ájrgƒªdg ƒ ùdg»a º SCG ìô d QGó UE G Iô ûf

Transcript

1 ájrgƒªdg ƒ ùdg»a º SCG ìô d QGó UE G Iô ûf ájqééàdg º«YÉH ácô T é ùdgل ÖLƒªH â ù SCÉJ ájoƒ S áªgé ùe ácô T»g ( agƒªdgق `g1398/08/11 ïjqéàh QOÉ üdg ºbQ QÉéàdG 1978/07/16 م) ómgƒdg º ùلd k ÉjQ (39) ƒkókh á ùj Ñjلغ ìôw ô ùh OÉY º S (3^037^500) áféª ùªnh dcgف ƒkókh á Ñ Sh ø«jóe ákók ìôw ( agƒªdgق g1438/5/5` øe ÜÉààc G Iôàa 017// م) degى ( agƒªdgق g1438/5/1` 017//9 م) ïjqéàh VÉjôdG áæjóe øe QOÉ üdg ºbQ QÉéàdG é ùdgل ÖLƒªH âلé S ájoƒ S áªgé ùe ácô T»g,(zº«YÉH ácô T{ hcg zácô ûdg{ `````H ó H Éª«a É «deg QÉ ûj) ájqééàdg º«YÉH ácô T ( agƒªdgق `g1398/08/ /07/16 م) Ñjhلغ Éeل SCGQ ƒ«لe ómghh áfée ácô ûdg dcgف ƒ ùªnh ÉàFÉeh (101^50^000) ÉjQل º ùقe Oƒ S degى dcgف hô ûyh á ùªnh áféeh ø«jóe Iô ûy (10^15^000) º S áª«قh º ùلd ájoƒ S ä ÉjQ (10) Iô ûy ÉgQób á«ª SG áª«قdg áyƒaóe ómgƒdg eéµdéhل..(zìô dg ô S{) ómgƒdg º ùلd k ÉjQ (39) ƒkókh á ùj Ñjلغ ìôw ô ùh ájrgƒªdg ƒ ùdg»a OÉY º S (3^037^500) áféª ùªnh dcgف ƒkókh á Ñ Sh ø«jóe ákók ìôw»a ÜÉààc G Gòg ãªàjل.ájrgƒªdg ƒ ùdg»a ácô ûdg º SCG øe %30 ìô H 016/11/7 م) ( agƒªdgق `g1438/0/7 ïjqéàh ájoé dg ô«dg á«eƒª dg á«ªédg»a ƒªgé ùªdgh ácô ûdg IQGOEG ùلée Qôb óbh øh óªëe /PÉà SC G,%56^5 áñ ùæh ácô ûdg»a ôñcc G ºgÉ ùªdg,º«yéh ídé U øh ºdÉ S /PÉà SC G :ºgh ácô ûdg º SCG øe ôãccgh %5 àñ ùf Ée ƒلªëj º fcg CG,ácô ûdg»a QÉÑc ƒªgé ùe ákók ólƒj.%7^ áñ ùæh º«YÉH ídé U øh óªmcg /PÉà SC Gh,%8^9 áñ ùæh º«YÉH ídé U üî ûdg dpك ƒµj CG á jô T IQGOE G ÉªYCGل á SQÉªe»a d ünôe üî T AÓªY (). UÉîdG º HÉ ùëd ƒaô üàj º d ünôe UÉî TCG (1 :ºgh ø«لgdƒªdg øjôªãà ùªdg äéäa Yلى ìô dg ô üàقj (3). æe á Ñ ùe á agƒe Y ƒ üëdg deg áléëdg ho π«ª dg øy áhé«f ájrgƒªdg ƒ ùdg»a QÉªãà S Gh ìô dg»a ácqé ûªdg ƒñ H á UÉîdG ägqgô dg PÉîJG øe æµªj hô ûh æ««j ºJ ób d ünôªdg. GójE G õcôe hcg,áä«dg É H ±ôà J iôncg á«dée ƒ S CGh, ƒ ùdg hcg,áä«dg É H ±ôà J á«dho áä«g CG hcg,á«eƒµm á L CG hcg,áµلªªdg áeƒµm.á«hô dg è«لîdg hódل hé àdg ùلée hoل»a á ù SDƒªdG joéæ üdghق äécô ûdg (5).IQGOE G ÉªYCGل á SQÉªe»a d ünôe üî T Égôjój á Øëe jôwق øy hcg Iô TÉÑe,áeƒµëdG øe ácƒلªªdg äécô ûdg (4) íàa º d Rƒéj ƒ««ñw UÉî TCG (9). GójE G õcôe iód ÜÉ ùmh áµلªªdg»a QÉªãà SG ÜÉ ùm íàa º d Rƒéj øjônbg ø«jqéñàyg UÉî TCG CG (8). ƒلgdƒe ÖfÉLCG hôªãà ùe (7).QÉªãà S G joéæ Uق (6) h Oƒ S ÉjQل ƒ«لe ø«hqcg øy É àª«b ƒªée jقل á«déªdg GQhC G Gƒ SCG»a äéقø üh Ébم ób ƒµj CG (CG) :á«jb G ô«jé ªdG øe CG ƒaƒà ùjh, GójE G õcôe iód ÜÉ ùmh áµلªªdg»a QÉªãà SG ÜÉ ùm CG (ê).á«véªdg Gô T Iô ûy»æk G ÓNل Oƒ S ÉjQل ø«jóe Iô ûy á«déªdg bgqhcg á Øëe ºéM Sƒàe RhÉéàj CG (Ü).á«VÉªdG Gô T Iô ûy»æk G ÓNáæ Sل HQ cل»a äéقø U Iô ûy øy Jقل.áÄ«dG ºgOóëJ øjônbg UÉî TCG CG (10).áÄ«dG Ñbل øe Ióªà ªdG á«déªdg GQhC G»a dلeé àل áeé dg IOÉ ûdg Yلى Ó UÉM ƒµj Iôàa{) 017//9 م) ( agƒªdgق `g1438/5/1 degى 017// م) ( agƒªdgق `g1438/5/5 ƒjم øe IôàØdG ÓNل ámhô ªdG ácô ûdg º SCG AGô Th ÜÉààc G ø«لgdƒªdg øjôªãà ùªdg ÉµeEÉH ƒµ«s.(züéààc G É LGQOEG ƒñbhل É ª SCG é ùàd»ل ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªªdg»a (záä«dg{) á«déªdg ƒ ùdg áä«d Öل H ácô ûdg âeóقj óbh.ìô dg Ñbل É LQÉN hcg áµلªªdg NGOل AGƒ S ƒ S CG»a ácô ûdg º SCG hgójل Ñ ùjق ºd äéقagƒªdg «ªL Yلى ƒ üëdgل ºJ óbh, Iô ûædg ò Hه àªdg لقá äéقagƒªdg «ªL Yلى ƒ üëdhل áلeéc äéñل àªdéh AÉaƒdG ºJ óbh áä«dg É àñلw»àdg IójDƒªdG ägóæà ùªdg áaéc ºjóقJ ºJh,ájRGƒªdG ƒ ùdg»a.ácô ûdg º SCG»a ÜÉààc ÉH ÓYCGه IQƒcòªdG ø«لgdƒªdg øjôªà ùªdg äéäa «ªéd ª ùj ±ƒ Sh.º SC G ìôw á«لª d áeródg á«ª SôdG المستشار المالي ومدير الاكتتاب ƒà { ògه QGó UE G Iô ûf Yلى äéeƒل e äéñل àe Ö ùëh âeó ob é ùàdg»ل óygƒb áµلªÿéh á«déÿg ƒ ùdg áä«g øy IQOÉ üdg ájrgƒÿg ƒ ùdg êgqoe Gh ªëàjhل.(záÄ«dG{ Ü É «deg QÉ ûÿg) ájoƒ ùdg á«hô dg AGôLEG ó H,ºgOÉقàYGh º ªلY Ö ùëh hócdƒjh ògه, QGó UE G Iô ûf IOQGƒdG äéeƒل ŸG ábo øy á«dhdƒ ùÿg eécل øjoôøæeh Ú ªà (33) áëø üdg Yلى ºgDhÉª SCG ô J øjòdg IQGOE G لù AÉ YCG deghى áæµªÿg äé SGQódG «ªL óلهg ŸG قƒل, óyم iodƒj CG øµá iôncg FÉbh CG ólƒj fcg degى Iô ûædg É æ«ª J L ل e للá. «a IOQGh IOÉaEG CG ªëàJل h ( hgójل) ájoƒ ùdg á«déÿg ƒ ùdg ácô Th áä«dg hcg Iô ûædg ògه OQh ÉªY èàæj IQÉ ùn CG øy âféc Éª e á«dhdƒ ùe CG øe ámgô U Éª ùøfcg É«لîJh,É déªàcg hcg Iô ûædg ògه ábóh àj لق ägó«ccéj CG É«J h,iô ûædg ògه محäÉjƒà øy á«dhdƒ ùe CG Öéj,Iô ûædg ògه محäÉjƒà º a Qò J ÉMل h.ìô dg محل º SC ÉH àÿg لقá äéeƒل ŸG áë U ióe ô Iô ûædg ògه ÖLƒÃ ámhô ŸG º SC G AGô T ÚÑZGôdG Yلى Öéjh.É æe AõL CG Yلى OÉªàY G.z d ünôe Ée QÉ ûà ùe IQÉ ûà SG ògه äqó U ( agƒÿgق `g1438/04/19 ïjqéàh Iô ûædg 017/01/17 م)

2

3 إشعار مهم óæyh.üéààcód ámhô ŸG É ª SCG øyh ("º«YÉH ácôشt" hcg "ácôشûdg") ájqééàdg º«YÉH ácôشt øy á«agh UÉØJص»ل ("IôشûædG") ògه QGóصUE G Iôشûf Jقóم òdgh IôشûædG ògه É jƒà»àdg äéeƒ`ل ŸG degى ó`æà ùj º JÉ`ÑلW CG SÉ SCG Yلى øjôªãà ùÿg áلeé e ºàà S,ÜÉààcÓd ámhô ŸG º SC G ÜÉààc G äéñلw ËóقJ bƒe hcg :ÊhÎµdE G ácôشûdg bƒe IQÉjR jôwق øy hcg ÜÉààc G ôjóe øeh ácôشûلd» ù«fôdg ôقÿg øe æe ï ùf Yلى Gلهüص` ƒل øµá :á«déÿg ƒ ùdg áä«g bƒe hcg : ÉŸG QÉشûà ùÿg ôjóe") ÜÉààcÓd ôjóeh (" ÉŸG QÉشûà ùÿg") Ée QÉشûà ùªc Éà«HÉcل") QÉªãà S G") áwé SƒdGh á«déÿg GQhCلd QÉªãà S G ácôشt Ú«àH ácôشûdg âeéb óقd.("üéààc G") ájrgƒÿg ƒ ùdg ácôشûdg º SCG øe AõL ìô H àj لق Éª«a dphك ("ÜÉààc G äéeƒل ŸG øe kgòñc kgaõl CG EG,ÉgQGóصUEG ïjqéj IôشûædG ògه IOQGƒdG äéeƒل ŸG ábo øy ôëàلd ádƒق ŸG äé SGQódG áaéc äôlcg ácôشûdg CG øe ºZôdG Yhلى ÉŸG QÉشûà ùÿg iód ù«d fcg øe ºZôdÉHh,á«LQÉN QOÉصüe øe É «لY Gلهüصƒل ácôشûdg Éª «a ª Jل øjòdg É قdGh ƒ ùdg üîhصuƒص IôشûædG ògه IOQGƒdG áق«bo ÒZ É قdGh ƒ ùdéh àÿg لقá äéeƒل ŸG CÉH OÉقàYÓd ÖÑ S CG (`g) áëøصüdg ºgDhÉª SCG ô J øjòdg É jqéشûà ùe øe CG hcg ácôشûdg hcg ÜÉààc G ôjóehcg.äéeƒل ŸG ògه øe CG ÉªàcGل hcg áëصu CÉ ûh ÉªضV hcg ó«ccéj CG ólƒj feéa Yhل»,.äÉeƒل ŸG ògه øe à ùeقلá IQƒصüH ëàdgقق ºàj لم fcg EG,ÉgôgƒL áé«àf»ñل S ûhشµل ôkcéàj CG øµá ÜÉààc G º SCG áª«bh ácôشûلd ÉŸG VƒdGض CG Éª«S,Ò«àلd áضvôy ÉgQGóصUEG ïjqéj IôشûædG ògه É àæªض J»àdG äéeƒل ŸG EG Iô «S øy álqéÿg iônc G egƒ dgل hcg á«sé«ùdgh ájoéصüàb G egƒ dgل øe ÉgÒZ hcg ÖFGôض dgh IóFÉØdG ä ó eh ºîض àdg egƒyل ãeل á«لñقà ùÿg ägqƒ àلd ÜÉààc G º SCÉH àe لقá á«héàc hcg á«øشt äéeƒل e ájcg hcg IôشûædG ògه ËóقJ QÉÑàYG Rƒéj h.(iôشûædg ògه øe "IôWÉîŸG " egƒyل ºbQ º ùقdg LGQ) ácôشûdg.á«لñقà ùe çgómcg hcg èféàf hcg ägogôjeg CG قق CÉ ûh QGôbEG hcg ó«ccéj hcg óyh É fcg Yلى TC GشÉµل, øe Tشµل CÉH,É «لY OÉªàY G hcg ÉgÒ ùøj hcg äéeƒل ŸG Èà Jh.ÜÉààc G á«لªy ácqéشûªلd É jqéشûà ùe øe CG hcg É JQGOEG لù AÉض YCG øe hcg ácôشûdg ÖfÉL øe á«صuƒj áhéãã IôشûædG ògه QÉÑàYG Rƒéj.áصUÉÿG ájqéªãà S G äélé«àm G hcg ÉŸG VƒdGض hcg ájoôødg ájqéªãà S G ±GógC G QÉÑàY G ònc G hóh ÉgOGóYEG áeéy á «ÑW ägp IôشûædG ògه IOƒLƒŸG ªëàjhل cل ºلà ùe ò dه IôشûædG Ñbhل, Gلهüصƒل á«dhdƒ ùe,qéªãà S ÉH QGôb PÉîJG Yلى IQÉشûà SG QÉشûà ùe øe á«æ e ünôeص Ée Ñbل øe d üîhصuƒص áä«dg. H áصuéÿg á«déÿg äélé«àm Gh ÉضVhC Gh ±GógCلd IôشûædG ògه üîhصuƒص IOQGƒdG äéeƒل ŸGh QÉªãà S G Gòg áªfóe ióe º««قàd ÜÉààc G øjôªãà ùªلd ÜÉààc G ƒµ«s ÚلgDƒŸG ÓNل ƒjم øe IÎØdG ( agƒÿgق `g1438/5/5 017// م) degى ( agƒÿgق `g1438/5/1 017//9 م). ي شرتط لت سجيل الأ سهم وقبول إدراجها يف ال سوق املوازية أن (1( jقل áª«قdg âféc GPEG ÉªgÉ ùe Ú ùªn øy Qƒ ª G øe ÚªgÉ ùÿg OóY á«déªle G á«bƒ ùdg «ª á bƒàÿg á«déªle G á«bƒ ùdg áª«قdg âféc GPEG ÉªgÉ ùe ÚKÓKh á ùªn hcg, Oƒ S ÉjQل ƒ«لe Ú HQCG Yلى ójõj É LGQOEG Üƒل ŸG º SC G «ª á bƒàÿg.%0 øy Öل dg ƒضvƒe º SC G áäa øe Qƒ ª G á«µلe Jقل () h Oƒ S ÉjQل ƒ«لe Ú HQCG øy Jقل É LGQOEG Üƒل ŸG º SC G بيانات القطاع والسوق Gòg äó«ل h ägôjóقj CG óقà jh."áæ«h ácôشt" RÔJQÉH áæ«h ácôشt øe É «لY Gلهüصƒل ób, IôشûædG ògه IOQGƒdG ƒ ùdgh É قdÉH àÿg لقá äéfé«ñdg EG É æe ëàdéhقق Gƒeƒقj لم (IôشûædG ògه øe "`g" áëøصu ºgDhÉª SCG áëضvƒÿg) ácôشûdg QÉشûà ùe øe CG hcg ÉŸG QÉشûà ùÿg hcg ácôشûdg CG ÒZ ábƒkƒe QóصüŸG.É déªàcg hcg É àbóh ÉªضV déægك ù«d, ÉàdÉHh à ùeقل, ûhشµل RÔJQÉH áæ«h ácô T øeéãdg HÉ dgق,4 IôلهG áق æÿéh ÉªYC Gل õcôe,áª«ÿg SCGQ IóëàŸG á«hô dg ägqéee G áª«ÿg SCGQ Ü.صU JÉgف: : ùcéa :ÊhÎµdEG bƒe info@bayina.net :ÊhÎµdEG ójôh,á«déÿg á«æ ŸG ájéæ dg üëaص äéeón,ájqéªãà S Gh á«µæñdg äé«لª لd ºYódG äéeón üîàjصüص»gh. á«dée çƒëhh ägqéشûà SG ácôشt»g RÔJQÉH áæ«h RÔJQÉH áæ«h â ù SCÉJ.QÉªãà S Gh jƒªàdgل Yلى õcôj»àdg Öل dg Ö ùm äéeóÿg øe ÉgÒZh,øjôªãà ùÿg çƒëh äéeón NGódGل«, bóàdg»ق,øjôªãà ùÿg äébóy äébóyh,çƒëñdgh,ájqéªãà S G á«aôصüÿg ÉªYC Gل dpك ÉÃ á«déÿg äéeóÿg Éل áøلàîÿg äé«øلÿg hp øe GOôa 17 øe jôaق É jódh 009 ÉYم áøلàîÿg jƒªàdghل PGƒëà S Gh êéeóf G äé«لªy ºYO dpك ÉÃ ájqéªãà SGh á«µæh äé«لªy Yلى RÔJQÉH áæ«h âلªy NGódGل«. bóàdgh»ق á LGôŸGh,øjôªãà ùÿg.á«لfé dg ájqéªãà S G ÖJÉµŸGh äécôشûdg dpك ÉÃ áyƒæàÿg AÓª dg IóYÉb degى äéeóÿg ògه Jhقóم»é«لÿG hé àdg لù hoل,ácôشûdg É Yƒf Éc Éª e üeصلáë hcg kéª SCG ƒµلá ábó dg hp ±GôWC Gh º HQÉbCG hcg É «a ÚلeÉ dg øe CG hcg RÔJQÉH áæ«h ácôشt CG degى IQÉشTE G QóŒh Ü

4 áقagƒe â YCG ób É fcg Éªc Yلى á«n ògه øª V É àeób»àdg ägoéae G ô ûf º ùقh Iô ûædg fcgh äoqh Éªc É üfh É à «üh " ƒ ùdg øy IòÑf" لم Jلك Öë S ºàj.Iô ûædg ògه QGó UEG ïjqéj àmى áقagƒÿg المعلومات المالية ÈªàÑ S 30 á«àæÿg ådéãdg HôdG IÎØd á UƒëØŸG á«déÿg ºFGƒقdGh 015hم 013 م 014hم Èª ùjo 31 á«àæÿg á«déÿg ägƒæ ùلd á LGôŸG á«déÿg ºFGƒقdG EG 016 م áقaôÿg äémé je Gh ògه É LGQOEG»àdGh É H kéقah ÉgOGóYEG ób, Iô ûædg ÚÑ SÉëªلd ájoƒ ùdg áä«dg øy IQOÉ üdg áñ SÉëŸG ÒjÉ Ÿ.Ú«fƒfÉقdG محƒÑ SÉ Écô Tه h»wƒ«dg ó«ùdg,õæø«à SQƒe ácô T Ñbل øe 016 ÈªàÑ S 30 àmhى 013 م, 014 م, 015 م, GƒYCÓdم á«déÿg ºFGƒقdG á LGôe â. Oƒ ùdg ÉjôdÉHل á«déÿg É JÉfÉ«H QGó UEÉH ácô ûdg Jhقƒم,Gòg. ƒ«fƒféb ƒ LGôeh التوقعات واإلفادات المستقبلية, ÉàdÉHh,äÉ VGÎa G Jلك øy á«لñقà ùÿg ûàdg»ل ±hôx àîjلف óbh,áæل eh محIOó äé VGÎaG SÉ SCG Yلى Iô ûædg ògه É àæª J»àdG äé bƒàdg OGóYEG óقd á«æ ŸG ájéæ dg Yلى kaéæh â Iô ûædg ògه IOQGƒdG ägoéae G CÉH ácô ûdg ócdƒjh.äé bƒàdg ògه øe CG ÉªàcGل hcg ábóh àj لق Éª«a ó J hcg Éª V ólƒj feéa ãل.áeródg ògه IOQGƒdG äé bƒàdg H,"á«لÑقà ùe ägoéaeg" Iô ûædg óà ùjhل Yلى ògه á«لñقà ùÿg ägoéae G jôwق øy Góîà SGم äéªلµdg H ãeل ägoôøÿg ò dه á«aéædg üdg»غ hcg "øªîoj" hcg " ƒµ«s" hcg " bƒàÿg øe" hcg "» Ñæj" hcg "±ƒ S" hcg "ÉÃQ" hcg " bƒàj" hcg "óقà J" hcg "QóقJ" hcg " îj" AGOCÓd kéféª V â ù«d É æµdh á«لñقà ùe çgómcéh àj لق Éª«a á«déلهg ácô ûdg ô f á Lh ägoéae G ògه ùµ Jh æ ŸGى. É d á HÉ ûÿg hcg áhqéقÿg ägoôøÿg øe ÉgÒZh Éc ÉªY ÒÑc µ ûhل É aóàng degى ODƒJh ácô ûdg قق É»àdG èféàædg hcg ägré E G hcg ØdG ل«AGOC G ôkdƒj ób»àdg egƒ dgل øe ójó dg Éægك CG Éªc à ùÿgقñل«. kó«üøj ÌcCG IQƒ üh ôkc G Gòg ãeل degى ODƒJ CG øµá»àdg egƒ dgل hcg ôwéîÿg H VGô à SG óbh.iqƒcòÿg á«لñقà ùÿg ägoéae G ké«æª V hcg kámgô U ké bƒàe ábo hcg áë U óyم âñk hcg áæق«àÿg ÒZ QƒeC G hcg ôwéîÿg ògه øe ÌcCG hcg ómgh قق ÉMل h."" áëø U Iô ûædg ògه øe "IôWÉîŸG " egƒyل º ùb.iô ûædg ògه áë VƒŸG Jلك øy ôgƒl µ ûhل àîjلف ób á«ل ØdG èféàædg EÉa,É «لY OÉªàY G»àdG äé VGÎa G øe CG øe âbh CG âªلy GPEG á«déÿg ƒ ùdg áä«d á«ل«ªµj QGó UEG Iô ûf ËóقàH Jلõàم ácô ûdg EÉa,ájRGƒŸG ƒ ùdg êgqoe Gh é ùàdg»ل óygƒb äéñل àe IÉYGôe eh êgqoe Gh é ùàdg»ل óygƒb ÖLƒÃ Üƒل e óæà ùe CG hcg,qgó UE G Iô ûf IOQGh ájôgƒl QƒeCG º e Ò«J OƒLh (1) :»JB G øe CÉH QGó UE G Iô ûf ô ûf ïjqéj ájcg jó Jل hcg åjó õà Jم ácô ûdg EÉa,ÚJQƒcòŸG ÚàdÉلهG GóY Éª«ah.QGó UE G Iô ûf É æ«ª J Öéj Éc áª e FÉ ùeل CG Qƒ X () hcg ájrgƒÿg ƒ ùdg äéeƒل e É قdG øy á«لñقà ùÿg äé bƒàdg ägoéaeg hcg ƒ ùdg hcg ògه IOQGƒdG dpك Éc AGƒ S,Iô ûædg äéeƒل Ÿ áé«àf á«لñقà ùe çgómcg hcg IójóL dpك. ÒZ hcg çó ób Iô ûædg ògه IOQGƒdG á«لñقà ùÿg äé bƒàdéh á UÉÿG ±hô dgh çgómc G EÉa,äÉ VGÎa Gh øق«àdg óyم ä Éلهh,ÉgÒZh ôwéîÿg ò dه áé«àfh CGh,äÉMÉ je G ògه Aƒ V á«لñقà ùÿg äé bƒàdg «ªL Gƒ SQój CG ÚلgDƒŸG øjôªãà ùÿg Yلى Öéj Yhل»,.kÉbÓWEG çó ób hcg,ácô ûdg bƒàj òdg µ ûdéhل.» SÉ SCG µ ûhل ägoéae G ògه Yلى Ghóªà j لù ácô ûdg IQGOEG دليل الشركة ôª dg á«ùæ G áø üdg Ö üæÿg º S G 64 Oƒ S ò«øæj à ùeقل ÒZ ù«fôdg º«YÉH ídé U øh É Sلم /PÉà SC G 76 Oƒ S ò«øæj à ùeقل ÒZ ƒ Y º«YÉH ídé U øh محóª /PÉà SC G 55 Oƒ S ò«øæj ÒZ à ùeقل ÒZ ƒ Y º«YÉH ídé U øh óªmcg /PÉà SC G 41 Oƒ S ò«øæj à ùeقل ÒZ ƒ Y º«YÉH ˆGóÑY øh É ûgم /QƒàcódG 58 Oƒ S ò«øæj ÒZ à ùeقل ÒZ ƒ Y º«YÉH ídé U âæh ájrƒa /Ió«ùdG 36 Oƒ S ò«øæj ÒZ à ùeقل ÒZ ƒ Y º«YÉH ôµh ƒhcg âæh idhq /Ió«ùdG ò«øæj ÒZ à ùeقل ƒ Y ôzé T ò«øæj ÒZ à ùeقل ƒ Y ôzé T ájqééàdg º«YÉH ácô T :Qó üÿg ê

5 عنوان الشركة ÊÉãdG VƒØŸG ácô ûdg ãل º«YÉj ˆGóÑY øh ûgشéم /QƒàcódG IQGOE G لù ƒض Yh,äÉjÎشûŸG IQGOEG ù«fq ÖFÉf VÉjôdGض, QÉشT, HôŸG M«ŸGلك ü«aصل.ü.صu VÉjôdGض, ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg JÉgف: (11) (11) : ùcéa hishamb@baazeem.com :ÊhÎµdEG ójôh ájqééàdg º«YÉH ácô T VÉjôdGض, QÉشT, HôŸG M«ŸGلك ü«aصل.ü.صu VÉjôdGض, ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg JÉgف: (11) (11) : ùcéa :ÊhÎµdEG bƒe info@baazeem.com :ÊhÎµdG ójôh ãل hc Gل VƒØŸG ácô ûdg º«YÉH ídéصu øh É Sلم /PÉà SC G IQGOE G لù ù«fq VÉjôdGض, QÉشT, HôŸG M«ŸGلك ü«aصل.ü.صu VÉjôdGض, ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg JÉgف: (11) (11) : ùcéa salemb@baazeem.com :ÊhÎµdEG ójôh ÒJôµسS ôسs ÚeCGh éÿgلùس º«YÉj ˆGóÑY øh ûgشéم /QƒàcódG IQGOE G لù ƒض Yh,äÉjÎشûŸG IQGOEG ù«fq ÖFÉf VÉjôdGض, QÉشT, HôŸG M«ŸGلك ü«aصل.ü.صu VÉjôdGض, ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg JÉgف: (11) (11) : ùcéa hishamb@baazeem.com :ÊhÎµdEG ójôh º سSC G ƒسs ácôشt ( hgó`jل) ájoƒ ùdg á«déÿg ƒ ùdg ó a ŸGلك jôwق 700,á«fhÉ àdg êgôhcg Ü.صU VÉjôdGض, ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg JÉgف: (11) (11) : ùcéa :ÊhÎµdEG bƒe info@tadawul.com.sa :ÊhÎµdEG ójôh O

6 المستشارون ÜÉààc G ôjóeh ÉŸG QÉ ûà ùÿg áwé SƒdGh á«déÿg GQhCÓd QÉªãà S G ácô T ó a ŸGلك jôwق dg ق»ق, M«1145 VÉjôdG,6888 Ü. U ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg JÉgف: (11) (11) : ùcéa :ÊhÎµdEG bƒe info@icap.com.sa :ÊhÎµdEG ójôh ÊƒfÉقdG QÉ ûà ùÿg محƒeÉ Écô Thه ó ØdG óªm øh õjõ dg óñy ácô T» ü üîàdg QÉ T hc Gل, QhódG,4 ºbQ è«à SôH IQÉªY VÉjôdG Ü. U ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg, VÉjôdG JÉgف: : ùcéa :ÊhÎµdEG bƒe office@fahadlaw.com :ÊhÎµdEG ójôh ƒ ùdgh É قdG á SGQO QÉ ûà ùeh á«déÿg á«æ ŸG ájéæ dg QÉ ûà ùe ÊƒfÉقdG Ö SÉëŸG RÔJQÉH áæ«h ácô T øeéãdg HÉ dgق,4 IôلهG áق æÿéh ÉªYC Gل õcôe,áª«ÿg SCGQ áª«ÿg SCGQ Ü. U IóëàŸG á«hô dg ägqéee G JÉgف: : ùcéa :ÊhÎµdEG bƒe info@bayina.net :ÊhÎµdEG ójôh ƒ«fƒféb ƒ LGôeh محƒÑ SÉ Écô Thه»Wƒ«dG ó«ùdg,õæø«à SQƒe HôŸG»M QÉéàdG GóHE G õcôe»côj øh ü«a ل ÒeC G QÉ T VÉjôdG,489.Ü. U ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg JÉgف: (11) (11) : ùcéa :ÊhÎµdEG bƒe riyadh@elayouty.com :ÊhÎµdG ójôh óbم : jƒæj ÊƒfÉقdG Ö SÉëŸGh øjqé ûà ùÿg «ªL ÓYCGه øjqƒcòÿg º JÉقaGƒe Yلى á«héàµdg degى IQÉ TE G Yhلى º JGQÉ Th º FÉª SCG µ ûdéhل º JGOÉaEG Úª J ÚلeÉ dg hcg ÊƒfÉقdG Ö SÉëŸG hcg øjqé ûà ùÿg øe CG àáلك h.iô ûædg ògه ïjqéj àmى áقagƒÿg ògه Öë ùh º æe CG ºقj hلم.iô ûædg ògه øjoqgƒdg ƒª ŸGh.Iô ûædg ògه ïjqéj Éªc ácô ûdg É Yƒf Éc Éª e áëل üe hcg º SCG ájcg º HQÉbCG øe CG hcg º jód `g

