Eτήσια Έκθεση Διαχείρισης 2010/2011

Asset management UBS Funds Eτήσια Έκθεση Διαχείρισης 2010/2011 Επενδυτικό Αµοιβαίο Κεφάλαιο βάσει του Δικαίου του Λουξεµβούργου R.C.S. Λουξεµβούργο N B 154 210 Ελεγµένη Οµολογιακό Α/Κ "UBS (Lux) Bond Fund" Οµολογιακό Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Bond Fund AUD" [σε AUD] Οµολογιακό Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Bond Fund CAD" [σε CAD] Οµολογιακό Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Bond Fund CHF" [σε CHF] Οµολογιακό Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Bond Fund Convert Europe" [Ευρωπαϊκών Μετατρεψίµων Τίτλων] Οµολογιακό Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Bond Fund " [σε ] Οµολογιακό Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Bond Fund Euro High Yield" [Υψηλής Απόδοσης σε Ευρώ] Οµολογιακό Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Bond Fund Full Cycle Asian Bond" [Πλήρους Ασιατικού Κύκλου] Οµολογιακό Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Bond Fund GBP" [σε GBP] Οµολογιακό Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Bond Fund Global (CHF)" [Διεθνές σε CHF] Οµολογιακό Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Bond Fund Global ()" [Διεθνές σε ] Οµολογιακό Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Bond Fund JPY" [σε JPY] Οµολογιακό Υποκεφάλαιο "UBS (Lux) Bond Fund USD" [σε USD]

Eλεγµένη Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης της 31ης Μαρτίου 2011 Πίνακας Περιεχοµένων Σελίδα ISIN Διαχείριση και Διοίκηση 2 Χαρακτηριστικά του Α/Κ 4 Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή 7 UBS (Lux) Bond Fund 9 UBS (Lux) Bond Fund AUD 11 P-dist/ LU0035338242 P-acc/ LU0035338325 UBS (Lux) Bond Fund CAD 17 P-dist/ LU0033047795 P-acc/ LU0033048686 UBS (Lux) Bond Fund CHF 21 P-dist/ LU0010001286 P-acc/ LU0010001369 UBS (Lux) Bond Fund Convert Europe 28 P-dist/ LU0108060624 P-acc/ LU0108066076 Q-acc/ LU0358408184 K-1-acc/ LU0415178242 I-50-acc/ LU0415179133 UBS (Lux) Bond Fund 35 P-dist/ LU0033049577 P-acc/ LU0033050237 N-acc/ LU0168863511 Q-acc/ LU0358407707 UBS (Lux) Bond Fund Euro High Yield 42 P-dist/ LU0085995990 P-acc/ LU0086177085 Q-acc/ LU0358408267 K-1-acc/ LU0415180909 I-6.5-acc/ LU0415182517 P-mdist/ LU0417441200 UBS (Lux) Bond Fund Full Cycle Asian Bond 51 (USD) P-mdist/ LU0464244259 (USD) P-acc/ LU0464244333 (USD) K-1-acc/ LU0464244929 (USD) F-acc/ LU0464245496 (USD) I-68-acc/ LU0464245819 (USD) I-X-acc/ LU0464246890 (SGD hedged) P-mdist/ LU0464247435 (SGD hedged) P-acc/ LU0464247518 (SGD hedged) K-1-acc/ LU0464248169 ( hedged) P-dist/ LU0464250496 ( hedged) P-acc/ LU0464250652 ( hedged) N-acc/ LU0464250819 ( hedged) K-1-acc/ LU0464251205 UBS (Lux) Bond Fund GBP 60 P-dist/ LU0035345882 P-acc/ LU0035346187 UBS (Lux) Bond Fund Global (CHF) 65 P-dist/ LU0071005408 P-acc/ LU0071006638 I-6.5-acc/ LU0415185379 U-X-acc/ LU0415185700 ( hedged) P-dist/ LU0487186123 ( hedged) P-acc/ LU0487186396 UBS (Lux) Bond Fund Global () 72 P-dist/ LU0073128901 P-acc/ LU0073129115 Q-acc/ LU0358408341 UBS (Lux) Bond Fund JPY 74 P-dist/ LU0035347821 P-acc/ LU0035348555 Q-acc/ LU0358407962 UBS (Lux) Bond Fund USD 78 P-dist/ LU0035346344 P-acc/ LU0035346773 Προσαρτήµατα στις Οικονοµικές Καταστάσεις 84 Περιορισµοί επί των Πωλήσεων Τα µερίδια του παρόντος Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν µπορούν να προσφερθούν, να πωληθούν ή να διατεθούν εντός των Ηνωµένων Πολιτειών της Αµερικής. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 1

