ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ. της 30 ης Ιουνίου (1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2015) Σύµφωνα µε το Ν.3556/2007

Transcript

1 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ της 30 ης Ιουνίου 2015 (1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2015) Σύµφωνα µε το Ν.3556/2007 SATO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΙ ΩΝ ΓΡΑΦΕΙΟΥ & ΣΠΙΤΙΟΥ Λ.Κηφισίας 168 Μαρούσι ΤΚ ΑΡ.Μ.Α.Ε.: 8406/06/Β/86/15

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ ΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 3 Εκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου 4 Έκθεση Ε ισκό ησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης 9 Ι.ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΜΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 11 ΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 12 ΙΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ 13 IV. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΥΝΟΨΗ ΣΗΜΑΝΤΙΚΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΠΟΛΙΤΙΚΩΝ 15 3.ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΙΑΧΕΙΡΗΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ 17 ΚΙΝ ΥΝΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΑΝΑ ΤΟΜΕΑ ΠΑΓΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΑΥΛΑ ΠΑΓΙΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 20 8.ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΠΕΛΑΤΕΣ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΤΑΜΙΑΚΑ ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ ΚΑΙ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΑΚΡΑΤΟΥΜΕΝΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΛΟΙΠΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΑΝΕΙΑ ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΟΣ ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΛΟΙΠΕΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΘΕΝΤΩΝ ΑΛΛΑ ΕΣΟ Α ΕΚΜΕΤΑΛΕΥΣΗΣ ΕΞΟ Α ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑ ΙΑΘΕΣΗΣ ΕΞΟ Α ΙΟΙΚΗΤΙΚΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΞΟ Α ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΚΕΡ Η/ (ΖΗΜΙΕΣ ) ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΠΑΣΧΟΛΟΥΜΕΝΟΥ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΩΝ ΕΝ ΙΑΜΕΣΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 30 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ 31 Σελίδα 2 α ό 30

3 ΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (σύµφωνα µε το άρθρο 5 αρ. 2 του ν. 3556/2007) Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της SATO A.E. 1. Γεώργιος Θεοδωρίδης, Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθύνων Σύµβουλος 2. ηµήτριος Ρούσης, Αντι ρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου και 3. Kωνσταντίνος Καρακώστας, µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου ΗΛΩΝΟΥΜΕ ΟΤΙ εξ όσων γνωρίζουµε: α. οι Oικονοµικές Kαταστάσεις A Εξαµήνου 2015, οι ο οίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα ιεθνή Πρότυ α Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, α εικονίζουν κατά τρό ο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του αθητικού, την καθαρή θέση και τα α οτελέσµατα χρήσεως της εταιρείας µε την ε ωνυµία «SATO AΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΙ ΩΝ ΓΡΑΦΕΙΟΥ ΚΑΙ ΣΠΙΤΙΟΥ», β. η Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου, α εικονίζει κατά τρό ο αληθή την εξέλιξη, τις ε ιδόσεις και τη θέση της εταιρείας µε την ε ωνυµία «SATO AΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΙ ΩΝ ΓΡΑΦΕΙΟΥ ΚΑΙ ΣΠΙΤΙΟΥ», συµ εριλαµβανοµένης της εριγραφής των κυριοτέρων κινδύνων και αβεβαιοτήτων ου αντιµετω ίζουν. Μαρούσι, 27 Αυγούστου 2015 Ο Πρόεδρος του.σ. και ιευθύνων Σύµβουλος Γεώργιος Θεοδωρίδης (Α..Τ. ΑΚ ) Ο Αντι ρόεδρος του.σ. ηµήτριος Ρούσης (Α..Τ. ΑΚ ) Το Μέλος.Σ. Κωνσταντίνος Καρακώστας (Α..Τ.ΑΚ ) Σελίδα 3 α ό 30

4 Εκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας SATO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΙ ΩΝ ΓΡΑΦΕΙΟΥ ΚΑΙ ΣΠΙΤΙΟΥ, ε ί των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων της εριόδου α ό 1η Ιανουαρίου έως 30η Ιουνίου Η αρούσα Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου συντάχθηκε σύµφωνα µε τις διατάξεις της αραγράφου 6 του άρθρου 5 του Ν. 3556/2007 και τις α ορρέουσες α ό τον Νόµο α οφάσεις του ιοικητικού Συµβουλίου της Ε ιτρο ής Η αρούσα έκθεση α οσκο εί στην αροχή ορθής και ολοκληρωµένης ληροφόρησης σχετικά µε τις εξελίξεις και τις ε ιδόσεις της SATO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΙ ΩΝ ΓΡΑΦΕΙΟΥ ΚΑΙ ΣΠΙΤΙΟΥ κατά την διάρκεια του ρώτου εξάµηνου του 2015 και την χρηµατοοικονοµική της κατάσταση στο τέλος της αρα άνω εριόδου, δηλαδή την 30 / 6 / Οικονοµικά Στοιχεία 1.1 Κύκλος Εργασιών (συγκρίσεις έναντι Α Εξαµήνου 2014): Οι συνολικές ωλήσεις της Εταιρίας ανήλθαν σε χιλ. το Οι ωλήσεις το 2014 ήταν χιλ., σηµειώνοντας αύξηση κατά 358 χιλ. ή 11,5 %. Η αύξησητων ωλήσεων της Εταιρίας οφείλεται: Στην ολοκλήρωση του rebranding και στην ανά τυξη των καταστηµάτων ΕΝΤΟΣ µε νέες σειρές εµ ορευµάτων και ροϊόντων. Στην δυναµική διείσδυση της Εταιρείας στην κατηγορία του αιδικού ε ί λου α οσ ώντας σηµαντικό µερίδιο αγοράς. Η SATO δηµιούργησε το SATODEPOT το ο οίο ροωθεί µε ε ιτυχία ροϊόντα των αλαιοτέρων α οθεµάτων της µε άµεση διαθεσιµότητα και εξαιρετικά χαµηλές τιµές. Ε ίσης στο λαίσιο της ενίσχυσης των ωλήσεων ξεκίνησε η υλο οίηση του σχεδίου ανά τυξης καταστηµάτων franchising ανελλαδικά. 1.2 Μικτό Κέρδος (συγκρίσεις έναντι Α Εξαµήνου 2014): Τα Μικτά Κέρδη της Εταιρίας ανήλθαν σε 956 χιλ. έναντι χιλ., σηµειώνοντας µείωση 17% µε το Μικτό Περιθώριο να βρίσκεται στο 27,5% έναντι 36,9% το ροηγούµενης εριόδου. 1.3 Λειτουργικά Έξοδα - Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα (συγκρίσεις έναντι του A Εξαµήνου 2014): ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 30/6/ /6/2014 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΕ % Έξοδα ιοίκησης ,19% Έξοδα ιάθεσης ,45% Χρηµατοοικονοµικά Έξοδα ,89% 1.4 Ίδιες Μετοχές εν υ άρχουν ίδιες µετοχές. Σελίδα 4 α ό 30

5 1.5 είκτες ε ίδοσης και θέσης Οι δείκτες ε ίδοσης και θέσης για την Εταιρεία, έχουν ως εξής: ιάρθρωσης κεφαλαίων Βαθµός αγιο οίησης (%) 21,93% 17,47% Καθαρά άγια / Ενεργητικό (%) Ξένα ρος ίδια κεφάλαια -2,53-4,14 Σύνολο υ οχρεώσεων / Ίδια κεφάλαια ανειακή ε ιβάρυνση 1,65 1,32 Σύνολο υ οχρεώσεων / Ενεργητικό Ρευστότητας / Liquidity Γενική ρευστότητα 0,94 1,01 ΜΟ κυκλοφορούντος / ΜΟ βραχυ ροθέσµων υ οχρεώσεων Ειδική ρευστότητα 0,72 0,82 ΜΟ (κυκλοφορούν α οθέµατα) / ΜΟ βραχυ ροθέσµων υ οχρεώσεων Α οδοτικότητας Περιθώριο Μικτού κέρδους (%) 27,53% 31,04% Μικτά κέρδη / Κύκλος εργασιών (%) Περιθώριο λειτουργικού κέρδους (%) -74,92% -38,15% Λειτουργικά κέρδη / Κύκλος εργασιών (%) 2. ιάρθρωση εµ ορικής δραστηριότητας Η δραστηριότητα της Εταιρίας ε ικεντρώνεται στα brands SATO και ENTOS µε υ οκαταστήµατα στις ως ακολούθως: Α/Α ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑ ΙΕΥΘΥΝΣΗ 1 Ε ΡΑ Λ. ΚΗΦΙΣΙΑΣ 168, ΜΑΡΟΥΣΙ 2 ΟΡΟΦΟΙ ΑΝΩ ΤΟΥ ΕΝΤΟΣ Λ. Κηφισίας Μαρούσι Αττικής - Τ.Κ SATO ΑΜΑΡΟΥΣΙΟΥ Λ. Κηφισίας 32 - Μαρούσι Αττικής - Τ.Κ SATOOutletΘεσ/κης14ο χλµθεσ/κης - Πολυγύρου, Θέρµη - Τ.Κ ΕΝΤΟΣ Λ. Κηφισίας Χαλάνδρι Αττικής - Τ.Κ ΕΝΤΟΣ Πειραιώς 18 - Μοσχάτο Αττικής - Τ.Κ ΕΝΤΟΣ Εθν. Αντιστάσεως 96 - Καλαµαριά - Τ.Κ ΕΝΤΟΣ Λ. Κηφισού 60 - Περιστέρι - Τ.Κ ΕΝΤΟΣ Ν.Έ.Ο. Πατρών - Κορίνθου, Κόµβος Προαστείου Πάτρα - Τ.Κ ΕΝΤΟΣ AthensHeart (Εµ. Κέντρο) - Πειραιώς Ταύρος - Τ.Κ Σελίδα 5 α ό 30