7 ملخص الطرح.º SC G ògه ÜÉààc ÉH àÿg لق QÉªãà S G ºgQGôb PÉîJG Ñbل áلeéc QGóصUE G Iôشûf IAGôb ìô dg Gòg º SCG ÜÉààc G ÚÑZGôdG øjôªãà ùÿg Yلى Öéj áæjóe øe QOÉصüdG ºbQ QÉéàdG é ùdgل ÖLƒÃ â ù SCÉJ ájoƒ S áªgé ùe ácôشt,ájqééàdg º«YÉH ácôشt ( agƒÿgق `g1398/08/11 ïjqéàh VÉjôdG 1978/07/16 م) ójqƒàdg ácôشûdg ªYل ä É ºض Jh.á«dõæŸGh á«fgò dg OGƒŸG áfõéàdgh áلª G IQÉŒ ácôشûdg á شûfCG àjلüîص øe áyƒª ácôشûdg àلك Éªc. Oƒ ùdg ƒ ùdg IÒÑc á«bƒ S áصüm ägph IRQÉH ájqéœ äéeóy Ió d ôصüm Rƒªc.IóFGôdG ájqééàdg äéeó dg øh É Sلم /PÉà SC G :ºgh ácôشûdg º SCG øe ÌcCGh %5 àñ ùf Ée ƒلªëj º fcg CG,ácôشûdG QÉÑc ƒªgé ùe ákók ólƒj º«YÉH ídéصu øh محóª /PÉà SC G,(Éª S 5^718^399) %56^48 áñ ùæh ácôشûdg ÈcC G ºgÉ ùÿg,º«yéh ídéصu.(éª S73^603)%7^4 áñ ùæh º«YÉH ídéصu øh óªmcg /PÉà SC G,(Éª S901^468) %8^90 áñ ùæh óªmcg /PÉà SC G h º«YÉH ídéصu øh محóª /PÉà SC G h º«YÉH ídéصu øh É Sلم /PÉà SC G á«µلe Ö ùf ƒµà S,ìô dg ó H, GƒàdG Y(Éª Sلى 51^8) %5^0h,(Éª S 631^07) %6^3,(Éª S 4^00^879) %39^53 º«YÉH ídéصu øh ÖjôقJ ób fcg jƒæàdg e ògه ÉbQC Gم. Oƒ S ÉjQل 101^50^000 10^15^000 áª«قdg ƒaóe OÉY º S eéµdéhل ómgƒdg º ùلd ä ÉjQ 10 OÉY º S 3^037^500 %30 ÜÉààc G óæy eéµdéhل aój º ùلd k ÉjQ 39 Oƒ S ÉjQل 118^46^500 IQóقŸG ìô dg üeصjqéف ºصüN ó H) Oƒ S ÉjQل 118^46^500 á déñdg ìô dg äóصüëàe ÉصU jrƒj ºàj ±ƒ S ÉjQل 3^345^000 GƒëH Yلى ( Oƒ S Yلى Ú FÉÑdG ÚªgÉ ùÿg SÉ SCGس É µلá»àdg º SC G OóY Ö ùëh»ñ SÉæJ cل AÉLôdG UÉØàdGص»ل øe ójõªلd) ìô dg äóصüëàe øe AõL CG Yلى ácôشûdg üصل ødh.ìô dg º SCG øe FÉH ºgÉ ùe ìô dg äóصüëàe Góîà SGم 9 9 º ùقdg á LGôe :ºgh gdƒeل ôªãà ùe cل ûjشªل Úaó à ùÿg øjôªãà ùÿg äéäa 1) TCGشUÉîص ünôeص ƒaôصüàj º d لهº HÉ ù UÉÿGص. æ««j ób d ünôÿgص ûdgشüîص dpك ƒµj CG á jôشt IQGOE G ÉªYCGل á SQÉ d ünôeص Tشüîص AÓªY ( ب شروط متكنه من اتخاذ القرارات اخلا صة بقبول امل شاركة يف الطرح واال ستثمار يف ال سوق املوازية نيابة عن العميل. æe áقñ ùe áقagƒe Yلى Gلهüصƒل degى áléلهg ho É H ±Î J iôncg á«dée ƒ S CGh, ƒ ùdg hcg,áä«dg É H ±Î J á«dho áä«g CG hcg,á«eƒµm á L CG hcg,áµلªÿg áeƒµm (3. GójE G õcôe hcg,áä«dg.iqgoe G ÉªYCGل á SQÉ d ünôeص Tشüîص Égôjój محá Ø jôwق øy hcg IôشTÉÑe,áeƒµلهG øe ácƒلªÿg äécôشûdg (4.á«Hô dg è«لÿg hódل hé àdg لùس hoل á ù SDƒŸG üdghصjoéæق äécôشûdg (5.QÉªãà S G UصjOÉæق (6. ƒلgdƒe ÖfÉLCG hôªãà ùe (7. GójE G õcôe iód ÜÉ ùmh áµلªÿg QÉªãà SG ÜÉ ùm íàa º d Rƒéj øjônbg ÚjQÉÑàYG TCGشUÉîص CG (8 ÒjÉ ŸG øe CG ƒaƒà ùjh, GójE G õcôe iód ÜÉ ùmh áµلªÿg QÉªãà SG ÜÉ ùm íàa º d Rƒéj ƒ««ñw TCGشUÉîص (9 :á«jb G Ébم ób ƒµj CG (CG äéقøصüh jقل á«déÿg GQhC G Gƒ SCG ƒª ƒ«لe Ú HQCG øy É àª«b ÉjQل Jقل h Oƒ S.á«ضVÉŸG Gô شT IôشûY»æK G ÓNáæ Sل HQ cل äéقøصu IôشûY øy.á«ضvéÿg Gô شT IôشûY»æK G ÓNل Oƒ S ÉjQل ÚjÓe IôشûY á«déÿg bgqhcg محá Ø ºéM Sƒàe RhÉéàj CG (Ü.áÄ«dG Ñbل øe Ióªà ŸG á«déÿg GQhC G dلeé àل áeé dg IOÉ شûdG Yلى ÓصUÉM ƒµj CG (ê.áä«dg ºgOó øjônbg TCGشUÉîص CG (10 øjôªãà ùªلd ÜÉààc G äéñلw ÜÉààc G é Sل ôjóe ôaƒj ±ƒ S ólƒj focgى óm ólƒj focgى óm ù«scéj øy äاeƒل eh, ØصUhh,QóصüoŸG º SG ácôشûdg ûfشاwاä ƒªgا ùÿg,qاñµdg º à«µلe Ö ùfh,º ª SCG OóYh Ñbل ó Hhه ìô dg QóصüoŸG eال SCGQ QóصüoŸG º SCG OóY ªLEGا º ùلd á«ª S G áª«قdg ámhô ŸG º SCلG OóY ªLEGا QóصüoŸG eال SCGQ øe ámhô ŸG º SCلG áñ ùf ìô dg ô S ìô dg áª«b ªLEGا ìô dg äóصüëàe Góîà SGم Úaó à ùÿg øjôªãà ùÿg äاäa Üاààc G áقjôw óلهg GلfOCى º SCلG Oó d Üاààc G øµá»àdg a» ا Üاààc G øµá»àdg º SCلG Oó d GلfOCى óلهg áª«b a» ا h

8 (ácô ûdg º SCG ÉªLEG øe %5 øe ( bcgل º S 506^49 Oƒ S ÉjQل 19^743^711 øy ÓYE G ºà«Sh.ÜÉ ùلهg Gòg ÜÉààc G déñeغ GójG Öààµe cل Yلى Öéjh áféeg ÜÉ ùm íàøh ÉŸG QÉ ûà ùÿg S»قƒم É übcgه óyƒe,ólh EG,ÜÉààc G FÉa OQh»FÉ ædg ü«üîàdg ƒjم ( agƒÿgق `g1438/5/16 ÚæK G 017//13 م). ƒjم CGóÑJ ( agƒÿgق g1438/5/5` ù«ªÿg 017// م) degى ƒjم ( agƒÿgق g1438/5/1` ù«ªÿg 017//9 م). jrƒj á SÉ«S" º ùb LGQ) ÉgQGó UEG ïjqéj òæe âbh CG ácô ûdg É æل J ìéhqcg ájcg ÜÉààcÓd ámhô ŸG º SC G ëà ùà Sق.("ìÉHQC G ámhô ŸG º SC G øe º S cل ªëjhل.á«ل«ØJ âjƒ üj ƒقm ájcg ºgÉ ùe C ù«dh º SC G øe aق IóMGh áäa ácô ûلd,ônbg üî T CG jƒøj ºgÉ ùªلd Rƒéjh.É «a âjƒ üàdgh áeé dg á«ª G Qƒ M Gلهق ºgÉ ùe µdhل,âjƒ üàdg Mق AÉ YCG ÒZ øe لù Yلى âjƒ üàdgh áeé dg á«ª G äéyéªàlg Qƒ M æy Üƒæ«d,É «ØXƒe hcg ácô ûdg IQGOEG.É JGQGôb ïjqéj øe ô T 1 IóŸ É ª SCG Yلى hgójل Oƒ«قd ácô ûdg º SC º à«µلe Iô ûædg ògه ô J øjòdg UÉî TC G î«s áقagƒe Yلى Gلهƒ üل áléلهg ho º ª SCG ±ô üàdg ògه ô لهG IÎa AÉ àfg ó H º d Rƒéjh.º SC G hgójل AóH.áÄ«dG øe áقñ ùe لم Ñ ùjق ácô ûلd.» VÉŸG É ª SCG øe CG âlqocg CG É «a ÜÉààc G øµá»àdg º SC G Oó d YC Gلى óلهg ÜÉààc G øµá»àdg º SC G Oó d YC Gلى óلهg áª«b É «a FÉØdG OQh ü«üîàdg áقjôw ìô dg IÎa ìéhqc G á«قmc G âjƒ üàdg ƒقm º SC G Yلى á VhôØŸG Oƒ«قdG (äólh EG) É LGQOEG Qó üªلd Ñ Sق»àdG º SC G الجدول الزمني المتوقع للطرح ïjqé`````````àdg ù«ªÿg ƒjم degى 017// م) ( agƒÿgق `g1438/5/5 ù«ªÿg ƒjم øe ÜÉààc G CGóÑj ( agƒÿgق g1438/5/1` 017//9 م). ƒjم ( agƒÿgق g1438/5/1` ù«ªÿg 017//9 م). ƒjم ( agƒÿgق g1438/5/1` ù«ªÿg 017//9 م). ƒjم ( agƒÿgق g1438/5/18` AÉ HQC G 017//15 م). ƒjم ( agƒÿgق g1438/5/16` ÚæK G 017//13 م). `g1438/5/19 ù«ªÿg ƒjم É übcgه óyƒe,äólh EG, jƒ àdg déñeغ ao ºà«S ( agƒÿgق 017//16 م) AÉ àf Gh äéñل àÿg «ªL AÉØ«à SG ó H ájrgƒÿg ƒ ùdg ácô ûdg º SCG hgójل CGóÑj CG bƒàj º SC G hgójل AóH øy ÓYE G ºà«Sh.ábÓ dg ägp á«eé ædg ägagôle G «ªL øe ( hgójل bƒeh á«لëÿg ë üdgف çóلهg ÜÉààc G IÎa ÜÉààc G äéñلw Ëóقàd óyƒe ônbg ÜÉààc G áلmôe AÉ àfg ïjqéj Öààµe µdل É ü«üîj»àdg º SC G OóY Yلى AÉæH ÜÉààc G áª«b OGó ùd óyƒe ônbg º SCÓd»FÉ ædg ü«üîàdg øy ÓYE G (äólh EG) á FÉØdG ÜÉààc G déñeغ IOÉYEG ájrgƒÿg ƒ ùdg º SC G hgójل AóÑd bƒàÿg ïjqéàdg hó Gل IQƒcòŸG ïjqgƒàdg «ªL : jƒæj ÓYCGه»æeõdG.á«ÑjôقJ á«ل ØdG ó«ygƒÿgh ïjqgƒàdg øy ÓYE G ºà«Sh ë üdgف á«لëÿg áµلªÿg hgójل bƒe ÈYh.( á«déÿg ƒ ùdg áä«gh ( âfîfe G Yلى ÊhÎµdE G R

9 كيفية التقدم بطلب االكتتاب :á«déàdg ífgôشûdg Yلى ÜÉààc G ôصüàقj TCG11 شUÉîص ünôeص ƒaôصüàj º d لهº HÉ ù UÉÿGص. عمالء شخ ص مرخ ص له يف ممار سة أعمال الإدارة شريطة أن يكون ذلك ال شخ ص املرخ ص له قد مت تعيينه ب شروط متكنه من اتخاذ القرارات. æe áقñ ùe áقagƒe Yلى Gلهüصƒل degى áléلهg ho ª dg»ل øy áhé«f ájrgƒÿg ƒ ùdg QÉªãà S Gh ìô dg ácqéشûÿg HقƒÑل áصuéÿg. GójE G õcôe hcg,áä«dg É H ±Î J iôncg á«dée ƒ S CGh, ƒ ùdg hcg,áä«dg É H ±Î J á«dho áä«g CG hcg,á«eƒµm á L CG hcg,áµلªÿg áeƒµm33.iqgoe G ÉªYCGل á SQÉ d ünôeص Tشüîص Égôjój محá Ø jôwق øy hcg IôشTÉÑe,áeƒµلهG øe ácƒلªÿg äécôشûdg44.á«hô dg è«لÿg hódل hé àdg لù hoل á ù SDƒŸG üdghصjoéæق äécôشûdg55.qéªãà S G U66 صjOÉæق. ƒلgdƒe ÖfÉLCG hôªãà ùe77. GójE G õcôe iód ÜÉ ùmh áµلªÿg QÉªãà SG ÜÉ ùm íàa º d Rƒéj øjônbg ÚjQÉÑàYG TCGشUÉîص CG88 :á«jb G ÒjÉ ŸG øe CG ƒaƒà ùjh, GójE G õcôe iód ÜÉ ùmh áµلªÿg QÉªãà SG ÜÉ ùm íàa º d Rƒéj ƒ««ñw TCG99 شUÉîص HQ cل äéقøصu IôشûY øy Jقل h Oƒ S ÉjQل ƒ«لe Ú HQCG øy É àª«b ƒª jقل á«déÿg GQhC G Gƒ SCG äéقøصüh Ébم ób ƒµj CG (CG.á«ضVÉŸG Gô شT IôشûY»æK G ÓNáæ Sل.á«ضVÉŸG Gô شT IôشûY»æK G ÓNل Oƒ S ÉjQل ÚjÓe IôشûY á«déÿg bgqhcg محá Ø ºéM Sƒàe RhÉéàj CG (Ü.áÄ«dG Ñbل øe Ióªà ŸG á«déÿg GQhC G dلeé àل áeé dg IOÉ شûdG Yلى ÓصUÉM ƒµj CG (ê.áä«dg ºgOó øjônbg TCGشUÉîص CG1010 äéñلw êpé ôaƒàj ±ƒ S ÚÑààµªلd ÜÉààc G ÓNل Yلى Ú àjh,üéààc G ôjóe iód ìô dg IÎa äéñلw AÉØ«à SG ÖààµŸG Éقah ÜÉààc G äéª«ل àلd ògه áæ«ñÿg hcg É«FõL,ÜÉààcG ÖلW êpƒ CG aq ض ÉHلهق ácôشûdg ßØà.ábÓ dg ägp ÜÉààc G ÖلW êpƒ OƒæH «ªL Yلى agƒjق CG Öààµe cل Yلى Öéjh.IôشûædG كليا يف حالة عدم الوفاء باأي من شروط لكتتاب و أحكامه أو عدم اتباع التعليمات ح سب الأ صول ويف حينه. ليجوز إدخال تعديالت على منوذج طلب لكتتاب. ÁóقJ OôéÃ Ñë S hcg Yلى IhÓYh dpك, ãáل êpƒ ÖلW, ÁóقJ Qƒa,ÜÉààc G Éeõلe ÉbÉØJG ácôشûdgh ÖààµŸG ÚH É«fƒfÉb " شروط º ùb LGQ) و أحكام.(IôشûædG ògه øe "ÜÉààc G ملخص المعلومات األساسية.IôشûædG ògه É «لY ƒà»àdg á«sé SC G äéeƒل ŸG øy IõLƒe IòÑf ŸGلüîص Gòg ó j الشركة `g1398/08/11 ïjqéàh VÉjôdGض áæjóe øe QOÉصüdG ºbQ QÉéàdG é ùdgل ÖLƒÃ â ù SCÉJ ájoƒ S áªgé ùe ácôشt»g ájqééàdg º«YÉH ácôشt áféeh ÚjÓe IôشûY degى º ùقe Oƒ S ÉjQل (101^50^000) dcgف ƒ ùªnh ÉàFÉeh ƒ«لe ómghh áfée ácôشûdg Éeل SCGQ 1978/07/16 م Ñjhلغ ( agƒÿgق `g1438/0/7 ïjqéj h eéµdéhل. áª«قdg áyƒaóe ómgƒdg º ùلd ájoƒ S ä ÉjQ (10) IôشûY ÉgQób á«ª SG áª«قh º S (10^15^000) dcgف hôشûyh á ùªnh ó H dphك,ájrgƒÿg ƒ ùdg ácôشûdg º SCG øe %30 ìôw üîhصuƒص IQGOE G لù á«صuƒj Yلى ájoé dg ÒZ áeé dg á«ª G âقagh 016/11/7 م) ( agƒÿgق ójqƒàdg ácôشûdg ªYل ä É ºض Jh.á«dõæŸGh á«fgò dg OGƒŸG áfõéàdgh áلª G IQÉŒ ácôشûdg á شûfCG àjلüîص.áeródg á«eé ædg äéقagƒÿg Yلى Gلهüصƒل IóFGôdG ájqééàdg äéeó dg øe áyƒª ácôشûdg àلك Éªc. Oƒ ùdg ƒ ùdg IÒÑc á«bƒ S áصüm ägph IRQÉH á«ÿéy ájqéœ äéeóy Ió d ôصüm Rƒªc.É LQÉNh áµلªÿg NGOل É jrƒàh Jقƒم»àdGh رسالة الشركة.ÚªgÉ ùÿgh AÓª dgh Úµل à ùÿg äé ل J ëjقق محÎ ± ªY ``ل jô``a `ق Ó`Nل øe á ùaéæe QÉ``` SCGh á«déy IOƒ`éH á``«có à S G äééàæÿgòaƒj رؤية الشركة.á«ŸÉ dg á ª ùdg ägp ájoƒ ùdg äécôشûdg QÉÑc øe ƒµf CG ì

10 أهداف الشركة,ÚØXƒŸG ÖjQóJ,äGAGôLE Gh äé SÉ«ùdG ífgƒd Vh,»ª«æàdG µ«dgل Ö ùm XƒàdG»ف Éªµà SGل ÓNل øe ácô ûلd» ù SDƒŸG ª dgل AÉæH Éªµà SGل.ácô ûdg bƒe åjó h ôjƒ J h,á«لñقà ùÿgh á«déلهg á«sƒàdgh ájqééàdg ácô ûdg VGôZCG óîjم ájƒb äéfé«h IóYÉbh»JÉeƒل e É fم AÉ ûfeg.ájoƒ ùdg º S G ƒ S áeé dg hg ájrgƒÿg ƒ ùdg ìô لd OGóYE G ƒmل º«YÉH äéeó d ÚYRƒe Ú«J SƒàdG É dgلم..iól» ù«fôdg Oƒà ùÿg AÉ ûfeg إقامة مل سانع لتي تخدم ن ساط ل سركة. ق»ق ÉYم äé «Ñe ºéM 00 jقل ƒ«لe 550 øy ÉjQل, äé «ÑŸG øe %10 áñ ùæh ìéhqcg É Uh. Éjƒæ S %10 øy Jقل Ñ ùæh º«YÉH ±Éæ UCG äé «Ñe á«ªæj.á ùaéæÿg äéjó á LGƒŸ Ú«ŸÉYh محل» Ú AÉcô T e á«é«jgî SEG äécgô`` T «SƒJh á«ªæj استراتيجية الشركة :ÚàeÉg ÚJõ«cQ øe É jrƒàh Jقƒم»àdG ±Éæ UCÓd ÉgQÉ«àNG ácô ûdg æj لق AGô ûdg óæy à ùÿg لك É æe ó«øà ùj»àdg èàæªلd ácqóÿg IOƒ G ao Ée eقhéل É «لY üë«s ل»àdG á ØæŸG øy É VôdG Éم VGQ m ƒgh èàæÿg Î ûj à ùÿg لك éj ل òdg Ö SÉæŸG ô ùdg ÉªFGO ácô ûdg òncéj. É«ŸÉY á«có à S G äééàæÿg jrƒj äécô T acg ل iómeg ƒµj C ùj ى ƒ ùلd Iõ«ªàe äééàæe ËóقàH ÉªFGO É egõàdg ÓNل øeh ácô ûdg EG ÚH eéµàdgل ëàdق»ق É «ªæJh ägagôle G øjƒµjh äé SÉ«ùdG º SQ ÓNل øe ádé ah ájoé üàbg áقjô H É«لªY É ق«Ñ J degى ùjh ى IQGOE G áãjóلهg Ö«dÉ SC ÉH. á«véÿg ägƒæ ùdg ÓNل GÒÑc ÉeÉªàgG èjhîdgh «ÑdG ÉéŸل Éc óbh,áøلàîÿg ácô ûdg ägqgoeg نواحي القوة والمزايا التنافسية É JQóbh jrƒàdg É b áلeé dg äécô ûdg øe OóY IQób Yل«ÉÑل S ôkg Oƒ ùdg ƒ ùdg Yلى á«ÿé dg Gƒ S G ìéàøfg e á ùaéæÿg GóàMGhم Gƒ S G ºéM OÉjORG G ácô ûdg IOÉ«b øe ÉfÉÁGh.ÉgQÉ ûàfg ºéMh ƒ ùdg äéeó dg ògه AGOG ÓNل øe Éë VGh íñ UG òdgh É «µل à ùe äéñzq á«ñلj Qƒ àdg Gòg áñcgƒe Yلى óªëh âyé à SG óقa è«لÿg ájoƒ ùdg jrƒàdg äécô T ºgG áwqén Yلى É àféµe Yلى á aéëÿg á«ªgéh º«YÉH ídé U øh É Sلم / ï«ûdg É JQGOEG لù ù«fqh Ú HQ G ÜQÉقj Ée ióe Yلى ácô ûdg.ägèÿgh ägqhé ûÿg OÉÑJل ÓNل øe ÉYم 35 øe ÌcG äóàeg òdgh É æjoqƒe e á«é«jgî SG äébóy Yل«á aéëÿg ˆG ÉeÉY ى ògه êéàfg IOÉ«ùdG É d á«dho äécô T 5 ádécƒh dpك e ÉæeGõJh É«ŸÉY äééàæÿg àلك àلك äéeóy 10 RhÉéàJ»àdGh á UÉÿG É JÉeÓY ácô ûdg äéeóy OÉéjG É à SÉ«S محققá dòhك»gh áلkéªÿg äééàæÿg ƒ S øe %60 øe ÌcG Yل«ÉgPGƒëà SÉH Oƒ ùdg ƒ ùdg Èc G á«bƒ ùdg á üلهg É H. á ùaéæe QÉ SÉHh á«ÿéy äéø UGƒe ägp äééàæã á UÉN QOGƒc ácô ûdg ióلa á«déãÿg jrƒàdg á SÉ«S áé«àf AÉL áµلªÿg óe «ªL É FÓch äéeóy hg ájqééàdg É JÉeÓY»µل à ùe äéñzq ق»ق ácô ûdg IQób G É æe Óc Jقƒم áµلªÿg á«ù«fq WÉæeق 6 Yلى áyrƒe Hôe Îe dgف 30 øy É àmé ùe ójõj äéyoƒà ùeh aqgف Ö«JôJh «Ñلd ÉY»ª«ل J iƒà ùe Yلى ájô ûh Èà jh Hôe Îe dgف 13 øy àmé ùe RhÉéàJ VÉjôdÉH» ù«fq Oƒà ùe hôødg ògه ájò àh jhقƒم à ùÿg لك AÉ VQEG degى dpك øe ùj ى á«agô L áق æe á«j á«j øe óÿgh WÉæŸGق مخàلف É jrƒã áæ«àÿg É JÉbÓY ÓNل øe ácô ûdg øµªààdh ÉæFÓªY G ƒ UƒdGل Qhód Óªµe ôa µdل jrƒàdg ägqé«s ƒ SGل.AÉæY ho Góîà S ÉHم º æ«d à ùÿg لك áñzôd AÉ VQEG jrƒàdg òaéæe :É æe á«ùaéæàdg ÉjGõŸG øe Oó H ácô ûdg àªàj äébóy áلjƒ dg IÎØdG ògه ÓNل ácô ûdg âfƒc. VÉjôdG áæjóÿ QÉéàdG é ùdéhل áلé ùÿg äé ù SDƒŸG óbcgم øe ájoôa á ù SDƒŸ OGóàeG»g ácô ûdg YCGلى É «a ácô ûdg âàñkcg ájƒbh IÒãc É àf Ghم á«agîm G äéjƒà ùe ƒ Uhل ôgƒl ÖÑ S Gòg Éch ÓNC Gh degى ácô ûdg Yل»»g Ée ƒ«dgم. ácô ûdg ª Jل Éªc,è«لÿG áق æe ÚYRƒe ÈY É JÉéàæe «ÑH Jقƒم å«m É jcg áµلªÿg êqénh á«ù«fôdg áµلªÿg WÉæeق ólgƒjh IÒÑc IÈN É jód.á«hô dg ô üe ájqƒ ªL degى óàªàd É JÉWÉ ûf «Sƒd É«dÉM «a ª jل òdg ÉéŸGل áلjƒw Úæ ùh ájò«øæàdg IQGOE G jôaق»jcéj ª dgل. Éل IÒÑc IÈN Ph Ú ü üîàe ªYل jôahق ájò«øæj IQGOEG àلك.á«ÿéy äécô T hcg محل» á äécô T øe AGƒ S jôødgق AÉ YCG á«é«لnh á«ÿéy fé üe É «æ üj ºà«d ájéæ H مخIQÉà ±Éæ UCG áeóy cل â â Vhh ájqééàdg äéeó dg øe á jôy IóYÉb ácô ûdg àلك.é jcg IÒÑc á«bƒ S ü üëhh مخàلáØ É ùbcgم â IójóY äééàæe º J É fcg "êƒe" áeóy É SCGQ Yhلى äéeó dg ògه H ägõ«øe hمحل» á. íñ üàd É JGQGóL ácô ûdg âàñkcg å«m Úæ ùdg ägô û d äéeó dg ò dه cƒc»ل ácô ûdg eé àjل.iófgôdg á«ÿé dg äééàæÿg Ñd áµلªÿg ô üm ch»ل.áµلªÿg äéeó dg ò dه ô üلهg cƒdg»ل ط