Διαχείριση και Διοίκηση Εταιρία Διαχείρισης (από την 15η Νοεµβρίου 2010) UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Λουξεµβούργο R.C.S. Λουξεµβούργο N B 154 210 Διοικητικό Συµβούλιο Andreas Schlatter, Πρόεδρος Διευθύνων Σύµβουλος Οµίλου, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Tim Blackwell, Μέλος Διευθύνων Σύµβουλος, UBS AG, Παρίσι Mario Cueni, Μέλος Διευθύνων Σύµβουλος Οµίλου, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Martin Thommen, Μέλος Διευθύνων Σύµβουλος, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Gilbert Schintgen, Μέλος Διευθύνων Σύµβουλος, UBS Fund Management (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Christian Eibel, Μέλος Εκτελεστικός Διευθυντής, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Εταιρία Διαχείρισης (έως την 14η Νοεµβρίου 2010) UBS Bond Fund Management Company S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Λουξεµβούργο R.C.S. Λουξεµβούργο N B 36 495 Διοικητικό Συµβούλιο Thomas Rose, Πρόεδρος Διευθύνων Σύµβουλος, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Aloyse Hemmen, Μέλος Εκτελεστικός Διευθυντής, UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Gilbert Schintgen, Μέλος Εκτελεστικός Διευθυντής, UBS Fund Management (Luxembourg) S.A., Λουξεµβούργο Court Taylour, Μέλος Director, UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Διαχειριστής Χαρτοφυλακίου UBS (Lux) Bond Fund AUD UBS Global Asset Management (Australia) Ltd., Σύδνεϋ UBS (Lux) Bond Fund Euro High Yield UBS Global Asset Management (UK) Ltd., Λονδίνο UBS (Lux) Bond Fund CAD UBS (Lux) Bond Fund CHF UBS (Lux) Bond Fund Convert Europe UBS (Lux) Bond Fund UBS (Lux) Bond Fund Global (CHF) UBS (Lux) Bond Fund GBP UBS (Lux) Bond Fund JPY UBS (Lux) Bond Fund USD UBS AG, UBS Global Asset Management, Βασιλεία και Ζυρίχη UBS (Lux) Bond Fund Full Cycle Asian Bond UBS Global Asset Management (Hong Kong) Ltd. Τράπεζα Θεµατοφυλακής και κύριος υπεύθυνος πληρωµών UBS (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 2, L-2010 Λουξεµβούργο Αντιπροσωπία πωλήσεων UBS AG, Βασιλεία και Ζυρίχη Υπεύθυνος Διοικητικών θεµάτων UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Λουξεµβούργο Ανεξάρτητος Ελεγκτής του Α/Κ και της Εταιρίας Διαχείρισης Ernst & Young S.A., 7, Rue Gabriel Lippmann, Parc d Activité Syrdall 2, L-5365 Μούνσµπαχ UBS (Lux) Bond Fund 2

