Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ Παρασκευή, 16 Φεβρουαρίου 2018 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 842,90 2,09% 5,1% FTSE/ASE ,27 1,69% 3,3% FTSE/ASE ,84 2,49% 9,2% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 925,78 2,23% 5,7% Τηλεπικοινωνίες 3.358,14 4,54% 6,1% Κατασκευές-Υλικά 3.016,06 1,53% 7,0% Πετρέλαιο & Αέριο 4.593,92 0,99% 1,4% Κοινής Ωφέλειας 2.280,19 3,46% 14,5% Τροφίµων & Ποτών ,74-0,22% -0,9% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /02/18 14/02/ % 56,8 55,8 29% % Premium ASE ADEX (Discount) Φεβρουάριος , ,50 0,29 Μάρτιος , ,00 0,64 Απρίλιος , ,75-1,00 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΕΛΒΑΛΧΑΛΚOΡ AE (KA) 1,86 7,51 ΑΒΑΞ (KΟ) 0,86 7,12 ΕΗ Α.Ε. 2,83 5,91 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 3,65 5,80 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε 1,72 4,88 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) 23,15-0,43 PROFILE Α.Ε.Β.Ε. (ΚΟ) 0,95-0,42 ΠΛΑΣΤ. ΘΡΑΚΗΣ ΣΥΜΜ.(ΚO) 2,45-0,41 COCA COLA HBC AG 26,93-0,26 ΥΓΕΙΑ Α.Ε. 0,69-0,14 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,28 ALPHA BANK (ΚΟ) ,18 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,60 MARFIN INVESTMENT GROUP ,36 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,80 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΟΤΕ(ΚΟ) ,54 ALPHA BANK (ΚΟ) ,18 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,80 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,28 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ (ΚO) ,44 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 2,09% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 842,90 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών αναβαθµίστηκε σχετικά καθώς διαµορφώθηκε στα 53,1 εκ. ευρώ. Η συνεδρίαση πήρε πράγµατι γραµµή πλεύσης από την αξιοσηµείωτη άνοδο στη Wall Street που ξεπέρασε τα φοβικά σύνδροµα από το ενδεχόµενο πολλαπλών επιτοκιακών αυξήσεων, παρά το γεγονός ότι οι αποδόσεις των πολυετών οµολόγων δεν υποχωρούν, ενώ κατώτερη της προσδοκώµενης ήταν η αύξηση των συναλλαγών. Ο τραπεζικός κλάδος (+2,23%) ήταν πρωταγωνιστής της ανόδου µε τη µετοχή της Πειραιώς να υπεραποδίδει. Ανοδικά ακόµη κινήθηκαν η ΕΗ (+5,91%), τα ΕΛΠΕ (+2,69%), ο ΟΠΑΠ (+1,58%), ο ΟΤΕ (+4,54%), ο Μυτιληναίος (+2,44%) η Βιοχάλκο (+4,19%), η ΕΛΒΑΧΑΛΚΟΡ (+7,51%) µετά την αναγγελία του σηµαντικού επενδυτικού προγράµµατος, οι κατ/κές Ελλάκτωρ (+4,88%), ΓΕΚΕΤΕΡΝΑ (+4,39%) και Intrakat (+1,50%) που πέτυχαν την ανάθεση νέων έργων και στη µικρή κεφαλαιοποίηση ο Περσέας (+9,94%), το ΚΡΙ-ΚΡΙ (+3,73%) και η ΕΚΤΕΡ (+4,40%).