11 äécôشûdg e Ió«Wh äébóy É jód á«لëÿgh á«ñælc G áلeé dg ÉéŸGل Gòg áقk øe àñ ùc ÉÃ Mhى É ù«scéj òæe ƒ«dgم. نظرة عامة على السوق CG bƒàÿg øeh 015 م, ÉYم áª ùf ƒ«لe 31^5 ƒëf Éµ ùdg OóY Hلغ å«m, Éµ ùلd kgoóy»é«لÿg hé àdg لù hoل ÌcCG ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg Èà J àñ ùf â لH Öcôe ƒæ S ó Ãل ƒæ ùdg»béøfe G NódGل É Éªc 018 م. ÉYم ëhلƒل áª ùf ƒ«لe 33^3 degى Oó dg ü«dصل,áäÿéh 1^8 Ñjلغ ƒæ S ƒ ó eل é ùjل 4^9»eÉY ÚH áäÿéh 013 م 015hم, Uhصل å«m degى 974^4 QÉ«لe ÉjQل Ö«صüf CG ÚM, Oƒ S NódGل øe OôØdG áµلªÿg»béøfe G Uhصل ájoƒ ùdg á«hô dg degى 30^895 ÉjQل ÉYم Oƒ S 015 م. ó Ãل ƒªæj CG bƒàÿg øeh àmى áäÿéh 1^8 àñ ùf Öcôe ƒæ S ÉYم 018 م. Uhصل Éªc ºîض àdg ÉYم 015 م degى ^ degى ØJôj CG bƒàÿg øeh áäÿéh ÉYم áäÿéh م. ملخص المعلومات المالية á«àæÿg ô شTCG á ùàdgh 015hم 013 م 014hم Èª ùjo 31 á«àæÿg á«déÿg ägƒæ ùلd á LGôŸG á«déÿg ºFGƒقdG Yلى»æÑe ÉfOCGه OQGƒdG á«déÿg ºFGƒقdG eلüîص EG.É H kéfîقe JAGôb Öéj ÉàdÉHh áقaôÿg äéméض je G dpك ÉÃ 016 م, ÈªàÑ S 31 äé«لª dg áªféb á«àæÿg ô TCG á سùàdG ÈªàÑسS م 31 á«àæÿg áæسùdg ÈªسùjO 015 م 31 á«àæÿg áæسùdg ÈªسùjO 014 م 31 á«àæÿg áæسùdg ÈªسùjO 013 م (ä ÉjôdG ± BG) 49^ ^39 316^ ^37 äé «ÑŸG 106^ ^580 18^314 10^48 íhôdg ÉªLEG 6^510 41^000 38^13 37^396 ûàdgش»ل«íhôdg 3^80 36^907 3^913 3^17 íhôdg ÉصU á LGôŸG á«déÿg ºFGƒقdG :QóصüŸG ÉŸG õcôÿg áªféb á«àæÿg ô TCG á سùàdG ÈªàÑسS م 31 á«àæÿg áæسùdg ÈªسùjO 015 م 31 á«àæÿg áæسùdg ÈªسùjO 014 م 31 á«àæÿg áæسùdg ÈªسùjO 013 م (ä ÉjôdG ± BG) 7^744 19^09 171^ ^590 ádhgóàÿg ägoƒlƒÿg ƒª 69^614 69^51 69^636 71^475 ádhgóàÿg ÒZ ägoƒlƒÿg ƒª 97^358 61^613 40^775 31^065 ägoƒlƒÿg ƒª 115^91 8^956 75^55 75^0 ádhgóàÿg äéhƒل ŸG ƒª 5^36 4^863 4^673 3^870 ádhgóàÿg ÒZ äéhƒل ŸG ƒª 11^38 87^819 80^198 79^090 äéhƒل ŸG ƒª 176^10 173^ ^ ^975 ÚªgÉسùŸG ƒقm ƒª 97^358 61^613 40^775 31^065 ÚªgÉ ùÿg ƒقmh äéhƒل ŸG ƒª á LGôŸG á«déÿg ºFGƒقdG :QóصüŸG

12 ájóقædg äéقaóàdg áªféb á«àæÿg ô TCG á ùàdg 016 م ÈªàÑ S á«àæÿg áæ ùdg 015 م Èª ùjo 31 á«àæÿg áæ ùdg 014 م Èª ùjo 31 á«àæÿg áæ ùdg 013 م Èª ùjo (ä ÉjôdG ± BG) (^445) 6^734 (15^179) 13^855 á«ل«ûàdg á ûfc G øe ôaƒàÿg óقædg É U (1^098) 11 (15) (5^99) ájqéªãà S G á ûfc G ( ( óîà ùÿgم óقædg É U 1^750 (3^558) 5^000 (5^900) á«لjƒªàdg á ûfc G ( ( óîà ùÿgم óقædg É U (1^798) 3^83 (10^194) 1^963 ªµM Éeh óقædg ( üقædg) IOÉjõdG É U 1,77 8^939 19^133 17^170 áæ ùdg ájgóh ªµM Éeh óقædg 10,430 1^8 8^939 19^133 áæ ùdg ájé f ªµM Éeh óقædg á LGôŸG á«déÿg ºFGƒقdG :Qó üÿg á«déÿg ägô TDƒŸGh Ö ùædg 31 á«àæÿg áæ ùdg 015 م Èª ùjo 31 á«àæÿg áæ ùdg 014 م Èª ùjo 31 á«àæÿg áæ ùdg 013 م Èª ùjo %50^5 %49^9 %5^0 á«µلÿg لهقƒ äéhƒل ŸG áñ ùf %14^1 %13^7 %13^9 Yلى ófé dg ƒ UC Gل %1^ %0^5 %1^ á«µلÿg ƒقm Yلى ófé dg %4^6 %40^5 %40^1 íhôdg ÉªLEG ûeég %11^9 %1^0 %1^5 ûàdg»ل«íhôdg ûeég %10^7 %10^4 %10^7 íhôdg É U ûeég á LGôŸG á«déÿg ºFGƒقdG øe á üلîà ùe :Qó üÿg ملخص عوامل المخاطرة هنالك عدد من ملخاطر ملتعلقة بهذ لطرح خلا ص باأ سهم ل سركة. وقد متت تغطية هذه ملخاطر يف ثالث جمموعات رئي سية هي: ملخاطر ملتعلقة بن ساط,"IôWÉîŸG " egƒyل º ùقdg üøàdéh»ل ôwéîÿg Jلك á ûbéæe â óbh.º SC ÉH àÿg لقá ôwéîÿgh, É قdG h ƒ ùdéh àÿg لقá ôwéîÿgh,é JÉ«لªY h ácô ûdg.ácô ûdg º SCG QÉªãà S ÉH QGôقdG PÉîJG Ñbل ájéæ H SQóJ CG» Ñæj»àdGh أ المخاطر المتعلقة بنشاط الشركة وعملياتها: مخôWÉ ÊƒfÉقdG Ö SÉëŸG Ö SÉëŸG ßØ ºFGƒقdG üîj Éª«a 015 م h 014 áæ ùd á LGôŸG á«déÿg مخôWÉ àe لقá äéeƒل ŸG º æh مخôWÉ àe لقá Oƒق H QÉéÄà SG áلªàëÿg á«déÿg äéegõàd G مخôWÉ É à TEGل áyô S ácô ûلd áaé ædg äééàæe مخôWÉ ácô ûلd á«fé E G äó«ùàdg Éª V AÉ YCG ±ôw øe á«üî T äéféª H لù IQGOE G مخôWÉ óyم ƒcõdg HôdG AÉ feg مخôWÉ déµj»ف IQGOEG äéjî ûÿg مخôWÉ á«æ«ecéàdg á«àdg ájéøc مخôWÉ IQóقdG Yلى XƒJ»ف ÚØXƒŸG مخôWÉ á«fé EG مخôWÉ IOƒ ùdg مخôWÉ àÿg لقá á«fé قdG ihéyódéh ك

13 مخôWÉ ábó dg ägp ±GôWC G e äóeé àdg مخôWÉ Yلى OÉªàY G jƒªàdgل مخôWÉ ácôشt IQGOEG IÈÿG áªgé ùe مخôWÉ óyم ØJ»ل á«لngódg á LGôŸG º ùb مخôWÉ ácôشûdg ìéhqcg h ägogôjeg õ«côj مخôWÉ ÉéلdG øjƒµj ákgóm áقãñæÿg øy لù IQGOE G مخôWÉ äéféض «ØdÉc á««ñ dg çqgƒµdg çhóm R õdghل iônc G çgómc Gh مخôWÉ AÓª dg GhPCGh IOƒ G مخôWÉ QOÉصüe jƒªàdgل مخôWÉ IQGOE G ägqgôb مخôWÉ Yلى OÉªàY G ôصuéæ dg ájôشûñdg áª ŸG مخôWÉ ádƒ«ùdg مخôWÉ ±ôصu QÉ SCG äóª dg مخôWÉ óyم hcg AÉ àfg ü«ngôjص ójóœ íjqéصüjh ácôشûdg IóFÉØdG QÉ SCÉH àÿg لقá ôwéîÿg Iójó G äééàæªلd ƒ ùdg áصüm مخôWÉ ájqééàdg áeó dg مخôWÉ àe لقá ôzgƒشt OƒLƒH H ض ácôشûdg ägqgoeg ب المخاطر المتعلقة بالسوق والقطاع: á«ª«æàdg áä«ñdg مخôWÉ OÉصüàbG áµلªÿg OÉصüàbE G h»ÿé dg ájoéصüàb G h á«sé«ùdg ôwéîÿg مخôWÉ Öل dg Yلى ácôشûdg äééàæe مخôWÉ á ùaéæÿg مخôWÉ Uôaص ƒªædg مخôWÉ àe لقá É æhم äécôشûdg GõJ Ghم ójó G H مخôWÉ àe لقá FÉض ÑdÉH áل ùل Sh ójqƒàdg ج المخاطر المتعلقة باألسهم: مخôWÉ áلªàëÿg ägòhòàdg º ùdg ô S مخôWÉ á«ل ØdG Iô «ùdg Ñbل øe Ú ù SDƒŸG ÚªgÉ ùÿg مخôWÉ º SCلd ájrgƒÿg ƒ ùdg ákgóm مخôWÉ HÉ Sق ƒ S ôaƒj º SC ácôشûdg مخôWÉ ìéhqc G jrƒj مخôWÉ á«aéضveg º SCG ìôw ÉŸGل SCGQ IOÉjõd مخôWÉ à ùÿgقñل IójóL º SCG ìôw h «H مخôWÉ ÜÉààc G º SCG ádƒ«s ل

14 جدول المحتويات 1... äéëل üÿgh äéøjô àdg.1... IôWÉîŸG egƒyل. ملخاطر 1 ملتعلقة بن ساط ل سركة وعملياتها 8 É قdGh ƒ ùdéh àÿg لقá ôwéîÿg 9 º SC ÉH àÿg لقá ôwéîÿg ájOƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg OÉ üàbg áfõéàdgh áلª G ƒ S Yلى áëÿ.4 14 áfõéàdgh áلª G IQÉŒ»ŸÉ dg jrƒàdg ƒ S É«قjôaCGh ShC G ô ûdg áق æe áfõéàdgh áلª G IQÉéàd jrƒàdg ƒ S 4 16 ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg áfõéàdgh áلª G IQÉéàd jrƒàdg ƒ S á«ù«FôdG äégéœ G á«ù«fôdg ácôëÿg iƒقdg ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg á«ù«fôdg jrƒàdg äécô T ل»ل á«لngódg áä«ñdg (SWOT Analysis) á«lqéÿg h 1... déªycg á «ÑWh Qó üoÿg øy á«øلn.5 1áeóقe ن ساط ل سركة 3IƒقdG øcéecg ájô ûñdg iƒقdg 4 5 3ájQÉéàdG äéeó dg ìééædg AÉcô T «ÑdG ägƒæb ácô ûdg ƒ«déلهg ƒªgé ùÿg 8 5 8á«ù«FôdG äé«لª dg äé ù SDƒŸG OQGƒe «îj É fم á«ùaéæàdg ägõ«ÿgh IƒقdG»MGƒf äGOGôjE G ôjƒ àdgh åëñdg 13 5 ÉªYC Gل 31 É قfG ácô ûdg ÚØXƒŸG ácô ûdg µ«gل.6 3 ácô ûلd»ª«æàdg µ«dgل á«JGòdG Ò ùdg 6 35 IQGOE G لù É øy äéeƒل e äécô ûdg áªcƒm áëfóh Gõàd Gم øy äéeƒل e ídÉ üÿg ÜQÉ J 5 6

15 73...IQGOE G h ل»ل á ûbéæeh á«déÿg äéeƒل ŸG.7 NódGل 37 áªféb ÉŸG õcôÿg áªféb 7 5 óقædg aóàdgق áªféb ìéhqc G jrƒj áسsé«سs ìô dg äóصüëàe SGسGóîàم AGÈÿG ägoéaeg ägqgôbe G á«fƒféقdg äéeƒل ŸG.1 59 ácôشûلd» SÉ SC G É ædgم eلüîص äéegô dgh dgق ضá«FÉ ihéyódg 1 66 ájôgƒ G Oƒق dg eلüîص ìô dg üeصjqéف شروط واأحكام وتعليمات االكتتاب ÜÉààc G ÜÉààc G Öل H àdgقóم á«ø«c WhôشTh ÜÉààc G IÎa FÉØdG OQh üîàdgص» üص FÉ deg hcg êgqoe G J ل»ق É «a Rƒéj»àdG äébhc Gh ±hô dg É ÑLƒÃ º SC G ìô à S»àdG äéقagƒÿgh ägqgôقdg IOÉaEG ÜÉààc ÉH áصuéÿg ägó àdg ÜÉààc ÉH áصuéÿg ägó àdgh ägqgôbe G ü«صüîàdg äé«لªy ( hgójل) ájoƒ ùdg º SC G ƒ S Oƒ ùdg º SC G ƒ S ácôشûdg º SCG hgójل ìô dg ÉªàcGل óyم ägagôleg áæjÉ ªلd áméàÿg ägóæàسùÿg ÊƒfÉقdG ÖسSÉëŸG ôjôقj.81

16 فهرس الجداول 1 ägqé üàn Gh äéëل üÿgh äéøjô àdg:(11) hólل 1 á«féµ ùdg ägô TDƒŸG :(13) hólل 13 hólل :(3) ägô TDƒe µdgل«oé üàb G 19 ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg á«ù«fôdg jrƒàdg äécô T:(14)لhóL 0 (SWOT) á«lqéÿg h á«لngódg áä«ñdg ل»ل hólل( 4 ): 7 ìô dg Ñbل º à«µلeh ÚªgÉ ùÿg :(15) hólل 8 ìô dg ó H º à«µلeh ÚªgÉ ùÿg :(5) hólل 30 èàæÿg hcg ƒædg Ö ùëh ägôje G ÉªLEG:(35) hólل 30 ájqééàdg áeó dg Ö ùëh ägôje G ÉªLEG:(45) hólل 31 ägqgoe G Ö ùm ÚØXƒŸG:(55) hólل 33 º ØFÉXhh Újò«ØæàdG QÉÑc :(16) hólل 33 ácô ûdg IQGOEG :(6) لù hólل 37 hólل :(17) áªféb NódGل 37 hólل :(7) Ö ùædg NódGل áªféb 015 م 40 hólل :(37) ägogôje G æ üj»ف Ö ùm ägƒæقdg 40 hôødg Ö ùm ägogôje G :(47) hólل 41 äé «ÑŸG áøلµj :(57) hólل 41 iôncg ägogôjeg/ف«déµj :(67) hólل 4 èàæÿg æ üj»ف Ö ùëh íhôdg ûeég :(77) hólل 43 ÉŸG õcôÿg áªféb :(87) hólل 44 ÉŸG õcôÿg áªféقd á«ù«fq Ö ùf :(97) hólل 45 øjóe ÜÉ ùm :(107) hólل 45 øjóÿg ÜÉ ùلهg ägîa ÜÉ ùm :(117) hólل 45 ägogôje G å«m øe AÓªY 10 acg ل :(17) hólل 46 Oƒà ùÿg Ö ùm hõîÿg :(137) hólل 46 ádhgóàe Ò dg ƒ UC Gل :(147) hólل 46 á Sƒªلe Ò dg ƒ UC Gل :(157) hólل 47 (» VGQC G) ƒ UC Gل :(167) hólل

17 47 (ägó ŸG h ÊÉÑŸG) UC Gصƒل :(177) hólل 48 (ägó ŸG) UC Gصƒل :(187) hólل 48 (ägqé«ùdg) UC Gصƒل :(197) hólل 49 (çékc G) UC Gصƒل :(07) hólل 49 (äghoc G) UC Gصƒل :(17) hólل 49 (ájqééàdg äéeó dg) á Sƒªلe Ò dg UC Gصƒل :(7) hólل 50 (äé«èdg) á Sƒªلe Ò dg UC Gصƒل :(37) hólل 50 øfgo ÜÉ ùm :(47) hólل 51 Ú«ŸÉ dg øjoqƒÿg AÉª SCÉH áªféb :(57) hólل 51 Ú«لëŸG øjoqƒÿg AÉª SCÉH áªféb:(67) hólل 5 ÚªgÉ ùÿg ƒقm :(77) hólل 5 óقædg aóàdgق áªféb :(87) hólل

18 . التعريفات والمصطلحات ägqé üàn Gh äéëل üÿgh äéøjô àdg:(11) hólل jô àdgف.ájqééàdg º«YÉH ácô T.ájQÉéàdG º«YÉH ácô T IQGOEG jôaق.ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg لهáeƒµ á«ª SôdG áø«ë üdg,iôقdg CGم áø«ë U.ájOƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg áeƒµm.ájoƒ ùdg º SC G hgóàdل B G É ædgم,ájoƒ ùdg á«déÿg ƒ ùdg ô TCG á ùàلd á UƒëØŸG á«déÿg ºFGƒقdGh 015hم 013 م 014hم Èª ùjo 31 á«àæÿg á«déÿg ägƒæ ùلd á LGôŸG á«déÿg ºFGƒقdG 016 م. ÈªàÑ S 30 á«àæÿg.âbh CG º SC G áلªm ìô H àj لق Éª«a Ée QÉ ûà ùªc ácô ûdg Ñbل øe É æ««j»àdgh Éà«HÉcل"), QÉªãà S G") áwé SƒdGh á«déÿg GQhCÓd QÉªãà S G ácô T.ájRGƒŸG ƒ ùdg É ª SCG.QÉªãà SÓd Oƒ ùdg æñdgك øe لácƒ áلøقe ájoƒ S áªgé ùe ácô T»gh,áWÉ SƒdGh á«déÿg GQhCÓd QÉªãà S G ácô T كل م ستثمر موDهل يكتتب أو يقدم طلبا لالكتتاب وفقا ل سروط و أحكام لكتتاب..ájOƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg.ájqééàdg º«YÉH ácô ûd» SÉ SC G É ædgم.ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿéh QÉªãà S Gh IQÉéàdG IQGRh.ájOƒ ùdg á«hô dg áµلªªلd á«لëÿg áلª dg, Oƒ ùdg ÉjôdGل.ácô ûdg º SCG øe º S µdل Oƒ S ÉjQل 39 ƒjم øe CGóÑJ»àdG IÎØdG ƒjم ( agƒÿgق g1438/5/5` 017// م) degى ( agƒÿgق g1438/5/1` 017//9 م). 3 ïjqéjh ºbQ QGôقdG ÖLƒÃ á«déÿg ƒ ùdg áä«g لù øy IQOÉ üdg ájrgƒÿg ƒ ùdg êgqoe Gh é ùàdg»ل óygƒb `g144/6/ ïjqéjh م/ 30 ºbQ»µلŸG ƒ SôŸÉHم QOÉ üdg á«déÿg ƒ ùdg É fم Yلى kaéæh 016/1/1 م agƒÿgق `g1438.üéààc G jqé üeف º ün ó H ÜÉààc G äó üëàe É U.ácô ûdg º SCG øe OÉY º S (3^037^500) لù ájqééàdg º«YÉH ácô T IQGOEG.Iô ûædg ògه øe "`g" áëø U ºgDhÉª SCG IOQGƒdGh ájrgƒÿg ƒ ùdg ácô ûdg º SCG ìô H àj لق Éª«a ácô ûdg hqé ûà ùe ºg.ÜÉààc ÉH àÿgh لقá ácô ûdg Ñbل øe Ió ŸG Iô ûædg ògه ò«øæàdg õ«m NOل òdgh 015/11/10 م) ( agƒÿgق `g1437/1/8 ïjqéjh (م/ 3 ) ºbQ»µلŸG ƒ SôŸGم ÖLƒÃ QOÉ üdg äécô ûdg É fم ïjqéj agƒÿgق `g1437/07/5 ( 016/5/ م)..áMhô ŸG º SCÓd ÜÉààc G ÖلW êpƒ.ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿéh á«déÿg ƒ ùdg áä«g.(cg ) ºbQ áëø üdg Éªc ácô ûdg º SCG ÉªLEG øe ÌcCGh %5 ƒµلàá øjòdg ƒªgé ùÿg ºg.ácô ûdg ÚªgÉ ùªلd áeé dg á«ª G ïjqéjh ºbQ QGôقdG ÖLƒÃ á«déÿg ƒ ùdg áä«g لù øy IQOÉ üdg ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg äécô ûdg áªcƒm áëf ádó ŸG `g144/6/ ïjqéjh م/ 30 ºbQ»µلŸG ƒ SôŸÉHم QOÉ üdg á«déÿg ƒ ùdg É fم Yلى AÉæH 006/11/1 م agƒÿgق `g147/10/1 QGôقH لù agƒÿgق `g1431/3/30 ïjqéjh ºbQ á«déÿg ƒ ùdg áä«g 010/3/16 م..Ú«fƒfÉقdG ÚÑ SÉëªلd ájoƒ ùdg áä«dg íل üÿg Qó üÿg hcg ácô ûdg hcg º«YÉH ácô T IQGOE G á«ª SôdG Iójô G áeƒµلهg " hgójل" á«déÿg ƒ ùdg á«déÿg ºFGƒقdG ƒªgé ùÿg ÉŸG QÉ ûà ùÿg ÜÉààc G ôjóe ÖààµŸG áµلªÿg» SÉ SC G É ædgم IQGRƒdG ÉjQل ÜÉààc G ô S ÜÉààc G IÎa ájrgƒÿg ƒ ùdg êgqoe Gh é ùàdg»ل óygƒb äó üëàÿg É U ÜÉààcÓd ámhô ŸG º SC G IQGOE G لù hcg ùلéÿg ácô ûdg hqé ûà ùe Iô ûædg hcg QGó UE G Iô ûf äécô ûdg É fم ÜÉààc G ÖلW êpƒ (áä«dg) hcg á«déÿg ƒ ùdg áä«g QÉÑµdG ƒªgé ùÿg áeé dg á«ª G äécô ûdg áªcƒm áëf SOCPA 1

19 . عوامل المخاطرة Yلى Ú àj cل äéeƒل ŸG áaéc á SGQO ÜÉààcÓd ámhô ŸG º SC G QÉªãà S G ÖZôj øe ògه É jƒà»àdg IôشûædG egƒyل É «a ÉÃ ájéæ H ÉfOCGه áæ«ñÿg IôWÉîŸG É LGƒJ CG øµá»àdg ôwéîÿg «ªL ûjشªل ób ÉfOCGه áëضvƒÿg ôwéîÿg CÉH kéªلy,üéààcód ámhô ŸG º SC G AGôشT QGôb PÉîJG Ñbل IôشûædG øe º ùقdg Gòg øe»àdgh ájôgƒl ÉgÈà J hcg IôشûædG ògه âbh á HÉàdG É JÉcôشT hcg ácôشûلd áeƒل e â ù«d á«aéضveg egƒyل OƒLh øµªÿg øe feg Hل á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg.é JÉ«لªY Yلى ÒKCÉàdG É fcé T ÉjGõe º««قJ Yلى øjqoéقdg øjôªãà ùªلd iƒ S ÉªFÓe É «a QÉªãà S G ƒµj óbh á«déy مخôWÉ Yل» ƒ æj IôشûædG ògه ÖLƒÃ ámhô ŸG º SC G QÉªãà S G EG.QÉªãà S G Gòg ãeل øy ºéæJ ób IQÉ ùn CG ª hل QÉªãà S G Gòg ôwéمخh إن ن شاط ال شركة و شركاتها التابعة و أعمالها وظروفها املالية وتوقعاتها امل ستقبلية ونتائج عملياتها والتدفقات النقدية قد تتاأثر سلبا وب صورة جوهرية إذا لù ÉgOóëj لم iôncg مخôWÉ CG degى áaéضve ÉH.ájôgƒL É fcg ké«dém ácôشûdg IQGOEG iôj»àdgh º ùقdg Gòg É æªض àj»àdg ôwéîÿg øe CG ققâ hcg âkóm Ée.ájôgƒL مخôWÉ íñصüjh ØdÉH ل çó ób É æµd,ájôgƒl ÒZ É fcéh ké«dém É Øæصüj hcg IQGOE G Éªc øjôªãà ùÿg QGôb Yلى ôkdƒj CG øµªÿg øe º jód áeƒل e ájôgƒl مخôWÉ CG OƒLh ó Hم,ºgOÉقàYGh º ªلY Ö ùëh,ácôشûلd IQGOE G لù AÉض YCG ôقj Éªc.º ùقdg Gòg æy ìéصüae G Ée AÉæãà SÉH,IôشûædG ògه ïjqéj ájcg ªëàdل á«aéc á«dée OQGƒe ƒµلàá øjòdgh QÉªãà S G Gòg ÉjGõeh مخôWÉ º««قJ Yلى øjqoéقdg øjôªãà ùªلd iƒ S kéªfóe ácôشûdg º SCG QÉªãà S G ƒµj òdg AGôLE G CÉ ûh Tشك CG HÉàæj òdgh dpك ÖZôjh ámhô ŸG º SC G ÜÉààc G d ëjق òdg ôªãà ùÿg Yلى» Ñæjh.QÉªãà S G Gòg øy ºéæJ ób IQÉ ùn.ámhô ŸG º SC G QÉªãà S G CÉ ûh IQƒشûŸG Yلى dلüëصƒل d ünôeص Ée QÉشûà ùe degى Lôj CG eóy øe d QÉªãà S G áªfóe üîhصuƒص PÉîJGه Yل» iôncg مخôWÉ ájcg çhóm hcg,ájôgƒl É fcéh ôضvéلهg âbƒdg á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûلd É«ل dg IQGOE G óقà J»àdG IôWÉîŸG egƒyل ómcg قق hcg çhóm ádém h لم æ ùàjى IQGOEلd ôضvéلهg âbƒdg ÉgÈà J»àdG hcg,égoó CG É fcéh ÚÑJ É KhóM óæy É æµdh ájôgƒl ÒZ مخôWÉ dpك EÉa,ájôgƒL degى ODƒj ób VÉØîfGض.ôWÉîŸG ògه øe x CG ÖÑ ùh É æe maõl hcg ácôشûdg º SCG º JGQÉªãà SG eécل ƒلªàëÿg hôªãà ùÿg ô ùîj óbh ÜÉààcÓd ámhô ŸG º SC G ô S hcg ké«dém áahô ŸG ÒZ Jلك É «a ÉÃ,iôNCG ä ÉªàMGh Thشƒµك مخôWÉ Éægك CG Éªc.É à«ªgcg ióe øy È j Ö«JÎH áeóقe ÉfOCGه áæ«ñÿg ûdghشƒµك ôwéîÿg EG É«ل dg IQGOE G ÉgÈà J»àdG ácôشûلd ÓYCGه. áæ«ñÿg ägòkcéàdg É d ƒµj ób,ájôgƒl ÒZ المخاطر المتعلقة بنشاط الشركة وعملياتها تحفظ المحاسب القانوني فيما يخص القوام المالية المراجعة لسنة 015 م و 014 م ÉgQób déñdghغ á«æª«dg ájqƒ ª G äécôشt GƒeCGل ShDhQ ácôشûdg ägqéªãà SG üîjص ßØ م Yلى 015h م 014 áæ ùd ÊƒfÉقdG Ö SÉëŸG ôjôقj TEGشªàل ïjqéj ägqéªãà S G ògه áª«b ójó ÊƒfÉقdG Ö SÉëŸG Yلى Qò J ÉàdÉHh äécôشûdg ò dه á LGôŸG á«déÿg ºFGƒقdG ôaƒj ó dم Oƒ S ÉjQل 0^57^75.É àª«b VÉØîfEGض CG ójó h ácôشûلd á LGôŸG á«déÿg ºFGƒقdG ôjéao Ió«قŸG É àª«b øe bcgل ádoé dg É àª«b CG äécôشûdg ò dه ábó dg ägp iônc G ôjqéقàdgh á LGôŸG á«déÿg ºFGƒقdG ÓNل øe à ùÿgقñل ÚÑJ ÉMل h.é JÉ«لªY èféàfh ÉŸG É ضVh Yلى»Ñل S ûhشµل lôkdƒ«s dpك EÉa ácôشûdg مخاطر متعلقة بنظم المعلومات,äGhOC Gh agôÿgق õ«œh äéfé«ñdgh âfîfe G bgƒe dpك ÉÃ,äÉeóÿGh äéµñشûdgh º ædg (IT) äéeƒل ŸG É«LƒdƒæµJ Éل SGh É f Yلى ácôشûdg óªà J ôagƒj óyم.ú FÉÑdG hcg áãdék ±GôWCG Ñbل øe óîà ùjم hcg QGóJ É ض Hh,äÉصüæŸGh äéق«ñ àdg á«æقàdgh äé«èdgh,iônc G Iõ LC Gh OÉŸG øec G áª fcgh hcg äéfé«ñلd ìôصüe ÒZ Góîà SEGم degى»féhô µdg QÉ«àdG É قfG hcg á«kqéc çgómcg dpك ÉÃ,IOó àe ÜÉÑ SC É eé e AGOC ácôشûdg É LÉà»àdG äéeƒل ŸG.ácôشûdG ÉªYCGhل á«ùaéæj Yلى ÉÑل S ôkdƒ«s Ö SÉæŸG âbƒdg ÉªYC Gل ájqgôªà SG N Ñ J»ق óyhم,äéeƒل ŸG øec äécé àf G مخاطر متعلقة بعقود استئجار Jقƒم ácôشûdg VÉjôdGض» ù«fôdg ôødg É JÉYOƒà ùe º e QÉéÄà SÉH Jقƒم Éªc.áµلªŸG AÉëfCG É Yhôa áà ùdg äéyoƒà ùÿg QÉéÄà SÉH óyم IQóقdG Yلى.ácôشûdG ÉªYGل Yلى ôgƒl»ñل S ÒKCÉJ d ƒµj ób Oƒق dg ògه ójóœ áª«b aq hcg QÉéjE G OƒقY H ض ójóœ