Πωλήσεις στο Χονγκ Κονγκ Πωλήσεις στην Ελβετία Εκπρόσωπος UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, CH-4002 Βασιλεία Υπεύθυνοι πληρωµών UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Βασιλεία UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Ζυρίχη και τα γραφεία της στην Ελβετία Το Οµολογιακό Α/Κ "UBS (Lux) Bond Fund" δύναται να πωληθεί στο Χονγκ Κονγκ. Τα ακόλουθα υποκεφάλαια είναι διαθέσιµα σε κατοίκους του Χονγκ Κονγκ : UBS (Lux) Bond Fund UBS (Lux) Bond Fund Euro High Yield UBS (Lux) Bond Fund Full Cycle Asian Bond UBS (Lux) Bond Fund JPY UBS (Lux) Bond Fund USD Tα ενηµερωτικά δελτία πωλήσεων και τα απλοποιηµένα ενηµερωτικά δελτία, οι κανονισµοί διαχείρισης, οι ετήσιες και οι εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης καθώς και οι κινήσεις του χαρτοφυλακίου του επενδυτικού A/K που αναφέρονται στο παρόν έντυπο διατίθενται δωρεάν από την UBS AG, διεύθυνση : P.O. Box, CH-4002 Bασιλεία, και από την UBS Fund Management (Switzerland) AG, διεύθυνση : P.O. Box, CH-4002 Bασιλεία. Πωλήσεις στην Οµοσπονδιακή Δηµοκρατία της Γερµανίας Υποστήριξη πωλήσεων και υπεύθυνος πληροφοριών UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2-4 D-60306 Φρανκφούρτη / Μάιν Υπεύθυνος πωλήσεων, υπεύθυνος πληρωµών και πληροφοριών UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2-4 D-60306 Φρανκφούρτη / Μάιν Πωλήσεις στη Χιλή, την Κύπρο, τη Δανία, την Φινλανδία, τη Γαλλία, την Ελλάδα, την Ιταλία, την Ιαπωνία, το Μακάο, την Μάλτα, την Ολλανδία, τη Νορβηγία, το Περού, την Πορτογαλία, τη Δηµοκρατία της Αυστρίας, την Σιγκαπούρη*, τη Νότιο Κορέα, την Ισπανία, τη Σουηδία, την Ταϊβάν και το Ηνωµένο Βασίλειο * Περιορισµένο πρόγραµµα εξωτερικού [Restricted foreign scheme] Τα µερίδια του παρόντος Α/Κ µπορούν να πωληθούν σε αυτές τις χώρες. Tα ενηµερωτικά δελτία πωλήσεων και τα απλοποιηµένα ενηµερωτικά δελτία, οι κανονισµοί διαχείρισης, οι ετήσιες και εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης καθώς και οι κινήσεις χαρτοφυλακίου του επενδυτικού A/K που αναφέρονται στο παρόν έντυπο διατίθενται δωρεάν στις αντιπροσωπίες πωλήσεων καθώς και στην καταστατική έδρα της Eταιρίας Διαχείρισης. Tα ενηµερωτικά δελτία πωλήσεων και τα απλοποιηµένα ενηµερωτικά δελτία, οι κανονισµοί διαχείρισης, οι ετήσιες και εξαµηνιαίες εκθέσεις διαχείρισης καθώς και οι κινήσεις χαρτοφυλακίου του επενδυτικού A/K που αναφέρονται στο παρόν έντυπο διατίθενται δωρεάν από την UBS Deutschland AG, Διεύθυνση : Bockenheimer Landstr. 2-4, D-60306 Φρανκφούρτη / Μάιν. Πωλήσεις στο Πριγκιπάτο του Λιχτενστάιν Αντιπροσωπία πωλήσεων και υπεύθυνος πληρωµών Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, FL-9490 Βαντούζ UBS (Lux) Bond Fund 3

Χαρακτηριστικά του Α/Κ Το Οµολογιακό Α/Κ "UBS (Lux) Bond Fund" (το οποίο κατωτέρω χάριν συντοµίας ονοµάζεται «Αµοιβαίο Κεφάλαιο» ή "Α/Κ") προσφέρει στους επενδυτές µία σειρά διαφόρων υποκεφαλαίων (µε την µορφή οµπρέλλας) τα οποία επενδύουν σύµφωνα µε την επενδυτική πολιτική η οποία περιγράφεται στο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων [sales prospectus]. Το ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων το οποίο περιέχει συγκεκριµένα στοιχεία για κάθε υποκεφάλαιο, επικαιροποιείται κατά την έναρξη εκάστου νέου υποκεφαλαίου. Το Α/Κ συνεστήθη ως ανοικτού τύπου επενδυτικό αµοιβαίο κεφάλαιο χωρίς καθεστώς νοµικής ανεξαρτησίας υπό την µορφή συλλογικού επενδυτικού