6 3. Λοι ά σηµαντικά γεγονότα κατά τη διάρκεια και µετά τη λήξη της εριόδου 1.Στα λαίσια της υλο οίησης του σχεδίου εξυγίανσης,την 3/6/2015, υ ογράφηκε η σύµβαση αναδοχής χρέους µε τη εταιρεία PASAL AE, µε την ο οία έγινε η µεταβίβαση του δικαιώµατος µίσθωσης του κέντρο logistics της Ελευσίνας µε µείωση των δανειακών της υ οχρεώσεων κατά χιλ. και ροέκυψε κέρδος για την εταιρεία οσου χιλ. ό ως αναφέρεται αναλυτικά στη σηµείωση 7 των Εξαµηναίων Οικονοµικών Καταστάσεων. 2.Μέσα στο β εξάµηνο θα γίνει η µεταφορά της έδρας της εταιρία στην Λ. Κηφισιάς 116 και αβάκη 1 Αθήνα ΤΚ Προο τικές για το 2ο εξάµηνο του 2015 Οι ολιτικο-οικονοµικές εξελίξεις στην Ελλάδα και οι δια ραγµατεύσεις µε τους δανειστές της χώρας δηµιούργησαν καθεστώς σταδιακής αβεβαιότητας το ο οίο εντάθηκε µε το δηµοψήφισµα και την ε ιβολή των capital controls. Χαρακτηριστικό είναι ότι οι θετικές εκτιµήσεις ανά τυξης του ΑΕΠ για το 2015 ου είχαν ως αφετηρία µια ήδη θετική ερσινή χρονιά αντιστράφηκαν σε σηµαντική ύφεση. Η κατά το δυνατόν ταχύτερη ολοκλήρωση της συµφωνίας για τη δανειακή ενίσχυση της χώρας για τα ε όµενα 3 χρόνια α ό τον Ευρω αϊκό Μηχανισµό Σταθερότητας και η α οκατάσταση λειτουργίας των τρα εζών θα συµβάλλουν στη διατήρηση των µεγεθών του κλάδου στα ερυσινά ε ί εδα για το σύνολο του έτους. To 2015 ξεκίνησε µε θετικές ροο τικές για την Εταιρεία αρά τις ολιτικές & οικονοµικές εξελίξεις στην Ελλάδα µε α οκορύφωµα το κλείσιµο των τρα εζών και τον εριορισµό στις κινήσεις των κεφαλαίων σε Ελλάδα & Εξωτερικό. Η Εταιρεία στο α εξάµηνό του έτους αρουσίασε αύξηση των ωλήσεων κατά 11,5% η ο οία οφείλετε τόσο στην ανά τυξή των ωλήσεων της λιανικής, καθώς το δίκτυο των εταιρικών καταστηµάτων ενισχύθηκε µε το νέο ENTOS ε ί της Λ. Κηφισίας 168 στο Χαλάνδρι Αττικής. Παράλληλα η Εταιρεία αύξησε τις ωλήσεις της και στον τοµέα των b2b ιδιαίτερα µετά την ανάθεση σε αυτήν του project της ΟΠΑΠ ΑΕ για την ε ί λωση των καταστηµάτων vlts. Ωστόσο οι αβεβαιότητες στο µακροοικονοµικό εριβάλλον, η ε ιβολή capital controls και οι αναµενόµενες ολιτικές εξελίξεις θα ρέ ει να ληφθούν σοβαρά υ όψη το 2 ο εξάµηνο Η εταιρεία µε σαφή ροσανατολισµό την ε ίτευξή και ολοκλήρωση του σχεδίου εξυγίανσης ό ως αυτό ε ικυρώθηκε α ό το ΠΠΑ τον Ιούνιο του 2013 µε την υ. αριθµό 650/2013 α όφαση έχει ροβεί στην υλο οίηση των κάτωθι ενεργειών. Ε ι ροσθέτως η ερεταίρω και η συνεχή βελτίωση των εν λόγω ενεργειών για το 2015 δηµιουργούν αισιοδοξία για την Εταιρεία. Πιο συγκεκριµένα. Ενίσχυσε τα καταστήµατά της µε ε αρκή και νέο εµ όρευµα ρος ώληση. Η Εταιρεία θα συνεχίσει την δυναµική διείσδυση στην κατηγορία του αιδικού ε ί λου α οσ ώντας σηµαντικό µερίδιο αγοράς. Ε ίσης συνεχίζεται δυναµικά και το 2015 η ενίσχυση των ωλήσεων µε την υλο οίηση του σχεδίου ανά τυξης καταστηµάτων franchising ανελλαδικά και ήδη το 1 ο 6µήνο 2015 άνοιξαν τρία νέα καταστήµατα ΕΝΤΟΣ ενώ αναµένεται να ανοίξουν ε ι λέον έντε µέχρι τέλος του έτους. Ανα τύσσει καινοτόµα ροϊόντα τα ο οία αράγονται στις ιδιόκτητες εγκαταστάσεις στην Θεσσαλονίκη µε α ώτερο στόχο την ανά τυξη των ωλήσεων στην β2β αγορά σε Ελλάδα & Εξωτερικό Σηµαντική µείωση των δα ανών. Η εταιρεία συνεχίζει να µειώνει τις λειτουργικές της δα άνες ενώ αράλληλα έχει βελτιώσει σηµαντικά το κόστος ωληθέντων των αραγόµενων ροϊόντων SATO µε µείωση κόστους λειτουργίας του εργοστασίου της Θεσσαλονίκης Σελίδα 6 α ό 30

7 5. Κίνδυνοι και διαχείριση κινδύνων Η Εταιρία εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους, ό ως κίνδυνο αγοράς (µεταβολές συναλλαγµατικών ισοτιµιών, ε ιτοκίων, τιµών αγοράς), ιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Το γενικό ρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων ε ιδιώκει να ελαχιστο οιήσει την ενδεχόµενη αρνητική τους ε ίδραση στα α οτελέσµατα της εταιρίας. α) Κίνδυνος αγοράς. -Συναλλαγµατικός Κίνδυνος: Η Εταιρία ε ιδιώκει οι συναλλαγές της να γίνονται σε ευρώ. Παράλληλα στη εταιρεία δεν υφίστανται δανειακές υ οχρεώσεις σε έτερο λην του νόµισµα. Το µεγαλύτερο µέρος των συναλλαγών διενεργείται σε ευρώ και δεν εκτίθενται σε σηµαντικό συναλλαγµατικό κίνδυνο. -Κίνδυνος τιµών: Η Εταιρία εκτίθεται σε κίνδυνο µεταβολών τιµών ρώτων υλών και λοι ών αγοραζοµένων ειδών / υλικών. Στον βαθµό ου τα µεταφορικά και ιδιαίτερα οι θαλάσσιες µεταφορές και τα κόστη των λιµανιών ε ηρεάζουν τις τιµές, η Εταιρία στρέφεται σε αγορές α ό χώρες µε χαµηλότερο κόστος µεταφοράς ό ως.χ. σε ευρω αίους ροµηθευτές ου αραδίδουν µε χερσαίες µεταφορές. β) Πιστωτικός κίνδυνος. Η Εταιρία µε βάση την στρατηγική των ωλήσεων της δεν διατρέχει ουσιώδη ιστωτικό κίνδυνο. Ειδικότερα για την Εταιρία, οι µεγάλοι ελάτες είναι ιδιαιτέρως φερέγγυες ε ιχειρήσεις (Τρά εζες, ηµόσιο, Πολυεθνικές ε ιχειρήσεις κ.λ.) ενώ η διασ ορά του κινδύνου έραν των µεγάλων ελατών εκτιµάται ως ευρεία λόγω του µεγάλου αριθµού ελατών. Οι λιανικές ωλήσεις ραγµατο οιούνται τοις µετρητοίς ή µέσω ιστωτικών καρτών, ενώ αναφορικά µε τις χονδρικές ωλήσεις η Εταιρεία, µε βάση τις εσωτερικές αρχές λειτουργίας του, χορηγεί ίστωση, εξετάζοντας κατά ερί τωση την ιστολη τική ικανότητα των ελατών Η Εταιρεία ροβαίνει σε ρόβλεψη ε ισφαλών ελατών, ό ως αναφέρεται αναλυτικά στη σηµείωση 8 των Ενδιάµεσων Εξαµηναίων Οικονοµικών Καταστάσεων. γ) Κίνδυνος ρευστότητας. Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο η Εταιρεία να µη δύναται να εκ ληρώσει τιςχρηµατοοικονοµικές του υ οχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η ροσέγγιση ου υιοθετεί η Εταιρεία για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, µέσω διακράτησης των α ολύτως αναγκαίωνταµιακών διαθεσίµων και ε αρκών ιστωτικών ορίων α ό τις συνεργαζόµενες τρά εζες, ώστε ναε ιτυγχάνεται η αναγκαία ρευστότητα για την εκ λήρωση των υ οχρεώσεων του όταν αυτές λήγουν, κάτω α ό συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες. Η συνετή διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας ε ιτυγχάνεται µε την ύ αρξη του κατάλληλου συνδυασµού ρευστών διαθεσίµων και εγκεκριµένων ιστωτικών ορίων α ό τρα εζικά ιδρύµατα. Ειδικά για την Εταιρεία µετα την εφαρµογή του σχεδίου εξυγίανσης και της µετοχο οιήσης των δανειακών υ οχρεώσεων δίνεται η δυνατότητα ανοίγµατος ιστωτικών ορίων και η ανάληψη χρηµατοδοτήσεων. Με βάση τις ως άνω αραδοχές κατά την αρούσα χρονική στιγµή και για την ε όµενη χρήση, ο συγκεκριµένος κίνδυνος αρουσιάζεται ως ελεγχόµενος, και µάλιστα µειούµενος έναντι της χρήσης δ) Κίνδυνος ε ιτοκίων. Η Εταιρία χρηµατοδοτείται µε τρα εζικό δανεισµό µεταβλητού ε ιτοκίου και κατ ε έκταση είναι εκτεθειµένη σε κίνδυνο α ό ενδεχόµενη αύξηση των ε ιτοκίων. Για το λόγο αυτό εξετάζει τη χρήση ολιτικών ροφύλαξης α ό ενδεχόµενους κινδύνους ε ιτοκίων, σε συνεργασία µε τις εξειδικευµένες ιευθύνσεις των τρα εζικών της συνεργατών. Ε) Κίνδυνος α οθεµάτων Σελίδα 7 α ό 30

