Εταιρική Παρουσίαση IR Presentation 20 Φεβρουαρίου 2008 /νση Στρατηγικού Σχεδιασµού, Επικοινωνίας & Σχέσεων µε Επενδυτές
Συνοπτικά Ο Όµιλος ΕΧΑΕ λειτουργεί την Ελληνική αγορά µετοχών, παραγώγων και οµολόγων Πλήρως καθετοποιηµένος Όµιλος: Συστήµατα διαπραγµάτευσης, εκκαθάρισης, διακανονισµού και καταχώρησης Πλήρως ιδιωτικοποιηµένος Όµιλος (Σεπ. 2003) Σηµαντική αύξηση στη συναλλακτική δραστηριότητα το 2006 & το 2007 ΕΧΑΕ εισηγµένη στο Χρηµατιστήριο Αθηνών (Αυγ. 2000) Κεφαλαιοποίηση ~ 1,5 δις Κέρδη 2007 91 εκ. Σελίδα 2
Εταιρική οµή Εταιρικές λειτουργίες + Εκκαθάριση και διακανονισµός αγορών Αξιών και Παραγώγων 100% 99.9% Συναλλαγές αγορών Αξιών και Παραγώγων Μάρκετινγκ στην Βόρεια Ελλάδα Προώθηση αναδυόµενων κεφαλαιαγορών Σελίδα 3
Μετοχική σύνθεση Τράπεζες 19,0% Ιδιώτες επενδυτές 4,7% 11 Φεβ. 2008 Αλλοδαποί επενδυτές 64,9% Θεσµικοί επενδυτές 7,8% Μέλη ΧΑ 1,5% Εισηγµένες 1,7% Οµάδα ιοίκησης 0,19% Μετοχική σύνθεση Λοιποί (ΕΤΕΣΕΠ κ.α.) 0,40% 63,0% 64,9% Συµµετοχή ξένων επενδυτών 18,3% 21,2% 25,1% 47,1% ΕΚ 2003 ΕΚ 2004 ΕΚ 2005 ΕΚ 2006 ΕΚ 2007 ΦΕΒ 2008 Η συµµετοχή των ξένων επενδυτών βρίσκεται σε ιστορικά υψηλό επίπεδο Σελίδα 4
Στοιχεία Αγοράς Αγορά Μετοχών (I) Τα ποσά είναι ποσοστά επί της κεφαλαιοποίησης. Τα στοιχεία περιόδου 2001-2007 αφορούν το τέλος του έτους 55% 35% 23,9% Ξένοι Επενδυτές Εγχώριοι Ιδιώτες Επενδυτές 32,1% 28,7% 29,7% 31,3% 30,6% Ξένοι και Εγ χώ ριοι Ιδιώ τες Επενδυτές στο ΧΑ 36,5% 26,9% 40,3% 46,6% 24,5% 22,6% 51,8% 51,3% 19,4% 19,1% 15% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Ιαν Συµµετοχή ξένων επενδυτών στους δείκτες FTSE/ATHEX 20 & FTSE/ATHEX 40 65% 45% 28% 45% 37% 39% 42% 52% 60% 60% 60% 45% 30% 18% 20% 22% 31% 40% 48% 47% 25% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Ιαν 15% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Ιαν Σελίδα 5
Στοιχεία Αγοράς Αγορά Μετοχών (II) Μέση ηµερ. Αξία συναλλαγών ( εκ.) Αγορά Μετοχών - Μέσος Ηµερ. Τζίρος (εκατ. ) Περίοδος 2008 2007 2006 2005 2008-2007 600 500 481 466 1ο Τριµ. 466 457 394 212 1,9% 2ο Τριµ. #DIV/0! 423 395 165 #DIV/0! 400 343 1ο Εξαµ. 466 440 395 188 5,8% 300 200 100 0 99 141 141 210 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Φεβ 3ο Τριµ. #DIV/0! 502 238 239 #DIV/0! Εννιάµ. 466 461 341 206 1,0% 4ο Τριµ. #DIV/0! 537 348 222 #DIV/0! 2ο Εξαµ. #DIV/0! 520 293 231 #DIV/0! Έτος 466 481 343 210-3,1% Τρέχον έτος έως 15/02/2008 Σελίδα 6