κεφαλαίου [ fonds commun de placement ή FCP] σύµφωνα µε το Μέρος Ι του νόµου του Λουξεµβούργου περί οργανισµών συλλογικών επενδύσεων της 30ης Μαρτίου 1988 o oποίος προσαρµόσθηκε τον Απρίλιο του 2005 για να συµµορφωθεί µε τους όρους του νόµου του Λουξεµβούργου της 20ής Δεκεµβρίου 2002 περί οργανισµών συλλογικών επενδύσεων. Το Α/Κ αρχικώς συνεστήθη µε το όνοµα SBC Bond Portfolio σύµφωνα µε τους Κανονισµούς Διαχείρισης οι οποίοι εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας µε την επωνυµία UBS Bond Fund Management Company S.A. (πρώην SBC Bond Portfolio Management Company S.A.) την 26η Ιουνίου 1991. Το όνοµα SBC Bond Portfolio άλλαξε σε UBS (Lux) Bond Fund την 1η Απριλίου 1999. Οι δραστηριότητες της εταιρίας UBS Bond Fund Management S.A. υπό την ιδιότητά της ως Εταιρίας Διαχείρισης του Οµολογιακού Α/Κ "UBS (Lux) Bond Fun" έληξαν την 14η Νοεµβρίου 2010. Την 15η Νοεµβρίου 2010, η εταιρία UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. ανέλαβε τα καθήκοντα της Εταιρίας Διαχείρισης. Οι Κανονισµοί Διαχείρισης αρχικώς κατατέθηκαν στο Εµπορικό Μητρώο και Μητρώο Εταιριών του Περιφερειακού Δικαστηρίου του Λουξεµβούργου για πρώτη φορά την 1η Ιουλίου 1991 και τροποποιήσεις αυτών δηµοσιεύθηκαν την 10η Σεπτεµβρίου 2007, την 3η Οκτωβρίου 2007 και την 15η Νοεµβρίου 2010 µε γνωστοποίηση κατάθεσης στην Επίσηµη Εφηµερίδα [Mémorial] του Λουξεµβούργου. Oι Kανονισµοί Διαχείρισης του Α/Κ µπορούν να τροποποιηθούν σύµφωνα µε τις διατάξεις του νόµου. Κάθε φορά που κατατίθεται µία τροποποίηση δηµοσιεύεται στην Eπίσηµη Eφηµερίδα [Mémorial]. Οι νέοι Κανονισµοί Διαχείρισης τίθενται σε ισχύ κατά την ηµεροµηνία της υπογραφής τους από την Εταιρία Διαχείρισης και την Τράπεζα Θεµατοφυλακής. H ενοποιηµένη έκδοση τηρείται στο Eµπορικό Mητρώο και Mητρώο Eταιριών του Περιφερειακού Δικαστηρίου του Λουξεµβούργου για εξέταση από κάθε ενδιαφερόµενο. Tο A/K δεν έχει νοµική προσωπικότητα ως επενδυτικό A/K. Όλα τα στοιχεία ενεργητικού εκάστου υποκεφαλαίου αποτελούν εξ αδιαιρέτου περιουσία όλων των επενδυτών οι οποίοι έχουν ίσα δικαιώµατα κατ' αναλογίαν του αριθµού των µεριδίων τα οποία κατέχουν. Aυτά τα στοιχεία ενεργητικού είναι χωριστά από τα στοιχεία ενεργητικού της Eταιρίας Διαχείρισης. Tα χρεώγραφα και τα άλλα στοιχεία ενεργητικού του A/K αποτελούν αντικείµενο διαχείρισης από την UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. ως εσωτερικά κεφάλαια προς το συµφέρον και για λογαριασµό των µεριδιούχων. Oι κανονισµοί διαχείρισης παρέχουν στην Eταιρία Διαχείρισης την εξουσία δηµιουργίας διαφορετικών υποκεφαλαίων για το A/K καθώς και την εξουσία δηµιουργίας διαφορετικών κατηγοριών µε συγκεκριµένα χαρακτηριστικά εντός αυτών των υποκεφαλαίων. Tο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων [sales prospectus] θα επικαιροποιείται κάθε φορά κατά την οποία εκδίδεται ένα νέο υποκεφάλαιο ή µία πρόσθετη κατηγορία µεριδίων. Τη στιγµή αυτή διατίθενται τα ακόλουθα υποκεφάλαια : UBS (Lux) Bond Fund Νόµισµα υπολογισµού AUD AUD CAD CAD CHF CHF Convert Europe Euro High Yield Full Cycle Asian Bond USD GBP GBP Global (CHF) CHF JPY JPY USD USD Tην