπεζα ιεθνών ιακανονισµών (BIS) η οποία θεωρεί ότι τα πολύ χαµηλά επιτόκια για πάρα πολύ καιρό ενθαρρύνουν την ανάληψη κινδύνων στις χρηµατοπιστωτικές αγορές. Με αφορµή τις ανωτέρω ανακοινώσεις, ιδιαίτερα την ανεξέλεγκτη µόχλευση και τους κινδύνους για το χρηµατοπιστωτικό σύστηµα, θα θέλαµε να αναφερθούµε στον τραπεζικό κλάδο και ιδιαίτερα στον Γερµανικό, όπου στο παρελθόν είχαµε αναφέρει ότι υποβόσκουν µεγάλα προβλήµατα αλλά µέχρι στιγµής «αντιµετωπίζονται». Προ ολίγων ηµερών, η Deutsche Bank, ανακοίνωσε ότι δεν θα µοιράσει µέρισµα για την τρέχουσα χρήση, λόγω ζηµιών 6,2 δισ. το 3 ο τρίµηνο του έτους. Κύριο χαρακτηριστικό της τράπεζας είναι ότι οι συµβατικές λιανικές τραπεζικές εργασίες δεν αποτελούν σηµαντική πηγή κέρδους. Για να διατηρήσει υψηλά περιθώρια κέρδους, η Deutsche Bank έχει επικεντρωθεί σε ριψοκίνδυνες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Τα στοιχεία που υποδηλώνουν την έκθεση της τράπεζας σε παράγωγα µόνο σιγουριά δεν µπορούν να εκπέµπουν. Συγκεκριµένα, η Deutsche Bank έχει έκθεση 54,7 τρισ. σε παράγωγα, ποσό που είναι περίπου 20 φορές πάνω από το Γερµανικό ΑΕΠ το οποίο είναι στα 2,74 τρισ. αλλά και 5,5 φορές πάνω από το συνολικό ΑΕΠ της Ευρωζώνης το οποίο είναι στα 9,6 τρισ.! Παράλληλα, σαν µέτρο σύγκρισης η αντίστοιχη έκθεση της J. P. Morgan σε παράγωγα, σε δολάρια και όχι σε Ευρώ, είναι στα $ 5 τρισ. ( ολάρια ΗΠΑ). Την Παρασκευή 09 Οκτωβρίου, 2015, ο BDΙ έκλεισε στις 809 µονάδες ενώ οι επιµέρους δείκτες και ο µέσος όρος των ηµερησίων εσόδων κυµάνθηκαν ως εξής: BCI στις 1.549 µονάδες µε $ 10,714 την Σελίδα 1 από 5
ηµέρα, BPI στις 761 µονάδες στα $ 6,102 την ηµέρα, BSI στις 669 µονάδες στα $ 6,995 την ηµέρα και BHSI στις 380 µονάδες, στα $ 5,506 την ηµέρα. Απέχοντας σχεδόν 2 µήνες από το τέλος του έτους και µε τις αργίες της Κίνας να έχουν ολοκληρωθεί, αναµένουµε να δούµε την τάση που θα ακολουθήσει ο δείκτης το επόµενο διάστηµα, καθώς παραδοσιακά προς τα τέλη του έτους η συµπεριφορά του δείκτη είναι θετική. Την αντίστοιχη ηµεροµηνία του προηγούµενου έτους, δηλαδή στις 09 Οκτωβρίου του 2014, ο BDI ήταν κατά 165 µονάδες υψηλότερος, στις 974 µονάδες µε τα Capes (BCI) και τα Panamax (BPI) να βρίσκονται grosso modo στα ίδια επίπεδα µε τα τωρινά, αλλά τα Supramax (BSI) και τα Handysize (BHSI) να είναι σε καλύτερη θέση τότε, κατά 311 και 140 µονάδες αντίστοιχα. Σε επίπεδο µέσου όρου ηµερησίων εσόδων τα Supramax και τα Handysize ακριβώς πριν ένα χρόνο ήταν υψηλότερα κατά $ 3,155 και $ 2,094 αντίστοιχα. Όπως προαναφέραµε, ιστορικά το τελευταίο διάστηµα του έτους η πορεία της ναυλαγοράς παρουσιάζει ανοδική πορεία. Ανατρέχοντας στα πρόσφατα στοιχεία της προηγούµενης χρονιάς διαπιστώνουµε ότι ακριβώς µετά τα µέσα Οκτωβρίου όντως ο BDI άρχισε να έχει θετική τροχιά, «σπάζοντας» το φράγµα των 1,000 µονάδων στις 21 Οκτωβρίου για να φτάσει στο υψηλό των 1,484 µονάδων στις 04 Νοεµβρίου και µετά να αρχίσει την καθοδική πορεία, αλλά παραµένοντας σε επίπεδα άνω των 1,000 µονάδων, όπου µετά από ένα µήνα και