Στοιχεία Αγοράς Αγορά Παραγώγων 50 40 30 20 10 16,1 Μέσος ηµερ. αριθµός συµβολαίων (χιλιάδες συµβόλαια) 21,3 20,8 21,6 28,7 34,8 42,3 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Φεβ Περίοδος 1ο Τριµ. 2ο Τριµ. 1ο Εξαµ. 3ο Τριµ. Εννιάµ. 4ο Τριµ. 2ο Εξαµ. Έτος Τρέχον έτος έως Παράγωγα - Μέσος Ηµερήσιος Αριθµός Συµβολαίων 2008 2007 2006 2005 2008-2007 42.261 36.542 34.939 23.922 15,7% #DIV/0! 31.395 36.944 21.031 #DIV/0! 42.261 34.010 35.909 22.453 24,3% #DIV/0! 32.924 21.974 20.283 #DIV/0! 42.261 33.640 31.114 21.699 25,6% #DIV/0! 38.335 21.732 21.161 #DIV/0! #DIV/0! 35.630 21.854 20.716 #DIV/0! 42.261 34.833 28.741 21.563 21,3% 15/02/2008 Σελίδα 7
Περιφερειακή Συνεργασία Κοινή Πλατφόρµα ΧΑ-ΧΑΚ Συµφωνία συνεργασίας µε το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου (ΧΑΚ) (κοινή πλατφόρµα συναλλαγών & εκκαθάρισης) Μέλη εξ αποστάσεως (Remote Membership) Μια πύλη εισόδου για τους επενδυτές Μοντέλο για παρόµοιες συνεργασίες στη περιοχή 250K προµήθεια για την εγκατάσταση 250K ετήσια προµήθεια + διασυνοριακές συναλλαγές (50% - 50%) Η Κοινή Πλατφόρµα είναι σε λειτουργία από 30 Οκτωβρίου 2006 Σελίδα 8
Κοινή Πλατφόρµα ιασυνοριακές συναλλαγές ~14,4,4%* των συναλλαγών του ΧΑΚ από την Ελλάδα ~ 1,18% των συναλλαγών του ΧΑ από την Κύπρο Μέση ηµερ. Αξία συναλλαγών (1.1 15.02.08): 466 εκ. * 21% συµπεριλαµβανοµένου του πακέτου της ΛΑΙΚΗΣ (388 εκ.) Μέση ηµερ. Αξία συναλλαγών (1.1 15.02.08): 8,8 εκ. 2007: 15,5 εκ. 2006 (30.10-29.12): 17,6 εκ. Πριν τη Κοινή Πλατφόρµα: 2006 (1.1-25.10): 8,8 εκ. 2005: 1,6 εκ. 26,6 εκ. συµπεριλαµβανοµένου του πακέτου της ΛΑΙΚΗΣ Σελίδα 9
Οργανική Ανάπτυξη Νέα Προϊόντα ETFs - Έναρξη Ιαν. 2008 Εναλλακτική Αγορά Έναρξη Φεβ. 2008 Νέες Υπηρεσίες (συναλλ.) Μέλη - XNet Αγορές - (i) Κοινή Πλατφόρµα (ii) Αγορά Παραγώγων Επενδύσεις σε τεχνολογικές υποδοµές το 2007 7.2 εκ. Βελτίωση υφιστάµενων υπηρεσιών ανεισµός µετοχών Αγορά Παραγώγων Μετα-συναλλακτικές διαδικασίες Ανάπτυξη δικτύου Μέλη εξ αποστάσεως (Remote membership) Σελίδα 10
Ανάλυση εσόδων Ανάλυση εσόδων (ποσά σε χιλιάδες ) Έσοδα από 2007 2006 % Μετοχές (Εκκαθάριση και διακ.) 59.146 42.195 40% Μετοχές ( ιαπραγµάτευση) 34.751 39.433-12% Εισηγµένες εταιρείες & νέες εισαγωγές 30.397 14.717 107% Συνδροµές και τερµατικά Μελών 9.021 0 - Λοιπές δραστηριότητες 8.859 6.847 29% Παράγωγα ( ιαπραγµάτευση) 5.351 4.549 18% Παράγωγα (Εκκαθάριση) 4.681 3.894 20% Data vendors 3.830 3.412 12% ιαχείριση Επικουρικού Κεφαλαίου 1.545 344 - Κοινή Πλατφόρµα ΧΑ-ΧΑΚ 1.356 1.187 14% Πληροφορική 1.087 1.049 4% Έργα Αιγύπτου - Xnet 1.053 640 65% Άνοιγµα νέων λογαριασµών ΣAT 406 0 - Kύκλος Εργασιών 161.483 118.267 37% µείον: Πόρος Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 8.105 7.058 15% Σύνολο λειτουργικών εσόδων 153.378 111.209 38% Σελίδα 11