Πτωτικά κινήθηκε ο Τιτάν (-0,43%) και η ΕΕΕ (-0,25%). Απολογιστικά, 87 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 15 εκείνων που υποχώρησαν. Στη σηµερινή συνεδρίαση, ο πήχης των προσδοκιών για συνέχιση ανοδικής κίνησης και βελτίωσης της αξίας των συναλλαγών παραµένει σε ψηλά επίπεδα, καθώς η ατζέντα περιλαµβάνει την ανακοίνωση των δεσµευτικών προσφορών για την εξαγορά της πολύπαθης ΕΣΦΑ, το κλείσιµο των ΣΜΕ του τρέχοντα µήνα και αργά το βράδυ την ανακοίνωση της Fitch για το αξιόχρεο της ελληνικής οικονοµίας µε πιθανό το ενδεχόµενο αναβάθµισής της. Επιχειρηµατικά Νέα Foodlink: Στο 0,30 η τιµή διάθεσης των µετοχών στην αύξηση κεφαλαίου. Στην αύξηση µετοχικού κεφαλαίου προβλέπεται δικαίωµα προτίµησης υπέρ των παλαιών µετόχων, µε αναλογία έκδοσης τρείς νέες µετοχές για κάθε τέσσερις παλιές. Με αργά βήµατα συνεχίζεται ο διαγωνισµός πώλησης του 74,8% της Νηρεύς και του 82,6% της Σελόντα καθώς µετά από περίπου ένα µήνα συζητήσεων, µεταξύ των συµβούλων και των δύο επενδυτών µε τις καλύτερες προσφορές, οι τελευταίοι καλούνται να υποβάλουν ως την Παρασκευή νέες παρατηρήσεις επί του σχεδίου σύµβασης πώλησης (SPA). ιόρασις και Amerra, απαλείφοντας ή βελτιώνοντας παρατηρήσεις επί του SPA, βελτιώνουν στην πράξη τις προσφορές τους για τις δύο εταιρείες. Ποιοι παίρνουν κοµµάτι από έργα 610 εκατ. του Ε ΗΕ: η ΑΚΤΩΡ είναι προσωρινός µειοδότης σε οκτώ διαγωνισµούς, συνολικού προϋπολογισµού 67,7 εκατ. ευρώ, µεταξύ των οποίων και για τα δίκτυα σε Φιλοθέη-Κηφισιά, Εδεσσα, Πύργο, Ζάκυνθο και Τρίπολη. Η Intrakat είναι προσωρινός µειοδότης σε έξι διαγωνισµούς, συνολικού προϋπολογισµού 52,95 εκατ. ευρώ, για τα δίκτυα σε Τρίκαλα, Καρδίτσα, Λιβαδειά-Θήβα και Ηράκλειο. Από τη σύγκριση του Γενικού ΤΚ του µηνός Ιανουαρίου 2018 µε τον αντίστοιχο είκτη του Ιανουαρίου 2017 προέκυψε µείωση 0,2% έναντι αύξησης 1,2%, που σηµειώθηκε κατά την αντίστοιχη σύγκριση του έτους 2017 µε το Αποδίδεται κυρίως στι χειµερινές εκπτώσεις σε είδη ένδυσης και υπόδησης. ΤΑΡ: Έντεκα χιλιόµετρα κολλάνε το έργο του µήκους 550 χλµ. αγωγού καθώς συνεχίζονται οι αντιδράσεις στην Καβάλα για την όδευση του αγωγού, σύµφωνα µε τη γενική διευθύντρια του ΤΑΡ Ελλάδας Κατερίνα Παπαλεξανδρή και ενώ το µισό έργο έχει κατασκευαστεί.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 2130,94 1,19% 1,31% US 10 Year 2,91% 0,25% MSCI EMERGING 1202,62 1,46% 3,81% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,20 1,21% 2,15% UK 10 Year 1,65% 1,73% DOW JONES 25200,37 1,23% 1,95% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,92 1,80% 6,23% EU 10 Year 0,76% 0,92% BRAZIL IBOVESPA 84290,56 0,90% 10,32% ΙΑΠΩΝΙΑ ΕΥΡΩΠΗ JP 10 Year 0,07% 3,08% EURO STOXX ,63 1,46% -3,26% STOXX ,51 1,60% -3,26% DAX ,17 1,23% -4,42% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,81 0,93% -5,89% GR 10 Year 4,42% 0,78% CAC ,52 2,22% -1,69% GR 15 Year 4,90% 