Πρωινή Ενηµέρωση. Σχόλιο Ηµέρας

.Ε.Π.Ε.Υ. 425.03 ευτέρα, 8 Οκτωβρίου 2018 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 658,97-2,57% -17,9% FTSE/ASE LARGE CAP 1.730,48-2,74% -16,9% FTSE/ASE MID CAP 1.051,78-1,84% -12,2% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 538,55-1,78% -38,5% Τηλεπικοινωνίες 2.760,83-3,65% -12,8% Κατασκευές-Υλικά 2.673,10-3,32% -5,1% Πετρέλαιο & Αέριο 5.282,02-1,26% 16,6% Κοινής Ωφέλειας 1.861,56-1,69% -6,6% Τροφίµων & Ποτών 10.300,91-3,01% 1,5% Στατιστικά Μετοχές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2016 Παράγωγα FTSE-20 Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές 23 76 31 05/10/18 04/10/18 71 85-16% 47,9 49,1 27% % Premium ASE ADEX (Discount) Οκτώβριος 2018 1.730,48 1.732,25 0,10 Νοέµβριος 2018 1.730,48 1.731,00 0,03 εκέµβριος 2018 1.730,48 1.787,00-0,22 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΚΕΚΡΟΨ (ΚΟ) 1,39 5,30 EUROBANK ERGASIAS (KO) 0,60 2,23 ΠΛΑΣΤ. ΘΡΑΚΗΣ ΣΥΜΜ.(ΚO) 2,04 1,49 ΚΡΙ-ΚΡΙ Α.Β.Ε.Ε. 4,66 0,87 QUEST HOLDINGS 14,10 0,36 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ATTICA BANK (ΚΟ) 0,13-11,49 MARFIN INVESTMENT GROUP 0,07-6,18 ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) 19,60-4,85 JUMBO Α.Ε.Ε.(ΚO) 11,62-4,75 LAMDA DEVELOPMENT (KΟ) 5,90-4,68 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 12.100.599-2,61 EUROBANK ERGASIAS (KO) 9.222.397 2,23 ALPHA BANK (ΚΟ) 7.664.804-3,23 MARFIN INVESTMENT GROUP 3.790.606-6,18 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) 3.479.930-3,52 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 20.692.024-2,61 ALPHA BANK (ΚΟ) 9.653.821-3,23 MOTOR OIL HELLAS (KO) 7.188.260-0,42 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 7.049.047-3,26 ΟΤΕ(ΚΟ) 5.390.234-3,65 Σχόλιο Ηµέρας Υποχώρηση κατά 2,57% κατέγραψε ο Γενικός είκτης στην τελευταία συνεδρίαση της προηγούµενης εβδοµάδος κλείνοντας στη χαµηλότερη επίδοση του έτους, στις 658,97 µονάδες (-17,87% από την αρχή του έτους, -38,54% για τον τραπεζικό δείκτη). Η συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε από µεταβλητότητα καθώς η προοπτική δηµιουργίας µιας bad bank για τα κόκκινα δάνεια διέκοψε προσωρινά τις πωλήσεις τραπεζικών µετοχών. Όµως, η διάψευση του ESM επανέφερε τις πωλήσεις που επεκτάθηκαν και στις λοιπές δεικτοβαρείς µετοχές µε αποτέλεσµα καµία µετοχή του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης να µην καταγράψει κέρδη! Ο τραπεζικός δείκτης (-1,78%) σηµείωσε απώλειες µε τις µετοχές της Πειραιώς (-3,52%) και της Alpha (-3,23%) να υποαποδιίδουν (-3,23%), ενώ απώλειες κατέγραψαν οι µετοχές της ΕΗ (-2,34%), των ΕΛΠΕ (-3,74%), του ΟΠΑΠ (-3,26%), του Τιτάνα (-4,85%), του Jumbo (-4,75%), της Grivalia (-3,64%), της ΕΥ ΑΠ (-2,85%), του Μυτιληναίου (-1,70%) και της MIG (-6,8%). Θετικό πρόσηµο για τον Κέκροπα (+5,30%) λόγω ευνοϊκής δικαστικής απόφασης. Απολογιστικά, 18 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 69 εκείνων που υποχώρησαν. Με το σκηνικό στις αγορές των 10ετων οµολόγων της Ιταλίας (στο 3,40%), της Ελλάδος (στο 4,45%) αλλά και των ΗΠΑ (στο 3,24% µε την αγορά εργασίας να κορυφώνει τις επιδόσεις προϊδεάζοντας για νέες αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed), η πορεία των διεθνών αγορών είναι σχεδόν νοµοτελειακά προδιαγεγραµµένη προς πλαγιοκαθοδική κατεύθυνση. Η κίνηση εποµένως και του ελληνικού χρηµατιστηρίου αναµένεται να είναι παράλληλη µε τις διεθνείς αγορές µε την επενδυτική κοινότητα να παρακολουθεί εναγωνίως τις εξελίξεις γύρω από τη σύσταση σχήµατος εδικού σκοπού για τη µεταβίβαση µέρους των κόκκινων δανείων των τραπεζών. Επιχειρηµατικά Νέα Ένα υβριδικό µοντέλο, που συνδυάζει λύσεις, οι οποίες έχουν εφαρµοστεί σε Ιταλία και Ισπανία, φαίνεται να προκρίνει η κυβέρνηση για να αντιµετωπίσει την ανάγκη επιτάχυνσης του ρυθµού εξυγίανσης των τραπεζικών ισολογισµών από µη εξυπηρετούµενα ανοίγµατα. Πρόκειται για συνδυασµό υβριδικών λύσεων, που έχουν εφαρµοστεί σε Ιταλία και Ισπανία, καθώς συνδυάζει τη λογική της «µίνι» bad bank (SPV στο οποίο µεταβιβάζονται τα «κόκκινα» δάνεια) και του εργαλείου του Asset Protection Scheme (παροχή κρατικών εγγυήσεων επί κάποιων οµολόγων της τιτλοποίησης). Στόχος να επιδιωχθεί να εισφέρουν οι συστηµικές τράπεζες σε µια εταιρεία ειδικού σκοπού µη εξυπηρετούµενα δάνεια της τάξης των 10 µε 15 δισ. ευρώ. Σαφή βελτίωση σηµείωσαν τα οικονοµικά αποτελέσµατα των εισηγµένων εταιρειών κατά το πρώτο µισό του 2018, καθώς οι µη τραπεζικές εταιρείες εµφάνισαν αθροιστικά υψηλή µονοψήφια αύξηση πωλήσεων και EBITDA (+8,7% και +8,5%, αντίστοιχα) και άνοδο καθαρών κερδών κατά 25%. Επίσης, συνεχίζεται και φέτος να αυξάνεται το ενδιαφέρον των επενδυτών για την πορεία των µεσαίων και µικρών εισηγµένων εταιρειών του ΧΑ, όπως οι AS Co., Flexopack, Profile, Quest, Εβροφάρµα, Ευρωπαική Πίστη, Ικτίνος,Κλωστήρια Ναυπάκτου, Παπουτσάνης και ΚΡΙ-ΚΡΙ, καθώς αυτές είναι που κατά τα τελευταία χρόνια έχουν σαφώς υπεραποδώσει στο ταµπλό έναντι του Γενικού είκτη και των τίτλων της υψηλής κεφαλαιοποίησης. ΕΗ: Ψήφος εµπιστοσύνης από τις τράπεζες. Έπεσαν οι υπογραφές µε τις τράπεζες για την αναχρηµατοδότηση κοινοπρακτικών δανείων ύψους 1,3 δισ. ευρώ. Επιτυγχάνεται σηµαντική χρονική επιµήκυνση των δανειακών υποχρεώσεων, ενισχύεται η κεφαλαιακή της διάρθρωση. Στο στόχαστρο του οµίλου Grimaldi η Attica Group. Επέκταση στην ελληνική αγορά και νέο ναυπηγικό πρόγραµµα προανήγγειλε ο Εmanuelle Grimaldi, διευθύνων σύµβουλος του οµίλου Grimaldi.

ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ MSCI WORLD 2151,42-0,65% 2,28% US 10 Year 3,23% 1,44% MSCI EMERGING 1000,76-0,95% -13,61% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2885,57-0,55% 7,93% UK 10 Year 1,72% 9,33% DOW JONES 26447,05-0,68% 6,99% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 7399,01-1,21% 15,67% EU 10 Year 0,57% 7,91% BRAZIL IBOVESPA 82321,52-0,76% 7,75% ΙΑΠΩΝΙΑ ΕΥΡΩΠΗ JP 10 Year 0,16% 9,93% EURO STOXX 50 3345,51-1,76% -4,52% STOXX 600 376,41-1,94% -3,28% DAX 30 12111,90-1,43% -6,24% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 7318,54-2,55% -4,80% GR 10 Year 4,51% 0,33% CAC 40 5359,36-2,40% 0,88% GR 15 Year 4,96% 1,22% IBEX 35 9253,90-1,15% -7,87% GR 20 Year 5,28% 0,11% SWISS MARKET 9042,08-1,45% -3,62% RUSSIAN RTSI $ 1159,33-3,07% 0,42% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 94883,47-2,37% -17,73% ΟΠΑΠ 2,64% 0,00% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 1,69% 1,86% 04/07/2019 NIKKEI 225 23783,72-1,36% 4,48% HOUSEMARKET 4,10% -0,85% 04/10/2021 HANG SENG 26572,57-0,19% -11,96% OTE 0,79% -0,04% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 2821,35 1,06% -17,42% ΕΗ 6,30% -8,63% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,87% -1,74% 31/08/2022 CBOE VIX 14,82 4,22% 34,24% MOTOR OIL 2,56% -0,01% 01/04/2022 VSTOXX 16,68 14,20% 23,46% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 74,34 0,01% 26,57% EUR/USD 1,152 0,09% -4,17% BRENT OIL 84,16-0,50% 31,24% EUR/GBP 0,878-0,72% 1,06% NATURAL GAS 3,143-0,70% 11,20% EUR/CHF 1,144 0,16% 2,59% GOLD 1205,60 0,33% -9,96% EUR/JPY 131,00-0,11% 3,33% SILVER 14,65 0,40% -16,95% EUR/AUD 1,634 0,41% -5,71% COPPER 6167-1,96% -14,82% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, o Dow Jones υποχώρησε 0,68% ή 180 µονάδες στις 26.447, ο S&P σηµείωσε πτώση 0,55% στις 2.885 µονάδες και ο Nasdaq κινήθηκε χαµηλότερα 1,16% στις 7.788 µονάδες. Στην εβδοµάδα ο Dow Jones έχασε µόλις 0,1%, ο S&P 1% και ο Nasdaq 3,2%. Η αγορά εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του πετρελαίου σηµείωσε άνοδο µόλις 0,1% στα 74,34 δολάρια ανά βαρέλι και η τιµή του χρυσού ενισχύθηκε 0,3% στα 1.205 δολ./oz. Στην εβδοµάδα, το πετρέλαιο κέρδισε 1,5% και ο χρυσός 0,8%. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 3.23 % και του γερµανικού στο 0,5 %.

Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Απώλειες κατέγραψαν οι αγορές µετά τη νέα άνοδο στις αποδόσεις των οµολόγων και τα µικτά στοιχεία απασχόλησης στις ΗΠΑ. Ειδικότερα, µπορεί η ανεργία τον Σεπτέµβριο να µειώθηκε σε χαµηλό 48 ετών στο 3,7% από 3,9% τον προηγούµενο µήνα ωστόσο δηµιουργήθηκαν µόλις 134.000 νέες θέσεις εργασίας, οι λιγότερες στο έτος. Εν τω µεταξύ, το µέσο ωροµίσθιο ενισχύθηκε κατά 0,3%, µετά από άνοδο 0,3% τον προηγούµενο µήνα. Σε ετήσια βάση, οι µισθοί διαµορφώθηκαν 2,8% υψηλότερα. Παράλληλα, αρνητικός είναι ο αντίχτυπος από τη νέα άνοδο στις αποδόσεις των αµερικανικών οµολόγων. Συγκεκριµένα, το 10ετές έπιασε νέο υψηλό επταετίας στο 3,23% σηµειώνοντας άνοδο πέντε µονάδων βάσης και το 30ετές ενισχύθηκε κατά έξι µονάδες βάσης στο 3,40%. Εν τω µεταξύ, αρνητικά ήταν τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν για το εµπορικό ισοζύγιο των ΗΠΑ, που έδειξαν ότι το έλλειµµα διευρύνθηκε περαιτέρω τον Αύγουστο του 2018 και ανήλθε σε υψηλό έξι µηνών, καθώς οι εξαγωγές µειώθηκαν περαιτέρω, ενώ οι εισαγωγές ανήλθαν σε ιστορικό ρεκόρ, σε µια ένδειξη ότι το εµπόριο θα µπορούσε να πλήξει την οικονοµική ανάπτυξη στο γ τρίµηνο του 2018. Ειδικότερα, όπως ανακοίνωσε το αµερικανικό υπουργείο Εµπορίου, το εµπορικό έλλειµµα των ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 6,4% στα 53,2 δισ. δολ., σηµειώνοντας αύξηση για τρίτο συνεχόµενο µήνα. Από την πλευρά τους, οι οικονοµολόγοι είχαν προβλέψει µια διεύρυνση του ελλείµµατος στα 53,5 δισ. δολ. για τον Αύγουστο. Στο µεταξύ, στην Ιταλία, ο κυβερνητικός συνασπισµός δηµοσίευσε ένα περίγραµµα των βασικών του πολιτικών και των δηµοσιονοµικών στόχων. Ειδικότερα, η κυβέρνηση, µείωσε την πρόβλεψή της για την οικονοµική ανάπτυξη του τρέχοντος έτους στο 1,2% από 1,5% προηγουµένως και αύξησε τον στόχο για το δηµοσιονοµικό έλλειµµα του 2018 στο 1,8% του ΑΕΠ, από το 1,6% που είχε τεθεί από την προηγούµενη κυβέρνηση. Ο στόχος για το χρέος τίθεται στο 130,9% για φέτος, στο 130% για το 2019, στο 128,1% για το 2020 και στο 126,7% για το 2021. Σύµφωνα µε τη διαδικτυακή έκδοση της εφηµερίδας La Repubblica, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή απέρριψε το προσχέδιο προϋπολογισµού της ιταλικής κυβέρνησης και σε επιστολή της εκφράζει σοβαρή ανησυχία για την αύξηση του δηµοσίου ελλείµµατος. Σαφές µήνυµα στον πρόεδρο της Ιταλίας Sergio Mattarella να επιδείξει