8 Η εταιρεία λαµβάνει όλα τα α αραίτητα µέτρα (ασφάλιση, φύλαξη) για να ελαχιστο οιήσει τον κίνδυνο και τις ενδεχόµενες ζηµιές λόγω α ώλειας α οθεµάτων α ό φυσικές καταστροφές, κλο ές, κλ. Παράλληλα η ιοίκηση ε ανεξετάζει σε τακτά χρονικά διαστήµατα την καθαρή ρευστο οιήσιµη αξία των α οθεµάτων και σχηµατίζει κατάλληλες ροβλέψεις ώστε στις οικονοµικές καταστάσεις να α εικονίζεται η ραγµατική αξίας τους. Εξίσου σηµαντικό είναι και το γεγονός ότι η εταιρεία δεν έχουν κά οια αξιόλογη εξάρτηση α ό συγκεκριµένους ροµηθευτές, δεδοµένου ότι κανένας ροµηθευτής τους δεν τις ροµηθεύει µε εµ ορεύµατα σε οσοστό µεγαλύτερο του 10% του συνόλου των αγορών τους. Οι δυσµενείς συνθήκες ου γεννήθηκε α ό τα τέλη Ιουνίου του τρέχοντος έτους, δεν έχει άµεση ε ίδραση στις σχέσεις της εταιρίας, κυρίως µε τους αλλοδα ούς ροµηθευτές της. 6. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Οι εµ ορικές συναλλαγές της εταιρίας µε τις συνδεδεµένες µε αυτή εταιρίες και ρόσω α στη διάρκεια του 1ου εξαµήνου του 2015 καθώς και οι α αιτήσεις ή / και υ οχρεώσεις την αναφέρονται στην σηµείωση 29 των συνηµµένων ενδιάµεσων εξαµηναίων οικονοµικών καταστάσεων. Α όσ ασµα α ό το βιβλίο ρακτικών του.σ Αθήνα, 27 Αυγούστου 2015 Ο Πρόεδρος του.σ. & ιευθύνων Σύµβουλος Γεώργιος Θεοδωρίδης Σελίδα 8 α ό 30

9 Έκθεση Ε ισκό ησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Προς τους µετόχους της SATO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΙ ΩΝ ΓΡΑΦΕΙΟΥ ΚΑΙ ΣΠΙΤΙΟΥ Εισαγωγή Ε ισκο ήσαµε τη συνηµµένη εταιρική κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της SATO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΙ ΩΝ ΓΡΑΦΕΙΟΥ ΚΑΙ ΣΠΙΤΙΟΥ (η Εταιρεία), της 30ης Ιουνίου 2015 και τις σχετικές εταιρικές καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της εξάµηνης εριόδου ου έληξε αυτήν την ηµεροµηνία, καθώς και τις ε ιλεγµένες ε εξηγηµατικές σηµειώσεις, ου συνθέτουν την ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική ληροφόρηση. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και αρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνο τικής χρηµατοοικονοµικής ληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, ό ως αυτά έχουν υιοθετηθεί α ό την Ευρω αϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυ ο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε συµ έρασµα ε ί αυτής της ενδιάµεσης συνο τικής χρηµατοοικονοµικής ληροφόρησης µε βάση την ε ισκό ησή µας. Εύρος Ε ισκό ησης ιενεργήσαµε την ε ισκό ησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυ ο Ε ισκό ησης 2410 «Ε ισκό ηση ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής ληροφόρησης ου διενεργείται α ό τον ανεξάρτητο ελεγκτή της οντότητας». Η ε ισκό ηση της ενδιάµεσης οικονοµικής ληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως ρος ρόσω α ου είναι υ εύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών ε ισκό ησης. Το εύρος της ε ισκό ησης είναι ουσιωδώς µικρότερο α ό αυτό του ελέγχου ου διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Ελέγχου και συνε ώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να α οκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν εριέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα ο οία θα µ ορούσαν να εντο ιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέ εια, µε την αρούσα δεν διατυ ώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµ έρασµα Με βάση την ε ισκό ησή µας, δεν έχει εριέλθει στην αντίληψή µας οτιδή οτε θα µας οδηγούσε στο συµ έρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική ληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, α ό κάθε ουσιώδη ά οψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Έµφαση Θέµατος Εφιστούµε την ροσοχή σας στην Σηµείωση 16, 20 και 21 των συνηµµένων οικονοµικών καταστάσεων και στο στο γεγονός ότι η Εταιρεία εµφανίζει συνεχιζόµενες ζηµίες και κατά την 30/06/2015 τα Ίδια κεφάλαια της εταιρείας είναι αρνητικά. Αυτές οι συνθήκες, υ οδηλώνουν την ύ αρξη ουσιώδους αβεβαιότητας ου µ ορεί να εγείρει σηµαντική αµφιβολία για την ικανότητα της Εταιρείας να συνεχίσει α ρόσκο τα τη δραστηριότητά της εφόσον δεν υλο οιηθούν α ό την ιοίκηση τα α αραίτητα µέτρα, ου αναφέρονται στην Σηµείωση 2.2 των Οικονοµικών Καταστάσεων, για την βελτίωση των α οτελεσµάτων και της ρευστότητας. Στο συµ έρασµά µας δεν διατυ ώνεται ε ιφύλαξη σε σχέση µε το θέµα αυτό. Αναφορά ε ί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων 1.Η ε ισκό ησή µας δεν εντό ισε ο οιαδή οτε ασυνέ εια ή αναντιστοιχία των λοι ών στοιχείων της ροβλε όµενης α ό το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης, µε τη συνηµµένη χρηµατοοικονοµική ληροφόρηση. 2.Εξαιτίας των σωρευµένων ζηµιών η καθαρή θέση της Εταιρείας στις 30 ης Ιουνίου 2015 έχει καταστεί αρνητική µε συνέ εια να συντρέχουν οι ροϋ οθέσεις εφαρµογής του άρθρου 48 του Κ.Ν 2190/1920. Αθήνα, 27 Αυγούστου 2015 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Γεώργιος Τσιώλης Α. Μ. Σ.Ο.Ε.Λ Σελίδα 9 α ό 30

10 ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ εριόδου (1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2015) Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΛΠ 34) Σελίδα 10 α ό 30

11 Ι.ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΜΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Ποσά εκφρασµένα σε χιλ. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Σηµείωση 30/6/ /12/2014 Μη κυκλοφορούντα εριουσιακά στοιχεία Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία Άυλα άγια ιαθέσιµα για ώληση χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία Λοι ές α αιτήσεις Κυκλοφορούντα εριουσιακά στοιχεία Α οθέµατα Πελάτες και Λοι ές Εµ ορικές Α αιτήσεις Λοι ές α αιτήσεις Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Περιουσιακά στοιχεία διακρατούµενα ρος ώληση Σύνολο εριουσιακών στοιχείων Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Κεφάλαιο και α οθεµατικά α οδιδόµενα στους ιδιοκτήτες της µητρικής Μετοχικό Κεφάλαιο Λοι ά α οθεµατικά Α οτελέσµατα εις νέο Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακρο ρόθεσµες υ οχρεώσεις Μακρο ρόθεσµα άνεια Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος Υ οχρεώσεις για αροχές στους εργαζόµενους Λοι ές Μακρο ρόθεσµες Υ οχρεώσεις Προβλέψεις Βραχυ ρόθεσµες υ οχρεώσεις Προµηθευτές και Λοι ές Εµ ορικές Υ οχρεώσεις Βραχυ ρόθεσµα άνεια Λοι ές βραχυ ρόθεσµες υ οχρεώσεις Υ οχρεώσεις ερουσιακών στοιχείων διακρατούµενων ρος ώληση Σύνολο υ οχρεώσεων Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υ οχρεώσεων Σελίδα 11 α ό 30