Ανάλυση Εσόδων 2007 Παράγωγα (διαπραγµ.) 3,3% Άλλα έσοδα 5,5% Συνδροµές Μελών 5,6% 9,0 εκ. Data Vendors 2,4% Παράγωγα (εκκαθ.) 2,9% Επικουρικό 1,0% Κοινή Πλατφόρµα 0,8% Πληροφ. 0,7% Xnet - Αίγυπτος 0,7% Νέοι λογαρ. ΣΑΤ 0,3% Αγορά Αξιών (εκκαθ.) 36,6% 59,1 εκ. Εισηγµένες εταιρείες 18,8% 30,4 εκ. Αγορά Αξιών (διαπραγµ.) 21,5% 34,8 εκ. Σελίδα 12
Ανάλυση εξόδων Ανάλυση εξόδων (ποσά σε χιλιάδες ) 2007 2006 % Αµοιβές και έξοδα προσωπικού 15.494 14.806 5% Λοιπά έξοδα 4.150 2.919 42% Επισκευές / συντηρήσεις / µηχ. υποστήριξη 2.504 2.547-2% Αµοιβές και έξοδα τρίτων 2.020 2.218-9% Φόροι - ΦΠΑ 1.318 1.352-3% Τηλέφωνα 972 927 5% Ενοίκια 482 509-5% Ασφάλιστρα εγ καταστάσεων / εξοπλισµού 530 538-1% Έξοδα συµβούλων στρατηγ ικού σχεδιασµού 282 479-41% Έξοδα µάρκετινγκ και διαφήµισης 657 672-2% Έξοδα έργου Αιγύπτου 370 382-3% Σύνολο επαναλαµβανόµενων εξόδων 28.779 27.349 5% Αναβάθµιση εξοπλισµού/ µετεγ κατάσταση 4.757 0 - Οικονοµική ενίσχυση πυρόπληκτων 983 0 - Σύνολο κόστους εργασιών και δαπανών 34.519 27.349 26% Σελίδα 13
Ανάλυση εξόδων 2007 Φόροι-ΦΠΑ 4,6% Ασφάλιστρα 1,8% Μάρκετινγκ 2,3% Τηλέφωνα 3,4% Ενοίκια 1,7% Αίγυπτος 1,3% Σύµβουλος 1,0% Αµοιβές & έξοδα τρίτων 7,0% 2,0 εκ. Επισκευές κ.α. 8,7% 2,5 εκ. Άλλα έξοδα 14,4% 4,2 εκ. Έξοδα προσωπικού 53,8% 15,5 εκ. Σελίδα 14
Εντυπωσιακή µείωση κόστους και η µείωση συνεχίζεται Το λειτουργικό κόστος υπολογίζεται βάσει ΠΧΠ. εν περιλαµβάνει τον Πόρο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και αποσβέσεις Λειτουργικό Κόστος 35 33,8 28,1 27,3 28,8 εκ. 25 15 2004 2005 2006 2007 Μείωση λειτουργικού κόστους 40% τη περίοδο 2003-2006 Το 2007 δεν περιλαµβάνει έκτακτα έξοδα ύψους 5, 5,8 εκ. (Αναβάθµιση εξοπλισµού λόγω µετακόµισης στα νέα γραφεία 4,8 & δωρεάς στους πυρόπληκτους - 1,0) Σελίδα 15
Προσωπικό Οµίλου 475 461-10% Προσωπικό Οµίλου 425 417-8% 375 325 385-15% 326 326 319 300 275 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Φεβ 2008 Α' τριµ (Εκτίµηση) Τα έξοδα προσωπικού είναι ~54% των λειτουργικών εξόδων Μείωση προσωπικού ~47% τη περίοδο 2001-2007 Σελίδα 16
Κατάσταση Αποτελεσµάτων Στοιχεία κατάστασης αποτελεσµάτων (συνοπτικά, ποσά σε '000) 2007 2006 % Σύνολο εσόδων µείον: Πόρος Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Σύνολο λειτουργικών εσόδων 161.483 118.267 37% 8.105 7.058 15% 153.378 111.209 38% Σύνολο κόστους εργ ασιών και δαπανών Μη λειτουργ ικά έξοδα Λειτουργικό αποτέλεσµα προ αποσβέσεων (EBITDA) Αποσβέσεις Λειτουργικό αποτέλεσµα (EBIT) Αποτέλεσµα χρηµατοοικονοµικών δραστηριοτήτων 28.779 27.349 5% 5.740 0-118.859 83.860 42% 1.941 2.128-9% 116.918 81.732 43% 6.370 4.328 47% 123.288 86.060 43% Κέρδη π.φ. και δικ. µειοψηφίας Φόρος εισοδήµατος 32.262 27.976 15% Κέρδη µετά φόρων 91.026 58.084 57% Σελίδα 17