η ιταλική κυβέρνηση τη µέγιστη δυνατή προσοχή όσον αφορά την κατάρτιση του προϋπολογισµού του 2019 και να µην υποτιµήσει σε καµία περίπτωση την αντίδραση των αγορών έστειλε ο διοικητής της ΕΚΤ, Mario Draghi. Σύµφωνα µε δηµοσίευµα της ιταλικής εφηµερίδας La Stampa, Draghi και Mattarella συναντήθηκαν το πρωί της Τετάρτης 4/10 µε κύριο αντικείµενο τον προϋπολογισµό του 2019 και ενώ µαίνεται η αντιπαράθεση µεταξύ Βρυξελλών και Ρώµης για το ύψος του ελλείµµατος. Eνισχύθηκαν οι βιοµηχανικές παραγγελίες τον Αύγουστο στη Γερµανία, σύµφωνα µε τα επίσηµα στοιχεία. Συγκεκριµένα, τα made in Germany συµβόλαια που κλείστηκαν για γερµανικά προϊόντα σηµείωσαν ανοδική κίνηση κατά 2% τον Αύγουστο, µετά την πτώση κατά 0,9% του προηγούµενου µήνα. Οι οικονοµολόγοι δηµοσκόπησης του Reuters προέβλεπαν άνοδο 0,5%. Στο εταιρικό µέτωπο, η Unilever εγκαταλείπει τα σχέδιά της να µεταφέρει τα κεντρικά της γραφεία στην Ολλανδία υπό τις πιέσεις Βρετανών µετόχων, κρατώντας µία από τις πλέον πολύτιµες εταιρίες της χώρας στο Λονδίνο, ενόψει του Brexit. Οικονοµικό Ηµερολόγιο ευτέρα Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Industrial Production s.a. (MoM) (AUG) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Industrial Production n.s.a. and w.d.a. ( ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:30 EUR Euro-Zone Sentix Investor Confidence (OCT) ΗΠΑ 12:30 USD Fed's Bullard Speaking in Singapore

Γενικός είκτης Χ.Α. Η αδυναµία της αγοράς να αντιδράσει ανοδικά συνεχίζεται µε το Γ να κινείται πλέον ακριβώς πάνω στη πολύ σηµαντική στήριξη των 755µ. Με την αγορά να βρίσκεται πλέον σε υπερπουληµένα επίπεδα άνω των δύο ετών, σε επίπεδο RSI, µένει να αποδειχτεί αν έχει τις δυνάµεις να δηµιουργήσει ένα τοπικό πάτο. Σε αντίθετη περίπτωση ο Γ κινδυνεύει να καταγράψει νέα χαµηλότερα επίπεδα τιµών προς τις 600µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2018 12-14 Οκτώβριου 2018 : Ετήσια Σύνοδος ΝΤ και World Bank - Bali, Indonesia 25 Οκτώβριου 2018 : Συνεδρίαση ΕΚΤ 13 Νοεµβρίου 2018 : Εξαµηνιαία Αναθεώρηση είκτη MSCI Ηµεροµηνία έναρξης ισχύος: 3 εκεµβρίου 2018 13 εκεµβρίου 2018: Συνεδρίαση ΕΚΤ