0,37% IBEX ,90 0,67% -3,28% GR 20 Year 5,02% -0,99% SWISS MARKET 8917,80 1,89% -4,95% RUSSIAN RTSI $ 1262,27 1,40% 9,82% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,60 2,44% 1,45% ΟΠΑΠ 2,81% 0,39% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 2,48% -0,28% 04/07/2019 NIKKEI ,98 1,47% -4,59% HOUSEMARKET 3,65% -2,01% 04/10/2021 HANG SENG 31115,43 4,28% 4,00% OTE 0,86% -0,02% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3199,159 1,43% -3,27% ΕΗ 5,63% -1,29% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,29% 0,00% 31/08/2022 CBOE VIX 19,13-0,67% 73,28% MOTOR OIL 2,51% -0,02% 01/04/2022 VSTOXX 20,52-20,94% 51,84% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 61,34 1,22% 1,70% EUR/USD 1,251 0,44% 4,42% BRENT OIL 64,33-0,05% -2,84% EUR/GBP 0,887-0,27% 0,08% NATURAL GAS 2,580-0,27% -12,01% EUR/CHF 1,153-0,35% 1,50% GOLD 1355,30-0,20% 3,52% EUR/JPY 132,73-0,38% 1,94% SILVER 16,80-0,49% -1,78% EUR/AUD 1,574 0,22% -2,26% COPPER ,28% -0,90% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, o Dow Jones έκλεισε µε κέρδη 1,23% ή 306 µονάδων στις , ο S&P 500 κατέγραψε άνοδο 1,21% στις µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε υψηλότερα 1,58% στις µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε άνοδο 0,29% στις µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε οριακά υψηλότερα 0,06% στις µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε κέρδη 1,11% στις µονάδες. Αντίστοιχα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε άνοδο 0,3% στις µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 0,28% στις µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, ανοδικά κινήθηκε η τιµή του πετρελαίου παρά την αύξηση της παραγωγής σε επίπεδα ρεκόρ την προηγούµενη εβδοµάδα στις ΗΠΑ. Συγκεκριµένα το πετρέλαιο ενισχύθηκε 1,2% στα 61,34 δολάρια ανά βαρέλι. Στον αντίποδα, η τιµή του χρυσού σηµείωσε οριακή πτώση 0,2% στα δολ./oz. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,89% και του γερµανικού στο 0,75%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Σε ράλι ανόδου επιδόθηκαν οι αµερικανικοί χρηµατιστηριακοί δείκτες για πέµπτη συνεχή συνεδρίαση, καθώς σηµείωσαν κέρδη άνω του 1%, µε την αγορά να ανάκαµπτει µετά την αναταραχή των προηγούµενων ηµερών. Κέρδη κατέγραψαν και οι ευρωαγορές στον απόηχο της ανοδικής αντίδρασης της Wall Street παρά τη µεγαλύτερη της αναµενόµενης αύξησης του πληθωρισµού στις ΗΠΑ. Στο µεταξύ, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς οµολόγου υποχώρησε από το υψηλό τεσσάρων ετών κατά µία µονάδα βάσης στο 2,89% και η απόδοση του 30ετούς σηµείωσε πτώση δύο µονάδων βάσης στο 3,15%. Από πλευράς macro, η βιοµηχανική παραγωγή τον Ιανουάριο µειώθηκε 0,1% ενώ οι αναλυτές ανέµεναν