Βασικά Οικ. Στοιχεία - Έσοδα Έσοδα ( εκ.) 175 161,5 118,3 100 60,9 73,8 +60% +37% 25 2004 2005 2006 2007 Σελίδα 18
Βασικά Οικ. Στοιχεία EBITDA & EBIT 120 80 40 24,1 EBITDA ( ml.) 41,6 83,9 +42% 118,9 0 2004 2005 2006 2007 120 80 40 20,0 EBIT ( ml.) 38,6 81,7 +43% 116,9 0 2004 2005 2006 2007 Σελίδα 19
Βασικά Οικ. Στοιχεία Έσοδα & Έξοδα ανά εργαζόµενο Στοιχεία 2002-2003: ΕΛΠ; Στοιχεία 2004-2007: ΠΧΠ Μέσος αριθµός εργαζοµένων ανά έτος / περίοδο Χιλιάδες 500 400 300 Έσοδα και λειτουργικά έξοδα ανά εργαζόµενο 2002-2007 Έσοδα ανά εργαζόµενο Λειτουργικά έξοδα ανά εργαζόµενο 332,2 495,3 200 100 88,6 85,9 184,1 124,5 138,6 86,7 77,0 70,0 76,8 88,3 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Σελίδα 20
Περιθώρια 2002-2007 Ο περιορισµός του κόστους αυξάνει τα περιθώρια Τα περιθώρια υπολογίζονται βάσει ΕΛΠ (2002-2003) και βάσει ΠΧΠ (2004-2007) 180 Έσοδα 161,5 140 Συνολικό κόστος 118,3 εκ 100 60 51,5 64,3 60,9 50,7 44,9 73,8 33,8 28,1 27,3 34,5 20 2002 2003 2004 2005 2006 2007 80% Περιθώρια EBITDA 70,9% 73,6% 80% Περιθώρια EBIT 69,1% 72,4% 40% 29,1% 47,1% 40,0% 56,3% 40% 31,2% 32,9% 52,3% 1,5% 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Σελίδα 21
Ισολογισµός ( ΛΠ; εκ.) 31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005 31.12.2004 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 53 44 41 45 Κυκλοφορούν ενεργητικό 188 165 190 317 εκ των οποίων διαθέσιµα 178 154 180 308 Άλλα στοιχεία ενεργητικού 0 0 4 4 Σύνολο Ενεργητικού 241 209 235 366 Ίδια κεφάλαια 189 155 202 333 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 45 47 25 24 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 7 7 8 9 Σύνολο Ιδίων Κεφ. & Υποχρ 241 209 235 366 Σελίδα 22
Στοιχεία µετοχής ΕΧΑΕ Στοιχεία 15.02.2008 / Πηγή: ΧΑ / Ρευστότητα και κυκλ. ταχύτητα για το 2008 σε ετήσια βάση 400 300 Μέσος ήµερ. όγκος µετοχής ΕΧΑΕ ('000 µτχ) 329 302 243 249 388 200 2004 2005 2006 2007 2008 Τιµή µετοχής: 21, 1,00 Αριθµός µετοχών: 70,49 εκ. Κεφαλαιοποίηση: 1.480 εκ. Ελεύθερη διασπορά: >80% Αγορά Μεγάλης Κεφ. (από 28.11.2005) είκτης MSCI Greece (από 1.6.2005) Κυκλ. Ταχύτητα : 2005: 76% (Κυκλ. Ταχύτητα = 2006: 109% αξία συναλλαγών 2007: 90% κεφαλαιοποίηση) 2008: 142% Ρευστότητα : 2005: 89% (Ρευστότητα = 2006: 117% µτχ που συναλλάσσονται 2007: 108% αριθµό µετοχών) 2008: 137% είκτης FTSE/ΑΤΗΕΧ 40 Index Σελίδα 23