Οικονοµικό Ηµερολόγιο Εβδοµάδας Ηµεροµηνία Τίτλος Χρόνος αναφοράς 08/10/18 Εµπορευµατικές Συναλλαγές (προσωρινά στοιχεία) Αύγουστος 2018 09/10/18 Χορήγηση Αδειών Κυκλοφορίας Οχηµάτων Σεπτέµβριος 2018 10/10/18 είκτης Βιοµηχανικής Παραγωγής Αύγουστος 2018 10/10/18 Εθνικός είκτης Τιµών Καταναλωτή Σεπτέµβριος 2018 10/10/18 Εναρµονισµένος είκτης Τιµών Καταναλωτή Σεπτέµβριος 2018 11/10/18 Έρευνα Εργατικού υναµικού (µηνιαία αποτελέσµατα) Ιούλιος 2018 12/10/18 είκτες Τιµών Εισροών και Εκροών στη Γεωργία - Κτηνοτροφία Αύγουστος 2018 12/10/18 είκτης Τιµών Εισαγωγών στη Βιοµηχανία Αύγουστος 2018 12/10/18 Κίνηση Μουσείων και Αρχαιολογικών Χώρων Ιούνιος 2018 12/10/18 Οικοδοµική ραστηριότητα Ιούλιος 2018 Μ Ε Τ Ο Χ Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Δ Ο Σ Η Η Μ Ε Ρ. Α Π Ο Κ Ο Π Η Σ Μ Ε Ρ ΙΣ Μ Α Α Ρ Α ΙΓ 7,6 2 % 2 2 / 0 5 /2 0 1 8 0,5 5 Γ Ρ ΙΒ 4,1 0 % 2 3 / 0 3 /2 0 1 8 0,3 6 Ε Ε Ε Κ 1,9 3 % 2 8 / 0 6 /2 0 1 8 0,5 4 Ε Λ Λ 4,8 5 % 0 8 / 0 3 /2 0 1 8 0,6 7 Ε Λ Π Ε 5,4 9 % 0 2 / 0 7 /2 0 1 8 0,2 5 Ε Λ Τ Ρ Α Κ 3 2,5 0 % 2 1 / 0 2 /2 0 1 8 0,6 0 Ε Ν Τ Ε Ρ 4,0 6 % 1 9 / 0 7 /2 0 1 8 0,1 3 Ε Υ Δ Α Π 3,8 7 % 2 2 / 0 6 /2 0 1 8 0,2 0 Ε Υ Α Π Σ 5,0 6 % 2 8 / 0 6 /2 0 1 8 0,2 2 Ε Υ Π ΙΚ 3,3 7 % 3 0 / 0 5 /2 0 1 8 0,1 2 ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 5,6 4 % 0 5 / 0 6 /2 0 1 8 0,3 1 Κ Α Ρ Ε Λ 3,6 2 % 2 3 / 0 7 /2 0 1 8 9,2 0 Κ Ρ Ι- Κ Ρ Ι 2,4 7 % 2 3 / 0 8 /2 0 1 8 0,1 2 Λ Υ Κ 1 2,5 0 % 0 8 / 0 6 /2 0 1 8 0,1 0 Μ Ο Η 5,5 3 % 2 6 / 0 6 /2 0 1 8 1,0 0 Μ Π Ε Λ Α 3,0 2 % 2 6 / 0 3 /2 0 1 8 0,1 7 Ο Λ Θ 1,9 1 % 0 5 / 0 7 /2 0 1 8 0,4 5 Μ Υ Τ ΙΛ 3,6 9 % 1 1 / 0 6 /2 0 1 8 0,3 2 Ο Π Α Π 4,6 3 % 1 2 / 1 0 /2 0 1 8 0,1 0 Ο Τ Ε 3,5 0 % 2 8 / 0 6 /2 0 1 8 0,3 5 Ο Τ Ο Ε Λ 5,0 0 % 1 7 / 0 5 /2 0 1 8 1,1 0 Π Α Ν Γ Α ΙΑ 5,5 1 % 0 8 / 0 5 /2 0 1 8 0,1 3 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,7 7 % 2 9 / 0 5 /2 0 1 8 0,0 7 Π Λ Α Θ 2,3 1 % 1 8 / 0 5 /2 0 1 8 0,0 5 Σ Α Ρ 1,9 3 % 2 4 / 0 5 /2 0 1 8 0,1 4 Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 0,6 5 % 0 2 / 0 7 /2 0 1 8 0,2 2 Τ ΙΤ Κ 0,2 7 % 2 6 / 0 6 /2 0 1 8 0,5 3 ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΑΡΤΟΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΚΑΡΑΜΟΛΕΓΚΟΣ Α.Ε. 05/10/2018 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. 18/10/2018 DIVERSA A.E.B.E. 19/10/2018 ΑΚΡΙΤΑΣ Α.Ε. 23/10/2018

ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr. (Πηγή ειδήσεων : www.euro2day.gr, www.ase.gr, www.insider.gr, www.naftemporiki.gr, www.liberal.gr, www.capital.gr www.tovima.gr www.kathimerini.gr, www.newmoney.gr, www.bankingnews.gr, www.mononews.gr, www.protothema.gr, reporter.gr, amna.gr )