20 4 االلتزامات المالية المحتملة VGÎb G déµj»ف ójõj CG øµá Éªc jƒªàdgل Yلى Gلهƒ üل Yلى É JQób øe Jقلل ób ÊÉªàF G ácô ûdg æ üj»ف Yلى ägò«j hcg ÉªàF G Gƒ SCG äéhgô VG CG يف مل ستقبل وت سعف قدرتها على لو سول إلى أ سو ق ر أ ص ملال و لئتمان ب سروط مقبولة جتاريا لها مما قد يوDثر سلبا على ل سيولة. أي سا عدم لقدرة على.É JÉeGõàdÉH ácô ûdg AÉah óyم Yل» ÖJÎj ób Üƒل ŸG âbƒdg AÓª dg øe üëàdg»ل 5 سرعة إشتعال منتجات النظافة للشركة íª S É æe Öjôb jômق Ö T GPEG É à TE Gل á jô S É fcg äééàæÿg ògه äé«uén øeh 015 م ÉYم ácô ûdg äé «Ñe øe %3^4 ácô ûلd áaé ædg äééàæe âلãe ácô T äéyoƒà ùe É à TEÉHل Gلهjôق èàf óbh º«üقdÉH ácô ûdg äéyoƒà ùe øe 6h 5 äéyoƒà ùã jômق Ö T م 014 Èª ùjo 18 fcg ôcòdéh ôjó Gh.ˆG âل üm 015 م ÉYم h.ácô ûdg áé«àf âøلjcg»àdg FÉ ÑdG áª«b Oƒ S ÉjQل 3^431^43 ÑÃلغ ÚeCÉàلd á«fhé àdg ácô T áñdé e â óbh.ácô ûلd IQhÉ.ÉØfBG IQƒcòŸG ÚeCÉàdG ácô T øe Oƒ S ÉjQل ^681^144 ÑÃلغ jƒ J Yلى ácô ûdg ÉMل h üm ل Qób jômق ˆG hلم ácô ûdg äéyoƒà ùe øe Öjôb ônbg ü ل Yلى ÚeCÉàdG äécô T øe ácô ûdg áلeéc äé Vƒ J ãل ƒ UGhل FÉ ÑdG áª«b.é JÉ«لªY èféàfh ÉŸG É Vh Yلى»Ñل S µ ûhل dpك lôkdƒj óقa Gلهjôق AGôL áøلàÿg ácô ûdg ضمان التسهيالت االئتمانية للشركة بضمانات شخصية من طرف أعضاء مجلس اإلدارة Ú ù SDƒe AÉcô ûc IQGOE G لù AÉ YCG ±ôw øe á«üî T äéféª H محل» á ƒæhك e á«féªàf G äó«ùàdg OƒقY ácô ûdg â bh,qgó UE G Iô ûf ïjqéj àmى.ácô ûلd يف حال تغري أع ساء جمل ص لإد رة ومل يقبل لأع ساء جلدد بتقدË نف ص ل سمانات ل سخ سية للبنو فقد تغري هذه لبنو يف سروط و أحكام لت سهيالت و Ö ùm äó«ùàdg eقhéل äéféª dg ËóقJ á«béøjéh ƒeõلe º a,ú«déلهg AÉ YCÓd áñ ùædéh ÉeCG.É JÉ«لªY èféàfh ÉŸG É Vh Yلى»Ñل S µ ûhل lôkdƒ«s dpك لعقد. و إذ قررو عدم تقدË Vسمانات لت سهيالت م ستقبلية فاإن ذلك قد يوDدي إلى رف ص لبنو تقدË هذه لت سهيالت أو تغيري يف سروط لت سهيالت مما.ácô ûdg Yلى ÉÑل S ôkdƒ«s عدم إنهاء الربط الزكوي IOÉ T Yلى ácô ûdg âل üm óقa م, 006 AÉæãà SÉH) áقhé ùdg GƒYC Gم øe Oó d»fé ædg ƒcõdg HôdG ägoé T Yلى ácô ûdg لم ü ل,Iô ûædg ïjqéj àmى :á«déàdg UÉØàdG»ل ÚÑJ Éªc 006 م) É dم NódGhل IÉcõلd áeé dg áä«dg øe»fé ædg ƒcõdg HôdG لم ºلà ùj GƒYCÓdم»FÉ ædg ƒcõdg HôdG ägoé T ácô ûdg 007 م øe degى 01 م Éægك CG å«m eقóم VGÎYEG ÉªلY.äGƒæ ùdg ùøf øy ácô ûdg øe باأن ملبلغ ملربوط من لهيئة لعامة للزكاة و لدخل هو 06^37^10 É`jQل GƒYCÓdم Oƒ S àmى 007 øe Yلى VGÎY G h 01 ÑŸGلغ.ÓeÉc لم ºلà ùj GƒYCÓdم»FÉ ædg ƒcõdg HôdG ägoé T ácô T 013 م øe degى 015 م C áقmódg IÎØdG øy á«fé f ájƒcr ägoé T QGó UG AÓNG»æ j áقhé ùdg IÎØdG øy ácô ûdg á«dhdƒ ùe»àdgh ±ÓÿG Vƒe»g»àdGh (01 007) لم ل àmى âل üm ácô ûdg CG ôcòdéh ôjó Gh. B G Yلى Ió«قe IOÉ T IÉcõلd áeé dg áä«dg øe NódGhل É dم 014 م ƒµ«s É,áقHÉ ùdg ägƒæ ùdg É à ao»àdg Jلك ÒZ á«aé VEG IÉcR déñeغ aóh ácô ûdg áñdé Ã NódGhل IÉcõلd áeé dg áä«dg Jقƒم ób ÓYCGه, ôcp ÉŸ áé«àfh ü«üîj Ée degى áaé VEG á«aé VEG IÉcR äé ao ô TÉÑe ÒZ µ ûhل ƒلªëàj ±ƒ S øjòdg ácô ûلd Ú«لÑقà ùÿgh Ú«dÉلهG ÚªgÉ ùÿg Yلى ôgƒlh»ñل S ôkcg d.ácô ûdg ÉªYCGل Yلى,çóM ÉMل,Gòg ôkdƒj CG bƒàÿg øe ù«dh م 015 Éªc á«déÿg äéfé«ñdg GOGó Shه إدارة تكاليف المشتريات ÉgQÉ SCÉa ä ÉcƒdG ÉeG ùdg ل H QÉ SCG á«ÿé dg dلàقلäéñq á Vô dg äééàæÿg»g á HÉàdG É JÉcô Th º«YÉH äéeó H ácô ûdg É «ÑJ»àdG äééàæÿg QÉ SCG EG ثابتة مع ملوردين. ول تقوم ل سركة باأي من أعمال لتحوط Vسد اطر تقلب أ سعار ل سر± و أ سعار ل سلع. وجتدر لإ سارة إلى أن لتقلبات يف أ سعار هذه ل سلع á«sé«ùdgh ájoé üàb G egƒ dgل øe ÉgÒZh ƒ ùdg QÉ qéàdg Ñbل øe áhqé ŸGh ùdg ل ò Hه á ÑJôŸG Ú«ŸÉ dg Öل dgh Vô dg egƒyل ãeل egƒ dgل øe Oó H ôkcéàj egƒyل É «ªL»gh,á«dhódG à ùÿgقñل. h ké«dém á HÉàdG É JÉcô Th ácô ûdg Iô «S øy álqén Jقóم, ÉŸ áé«àfh á«ñل S QÉKBG É d ƒµj ±ƒ S á«ÿé dg QÉ SCÓd á«dé dg äéhòhòàdg áé«àf á HÉàdG É JÉcô Th ácô ûdg É «ÑJ»àdG äééàæÿg QÉ SCG ÉØJQEG CG EÉa Yلى ÉMل h.ácô ûdg á«ëhq ÚØلàîŸG øjoqƒÿg øe á HÉàdG É JÉcô Th ácô ûdg É jî ûj»àdg äééàæÿg QÉ SCG ÉØJQG óyhم fقل øe á HÉàdG É JÉcô T hcg/h ácô ûdg IQób É JÉcô Th ácô ûdg ÉªYCGل Yلى ôgƒlh»ñل S µ ûhل ôkdƒ«s É á HÉàdG É JÉcô Th ácô ûdg á«ëhq ûegƒg VÉØîfG degى ODƒ«S dpك EÉa,AÓª dg degى ÉØJQ G Gòg.É JÉ«لªY èféàfh ÉŸG É Vhh á HÉàdG 3

21 كفاية التغطية التأمينية øedƒe Ò dg ó«mƒdg UC Gصل.ÉbÓWEG ÉgóضV áæedƒe ƒµj ób hcg,±éc ƒëf Yلى ÉgóضV áæedƒe ƒµj»àdg äé«dhdƒ ùªلd áضvôy á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg íñصüj ób,úecéàdg üdgƒhص «ªL CÉ T É fcé T,á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûلd á«déلهg ÚeCÉàdG üdgƒhص ûjhشªل ÉjQل. ƒ«لe 3 degى üjصل «a hõîÿg áª«bh ô b ôa Oƒà ùe ƒg.á«àلd G kohóm hcg ägaéæãà SG áaéضveg degى dpك, üdgƒhص ôaƒàj CG øµá á«déلهg ÚeCÉàdG à ùÿgقñل. dòdك, áé«àfh óقa ûjشªل à ùÿgقñل á«æ«ecéàdg á«àdg ÒZ hcg áæedƒÿg ÒZ ôwéîÿg øy áªléædg äé«dhdƒ ùÿgh ôfé ùÿg ºéM CG ãªàjل ô N Éægك ÉàdÉHh,á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg óضv áeóقÿg äéñdé ŸG ºéM É ضVhh É JÉ«لªY èféàfh É JÉ bƒjh ácôشûdg ÉªYCGل Yلى ôgƒlh»ñل S ôkcg d ƒµ«s É ÒÑc ûhشµل ácôشûdg déµj»ف øe ójõj CG øµá ±Éc ƒëf Yلى áæedƒÿg. ÉŸG القدرة على توظيف الموظفين áصuéÿg SƒàdGh q ƒªædg مخ äé Yلى ôشtéñe ûhhشµل ôkdƒj É JQGOEGh Égõ«Ø h É ÑjQóJh É jód áلeé dg IƒقdG OóY IOÉjR Yلى á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg IQób EG,ÚلgDƒe äé «Ñe»ØXƒe XƒJ»ف á«æ ŸG á HÉàdG É JÉcôشT øe hcg ácôشûdg øe Öqل à«s Ú ù«fôdg AÓª dg OóY ájôgƒl IOÉjR CG Éªc.á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdéh Éægك ù«d fcg EG øªض j Ée óyم fقüص OƒLh OGóYCG à ùÿgقñل. ÚØXƒŸG A Dƒg ÚÑ SÉæŸG ÚلgDƒŸG ÚØXƒŸÉH ÉØàM Gh XƒJh»ف ójó øy hcg ÚلgDƒŸG ÚØXƒŸÉH ÉØàM G øy á HÉàdG É JÉcôشT øe x CG hcg ácôشûdg äõéy ÉMل feéa, ÉàdÉHh.ácôشûdG Yلى kéñل S ùµ æj ób Ée,ájóقædG É JÉقaóJh É JÉ«لªYh á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg èféàf Yلى ájôgƒlh á«ñل S ÖbGƒY dgى dpك ODƒj ±ƒ ùa à ùÿgقñل, المخاطر االئتمانية É JÉcôشT hcg ácôشûdg ÉŒه á«déÿg º JÉeGõàdÉH AÉaƒdG Yلى á HÉàdG É JÉcôشT hcg ácôشûdg AÓªY IQób óyم ÖÑ ùh á«dée IQÉ ùn óñµj مخôWÉ á«féªàf G ôwéîÿg»æ J É FÓª d ÉلهG ÉŸG VƒdGض º««قJ Yلى hcg ácôشûdg IQób ócdƒj Ée ólƒj h.ácôشûلd áæjóÿg ájqééàdg ºeòdÉH ù«fq m mلµشûh á«féªàf G ôwéîÿg àjh لق.á HÉàdG üص»ل É ûÿgشƒµك É fƒjo مخüصüصäÉ IOÉjõH ácôشûdg É«bم ó Hم ÉªضV ólƒj Éªc, ƒªض e ûhشµل á«déÿg º JÉeGõàdÉH AÉaƒdG Yلى º JQób ójó h à ùÿgقñل. áقëà ùÿg déñÿgغ ao øy ÜÉÑ SC G øe ÖÑ S C محlOó lل«ªy õéy ÉMل h.é FÓª d á«féªàfg äó«ùj á HÉàdG É JÉcôشT Hh ض ácôشûdg Jقqóم dpك, degى áaéضve ÉH.áehó e ƒjo É qfcg Yلى déñÿgغ ògه QÉÑàYG Ö qlƒà«ùa,á«æ ŸG á HÉàdG ácôشûلd hcg ácôشûلd àÿg لقá á«féªàf G ôwéîÿg ل»ل øy hcg ácôشûdg õé J ób Éªc,áÑ صU á«dée ±hôx á LGƒe á HÉàdG É JÉcôشT øe CG hcg ácôشûdg AÓªY øe mòñc moó d øµá dòcك, ácôشûdg ÉªYCGل Yلى ôgƒlh»ñل S ÒKCÉJ degى ÉYم ûhشµل á HÉàdG É JÉcôشT hcg/h ácôشûdg AÓª d á«déÿg IAÓŸG VÉØîfGض CG ODƒj CG øµªÿg øeh.aóª dg A Dƒ H.É JÉ bƒjh É JÉ«لªY èféàfh ÉŸG É ضVhh السعودة ت شرتط احلكومة ال سعودية على جميع ال شركات العاملة يف اململكة العربية ال سعودية مبا يف ذلك ال شركة وال شركات التابعة للتزام مبتطلبات ال سعودة التي Jقà ض«XƒJ»ف Yلى Ú àjh.újoƒ ùdg ÚØXƒŸG øe áæ«e áñ ùf cل,ácôشt äéª«ل àh ÓªY k ª dgل IQGRh IQOÉصüdG ( agƒÿgق `g143/05/01 00/8/10 م) IOƒ ùdg CÉ ûh áegôصu ÌcCG äé SÉ«S 013 م É dgم ájgóh VôØJض CG äqôb ób ª dgل IQGRh CÉH kéªلy ª dgل, IQGRh øe üÿgصuƒص Gò H IOÉ شT Yلى Gلهüصƒل."äÉbÉ f" FÉXƒdGف ÚWƒJ Yلى äbé ûæÿg õ«ø èeéfôh QÉWEG ÉgQób IOƒ S áñ ùf ácôشûdg Mققâ å«m,"äébé f" FÉXƒdGف ÚWƒJ Yلى äbé ûæÿg õ«ø èeéfôh üàdصæ»ف néقah AGôض ÿg áäødg øªضv ácôشûdg üjصæ»ف óbh ( dphك %7 GƒM kéقah 016 م). ÈªàÑ S Éªc ÚØXƒŸG Oó d üjصæ»ف Éªc äécôشûdg øªضv á HÉàdG.AGôض ÿg áäødg Ö صüj ób fcg EG Yلى ácôشûdg Yhلى GPEGh."äÉbÉ f" èeéfôh äéñل àÿ á«aƒà ùe íñصüj ºK øeh à ùÿgقñل, É H ÉØàM Gh ÚjOƒ ùdg ÚæWGƒŸG øe É JGP áñ ùædg Yلى ÉØلهG á HÉàdG É JÉcôشT لم ácôشûdg øµªàj É JÉcôشT hcg/h UGƒeصلá øe á HÉàdG ó«قàdg äéñل àã üojصæف ±ƒ S É féa "äébé f" èeéfôh øªضv AGôØصüdG áäødg.agôªلهg áäødg hcg Jلك h :É æ«h øe äéhƒق dg øe Oó d ácôشûdg Vô àjض,ádéلهg.iójól ªYل ägòشtcéj Yلى dلüëصƒل É JÉÑلW J ل»ق J ل»ق É JÉÑلW ædقل Xƒeف ádéøc Xƒeف hcg ÉM محªàل. ÚلeÉ dg ÚjOƒ ùdg ÒZ ÚØXƒŸG æe ägòشtcéj º æ e Ò J øe É e ª dgل. (»æ«jóñdg)réàªÿg É ædg hcg ôض NC G É ædg øªضv Jق iôncg äécôشt degى º J ÉØc æhقل É jód ÚلeÉ dg ÚjOƒ ùdg ÒZ ÚØXƒŸG øe OóY É«bم á«féµeeg.é àقagƒe Yلى Gلهüصƒل ho.áیeƒµm Vhôbض Yلى Gلهüصƒل øe É féeôm hcg áیeƒµلهg ägójgõÿg ácqéشûÿg øe ácôشûdg OÉ Ñà SG 4

22 .ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg áeébe G ÚfGƒbh ª dgل ƒféقd Éقah áµلªÿg ÚjOƒ ùdg ÒZ Éª dgل XƒJ»ف º«æàd ÒHGóJ òîàj áeƒµلهg EÉa dpك, degى áaé VEG e º لªY á «ÑW HÉ àjق ()h º ل«Øc iód ƒلª j (1) øjòdg ÚjOƒ ùdg ÒZ ÚØXƒŸG ó V ägagôleg PÉîJG ÒHGóàdG ògه AGQh øe áeƒµلهg ƒæjh áeródg áلeé dg ó«dg ÚeCÉJ Yلى IQOÉb ƒµj ±ƒ S á HÉàdG É JÉcô T hcg ácô ûdg CÉH Éª V CG ólƒj h.(º لªY íjô üj AÉL Éªc) á«ø«xƒdg º JÉÑل àe أو توظيف لعدد ملطلوب من لعمالة لأجنبية وفقا ل سروط مو تية لل سركة أو ل سركاتها لتابعة. كما قد تو جه ل سركة ديات يف حلفا على موظفيها من øe kéjeg قق hcg ƒbh EG.É jód á«déªle G IOƒ ùdg áñ ùf VÉØîfEG degى ODƒ«S dpك EÉa ÚØXƒŸG øe áäødg ògه OóY VÉØîfEG ÉMل h,újoƒ ùdg ÚæWGƒŸG.á«لÑقà ùÿg É déªycg äé bƒjh ÉŸG É Vhh á HÉàdG É JÉcô Th ácô ûdg äé«لªy èféàf Yلى ôgƒlh»ñل SÒKCÉJ d ƒµ«s ÓYCGه É «deg QÉ ûÿg çgómc G المخاطر المتعل قة بالدعاوى القضائية ôléàÿg Óeك hcg øjoqƒÿg hcg AÓª dg dpك ÉÃ,º e eé àjل øjòdg ±GôWC G øe ójó dg Ñbل øe á«fé b ihéyód á HÉàdG É JÉcô T øe CG hcg ácô ûdg Vô àj ób äéféec Gh äéjóلñdgh ÊóŸG ÉaódG ájôjóe ãeل á HÉàdG É JÉcô Th ácô ûdg É d îj»àdg á«ª«æàdg äéä«dg hcg ÚØXƒŸG hcg ácô ûdg ÉgôLCÉà ùj»àdg äéyoƒà ùÿgh.é JÉ«MÓ U É f øª V á HÉàdG É JÉcô T øe CG hcg ácô ûdg äéyoƒà ùeh ôléàe Jق»àdG «à ùj É fcg Éªc º e eé àjل øjòdg ±GôWC G øe ±ôw CG e à ùÿgقñل CÉ ûæj ób á«fé b iƒyo CG èféàf bƒàj CG á HÉàdG É JÉcô Th ácô ûdg «à ùj h.é d îj»àdg á«ª«æàdg äéä«dg Ñbل øe É «لY VôØJ ób»àdg äéegô dg hcg ihéyódg ògه ããل àj لق Éª«a ÉgóÑµàJ ób»àdg» VÉقàdG déµj»ف ºéM bƒàj CG É YÉ VhCGh á HÉàdG É JÉcô Th ácô ûdg èféàf Yلى ôgƒlh»ñل S ÒKCÉJ degى IÒÑc déñãغ äéegô d hcg á«fé b ihéyód á HÉàdG É JÉcô T hcg ácô ûdg Vô J ODƒ«Sh.á«dÉŸG 4 مخاطر المعامالت مع األطراف ذات العالقة IQƒ üh ƒ FÉÑdG ƒªgé ùÿg É «لY ô «ùj hcg/h É µلá äécô T e äóeé e ª ûjل ÓYCGه IQƒcòŸG ábó dg ägp ±GôWC G e äóeé ŸGh Oƒق dg CG IQÉ TE G QóŒh e äóeé ŸGh Oƒق dg «ªL Yلى ájƒæ ùdg áeé dg á«ª G ÉªàLG ácô ûdg ÚªgÉ ùÿg áقagƒe Öéj,äÉcô ûdg É æhم ÓªYh k.iô TÉÑe ÒZ hcg Iô TÉÑe Yلى,ábÓ dg hp ±GôWC G Jلك OóŒ CG áقagƒÿg µ ûhل Jقƒم ±ƒ Sh. ƒæ S Oƒق dg «ªL Vô H ácô ûdg á«déلهg äóeé ŸGh Yلى ábó dg hp ±GôWC G e hcgل ábó dg hp ±GôWC G e äóeé ŸGhCG Oƒق dg ójóéàd Éª V CG ólƒj Éªc.É «لY ÚªgÉ ùÿg áقagƒã Éª V CG ólƒj fcg G,ìô dg ó H ájƒæ S áeéy á«ªl ±GôWC G agƒjق CG hcg á L øe äóeé ŸG hcg Oƒق dg Jلك ójóœ Yلى ácô ûلd áeé dg á«ª G hcg ácô ûdg IQGOEG لù agƒjق CG øµá PEG,ÉgOóe AÉ àfg óæy هذه لعقود أو ملعامالت على جتديدها وفقا لل سروط لتي تطلبها ل سركة. ونظر لعتماد ل سركة على هذه لعقود ب سكل كبري و لتي تقدر حجم تعامالتها ل سنوية.É JÉ«لªY èféàfh ÉŸG É Vhh É JÉ bƒjh É déªycg Yلى ÉàdÉHh ácô ûdg á«ëhq Yلى ôgƒlh»ñل S ôkcg É FÉ fe ƒµ«ùa, Oƒ S ÉjQل ÚjÓe 5 5 مخاطر االعتماد على التمويل Öë S á«féªàf G äó«ùàdg äé«béøjg ÖLƒÃ ƒæñdgك àdلك ëjhق ƒæñdgك. øe OóY e ácô ûdg Ñbل øe áeèe á«féªàfg äó«ùj äé«béøjg ácô ûdg ÉªYCGل óªà J.ácô ûdg Ñbل øe aódg áقëà ùe déñeغ C QƒØdG OGó ùdg ÖلWh ácô ûلd QGòfEG HÉ Sق ho äébhc G øe âbh CG ácô ûلd ámƒæªÿg äó«ùàdg J ل»ق hcg AÉ deg hcg ôkdƒ«s dpك EÉa QƒeC G ògه øe CG çhóm ÉMل h.ácô ûdg ó V ägagôle G Jلك øe G PÉîJÉH É «ªL hg ƒæñdgك Jلك øe CG É«bم óyم øª j Ée Éægك ù«dh.é JÉ«لªY èféàfh á«لñقà ùÿg É déªycg äé bƒjh ácô ûلd ÉŸG VƒdG Yلى ôgƒlh»ñل S µ ûhل Yلى áæ«e äéegõàdg á«féªàf G äó«ùàdg äé«béøjg ÖJôJh ÉMل h.ácô ûdg لم ºقJ à ùÿgقñل âeéb hcg IOóëŸG äébhc G äé ao ájcg ójó ùàh ácô ûdg ÓN ÉHل ÚeCÉJ øe ácô ûdg øµªàj óقah.kgqƒa É «لY áقëà ùÿg déñÿgغ «ªL OGó ùh ácô ûdg áñdé e á«æ ŸG dلƒæñك ëjق ±ƒ ùa,iqƒcòÿg äé«béøj G ÖLƒÃ É JÉeGõàdÉH متويل بديل ب سروط مو تية يف لوقت ملنا سب. كما قد ل تتمكن ل سركة من تاأمني متويل بديل على لطالق مما سيوDثqر ب سكل سلبي وجوهري على لوVسع ملايل.É JÉ«لªY èféàfh á«لñقà ùÿg É déªycg äé bƒjh á«æ ŸG á HÉàdG É JÉcô Th ácô ûلd µ ûhل óªà J á HÉàdG É JÉcô Th ácô ûdg CG IQÉ TE G QóŒ Yلى» SÉ SCG jƒªàdل á«féªàfe G äó«ùàdg ãáل òdgh) hõîÿg ÉŸGل SCGQ øe ÈcC G Aõ G eé dgل É d ámƒæªÿg á«féªàfe G äó«ùàdg Yلى á aéëÿg á HÉàdG É JÉcô T hcg/h ácô ûdg IQób óyم ÉMل h.á«déª SCGôdG É JÉ SƒJ jƒªàdhل (á HÉàdG É JÉcô Th ácô ûلd لغايات متويل سر ء ملخزون و/ أو متويل تو سعاتها لر أ سمالية أو يف حل سول على ت سهيالت بديلة بنف ص ل سروط أو ب سروط مو تية لها فاإن ذلك سيوDثر ب سكلm á HÉàdG É JÉcô Th ácô ûdg êéà ób dpك, Yلى kihóy.á«لñقà ùÿg É déªycg äé bƒjh ÉŸG É Vhh á HÉàdG É JÉcô Th ácô ûdg äé«لªy èféàf Yلى ôgƒlh»ñل S إلى متويل إVسايف إذ ما قررت تو سيع عملياتها يف مل ستقبل. ويف حال عدم توفر هذ لتمويل أو توفره لكن ب سروط Zري مو تية لل سركة فاإن ل سركة لن تتمكن من É JÉ«لªY «SƒJ à ùÿgقñل É ké«ñل S kgôkcg d ƒµ«s Yلى äé«لªy µ ûhل ÉŸG É FGOCGh á HÉàdG É JÉcô Th ácô ûdg ÉYم. áeóقe äéféª H áfƒª e á«féªàf G äó«ùàdg äé«béøjg ÖLƒÃ ácô ûdg äéegõàdg EG Ñbل øe ògه ïjqéàh Éªch Ú FÉÑdG ÚªgÉ ùÿg øe OóY Iô ûædg لم RÉæàjل Ú FÉÑdG ÚªgÉ ùÿg Ñbل øe á«üî T äéféª V ËóقJ ájqgôªà SÉH Éª V CG ólƒj h.ú FÉÑdG ÚªgÉ ùÿg øe áeóقÿg á«üî ûdg äéféª dg øy ƒæñdgك øe CG É dgم. ÜÉààcÓd ácô ûdg ìôw ägagôleg øe AÉ àf G ó H óyم ODƒj óbh ËóقàH Ú FÉÑdG ÚªgÉ ùÿg QGôªà SG à ùÿgقñل ácô ûdg ídé üd á«üî T äéféª V dgى kóñقà ùe á«µæh äó«ùj ÚeCÉJ Yلى ácô ûdg IQób óyم dgى QhóHه ODƒj ±ƒ S É É e eé àjل»àdg ƒæñdgك ídé üd á«aéc äéféª V ËóقJ øe ácô ûdg øµ óyم.á«لñقà ùÿg É JÉ bƒjh É JÉ«لªY èféàfh ÉŸG Égõcôeh ácô ûdg ÉªYCGل Yلى ôgƒl µ ûhhل kéñل S ôkdƒj ±ƒ S É 5