Μετρητά 360 Αξιόγραφα 270 30 Μετρητά εκ. 180 278 34 18 90 180 120 160 0 2004 εκ 31 2005 εκ 31 2006 εκ 31 2007 εκ 31 Σελίδα 24
Πληρωµές στους Μετόχους 1,00 Μέρισµα ανά 0,50 µετοχή (έτος 0,50 0,20 0,25 πληρωµής) +50% 0,00 0,75 2005 2006 2007 2008 (προτειν.) Στόχος για payout ratio: 60% ( εκ., έτοςπληρωµής) 2005 2006 2007 2008 (προτειν.) Μέρισµα 14 18 35 53 Επιστροφή κεφαλαίου 144 88 35 Αγορά ιδίων µετοχών Η πολιτική της επιστροφής της υπερβάλλουσας ρευστότητας στους µετόχους θα συνεχιστεί Σελίδα 25
Απόδοση µετοχής το 2007 HELEX price vs. main ATHEX indices relative performance 2007 180 170 160 ATHEX General Index FTSE/ATHEX 20 FTSE/ATHEX 40 HELEX 150 140 130 120 110 100 90 2/1/2007 16/2/2007 5/4/2007 25/05/2007 12/7/2007 29/08/2007 15/10/2007 29/11/2007 Σελίδα 26
Απόδοση µετοχής υπό την παρούσα διοίκηση 850 HELEX price vs. main ATHEX indices relative performance 750 650 ATHEX General Index FTSE/ATHEX 20 FTSE/ATHEX 40 HELEX 550 450 350 250 150 50 25/10/2004 2/3/2005 14/7/2005 21/11/2005 30/3/2006 11/8/2006 18/12/2006 2/5/2007 7/9/2007 Σελίδα 27
Απόδοση µετοχής Από την εισαγωγή στο ΧΑ Υπό την παρούσα διοίκηση 22/8/2000 ** % από 31/12/2007 25/10/2004 31/12/2007 22/8/2000 ** % από 25/10/2004* Γενικός είκτης ΧΑ 3.758,34 5.212,16 38,7% 2.434,92 5.212,16 114,1% FTSE/ ATHEX 20 1.936,90 2.755,70 42,3% 1.334,71 2.755,70 106,5% FTSE/ ATHEX 40 3.905,60 6.370,65 63,1% 2.015,82 6.370,65 216,0% FTSE/ ATHEX 80 1.000,00 1.062,28 6,2% 442,61 1.062,28 140,0% Τιµή ΕΧΑΕ * 10,84 24,00 121,4% 3,06 24,00 684,3% * Η τιµή της ΕΧΑΕ έχει προσαρµοστεί ως προς τις επιστροφές κεφαλαίου (2005: 2,05; 2006: 1,25, 2007: 0,50 ανά µετοχή) ** Εισαγωγή ΕΧΑΕ στο ΧΑ. FTSE/ ATHEX 20 & FTSE/ ATHEX 40 από 3/1/2001, FTSE/ ATHEX 80 από 31/5/2001 Ηµεροµηνία εγκατάστασης παρούσας διοίκησης Σελίδα 28
Σελίδα 29 Παράρτηµα
Στοιχεία Αγοράς Εισροές Κεφαλαίων Στοιχεία αγοράς Οικονοµικά στοιχεία xxx Καθαρές εισροές κεφαλαίων στο ΧΑ από ξένους επενδυτές ( εκ., Αγορές µείον Πωλήσεις, Πηγή: ΕΧΑΕ) 4.000 3.487 3.000 2.810 2.888 2.256 2.000 1.000 0 819 328 1.254 1.741 293 599-567 -54-30 -1.000 2005 Α' τριµ. 2005 Β' τριµ. 2005 Γ' τριµ. 2005 ' τριµ. 2006 Α' τριµ. 2006 Β' τριµ. 2006 Γ' τριµ. 2006 ' τριµ. 2007 Α' τριµ. 2007 Β' τριµ. 2007 Γ' τριµ. 2007 ' τριµ. 2008 Ιαν Καθαρές εισροές κεφαλαίων: 2005: ~ 5,2 δις 2006: ~ 5,5 δις 2007: ~ 5,1 δις Σελίδα 30
