.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση 425.03 Πρωινή Ενηµέρωση Τετάρτη, 20 εκεµβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 783,99 0,03% 21,8% FTSE/ASE 25 2.036,60 0,04% 17,0% FTSE/ASE 40 1.165,42 0,85% 54,6% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 856,42 0,54% 2,2% Τηλεπικοινωνίες 3.121,41-0,53% 27,0% Κατασκευές-Υλικά 2.721,98 1,08% 20,7% Πετρέλαιο & Αέριο 4.502,11-1,95% 50,1% Κοινής Ωφέλειας 2.000,07-0,83% 31,9% Τροφίµων & Ποτών 9.984,42 0,00% 29,5% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 50 45 35 19/12/17 18/12/17 51 65-21% 53,0 53,0 27% % Premium ASE ADEX (Discount) Ιανουάριος 2018 2.036,60 2.044,00 0,36 Φεβρουάριος 2018 2.036,60 2.032,25-0,21 Μάρτιος 2017 2.036,60 2.045,75 0,45 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΧΑΤΖΗΚΡΑΝΙΩΤΗ ΥΙΟΙ (ΚΟ) 0,18 15,58 ΛΙΒΑΝΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 0,12 0,00 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,67 6,06 ΚΡΕ.ΚΑ A.E. (KΟ) 0,13 0,00 FRIGOGLASS A.E. (KO) 0,20 2,00 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΙΚ.ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. 0,00 # ΙΑΙΡ/0! WARRANT NATIONAL BANK 0,00 0,00 DIONIC A.E.Β.Ε (KO) 0,26 20,00 ATTICA BANK (ΚΟ) 0,03-1,87 PASAL ΑΚΙΝΗΤΩΝ 0,05 0,00 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 23.991.682 0,98 EUROBANK ERGASIAS (KO) 7.580.446-1,25 ALPHA BANK (ΚΟ) 3.397.526 0,22 MARFIN INVESTMENT GROUP 6.595.267-1,69 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 1.004.599 3,73 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) 6.074.776 0,22 EUROBANK ERGASIAS (KO) 6.058.671-1,25 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 7.387.039 0,98 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 2.993.705 3,73 ΟΤΕ(ΚΟ) 7.800.548-0,53 Σχόλιο Ηµέρας Οριακή άνοδο κατά 0,03% κατέγραψε ο Γενικός είκτης του Χ.Α, στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 783,99 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών υποχώρησε καθώς διαµορφώθηκε στα 58,4 εκ. ευρώ. Στο φινάλε ο Γ.. πέτυχε να καταγράψει οριακά κέρδη πετυχαίνοντας έτσι την 5 η συνεχόµενη ανοδική συνεδρίαση, αν και η µεταβλητότητα ήταν το κύριο συστατικό της. Οι αγοραστές πάντως έδειξαν ετοιµότητα και επαρκή αντανακλαστικά καθώς δεν επέτρεψαν υποχώρηση του Γ.. κάτω από τις 776 µονάδες που αποτέλεσε ισχυρό σηµείο στήριξης. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (+0,54%, ενδοσυνεδριακά από -1,55% µέχρι +1,27%) µε την µετοχή της Τράπεζας Πειραιώς να υπεραποδίδει. Ανοδικά ακόµη κινήθηκαν ο ΟΠΑΠ (+1,41%), ο Τιτάν (+1,64%), ο Ελλάκτωρ (+0,74%), ο Μυτιληναίος (+0,67%), η Lamda (+0,31%) αλλά και η ΕΚΤΕΡ (+4,39%) από τη µικρή κεφαλαιοποίηση. Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν η ΕΗ (-0,49%), τα ΕΛΠΕ (- 2,11%), η Motor Oil (-1,88%), o OTE (-0,53%), το Folli-Follie (-1,43%), το Jumbo (-0,41%) και η ΕΥ ΑΠ (-1,30%). Απολογιστικά, 45 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 44 εκείνων που υποχώρησαν. Η σηµερινή συνεδρίαση δύσκολα θα παρουσιάσει συναλλακτική βελτίωση. Η βελτιωµένη ωστόσο τεχνική εικόνα και οι νίκες των αγοραστών έναντι των πωλητών όταν οι τελευταίοι επιδιώκουν την οπισθοδρόµηση του Γ.., δηµιουργούν τις ψυχολογικές προϋποθέσεις για περαιτέρω αναρρίχηση, µε ίδιες περίπου πιθανότητες για το αντίθετο. Η λειψυδρία ειδήσεων δεν αφήνει περιθώρια για ουσιαστική διαφοροποίηση του σκηνικού παλινδρόµησης του Γ.. σε ελεγχόµενο εύρος. Επιχειρηµατικά Νέα Το χρονοδιάγραµµα της ηµόσιας Πρότασης για το Υγεία: η περίοδος αποδοχής της ηµόσιας Πρότασης για το Υγεία θα διαρκέσει τέσσερις εβδοµάδες, µε έναρξη στις 20.12.2017 και ώρα 08:00 π.