23 الخبرة في إدارة شركة مساهمة äécôشûdg IQGOEG, ÓWE G Yلى IÈN º jód ù«d hcg محIOhó, IÈN º jód É«ل dg IQGOE G»ØXƒe EÉa ºK øeh,áصuén ácôشûc É ù«scéj òæe ácôشûdg QGóJ Lh Yلى É«ل dg IQGOE G ƒøxƒe Yلى ÖLƒàjh.ájOƒ ùdg á«déÿg ƒ ùdg álqóÿg áªgé ùÿg äécôشûdéh áصuéÿg áª fc Gh ífgƒلdéh ó«قàdg á«ø«c h, áªgé ùÿg.ájoƒ ùdg á«déÿg ƒ ùdéh álqóÿg äécôشûdg Yلى áضvhôøÿg ìéصüae ÉH àÿg لقá óygƒقdgh á«ª«æàdg óygƒقdéh ácôشûdg GõàdEGم Éªض d á«aéضveg Oƒ L òhل üÿgصuƒص ûàdgش»ل» á. É éféàfh ÉŸG Égõcôeh É JÉ bƒjh ácôشûdg ÉªYCGل Yلى ôgƒl ûhhشµل ÉÑل S QhóHه ôkdƒj ±ƒ S dpك EÉa óygƒقdg ò Hه É«ل dg IQGOE G GõàdGم óyم ÉMل h عدم تفعيل قسم المراجعة الداخلية ôkdƒj ób º ùقdg Gòg OƒLh óyم. ÉلهG âbƒdg ª dgل Gò H ºFÉb Tشüîص ólƒj øµdh á«لngódg á LGôªلd º ùb AÉشûfEÉH ácôشûdg ºقJ لم,IôشûædG ògه ïjqéj àmى.»ñل S ûhشµل ácôشûلd É dgم AGOC G Yلى تركيز إيرادات وأرباح الشركة øe ácôشûdg ägogôjeg âلãe Éªc.ácôشûdG ägogôjeg øe Éª e GAõL %3^1 QÉe ƒjq áfƒj øe ácôشûdg ägogôjeg CG EG,É JÉéàæe ÒÑc ƒæj ácôشûلd CG øe ºZôdÉH (ägogôje G ÉªLEG øe %55 øe ÌcCG É ªà É e).ägogôje G ÉªLEG øe %3^4 "êƒe" äééàæe óyم EG ácôشûdg IQób Yلى Yلى á aéëÿg É àصüm ògه á«bƒ ùdg degى ODƒ«S,äÉéàæŸG VÉØîfEGض ácôشûdg ägogôjeg ÉÑل S ÒKCÉàdG ÉàdÉHh,É à«ëhqh ûhhشµل ûàdgش»ل» á. É éféàfh ÉŸG Égõcôeh É JÉ bƒjh ácôشûdg ÉªYCGل Yلى ôgƒl حداثة تكوين اللجان المنبثقة عن مجلس اإلدارة ácôشûلd (ó H óªà J (لم áªcƒلهg áëfód kéقah áæ µdل IOóëŸG äé«dhdƒ ùÿgh É ŸÉHم dلق» Éم äé«bîdgh äéë«شtîdg áæ h á LGôŸG áæ ûàhشµ»ل ácôشûdg âeéb e ºé ùæj ÉÃh IQGOE G لù á«صuƒj Yلى AÉæH 016/11/7 م 1438/0/7 ه agƒÿgق ïjqéàh Ióق æÿg ájoéy Ò dg áeé dg á«ª G Ñbل øe ÉgQGôbEG òdg 37 ºbQ º ùقdg á LGôe Lôjى UÉØàdGص»ل, øe ójõÿh).éقm ÉéلdG AÉض YCG Ú«àH ácôشûdg à Shقƒم,á«dÉŸG ƒ ùdg áä«g øy IQOÉصüdG äécôشûdg áªcƒm áëf.(iôشûædg ògه øe "É àªcƒmh ácôشûلd QGOE G " µ«dgل ä ÓNEG OƒLƒd ÉÑÑ S ƒµj ób HÉ ùdgق á«hébôdg cé«dgل ògه OƒLh óyم EÉa,ácôشûلd NGódGل«áªcƒلهG É fم Ñ Jh»ق ÉéلdG ògه øjƒµj QGôb لهáKGó kgô fh ácôشûdg ájôgƒl لم ûàµjشف ûhشµل ôkdƒà S ó H,»Ñل S Yلى,äóLh EG ÉªYCGل ácôشûdg É ضVhh ûhشµل ÉŸG ÉYم. áaéضveg degى dpك, óyم EÉa IQóقe AÉض YCG ògه ùhh ácôشûdg áªcƒلهg É fم Ñ J»ق Yلى ôkdƒj ±ƒ S É «ªgÉ ùeh ácôشûdg ídéصüe ájéªm ØµJل ªYل á«é æe ÉÑJEGh É d IOóëŸG äé«dhdƒ ùÿéh dgق» Éم Yلى ÉéلdG äéñل àã É egõàdg óyم á«déªàmg degى ácôشûdg Vô jض ±ƒ S òdg ôec G,ádÉ a IQƒصüH ÉéلdG ògه ÓNل øe ácôشûdg ÉªYCGل IQGOEG Yلى ácôشûdg IQGOEG لù áhébq ácôشûdg ÉªYCGل Yلى ôgƒlh»ñل S ûhشµل ôkdƒ«s dpك EÉa, ÉàdÉHh.iôNCG á L øe á«déeh ájqgoegh ûjش»ل» á مخôWÉ deghى,á L øe êgqo G ó H ôªà ùÿg ìéصüa G ûàdgش»ل» á. É éféàfh ÉŸG Égõcôeh á«لñقà ùÿg مخاطر حدوث الكوارث الطبيعية كالفيضانات والزالزل واألحداث األخرى ÖÑ ùh Éc AGƒ S Éª dgل Ö«صüj hcg ácôشûdg agôeق Ö«صüj QôضV CG ODƒj ób.ácôشûdg agôãق ÒÑc óm degى ácôشûdg Iô «S øy álqéÿg á««ñ dg çqgƒµdg ôض J ób äéféض «ØdG CGم R õdgل CGم UGƒ dgصف CGم degى iôncg á««ñw ákqéc CG déµj»ف óñµj Ñbل øe IÒÑc ácôشûdg dphك í«ëصüàd Jلك QÉKBG IóشûH ôkdƒj ób Éªc,çQGƒµdG Yلى ácôشûdg IQób Yلى á SQÉ É JÉ«لªY àdgقل»ل ÉàdÉHh ûàdgش»ل» á É éféàf øe.á«لñقà ùÿg ÉMل h QGôضVEG agôãق á««ñ dg çqgƒµdg,ácôشûdg dòdك ƒµj ±ƒ ùa. ÉŸG Égõcôeh É JÉ«لªY èféàfh ácôشûdg ÉªYCGل äé bƒj Yلى»Ñل S ôkcg مخاطر الجودة وأذواق العمالء GhPC G òghه.º bghpcg VôJض«äÉéàæe ËóقJh á«fgò dg É FÓªY ägoéyh GhPCG bƒj Yلى É JQób Yلى Ée móm degى É JÉéàæe «Hh jƒ ùjق Yلى ácôشûdg IQób óªà J É," QÉe ƒjq" É «Ñe ÈcC G ácôشûdg èàæe Yلى Öل dg VÉØîfGض degى ODƒj ób É e ÜhÉéàdGh ägò àdg ògه ójó h bƒj ûaشل CGh,Ò«àdG degى kéض jcg îj ض QhóHه ODƒj degى VÉØîfGض ûàdgش»ل. ìéhqcgh äé «ÑŸG ºéM مخاطر مصادر التمويل LCGل øe jƒل jƒل IóYÉ ùÿg hcg äé«لªy,ácôشûdg ácôشûdg óªà J ób Yلى É JQóقe Yلى Gلهüصƒل Yلى Vhôbض jƒªàdgل äé L øe,áøلàîÿg óyم ádém h.kéñل S ôkcéàj ób,é JÉ SƒJh É déªycg Yلى á aéëÿg Yلى É JQóقeh ÉŸG ÉgAGOCGh ácôشûdg äé«لªy EÉa à ùÿgقñل jƒªàdgل Gòg ãeل Yلى Gلهüصƒل øe É æµ 6

24 مخاطر قرارات اإلدارة IQGOEG âeéb ÉMل h.é à ûfcéhh É déªycéh àj لق Éª«a áñ SÉæŸGh áë«ë üdg ägqgôقdg PÉîJG Yلى É JQGOEG IQób Yلى ù«fq µ ûhل ácô ûdg ÉªYCGل èféàf óªà J.É JÉ«لªY èféàfh É à«ëhqh ácô ûdg AGOCG Yلى kéñل S dpك ùµ æj óقa,é déªycg üîj Éª«a áäwén ägqgôb PÉîJÉH ácô ûdg 4 مخاطر االعتماد على العناصر البشرية المهمة óªà j ácô ûdg ìé EG å«mh.º«ل ùdg ûàdgh»ل ádé ØdG IQGOE G ÓNل øe É déªycg IOƒLh IAÉØc Éª d ÚلgDƒŸG UÉî TC G XƒJh»ف ÜÉ قà SG degى ácô ûdg ±ó J Yلى ÜÉ قà SG É JQób ÚلgDƒŸG ÚØXƒŸG Góقa EÉa,º H ÉØàM Gh ô UÉæ لd ácô ûdg óyم hcg áª ŸG ájô ûñdg Yلى É JQób kéñل S ùµ æ«s º H ÉØàM G Yلى.É à«ëhqh ácô ûdg ÉªYCGل 5 مخاطر السيولة h.oóëÿg âbƒdg É JÉHƒل eh á«ل«ûàdg á ûfc G øy áä TÉædG á«déÿg É JÉeGõàdÉH AÉaƒلd áeródg GƒeC Gل ÒaƒJ øy õé J ÉeóæY ádƒ«ùdg مخôWÉ ácô ûdg LGƒJ. ÉŸG É Vh Yhلى ácô ûلd ûàdg»ل«agoc G Yلى ôkdƒj É,ájQƒa ádƒ«s Öل àj ób áäléøe hcg áfqéw çgómcg ájcg ƒbh óyم ácô ûdg øª J مخاطر أسعار صرف العمالت á«déÿg ägqéªãà S G áª«b ÜòHòJ äóª dg ±ô U QÉ SCG مخôWÉ ólƒj dòdhك, %10 IôWÉîŸGh ÉjôdGل hg»µjôec G Q hódéh ácô ûdg äéjî ûe øe %90 ájqéœ äébóy É HôJ ÉeóæY É«MC G º e äóª dg ±ô U QÉ SCG مخôWÉ äécô ûdg LGƒJh.IOQGh ÑJقى á«ñælc G äóª dg ±ô U ô S Ò àdg ÖÑ ùh âeéb ÉMل h. Oƒ ùdg ÉjôdGل áلª H ácô ûdg äé«لªy Jقƒم.á«ÑæLC G áلª déh º e eé àdgل É æe Öل àj êqéÿg øe IOQƒà ùe ùd ل øjoqƒe hcg á«dho ±GôWCG e ÒZ IÒÑc äéhòhòj ájcg ôkdƒà S å«m á«ñælc G äóª dg ±ô U QÉ SCG JقلÖ مخôWÉ LGƒà S É feéa,øjoqƒÿ äé ao dpك ÉÃ á«ñælcg áلª H déñeغ ájcg aóh ácô ûdg.ácô ûلd ÉŸG AGOC G Yلى kéñل S ±ô üdg QÉ SCG á bƒàe مخاطر انتهاء أو عدم تجديد تراخيص وتصاريح الشركة íjqé üàdg Yلى Gلهƒ üل ácô ûdg Yلى Ú àj å«m,úfgƒقdgh áª fc G øe áyƒªéÿ ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg áلeé dg äécô ûdg øe ÉgÒ c º«YÉH ácô T îj,qéªãà S Gh IQÉéàdG IQGRh øe QOÉ üdg ácô ûلd QÉéàdG é ùdgل :ô üلهg ÉãŸGل Ñ S»ل Yلى É æe,é à ûfcéh àj لق Éª«a á«eé ædg äéقagƒÿgh áeródg ü«ngîdgh و سهادة ت سجيل لعالمة لتجارية و سهادة ل سعودة و سهادة لزكاة و لدخل. ويتم جتديد هذه لرت خي ص وفقا ل سروط معينة فاإذ ف سلت ل سركة يف قيق تلك ل سروط فاإنها لن ت ستطيع حل سول على لرتخي ص لالزم أو جتديد لرت خي ص ل سابقة مما سيعرVص ل سركة خلطر توقف أعمالها ملرتبطة بالرتخي ص.Üƒل ŸG dpك øy èàæ«sh J ل äé«لªy kéñل S ôkdƒ«s É ácô ûdg Yلى Éæghك. ÉŸG É Vhh É FGOCG hcg á«mó üdg á«àæe ájôgƒl íjqé üj لم Gلهƒ üل ºàj áeé dg ájôjóÿg hcg áféec G øe á«dée áødéîÿ ácô ûdg Vô j ób,oóœ hcg êôîà ùj لم ÉMل h,êóÿg ÉaódG ü«ngôjh äéyoƒà ùªلd ájóلñdg ü«ngôj ãeل É «لY.ÊóŸG Éaóلd المخاطر المتعلقة بأسعار الفائدة ácô ûdg Iô «S øy álqén مخôWÉ òghه,kéjƒæ S à LGôe ºàj ºFÉY ô S SÉ SCG Yلى ácô ûلd áeóقÿg á«féªàf G äó«ùàdg ÖLƒÃ IóFÉØdG äé ao ÜÉ ùàmg ºàj ومل يتم لتحوط Vسدها. لذلك فاإن أي تغري سلبي يف أ سعار لفائدة من ساأنه أن يكون له أثر سلبيا وجوهريا على نتائج عمليات ل سركة وتوقعاتها مل ستقبلية µ ûhل ÉŸG É Vhh É ª SCG ô Sh ÉYم. حصة السوق للمنتجات الجديدة øy èàæ«ùa º JÉLÉ«àMG»ÑلJ IójóL äééàæe ìôw ÓNل øe ägò àdg àdلك áhééà S G áyô S äôncéj hcg AÓª dg GhPCG Ò àdg áñcgƒe ácô ûdg âل ûa GPEG.É MÉHQCGh É JÉ «Ñe VÉØîfG ÉàdÉHh á«bƒ ùdg ácô ûdg á üm VÉØîfGh ácô ûdg äééàæe Yلى Öل dg VÉØîfG dpك 0 مخاطر العالمة التجارية ólƒj.äéeó dg ògه á ª ùh QGô VCG CG لهقâ ÉMل à ùÿgقñل ácô ûdg á«ëhq ôkcéàà Sh ájqééàdg É JÉeÓY á ª S Yلى á«ل«ûàdg É JÉ«لªY ácô ûdg óªà J.ácô ûdg ÉªYCGل Yلى ÉÑل S ôkdƒ«s äéeó dg ògه ójóœ óyم.ójóéàdg QƒW h á«àæe äéeó dg H ólƒjh,äéeó dg ògه é ùj»ل cé ûeل 7

25 مخاطر متعلقة بوجود شواغر في بعض إدارات الشركة EG) á«لñقà ùÿg ácôشûdg ägqéªãà SG مخôWÉ h ل»ل á SGQO á«ø«c ÉÑل S ôkdƒj ób ácôشûdg Ée ôjóe OƒLh óyم.ôzéشt ácôشûdg ÉŸG ôjóÿg Öصüæe.(äóLh المخاطر المتعلقة بالسوق والقطاع البيئة التنظيمية ƒµj óbh.ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg É H ƒª ŸGل º«eÉ àdgh áeé dg äéª«ل àdgh óygƒقdgh ájò«øæàdg ífgƒلdgh áª fcلd á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg ÉªYCGل îj ض ájoéصüàb G hcg/h á«sé«ùdg egƒ dgل øy áªléædg á«ª«æàdg ägò«àdg Yلى ÖJÎj óbh.ò«àلd áضvôy á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg É «a ª Jل»àdG á«ª«æàdg áä«ñdg egƒ dgل øe ÉgÒZ hcg/h á«æødg hcg/h Vôaض Yلى Oƒ«b ácôشûdg äééàæe OGÒà SEG É JÉcôشT hcg /h á«لëÿg ƒ ùdg É «H hcg/h á HÉàdG Yلى ÒÑc ÒKCÉJ d ƒµ«s É áä«ñdg ägò«àdg hcg áª fc G Jلك e Øàjق ÉÃ É déªycg ägò«j AGôLEG É «لY Ú àj fcg á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg iôj óbh.á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg äé«لªy. ÉŸG É ضVhh É JÉ«لªY èféàfh á«لñقà ùÿg É JÉ bƒjh á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg ÉªYCGل Yلى kéjôgƒlh ké«ñل S kgòkcéj d ƒµj ób Ée ƒgh µcل, á«ª«æàdg ó«قàdg á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg Yلى Ú àj»àdg äéñل àÿg IOÉjR degى µcل á«ª«æàdg áä«ñdg ägò«j G hcg ád qó e hcg IójóL áª fcg hcg ÚfGƒb CG QGôbG ODƒj ób h ób dpك, Yلى kihóyh.iòñc á«aéضveg déµj»ف óqñµj ho øe ád qó ŸG hcg Iójó G áª fc G hcg ÚfGƒقdG àhلك óq«قàdg øy á HÉàdG É JÉcôشT hcg ácôشûdg õé J óbh.é H É JÉ bƒjh á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg ÉªYCGل Yلى ôgƒlh»ñل S lòkcéj É d ƒµj ób á«aéضveg déµj»ف degى ádqó ŸG hcg Iójó G ífgƒلdg hcg áª fc G hcg ÚfGƒقdG ògه ODƒJ. ÉŸG É ضVhh É JÉ«لªY èféàfh محIOó ümصüص VôahCGض á«ض jƒ àdg ÒHGóàdGh GôZE G áëaéµe ƒ SQم Vôaض ãeل IójóL á«ª«æj hcg á«fƒféb äéñل àe CG PÉØf EÉa Ñ Sق, Ée degى áaéضve ÉH äéhƒق dgh á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg äééàæã àÿg لقá Jلك kgójó h áµلªÿg degى ägoqgƒdg Yلى áeƒµلهg Ñbل øe áضvhôøÿg á«côª G áaô àdg IOÉjR hcg OGÒà SÓd hcg á«dhódg ÚfGƒقdG VôØJض Ée hcg á«ª«لbe G ájqééàdg äóqàµàdg É qlƒj hcg áeƒµلهg Égóªà J»àdG Jلك AGƒ S ÒHGóàdG hcg ƒ SôdGم øe ÉgÒZh ájqééàdg äé WÉقŸGh èféàf Yلى kéjôgƒlh ké«ñل S kgòkcéj d ƒµj ób òdg ôec G,á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg É «ÑJ»àdG äééàæªلd» ùaéæàdg VƒdGض Yلى ôqkdƒj ób ábó dg hp á«ñælc G. ÉŸG É ضVhh É JÉ bƒjh É JÉ«لªYh á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg ÉªYCGل مخاطر اقتصاد المملكة واالقتصاد العالمي ƒ Yلى ôشtéñe ûhشµل ôkdƒà S ØædG QÉ SCG JقلäÉÑ ájcg EÉa ÉàdÉHh,á«ØædG äéyéæصüdg øe IódƒàŸG ägogôj G Yلى ÒÑc ûhشµل Oƒ ùdg OÉصüàb G óªà j äécôشûdg Yلى»Ñل S ôkcg d ƒµ«s É Ó à S Gك, ó ehل OôØdG NOل Sƒàe Yلى dòchك,ºîض àdg ä ó eh QÉ SCلd É dgم iƒà ùÿg Yhلى ëÿgل«, OÉصüàb G.ájQÉéàdG º«YÉH ácôشt É æªضv øe»àdgh ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg áلeé dg المخاطر السياسية واالقتصادية ácôشûdg AGOCG EG É JÉcôشTh Yلى óªà j á HÉàdG ÉضVhC G ájoéصüàb G áµلªÿg IóFÉ ùdg Yhلى ájoƒ ùdg á«hô dg ÉضVhC G ájoéصüàb G Yلى ôkdƒj ÉgQhóH»àdG á«ÿé dg.áµلªÿg OÉصüàbG مخàلáØ, iôncg äéyé b Oƒ ùdg OÉصüàb G ƒ øe ºZôdG Yلى á«ÿé dg Gƒ SC G ØædG ô S Yلى Góªà j GR Oƒ ùdg»eƒµلهg ÉØfE Gh OÉصüàb G EG d ƒµj ób òdg ôec G,»eƒµلهG ÉØfE G N IÒÑc ägò«j hcg Oƒ ùdg OÉصüàb G ƒ ÒÑc DƒWÉÑJ degى ODƒj ób ØædG QÉ SCG VÉØîf Gض EÉa dòdhك.káeéy ÉŸG É ضVhh É ª SCG ô Sh É JÉ«لªY èféàfh É JÉ bƒjh á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg ÉªYCGل Yلى kéjôgƒlh ké«ñل S kgòkcéj Yلى ÖJÎ«Sh Yلى á bƒàe ÒZh áª e ägò«j CG çhóm ájoéصüàb G hcg á«sé«ùdg ±hô dg iƒà ùe áµلªÿg á«ª«æàdg hcg hódgل øe ÉgÒZ hcg ájoƒ ùdg á«hô dg. ÉŸG É ضVhh É ª SCG ô Sh É JÉ«لªY èféàfh É JÉ bƒjh á HÉàdG É JÉcôشTh ácôشûdg ÉªYCGل Yلى kéjôgƒlh ké«ñل S kgòkcéj IQhÉéŸG مخاطر الطلب على منتجات الشركة OQGƒe ägp äécôشt eh á«ÿéyh محل» á iôncg IÒãc äééàæe e ácôشûdg äééàæe ùaéæàj å«m á ùaéæÿg á«déy áä«h ácôشûdg É «a ª Jل»àdG á«bƒ ùdg áä«ñdg Èà J ájôشûhh á«dée ägò àلd jô ùdg ÜhÉéàdG øe É æµ IÒÑc ÓNل øe ƒ ùdg jƒ ùàdgق QÉªãà S Gh IójóL äééàæe ôjƒ J Yhل»,.É JÉéàæŸ èjhîdgh EÉa لم ácôشûdg øµªàj Öل dg ägò àdg e áyô ùh ÜhÉéàdG øe Yلى à ùÿgقñل. É MÉHQCGh É JÉ «Ñe ôkcéàj ±ƒ ùa É JÉéàæe 8

26 5 مخاطر المنافسة á«dõæÿg äghoc Gh á«fgò dg äééàæÿg É b Èà jh,á ùaéæe hcg á HÉ ûe äééàæe Jhقóم ácô ûdg ÉªYCGل É b ùøf ª Jل iôncg äécô T OƒLh óæy á ùaéæÿg CÉ ûæj óbh,á«déy IAÉØµH ácô ûdg ùaéæj CG Éª V ólƒj feéa Yhل»,.IÒÑc á«dée ÒZh á«dée QOÉ üe º jód ácô ûdg» ùaéæe Ña,á ùaéæÿg á«déy äéyé قdG øe á«ëhq Yلى kéñل S ôkdƒj CG øµá òdg A» ûdg,á«bƒ ùdg á üلهg Góقa hcg á«ëhôdg ûegƒ dg VÉØîfG hcg QÉ SC G Ò J degى á«ùaéæàdg áä«ñdg Ò J CG çhóm ODƒj.ácô ûdg مخاطر فرص النمو ºZôdÉHh.ÉgÒZh,á«fƒfÉقdG áª fc Gh,É JQGOEG jôaق IQóbh,ájô ûñdgh ájoéÿg OQGƒŸG ôaƒjh, ƒ ùdg á ùaéæÿg iƒà ùe Yلى É déªycg ôjƒ J ácô ûdg IQób óªà J á«ªæjh É WÉ ûf á SƒJ äéhƒ U LGƒJ ób ácô ûdg CG å«m UGƒàŸG ل, ƒªædg øe iƒà ùe Yلى á aéëÿéh Éª V déægك ù«d fcg EG,» VÉŸG ácô ûdg ƒ øe á«bƒ ùdg É à üm IOÉjRh É WÉ ûf ôjƒ J É JQób ôkcéàj óقa»hééjeg µ ûhل Égƒ IQGOEG øe ácô ûdg øµªàj لم ÉMل feéa Yhل»,É JÉ «Ñe IOÉjRh á«bƒ ùdg É à üm.»ñل S µ ûhل ácô ûلd ÉŸG VƒdG ôkcéj»æ j É,É «ªgÉ ùÿ ófgƒ dg õjõ Jh É déªycg ìéhqcg IOÉjRh É «لY ÉØلهG hcg مخاطر متعلقة بنظام الشركات الجديد وااللتزام به áæ S Yلى ójõj Ióe ÓNل eéµmc kéقah É YÉ VhCG jó Jل É ædgم PÉØf óæy áªféقdg äécô ûdg Yلى " Yلى üæj»àdgh äécô ûdg É fم øe (4) IOÉŸG Ö ùëh ª dgل ïjqéj øe CGóÑJ É ædéhم, dpك øe kaéæãà SGh Oó ùل h IQGRƒdG cل áä«dg ÉµMC Gم üîj Éª«a Jلك É d îj»àdg «a IOQGƒdG ÓNل äécô ûdg Jلك» SÉ SC G É eé f jó Jل É «a ÉÃ É YÉ VhCG í«ë üàd 016/5/ م) òæe CG) ÉلهG äécô ûdg É fم PÉØf ïjqéj øe eécل ÉYم áل e ácô ûdg iód feéa Gòd."IóŸG IQGRh øe äéhƒق d ácô ûdg Vô àj óقa ÓYCGه, É «deg QÉ ûÿg IóŸG ÓNل» SÉ SC G É eé f jó àhل ácô ûdg لم Jقƒم ÉMل h. ÉلهG äécô ûdg É fم e agƒàjق ÉÃ.ácô ûdéh UÉÿG QÉéàdG é ùdgل ±ÉقjEG hcg QÉªãà S Gh IQÉéàdG IQGRh iód ácô ûdg äéøلe ±ÉقjEG,ô üلهg ÉãŸGل Ñ S»ل Yلى QÉªãà S Gh IQÉéàdG مخاطر متعلقة بالبضائع وسلسلة التوريد IQób Yلى óªà j áøلµàdg ±GógCG h ق»ق.É FÓªY äélé«àmg á«ñلj Yلى É JQób h ácô ûdg ÉªYCGل èféàf Yلى ÉÑل S ôkdƒj ób ácô ûلd ójqƒàdg áل ùل S ÜGô VG CG Yلى ácô ûdg ÉØلهG Yلى.ójQƒàلd á«ù«fôdg äéñ«jîdg h hõîÿg Góقa Gh J»ل hcg ògه dلàلف hõîÿg Vô J hcg äéñ«jîdg Yلى ôkdƒ«s àª«b VÉØîfG hcg»àdg iônc G á«lqéÿg egƒ dgل hcg fقل É hcg É æjõîj áøلµj Ò J CG hcg FÉ ÑdG øe»øµj Ée AGô T Yلى IQóقdG óyم,é jcg.ácô ûdg hóÿg hõîÿg áª«b,ácô ûdg ÉªYCGل Yلى»Ñل S ÒKCÉJ É d ƒµj óقa,é LÓYh É aل µ ûhل É JQGOEG ºàj لم GPEGh,äÉéàæŸG ójqƒj jق CG øµá áyé ÑdG fقل çogƒm ãeل É «لY Iô «S.äÉ«لª dg èféàf hcg, ÉŸG VƒdG 3 المخاطر المتعلقة باألسهم مخاطر التذبذبات المحتملة في سعر السهم ó H ÜÉààc G º SC ƒ ùdg ô S CG å«m, ÓWE G Yلى É «H øe ƒæµªàj ób hcg, æe YCÉHلى hcg ÜÉààc G ô ùh º ª SCG «H IOÉYEG øe ƒñààµÿg øµªàj ób ±hôx hcg á HÉàdG É JÉcô T hcg ácô ûdg äé«لªy èféàf ägò àdg ÉãŸGل, Ñ S»ل Yلى egƒ dgل ògه øª V øeh.ácô ûdg Iô «S êqén egƒ Hل ÉkÑل S ôkcéàj ób ìô dg ÉkÑل S ôkdƒj ób ôcòj لم»àdG egƒ dgل øe ÉgÒZh ÉãŸGل Ñ S»ل Yلى äôcp»àdg egƒ dgل ògه EG µcل. á«ª«æàdg áä«ñdg hcg á«eƒµلهg áª fc G ägò àdg hcg ƒ ùdg. ƒ ùdg º ùdg ô S Yلى السيطرة الفعلية من قبل المساهمين المؤسسين ºgQhóقÃ ƒµ«s dòdك, áé«àfh.ácô ûdg º SCG øe %70 àñ ùf Ée µ ûjل ácô ûdg Iô «S á üëh ÜÉààc G øe AÉ àf G ó H ƒ ù SDƒŸG ƒªgé ùÿg ßØàë«S ƒµj CG øµá mƒëf Yلى ÒKCÉàdG Yلى IQóقdG ògه á SQÉªÃ ƒ ù SDƒŸG ƒªgé ùÿg jقƒم G øµªÿg øeh.úªgé ùÿg áقagƒe Öل àj»àdg FÉ ùÿgل «ªL ÒKCÉàdG OƒقY Yلى áboé üÿgh áقagƒÿgh IQGOE G لù AÉ YCG ÜÉîàfG dpك ÉÃ,É JÉ«لªY èféàfh ÉŸG É Vhh á HÉàdG É JÉcô Th ácô ûdg ÉªYCGل Yلى ÒÑc ÒKCÉJ d äé«لªyh Yلى CGô J ób»àdg äójó àdgh,áeé dg ácô ûdg Éeل SCGQ Yلى kihóyh.» SÉ SC G É eé f OƒæHh ácô ûdg dpك ª dgل á SÉ«Sh á«é«jgî SG Ò«J CG EÉa من قبل مل ساهمني ملو Dس سني جتاه ل سركة Áكن أن يوDدي إلى نتائج Zري متوقعة على ن ساط ل سركة وهو لأمر لذي قد يكون له تاأثري سلبي وجوهري على أعمال.á«ل«ûàdG É éféàfh ÉŸG Égõcôeh ácô ûdg 9