12 ΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ ΧΡΗΣΗΣ οσά εκφρασµένα σε χιλ. Σηµείωση Κύκλος εργασιών ( ωλήσεις ) Κόστος Πωλήσεων Μικτά α οτελέσµατα (κέρδη) Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης Έξοδα Λειτουργίας ιάθεσης Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας Α οτέλεσµα εκµετάλλευσης Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 2 2 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα Κέρδη (ζηµίες) συνήθων εργασιών Α οµείωση αξίας διαθέσιµων ρος ώληση χρηµατοοικονοµικών εριουσιακών στοιχείων Κέρδη α ό Περιουσιακά στοιχεία διακρατούµενα ρος ώληση Κέρδη / (ζηµιές) ρο φόρων Φόρος εισοδήµατος Κέρδος /(ζηµιές) µετά φόρου χρήσης Λοι ά συνολικά έσοδα χρήσης Ποσά ου µ ορεί να αναταξινοµηθούν στην Κατάσταση Α οτελεσµάτων - ιαφορές α οτιµήσεως τίτλων διαθέσιµων ρος ώληση Αναταξινόµηση στα α οτελέσµατα χρήσης Λοι ά συνολικά έσοδα χρήσης Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης Κέρδος µετά φόρου χρήσης Α οδιδόµενο σε: Ιδιοκτήτες της εταιρείας Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης α οδιδόµενα σε: Ιδιοκτήτες της εταιρείας Κέρδη κατά µετοχή α οδιδόµενα στους ιδιοκτήτες της εταιρείας Βασικά -µειωµένα σε ευρώ 28-0,0373-0,0147-0,0256-0,0100 Σελίδα 12 α ό 30

13 ΙΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ οσά εκφρασµένα σε χιλ. ΑΠΟ Ι ΟΜΕΝΑ ΣΤΟΥΣ Ι ΙΟΚΤΗΤΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ Σηµείωση Μετοχικό κεφάλαιο Λοι ά α οθεµατικά Α οτελέσµατα εις νέο Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υ όλοι α 01/01/ Μεταβολές καθαρής θέσης χρήσης - ιαφορές α οτιµήσεως τίτλων διαθέσιµων ρος ώληση -2-2 Λοι ά συνολικά έσοδα χρήσης Α οτέλεσµα χρήσης Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης Υ όλοι α 30/06/ Υ όλοι α 01/01/ Μεταβολές καθαρής θέσης χρήσης Λοι ά συνολικά έσοδα χρήσης - Α οτέλεσµα χρήσης Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα χρήσης Μεταφορά α οθεµατικών σε Α οτελέσµατα χρήσης Υ όλοι α 30/06/ Σελίδα 13 α ό 30

14 IV. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ οσά εκφρασµένα σε χιλ. Σηµείωση Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη ρο φόρων Πλέον / µείον ροσαρµογές για: Α οσβέσεις Προβλέψεις Έσοδο α ό α όσβεση ε ιχορηγήσεων αγίων -26 Έσοδα α ό διαγραφή υ οχρεώσεων βάσει δικαστικής α όφασης Α οτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) ε ενδυτικής δραστηριότητας Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα Πλέον/ µείον ροσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή ου σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) α οθεµάτων Μείωση / (αύξηση) α αιτήσεων (Μείωση) / αύξηση υ οχρεώσεων ( λην τρα εζών) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα -1 Καταβεβληµένοι φόροι Σύνολο εισροών / (εκροών) α ό λειτουργικές δραστηριότητες (α) Ε ενδυτικές δραστηριότητες Α όκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινο ραξιών και λοι ών ε ενδύσεων Αγορά ενσώµατων και άϋλων αγίων εριουσιακών στοιχείων Εισ ράξεις α ό ωλήσεις ενσώµατων και άϋλων αγίων και λο ών ε ενδύσεων Τόκοι εισ ραχθέντες 2 Μερίσµατα εισ ραχθέντα Σύνολο εισροών / (εκροών) α ό ε ενδυτικές δραστηριότητες (β) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισ ράξεις α ό αύξηση µετοχικού κεφαλαίου Εισ ράξεις α ό εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια Εξοφλήσεις δανείων Εξοφλήσεις υ οχρεώσεων α ό χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) Μερίσµατα ληρωθέντα Σύνολο εισροών / (εκροών) α ό χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσης (α) + (β) + (γ) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης εριόδου Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης εριόδου Οι σηµειώσεις ου αρατίθενται α οτελούν ανα όσ αστο µέρος των Ενδιάµεσων Οικονοµικών καταστάσεων της 30ης Ιουνίου 2015 Σελίδα 14 α ό 30

15 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Η SATO ΑΕ (εφεξής η «Εταιρεία») ιδρύθηκε το 1973 και οι µετοχές της είναι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών (ΧΑ) α ό το 1990 µε τον κωδικό ΣΑΤΟΚ, ενώ το Reuters χρησιµο οιεί τη συντοµογραφία SATr.AT Η Εταιρεία εδρεύει στη Λ.Κηφισίας 168, Μαρούσι ΤΚ Η Εταιρεία δραστηριο οιείται στην αραγωγή και εµ ορία ε ί λων γραφείου και οικιακών χώρων, καθώς και την εµ ορία ειδών σ ιτιού. Οι αρούσες Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις (εφεξής οι οικονοµικές καταστάσεις) εγκρίθηκαν α ό το ιοικητικό Συµβούλιο την 27η Αυγούστου ΣΥΝΟΨΗ ΣΗΜΑΝΤΙΚΩΝ ΛΟΓΙΣΤΙΚΩΝ ΠΟΛΙΤΙΚΩΝ 2.1. Βάση σύνταξης της Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Η Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Πληροφόρηση της Eταιρείας, µε ηµεροµηνία 30 Ιουνίου 2015 καλύ τει την εξάµηνη ερίοδο α ό την 1η Ιανουαρίου µέχρι την 30η Ιουνίου 2015 και έχει συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (εφεξής.π.χ.α.), ό ως αυτά έχουν υιοθετηθεί α ό την Ευρω αική Ένωση και ειδικότερα σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυ ο( ΛΠ) 34 «Ενδιάµεση Οικονοµική Αναφορά». Η Eνδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Πληροφόρηση ρέ ει να αναγνωστεί σε συνδυασµό µε τις ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 εκεµβρίου 2014 ου είναι διαθέσιµες στην ιστοσελίδα της Εταιρείας Οι λογιστικές αρχές ου χρησιµο οιήθηκαν για την ροετοιµασία και την αρουσίαση της συνο τικής ενδιάµεσης οικονοµικής ληροφόρησης είναι συνε είς µε τις λογιστικές αρχές ου χρησιµο οιήθηκαν για τη σύνταξη των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της 31 εκεµβρίου του εν υ άρχουν αλλαγές στις λογιστικές αρχές ου τηρήθηκαν σε σχέση µε αυτές ου χρησιµο οιήθηκαν για την ροετοιµασία των ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων της 31 εκεµβρίου του Η Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Πληροφόρηση έχει συνταχθεί σύµφωνα µε την αρχή του ιστορικού κόστους µε εξαίρεση τα διαθέσιµα ρος ώληση στοιχεία του ενεργητικού, ου α οτιµούνται σε εύλογες αξίες. ιαφορές ου αρουσιάζονται µεταξύ οσών στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Πληροφόρηση και των αντίστοιχων οσών στις σηµειώσεις οφείλονται σε στρογγυλο οιήσεις. 2.2.Αρχή συνέχισης της ε ιχειρηµατικής δραστηριότητας Το µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας µετά την αύξηση ου ραγµατο οιήθηκε το 2013 µε την καταβολή µετρητών 1 εκ. καθώς και την µετοχο οίηση των δανειακών υ οχρεώσεων της εταιρείας, ανέρχεται σε 34,6 εκ. ενώ η καθαρή θέση της Εταιρείας στις 30/6/2015 εµφανίζεται αρνητική και ανέρχεται σε χιλ. Οι ζηµιές της εριόδου ανήλθαν σε χιλ.. Η εταιρεία µετά την θετική έκδοση της α όφασης 650/2013 του ΠΠΑ δείχνει σηµάδια σηµαντικής ανάκαµψης α ό τον Οκτώβριο του 2013 τα ο οία δηµιουργούν θετικές ροσδοκίες για την κερδοφόρα ανά τυξη της. Για την εξασφάλιση της υλο οίησης του ε ιχειρηµατικού σχεδίου της αλλά και για την µόχλευση της ανά τυξης η ιοίκηση εξακολουθεί συνεργάζεται στενά µε τις ιστώτριες τρά εζες για να αντλήσει Σελίδα 15 α ό 30