στιγµή αυτή είναι διαθέσιµες οι ακόλουθες κατηγορίες µεριδίων : Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Ρ" ως µέρος του ονόµατός τους µπορούν να διατεθούν σε όλους τους επενδυτές. Η κατηγορία µεριδίων "P" διαφέρει από τις κατηγορίες µεριδίων "H" και "K-1" αναφορικά µε το ύψος της ενιαίας προµήθειας [flat fee]. Εκδίδονται µόνον ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Ν" ως µέρος του ονόµατός τους (µερίδια µε περιορισµούς ως προς τους συνεργάτες διανοµής και τις χώρες διανοµής) εκδίδονται αποκλειστικά µέσω Διανοµέων στην Ισπανία, την Ιταλία, την Πορτογαλία και την Γερµανία εξουσιοδοτηµένων από την UBS AG, καθώς επίσης, ανάλογα µε την περίπτωση, µέσω Διανοµέων σε περαιτέρω χώρες διανοµής, υπό την προϋπόθεση ότι τούτο έχει αποφασισθεί από το Διοικητικό Συµβούλιο. Εκδίδονται µόνον ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Η" ως µέρος του ονόµατός τους διατίθενται σε όλους τους επενδυτές. Η κατηγορία µεριδίων "Η" διαφέρει από τις κατηγορίες µεριδίων "Ρ" και "Κ-1" αναφορικά µε ύψος της ενιαίας προµήθειας. Εκδίδονται µόνο ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Κ-1" ως µέρος του ονόµατός τους διατίθενται σε όλους τους επενδυτές. Η κατηγορία µεριδίων "Κ-1" διαφέρει από τις κατηγορίες µεριδίων "Ρ" και "Η" ως προς ύψος της ενιαίας προµήθειας. Εκδίδονται µόνον ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Κ-2" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για επενδυτές οι οποίοι έχουν προβεί σε έγγραφη εντολή διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων [asset management mandate] ή σε έγγραφη εντολή παροχής συµβουλών και λύσεων [consulting mandate] προς την UBS AG ή προς έναν από τους εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους της και οι οποίοι (επενδυτές) προβλέπουν ελάχιστη επένδυση ύψους 10,000,000.00 CHF ή ισοδυνάµου ύψους, που αντιστοιχεί σε αυτό το ποσόν, εκφραζοµένου στο νόµισµα αναφοράς [reference currency] του χαρτοφυλακίου το οποίο συνδέεται µε την εντολή διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων / στοιχείων ενεργητικού [asset management mandate] ή µε την εντολή παροχής συµβουλών και λύσεων [consulting mandate]. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικά µερίδια. UBS (Lux) Bond Fund 4

Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "F" ως µέρος του ονόµατός τους µπορούν να εκδίδονται µόνον προς επενδυτές οι οποίοι έχουν προβεί σε έγγραφη εντολή διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων [asset management mandate] προς την UBS AG ή προς µία από τις εκ µέρους της επιλεγµένες τραπεζικές θυγατρικές. Κατά την λύση / καταγγελία της εντολής διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων οι επενδυτές χάνουν το δικαίωµα κατοχής µεριδίων του Α/Κ. Η UBS AG ή οι εκ µέρους της επιλεγµένες τραπεζικές θυγατρικές δύνανται να επιστρέψουν αυτά τα µερίδια µε την τρέχουσα καθαρή αξία ενεργητικού τους και αδαπάνως για το Α/Κ. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικά µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Q" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται για επαγγελµατίες του χρηµατοπιστωτικού τοµέα οι οποίοι προβαίνουν στις ακόλουθες επενδύσεις : (α) για δικό τους λογαριασµό, (β) για λογαριασµό των πελατών τους µέσα στα πλασία µίας εντολής διαχείρισης εν λευκώ [discretionary mandate], ή (γ) για λογαριασµό ενός οργανισµού συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) ο οποίος αποτελεί αντικείµενο διαχείρισης από έναν επαγγελµατία του χρηµατοπιστωτικού τοµέα, υπό την προϋπόθεση ότι : (i) Η UBS AG έχει εξουσιοδοτήσει εγγράφως τον ρηθέντα επαγγελµατία να πραγµατοποιήσει εγγραφή στην κατηγορία µεριδίων, και (ii) στις περιπτώσεις (β) και (γ), ο ανωτέρω επαγγελµατίας έχει εξουσιοδοτηθεί από την εποπτεύουσα αρχή, στην οποία υπόκειται, να προβαίνει σε τέτοιες πράξεις και είναι κάτοικος Αυστρίας, Βελγίου, Βουλγαρίας, Κύπρου, Τσεχίας, Δανίας, Εσθονίας, Φινλανδίας, Γαλλίας, Γερµανίας, Ελλάδος, Ουγγαρίας, Ισλανδίας, Ιρλανδίας, Ιταλίας, Λετονίας, Λιχτενστάϊν, Λιθουανίας, Λουξεµβούργου, Μάλτας, Ολλανδίας, Νορβηγίας, Πολωνίας, Πορτογαλίας, Ρουµανίας, Σλοβακίας, Σλοβενίας, Ισπανίας, Σουηδίας ή Ηνωµένου Βασιλείου και / ή ενεργεί για λογαριασµό ενός άλλου επαγγελµατία του χρηµατοπιστωτικού τοµέα ο οποίος έχει εξουσιοδοτηθεί εγγράφως από την UBS AG και είναι κάτοικος µίας εκ των ανωτέρω αναφερθεισών χωρών. Η είσοδος επενδυτών σε περαιτέρω χώρες διανοµής αποφασίζεται από το Διοικητικό Συµβούλιο. Εκδίδονται µόνον ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε τα χαρακτηριστικά "Ι-68", "Ι-62", "Ι-58", "Ι-52", "Ι-51", "Ι-50", "Ι-46", "Ι-42", "Ι-40", "Ι-38", "Ι-34", "Ι-32" και "Ι-25" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές. Εκδίδονται µόνο ανώνυµα µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε τα χαρακτηριστικά "Ι-11.5" ή "Ι-6.5" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές οι οποίοι έχουν υπογράψει σύµβαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου [portfolio management contract], συµφωνητικό παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών [advisory agreement] ή συµφωνητικό αναφορικά µε την επένδυση σε Υποκεφάλαια τύπου οµπρέλας µε την UBS AG ή µε έναν από τους εκ µέρους της εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους. Χρεώνεται προµήθεια απ'ευθείας στο υποκεφάλαιο η οποία καλύπτει το κόστος της Διοίκησης του Α/Κ (συµπεριλαµβανοµένων των εξόδων της Εταιρίας Διαχείρισης, του Υπευθύνου Διοικητικών Θεµάτων και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής). Το κόστος της διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων και της διανοµής κερδών χρεώνεται στους επενδυτές βάσει των ανωτέρω συµφωνητικών. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικά µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "Ι-Χ" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές οι οποίοι έχουν υπογράψει σύµβαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου [portfolio management contract], συµφωνητικό παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών [advisory agreement] ή συµφωνία αναφορικά µε την επένδυση σε Υποκεφάλαια τύπου οµπρέλας [obrella fund] µε την UBS AG ή µε έναν από