.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση 425.03 Πρωινή Ενηµέρωση Τρίτη, 5 εκεµβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 741,84-0,91% 15,3% FTSE/ASE 25 1.935,92-0,61% 11,2% FTSE/ASE 40 1.060,53-0,29% 40,7% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 754,45-2,61% -10,0% Τηλεπικοινωνίες 2.835,15-0,48% 15,3% Κατασκευές-Υλικά 2.553,95-1,08% 13,3% Πετρέλαιο & Αέριο 4.604,15-1,68% 53,6% Κοινής Ωφέλειας 1.934,96-3,59% 27,6% Τροφίµων & Ποτών 10.092,20 1,56% 30,9% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 45 59 23 04/12/17 01/12/17 50 65-24% 50,6 50,8 26% % Premium ASE ADEX (Discount) εκέµβριος 2017 1.935,92 1.927,75-0,42 Ιανουάριος 2018 1.935,92 1.927,25-0,45 Φεβρουάριος 2018 1.935,92 1.956,00 1,04 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΟΥΡΟΣ ΑΕ (KO) 0,24 20,00 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. (ΚO) 0,65-19,75 WARRANT NATIONAL BANK 0,00-50,00 ΛΑΝΑΚΑΜ (ΚO) 0,33 0,00 ΣΦΑΚΙΑΝΑΚΗΣ ΑΕΒΕ (ΚO) 0,86 0,00 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΧΑΤΖΗΚΡΑΝΙΩΤΗ ΥΙΟΙ (ΚΟ) 0,06 0,00 ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ (Π) 0,17 0,00 DIONIC A.E.Β.Ε (KO) 0,31 0,00 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,03-5,71 FRIGOGLASS A.E. (KO) 0,15 0,00 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 39.070.721-1,83 EUROBANK ERGASIAS (KO) 8.781.104-4,66 ALPHA BANK (ΚΟ) 4.553.091-2,98 WARRANT NATIONAL BANK 1.712.087-50,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 2.029.551 0,79 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % EUROBANK ERGASIAS (KO) 6.471.674-4,66 ALPHA BANK (ΚΟ) 7.649.193-2,98 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 10.744.448-1,83 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 3.280.611 0,20 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 5.256.537 0,79 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 0,91% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 741,48 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών υποχώρησε καθώς διαµορφώθηκε στα 52,8 εκ. ευρώ. H προσδοκία συνέχισης της ανοδικής κίνησης του Γ.. φάνηκε από το ξεκίνηµα της συνεδρίασης ότι δεν επρόκειτο να συµβεί καθώς οι πωλητές έδειξαν τις διαθέσεις τους υπερισχύοντας των αδύναµων αγοραστών. Αυτό ήταν το αποτέλεσµα της διάθεσης για κατοχύρωση των υψηλών βραχυπρόθεσµων κερδών του τραπεζικού κλάδου (+19,46% στις τελευταίες έξι συνεδριάσεις), ενώ στην πορεία δηµοσιοποιήθηκαν και τα µάλλον απογοητευτικά στοιχεία του ΑΕΠ για το 3 ο τρίµηνο. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (-2,61%) κατέγραψε σηµαντικές απώλειες µε τις µετοχές της Eurobank (-4,66%) και της Alpha (-2,98%) να υποχωρούν περισσότερο. Απώλειες ακόµη κατέγραψαν η ΕΗ (-6,80%) σε συνέχεια της συµφωνίας που ανακοινώθηκε, τα ΕΛΠΕ (-3,05%), η Motor Oil (-1,11%), o Τιτάν (-1,46%), ο Μυτιληναίος (-2,29%), η Lamda (-2,33%) και η Τράπεζα Αττικής (-5,71%). Στον αντίποδα, κέρδη κατέγραψαν η ΕΕΕ (+1,58%), ο Φουρλής (+1,12%), η Βιοχάλκο (+1,37%) και η Jumbo (+1,78%). Απολογιστικά, 42 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 52 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση είναι πιθανό να επαναξιολογήσει τα της έγκρισης του SLA από το Eurogroup και την προοπτική της 3 ης αξιολόγησης τον Ιανουάριο, θεωρώντας ότι η αναπτυξιακή προοπτική τελικά θα δροµολογηθεί. Χρηµατιστηριακά, αυτό µπορεί να οδηγήσει σε ανοδική κίνηση το Γ.. αν υπερισχύσουν τελικά οι αγοραστές, σε µια συνεδρίαση που αναµένεται να έχει αυξηµένη µεταβλητότητα. Επιχειρηµατικά Νέα ΕΤΕ: Ολοκληρώθηκε η πώληση των σερβικών θυγατρικών.για την Εθνική Τράπεζα η ολοκλήρωση της συναλλαγής συνεπάγεται την ενίσχυση της ρευστότητας κατά 270 εκατ. ευρώ αλλά και την βελτίωση κατά 44 µονάδες βάσης του δείκτη κεφαλαίων CET1. Συνεργασία Volton µε την Ευρωπαϊκή Πίστη.