Στοιχεία αγοράς Στοιχεία Αγοράς Κεφαλαιοποίηση Χ.Α. Οικονοµικά στοιχεία xxx Κεφαλαιοποίηση Αγοράς Μετοχών ΧΑ δις 210 190 170 150 Κεφ αλαιοποίηση ΧΑ ( δις) 31/12/2001 97,0 31/12/2002 65,8-32,2% 31/12/2003 84,6 28,6% 31/12/2004 92,2 9,0% 31/12/2005 122,9 33,3% 31/12/2006 157,9 28,5% 31/12/2007 195,5 23,8% 15/2/2007 166,3-18,5% 130 110 90 3/1/2005 7/4/2005 11/7/2005 10/10/2005 11/1/2006 12/4/2006 19/7/2006 18/10/2006 19/1/2007 24/04/2007 25/07/2007 24/10/2007 25/01/2008 Σελίδα 31
Σελίδα 32 Euronext London Stock Exchange Deutsche Börse Spanish Exchanges (BME) SWX Swiss Exchange OMX Nordic Exchange Borsa Italiana Oslo Børs Athens Athens Exchange Wiener Börse Warsaw Stock Exchange Luxembourg Stock Exchange Irish Stock Exchange Prague Stock Exchange Budapest Stock Exchange Bucharest Stock Exchange Cyprus Stock Exchange Ljubljana Stock Exchange Bulgarian Stock Exchange Bratislava Stock Exchange Malta Stock Exchange 0 500 181 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 Κεφαλαιοποίηση Ευρωπαϊκών Χρηµατιστηρίων ( δις) Στοιχεία εκ. 2007 / Πηγή FESE Στοιχεία αγοράς Οικονοµικά στοιχεία xxx Σύγκριση Ευρωπαϊκών Αγορών (I)
Σελίδα 33 Spanish Exchanges (BME) London Stock Exchange Euronext Deutsche Börse OMX Nordic Exchange Warsaw Stock Exchange Bulgarian Stock Exchange SWX Swiss Exchange Borsa Italiana Athens Athens Exchange Luxembourg Stock Exchange Oslo Børs Bratislava Stock Exchange Cyprus Stock Exchange Wiener Börse Ljubljana Stock Exchange Irish Stock Exchange Bucharest Stock Exchange Budapest Stock Exchange Prague Stock Exchange Malta Stock Exchange 0 500 283 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 Αριθµός Εισηγµένων Εταιρειών Στοιχεία εκ. 2007 / Πηγή FESE Στοιχεία αγοράς Οικονοµικά στοιχεία xxx Σύγκριση Ευρωπαϊκών Αγορών(II)
Σελίδα 34 London Stock Exchange Euronext Deutsche Börse Spanish Exchanges (BME) Borsa Italiana OMX Nordic Exchange Virt-X Oslo Børs SWX Swiss Exchange Athens Athens Exchange Irish Stock Exchange Wiener Börse Warsaw Stock Exchange Prague Stock Exchange Budapest Stock Exchange Bulgarian Stock Exchange Cyprus Stock Exchange Ljubljana Stock Exchange Bucharest Stock Exchange Luxembourg Stock Exchange Malta Stock Exchange Bratislava Stock Exchange 0 2.500 486 5.000 7.500 10.000 12.500 15.000 17.500 Αξία Συναλλαγών Ευρωπαϊκών Χρηµατιστηρίων ( εκ. / ηµέρα) Στοιχεία εκ. 2007 / Πηγή FESE Στοιχεία αγοράς Οικονοµικά στοιχεία xxx Σύγκριση Ευρωπαϊκών Αγορών (III)