27 حداثة السوق الموازية لألسهم IQOÉصüdG ájrgƒÿg ƒ ùdg êgqoe Gh é ùàdg»ل óygƒb Ö ùm dphك ájrgƒÿg ƒ ùdg É ª SCG êgqoeg ºà«S»àdG FGhC Gل äécôشûdg øe ácôشûdg ƒµj CG bƒàÿg øe Ö ùm ÚلgDƒŸG øjôªãà ùÿg Yلى ƒ ùdg ògه äécôشûdg º SCG hgójل ôصüàق«sh 016/1/1 م agƒÿgق `g14383 ïjqéàh á«déÿg ƒ ùdg áä«g لù øy.óygƒقdg ò dه áãdéãdg IOÉŸG álqóÿg äécôشûdg º SCG hgójل ô Sh ádƒ«s ôkcéàj óقa ácôشûdg º SCG hgóàdل ôªà ùeh ûfhش É aل ƒ S ƒµàd á SGh ÚلgDƒŸG øjôªãà ùÿg áëjôشt øµj لم GPGh. áeéy áøصüh É dghلم áق æÿg øe iôncg GóلH áلké Gƒ SCG ümصل Éªc ÉjôgƒLh É«Ñل S kgôkcéj áصuén áøصüh ácôشûdg º SGh áeéy áøصüh ƒ ùdg ògه مخاطر عدم توفر سوق سابق ألسهم الشركة Gòg ó H ácôشûdg º SCG hgóàdل ôªà ùeh TÉfش ƒ S Qƒ J CÉ ûh ó«ccéj CG AÉ YEG øµá h,ácôشûdg º SCG hgóàdل ÉYم ƒ S ògه QGóصUE G Iôشûf ïjqéj àmى ólƒj ÜÉààc G Gòg ïjqéj ó H º SC G ô S ôkcéàj óقa dpك, Yلى IhÓYh.ÜÉààc G Gòg ïjqéj ó H º SCلd ƒ ùdg ô S Yلى ŸGقóم ÜÉààc G ô S ójل ób.üéààc G :É æe egƒ dل áé«àf JقلäÉÑ Ió H.ácôشûdG á شûfCG AGOCGh ûàdgش»ل» á èféàædg ±ÓàN G.É «ùaéæe hcg É FÓªY hcg ácôشûdg Yلى ÒKCÉJ É d ƒµj å«m ácôشûdg Ñbل øe ±ó à ùÿg ƒ ùdg á«ª«æàdg ägqƒ àdg.á«déÿg GQhC G محلل«Ñbل øe á«déÿg ägôjóقàdg ägò àdg.ú«sé SC G ÚØXƒŸG hcg É«ل dg IQGOE G hcg IQGOE G لù AÉض YCG OóY ÉصüقædG hcg IOÉjõdG.»ŸÉ dgh Oƒ ùdg OÉصüàb G AGOCG.ájOÉصüàb G áµلªÿg äé SÉ«S áª ŸG ägqƒ àdg.á«لëÿgh á«ÿé dg á«déÿg GQhC G Gƒ SCG àdgقلäéñ hcg QÉŒE G Yلى FGƒYق Vôahض OÉصüàb G OƒcôdÉc ácôشûdg AGOCÉH àÿg لقá ÒZ (É«dhOh (محل» É á«ª«æàdgh á«fƒféقdgh ájoéصüàb G egƒ dgل ägò àdg Vôahض eóy äéhƒق dg egƒ dgل. øe ÉgÒZh É JÉ bƒjh á«déÿg ácôشûdg èféàf Yلى»Ñل S ûhشµل ôkdƒà S egƒ dgل ògه áé«àf º SC G QÉ SC JقلäÉÑ CG EGh,ácôشûdG Iô «S êqén Jق ÓYCGه áæ«ñÿg egƒ dgل øe Òãc.ÚÑàµªلd ájqéªãà S G ägqgôقdgh مخاطر توزيع األرباح ácôشûdg äé«wé«àmgh ÉŸGل SCGQ äéñل àeh ÉŸG VƒdGhض á«لñقà ùÿg ìéhqc G ôصüلهg ÉãŸGل Ñ S»ل Yلى ûjشªل egƒyل IóY Yلى ìéhqcلd à ùÿgقñل«jrƒàdg óªà j ±ƒ S É SÉ SCG Yلى»àdGh,ôNB Gh ÚلهG ÚH áeég IQGOE G لù ÉgÈà j ób»àdgh üdgصلá ägp egƒ dgل øe ÉgÒZh áeé dg ájoéصüàb G ÉضVhC Gh jrƒàلd áلhéقdg ºàà S fcéh ÓWE G Yلى ÉªضV CG ácôشûdg Jقóم h à ùÿgقñل. ìéhqcg jrƒàh ÚªgÉ ùªلd áeé dg á«ªéلd á«صuƒj CG aò S Éc GPG Éª«a IQGOE G لù Qôقj É ao ºà«S»àdG déñÿgغ QGóقe CÉ ûh ÉªضV CG Jقóم Éªc,ìÉHQCG CG jrƒàh IQGOE G لù á«صuƒj Yلى áeé dg á«ª G äéyéªàlg ÚªgÉ ùÿg Ñbل øe áقagƒÿg محOó. ÉYم CG مخاطر طرح أسهم إضافية لزيادة رأس المال :»JB G É dée SCGôd ácôشûdg IOÉjR Öل àj ób»àdg egƒ dgل H ض øªض àjh.é déªycg äéñل àe Yلى AÉæH É dée SCGQ IOÉjR degى,ônbg degى âbh øe,ácôشûdg êéà ób É à«fgõ«e ªëàJÉeل ƒøj ÉÃ ácôشûdg äéwéشûf SƒJ IójóL ífgƒdh áª fcg QhóصU áé«àf ÉŸGل SCGôd á«aéضveg äéñل àe Vôaض á bƒàe ÒZ ûjش»ل» á ôfé ùn OƒLh áé«àf Hل»غ ûhشµل ÉلهG ÉŸGل SCGQ PÉØæà SG ôkdƒ«s òdg ôec G Ú«dÉلهG ÚªgÉ ùÿg üeصلáë hcg üeصلé àë óîjم òdg ûdéhشµل hcg LÉà òdg âbƒdg É dée SCGQ IOÉjR øe ácôشûdg øµªàj ób. ÉŸG Égõcôeh É JÉ«لªY èféàfh ácôشûdg ÉªYCGل äé bƒj Yلى ÉÑل S 10

28 مخاطر بيع و طرح أسهم جديدة في المستقبل º ùdg ô S Yلى á«ñل S IQƒ üh ôkdƒj CG øµá,äé «ÑŸG Jلك çhóm á«déªàmg hcg,üéààc G á«لªy ÉªàcGل óæy áeé dg ƒ ùdg ácô ûdg º SCG øe ÒÑc OóY «H EG. ƒ ùdg óbh.é fƒµلá»àdg º SC G øe CÉH ±ô üàdg É dón º «لY ô ë«s ô T 1 É Jóe ô M IÎØd ìééæh ÜÉààc G Éªµà SGل ó H ƒ FÉÑdG ƒªgé ùÿg î«s Égô S VÉØîfG degى ÉàdÉHh ácô ûdg º SCG ƒ S Yلى kéñل S ÒKCÉàdG degى ô لهG IÎa AÉ àfg ó H º ª SCG øe ÒÑc Oó d ƒ FÉÑdG ƒªgé ùÿg øe CG «H ODƒj. ƒ ùdg Qôb GPEGh,Ée óm degى á«déلهg º SC G áª«b VÉØîfG degى ODƒ«S Iójó G º SC G ògه QGó UEG EÉa,IójóL º SCG QGó UEÉH É dée SCGQ IOÉjR ácô ûdg äqôb Ée GPEG.kÉ jcg º SC G ògه áª«b VÉØîfG degى dpك ODƒj óقa,ô لهG IÎa AÉ àfg ó H º SC G øe ÒÑc OóY «H ƒ«déلهg ƒªgé ùÿg مخاطر سيولة أسهم االكتتاب º SC G ìôw ô S ójó óbh.üéààc G Gòg ó H QGôªà SGhه ácô ûdg º SC ûf hgójل لهçhó Éª V déægك ù«dh ácô ûdg º SC ÉYم ƒ S É«dÉM ólƒj øµáh.á«déÿg É éféàfh É JÉ«لªYh ácô ûdg IQGOEG ägôjóقjh «a ùaéæj òdg É قdG Uôah á«لñقà ùÿg É Uôah ácô ûdg ÉªYCGل ïjqéj É æe,ióy egƒyل Yلى AÉæH äéhòhòj degى ácô ûdg Iô «S øy álqén iôncg egƒyل hcg áeé dg ájoé üàb G ádéلهgh dلق É áeé dg ±hô dgh ácô ûلd á«déÿg èféàædg ãeل iôncg egƒyل ODƒJ CG.ácô ûdg º SCG ádƒ«sh QÉ SCG IÒÑc 11

29 3.3 اقتصاد المملكة العربية السعودية 3 تهدف جهود التنويع االقتصادي إلى الحد من اآلثار السلبية الناجمة عن تراجع أسعار النفط»ª SE G ÉªLE G ëÿgل«é ŒÉf Hلغ PEG 015 م, É dم ShC G ôشûdg OÉصüàbG ÈcCG àلك»àdg ádhódg ÉgQÉÑàYÉH É àféµe Yلى ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg â aém 6^449^ مليار ريال سعودي. ولكن هبوط أ سعار النفط يف عام 015 م kéñل S ôqkcg Yلى ëÿgل«œéædg iƒà ùªلd Ñg òdg,»ª SE G ÉªLE G Hلغ CG ó H QƒcòŸG ^791,3 QÉ«لe ÉjQل ÉYم Oƒ S 013 م. ÒشûJh ÉbQC Gم degى ëÿgل«œéædg CG Gلهق»ق«ÉªLE G áµلªÿg ó شT ób ájoƒ ùdg á«hô dg dلgƒycم áäÿéh 3^4h,áÄŸÉH 3^6h,áÄŸÉH ^7 áñ ùæh kgƒ 013 م, N Vhض Yلى ké«dém áeƒµلهg ª Jل Éªc 016 م. ÉYم á«àëàdg á«æñdgh ædgقل Yلى É dgم ÉØfE G ó eل Øîæj ض CG bƒàÿg øeh. GƒàdG Yلى 015hم 014hم, IôM WÉæeق ù«scéj á«féµeeg ÊóŸG GÒ لd áeé dg áä«dgh áeƒµلهg øe cل SQóJ ÉãŸGل: Ñ S»ل a لى ; ØædG øy kgó«h áµلªÿg µdgل«oéصüàb G jƒæj degى ±ó J,äGÒشTCÉàdGh ájqééàdg ü«ngîdgص Yلى Gلهüصƒل ùj»ل ÓNل øe áصuéÿg á«ñælc G ägqéªãà S G ÜÉ قà SG degى WÉæŸGق ògه ±ó Jh VÉjôdGhض. IóL ägqé e.øjó àdgh ámé«ùdgh äéjhéª«chîñdgh ä ÉصüJ G äéyé b Yلى kéض jcg õqcîj OÉصüàb G jƒæàdg Oƒ L CG degى QÉشûojh.á«Ñjôض dg äé SÉ«ùdG áfhôe IOÉjR øy kóض a. GƒàdG 018 م Yلى 017hم, 016 م, dلgƒycم áäÿéh h,áäÿéh 1^9h,áÄŸÉH 1^ OhóM îà«s ى ÉªLE G ëÿgل«œéædg ƒªædg CG degى äé bƒàdg ÒشûJ Éªc 3 نمو الدخل السنوي اإلنفاقي على الرغم من التباطؤ االقتصادي OôØdG Ö«صüf CG ÚM, Oƒ S ÉjQل QÉ«لe 974^4 degى Uhصل å«m 013 م 015hم,»eÉY ÚH áäÿéh 4^9 àñ ùf â لH Öcôe ó Ãل ƒæ ùdg»béøfe G NódGل É àñ ùf Öcôe ƒæ S ó Ãل ƒªæj CG bƒàÿg øeh 015 م. ÉYم Oƒ S ÉjQل 30^895 degى Uhصل ób ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg ké«ñ ùf ØJôŸG»bÉØfE G NódGل øe 1^8 àmى áäÿéh ÉYم 018 م. Uhصل Éªc ºîض àdg ÉYم 015 م degى ^ degى ØJôj CG bƒàÿg øeh áäÿéh ÉYم áäÿéh م. 3 توقعات بانخفاض نسبة البطالة في فترة التوق ع øeh 015 م, ÉYم áäÿéh 5^8 ádé ÑdG áñ ùf â لH óقa, ØædG É b ÒZ iôncg äéyé b ªYل Uôaص OÉéjEG degى OÉصüàb G jƒæj ODƒj CG bƒàÿg øe ÚæWGƒªلd ù«fôdg FÉXƒdGف Qóصüe»eƒµلهG É قdG Tشµل å«m,áäÿéh 5 ƒæ ùdg áلeé dg iƒقdg ƒ ó eل Ñjhلغ 018 م. ÉYم áäÿéh 5^4 degى É ضVÉØîfG bƒàÿg É قdG óªà j ÚM,ÚjOƒ ùdg UÉÿGص Yلى XƒJ»ف ÑJhلغ.IóaGƒdG ádéª dg Uhصلâ ÚM,áÄŸÉH 1 ƒëf ÚjOƒ ùdg ÚæWGƒŸG ÚH ádé ÑdG áñ ùf ÉYم É àñ ùf 015 م degى 9^6.kÉeÉY 4h 15 ÚH ájôª dg áäødg áäÿéh á«féµسùdg ägô TDƒŸG :(13) hólل ÖcôŸG ƒæسùdg ƒªædg 015 م 018 م ÖcôŸG ƒæسùdg ƒªædg 013 م 015 م 018 م (á bƒàe) 013 م 015 م IóMƒdG áäødg 1^8 ^ 33^99^9 31^540^4 30^01^1 dcgف Éµ ùdg ƒª 1^7 ^ 18^76 17^836 17^07 dcgف QƒcòdG Éµ ùdg ^0 ^ 14^538 13^705 13^19 dcgف çéfe G Éµ ùdg 1^9 ^3 5^994^1 5^661^8 5^409^6 dcgف ô SC G OóY OÉصüàb G ôjƒ àdgh hé àdg áª æeh hódg óقædg hóæصu,ióëàÿg ºeC G,á«æWh ägaéصümeg :QóصüŸG CG bƒàÿg øeh 015 م, ÉYم áª ùf ƒ«لe 31^5 ƒëf Éµ ùdg OóY Hلغ å«m,ké«féµ S kgogó J»é«لÿG hé àdg لù hoل ÌcCG ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg Èà J àñ ùf â لH Öcôe ƒæ S ó Ãل ƒæ ùdg»béøfe G NódGل É Éªc 018 م. ÉYم ëhلƒل áª ùf ƒ«لe 33^3 degى Oó dg ü«dصل,áäÿéh 1^8 Ñjلغ ƒæ S ƒ ó eل é ùjل á«hô dg áµلªÿg ké«ñ ùf ØJôŸG»bÉØfE G NódGل øe OôØdG Ö«صüf CG ÚM, Oƒ S ÉjQل QÉ«لe 974^4 degى Uhصل å«m 013 م 015hم,»eÉY ÚH áäÿéh 4^9 ºîض àdg Uhصل Éªc 018 م. ÉYم àmى áäÿéh 1^8 àñ ùf Öcôe ƒæ S ó Ãل ƒªæj CG bƒàÿg øeh 015 م. ÉYم Oƒ S ÉjQل 30^895 degى Uhصل ób ájoƒ ùdg ÉYم 015 م degى ^ degى ØJôj CG bƒàÿg øeh áäÿéh ÉYم áäÿéh م. 1

30 hólل :(3) ägô TDƒe µdgل«oé üàb G ƒªædg ó eل ÖcôŸG ƒæ ùdg 015 م 018 م ƒªædg ó eل ÖcôŸG ƒæ ùdg 013 م 015 م 018 م (á bƒàe) 013 م 015 م IóMƒdG áäødg %1^7 %6^3 ^576^589 ^449^57 ƒ«لe ÉjQل ^791^60^8»ª SE G ÉªLE G ëÿgل«œéædg %8^3 %0^1 77^375^3 77^664^6 9^4^5 Oƒ S ÉjQل ÉªLE G ëÿgل«œéædg øe OôØdG Ö«üf ìéàe ÒZ ìéàe ÒZ %3^0 %^ % 3^5 áäÿéh ºî àdg ìéàe ÒZ ìéàe ÒZ %5^4 %5^8 % 5^6 áäÿéh (ÉjOÉ üàbg ÚلYÉØdG Éµ ùdg áñ ùf) ádé ÑdG ó eل %3^7 %4^9 1^085^543^1 974^46 ƒ«لe ÉjQل 844^643^3»bÉØfE G ƒæ ùdg NódGل %1^8 %^6 3^598^99 30^894^54 9^41^51 Oƒ S ÉjQل»bÉØfE G ƒæ ùdg NódGل øe OôØdG Ö«üf %3^8 %7^5 1^013^66^4 906^846^1 784^408^4 Oƒ S ÉjQل ƒª à ùÿg لك ÉØfEG %^4 %6^1 0^755^1 05^71^ 18^587^ Oƒ S ÉjQل à ùÿg لك ÉØfEG Yلى É dgم. OÉ üàb G ôjƒ àdgh hé àdg áª æeh hódg óقædg hóæ U,IóëàŸG ºeC G á«æwh ägaé ümeg :Qó üÿg 13

31 4.4 لمحة على سوق الجملة والتجزئة 4 سوق 44 4 التوزيع العالمي في تجارة الجملة والتجزئة IQGOEG jrƒàdg äécôشt dƒàjى h.áfõéàdg h áلª G QÉéàd É ÁóقJ h á æصüÿg äécôشûdg øe äééàæÿg Yلى Gلهüصƒل áfõéàdgh áلª G IQÉŒ jrƒàdg ƒ S øªض àj äécôشt à hلك.ú«fé ædg Úµل à ùÿg degى ùdg ل ójqƒj degى ájé ædg OƒقJ»àdG jrƒàdg ägƒæقd É ÁóقJ ºK øeh,á æصüÿg äécôشûلd áلª G äéæëشt Ö«JôJh Jقƒم h,äéyoƒà ùe h jrƒj õcgôe jrƒàdg øëشûh áلª G QÉéàd äééàæÿg degى hcg) áfõéàdgh à ùÿg لك eé àjل âféc GPEG øëشûdg (ôشtéñÿg IôشTÉÑe jôwق øy hcg.á«ùaéæàdg ägõ«ÿg iómeg âbƒdg ùøf»g»àdgh á«déy ûjش»ل» á IAÉØc ËóقàH QGôªà SÉH º H áصuéÿg ójqƒàdg SÓ S ل áfõéàdgh áلª G QÉŒ ÖdÉ jh.aé Sh áل ùل S øe GÒÑc GAõL Oƒ j h.áfõéàdgh áلª G IQÉŒ ƒ S ºéM Yلى GôشTÉÑe GOÉªàYEG Ée áق æe äééàæÿg»yrƒÿ ƒ ùdg ºéM óªà j,»ÿé dg ó«صüdg Yhلى äécôشûdg øe ójó dg CG ôcòdéh ôjó G øe h.áfõéàdgh áلª G QÉéàd Ió«L ádém h IAÉØµH èàæÿg ÒaƒJ degى ±ó j òdgh," jrƒàdg" degى Ée èàæÿ áª«قdg á æصüÿg Ú«jôصüلهG ÚYRƒŸG º jód ÚصUÉÿG º H مخàلف WÉæŸGق / hódgل áلª G QÉéàd º JÉéàæe Òaƒàd ª jhل.áfõéàdg áلª G QÉŒ ûhشµل áfõéàdgh.äééàæªلd Gلهق»ق«ô ùdg ƒeóقj øjòdg øjoqƒÿg øe ó«mƒdg ªædG º fc dphك ÚYRƒŸG e ôشtéñe Yhلى ó«صüdg áلª ÉH jrƒj ƒ S ÈcCG á«µjòec G IóëàŸG äéj ƒdg ó J,»ŸÉ dg ºض J å«m Üôقj Ée ácôشt 300,000 øe ÑÃلغ ájƒæ ùdg É JÉ «Ñe äqób 6^3 ƒ«لjôj ÉjQل ÉYم Oƒ S.015 øeh ògه ºéM ƒªæj CG bƒàÿg ó Ãل ƒ ùdg ƒ üjصل Öcôe ƒæ S degى 8^5 ÓNل ü«dصل, øe IÎØdG degى 31^9 ƒ«لjôj ÉjQل ëhلƒل Oƒ S ÉYم.019,ô æلd âaódg øeh ácôشt 50 ÈcCG CG jrƒàلd áلª ÉH âلµشt ób ÜôقjÉe ÉgóMh 5 øe من إجمايل إيرادات ن شاط التوزيع باجلملة يف الوليات املتحدة áلª G QÉŒ, «æصüàdg äécôشt øe ójó لd äéæëشûdg Ö«JôJ h IQGOEG dƒàjى»àdg ájoôødg jrƒàdg äécôشt ºéM degى ìƒضvƒh Òشûj Ée ƒgh,015 ÉYم á«còec G.áFõéàdG QÉŒ h 4 سوق تجارة التجزئة العالمي Oƒ«قdG aq dpك ÉÃ áøلàîÿg äémóصue G øe ójó dg ƒ ùdg ó شT å«m.á«ضvéÿg áæ S IôشûY ùªÿg IÎa ÓNل GÒÑc ƒ»ÿé dg áfõéàdg IQÉŒ ƒ S ó شT h Yلى dghق ضAÉ,áªîض dg áfõéàdg ôléàe êéeófg h ƒnoل,á ùaéæÿg äé SÉ«S Ò«J É dgلم), iƒà ùe Yلى WÉæŸGق مخàلف )»ÑæLC G QÉªãà S G Yلى áضvhôøÿg.gôl ºلgh,IÒ صüdG jrƒàdg äécôشt h áfõéàdg ôléàe øe øe óلهg É dgلم, øe IÒãc AGõLCG h Éª«S WÉæŸGق Gõjل,á«eÉædG Éægك IÒ صüdG áfõéàdg ôléàe øe áæª«g àلك»àdg h dpك, eh.. ƒ ùdg øe IÒÑc ájƒäe áñ ùf øe ÈcCG áل«µشûj ÒaƒJ,iƒbCG jrƒj AÉcôشT e ª dgل Yلى É JQóقd Gô f á«agô G WÉæŸGق ògه É قjôW ûjشق CG ièµdg á«ÿé dg áfõéàdg ôléàe âyé à SEG ájƒقdg jrƒàdg ägqób á«øلn Yلى áyô ùh ògه áfõéàdg ôléàe SƒàJ h.á SôشûdGh áøãµÿg äé «ÑŸGh jƒ ùàdgق äóªm ÓNل øe ÒgÉª G degى UƒdGhصƒل,äÉéàæŸG ƒªædg É a GQhO Éض jcg Éª d Éc GòلdG Gôصüæ dg Éªgh.ÚØXƒŸGh Úµل à ùÿgh øjoqƒÿg Yلى dòchك IÒ صüdG äécôشûdg Yلى ôkdƒj É ûdgشeéل, jƒ ùàdghق.úµل à ùÿg ámgq Yلى ójóشûdg õ«cîdéh áhƒëصüe äééàæÿg øe á SGh áل«µشûj ôagƒàd Gô f á«ضvéÿg Iójó dg ägƒæ ùdg á«ÿé dg áfõéàdg IQÉŒ äé «ÑŸ jô ùdg ägôjóقàdg ÒشûJ,á«bƒ ùdg çéëhc G Éل IóFGôdG ácôشûdg,"research and Markets" ácôشûd Éقah feéa,áæ«h ácôشt Ñbل øe ó ŸG ƒ ùdg ôjôقj ÚH Éªch IÎØdG ÓNل 7^37 àñ ùf â لH Öcôe ƒæ S ƒ ó Ãل h,015 ÉYم Oƒ S ÉjQل ƒ«لjôj 84^8 ÑJلغ ägogôjeg Mقق ób á«ÿé dg áfõéàdg IQÉŒ É b CG degى IóYÉقdG ÒKCÉJ ÉØJQEG ÖÑ ùh) 5^5 degى àñ ùf üjصل Öcôe ƒæ S ó Ãل áfõéàdg IQÉŒ äé «Ñe ójõj CG bƒàÿg øªa,óñقà ùe ô ædéh h øe øe ägqé«لÿg H ª jhل É dgلم, ÉªLE G ëÿgل«œéædg øe 31 É«dÉM É قdG Gòg ãáhل.019 ÉYم ëhلƒل Oƒ S ÉjQل ƒ«لjôj 105 degى üàdصل ("ºîض àdg".áfõéàdg IQÉéàd IôشTÉÑŸG äé «ÑŸG øe 35 ÉÑjôقJ âcqée ôhƒ ùdg محäÓ h âcqée ÈjÉ dg Gƒ SCG ûjشµل h É dgلم. AÉëfCG «ªL ôشûñdg Éض jcg ÚH Éªch ôjôقj Ñbل øe ó ŸG ƒ ùdg ácôشt Éقah feéa,áæ«h Ñbل øe iôncg äé bƒàd ácôشt ácôشt»gh iôncg çéëhcg üjصل CG bƒàÿg øªa,"e Marketer" h øe IÎØdG ÓNل 6^03 àñ ùf Öcôe ƒæ S ƒ ó Ãل h,019 ÉYم ëhلƒل ÉjOƒ S ÉjQ ƒ«لjôj 98^6 degى á«ÿé dg áfõéàdg IQÉŒ äé «Ñe Yلى ÉªàgÓdم ÒãŸG øªa,ôncg ÖfÉL øªض àj»àdgh) á«fhîµde G áfõéàdg IQÉŒ äé «Ñe CG áhƒل ŸG äéeóÿgh äééàæÿg «H Yلى áµñشt üjصل ±ƒ S (âfîfe G degى 7^18 ƒ«لjôj ûjشµل ÉÃ,ÉjOƒ S ÉjQ 8^7 øe É dgلم. AÉëfCG «ªL áfõéàdg É b ÉØfE G ÉªLEG üjصل CG bƒàj Éªc ògه degى ÉÑjôb áñ ùædg 15 dphك ëhلƒل ÉYم 00. CG øe ºZôdG Yلى,áYQÉ ùàe ƒ áñ ùæhh hoل, IóY 9 degى Uhصلâ ób ádƒªëÿg JGƒ dgف Iõ LCG ÈY á«fhîµde G IQÉéàdG áصüm CG ô æلd âaódg øe fcg Éªc.âfÎfE G ÈY ƒ ùàلd áeóîà ùÿg Iõ LC G øe ª dgى á«ñdé dg ãل GõJل á«ñàµÿg Ö SÉلهG Iõ LCG وفيما يتعلق باجتاهات ال سوق فمن املتوقع أن يت شكل ال سوق يف ال سنوات القادمة وفقا لبع ض ال سلوكيات املحددة للم ستهلك مثل الإفراط يف ا ستخدام و سائل التوا صل وال سعي لأمناط احلياة ال صحية. 14