τους εκ µέρους της εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους. Το κόστος της διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων, της Διοίκησης του Α/Κ (συµπεριλαµβανοµένων των εξόδων της Εταιρίας Διαχείρισης, του Υπευθύνου Διοικητικών Θεµάτων και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής) και διανοµής κερδών χρεώνεται στους επενδυτές βάσει των ανωτέρω συµφωνητικών. Εκδίδονται µόνον ονοµαστικά µερίδια. Τα µερίδια των κατηγοριών µε το χαρακτηριστικό "U-X" ως µέρος του ονόµατός τους προορίζονται αποκλειστικά για θεσµικούς επενδυτές οι οποίοι έχουν υπογράψει σύµβαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου [portfolio management contract], συµφωνητικό παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών [advisory agreement] ή συµφωνητικό αναφορικά µε την επένδυση σε Υποκεφάλαια τύπου οµπρέλας µε επενδυτική δυνατότητα η οποία ορίζεται στο ενηµερωτικό δελτίο [prospectus] µε την UBS AG ή µε έναν από τους εκ µέρους της εξουσιοδοτηµένους αντισυµβαλλοµένους. Το κόστος της διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού / περιουσιακών στοιχείων, της Διοίκησης του Α/Κ (συµπεριλαµβανοµένων των εξόδων της Εταιρίας Διαχείρισης, του Υπευθύνου Διοικητικών Θεµάτων και της Τράπεζας Θεµατοφυλακής) και της διανοµής χρεώνεται στους επενδυτές βάσει των ανωτέρω συµφωνητικών. Αυτή η κατηγορία µεριδίων απευθύνεται αποκλειστικά προς χρηµατοπιστωτικά προϊόντα (δηλαδή αµοιβαία κεφάλαια επένδυσης σε µερίδια άλλων αµοιβαίων [fund of funds] ή άλλα συγκεντρωτικά σχήµατα σύµφωνα µε τις διάφορες νοµοθεσίες). Εκδίδονται µόνον ονοµαστικά µερίδια. Για κατηγορίες µεριδίων µε τον όρο "hedged" ως τµήµα του ονόµατός τους οι οποίες είναι εκπεφρασµένες σε νόµισµα διαφορετικό από το νόµισµα υπολογισµού [currency of account] του υποκεφαλαίου, επιτελούνται πράξεις ξένου συναλλάγµατος και εξωχρηµατιστηριακά προθεσµιακά συµβόλαια επί συναλλάγµατος [currency forwards] έτσι ώστε να αντισταθµισθεί η καθαρή αξία ενεργητικού του Υποκεφαλαίου, υπολογιζόµενη στο νόµισµα υπολογισµού, έναντι της καθαρής αξίας ενεργητικού των κατηγοριών µεριδίων που είναι εκπεφρασµένες σε άλλα νοµίσµατα. Αν και δεν είναι δυνατόν να αντισταθµισθεί πλήρως η συνολική καθαρή αξία ενεργητικού µιάς κατηγορίας µεριδίων έναντι των συναλλαγµατικών διακυµάνσεων του νοµίσµατος υπολογισµού [currency of account], ο σκοπός είναι να εξασφαλισθεί συναλλαγµατική αντιστάθµιση για το νόµισµα υπολογισµού έναντι του αντιστοίχου νοµίσµατος της κατηγορίας µεριδίων ισοδύναµη σε ποσοστά κυµαινόµενα µεταξύ 90% και 110% της καθαρής αξίας ενεργητικού. Οι µεταβολές όµως στην αξία των αντισταθµιζοµένων τµηµάτων του χαρτοφυλακίου και στον όγκο των αιτηµάτων για πώληση µεριδίων [subscription] και εξαγορά µεριδίων [redemption] αναφορικά µε µερίδια τα οποία οποία δεν είναι εκπεφρασµένα στο νόµισµα υπολογισµού δύνανται να οδηγήσουν στο ότι το επίπεδο της συναλλαγµατικής αντιστάθµισης προσωρινώς υπερβαίνει τα δεδηλωµένα όρια. Το Α/Κ δεν υπόκειται σε οποιονδήποτε περιορισµό αναφορικά µε το µέγεθος των στοιχείων καθαρού του ενεργητικού, τον αριθµό των µεριδίων, τον αριθµό των υποκεφαλαίων και τον αριθµό των κατηγοριών µεριδίων καθώς επίσης αναφορικά µε την διάρκεια του Α/Κ και των υποκεφαλαίων του. Το Α/Κ αποτελεί νοµική οντότητα. Αναφορικά µε τους µεριδιούχους όµως κάθε υποκεφάλαιο θεωρείται χωριστό από τα άλλα. Τα στοιχεία ενεργητικού ενός υποκεφαλαίου µπορούν να χρησιµοποιηθούν µόνο για τον συµψηφισµό των υποχρεώσεων τις οποίες έχει αναλάβει το συγκεκριµένο υποκεφάλαιο. UBS (Lux) Bond Fund 5