συγκεκριµένα στις 05 εκεµβρίου του 2014, έπεσε κάτω από τις 1,000 µονάδες συνεχίζοντας την πτωτική πορεία για να φτάσει στις 18 Φεβρουαρίου να κλείσει στο ιστορικό χαµηλό των 509 µονάδων. Λογικά και βάσει των δεδοµένων, που αναφέρουν ότι η προσφορά των πλοίων στα τέλη του έτους θα παραµείνει αµετάβλητη, αναµένεται η πορεία του BDI να παρουσιάσει θετικό πρόσηµο το επόµενο διάστηµα καθώς, αν επαναληφθεί η ιστορικότητα και κυκλικότητα, αναµένεται να υπάρξει αύξηση της ζήτησης τόσο σε Iron Ore αλλά και σε Coal. Αναφορικά µε τις εισαγωγές Iron Ore από την Κίνα, σύµφωνα µε την BIMCO, εκτιµάται ότι η αύξηση της προσφοράς από Αυστραλία και Βραζιλία, σε συνδυασµό µε τις χαµηλές τιµές του µεταλλεύµατος, θα αντικαταστήσει την εγχώρια παραγωγή Iron Ore, η οποία εκτός από χαµηλότερης ποιότητας είναι και πιο ακριβή, µε αποτέλεσµα την αύξηση των εισαγωγών και την βελτίωση της ναυλαγοράς. Όπως εκτιµά η BIMCO, ενδεχοµένως η µηνιαία αύξηση των εισαγωγών να φτάσει και τους 20 εκ. τόνους, δηλαδή 240 εκ. τόνους σε ετήσια βάση. Αν η αύξηση αυτή επαληθευθεί και µε την προϋπόθεση ότι τα ποσοστά εξαγωγών µεταξύ Αυστραλίας και Βραζιλίας θα διατηρηθούν στα τρέχοντα επίπεδα του 75% και 25% αντίστοιχα, τότε περίπου 155 Capes θα χρειαστούν για να καλύψουν πλεονάζουσα ζήτηση. Να σηµειώσουµε ότι τον προηγούµενο χρόνο η Αυστραλία κάλυψε το 90% της αύξησης των εισαγωγών από την Κίνα και για αυτό το λόγο η Vale από την Βραζιλία έχει µπει σε αυτή τη λογική αύξησης της παραγωγής ώστε να µπορέσει να κερδίσει και αυτή επιπλέον µερίδιο αγοράς. Ακολουθεί η δραστηριότητα στον τοµέα των αγοραπωλησιών για την εβδοµάδα που πέρασε: Στα πλοία ξηρού φορτίου γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα Mini Capes, το CHIARA 114.248 DWT (2011 New Century) πουλήθηκε στα $ 13 εκ. περίπου Στα Panamax, το AMARANTHA 76.598 DWT (2005 ) µε χαρτιά περασµένα τον Ιούλιο αγοράστηκε από Έλληνες στα $ 10,3 εκ. και το NEW AGILITY 76.623 DWT (2001 ) πουλήθηκε στα $ 6,3 εκ. Σελίδα 2 από 5
Στα Handymax, το HUI AN 45.428 DWT (1977 Oshima) αγοράστηκε από Κινέζους στα $ 3,7 εκ. Στα Handysize, το SINFONIA 33.174 DWT (2010 Kanda) πουλήθηκε στα $ 10,9 εκ., το MATSUSHIMA BAY 33.158 DWT (2011 Kanda) πουλήθηκε στα $ 11,5 εκ. και το CS SACHA 28.378 DWT (2001 ) πουλήθηκε στα $ 5 εκ. Στον τοµέα των tankers γίνανε οι ακόλουθες πράξεις: Στα MRs, το GENMAR COMPANION 47.094 (2004 Onomichi), Pump Room Type, πουλήθηκε στα $ 17,4 εκ. περίπου. ΙΑΛΥΣΕΙΣ Το τοπίο συνεχίζει και παραµένει το ίδιο στις αγορές των διαλύσεων µε κύρια χαρακτηριστικά τις χαµηλές προσφερόµενες τιµές µε τις «ανεξέλεγκτες» εξαγωγές φθηνού σιδήρου από την Κίνα να είναι ο πρωταρχικός λόγος και χωρίς ακόµη να έχει ληφθεί καµία ουσιαστική δράση από καµία χώρα προς «αναχαίτιση» της κατάστασης. Σαν αποτέλεσµα, ενώ έχουµε εισέλθει στο τελευταίο τρίµηνο του έτους, όπου ιστορικά έχει αποδειχθεί ότι είναι από τα καλύτερα τρίµηνα, η αγορά δεν δείχνει κανένα σηµάδι ενδιαφέροντος και ο αριθµός των διαλύσεων είναι από ελάχιστος έως