32 تجارة التجزئة وفقا للمنطقة 4 äécô ûdg ògه h.»ÿé dg ó«üdg Yلى GÒKCÉJ ÚÑYÓdG bcgل»g FMCG hgóàdgل á jô S á«có à S G ùdg ل É b áلeé dg äécô ûdg CG ÉªàgÓdم, ÒãŸG øe Global Power of "áfõéàdg IQÉéàd á«ÿé dg iƒقdg" ôjôقàd Éقah ÉãŸGل, Ñ S»ل a لى C Gم. É æwh ƒµj ÈcC G ÉgóLGƒJ øµdh, ºéلهG IÒÑc ƒµj Ée IOÉY äécô T øe %40 øe ÌcCG âلªy ób 014 ÉYم feéa (á«eƒµm ÒZ á«µjôecg áª æe) áfõéàdg ôléàÿ»æwƒdg OÉ G øy 016 م ÉYم QOÉ üdg "Retailing ádho 10^4 e áfqéقe ádho 5^3 SƒàŸG äécô ûdg ògه âلªy óقa, ƒªéÿg h.á«لëÿg ÉgOhóM NGOل aق FMCG hgóàdgل á jô S á«có à S G ùdg ل.á«ÑæLCG hoل JÉ«لªY øe áfõéàdg IQÉŒ JGOGôjEG ÉªLEG øe % GƒM É قdG Gòg Mقق óقa dpك, eh.áfõœ ôéàe 50 ac ل º SôdG º ùقj Éªc.á«HÉéjE Gh á«ñل ùdg ƒªædg ä ó e e (ádhódg hcg) áق æÿg Ö ùm äécô ûdg øe ájƒäÿg áñ ùædg "áfõéàdg IQÉéàd á«ÿé dg iƒقdg" ôjôقàd Éقahh,ô æلd âaódg øeh " ØJôŸG ƒªædg ó eل ägp äécô ûdg" h " ØîæŸG ƒªædg ó eل ägp äécô ûdg" Úàëjô T dgى á«hééje G ƒªædg ä ó e ägp äécô ûdg ÊÉ«ÑdG áق æe CG É«قjôaCGh ShC G ô ûdg acg ل ÚH øe»g (MEA) WÉæŸGق Mققâ å«m áfõéàdg É b GAGOCG YCGلى É JÉcô T ògه Oƒ J h.ƒªædg ájƒäe Ö ùf MققÉ à»àdg ƒªædg ä ó Ÿ á ØJôŸG áñ ùædg ògه degى äécô ûdg ãªàjhل.üéñ SC G øe ójó dg áãjóلهg ICÉ ûædg á«ù«fôdg ÜÉÑ SC G É قd áfqéقe áfõéàdg WÉæŸÉHق.ô ëàdg ä ó e IOÉjRh,OôØdG NOل ó eل ÉØJQEG,ÊÉµ ùdg ƒªædg áyô S,iôNC G تجارة التجزئة وفقا للقطاع 4,á««aÎdG h Iôª ŸG ùdg ل, ácôلهg á jô S á«có à S G ùdg ل,äGQGƒ ù ùc Gh ùhóÿg :»gh äéyé b á HQCG degى áeéy IQƒ üh áfõéàdg IQÉŒ É b º ùقæjh.áyƒæàÿg ùdgh ل,(CPG) ICÉÑ ŸG á«có à S G ùdg ل É b º SÉH É jcg ª ùjhى,áfõéàdg É b äéfƒµe ÈcCG ácôلهg á jô S á«có à S G ùdg ل áäa ãل,»ÿé dg ó«üdg Yhلى»cÓ à S G Öل dg ÉØJQ áé«àf ÉeEG,IÒ üb á«mó U Ióe ägp äééàæe É fcéh áøلµàdg á Øîæe äééàæÿg Jقóم»àdG äécô ûdg Ñbل øe» SÉ SCG µ ûhل æ üjhف áaé ædg äééàæe,äéhhô ûÿgh ájòzc G øe Óc ácôلهg á jô S á«có à SE G ùdg ل ájgq â æ üjف»àdg äééàæÿg ª ûjhل àdgلف. á jô S äééàæe É fc hcg É «لY.á«dõæŸG ÊGhC Gh æàdg»ف, äééàæe,á«üî ûdg áfõéàdg IQÉéàd»Yôa É قc ácôلهg á jô S á«có à SE G ùdg ل CG»gh CG ÉªàgÓdم IÒãe Mق»قá Yلى ±ô àf,"áfõéàdg IQÉéàd á«ÿé dg iƒقdg" ôjôقj ÈYh ƒg h,"»hééje G ƒªædg" ägp äécô ûdg øe %75 øe ÌcCG É jóلa,ägqgƒ ù ùc Gh ùhóÿg É b ó H ØJôŸG ƒªædg ägp äécô ûdg øe áñ ùf YCGلى ãل á«ÿé dg ä ó e IOÉjR É æeh äécô ûdg ògه ƒ ºYO AGQh Jقف»àdG egƒ dgل øe OóY Éæghك.ó«L µ ûhل áeéy ODƒJ»YôØdG É قdG Gòg äécô ûdg CG degى Ò ûj Ée. OôØdG NOل ó eل ÉØJQGh,ÊÉµ ùdg ƒªædg áyô S,á«eÉædG GóلÑdG ô ëàdg 4 سوق التوزيع لتجارة الجملة والتجزئة في منطقة الشرق األوسط وأفريقيا ièµd áل ØŸG äé LƒdG øe IóMGh ÉgQÉÑàYÉH ärôh (ÖÑ ùdg ùøædh ) ÉàdÉH h áfõéàdg IQÉéàd»ŸÉY õcôªc (MEA) É«قjôaCGh ShC G ô ûdg áق æe ärôh hé àdg لù hoل áق æe Éª«S,áق æÿg SGh É f Yلى á«àëàdg á«æñdg ôjƒ Jh OÉ üàb G ƒªæلd Gô fh.áfõéàdgh áلª G IQÉéàd jrƒàdg äécô T,»é«لÿG áلª G IQÉéàd jrƒàdg É b Égó UQ øµá»àdg áeé dg ägqƒ àdg øe ójó dg âkóm áق æÿg áfõéàdg É b RhÈd Gô f h.áfõéàdgh QÉÑàYÉHه äé SQÉªŸG acg ل Góîà SGم h»æñj degى É قdG Gòg ÚÑYÓdG QÉÑc éàj,» ØædG É قdG Yلى aق OÉªàY G øe jƒæàdg LCGل øe äéyé قdG ÈcCG øe GóMGh ملعيارية يف هذه لن ساط لتقدم لعمالئها خلدمة لأف سل يف فئتها. ويتز يد توجه كبار ملوزعني نحو ل ستثمار يف أنظمة ر سيقة وقابلة للتطوير إن ساء منوذج محل» á. É fƒc QóقH É jcg á«ÿéy äééàæªلd á æ üÿg äécô ûdg ògه íñ üj CÉH É FÓªY øe Öل dg á«ñلj LCGل øe dphك, á«ù SDƒŸG áaéقãdg Ò«Jh ãec Gل, ûàdg»ل.égaóªy øe Öل dg á«ñلàd á«ªbôdg á«é«jgî S ÉH áfé à S G degى áaé VE ÉH É JGQób õjõ àh äécô ûdg ògه øe ójó dg Jhقƒم áyô S Yلى GOÉªàYG ƒªædg Gòg Iƒb ócdƒj áلeé ûdg á«لñقà ùÿg Iô ædg EÉa,ƒªædG ä ÉªàMEG J»ق ób É«SBG ÜôZ QGôقà S G óyم egƒyل H CG øe ºZôdG Yلى h. ô ëàdg ä ó e IOÉjR h áyô S h,á«àëàdg á«æñdg Iƒb,OôØdG NOل ó eل ÉØJQEG,ÊÉµ ùdg ƒªædg سوق تجارة التجزئة في منطقة الشرق األوسط وأفريقيا 4, øe IÎØdG ÓNل h. ØædG áyéæ U aق Ñ ùjhق, ShC G ô ûdg áق æe ägófé dg å«m øe áyéæ U ÈcCG ÊÉK ƒg áfõéàdg IQÉŒ É b ó j øeh.011 ÉYم ÉjQل ƒ«لjôj ^8 `````````H áfqéقe 015 ÉjQل ƒ«لjôj 3^9 Hلغ å«m %8^ àñ ùf â لH Öcôe ƒæ S ó Ãل Gƒ áfõéàdg IQÉŒ É b Mقق ÉªàgÓdم ÒãŸG Yلى áfõéàdg äé «Ñe CG Mققâ ób âfîf G ó Ãل Gƒ â لH å«m 014 h 010»eÉY ÚH %6^ àñ ùf ÉÃ Öcôe ƒæ S QÉ«لe 9^6 ÉjQل óéj å«m,ámgôdg øe ÈcCG Qób ق»ق h déµàdg»ف ägqƒaƒdg IOÉjR degى hc Gل ŸGقÉم âfîf G Yلى áfõéàdg IQÉŒ FÉ dgل ƒªædg Gòg Oƒ j h.014 bƒàÿg øe fcg Éªc,âfÎf G Yلى áfõéàdg É b ôgorg dòdك, áé«àæch.º Jƒ«H ámgôdéh àªàdg e âfîfe G ÈY AGô ûdéh dgق» Éم º d ùdg ل øe CG ƒµل à ùÿg.019 ájé æh ÉjQل QÉ«لe 75^8 degى üj ل CG 15

33 ShC G ôشûdg áfõéàdg ôléàe Mققâ,014 ÉYم»Øa.á«ضVÉŸG dgقل»لá ägƒæ ùdg»féæãà SG ûhشµل Gó«L GAGOCG É«قjôaCGh ShC G ôشûdg áق æe Mققâ óbh ƒb íhq ق»ق ûeégش degى ƒقdg ƒªædg Gòg iocg h.iôncg WÉæeق áfõéàdg ôléàe øe GÒãµH YCGلى áñ ùf»gh,ägogôje G 19^4 Hلغ ÉÑcôe Gƒ É«قjôaCGh C áé«àf É«قjôaEGh ShC G ôشûdg áfõéàdg IQÉŒ äé«لªyh á شûfCG äogoreg ób h. SƒàŸG á«ÿé dg äécôشûdg Mققà Ée Vض ف ƒgh, 5^6 àñ ùf â لH Éªc.áfÉµeh ÉªéM ô صUCG äécôشt Yلى PGƒëà SÓd IÒÑµdG áfõéàdg äécôشt ao ób IÒصüb á«æer IÎa á«bƒ S áféµe Yلى Ghلهüصƒل ólgƒàdg ó«ccéàd ÉÑ ùdg.áق æÿg É f NGOل É SÉ SCG GRÉeل SƒàdG Gòg øe ºZôdG Yلى UC Gصل» á É dho êqén áfõéàdg ôléàe â SƒJ 4 سوق 44 4 التوزيع لتجارة الجملة والتجزئة في المملكة العربية السعودية áلª G IQÉŒ Éل Gƒ Gƒ SC G ô SCG øe IóMGh»gh,É«قjôaCGh ShC G ôشûdg áق æe ägoéصüàb G ÈcCG øe IóMGh ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg ó J ÈcCG øe GOóY à ùj ض»ف áµلªÿg L ل òdg ÖÑ ùdg ƒg Gògh.äÉéàæŸG øe ÉgÒZh á««aîdgh á«có à S G äééàæÿg Yلى ójgõàÿg Öل dg ÖÑ ùh dphك áfõéàdgh äécôشt á«à ùlƒلdg äéeóÿg É dgلم. jrƒàdgh ô صUC G ájôª dg áäødg º ª e h) áª ùf ƒ«لe 30 øe ÌcCG Ñjلغ áµلªÿg Éµ S OóY CG Mق»قá øe É Jƒb ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg jrƒàdg äécôشt óªà ùjh h.ƒªædg áلmôe Éض jcg ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg áfõéàdg É b CG Éªc.äÉeóÿGh ùdg ل Yلى Öل dg LC Gل jƒwل ƒ Nلق Yلى IQóقdG»æ j Ée ƒg h (Éæ S É b H ëj ى òdg Éªàg Gم h Iôقà ùÿg á«لñقà ùÿg Iô ædg ó Jh.äÉ«æقàdG acgh ضل çómcg Góîà SEGم h, Ió«L á«à á«æh ôagƒj áfõéàdg É b ƒªædg Gòg ºYój äécôشûd ägõøëÿg ÈcCG øe Gó J,(» ØædG É قdG Yلى OÉªàY G øy OÉ àh G Rõ J»àdG äéyé قdG øe ómgƒc) ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg áeƒµm øe áfõéàdg.áق æÿg áfõéàdgh áلª ÉH jrƒàdg IAÉØµdG ق»ق íñصucg å«m,á«æقàdg»mgƒædg GQƒ J ÌcCG âëñصucg É fcg Éªc jrƒàdg áyéæصu á«ùaéæàdg IOÉjR degى á«dho h محل» á äécôشt OƒL h iocg ób h.aóª لd áeóÿg ËóقJ ÉjôgƒL ÓeÉY É «لY ÉØلهG h ûàdgش»ل» á áfõéàdg ƒ S ƒªæj Éªæ«H h.é àäa ac G ضل áeóÿg É FÓª d àdhقóم,á«ùaéæàdg É JQób Yلى ßaÉëàd äé«æقàdg çómcg º àæe ûhشµل äécôشûdg ôªãà ùjh.áeóقàÿg hódgل É FGô f ãeل ÉeÉ ÉNƒ SQ ÌcCG íñصüjh ÚÑYÓdG QÉÑc øe ògه jrƒàdg äécôشt Ghó à S,èض ædg degى üjصل h,ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg 4 سوق تجارة التجزئة في المملكة العربية السعودية GOÉæà SG ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg áfõéàdg É b ôgoõjh. ShC G ôشûdg Öلb Jhق,áMÉ ùÿg å«m øe É dgلم óلh ÈcCG SÉJ ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg ó J QÉ SCG VÉØîfGض ÒKCÉJ øe ºZôdÉH ÉØfE G Yلى ÉØلهG Yلى IÒ صüdG ájôª dg ífgôشûdg øe Éµ ùdg IQóbh,»ÑæLC G QÉªãà S G Yلى áضvhôøÿg Oƒ«قdG ØîJ»ف degى ó«øà ùÿg áfõéàdg É b ƒµj CG bƒàÿg øeh.» ØædG É قdG Yلى OÉªàY G øy Gó«H ÉgOÉصüàbG jƒæàd ÉgOƒ L iqéصüb ájoƒ ùdg áeƒµلهg òñjل h. ØædG á«hpél ägp É ل éj Ée ƒg h ÉÑjôقJ ƒ«لe 0 GƒM º æe ÚjOƒ ùdg OóY Ñjلغ áª ùf ƒ«لe 30 É féµ S OóY Ñjلغ»àdGh áµلªÿg LƒàdG Gòg øe» ù«fôdg 59 h 15 ÚH Ée ájôª dg áëjôشûdg áµلªÿg Éµ S øe % 66 øe ÌcCG jق ÚM,áæ S 9 áµلªÿg ôª dg Sƒàe Ñjلغ.áق æÿg áfõéàdg ôléàÿ UÉNص ûhشµل. ÉØf G h AGôشûلd YC Gلى äéyõædgh ƒ«ÿgل ägp»àdg áëjôشûdg»gh,áæ S ägogôjeg Mقق h, øe IÎØdG ÓNل (Öcôe ƒæ S ƒ ( ó eل 7^3 áñ ùæh ôªà ùe ƒ ó eل ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿéh áfõéàdg É b ó شT QóقJ á«déªleg QÉ«لe 904^5 `````H ÉjQل ÉYم.015 eh dpك, ƒëf ÉgÉŒEG äé bƒàdg ô J ق»ق ó eل ƒ üjصل CG bƒàÿg øe å«m,iƒbcg ó eل degى ƒªædg 8^13 ( ó eل ƒ IÎØلd Öcôe ƒæ S üàdصل ( øe degى áfõéàdg äé «Ñe 1^ ƒ«لjôj ëhلƒل ÉjOƒ S ÉjQ ÉYم.019 dƒ äó شT á«ضvéÿg áæ S IôشûY ùªÿg IÎa øµdh,ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg áfõéàdg ƒ S µ«gل Yلى áª æÿg ÒZh IÒ صüdG Gƒ SC G âæª«g,ájgóñdg h iód ƒ ùàdg ØŸG ضلá áقjô dg»g áfõéàdg ôléàe øe àdgقل» ájó ƒ ùàdg áقjôw CG øe ºZôdG Yhلى.âcQÉeÈjÉ dg Gƒ SCG h IÒÑµdG ájqééàdg äé ªéŸG degى Úµل à ùÿg Yلى áfõéàdg IQÉŒ EG EG,ÚjOƒ ùdg ÉaÉ ضVCG â ób âfîf G áøyéض e áµلªÿg üjصل CG bƒàÿg øeh,ájoƒ ùdg á«hô dg degى 7^5 QÉ«لe ÉjQل ÉYم تجارة التجزئة في المملكة العربية السعودية وفقا لحجم االنفاق ájõcôÿg IQGOÓd Éقah h.á«bƒ ùdg áصüلهg øe ÈcC G Aõ G Yلى agôÿghق Éµ SE Gh AGò dg ô «ùj,ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg áfõéàdg IQÉŒ Gó«e eécل.óñقà ùe É Jô «S ôªà ùj CG bƒàÿg øe fcg Éªc,014 ÉYم áfõéàdg ƒ S øe 3^7 Yلى äéyé قdG ògه äô «S, äéeƒل ŸGh ägaéصümód ájoƒ ùdg ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg áfõéàdg IQÉéàd á«ù«fôdg äéyé قdG øe H ض قطاع منتجات العناية المنزلية: á«éjhîdg Vhô dgض Yلى ÒÑc ûhشµل áfõéàdg ôléàe h á æصüÿg äécôشûdg äõcq å«m,ájé لd ó«l GAGOCG á«dõæÿg ájéæ dg äééàæe É b Mقق,015 ÉYم óbh.âcqéeèjé dg h âcqée ôhƒ ùdg محäÓ øe OóY ƒªædgh ólgƒàdg É ªYO»àdGh,á«éjhÎdG QÉ SC G VhôYhض,IOó àÿg ägƒñ dg VhôYض ãeل,ôléàÿg NGOل 16

34 Éªc,á«ÑæLC Gh á«لëÿg «æ üàdg äécô T Ñbل øe É «æ üj ºàj»àdG á«dõæÿg ájéæ dg äééàæe øe áyƒæàe áyƒª Yلى áléلهg IOÉjR degى ƒقdg ëÿgل«öل dg iocg á«لëÿg á æ üÿg äécô ûdg âaé VCG degى GOÉæà SEG IÒÑc á«léàfeg äébéw É jcg Öل dg WÉæeق áeón øe É æµe Ée ƒgh,ôªà ùÿg áق æe iôncg a لى. ShC G ô ûdg, øe IÎØdG ÓNل %7^3 àñ ùf Öcôe ƒæ S ó Ãل æàdgh»ف ù dg»ل ägô ëà ùe øe ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg ägqoé U â ØJQEG ÉãŸGل, Ñ S»ل.áæ«e äééàæe øe É jcg OGÒà S G OGR ÚM áª«b ägp IQƒ àe IójóL äééàæe øe àaé VEG Ée Yلى OÉªàY ÉH GÒÑc Gƒ á«dõæÿg ájéæ dg äééàæe É b ëjقق CG É jcg bƒàÿg øªa,óñقà ùe ô ædéhh äóªلهg ºgÉ ùà S Éªc.áaÉ e,ájƒقdg á«éjhîdg FÉ Shل Gòch É üj Gل µ ûhل á«ªbôdg Öل dg ó«dƒj» ù«fq Yلى Yلى IhÓYh.á«dõæŸG ájéæ dg äééàæe dpك, dلق» áª. ƒªædg áلéy ao øe ójõj ±ƒ S,áµلªŸG ägó«ùdg Ñbل øe á UÉNh,áeÉ dg áë üdgh áaé ædg Yلى ójgõàÿg õ«cîdg EÉa قطاع منتجات األغذية المعلبة:. OÉ üàb G DƒWÉÑàdG ØH ل 016 FGhCGل Ó«لb âøn ób ƒªædg CG øe ºZôdG Yلى,á«VÉŸG dgقل»لá ägƒæ ùdg ÓNل ÒÑc Gƒ áñل ŸG á«fgò dg OGƒŸG Yلى Öل dg Mقق ôø ùdg VÉØîfEG Gòch, OÉà ŸG øe ƒwc Gل á«sqóÿg äó dg ägîa,á«æjódg SÉæŸGh ك ôyé ûÿg AGOC øjôfgõdg øe IójGõàe GOGóYCG aójق óyé S óقa dpك, eh.äé «ÑŸG IOÉjR QGôªà SG Éª V Yلى óyé S, Ú«لëŸG Úµل à ùÿg ÚH êqéÿg dgى äééàæe É b äé «ÑŸG ºéM IOÉjR bƒàÿg øe fcg øe ºZôdG Yلى,01016 ÓNل áª«قdg ƒ ØW»ف VÉØîfG çhóm bƒàÿg øªa,óñقà ùe ô ædéhh ájòzc,áñل ŸG ƒnoل bƒàÿg øe å«m QÉ SCG ÜhôM áfõéàdg ôléàeh á æ üÿg äécô ûdg øe ójõÿg محádhÉ dòdك, áé«àfh.äé «ÑŸG ºéM IOÉjR h õjõ àd.qé SC G äéeƒ ünh ägƒñ dg IOó àe á«éjhîdg Vhô dg áلñقÿg ùªÿg ägƒæ ùdg ÓNل QÉ ùàj CG bƒàÿg øªa á«ªµdg V ف degى ÉÑjôقJ ü«d ل Éª SC Gك Yلى Öل dg OGORG óقa.±é VCG Ió H ájôëñdg áª WC G Ó à SGك OGORG,áÑل ŸG ájòzc G äééàæe É b â êqóæj Éª«ah jƒ J ºàj CG Qhô dg øe Éc ÉàdÉHh aق, øw 100^471 GòfCGك ëÿgل«êéàfe G Hلغ Éªæ«H,øW 00,000 Öل dg Éc 01 ÉYم»Øa ëÿgل«. Vhô ŸG øe ájôëñdg áª WC G QGôZ Yلى h.05 ÉYم øw 86,000 degى ü«d ل Éª SC Gك Yلى Öل dg ØJôj CG bƒàÿg øªa,óñقà ùe ô ædéhh.ogòà S G jôwق øy QÉØdG óقa,iônc G Öل dg ØJQEG Yلى É jcg Éª SCGك Mق»قá øe í VGh ƒg Éªc áfƒàdg ó Ãل É JGOQGh IOÉjR â لH Öcôe ƒæ S áª«قdg å«m øe %95^7 àñ ùf ÓNل.IÉ«لهG Ò Jh Oô ŸG ÊÉµ ùdg ƒªædg ÖÑ ùh ƒªædg áfƒàdg Éª SCGك Yلى Öل dg ôªà ùj ±ƒ Sh.015 ÉYم ÉjQل ƒ«لe 4^3 degى âل Uh h االتجاهات الرئيسية áä«ñdg ägò àdg,á«ª«æàdg áä«ñdg ôjô ägagôleg äocg óقa,iòñc áyô ùh ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg á«có à S G OGƒŸGh áfõéàdg IQÉŒ äéyéæ U Qƒ àj لتناف سية تطور أمناط حلياة ل ستهالكية وهياكل لقنو ت إلى خلق لفر ص و بنف ص لقدر خلق لتحديات لتي تو جه ل سركات ل ستهالكية و ملوزعني وجتار.áFõéàdG تحرير البيئة التنظيمية: %100 áñ ùæh ªàdÉHلك ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg»æwgƒe Ò d ìéª ùdéh jق «Éeƒ Sôe 015 ÈªàÑ S 6 "SAGIA" QÉªãà SÓd ájoƒ ùdg áeé dg áä«dg âæلycg.áلª G h áfõéàdéh «ÑdG É b dòdك, áé«àæc h Yلى Qhô dg øe íñ UCG aق ù«d º«ª üj IOÉYEG äé«ùæ G IOó àÿg äécô ûdg êpé ÉªYC Gل Hل,É H á UÉÿG GójõÃ äécô ûdg ògه ßØà CG C G ílôÿg øe íñ UCG óقa.ú«لëÿg AÉcô ûdg e É àbó H üàj ل Éª«a á UÉNh,á«ل«ûàdG É N áلµ«g IOÉYEG degى É jcg êéà Yلى Iô «ùdg øe degى PÉØædG ägqé ùeh ôw ájôلهg øe ójõÿéh àªà S å«m, ƒ SC G äé«لª dg IQGOEGG ádƒ ùdg h Yhلى.É ùøæh dpك ƒµ«s,ônc G ÖfÉ G.äÉ«ùæ G IOó àÿg äécô ûdg øe ájqééàdg äó«cƒàdg É «ëféÿ ÈcCG áª«b ËóقJh É JGQób ôjƒ àd á«لëÿg jrƒàdg äécô ûd ÈcCG GõaÉM المنافسة المتزايدة: ójgõàj âbƒdg ùøf h,»ÿé dg OƒcôdG ÖÑ ùh äé «ÑŸG GDƒWÉÑJ äó T,É «لY õ«cîdg Yلى äé«ùæ G IOó àe äécô ûdg äoéàyeg»àdg á«hô dg Gƒ SC G äó T لù hoل Gƒ SCG âëñ UCGh.ÒÑc µ ûhل Ú üdgh óæ dg,é«shq jrgèdgل, "BRIC" jèdgك áyƒª hoل á«ùaéæj äogoreg óقa.áلjóñdg ägqé«ÿg IQóf äé«ùæ G IOó àe äécô ûdg äogr dòdك, áé«àæc h.äé«ùæ G IOó àe á«có à SE G äécô ûلd áhgòl ÉbGƒ SCG,ájOƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg á UÉNh,»é«لÿG hé àdg ÖÑ ùh áméàÿg UôØdG IOÉjR É jcg jrƒàdg äécô T äô ûà SG Éªc.äÉYÉ قdGh äéäødg º e á ùaéæÿg É à Tل iocg É áق æÿg É JGQÉªãà SEG h Égõ«côJ øe. Gƒ SC G ògه ÉgóLGƒJ «SƒJ h ق»ق ièµdg á«dhódg äécô ûdg محádhÉ h áfõéàdg Gƒ SCG Qƒ J األسواق الناشئة: áä TÉædG Gƒ SC G É JGQÉªãà SG IÒJh jô ùàh á«có à S G äécô ûdg âeéb,ójgõàe ƒëf Yلى ÉHhQhCG h IóëàŸG äéj ƒdg á«ù«fôdg Gƒ SC G Ñ ûàd áé«àf á«có à S G äécô ûdg âhééà SEG,»ÑæLC G QÉªãà S G ÉeCGم UGƒàe ل µ ûhل É bgƒ SCG íàøh ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg ãeل hoل Jقƒم Éªæ«H h.é«قjôacgh ShC G ô ûdg É JGQób degى áaé VEG,É JÉ«لªY É f,é JÉéàæe jƒæàh É jcg ièµdg jrƒàdg äécô T âeéb Éªc. Gƒ SC G ògه ÉgóLGƒJ «SƒJ hcg ù«scéj ÓNل øe dòdك.á«có à S G ùdg ل øe á SGh áyƒª jrƒj h e eé àdgل 17

35 تطور هياكل القنوات: convenience) AÉ«MC G ôléàe SÓ Sh ل,áصüصüîàŸG áfõéàdg ôléàeh âcqée ÈjÉ dg Gƒ SCG ãeل لأمناط جتارة التجزئة احلديثة الظهور ال سريع أدى Óc áfõéàdg IQÉŒ É b Ú«ù«FôdG ÚÑYÓdG áäa ûjشªل h. Gƒ SC G degى É FÉض H ÖلL á«có à S G äécôشûdg É ÑàJ»àdG áقjô dg Ò«J degى iocg,( stores,òñµdg SƒàdG ÖfÉL deghى.(áyqõÿg Gƒ SCG ácôشt) dلjƒ ùàق ájoƒ ùdg ácôشûdg ãeل,ú«لëÿg ÚÑYÓdG øy Óض a,qƒaqéc ãeل,äé«ùæ G IOó àe SÓ ùdg ل øe äécôشûdg e É لYÉØJ á«ø«c Yلى áeég QÉKBG É d»àdgh,±éæصuc G IQGOEG á«é æe»æñj ãeل,gqƒ J ÌcCG äéféµeegh ägqób AÉæÑd Éض jcg ògه áfõéàdg ôléàe ùj ى.äÉéàæŸGh ùdg ل «ªŒ h jrƒj Yلى É ædg SGh ÒKCÉJ dée ƒgh.á æصüÿg تطور أنماط الحياة االستهالكية: أدى تزايد أعدد ال سكان من فئة ال شباب مع إرتفاع معدل دخل الفرد إلى إ شتعال الطلب على ال سلع ل ستهالكية. و يف الوقت ذاته تتطور أي ضا أمناط احلياة ÌcCG Éض jcg Úµل à ùÿg íñصucg Éªc.áYô ùh ƒªæà S,á«aÉ dgh áëصüdg ãeل,á«ÿé dg äégéœ G CG á«hô dg ägòkcéàلd Vô àdgض IOÉjR»æ J h.áق æÿg á«có à S G h Úµل à ùÿg äélé«àmg É f É ùjeg e áyô ùh µàdg»ف jrƒàdg äécôشt Yلى Ú à«sh.äééàæÿgh ±ÉæصUC G ôjƒ àdg øe ójõÿ áléلهg QÉKCG É,É«Yh h Éª a.áãjóلهg áfõéàdg ôléàÿ áyƒæàÿg äélé«àm G áeóÿ áeródg äéféµe G h ägqóقdg ÜÉ ùàceg Éض jcg نشوء الشرائح الصغيرة: مخàلáØ, ÉØfEG äé«cƒل S á HÉشûàŸG üÿgصüféص hp ƒµل à ùÿg ô j å«m :iô صU á«agôzƒáo ífgôشt Qƒ X degى ájoéصüàb G áä«ñdg IÒNC G ägò àdg äocg فقد أ صبح البع ض أكرث حذرا و ح سا سية لال سعار بينما إحتفظ البع ض الآخر ب أامناط إنفاقهم. و أدى هذا التطور إلى خلق احلاجة لدى ال شركات ل ستهالكية e ª dgل áfõéàdg ôléàe Øà S ضل h.gõ«côjh ÉaGó à SEG ÌcCG jƒ ùjق h محá Ø á«é«jgî SG Vhض h,ífgôشt degى Úµل à ùÿg áfõœ Yلى Gõ«côJ ÌcCG è f»æñàd äé«cƒل ùh DƒÑæàلd Éض jcg áléëh ƒµj ób jrƒàdg äécôشt CG»æ j Gògh,ádƒ Sh áyô ùh AÓª dg ífgôشûd áfõéàdg ògه e µàdg»ف «à ùj»àdg jrƒàdg äécôشt à ùÿg لك Éقah É déªycg N ôjƒ J h IÒ àÿg dòdك. 4 القوى 44 4 المحركة الرئيسية hé àdg لù hoل Éµ ùdg OGóYCG ójgõj ä ó e ô SCG øe GóMGƒH ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg ى, äéeƒل ŸGh ägaéصümód ájoƒ ùdg ájõcôÿg IQGOÓd Éقah OóY á jô ùdgh IÒÑµdG IOÉjõdG ôªà ùj ±ƒ Sh.00 ÉYم ëhلƒل áª ùf ƒ«لe 34^7 degى üjصل CG bƒàÿg øe, hódg óقædg hóæصu ôjôقàd Éقah h.»é«لÿg.øeõdg øe áلjƒw IÎØd h ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg á«có à S G äééàæÿg Yلى É ØJôe ÉÑلW Nلق áµلªÿg Éµ ùdg Ö«صüf ƒªæj CG bƒàÿg øeh ëÿgل«œéædg øe OôØdG ü«dصل ÉªLE G degى 97^600 ÉjQل ëhلƒل Oƒ S ÉYم áfqéقe 00 ÉYم ÉjOƒ S ÉjQ 77^500 ```H.015 áhƒëصüÿg ádé ÑdG Ö ùf LGôJ CÉ T øe h áصüm IOÉjõH iƒقdg Gó«e ICGôŸG áلeé dg Yلى IhÓY ƒgh,ƒªædg Gòg øe ójõj CG dpك óyé ù«s NódGل ƒ ±ƒ Sh.014 h 010»eÉY ÚH Iôe 1 áfõéàdg áyéæصu äóeé dg AÉ ùædg OóY J ضYÉف, bgƒdg h.újoƒ ùdg ÚæWGƒªلd ( ÉØfEلd dgقhéل ( NódGل ìéàÿg.ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg ácôلهg á jô S á«có à S G ùdg ل Yلى Öل dg IOÉjR degى ìéàÿg NódGل ÉØJQ ÉH ÜƒëصüŸG ÚjOƒ ùdg Éµ ùلd jô ùdg ƒªædg ODƒj.á«dÉلهG äéjƒà ùÿg øe iƒbcg íñصüj ±ƒ S áñل ŸG ájòzc Gh á«dõæÿg ájéæ dg äééàæe Yلى Öل dg EÉa,ô SC G NOل Sƒàe IOÉjõdG e h WÉæŸGق Éµ ùdg OóY ƒªædg Èà jh Gله ضájô iƒقdg ómcg É قd iônc G áª ŸG ácôëÿg ùdg ل,ácôلهG á jô S á«có à S G aóàdق áfõéàdg ôléàe êéà å«m Úµل à ùÿg øe ôªà ùe AGôشûd Yلى É JÉéàæe ó شûJ h.»eƒj SÉ SCG áµلªÿg,ôض ëàdg ä ó e IÒÑc IOÉjR ájoƒ ùdg á«hô dg üjصل CG bƒàÿg øe å«m ó eل Gله ضájô WÉæŸGق Éµ ùdg ºéM Ò àdg ó eل Sƒàe ôض ëàdg ó eل üjhصف.010 ÉYم %8``H É SÉ«b 015 ÉYم 91^4 degى áµلªÿg ôض ëàdg É«dÉM ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg Éµ S øe 90 øe ÌcCG û«jش,016 ÉYم ƒ«fƒj EcoMENA bƒe Yلى ôشûf ôjôقàd Éقah h.øeõdg øe áæ«e IÎa ióe Yلى øe ójõ«s É 050, ÉYم ëhلƒل áª ùf ƒ«لe 35^8 degى ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg Gله ضájô WÉæŸGق Éµ S OóY üjصل CG bƒàÿg øeh Gله ضájô. WÉæŸGق. áfõéàdg IQÉŒ õ«ø h ao ó شûJ áyéæصu ÚeOÉقdG ìé«ùdg øe AGƒ S,ÉYÉØJQEG h Gƒ ájoƒ ùdg ámé«ùdg ôyéشûÿg AGOC SÉæŸGh ك VGôZCض øjôaé ùÿg øe hcg á«æjódg ÉªYC Gل dphك,ájqééàdg ÜÉقYCG ØîJ»ف.äGÒشTCÉàdG ägagôleg ÚeOÉقdG Ú«æjódG ìé«ùdg OóY ƒªæj CG bƒàÿg øªa, bgƒdg h SÉæe ك AGOC ÉYم ôfgr ÚjÓe 8 øe Iôª dg 015 äéyé قH áصuéÿg OƒæÑلd áfrgƒÿg مخüصüصäÉ ÉØJQG degى iocg Ée Gògh.030 ÉYم ëhلƒل ôfgr ƒ«لe 30 deghى h,00 ÉYم ëhلƒل ôfgr ƒ«لe 15 degى ü«dصل.ìé«ùdg OóY IOÉjõdG ògه ØH ل ácôلهg á jô S á«có à S G ùdg ل Yلى Öل dg OGOõj CG bƒàÿg øeh.aéæñdg h ó««شûàdg äéyé bh áfõéàdg IQÉŒ,áaÉ«ض dg 18