Οι νέοι συνδροµητές της Volton µπορούν να λαµβάνουν δωρεάν ασφαλιστήριο συµβόλαιο πυρός για 12 µήνες έως 40.000. Εγκρίθηκε το SLA από το Eurogroup. Η συζήτηση ήταν πολύ σύντοµη. Eπίσης, ο Πορτογάλος υπουργός Οικονοµικών Σεντένο θα είναι ο νέος προέδρος του Eurogroup. Νέος πρόεδρος του ΣΕΒ, ο 25ος, θα είναι ο επιχειρηµατίας Ευάγγελος Mυτιληναίος, όπως αποφάσισε κατά τη σηµερινή συνεδρίαση της η Εκτελεστική Επιτροπή του κορυφαίου οργάνου του συνδέσµου των εργοδοτών. Τρεις νέες άδειες καζίνο, σε Κρήτη, Μύκονο, Σαντορίνη, προβλέπεται να παραχωρήσει το ελληνικό δηµόσιο, µε διαγωνισµούς που θα προκηρύξει η Επιτροπή Εποπτείας και Ελέγχου Παιγνίων (ΕΕΕΠ). Προωθείται και η «ανάσταση» του καζίνο Φλώρινας. Το τρίτο τρίµηνο καταγράφηκε µεν επιτάχυνση µε ετήσιο ρυθµό ανάπτυξης 1,3% και τριµηνιαίο 0,3%, αλλά όχι εκτίναξη. Η συνολική τελική καταναλωτική δαπάνη παρουσίασε µείωση 1% σε σχέση µε το 3 τρίµηνο του 2016,οι ακαθάριστες επενδύσεις παγίου κεφαλαίου µειώθηκαν κατά 8,5% σε σχέση µε το 3 τρίµηνο του 2016, αύξηση κατά 7,8% σε σχέση µε το 3 τρίµηνο του 2016 παρουσίασαν οι εξαγωγές αγαθών και υπηρεσιών.
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ MSCI W ORLD 2 069,99 0,03% 18,20% US 10 Year 2,37% 0,46% MSCI EMERGING 1 121,95 0,54% 30,12% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2 639,44-0,11% 17,89% UK 10 Year 1,29% -3,23% DOW JONES 24 290,05 0,24% 22,91% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 6 263,70-1,17% 28,79% EU 10 Year 0,34% 12,79% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 73 090,17 1,14% 21,36% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,04% 17,14% EURO STOXX 50 3 576,22 0,18% 8,68% STOXX 60 0 387,47 0,20% 7,21% DAX 30 13 058,55 0,27% 13,74% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 7 338,97 0,17% 2,75% GR 10 Year 5,38% -1,19% CAC 40 5 389,29 0,31% 10,84% GR 15 Year 5,98% -0,73% IBEX 35 10 208,60-0,02% 9,16% GR 20 Year 6,03% -0,61% SW ISS MARKET 9 328,63 0,11% 13,49% RUSSIAN RTSI $ 1 133,87 0,05% -1,72% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 105 214,87 1,60% 35,51% ΟΠΑΠ 2,82% 1,11% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,10% -0,20% 04/07/2019 NIKKEI 225 22 707,16-0,49% 18,35% ΟΤΕ 0,29% -15,84% 07/02/2018 HANG SENG 29 138,28 0,22% 31,74% OTE 1,27% 1,42% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 33 09,6 18-0,24% 6,45% ΕΗ 9,15% 0,07% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,09% -3,85% 11/07/2020 CBOE VIX 11,68 2,19% -16,81% MOTOR OIL 2,49% -0,10% 15/05/2019 VSTOXX 13,72 1,88% -24,27% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 57,47-1,53% 0,74% EUR/USD 1,187-0,25% 12,8 8% BRENT OIL 62,45-2,01% 6,38% EUR/GBP 0,880-0,30% -3,3 3% NATURAL GAS 2,9 85-2,48% -21,43% EUR/CHF 1,169 0,64% -8,3 1% GOLD 1 277,70-0,36% 9,36% EUR/JPY 13 3,38-0,06% -8,0 5% SILVER 16,37-0,09% 0,25% EUR/AUD 1,562-0,05% -5,9 8% COPPER 6 800,75-0,47% 23,31% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε σε νέο ιστορικό υψηλό, µε κέρδη 0,24% ή 58 µονάδων στις 24.289, ο S&P κατέγραψε πτώση 0,11% στις 2.639 µονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κινήθηκε χαµηλότερα 1,05% στις 6.775 µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε άνοδο 0,53% στις 7.338 µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 1,53% στις 13.058 µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε κέρδη 1,36% στις 5.389 µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 1,23% στις 10.208 µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 1,16% στις 22.362 µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του χρυσού σηµείωσε πτώση 0,4% στα 1.277 δολ./oz. Επιπλέον, πιέσεις ασκήθηκαν στην τιµή του πετρελαίου καθώς οι επενδυτές προβλέπουν ότι θα αυξηθεί εκ νέου η παραγωγή αργού στις. Ο µαύρος χρυσός (WTI) υποχώρησε 1,5% στα 57,47 δολάρια ανά βαρέλι. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,39% και του γερµανικού στο 0,37%.
Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Κέρδη κατέγραψαν οι αγορές µε ώθηση από την ψήφιση της φορολογικής µεταρρύθµισης στις. Αν και µε οριακή πλειοψηφία, η αγορά είδε θετικά την έγκριση της φορολογικής µεταρρύθµισης από τη Γερουσία. Πλέον αποµένει η σύνθεση ενός κοινού νοµοσχεδίου από Γερουσία και Βουλή των Αντιπροσώπων που θα ψηφιστεί από το Κογκρέσο πριν τα Χριστούγεννα, όπως τουλάχιστον επιθυµούν οι Ρεπουµπλικανοί. Στη Γερµανία, οι συνοµιλίες µε τους Χριστιανοδηµοκράτες για τον σχηµατισµό ενός µεγάλου συνασπισµού θα ξεκινήσουν την ερχόµενη εβδοµάδα, αν το Συµβούλιο των Σοσιαλδηµοκρατών δώσει το «πράσινο φως» αυτή την εβδοµάδα, δήλωσε ο αρχηγός του SPD Μάρτιν Σουλτς. Οι ηγέτες του SPD όρισαν επίσης τις βασικές απαιτήσεις πολιτικής τους που περιλαµβάνουν, µεταξύ άλλων, εναρµόνιση των εταιρικών φόρων σε ευρωπαϊκό επίπεδο, υψηλότερους φόρους για όσους έχουν υψηλά εισοδήµατα, αυξηµένες επενδύσεις στην εκπαίδευση, µεγάλης ταχύτητας διαδίκτυο, οδικά έργα και κοινωνική στέγαση. Τα µέλη του SPD θα συζητήσουν τις προτάσεις της ηγεσίας του SPD στο συνέδριο του κόµµατος που θα πραγµατοποιηθεί στο Βερολίνο στις 7-9 εκεµβρίου. Οι υπουργοί Οικονοµικών της ευρωζώνης επέλεξαν τον Πορτογάλο Μάριο Σεντένο ως αντικαταστάτη του Γερούν Ντάισελµπλουµ στη θέση του επικεφαλής του Eurogroup. Στο µεταξύ, διαψεύστηκαν οι προσδοκίες για συµφωνία Ε.Ε. µε Μεγάλη Βρετανία για το Brexit. Από πλευράς µακροοικονοµικών στοιχείων, ο δείκτης εµπιστοσύνης των επενδυτών στην ευρωζώνη, υποχώρησε το εκέµβριο από το υψηλότερο επίπεδο δεκαετίας που βρισκόταν. Ο δείκτης εµπιστοσύνης µειώθηκε στο 31,1 αυτό το µήνα από 34 που ήταν το Νοέµβριο. Η πτώση ήταν ουσιαστικά πιο βαθιά από τη µείωση σε 33.6 που προέβλεπαν οι οικονοµολόγοι.