16 εραιτέρω νέα κεφάλαια κίνησης τα ο οία σε συνδυασµό µε τις µέχρι σήµερα ενέργειες θα την καταστήσουν κυρίαρχο αίκτη στην αγορά ε ί λου. Ολοκληρώθηκε α οτελεσµατικά το rebranding και η ανά τυξη των καταστηµάτων µε το σήµα ΕΝΤΟΣ. Στο λαίσιο της ενίσχυσης των ωλήσεων ξεκίνησε η υλο οίηση του σχεδίου ανά τυξης καταστηµάτων franchisingκαι ήδη άνοιξαν ε τά νέακαταστήµατα ΕΝΤΟΣ εκ των ο οίων το ένα στον Νοµό Αττικής και τα υ όλοι α έξι στην ε αρχία, ενώ η Εταιρεία ροσδοκά στο άνοιγµα οκτώ ε ι λέον καταστηµάτων, για το έτος 2015.Η ολοκλήρωση της κατηγορίας των αιδικών ε ί λων ροσδοκά στην εραιτέρω ανά τυξη των ωλήσεων διεισδύοντας δυναµικά και α οσ ώντας σηµαντικό µερίδιο της αγοράς. Ε ι λέον έχει ήδη τεθεί σε εφαρµογή το λάνο ρευστο οίησης αλαιών α οθεµάτων µέσω του νέου καναλιού διανοµής SATO DEPO το ο οίο θα βοηθήσει χρηµατοοικονοµικά την εταιρία µε ε ι λέον ρευστότητα. Η συνέ εια και συνέχιση της αναδιοργάνωσης θα µειώσει εραιτέρω τα λειτουργικά έξοδα. Με βάση τα αρα άνω, η ιοίκηση της Εταιρείας θεωρεί ότι είναι σε θέση να συνεχίσει τιςδραστηριότητες της και εκτιµά ότι θα εκ ληρώνει τις υ οχρεώσεις της (ήτοι λειτουργικές υ οχρεώσεις και δανειακές υ οχρεώσεις), τουλάχιστον για τους ε όµενους 12 µήνες α ό την ηµεροµηνία των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων. Ως εκ τούτου οι Ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας έχουν ετοιµαστεί µε βάση την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας. 2.3 Νέα ρότυ α, τρο ο οιήσεις ροτύ ων και διερµηνίες Στην τρέχουσα ερίοδο δεν συνέτρεξε ερί τωση εφαρµογής νέου Προτύ ου ή ιερµηνείας. Α ό το IASB και την IFRIC, έχουν εκδοθεί νέα Πρότυ α και ιερµηνείες και έχουν τρο ο οιηθεί υφιστάµενα, µε ισχύ για ετήσιες εριόδους ου αρχίζουν µετά την 01/01/2015. Τα κυριότερα εξ αυτών και η εκτιµώµενη ε ί τωσή τους στις οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας έχουν ως εξής: ΠΡΟΤΥΠΑ ΚΑΙ ΙΕΡΜΗΝΕΙΕΣ ΜΕ ΙΣΧΥ ΣΤΗ ΧΡΗΣΗ 2015 Ετήσιες βελτιώσεις ου εγκρίθηκαν τον εκέµβριο του 2013 και αφορούν τα ρότυ α IAS 16, IAS 24, IAS 38, IFRS 2, IFRS 3, IFRS 8 και IFRS 13, µε ισχύ για ετήσιες εριόδους ου ξεκινούν κυρίως την ή µετά την εν είχε εφαρµογή στην εταιρεία. Τρο ο οίηση του ΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζοµένους» ου εγκρίθηκε τον Νοέµβριο του 2013 και αναφέρεται σε εισφορές ρογραµµάτων καθορισµένων αροχών α ό εργαζοµένους ή τρίτα ρόσω α οι ο οίες συνδέονται µε την αροχή υ ηρεσίας. Η τρο ο οίηση έχει ισχύ για ετήσιες εριόδους ου ξεκινούν την ή µετά την και δεν είχε εφαρµογή στην εταιρεία. ΝΕΑ ΠΡΟΤΥΠΑ ΚΑΙ ΙΕΡΜΗΝΕΙΕΣ ΜΕ ΙΣΧΥ ΓΙΑ ΕΤΗΣΙΕΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥΣ ΠΟΥ ΑΡΧΙΖΟΥΝ ΜΕΤΑ ΤΗΝ Ολοκληρωµένο ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία» ού εγκρίθηκε τον Ιούλιο του 2014, µε ισχύ για ετήσιες εριόδους ου ξεκινούν τη ή µετά την εν έχει υιοθετηθεί ακόµα α ό την Ευρω αϊκή Ένωση. Οι εν λόγω τρο ο οιήσεις δεν αναµένεται να έχουν ουσιώδη ε ίδραση στην εταιρεία. «Τρο ο οιήσεις του ΛΠ 16 και ΛΠ 38», ου αρέχουν διευκρινήσεις ε ί των α οδεκτών µεθόδων α όσβεσης µε ισχύ για ετήσιες εριόδους ου ξεκινούν την ή µετά την εν αναµένεται να έχουν εφαρµογή στην Εταιρεία. «Τρο ο οίηση ΠΧΑ 11» Λογιστική για α οκτήσεις ικαιωµάτων σε Κοινές ραστηριότητες µε ισχύ για ετήσιες εριόδους ου ξεκινούν την ή µετά την H τρο ο οίηση α αιτεί ό ως ο α οκτών ένα δικαίωµα σε κοινή δραστηριότητα ου συνιστά ε ιχείρηση ό ως καθορίζεται στο ΠΧΑ 3, να εφαρµόζει όλες τις ροβλέψεις του ροτύ ου. εν αναµένεται να έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. «ΠΧΑ 14 Αναβαλλόµενοι Λογαριασµοί ου Υ όκεινται σε Ρυθµιστικό Πλαίσιο» µε ισχύ για ετήσιες εριόδους ου ξεκινούν την ή µετά την To ρότυ ο καθορίζει εριουσιακά στοιχεία και υ οχρεώσεις ου δεν ληρούν τα κριτήρια αναγνώρισης µε άλλα ρότυ α αλλά τα ληρούν µε το εν λόγω ρότυ ο και ε ιτρέ ει την αναγνώρισή τους κατά την ρώτη εφαρµογή των ΠΧΑ. εν αναµένεται να έχει εφαρµογή στην εταιρεία. Σελίδα 16 α ό 30

17 «ΠΧΑ 15 «Έσοδα α ό Συµβάσεις µε Πελάτες», µε ισχύ για ετήσιες εριόδους ου ξεκινούν την ή µετά την Το ρότυ ο αντικαθιστά τα Πρότυ α 11 και 18 και τις ιερµηνείες 13,15,18 και 31. Με βάση το ρότυ ο αυτό η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ακολουθώντας 5 βασικά βήµατα. εν αναµένεται να έχει ουσιώδη ε ίδραση στην εταιρεία. «Γεωργία: Πολυετή Φυτά Τρο ο οιήσεις στα ΛΠ 16 και 41», µε ισχύ για ετήσιες εριόδους ου ξεκινούν την ή µετά την εν έχει εφαρµογή στην εταιρεία. «Μέθοδος Καθαρής Θέσης στις Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις Τρο ο οίηση του ΛΠ 27», µε ισχύ για ετήσιες εριόδους ου ξεκινούν την ή µετά την Με βάση την τρο ο οίηση οι συµµετοχές σε θυγατρικές συγγενείς και κοινο ραξίες, στις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις του ε ενδυτή µ ορούν να ε ιµετρώνται και µε την µέθοδο της καθαρής θέσης, ό ως αυτή καθορίζεται α ό το ΛΠ 28. εν αναµένεται να έχει ουσιώδη ε ί τωση στην εταιρεία. «Θέµατα Γνωστο οιήσεων - Τρο ο οίηση ΛΠ 1», µε ισχύ για ετήσιες εριόδους ου ξεκινούν την ή µετά την εν αναµένεται να έχει ουσιώδη ε ί τωση στην εταιρεία. «Πώληση ή ιανοµή Περιουσιακών Στοιχείων Μεταξύ Ε ενδυτή και Συγγενούς ή Κοινο ραξίας του Τρο ο οιήσεις στα ΠΧΑ 10 και ΛΠ 28», µε ισχύ για ετήσιες εριόδους ου ξεκινούν την ή µετά την εν αναµένεται να έχει ουσιώδη ε ί τωση στην εταιρεία. «Ε ενδυτικές Οντότητες Εφαρµογή της Εξαίρεσης α ό την Ενο οίηση Τρο ο οίηση στα ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 12 και ΛΠ 28», µε ισχύ για ετήσιες εριόδους ου ξεκινούν την ή µετά την εν αναµένεται να έχει ουσιώδη ε ί τωση στην εταιρεία. 3.ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΚΑΙ ΙΑΧΕΙΡΗΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΙΝ ΥΝΩΝ 3.1 Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης ε ανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και ροσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα, ου κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα. Η Εταιρεία ροβαίνει σε εκτιµήσεις και αραδοχές σχετικά µε την εξέλιξη των µελλοντικών γεγονότων. Οι εκτιµήσεις και αραδοχές ου ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να ροκαλέσουν ουσιώδεις ροσαρµογές στις λογιστικές αξίες των εριουσιακών στοιχείων και των υ οχρεώσεων στους ε όµενους 12 µήνες αρατίθενται κατωτέρω: Φόρος εισοδήµατος: Α αιτείται κρίση α ό την Εταιρία για τον ροσδιορισµό της ρόβλεψης για φόρο εισοδήµατος. Υ άρχουν ολλές συναλλαγές και υ ολογισµοί για τους ο οίους ο τελικός ροσδιορισµός του φόρου είναι αβέβαιος. Η ρόβλεψη για φόρο εισοδήµατος µε βάση το ΛΠ 12 υ ολογίζεται µε εκτίµηση των φόρων ου θα καταβληθούν στις φορολογικές αρχές και εριλαµβάνει τον τρέχοντα φόρο εισοδήµατος για κάθε χρήση και ρόβλεψη για τους ρόσθετους φόρους ου ιθανόν να ροκύψουν σε µελλοντικούς φορολογικούς ελέγχους. Η τελική εκκαθάριση των φόρων εισοδήµατος ιθανόν να α οκλίνει α ό τα σχετικά οσά α ό τα ο οία έχουν καταχωρηθεί στις οικονοµικές καταστάσεις. Εάν ο τελικός φόρος είναι διαφορετικός α ό τον αρχικώς αναγνωρισθέντα, η διαφορά θα ε ηρεάσει τον φόρο εισοδήµατος. Προβλέψεις για α οθέµατα: Η Εταιρεία ροβαίνει σε εκτιµήσεις σχετικά µε την α οτίµηση των α οθεµάτων στη µικρότερη τιµή µεταξύ τρέχουσας και καθαρής ρευστο οιήσιµης αξίας. Η ρευστο οιήσιµη αξία µ ορεί να διαφέρει σε σχέση µε εκείνη ου εκτιµήθηκε κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων. Ωφέλιµες ζωές των ενσώµατων άγιων εριουσιακών στοιχείων: Η ιοίκηση ροβαίνει σε ορισµένες εκτιµήσεις αναφορικά µε την ωφέλιµη ζωή των α οσβέσιµων αγίων. Προγράµµατα καθορισµένων αροχών: Το κόστος ωφεληµάτων για τα ρογράµµατα καθορισµένων αροχών υ ολογίζεται χρησιµο οιώντας αναλογιστικές εκτιµήσεις, κατά τις ο οίες χρησιµο οιούνται αραδοχές για τους ροεξοφλητικούς συντελεστές, το ρυθµό αύξησης των µισθών και τα οσοστά θνησιµότητας. Λόγω της µακροχρόνιας φύσης των ρογραµµάτων, οι αραδοχές αυτές υ όκεινται σε σηµαντική αβεβαιότητα. Σελίδα 17 α ό 30