µ. (ώρα Ελλάδος) και λήξη στις 17.01.2018. Η Fourlis ανακοίνωσε ότι το ποσοστό δικαιωµάτων ψήφου που κατέχει o µέτοχος Horizon Growth Fund N.V. στην εταιρεία έχει ανέλθει του ορίου του 5% από την 18η εκεµβρίου 2017. Η Intralot ΙΝΛΟΤ ανακοίνωσε την µεταβίβαση του 51% του µετοχικού κεφαλαίου που κατείχε η θυγατρικής της Intralοt Global Holdings BV, στην Slovenske Loterie a.s., εταιρεία διαχείρισης VLTs στην Σλοβακία, σε τοπικό επενδυτή την εταιρεία Olbena SRO, έναντι του συµφωνηθέντος ποσού των 1,75 εκατ. Παγώνει» για έξι µήνες ο ΦΠΑ σε πέντε νησιά του Αιγαίου.Παράταση του µειωµένου ΦΠΑ για Λέσβο, Χίο, Σάµο, Κω και Λέρο, µέχρι την 30/6/2018. Η κυβέρνηση υπόσχεται έκτακτο κοινωνικό αντιστάθµισµα για τα υπόλοιπα νησιά που θα αυξηθεί ο φόρος από την 1η Ιανουαρίου. ύο δεσµευτικές προσφορές για την Cyta Hellas κατατέθηκαν σήµερα, σύµφωνα µε πληροφορίες. Από Vodafone και Wind Hellas που είχαν περάσει, µαζί µε την PCCW Global, στο τελικό στάδιο της διαδικασίας. Η Ολοµέλεια της Βουλής µε 152 ΝΑΙ ψήφισε την «Κύρωση του Κρατικού Προϋπολογισµού οικονοµικού έτους 2018». Στα 123,68 δις. ευρώ ανήλθαν οι καταθέσεις του ιδιωτικού τοµέα τον Οκτώβριο (+1 δις. σε σχέση µε το Σεπτέµβριο). Παράλληλα, το σύνολο της χρηµατοδότησης του ιδιωτικού τοµέα τον ίδιο µήνα ήταν 186,35 δις ευρώ (-0,9% σε σχέση µε τον αντίστοιχο περσινό µήνα).
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 2096,34-0,37% 19,71% US 10 Year 2,46% 2,93% MSCI EMERGING 1132,2 0,16% 31,30% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2681,47-0,32% 19,77% UK 10 Year 1,21% 4,78% DOW JONES 24754,75-0,15% 25,26% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 6480,67-0,50% 33,25% EU 10 Year 0,38% 25,91% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 72680,37-0,60% 20,68% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,04% 0,00% EURO STOXX 50 3582,22 0,61% 8,86% STOXX 600 391,02 0,73% 8,19% DAX 30 13215,79 0,86% 15,11% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 7544,09 0,71% 5,62% GR 10 Year 4,11% 3,50% CAC 40 5382,91 0,63% 10,71% GR 15 Year 4,53% 1,16% IBEX 35 10234,30 1,52% 9,43% GR 20 Year 4,64% 0,76% SWISS MARKET 9399,17 0,05% 14,35% RUSSIAN RTSI $ 1134,58-1,19% -1,54% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 110177,11 0,77% 41,00% ΟΠΑΠ 2,80% -0,01% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,13% -2,44% 04/07/2019 NIKKEI 225 22868-0,15% 19,76% ΟΤΕ 0,79% -9,50% 07/02/2018 HANG SENG 29253,66 0,70% 32,81% OTE 1,28% -10,20% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3296,538 0,88% 5,59% ΕΗ 8,15% 0,77% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,09% 0,00% 11/07/2020 CBOE VIX 10,03 5,25% -28,56% MOTOR OIL 2,48% -0,51% 15/05/2019 VSTOXX 11,20-5,05% -38,22% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 57,56 0,59% 1,48% EUR/USD 1,184 0,49% 12,56% BRENT OIL 63,80 0,62% 9,11% EUR/GBP 0,884 0,46% -3,46% NATURAL GAS 2,692-1,93% -27,35% EUR/CHF 1,166 0,41% -8,05% GOLD 1264,20-0,10% 8,39% EUR/JPY 133,66 0,80% -8,05% SILVER 16,15-0,32% -0,82% EUR/AUD 1,545 0,50% -5,53% COPPER 6905,75 0,01% 25,41% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε απώλειες 0,15% στις 24.754 µονάδες, ο S&P κατέγραψε πτώση 0,32% στις 2.681 µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε χαµηλότερα 0,44% στις 6.963 µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε άνοδο 0,09% στις 7.544 µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε χαµηλότερα 0,72% στις 13.215 µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε απώλειες 0,69% στις 5.382 µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε πτώση 0,10% στις 10.234 µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε απώλειες 0,52% στις 22.274 µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του χρυσού σηµείωσε πτώση µόλις 0,1% στα 1.264 δολ./oz. H τιµή του αργού (WTI) ενισχύθηκε 0,5% στα 57,46 δολάρια και η τιµή Brent σηµείωσε άνοδο 0,8% στα 63,72 δολάρια ανά βαρέλι. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,42 % και του γερµανικού στο 0,38%.
Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Απώλειες κατέγραψε η Wall Street µε την προσοχή των επενδυτών να βρίσκεται στραµµένη στη φορολογική µεταρρύθµιση. Λίγο πριν το πέρας της χρηµατιστηριακής συνεδρίασης, η Βουλή των Αντιπροσώπων ενέκρινε µε 227 ψήφους υπέρ και 203 κατά, το φορολογικό νοµοσχέδιο που προβλέπει µείωση του εταιρικού φόρου στο 21% από 35% προηγουµένως. Η Γερουσία αναµένεται να ψηφίσει σήµερα. Η έγκριση του νοµοσχεδίου θα αποτελέσει µια µεγάλη νοµοθετική νίκη των Ρεµπουµπλικανών που κατέβαλλαν µεγάλες προσπάθειες για την υιοθέτηση της µεγαλύτερης φορολογικής µεταρρύθµισης των τελευταίων 30 ετών στις ΗΠΑ. Στο στεγαστικό µέτωπο, η κατασκευή νέων κατοικιών στις ΗΠΑ ενισχύθηκε τον Νοέµβριο, αλλά µε χαµηλότερο ρυθµό σε σχέση µε τον προηγούµενο µήνα. Όπως έδειξε έκθεση του υπουργείου Εµπορίου, οι ενάρξεις κατοικιών πραγµατοποίησαν άνοδο 3,3% στο εποχικά προσαρµοσµένο µέγεθος του 1,297 εκατ. Σε σχέση µε τον Νοέµβριο του προηγούµενου έτους, οι ενάρξεις ενισχύθηκαν κατά 12,9%. Χαµηλότερα κινήθηκαν οι ευρωαγορές µετά τα απογοητευτικά macro στη Γερµανία. Ειδικότερα, η επιχειρηµατική εµπιστοσύνη στη Γερµανία υποχώρησε απροσδόκητα το εκέµβριο, σύµφωνα µε έρευνα του Ινστιτούτου Οικονοµικών Ερευνών, υποδεικνύοντας ότι οι ηγέτες των επιχειρήσεων, στη µεγαλύτερη οικονοµία της Ευρώπης, έχουν γίνει λιγότερο αισιόδοξοι για τις προοπτικές τους. Το οικονοµικό ινστιτούτο Ifo, µε έδρα το Μόναχο, ανέφερε ότι ο δείκτης επιχειρηµατικού κλίµατος, µε βάση µηνιαία έρευνα περίπου 7.000 εταιρειών, έφθασε στο 117,2, από µια αναθεωρηµένη ανοδική τάξη των 117,6 µονάδων τον Νοέµβριο, η οποία ήταν η υψηλότερη στην ιστορία. Η ανάγνωση του εκεµβρίου είναι χαµηλότερη σε σχέση µε την πρόβλεψη του Reuters για 117,5.