Κυκλοφοριακή Ταχύτητα ΧΑ Στοιχεία αγοράς 100% Οικονοµικά στοιχεία Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Χρηµατιστηρίου Αθηνών (Αξία συναλλαγών Κεφαλοποίηση στο τέλος του έτους) xxx Πηγή: ΕΧΑΕ 75% 62% 50% 25% 0% 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Σελίδα 35
Σύγκριση Ευρωπαϊκών Αγορών (IV) Στοιχεία αγοράς Οικονοµικά στοιχεία xxx Στοιχεία εκ. 2007 / Πηγή: FESE, ΧΑ 300% Κυκλοφοριακή Ταχύτητα Ευρωπαϊκών Χρηµατιστηρίων (Αξία συναλλαγών αγοράς µετοχών Κεφαλαιοποίηση) 250% 200% 150% 100% 62% 50% 0% London Stock Exchange Borsa Italiana Deutsche Börse Spanish Exchanges (BME) Oslo Børs OMX Nordic Exchange Euronext Budapest Stock Exchange Irish Stock Exchange Prague Stock Exchange Athens Exchange Wiener Börse Warsaw Stock Exchange Bulgarian Stock Exchange Cyprus Stock Exchange Ljubljana Stock Exchange SWX Swiss Exchange Σελίδα 36
Σύγκριση Ευρωπαϊκών Αγορών (V) Στοιχεία αγοράς Οικονοµικά στοιχεία xxx ΑΕΠ 2006, Κεφ. εκ. 2006 / Πηγή FESE - eurostat Κεφαλαιοποίηση / ΑΕΠ Ευρω παϊκώ ν Αγορώ ν 350% 300% 250% 200% 150% 100% 81% 50% 0% SWX Swiss Exchange Luxembourg Stock Exchange OMX London Stock Exchange Spanish Exchanges (BME) Euronext Cyprus Stock Exchange Athens Exchange Oslo Børs Irish Stock Exchange Malta Stock Exchange Wiener Börse Deutsche Börse Borsa Italiana Warsaw Stock Exchange Ljubljana Stock Exchange Budapest Stock Exchange Σελίδα 37
Σελίδα 38 SWX Swiss Exchange Euronext Paris OMX Nordic Exchange Stockholm Deutsche Börse London Stock Exchange Athens Exchange Athens Exchange Euronext Amsterdam Warsaw Stock Exchange Wiener Börse Oslo Børs Euronext Brussels OMX Nordic Exchange Copenhagen Virt-X Borsa Italiana Irish Stock Exchange Spanish Exchanges (BME) Bucharest Stock Exchange OMX Nordic Exchange Helsinki Cyprus Stock Exchange Euronext Lisbon OMX Vilnius Stock Exchange Luxembourg Stock Exchange OMX Riga Stock Exchange OMX Tallinn Stock Exchange Ljubljana Stock Exchange OMX Nordic Exchange Iceland Bulgarian Stock Exchange Prague Stock Exchange Bratislava Stock Exchange Budapest Stock Exchange Malta Stock Exchange 0 25 % 50 46 75 100 5 µτχ µε το µεγαλύτερο τζίρο, ως % του συνολικού τζίρου Στοιχεία εκ. 2007 / Πηγή FESE Στοιχεία αγοράς Οικονοµικά στοιχεία xxx Ποιότητας Αγοράς
Έσοδα Στοιχεία αγοράς Οικονοµικά στοιχεία xxx Έσοδα (χιλιάδες ) Έσοδα από 2006 2005 % Αγορά Αξιώ ν (εκκαθάριση) 42.195 25.238 67% Αγορά Αξιώ ν (διαπραγµάτευση) 39.433 24.557 61% Εισηγµένες εταιρίες & νέες εισαγ. 14.717 11.031 33% Λοιπές δραστηριότητες 6.847 2.282 200% Παράγω γα (διαπραγµάτευση) 4.549 3.604 26% Παράγω γα (εκκαθάριση) 3.894 3.047 28% Data vendors 3.412 2.620 30% Κοινή Πλατφόρµα ΧΑ-ΧΑΚ 1.187 0 Πληροφορική 1.049 1.135-8% Έργο Αιγύπτου 640 316 103% Επικουρικό Κεφάλαιο 344 0 Σύνολο Εσόδω ν 118.267 73.830 60% Πόρος Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 7.058 4.175 69% Σύνολο λειτ. εσόδω ν 111.209 69.655 60% Σελίδα 39