αύξηση 0,3%. Επιπλέον, την προηγούµενη εβδοµάδα, οι αιτήσεις επιδοµάτων ανεργίας αυξήθηκαν κατά αιτήσεις στις Στο εταιρικό µέτωπο, ισχυρά αποτελέσµατα 2017 ανακοίνωσε η Airbus (+10,3%) καθώς τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 2,87 δισ. ευρώ και τα έσοδα στα 66,8 δισ. ευρώ. Παράλληλα, η γαλλική Air Liquide γνωστοποίησε αύξηση 20% στα καθαρά κέρδη του έτους στα 2,20 δισ. ευρώ και έσοδα 20,35 δισ. από 18,13 δισ. πέρυσι. Στον αντίποδα, η Nestle (-2,6%) ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 7,2 δισ. ελβετικά φράγκα το 2017 έναντι 8,53 δισ. πέρυσι και έσοδα 89,8 δισ. φράγκα έναντι 90,02 δις. που προέβλεπαν οι αναλυτές. Εταιρικά Αποτελέσµατα ΠΕΜΠΤΗ Aegon NV 0.75 Air Liquide SA 4.80 Capgemini SE 5.93 Vivendi SA 0.77 ΠΑΡΑΣΚΕΥΗ Air France-KLM 2.39 Allianz SE Coca-Cola Co 0.38 Danone SA 3.43 Deere & Co 1.20 Eni SpA 0.57 Renault SA Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Μαρτίου Μαΐου 2018: Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 1 Ιουνίου Αυγούστου 2018 : Τριµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης : 3 Σεπτεµβρίου Νοεµβρίου 2018 : Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 3 εκεµβρίου 2018

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Η σηµαντική υποχώρηση των διεθνών αγορών οδήγησε τον Γ στη πρώτη σηµαντική στήριξη των 815µ. απ'όπου και αντέδρασε, µένοντας πάντα µέσα στο ανοδικό κανάλι. Εφόσον οι διεθνείς αγορές δείξουν σηµάδια σταθεροποίησης η αγορά, τουλάχιστον βραχυχρόνια, µπορεί να δώσει µια ανοδική αντίδραση δοκιµάζοντας να διασπάσει τις 850µ., όντας σχετικά υπερπουληµένη. Σε κάθε περίπτωση δεν θέλουµε κλείσιµο χαµηλότερα των 815µ. Σε ηµερήσια βάση ο MACD και ο RSI διατηρούν τα σήµατα πώλησης. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Φεβρουαρίου 2018: Αξιολόγηση Ελληνικής πιστοληπτικής ικανότητας από Fitch 19 Φεβρουαρίου 2018: Eurogroup 05 Μαρτίου 2018: Ελστατ- ΑΕΠ Τρίµ. 17 (προσωρινά στοιχεία) 07 Μαρτίου 2018: Ελστατ Ετήσιο ΑΕΠ 2017 (εκτίµηση) 08 Μαρτίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 12 Μαρτίου 2018: Eurogroup Απριλίου 2018 : Εαρινή Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Washington, D.C. 26 Απριλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 04 Μαΐου 2018: Αποτελέσµατα stress test ελλ. τραπεζών 24 Μαΐου 2018: Eurogroup 14 Ιουνίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ26/07/2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 20 Ιουλίου 2018: Ανακοίνωση αξιολόγησης από S&P 26 Ιουλίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Σεπτεµβρίου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Παρασκευή Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 10:20 EUR ECB's Coeure Speaks in Skopje, Macedonia ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Retail Sales Ex Auto Fuel (MoM) (JAN) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Retail Sales Ex Auto Fuel (YoY) (JAN) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Retail Sales Inc Auto Fuel (MoM) (JAN) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 11:30 GBP Retail Sales Inc Auto Fuel (YoY) (JAN) ΗΠΑ 15:30 USD Import Price Index (MoM) (JAN) ΗΠΑ 15:30 USD Import Price Index ex Petroleum (MoM) (JAN) ΗΠΑ 15:30 USD Import Price Index (YoY) (JAN) ΗΠΑ 15:30 USD Export Price Index (MoM) (JAN) ΗΠΑ 15:30 USD Export Price Index (YoY) (JAN) ΗΠΑ 15:30 USD Housing Starts (JAN) ΗΠΑ 15:30 USD Housing Starts (MoM) (JAN) ΗΠΑ 15:30 USD Building Permits (JAN) ΗΠΑ 17:00 USD U. of Mich. Sentiment (FEB P) ΗΠΑ 20:00 USD Baker Hughes U.S. Rig Count (16 FEB) Μ ΕΤ ΟΧΗ Μ ΕΡ. ΑΠ Ο ΔΟ ΣΗ Η Μ ΕΡ. ΑΠ Ο Κ ΟΠ Η Σ Μ Ε ΡΙΣΜ Α Α Ρ Α ΙΓ 4,3 8 % 1 7 / 05 / ,40 ΓΡΙΒ 4,0 9 % 2 7 / 03 / ,38 ΕΕ Ε Κ 2,0 1 % # N /A N / A 0,54 ΕΛ Λ 3,9 3 % # N /A N / A 0,67 Ε Λ Π Ε 1,8 7 % 0 4 / 12 / ,15 ΕΛ Τ Ρ Α Κ 1 8,3 2 % 1 3 / 12 / ,69 Ε Ν ΤΕΡ 3,7 1 % 2 0 / 07 / ,13 Ε ΥΑ Π Σ 2,2 8 % 2 9 / 06 / ,11 Ε ΥΠ ΙΚ 2,9 3 % 2 4 / 05 / ,10 ΕΧΑ Ε 1,2 2 % 2 4 / 07 / ,07 ΙΝ Τ ΕΡ ΚΟ 5,0 9 % 1 8 / 05 / ,28 ΚΑ Ρ Ε Λ 3,2 2 % 2 4 / 07 / ,20 Κ Λ Μ 2,5 1 % 2 0 / 06 / ,02 ΚΟ Υ Ε Σ #Τ ΙΜ Η! 0 8 / 11 / ,00 Κ ΡΙ-Κ ΡΙ 2,4 3 % 1 7 / 08 / ,09 Λ Υ Κ 8,2 4 % 0 7 / 06 / ,07 Μ Ο Η 5,3 4 % 1 1 / 12 / ,00 Μ Π Ε Λ Α 2,3 1 % 1 9 / 12 / ,36 Ο Λ Θ 1,6 7 % 3 1 / 07 / ,49 Ο Λ Π 1,0 3 % 1 9 / 07 / ,17 Ο Π Α Π 6,7 4 % 1 1 / 12 / ,70 Ο ΤΕ 1,3 1 % 0 7 / 07 / ,16 Ο Τ Ο ΕΛ 3,4 0 % 1 5 / 06 / ,85 Π Α Ν ΓΑ ΙΑ 1,8 8 % 2 1 / 12 / ,09 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,1 3 % 3 0 / 05 / ,05 ΣΑ Ρ 1,1 7 % 0 9 / 05 / ,18 Τ Ε Ν ΕΡΓΑ 0,8 7 % 1 0 / 01 / ,04 Τ ΙΤΚ 0,4 5 % 1 3 / 06 / ,11 Εταιρικά Αποτελέσµατα 4 ου Τριµήνου 2017 ΟΤΕ 22 Φεβρουαρίου 2018 ΕΛΠΕ 22 Φεβρουαρίου 2018 ΕΥΡΩΒ 12 Μαρτίου 2018 ΦΡΛΚ 13 Μαρτίου 2018 ΑΡΑΙΓ 15 Μαρτίου 2018 ΕΧΑΕ 26 Μαρτίου 2018 ΤΙΤΚ 28 Μαρτίου 2018 ΜΥΤΙΛ 28 Μαρτίου 2018 ΕΥΑΠΣ 30 Μαρτίου 2018 ΕΥ ΑΠ 30 Μαρτίου 2018 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΟΤΕ Α.Ε 15/02/2018 GRIVALIA PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π 21/03/2018 BRIQ PROPERTIES Α.Ε.Ε.Α.Π. 22/02/2018 ΕΧΑΕ 23/05/2018 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 22/02/2018 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) 08/06/2018 ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε 23/02/2018 ΛΑΝΑΚΑΜ Α.Ε. 29/06/2018 ΕΛΒΙΕΜΕΚ 23/02/2018 ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ 26/02/2018 ΑΘΗΝΑ ΑΝΩΝΥΜΗ ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 28/02/2018 CPI Α.Ε 07/03/2018

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.