Γενικός είκτης Χ.Α. Όπως σηµειώναµε στο προηγούµενο σχόλιό µας "εφόσον ο Γ καταφέρει αυτή τη φορά να κινηθεί και να διατηρηθεί άνω του (απλού) ΚΜΟ των 200 ηµερών (758µ), τότε το σενάριο για επαναπροσέγγιση των 770µ αρχικά και των 805µ στη συνέχεια θα έχει ισχυρές πιθανότητες να πραγµατοποιηθεί", τελικά αποδείχτηκε ακριβές, µετά και τις σηµαντικές βοήθειες που πήρε ο Γ από την αγορά των ελληνικών οµολόγων όπου η απόδοση της δεκαετίας βρέθηκε σε χαµηλό 10 και πλέον ετών. Όπως ξαναείπαµε λοιπόν ο επόµενος βραχυπρόθεσµος στόχος βρίσκεται στις 805µ. Πλέον δεν φαντάζει απίθανο, εφόσον φυσικά δεν υπάρξει κάποια αναταραχή στις διεθνείς αγορές, η επαναπροσέγγιση µεσοπρόθεσµα του υψηλού έτους των 860µ., όταν όπως είπαµε η απόδοση της ελληνικής δεκαετίας βρίσκεται ήδη σε επίπεδα 2006. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 22 Ιανουαρίου 2018: Eurogroup 25 Ιανουαρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 19 Φεβρουαρίου 2018: Eurogroup 08 Μαρτίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Μαρτίου 2018: Eurogroup 20-22 Απριλίου 2018 : Εαρινή Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Washington, D.C. 26 Απριλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Μαΐου 2018: Eurogroup 14 Ιουνίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ26/07/2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 26 Ιουλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Σεπτεµβρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12-14 Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ
Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τετάρτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Producer Price Index (MoM) (NOV) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Producer Price Index (YoY) (NOV) ΕΥΡΩΖΩΝΗ ΕΥΡΩΖΩΝΗ ΒΡΕΤΑΝΙΑ ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:00 EUR Euro-Zone Current Account s.a. (euros) (OCT) 11:00 EUR Euro-Zone Current Account n.s.a. (euros) (OCT) 13:00 GBP CBI Reported Sales (DEC) 13:00 GBP CBI Total Dist. Reported Sales (DEC) ΗΠΑ 14:00 USD MBA Mortgage Applications (DEC 15) ΒΡΕΤΑΝΙΑ ΗΠΑ ΗΠΑ 15:15 GBP Carney Speaks at Parliament Hearing in London 17:00 USD Existing Home Sales (NOV) 17:00 USD Existing Home Sales (MoM) (NOV) ΗΠΑ 17:30 USD DOE U.S. Crude Oil Inventories (DEC 15) ΗΠΑ 17:30 USD DOE Cushing OK Crude Inventory (DEC 15) ΗΠΑ 17:30 USD DOE U.S. Gasoline Inventories (DEC 15) ΗΠΑ 17:30 USD DOE U.S. Distillate Inventory (DEC 15) ΜΕΤΟΧΗ ΜΕΡ. ΑΠΟΔΟΣΗ ΗΜΕΡ. ΑΠΟ ΚΟΠΗΣ ΜΕΡΙΣΜΑ ΑΡΑΙΓ 4,91% 17/05/2017 0,40 ΓΡΙΒ 4,36% 27/03/2017 0,38 ΕΕΕΚ 1,64% 29/06/2017 0,44 ΕΛΛ 4,48% 09/03/2017 0,67 ΕΛΠΕ 2,02% 04/12/2017 0,15 ΕΛΤΡΑΚ 21,80% 13/12/2017 0,69 ΕΝΤΕΡ 5,20% 20/07/2017 0,13 ΕΥΑΠΣ 2,56% 29/06/2017 0,11 ΕΥΠ ΙΚ 2,70% 24/05/2017 0,10 ΕΧΑΕ 1,31% 24/07/2017 0,07 ΙΝΤΕΡΚΟ 5,54% 18/05/2017 0,28 ΚΑΡΕΛ 3,15% 24/07/2017 9,20 ΚΛΜ 2,92% 20/06/2017 0,02 ΚΟΥΕΣ 3,61% 08/11/2017 0,34 ΚΡΙ-ΚΡΙ 3,01% 17/08/2017 0,09 ΛΥΚ 9,54% 07/06/2017 0,07 ΜΟΗ 5,32% 11/12/2017 1,00 ΜΠΕΛΑ 2,50% 19/12/2017 0,36 ΟΛΘ 2,03% 31/07/2017 0,49 ΟΛΠ 0,57% 19/07/2017 0,09 ΟΠΑΠ 6,94% 11/12/2017 0,70 ΟΤΕ 1,41% 07/07/2017 0,16 ΟΤΟΕΛ 3,73% 15/06/2017 0,85 ΠΑΝΓΑΙΑ 1,88% 21/12/2017 0,09 ΠΛΑΙΣΙΟ 1,23% 30/05/2017 0,05 ΣΑΡ 1,34% 09/05/2017 0,18 ΤΕΝΕΡΓΑ 2,11% 19/06/2017 0,09 ΤΙΤΚ 0,48% 13/06/2017 0,11 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 20/12/2017 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ Α.Ε. 08/01/2018 ATTICA BANK Α.Τ.Ε. 22/12/2017 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣ/ΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. 13/01/2018 ΑΓΡΟΤΙΚΟΣ ΟΙΚΟΣ ΣΠΥΡΟΥ Α.Ε.Β.Ε 29/12/2017 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. 29/12/2017
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.