Γενικός είκτης Χ.Α. Σε προηγούµενο εβδοµαδιαίο σχόλιο είχαµε αναφέρει ότι η αγορά βρίσκεται σε έντονα υπερπουληµένα επίπεδα (700µ) και όντως υπήρξε ανοδική αντίδραση.το τραπεζικό ράλι της τελευταίας εβδοµάδας βελτίωσε περαιτέρω την εικόνα της αγοράς, ενισχύοντας τις ελπίδες για υψηλότερα επίπεδα τιµών. Εφόσον ο Γ κατάφερε να εισέλθει σε επίπεδα τιµών άνω των 744µ τότε επόµενος βραχυπρόθεσµος στόχος παραµένουν οι 775µ µε βασικό στόχο την υπέρβαση των 802µ στη συνέχεια. Κρίσιµο είναι να διατηρηθούν οι 744µ ως επίπεδο στήριξης. Ο MACD εδώ και αρκετές συνεδριάσεις έχει δώσει σήµα αγοράς το οποίο φυσικά παραµένει σε ισχύ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 22 Ιανουαρίου 2018: Eurogroup 25 Ιανουαρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 19 Φεβρουαρίου 2018: Eurogroup 08 Μαρτίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Μαρτίου 2018: Eurogroup 20-22 Απριλίου 2018 : Εαρινή Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Washington, D.C. 26 Απριλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Μαΐου 2018: Eurogroup 14 Ιουνίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ26/07/2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 26 Ιουλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Σεπτεµβρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12-14 Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ
Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τρίτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση GBP BRC Sales Like-For-Like (YoY) (NOV) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:50 EUR Markit France Services PMI (NOV F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:50 EUR Markit France Composite PMI (NOV F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:55 EUR Markit Germany Services PMI (NOV F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:55 EUR Markit/BME Germany Composite PMI (NOV F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR Markit Eurozone Services PMI (NOV F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR Markit Eurozone Composite PMI (NOV F) ΕΥΡΩΖΩΝΗ ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 GBP New Car Registrations (YoY) (NOV) 11:30 GBP Markit/CIPS UK Services PMI (NOV) 11:30 GBP Markit/CIPS UK Composite PMI (NOV) 11:30 GBP Official Reserves (Changes) (NOV) 12:00 EUR Euro-Zone Retail Sales (MoM) (OCT) 12:00 EUR Euro-Zone Retail Sales (YoY) (OCT) 15:30 USD Trade Balance (OCT) 16:45 USD Markit US Services PMI (NOV F) 16:45 USD Markit US Composite PMI (NOV F) 17:00 USD ISM Non-Manufacturing/Services Composite (NOV) 18:30 USD U.S. to Sell USD20 Bln 52-Week Bills 18:30 USD U.S. to Sell 4-Week Bills Μ ΕΤΟΧΗ Μ ΕΡ. ΑΠΟ ΔΟ ΣΗ ΗΜ ΕΡ. ΑΠΟ ΚΟΠΗΣ Μ Ε ΡΙΣΜΑ ΑΡ ΑΙΓ 5,19 % 1 7/05 /2 01 7 0,40 ΓΡΙΒ 4,55 % 2 7/03 /2 01 7 0,38 ΕΕΕΚ 1,62 % 2 9/06 /2 01 7 0,44 ΕΛΛ 4,75 % 0 9/03 /2 01 7 0,67 ΕΛΠ Ε 2,05 % 0 4/12 /2 01 7 0,15 ΕΛΤΡ ΑΚ 4,45 % 2 0/09 /2 01 7 0,14 ΕΝΤΕΡ 5,53 % 2 0/07 /2 01 7 0,13 ΕΥΑΠ Σ 2,67 % 2 9/06 /2 01 7 0,11 ΕΥΠ ΙΚ 2,94 % 2 4/05 /2 01 7 0,10 ΕΧΑΕ 1,44 % 2 4/07 /2 01 7 0,07 ΙΝΤΕΡ ΚΟ 5,71 % 1 8/05 /2 01 7 0,28 ΚΑΡ ΕΛ 3,27 % 2 4/07 /2 01 7 9,20 Κ ΛΜ 3,03 % 2 0/06 /2 01 7 0,02 ΚΟ ΥΕΣ 4,16 % 0 8/11 /2 01 7 0,34 Κ ΡΙ-Κ ΡΙ 3,00 % 1 7/08 /2 01 7 0,09 ΛΥΚ 9,36 % 0 7/06 /2 01 7 0,07 Μ Ο Η 5,11 % 1 1/12 /2 01 7 1,00 Μ Π ΕΛΑ 2,63 % 1 9/12 /2 01 7 0,36 Ο ΛΘ 2,13 % 3 1/07 /2 01 7 0,49 Ο ΛΠ 0,58 % 1 9/07 /2 01 7 0,09 ΟΠ ΑΠ 6,93 % 1 1/12 /2 01 7 0,70 Ο ΤΕ 1,54 % 0 7/07 /2 01 7 0,16 Ο ΤΟ ΕΛ 3,71 % 1 5/06 /2 01 7 0,85 Π ΑΝ ΓΑΙΑ 2,73 % 1 1/05 /2 01 7 0,13 Π ΛΑΙΣΙΟ 1,36 % 3 0/05 /2 01 7 0,05 ΣΑΡ 1,35 % 0 9/05 /2 01 7 0,18 ΤΕΝΕΡΓΑ 2,13 % 1 9/06 /2 01 7 0,09 ΤΙΤΚ 0,52 % 1 3/06 /2 01 7 0,11 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΟΡΓ. ΠΡΟΓΝ. ΑΓΩΝΩΝ ΠΟ ΟΣΦΑΙΡΟΥ Α.Ε 06/12/2017 Ν. ΒΑΡΒΕΡΗΣ-MODA BAGNO Α.Ε. 18/12/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε. 06/12/2017 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 20/12/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 06/12/2017 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. 22/12/2017 UNIBIOS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 11/12/2017 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 04/01/2018 Α ΜΗΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 12/12/2017 ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε 13/12/2017 ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. 15/12/2017
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.