36 5 4 شركات التوزيع الرئيسية في المملكة العربية السعودية ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg á«ù«fôdg jrƒàdg äécô T:(14)لhóL ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg äé«لª dg»øjô àdg ŸGلف ácô ûdg º SEG م.É HCG,IóL, VÉjôdG,ÈÿG äééàæÿg»yrƒeh OQƒà ùe ÈcCG øe IóMGh (GTC) á«eƒª dg IQÉéàdG ácô T ó J â«ƒc É æ«h øeh á«ÿé dg äécô ûdg QÉÑc øe ójó dg ácô ûdg ãل h,á«có à S G â ù SCÉJ. ó«لdeg h,ájòzcg, ùhƒj, âæh ƒhcg RQCG fhè S ل«, h äóæ«d,õ«dófƒe dƒÿéh»ف, ÉYم ácô ûdg á«eƒª dg IQÉéàdG ácô T 1 á«hô dg áµلªÿg ièµdg óÿg ÈY ájoƒ ùdg,ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg IóFGôdG jrƒàdg äécô T øe IóMGh»g ôbr øh ácô T äééàæÿg øe á SGh áyƒªéÿ á«à ùlƒلdg äéeóÿg ËóقJ h jrƒàdg á ü üîàÿgh ª ûjل»àdgh,á«có à S G Éª Ghل, á«üî ûdg ájéæ dg äééàæe,äéhhô ûÿg h ájòzc G ÉYم ácô ûdg â ù SCÉJ.äGQÉ«ùdG ägqéwegh á«dõæÿg ájéæ dg äééàæe.1881 ôbr øh á«hô dg áµلªÿg ièµdg óÿg ÈY ájoƒ ùdg OGƒŸG jrƒjh OGÒà SG IóFGôdG äécô ûdg øe IóMGh IQÉéàلd ÉaÉf áyƒª ó J álré dg ájòzc G øe Óc ácô ûdg É «a eé àjل»àdg äééàæÿg ª ûjhل.á«có à S G,áeÉ dg áë üdg OGƒeh,á«bQƒdG äééàæÿg ªéàdG»ل, ägô ëà ùe h Qƒ dg,á æ üÿgh.ïdg,á«ñw äéø Uh hóh ÉÑJ»àdG á«fghódg äééàæÿg,aéæñdg OGƒeh ÜÉ ûnc G ájqééàdg ÉaÉf áyƒª 3 ÈÿG, VÉjôdG,IóL IóFGôdG jrƒàdg äécô T øe IóMGh»g IOhóëŸG á«yéæ üdg h ájqééàdg ûjôb ácô T äénéîñdg,á«dõæÿg ägó«ñÿg jrƒjh OGÒà SEG ácô ûdg ª Jhل.ájOƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg áëaéµÿ áªª üÿg (ÒØ àdg) ájqgôلهg ÜÉÑ dg ä BGh ªëàdGل, á«déy äé TÉ TôdGh,ôFÉ ü dg, ƒàjõdg âjr, É ûdg ù dg ل,,IQGôëلd á ùcé dg õ dgل áª fcg,ägô ûلهg.á«dõæÿg äéø æÿgh h ájqééàdg ûjôb ácô T IOhóëŸG á«yéæ üdg 4 ÉeódGم, VÉjôdG,IóL á«لféy áyƒª»gh,iófgôdg QÉHC G QGO áyƒª ƒ Y»g (ATC) ájqééàdg QÉHCG ácô T á ûfcg ª ûjل h.iól áæjóe» ù«fôdg Égôقe jق,áyƒæàe ájoƒ S ájqéªãà SEG h ájqéœ øjõîàdg,(fmcg) ácôلهg á jô S á«có à S G ùdg ل jrƒjh OGÒà SEG áyƒªéÿg.aéæñdg h ó««ûàdg h QÉق dg ôjƒ àdg ÓYE Gم,,ºYÉ ŸG,øë ûdg,á«à ùlƒلdg äéeóÿgh ájqééàdg QÉHCG ácô T 5 ÉeódGم, VÉjôdG,IóL ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg jrƒàdg h IQÉéàdG»WÉ ûf ájqééàdg hgôëñdg ácô T ª Jل ICÉÑ ŸG á«có à S G ùdg ل OGÒà SEG ácô ûdg äcgóh 191 ÉYم»Øa.» VÉŸG ôقdg e ل òæe.ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg degى ïñ ŸG ägó e jrƒjh OGÒà SG CGóH øe hcgل âféch ÑàdGhغ, h ïhé ŸG ägó e,agò dg :»gh á«ù«fq äéyé b á HQCG degى QÉéàdG É WÉ ûf º ùقæjh äé«æقj,øjƒªàdgh ºYÉ ŸG ªéàdG»ل. ägô ëà ùeh,agò dg ájqééàdg hgôëñdg ácô T 6 á«hô dg áµلªÿg ièµdg óÿg ÈY ájoƒ ùdg IóMGh,1956 ÉYم â ù SCÉJ»àdG,IOhóëŸG Oƒ ùdg»hô dg ájhoc G مخõ ácô T ó J ájò àdg äééàæÿg jrƒj Éل áلeé dg ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg IóFGôdG äécô ûdg øe.ácôلهg á jô S á«có à S G ùdgh ل á«ñ dg Iõ LC Gh ªéàdG»ل ägô ëà ùeh ájhoc Gh»Hô dg ájhoc G مخõ ácô T SOÉ S Oƒ ùdg 7 áµe,iól ácôلهg á jô S á«có à S G ùdg ل jrƒàh üàîÿg GQòdG»g dلjƒ ùàق» ûjôقdg ácô T óà IÈN øe É d ÉÃh.AZAQ fgƒncgh» ûjôقdg ójr Yل«áYƒªéŸ HÉàdG (FMCG) äééàæe jrƒj äéeón dلjƒ ùàق» ûjôقdg ácô T Jقóم,É ù«scéj òæe ÉeÉY 40 øe ÌcC jôwق øy á«ù«fôdg á«ÿé dg ájqééàdg äéeó dg eéµdéhل. á«dbg äé «Ñe áª fcg» ûjôقdg ácô T dلjƒ ùàق AQM IOhóëŸG 8 á«hô dg áµلªÿg ièµdg óÿg ÈY ájoƒ ùdg ó Jh,ájOƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg 1995 ÉYم ájòzc G jrƒàd º ùdg ácô T âä ûfcg á«hô dg áµلªÿg á«có à SE G ùdg ل jrƒj Éل áلeé dg IóFGôdG äécô ûdg øe IóMGh.ájOƒ ùdg ájòzc G jrƒàd º ùdg ácô T 9 á«hô dg áµلªÿg ièµdg óÿg ÈY ájoƒ ùdg øe ójó dg jrƒàd ÑeÉbل ófg ÎchôH e «bƒàdéh âeéb h 1935 م ÉYم ácô ûdg âä ûfcg ôfg ó«g ÉjôjGل,,ójÉJ :É YRƒJ»àdG äééàæÿg ô TCG øe h.ájqééàdg äéeó dg äééàæe.á«à ùlƒلdg h jƒ ùàdgق äéeón ËóقàH Jقƒم É jcg h.õjƒdhcg, Òa,RQódƒ T OhhGO ƒhcg YÉª SEG»ل ácô T 10 á«hô dg áµلªÿg ièµdg óÿg ÈY ájoƒ ùdg h ºYÉ ŸÉH àe لقá äéeón Jقóم h AÉæHGه h»zéf Sƒj ف Ñbل øe لácƒ áyƒªéÿg h èلهg äéeón àdg ل»ف, h É déhم àe لقá äééàæe,áfõéàdg h»ª SôdG ü«nîdg,áfé«u äéeón,ägqƒ Y h á«ل«ªœ äghocg,á«ë U äéeón,úecéj äéeón,iôª dg.äé UÉÑdG h ájqééàdg h gqéødg ägqé«ùdg»hô dg øjƒªàdg 11 á«hô dg áµلªÿg ièµdg óÿg ÈY ájoƒ ùdg á«có à SE G äééàæÿg h á«fgò dg OGƒŸG jrƒj h OGÒà SEG Yلى ª Jل h 1965 م ÉYم â ù SCÉJ,ÖæjQhCG FGóMق,»JÉcÉe,Ö«H,ÉÑ«S Tôa ل«, :IÒ ûdg ájqééàdg äéeó dg øª V øe h.ƒµ SÉÑJ IQÉéàلd ô ûdg øjƒ IOhóëŸG 1 19

37 4 تحليل 44 4 البيئة الداخلية و الخارجية Analysis( )SWOT (SWOT) á«lqéÿg h á«لngódg áä«ñdg ل»ل hólل( 4 ): Weaknesses Strengths نقاط القوة نقاط ال ضعف محäÓ ádéقñdg IÒ صüdG (ä ÉقÑdG) ûjشµل É, á«fgò dg OGƒŸG áfõéàdg ƒ S º e.cgoóy ÈcC G áfõéàdg IQÉŒ SƒJ LCGل øe äéñق dg îjلق Öل àj É ÉªYC Gل, É b áaéقk É d îj ض»àdGh øjóلd É dgم QhódGh á ØëàŸG á «Ñ dg.úfgƒقdgh ägoé dg ƒmل á SGh áaô e ádéª dg déµj»ف ÉØJQG degى ÉfÉ«MCG ODƒJh XƒàdG»ف, ájôm ó«قj»àdgh "IOƒ ùdg" äé SÉ«S.ájQÉéàdG jqéشûÿgh ÉªYC Gل ÜÉëصUC áfõœ ôléàe øe Óµd UôØdGص ôaƒj É,ÉÑjôقJ áª ùf ƒ«لe 30 Ñjلغ Éµ S OóY.IôNÉØdG áäødg øe áøæصüÿg Jhلك,á«ù«FôdG QGƒشûdG á«sé«ùdg á«méædg øe GQGôقà SG hódgل ÌcCG øe IóMGh»g ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg.áfõéàdg ôléàÿ ájoéصüàb G ÒZ ôwéîÿg øe óëj É,»Hô dg É dgلم á«øædg OQGƒŸG Èà J,É«dÉM ájqé G OÉصüàb G jƒæàdg äé«لªy øe ºZôdG Yلى. Oƒ ùdg OÉصüàbÓd QGôقà S G Qóصüeh ôقødg Oƒª dg áلfé dg ádhódg éj ل É,Éjƒæ S ÉjQل 187^500 øy ójõj ÓNO قق Iô SCG dcgف 770.É«ŸÉY IôNÉØdG áfõéàdg IQÉéàd Gƒ SC G ÈcCG øe IóMGh Threats ägójó àdg Opportunities UôØdGص ƒ S á«hpél ØN ض degى ODƒj CG øµá Ée ƒgh "IOƒ ùdg" á SÉ«ùd üdgصqéم Ñ àdg»ق.oóñdg ª dgل OÓÑdG äéwé«àmg VÉØîfGض degى ODƒj CG fcé T øe áلjƒw IÎØd ØædG QÉ SCG VÉØîfGض øe ójõe degى Oƒقj Éªc,AÉî S bcgل á«yéªàleg ájéyq äé SÉ«S degى Oƒق«S É á«déÿg.ájoéصüàb G ßØëàdG ägagôleg ägôjƒàdg WÉæehق øª«dg IójGõàŸG ôشûdg øe iôncg eéµàdgل ôndƒj ób»àdgh ShC G.»ŸÉ dg OÉصüàb Gh»é«لÿG hé àdg لù hoل OÉصüàb G hé àdg لù hoل IóLGƒàŸG Jلك h á«لëÿg áfõéàdg ôléàÿ iƒقdg»bƒ ùdg õcôÿg.á«ñælc G äécôشûلd»bƒ ùdg SƒàdG æ CG øµá»àdgh»é«لÿg É á«ñælc G GƒeC Gل ShDhQ øe ójõÿg ÜòŒ ±ƒ S º SC G ƒ ùd áøøîÿg óygƒقdg.újoƒ ùdg ÒZ á«µلe Yلى éشûj SƒàdG õøë«s Ée ƒg h Iô SC G NOل Sƒàe ÉØJQG h Éµ ùdg OóY ƒb ƒ.áfõéàdg É b ÒZ á«dhódg áfõéàdg ôléàe ó«ø«s Ée ƒg h ájqééàdg äéeó déh»yƒdg ójgõj.á«fgò dg äéñل àe ØîàH»ف ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg Jقƒم å«m ámé«ùdg á«ªgcg OGOõJ ±ƒ S.ádhO 100 øe ÌcCG øe ÚæWGƒªلd IÒشTCÉàdG Yلى Gلهüصƒل 0

38 4. خلفية عن ال مصدر وطبيعة أعماله 4 مقدمة `g1398/08/11 ïjqéàh VÉjôdG áæjóe øe QOÉ üdg ºbQ QÉéàdG é ùdgل ÖLƒÃ â ù SCÉJ ájoƒ S áلøقe áªgé ùe ácô T»g ájqééàdg º«YÉH ácô T ( agƒÿgق 1978/07/16 م). é ùÿgل É fgƒæyh é ùdgل jق QÉéàdG É«ل dg/ VÉjôdG É«ل dg QÉ T É dgم õcôe ôقÿg GƒæY ÉeCG. Gõ«ŸG ácô ûلd ù«fôdg a»ق VÉjôdG ŸGلك QÉ T HôŸG»M ü«a ل æhك IQÉªY ÉقHÉ S QÉªãà S G»Hô dg Ñjhلغ. 8 QhódG Éeل SCGQ ƒ«لe ómghh áfée ácô ûdg dcgف ƒ ùªnh ÉàFÉeh ájoƒ S ä ÉjQ (10) Iô ûy ÉgQób á«ª SG áª«قh º S (10^15^000) dcgف hô ûyh á ùªnh áféeh ÚjÓe Iô ûy degى º ùقe Oƒ S ÉjQل (101^50^000) º ùلd áª«قdg áyƒaóe ómgƒdg eéµdéhل ) º SCG degى âdƒ ácô ûdg CG ôcòdéh ôjól.(ájoéy áلøقe áªgé ùe ácô T ÉYم 008 م. ácô T ƒµàd É d ÊƒfÉقdG QÉW G jó Jل Yل«ÉØJ G ªàéŸG áeón ÈcG ±GógG ëàdق»ق áeoéقdg É«L Gل ëhق ÉfÉÁEGh ácô ûdg ù SDƒe çqeg Yلى ÉXÉØMh äéø UGƒŸG á«ÿéy äééàæe ÒaƒàH É «µل à ùe äéñzq Yل«محá aé AÉHB G ÉØJGh» VÉŸG ägèn ó«uqه ójól à ùÿقñل æàd لق É «ªgÉ ùe Yل«áلØقe áªgé ùe.é æ«fgƒbh É àª fc Ióæà ùe áñ«ñلهg لÉæàµ OÉ üàbg ºgÉ ùàd ä ÉéŸG áaéc É ªà áeóîh áeõàلe á ùaéæe QÉ SCÉHh á«ÿé dg äécô ûdg øe ójó dg ádhéمحh ádhóلd ájoé üàb G á ædg ájgóhh ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg hîñdgل ô üy ÆhõHh» VÉŸG ôقdg äé«æ«à S üàæe ف e ˆG ªMQ º«YÉH محóª øh ídé U / ï«ûdg d QƒØ ŸG ù SG á«dhódg ägò àÿg ÉeGم Oƒª üdgh ƒªædg É d bƒàj áä TÉf Gƒ SG É fƒc ájoƒ ùdg Gƒ S G G PÉØædG äécô ûdg ómg íñ üàd 1978 م ÉYم ácô ûdg AÉ ûfeg ájoƒ ùdg á ædg ÉقjG OGORG G Éeh VÉjôdG áæjóe Gƒ SG óbgم ómg áلª ÉH «Ñلd ájoôa á ù SDƒe Éل IóFGôdG ájoƒ ùdg âeóقjh ˆG ªMQ FÉæHCG áªgé ùã jrƒàdg ÉYم á«ÿéy ájqéœ äéeó d Ó«ch íñ üàd «ª G ÚH IóMƒe ájdhôh É JGƒ N ácô ûdg 1984 م, dƒÿgى øe Ó ah IOÉ«قHh «ª G Oƒ L ôaé J ºK féëñ S É dgم Égôjóe É Sلم / ï«ûdg NGOل É Yhôa ìéààag ácô ûdg äcgóh º«YÉH ídé U øh áµلªÿg ìéààaéh»hô dg è«لÿg hoل á«قh á«àd É WÉ ûf óàegh áøلàîÿg áµلªÿg WÉæeق áæµªÿg «ÑdG òaéæe «ªL á«j á «ùh IÎa âyé à SG 1986 م àmى ÉYم.É JÉéàæŸ øjóªà e jrƒj äécô T Ú«J hg É d hôa ôقdg G É ù«séj Oƒ j»àdgh º«YÉH ácô T ÓNل øe á ª ùdg á«ÿéy ájqéœ äéeó d É cóàeéh á«fgò dgh á«có à S G OGƒŸG jrƒj É WÉ ûf» VÉŸG Ñ J»ق AÓª dg øe É FÉcô T e á«é«jgî S G É JÉbÓY øe É Jƒb Ióªà ùe ägqéقdg øe OóYh É dgلم hoل مخàلف øe á«dho ájqéœ äéeóy AÓchh IOƒ G äélqo YGلى ÉYم. 35 øe ÌcG äóàeg»àdgh Ú æ üÿgh «ªL É «ØXƒe QOGƒµHh féëñ S ˆG ØH ل»Hô dg è«لÿg hohل áµلªÿg iƒà ùe Yلى É déµ TCG àîãلف jrƒàdg òaéæe á«j âyé à SG É JÒ ùe ÓNل ácô ûdg É ùb Gم Xƒeف 340 ƒbƒøj øjòdgh àîãلف á«قjƒ ùàdg äé ü üîàdg Éª dgل G ƒ Uh ájqgo Gh. رسالة الشركة 5.ÚªgÉ ùÿgh AÓª dgh Úµل à ùÿg äé ل J ëjقق محÎ ± ªY ``ل jô``a `ق Ó`Nل øe á ùaéæe QÉ``` SCGh á«déy IOƒ`éH á``«có à S G äééàæÿgòaƒj رؤية الشركة 5.á«ŸÉ dg á ª ùdg ägp ájoƒ ùdg äécô ûdg QÉÑc øe ƒµf CG أهداف الشركة 5,ÚØXƒŸG ÖjQóJ,äGAGôLE Gh äé SÉ«ùdG ífgƒd Vh,»ª«æàdG µ«dgل Ö ùm XƒàdG»ف Éªµà SGل ÓNل øe ácô ûلd» ù SDƒŸG ª dgل AÉæH Éªµà SGل.ácô ûdg bƒe åjó h ôjƒ J h,á«لñقà ùÿgh á«déلهg á«sƒàdgh ájqééàdg ácô ûdg VGôZCG óîjم ájƒb äéfé«h IóYÉbh»JÉeƒل e É fم AÉ ûfeg.ájoƒ ùdg º S G ƒ S áeé dg hg ájrgƒÿg ƒ ùdg ìô لd OGóYE G ƒmل º«YÉH äéeó d ÚYRƒe Ú«J SƒàdG É dgلم..iól» ù«fôdg Oƒà ùÿg AÉ ûfeg إقامة مل سانع لتي تخدم ن ساط ل سركة. ق»ق ÉYم äé «Ñe ºéM 00 jقل ƒ«لe 550 øy ÉjQل, äé «ÑŸG øe %10 áñ ùæh ìéhqcg É Uh. Éjƒæ S %10 øy Jقل Ñ ùæh º«YÉH ±Éæ UCG äé «Ñe á«ªæj.á ùaéæÿg äéjó á LGƒŸ Ú«ŸÉYh محل» Ú AÉcô T e á«é«jgî SEG äécgô`` T «SƒJh á«ªæj 1

39 5 استراتيجية الشركة :ÚàeÉg ÚJõ«cQ øe É jrƒàh Jقƒم»àdG ±ÉæصUCلd ÉgQÉ«àNG ácôشûdg æj لق AGôشûdG óæy à ùÿg لك É æe ó«øà ùj»àdg èàæªلd ácqóÿg IOƒ G ao Ée eقhéل É «لY üë«sصل»àdg á ØæŸG øy ÉضVôdG Éم mضvgq ƒgh èàæÿg Îشûj à ùÿg لك éj ل òdg Ö SÉæŸG ô ùdg ÉªFGO ácôشûdg òncéj. É«ŸÉY á«có à S G äééàæÿg jrƒj äécôشt acg ضل iómeg ƒµj C ùj ى ƒ ùلd Iõ«ªàe äééàæe ËóقàH ÉªFGO É egõàdg ÓNل øeh ácôشûdg EG ÚH eéµàdgل ëàdق»ق É «ªæJh ägagôle G øjƒµjh äé SÉ«ùdG º SQ ÓNل øe ádé ah ájoéصüàbg áقjô H É«لªY É ق«Ñ J degى ùjh ى IQGOE G áãjóلهg Ö«dÉ SC ÉH. á«ضvéÿg ägƒæ ùdg ÓNل GÒÑc ÉeÉªàgG èjhîdgh «ÑdG ÉéŸل Éc óbh,áøلàîÿg ácôشûdg ägqgoeg 5 نشاط 55 5 الشركة يتمثل ن شاط ال شركة الرئي سي بح سب ال سجل التجاري يف ا سترياد وت صدير وجتارة اجلملة والتجزئة يف املواد الغذائية و أدوات النظافة والأدوات املنزلية ÊÉÑŸG ó««شûjh É æ«ù h Égôjƒ J ±ó H ägqéق dgh VGQC Gض«AGôشTh á«æµ ùdg äé ªéŸGh ägqéق dg áfé«صuh IQGOEGh äéeóÿgh ùdg ل GƒfCG áaéch ªéàdG»ل äghocgh وامل ستودعات عليها وا ستغاللها ل صالح ال شركة.يقر جمل س الإدارة بعدم وجود نية لإجراء أي تغيري جوهري لطبيعة الن شاط كما أنه ل توجد أي منتجات أو.ácôشûلd áª e IójóL äéwéشûf ينق سم ن شاط ال شركة إلى ق سمني رئي سيني: 5 الوكيل الحصري لعالمات تجارية ألطراف أخرى: ƒàdƒh ácôشt ÉãŸGل, Ñ S»ل Yلى.IóFGQ ájqéœ äéeóy àلك á«ÿéy äécôشt e eé àjhل ÉeÉY 30 òæe É d ôصüm ch»ل»g»àdg äééàæÿg jrƒàh ácôشûdg Jقƒم øe É fcg Éªc ƒ ùdg HGôdG õcôÿg Ñ«JôJh áfƒàلd " QÉe ƒjq" É JÉéàæe ºgCG øeh,áµلªÿg AÉëfCG áaéc É JÉéàæe jrƒàd ÉjôصüM º«YÉH ácôشt e IóbÉ àe á ªشTC G ƒc GóL ±hô e ƒgh ƒµلd ñéîñc óîà ùjم èàæe ƒgh ƒàdƒh ácôشûd ájqéœ áeóy»g "ƒàjôe" Éض jcg.áµلªÿg Gƒ ájqééàdg äéeó dg ô SCG ãáhل,á«délôdg áصüلهg øe %84 èàæÿg Gòg :QóصüŸG).á«bƒ ùdg ƒ ùل«f dòcك.(014 ƒæ«ehg" MÉ ùe»ق äééàæe øe ƒgh "ƒµfé«h ù dg»ل. 5 العالمات التجارية المملوكة للشركة:.ácôشûdG É Ñل J»àdG á«dé dg IOƒ G e ÉقaGƒJ äééàæÿg ôaƒjh æصüàd»ÿéyh محل«æصüe 30 øe ÌcG e eé àjل»àdg ájqééàdg äéeó dg øe OóY ácôشûdg àلك èàæe ƒgh " a ضVÉØض" Éض jcg.(013 ƒ ùل«f :QóصüŸG) %40 OÉ Jhل á«bƒ S áصüm ÈcCG dh õæÿg æàdg»ف äghocg øe ƒgh "êƒe" ájqééàdg äéeó dg ògه øe.ä hé dg AÉ d "Éé«e" h,áeéªقdg SÉ«cC ƒgh " GôشT" Éض jcg ácôشûdg É µلà»àdg äéeó dg øe. ùhóÿg ÉصüàdG ádgre ñéîñc óîà ùjم ácƒلªÿg ájqééàdg äéeó dg ôصüm ch»ل á«béøjeéh ájqéœ äéeóy Éªc.º«YÉH ídéصu øh É Sلم PÉà SCلd ácƒلªÿgh ô b ádho á HÉàdG ácôشûdg ÓNل øeh ájoƒ ùdg á«hô dg áµلªÿg IôشTÉÑe É JÉéàæe «ÑH º«YÉH ácôشt Jقƒم ácôشûلd ÚYRƒe ólƒj,ióëàÿg á«hô dg ägqéee G لáµ áæ ل Sh,øjôëÑdG ácôشt É YRƒJh É «ÑJ»àdG äééàæÿg. ÉªY AGƒ S º«YÉH لácƒ cƒc»ل hcg É d ólƒj.é e eé àjل»àdg ±GôWC G «ªLh ácôشûdg ÚH ádoéñàe áقk AÉæH å«m IójóY ägƒæ ùd ácôشûdg äé«لªy øe AõL»g á«ÿéy ájqéœ äéeó d ôصüm.ägqéªãà SG Oô á«قñdgh, Oƒ S ÉjQل dcgف hôشûyh ùªnh áféª ùjh ƒ«لe É àª«bh øª«dg VQCGض iƒ S áµلªÿg êqén ácôشûلd UCGصƒل

Δείτε περισσότερα