18 Προβλέψεις για ε ισφαλείς α αιτήσεις: Η ιοίκηση της Εταιρίας ροβαίνει σε εριοδική ε ανεκτίµηση της ε άρκειας της ρόβλεψης σχετικά µε τις ε ισφαλείς α αιτήσεις σε συνάρτηση της ιστωτικής της ολιτικής και λαµβάνοντας υ όψη στοιχεία της Νοµικής Υ ηρεσίας της Εταιρίας, τα ο οία ροκύ τουν βάσει ε εξεργασίας ιστορικών δεδοµένων και ρόσφατων εξελίξεων των υ οθέσεων ου διαχειρίζεται. Αναβαλλόµενες φορολογικές α αιτήσεις: Οι αναβαλλόµενες φορολογικές α αιτήσεις αναγνωρίζονται για όλες τις αχρησιµο οίητες φορολογικές ζηµίες στον βαθµό ου είναι ιθανό ότι θα υ άρξουν ε αρκή φορολογικά κέρδη ου θα συµψηφιστούν µε αυτές τις φορολογικές ζηµίες. Για τον καθορισµό του ύψους της αναβαλλόµενης φορολογικής α αίτησης ου µ ορεί να αναγνωριστεί α αιτούνται σηµαντικές κρίσεις και εκτιµήσεις της ιοίκησης, οι ο οίες βασίζονται στα µελλοντικά φορολογικά κέρδη σε συνδυασµό µε τις µελλοντικές φορολογικές στρατηγικές ου θα ακολουθηθούν. 4. ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΑΝΑ ΤΟΜΕΑ Η Εταιρεία είναι οργανωµένη σε τρείς (3) λειτουργικούς τοµείς, σύµφωνα µε τις εσωτερικές οικονοµικές αναφορές ου λαµβάνει ο ε ικεφαλής λήψης ε ιχειρηµατικών α οφάσεων ( ιευθύνων Σύµβουλος). 1.Είδη γραφείου,2. Είδη σ ιτιού,3.παροχή υ ηρεσίας. (Ποσά εκφρασµένα σε χιλ. ευρώ) Περίοδος 1/1-30/06/2015 Είδη Γραφείου Είδη σ ιτιού Παροχή υ ηρεσίας ΣΥΝΟΛΟ Καθαρές Πωλήσεις α ό συνεχιζόµενες δραστηριότητες Κέρδη / (ζηµιές) α ό συνεχιζόµενες λειτουργικές δραστηριότητες Σύνολο α οσβέσεων /6/2015 Σύνολο ενεργητικού Σύνολο υ οχρεώσεων Περίοδος 1/1-30/06/2014 Καθαρές Πωλήσεις α ό συνεχιζόµενες δραστηριότητες Κέρδη / (ζηµιές) α ό συνεχιζόµενες λειτουργικές δραστηριότητες Σύνολο α οσβέσεων /12/2014 Σύνολο ενεργητικού Σύνολο υ οχρεώσεων Η Εταιρεία δραστηριο οιείται µόνο στην ελληνική αγορά ό ου είναι εγκατεστηµένα και τα εριουσιακά του στοιχεία. Οι λογιστικές ολιτικές για τους λειτουργικούς τοµείς είναι ο ίδιες µε αυτές ου εριγράφονται στις σηµαντικές λογιστικές ολιτικές των ετησίων οικονοµικών καταστάσεων. εν υ άρχουν Πελάτες ου ξε ερνούν το 10% των εσόδων Σελίδα 18 α ό 30

19 5. ΠΑΓΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Τα ενσώµατα άγια στοιχεία της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Γή εδα & Οικό εδα Κτίρια & κτιριακές Μηχανήµατα & Μηχανολογικός Μεταφορικά εγκαταστάσεις εξο λισµός µέσα Έ ι λα & Λοι ός εξο λισµός Σύνολο Αξία κτήσεως ή εύλογη αξία Σωρευµένες α οσβέσεις Ανα όσβεστη αξία Υ όλοι ο έναρξης Προσθήκες Μειώσεις Α οσβέσεις Ανα όσβεστη αξία Αξία κτήσεως ή εύλογη αξία Σωρευµένες α οσβέσεις Ανα όσβεστη αξία Υ όλοι ο έναρξης Προσθήκες Μεταβολές Εύλογης Αξίας Πωλήσεις-Μεταφορές-Μειώσεις Α οσβέσεις εριόδου Ανα όσβεστη αξία Ε ί των ακινήτων εγκαταστάσεων της Εταιρείας εξασφάλιση τρα εζικών δανείων ύψους χιλ. έχει εγγραφεί ροσηµείωση υ οθήκης οσού 400 χιλ. για 6. ΑΥΛΑ ΠΑΓΙΑ Τα άυλα άγια της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Λογισµικά ρογράµµατα Αξία κτήσεως Σωρευµένες α οσβέσεις Ανα όσβεστη αξία Υ όλοι ο έναρξης 72 Προσθήκες 3 Πωλήσεις-Μεταφορές- Μειώσεις Α οσβέσεις χρήσης -8 Ανα όσβεστη αξία Αξία κτήσεως Σωρευµένες α οσβέσεις Ανα όσβεστη αξία Υ όλοι ο έναρξης 59 Προσθήκες 2 Πωλήσεις-Μεταφορές- Μειώσεις Α οσβέσεις χρήσης -7 Ανα όσβεστη αξία Σελίδα 19 α ό 30

20 7. ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Πρόκειται για το οθετήσεις σε µετοχές, µε µακρο ρόθεσµο ε ενδυτικό ορίζοντα. Η κίνηση του λογαριασµού έχει ως εξής: Υ όλοι ο 31/12/ Μεταβολή εύλογης αξίας 1/1-31/06/ Υ όλοι ο 30/06/ Τη ερίοδο ου έληξε την 30/06/2015 αναγνωρίστηκε ζηµιά α οµείωσης, ε ί της αξίας της ε ένδυσης σε διαθέσιµα ρος ώληση χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία, οσού 247 χιλ., η ο οία και εριλαµβάνεται στο κονδύλι «Α οµείωση αξίας διαθέσιµων ρος ώληση χρηµατοοικονοµικών εριουσιακών στοιχείων» της εταιρικής Κατάστασης συνολικού εισοδήµατος χρήσης. Α ό την αναγνώριση της ανωτέρω ζηµιάς α οµείωσης, οσό 249 χιλ. αναταξινοµήθηκε στα α οτελέσµατα α ό τα λοι ά συνολικά έσοδα της εταιρικής Κατάστασης συνολικών εσόδων χρήσης. Σηµειώνεται ότι, η ανωτέρω ζηµιά, οσό 249 χιλ. αφορά τις σωρευτικές ζηµιές ου έχουν ήδη αναγνωριστεί στα ίδια κεφάλαια έως την 31/12/2014 ενώ η ε ιβάρυνση της εριόδου 01/01-30/06/2015 ανήλθε σε οσό 3 χιλ. Τα εν λόγω εριουσιακά στοιχεία (µετοχές εισηγµένες στο ΧΑ) ε ιµετρώνται στην εύλογη αξία βάσει χρηµατιστηριακών τιµών ου ροκύ τουν α ό ενεργό αγορά (Ε ί εδο Ιεραρχίας 1). 8.ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 30/6/ /12/2014 οθείσες εγγήσεις Αφορά εγγυήσεις για λειτουργικές µισθώσεις 9. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ Τα α οθέµατα της Εταιρείας αναλύονται ως εξής : /6/ /12/2014 Εµ ορεύµατα Προιόντα Παραγωγή σε εξέλιξη 1 Πρώτες ς ύλες Αναλώσιµα υλικά 23 Μείον: Προβλέψη για α αξίωση α οθεµάτων Στην τρέχουσα ερίοδο δεν έγιναν ρόσθετες ροβλέψεις για υ οτίµηση της αξίας των α οθεµάτων καθόσον κρίθηκε ότι οι ρευστο οιήσιµες αξίες στις ο οίες είχαν α οτιµηθεί κατά τις ροηγούµενες εριόδους είναι αντι ροσω ευτικές των συνθηκών της αγοράς. Η εταιρεία έχει ενεχυριάσει τα α οθέµατά της για οσό 5 εκατ. ως εξασφάλιση των δανείων της ρος την τρά εζα Eurobank Ergasias A.E. Σελίδα 20 α ό 30