ανύπαρκτος. Στην Ινδία, παρά το γεγονός ότι η ρουπία ενισχύθηκε περίπου κατά 5% και βρίσκεται κάτω από τις 65 προς το δολάριο, οι προσφερόµενες τιµές συνέχισαν να παραµένουν σε χαµηλά επίπεδα µε αποτέλεσµα να µην υπάρχει κανένα αγοραστικό ενδιαφέρον από τους End Buyers ενώ οι τράπεζες όχι µόνο δεν ανοίγουν LCs αλλά συνεχίζουν και προχωρούν σε κατασχέσεις. Το Μπαγκλαντές, ήταν η µόνη αγορά που έδειξε κάποια σηµάδια δραστηριοποίησης, αγοράζοντας κάποια πλοία µεγαλύτερου τονάζ σε τιµές πάνω από την αγορά, αλλά εικάζεται ότι σύντοµα οι τιµές θα διορθώσουν και πάλι πτωτικά αφήνοντας υπόνοιες ότι για τα πλοία που αγοράστηκαν θα υπάρξουν επαναδιαπραγµατεύσεις. Το Πακιστάν, όπως πολλές φορές έχουµε επισηµάνει, παρακολουθεί της εξελίξεις και την αγοραστική συµπεριφορά της Ινδίας και ανάλογα πράττει, όπερ και σηµαίνει ότι απέχει από την αγορά όσο και η Ινδία δεν δείχνει κινητικότητα. Στην Κίνα, το πρόγραµµα επιδοτήσεων των κρατικών εταιρειών καλά κρατεί και µάλιστα ανανεώθηκε η διάρκεια του µέχρι τα τέλη του 2017, σύµφωνα µε πληροφορίες που ανακοινώθηκαν από την Ινδία και συγκεκριµένα από το Indian Ship Recycling Committee. Ο συνολικός αριθµός των διαλύσεων την τελευταία εβδοµάδα ήτανε 653,925 DWT περίπου, εκ των οποίων το 94% (616,297 DWT) ήτανε πλοία ξηρού φορτίου (2 Capes και 1 Ore Carrier), το 0% (0 DWT) δεξαµενόπλοια, και το 6% (37,628 DWT) Containers. Οι τιµές για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια κυµάνθηκαν ως εξής: Ινδία: Από $ 290 $ 320 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Πακιστάν: Από $ 295 $ 325 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα. Μπαγκλαντές: Από $ 300 $ 330 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια αντίστοιχα Κίνα: Από $ 125 $ 145 για πλοία ξηρού φορτίου και δεξαµενόπλοια Σελίδα 3 από 5
ΠΙΝΑΚΕΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ BULK CARRIERS Vessels Name CHIARA AMARANTHA NEW AGILITY HUI AN Dwt YoB Yard 114,248 2011 New Century 76,598 2005 76,623 2001 45,428 1997 Oshima Main Engine Gear MANB&W MANB&W MANB&W Mitsubishi 4x25 S/S D/D Passed in July 10/2016 10/2016 05/2017 Buyer Seller Remarks Price US$ mil. region 13 Greek Japanese 10,3 Vessel was reported sold in September to Pan Ocean for $6,9 but it failed. 6,3 Chinese 3,7 SINFONIA 33,174 2010 Kanda Mitsubishi 4x30,5 10,9 MATSUSHIMA BAY 33,158 2011 Kanda Mitsubishi 4x30,5 11,5 CS SACHA 28,378 2001 MANB&W 4x30,5 01/2016 05/2016 Vietnamese 5 TANKERS Vessels Name Dwt YoB Yard Main Engine Tanks S/S D/D Buyer Seller Remarks Price US$ mil. BAIZO 47,094 2004 Onomichi B&W 14 01/2019 Pump Room region 17,4 Σελίδα 4 από 5
Επιµέλεια Σύνταξης ΓΙΩΡΓΟΣ ΛΟΓΟΘΕΤΗΣ Finance & Research Π Ρ Ο Σ Ο Χ Η 1) Η εβδοµαδιαία αυτή ανασκόπηση αγοραπωλησιών πλοίων, είναι διαθέσιµη επίσης στην ιστοσελίδα µας στο διαδίκτυο µε διεύθυνση: 2) Παρακαλούµε σηµειώσατε ότι µέρος των παραπάνω πληροφοριών έχουν ληφθεί από διάφορες πηγές, χωρίς να είναι πάντα δυνατός ο έλεγχος της απόλυτης ακρίβειας αυτών. Σελίδα 5 από 5