Έξοδα Στοιχεία αγοράς Οικονοµικά στοιχεία xxx Έξοδα (χιλιάδες ) 2006 2005 % Αµοιβές & έξοδα προσωπικού 14.766 15.649-6% Λοιπά έξοδα 3.015 3.610-16% Επισκευές / συντηρήσεις 2.547 2.592-2% Αµοιβές & έξοδα τρίτω ν 2.258 2.467-8% Φ όροι - ΦΠΑ 1.352 1.212 12% Τηλεφωνικά έξοδα 831 935-11% Έξοδα µάρκετινγκ & διαφήµισης 672 260 158% Ασφάλιστρα εγκαταστάσεων / εξοπλ. 538 552-3% Ενοίκια 509 610-17% Έξοδα έργου Αιγύπτου 382 178 115% Σύνολο λειτουργικώ ν εξόδω ν 26.870 28.065-4% Σύµβουλος (McKinsey) 479 0 Σύνολο εξόδω ν 27.349 28.065-3% Σελίδα 40
Χρήσιµοι σύνδεσµοι Τιµολογιακή πολιτική Οµίλου ΕΧΑΕ Αγορά Αξιών: Resolution No 32 www.athex.gr/content/gr/announcements/files/αποφαση32_οπως%20τροποποιήθηκε%20στις%2022%203%2007 %20ATHEX_BoD_Resolution_no_6_EN.pdf Αγορά Παραγώγων: Resolution No 2 www.athex.gr/content/gr/announcements/files/fin_resolution%2002.pdf Μετα-συναλλακτικές δραστηριότητες: Post-trading services summary fee table (Από την Ενότητα «Κώδικας εοντολογίας» (Code of Conduct section)) www.helex.gr/images/pdf/code_of_conduct_en/14_post_trading_services_summary_fee_table_en.pdf Federation of European Securities Exchanges www.fese.be/en/ Η ιστοσελίδα περιέχει χρήσιµα στατιστικά για τα περισσότερα Ευρωπαϊκά Χρηµατιστήρια, µε µηνιαία ενηµέρωση (στα Αγγλικά). Εποπτική Αρχή Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς www.hcmc.gr/pages/index.asp Σελίδα 41
Επικοινωνία Συµεών Σπύρου, /ντης, /νση Στρατηγικού Σχεδιασµού, Επικ. & Σχέσεων µε Επενδυτές Στέλιος Κωνσταντίνου, Προϊστάµενος, Τµήµα Σχέσεων µε Επενδυτές & Στρατηγικού Σχεδιασµού Ελληνικά Χρηµατιστήρια Α.Ε. Λεωφ. Αθηνών 110, 104 42 Αθήνα Τηλ: +30 210 3366616 Fax: +30 210 3366333 www.helex.gr Investor-Relations@helex.gr Reuters: EXCr.AT Bloomberg: EXAE GA ISIN: GRS395363005 ΟΑΣΗΣ: ΕΧΑΕ Disclaimer This presentation was prepared by Hellenic Exchanges S.A. for informational purposes. Information contained herein has been obtained from company and external sources believed to be reliable, but not guaranteed as to its accuracy or completeness. Past performance is no guarantee of future results. This presentation is for informational purposes and is not to be construed as an offer to sell or a solicitation to buy shares of HELEX. Σελίδα 42