21 10. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΠΕΛΑΤΕΣ Οι Α αιτήσεις α ό Πελάτες της Εταιρείας αναλύονται ως εξής : 30/6/ /12/2014 Πελάτες (ανοιχτά υ όλοι α) Πιστωτικές Κάρτες Γραµµάτια εισ ρακτέα Γραµµάτια σε καθυστέρηση Ε ιταγές εισ ρακτέες Ε ιταγές σε καθυστέρηση Μείον: Προβλέψεις για ε ισφαλείς α αιτήσεις Σύνολο Στην τρέχουσα ερίοδο δεν έγιναν ρόσθετες ροβλέψεις για ε ισφαλείς α αιτήσεις. Τα σωρευµένα οσά ροβλέψεων για ε ισφαλείς α αιτήσεις και κρίνονται ε αρκή για την κάλυψη των ζηµιών ου έχουν ροκύψει. Η χρονική ανάλυση των ανοιχτών υ ολοί ων ελατών της εταιρίας έχει ως εξής: Τρέχοντα υ όλοι α µέρες µέρες µέρες >700 µέρες Σύνολο 30/6/ /12/ Η εύλογη αξία των α αιτήσεων ταυτίζεται ερί ου µε την λογιστική αξία τους. 11. ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Οι Λοι ές α αιτήσεις της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: 30/6/ /12/2014 Χρεώστες διάφοροι Ελληνικό ηµόσιο Προκαταβολές σε Προµηθευτές Λογ/σµοί διαχ/σεως ροκαταβολών & ιστώσεων Έξοδα ε οµένων χρήσεων Έσοδα χρήσεως εισ ρακτέα Μείον: Προβλέψεις για ε ισφαλείς α αιτήσεις Σύνολο Η µέγιστη έκθεση στον ιστωτικό κίνδυνο ταυτίζεται µε τις λογιστικές αξίες των α αιτήσεων 12. ΤΑΜΙΑΚΑ ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ ΚΑΙ ΙΑΘΕΣΙΜΑ Τα ταµιακά διαθέσιµα της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: 30/6/ /12/2014 Ταµείο Καταθέσεις όψεως και ροθεσµίας Σύνολο Οι καταθέσεις σε τρά εζες τοκίζονται µε ε ιτόκια καταθέσεων τρα εζών. Σελίδα 21 α ό 30

22 13.ΠΕΡΙΟΥΣΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΙΑΚΡΑΤΟΥΜΕΝΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ Βάσει της συµφωνίας εξυγίανσης (α όφαση 650/2013Π.Π.Α.) για άγια στοιχεία χιλ., ό ου εριλαµβάνονται οσά ου αφορούν την αξία κτήσης ακινήτου του εργοστασίου Θεσσαλονίκης και δικαιώµατος χρήσης ακινήτου Ελευσίνας, θα µεταβιβαστούν για να α ο ληρωθούν τα δάνεια ου αναφέρονται στις Υ οχρεώσεις εριουσιακών στοιχείων. Η ανάλυση των µη κυκλοφορούντων εριουσιακών στοιχείων ροοριζόµενα για ώληση έχει ως εξής: ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ 30/6/ /12/2014 ΑΚΙΝΗΤΟ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ ΑΚΙΝΗΤΟ ΕΡΓΟΣΤΑΣΙΟΥ ΘΕΣ/ΝΙΚΗΣ Την 3/6/2015, υ ογράφηκε η σύµβαση αναδοχής χρέους µε τη εταιρεία PASAL AE µε την ο οία έγινε η µεταβίβαση του δικαιώµατος µίσθωσης του κέντρου logistics της Ελευσίνας µε µείωση των δανειακών της υ οχρεώσεων.η µεταβίβαση αυτή ανάλυται έχει ως εξής: ΑΝΑΠΟΣΒΕΣΤΗ ΑΞΙΑ ΑΚΙΝΗΤΟ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Μείον:Ε ιχορηγήσεις αγίων Υ όλοι ο Εξόφληση ανείων Κέρδη α ό Περιουσιακά στοιχεία διακρατούµενα ρος ώληση Η µεταβίβαση του ακινήτου στη Θεσ/νικη θα ραγµατο οιηθεί µέχρι το τέλος της χρήσης. Ε ί των ακινήτου του εργοστασίου Θεσ/νικης έχει εγγραφεί ροσηµείωση υ οθήκης οσού 10 εκατ. για εξασφάλιση δάνειου το υ όλοι ο του ο οίου τη 30/06/2015 ανέρχεται στο οσό χιλ. Η ανάλυση του λογαριασµού Υ οχρεώσεις εριουσιακών στοιχείων διακρατούµενων ρος ώληση. έχει ως κατωτέρω: 30/6/ /12/2014 άνεια τρα εζών Ε ιχορηγήσεις αγίων Γενικο σύνολο ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά την 30 η Ιουνίου 2015 α οτελείται α ό µετοχές ονοµαστικής αξίας 0, ΛΟΙΠΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ Τα Λοι ά α οθεµατικά της Εταιρείας αναλύονται ως εξής 30/6/ /12/2014 Τακτικό α οθεµατικό Αφορολόγητα α οθεµατικά ειδικών διατάξεων νόµων Α οθεµατικό για stock options Α οθεµατικό ιαθέσιµων Προς Πώληση χρηµ/κών στοιχείων -249 Λοι ά α οθεµατικά Σύνολο Σελίδα 22 α ό 30

23 Στο Α οθεµατικό ιαθέσιµων Προς Πώληση χρηµ/κών στοιχείων -249 χιλ.έγινε ανακατάξη στη Καταστάση Συνολικών Εσόδων χρήσης,ό ως αναλυτικά αναφέρεται στη Σηµείωση ΑΝΕΙΑ Όλα τα δάνεια της Εταιρείας είναι σε ευρώ και έχουν χορηγηθεί α ό Ελληνικές τρά εζες. Τα οσά ου είναι ληρωτέα εντός του ε όµενου έτους α ό την ηµεροµηνία του ισολογισµού, χαρακτηρίζονται ως βραχυ ρόθεσµα ενώ εκείνα ου είναι ληρωτέα µετά α ό ένα έτος χαρακτηρίζοντ αι ως µακρο ρόθεσµα. Οι εύλογες αξίες των δανείων ταυτίζονται ερί ου µε τις λογιστικές αξίες. Η ανάλυση των δανείων της Εταιρείας έχει ως εξής: Βραχυ ρόθεσµες υ οχρεώσεις Μακρο ρόθεσµες υ οχρεώσεις Βραχυ ρόθεσµες υ οχρεώσεις Μακρο ρόθεσµες υ οχρεώσεις Μακρο ρόθεσµα άνεια Υ οχρεώσεις Χρηµατοδοτικών µισθώσεων Βραχυ ρόθεσµα άνεια Μείον : Υ οχρεώσεις ερουσιακών στοιχείων διακρατούµενων ρος ώληση Σύνολο δανείων Η λήξη των µακρο ρόθεσµων δανείων έχει ως εξής : 30/6/ /12/ /6/ /12/2014 Μέχρι 1 έτος Α ό 2 έως 5 έτη Περισσότερο των 5 ετών Σύνολο Μείον : Μελλοντικές χρηµατοοικονοµικές χρεώσεις Τρέχουσα αξία υ οχρεώσεων Η Τρέχουσα αξία των υ οχρεώσεων έχει ως εξής: Ποσά σε ευρώ Μέχρι 1 έτος Α ό 2 έως 5 έτη Περισσότερο των 5 ετών Σύνολο Σύµφωνα µε α όφαση 650/2013, ου εξεδόθη α ό το Πολυµελές Πρωτοδικείο Αθηνών η ό ου ε ικύρωνε την συµφωνία εξυγίανσης της Εταιρείας, Τα ενα οµείναντα αλαιά δάνεια ( χιλ.) συµφωνήθηκε να ρυθµιστούν ως εξής: Έναρξη χρεολυτικών δόσεων το Μάρτιο 2017 Εξόφληση εκέµβριο 2023 σε 28 τριµηνιαίες δόσεις των 355 χιλ. ερί ου. Τα µακρο ρόθεσµα δάνεια της νέας χρηµατοδότησης ήτοι χιλ. συµφωνήθηκε να εξοφληθούν ως εξής : Έναρξη χρεολυτικών δόσεων το Φεβρ και εξόφληση τον Μάρτιο Στα δάνεια της Εταιρείας υ άρχουν εµ ράγµατες εξασφαλίσεις (βλέ ε Σηµείωση 6 και 14). Υ άρχουν ληξι ρόθεσµες οφειλές τόκων οσού χιλ. Σελίδα 23 α ό 30

24 17. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΟΣ ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ Η κίνηση για τον Αναβαλλόµενο φόρο εισοδήµατος έχει ως ακολούθως: Υ όλοι ο έναρξης 1/1/ χρεώσεις/( ιστώσεις) στα Ιδια Κεφάλαια 9 χρεώσεις/( ιστώσεις) στη κατάσταση α οτελεσµάτων χρήσης -903 Υ όλοι ο 31/12/ Υ όλοι ο έναρξης 1/1/ χρεώσεις/( ιστώσεις) στα Ιδια Κεφάλαια χρεώσεις/( ιστώσεις) στη κατάσταση α οτελεσµάτων χρήσης -376 Υ όλοι ο 30/06/ Οι αναγνωρισθείσες αναβαλλόµενες φορολογικές α αιτήσεις και υ οχρεώσεις ανάγονται στις εξής αιτίες : 30/6/ /12/2014 Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία Άυλα άγια Προβλέψεις Υ οχρέωση α ό Συµβάσεις Χρηµατοδοτικών Μίσθώσεων Λοι ά Φορολογική ζηµία αναγνωριζόµενη -238 Φόροι εισοδήµατος, ου θα ε ιβαρύνουν λογιστικά τις ε όµενες χρήσεις ΛΟΙΠΕΣ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Οι Λοι ές βραχυ ρόθεσµες υ οχρεώσεις της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: 30/6/ /12/2014 Προµηθευτές ιάφοροι Πιστωτές Φόροι Τέλη Ασφαλιστικοί Οργανισµοί Ε ιχορηγήσεις αγίων Εγγυήσεις ενοικίων Σύµφωνα µε την,α όφαση 650/2013, ου εξεδόθη α ό το Πολυµελές Πρωτοδικείο Αθηνών η ό ου ε ικύρωνε την συµφωνία εξυγίανσης της Εταιρείας µε την λειοψηφία των ιστωτών της οι ροµηθευτές και οι λοι οί ιστωτές θα λάβουν οσοστό 20% ε ί του συνόλου της α αίτησής τους, τµηµατικά σε έξι ισό οσες εξαµηνιαίες δόσεις, τις ρώτες δύο δόσεις να καταβάλλονται εντός του 2014 (αρχής γενοµένης τον Ιανουάριο 2014) και οι δύο τελευταίες το 2016.Τα ανωτέρω οσά είναι ροεξοφληµένα µε ε ιτόκιο 4,23%. Σελίδα 24 α ό 30

25 Οι Φόροι Τέλη αφορούν τα οσά διαφόρων φόρων για τα ο oία η Εταιρεία έχει κάνει µακροχρόνια ρύθµιση. Οι Ασφαλιστικοί Οργανισµοί αφορούν οσά εισφορών για τα ο αία η Εταιρεία έχει κάνει µακροχρόνια ρύθµιση. 19.ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ Οι Προβλέψεις της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: 30/6/ /12/2014 Πρόβλεψη για διαφορές φορολογικού Ελέγχου Πρόβλεψη για ε ιστρ.ε ιδότησης ΥΠ.ΑΝ Σύνολο Στην τρέχουσα ερίοδο δεν έγιναν ρόσθετες ροβλέψεις. Η Εταιρεία θεωρεί ότι έχουν σχηµατίσει ε αρκείς ροβλέψεις έναντι των ρόσθετων φόρων ου ιθανόν να ροκύψουν κατά τους µελλοντικούς φορολογικούς ελέγχους, βάσει των ευρηµάτων των φορολογικών ελέγχων ροηγούµενων ετών και ρογενέστερων διερµηνειών των φορολογικών νόµων. Η Εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τις χρήσεις 2006 έως και Για τις χρήσεις 2011 έως 2013 η Εταιρεία έχει υ αχθεί στο φορολογικό έλεγχο των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών ου ροβλέ εται α ό τις διατάξεις του άρθρου 82 αραγρ. 5 Ν. 2238/1994. Για την χρήση 2014 η Εταιρεία θα ελεγχθεί σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 65Α του Ν.4174/2013 (ΚΦ ). Ο έλεγχος αυτός βρίσκεται σε εξέλιξη και το σχετικό φορολογικό ιστο οιητικό ροβλέ εται να χορηγηθεί µετά τη δηµοσίευση των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων της 30/6/2015. Αν µέχρι την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου ροκύψουν ρόσθετες φορολογικές υ οχρεώσεις εκτιµούµε ότι αυτές δεν θα έχουν ουσιώδη ε ίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. 20.ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Οι Προµηθευτές της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: 30/6/ /12/2014 Προµηθευτές ανοικτά υ όλοι α Μείον : Μεταφορά σε Λοι ές Μακρο ρόθεσµες Υ οχρεώσεις Γραµµάτια ληρωτέα Ε ιταγές ληρωτέες Προκαταβολές ελατών Σύνολο Για τη µεταφορά σε Λοι ές Μακρο ρόθεσµες Υ οχρεώσεις βλέ ε Σηµείωση 18. Υ άρχουν ληξη ρόθεσµες οφειλές οσου χιλ. εκ των ο οίων 456 χιλ. αφορά ροµηθευτές της συµφωνίας εξυγίανσης ( α όφαση 650/2013, ου εξεδόθη α ό το Πολυµελές Πρωτοδικείο Αθηνών) Οι εύλογες αξίες τους ταυτίζονται ερί ου µε τις λογιστικές αξίες τους. Σελίδα 25 α ό 30

26 21. ΛΟΙΠΕΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Οι Λοι ές βραχυ ρόθεσµες υ οχρεώσεις της Εταιρείας αναλύονται ως εξής 30/6/ /12/2014 Λοι ές υ οχρεώσεις α ό φόρους-τέλη Ασφαλιστικοί οργανισµοί Πιστωτές διάφοροι ουλευµένα έξοδα Μείον : Μεταφορά σε Λοι ές Μακρο ρόθεσµες Υ οχρεώσεις Σύνολο Για τη µεταφορά σε Λοι ές Μακρο ρόθεσµες Υ οχρεώσεις βλέ ε Σηµείωση 18. Υ άρχουν ληξη ρόθεσµες οφειλές οσού 252 χιλ. ρος Ασφαλιστικά Ταµεία και οσού 18 χιλ. ρος την Εφορία. 22. ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΘΕΝΤΩΝ Το κόστος ωληθέντων της Εταιρείας εριλαµβάνει τα εξής: 30/6/ /6/2014 Κόστος υλικών και εµ ορευµάτων Κόστος µισθοδοσίας Α οσβέσεις ου εµ εριέχονται στο κόστος Λοι ά έξοδα Σύνολο ΑΛΛΑ ΕΣΟ Α ΕΚΜΕΤΑΛΕΥΣΗΣ Τα άλλα έσοδα εκµετάλλευσης της Εταιρείας αναλύονται ως εξής 30/6/ /6/2014 Εσοδα α ό ενοίκια Κέρδη α ό ώληση αγίων 31 Εσοδα εφαρµ.δικ.α οφ Λοι α έσοδα Σύνολο Σελίδα 26 α ό 30

27 24.ΕΞΟ Α ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑ ΙΑΘΕΣΗΣ Τα Έξοδα λειτουργίας διάθεσης της Εταιρείας αναλύονται ως εξής : 30/6/ /6/2014 Aµοιβές και έξοδα ροσω ικού Αµοιβές και έξοδα τρίτων Παροχές τρίτων Φόροι τέλη ιάφορα έξοδα Α οσβέσεις αγίων ιαγραφή αγίων Προβλέψεις Σύνολο Η διαγραφη των αγίων αφορά την ζηµία α ό το κλεισιµο του υ οκαταστήµατος Στο Ωραιοκάστρο Θεσσαλονίκης. 25.ΕΞΟ Α ΙΟΙΚΗΤΙΚΗΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ Τα Έξοδα διοικητικής λειτουργίας της Εταιρείας αναλύονται ως εξής : 30/6/ /6/2014 Aµοιβές και έξοδα ροσω ικού Αµοιβές και έξοδα τρίτων Παροχές τρίτων Φόροι τέλη ιάφορα έξοδα Α οσβέσεις αγίων 16 Προβλέψεις Σύνολο ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΞΟ Α Στα χρηµατοοικονοµικά α οτελέσµατα της Εταιρείας συµ εριλαµβάνονται 30/6/ /6/2014 Τόκοι δανείων Τόκοι α ό Χρηµατοδοτικές Μισθώσεις 2 3 Λοι ά µε τις χρηµατοδοτήσεις έξοδα Σελίδα 27 α ό 30