H απόκτηση µεριδίων του A/K συνεπάγεται αποδοχή των κανονισµών διαχείρισης από τον µεριδιούχο. Δεν υπάρχει διάταξη στους Κανονισµούς Διαχείρισης για συνέλευση των µεριδιούχων. Tο οικονοµικό έτος του A/K λήγει κατά την τελευταία ηµέρα του Μαρτίου. Η τιµή έκδοσης και η τιµή εξαγοράς εκάστου υποκεφαλαίου αναγγέλλονται στο Λουξεµβούργο στην καταστατική έδρα της Εταιρίας Διαχείρισης και στην Τράπεζα Θεµατοφυλακής. Πληροφορίες περί του εάν ένα υποκεφάλαιο του Οµολογιακού Α/Κ "UBS (Lux) Bond Fund" είναι εισηγµένο στο Χρηµατιστήριο Αξιών του Λουξεµβούργου [Luxembourg Stock Exchange] µπορούν να ληφθούν από τον Υπεύθυνο Διοικητικών Θεµάτων ή από την ιστοσελίδα του Χρηµατιστηρίου Αξιών Λουξεµβούργου [Luxembourg Stock Exchange] (www.bourse.lu). Τα εθνικά δίκαια των συγκεκριµένων χωρών θα ισχύουν ως προς την έκδοση και την εξαγορά µεριδίων του Οµολογιακού Α/Κ "UBS (Lux) Bond Fund". Μόνο τα στοιχεία τα οποία περιέχονται στο ενηµερωτικό δελτίο πωλήσεων [sales prospectus] και σε ένα από τα έγγραφα τα οποία αναφέρονται σε αυτό θεωρούνται έγκυρα. Η ετήσια και η εξαµηνιαία έκθεση διαχείρισης καθίστανται διαθέσιµες δωρεάν στους µεριδιούχους στην καταστατική έδρα της Εταιρίας Διαχείρισης και στην Τράπεζα Θεµατοφυλακής. Oυδεµία εγγραφή για πώληση µεριδίων [subscription] δύναται να γίνει δεκτή επί τη βάσει των οικονοµικών εκθέσεων. Oι εγγραφές για πωλήσεις µεριδίων [subscriptions] γίνονται δεκτές µόνον επι τη βάσει του τρέχοντος ενηµερωτικού δελτίου πωλήσεων [prospectus] συνοδευοµένου από την τελευταία ετήσια έκθεση διαχείρισης [annual report] και την τυχόν διαθέσιµη τελευταία εξαµηνιαία έκθεση διαχείρισης [semi-annual report]. UBS (Lux) Bond Fund 6

Έκθεση του Aνεξάρτητου Ελεγκτή Προς τους Μεριδιούχους του Oµολογιακού A/K "UBS (Lux) Bond Fund" 33A, avenue J.F. Kennedy, P.O. Box 91, L-2010 Λουξεµβούργο Eλέγξαµε τις συνοδευτικές οικονοµικές καταστάσεις του Oµολογιακού A/K "UBS (Lux) Bond Fund" και εκάστου εκ των υποκεφαλαίων του οι οποίες απαρτίζονται από την κατάσταση στοιχείων καθαρού ενεργητικού [statement of net assets] και την κατάσταση επενδύσεων σε χρεώγραφα και άλλα στοιχεία καθαρού ενεργητικού [statement of investments in securities and other net assets] της 31ης Μαρτίου 2011 και την κατάσταση λογαριασµού γενικής εκµετάλλευσης [statement of operations] και επίσης την κατάσταση µεταβολών ως προς τα στοιχεία καθαρού ενεργητικού [statement of changes in net assets] για το έτος που έληξε κατά την ανωτέρω ηµεροµηνία καθώς και από µία σύνοψη των σηµαντικών µορφών λογιστικής πολιτικής και από άλλα επεξηγηµατικά στοιχεία. Η ευθύνη του Διοικητικού Συµβουλίου της Εταιρίας Διαχείρισης για τις οικονοµικές καταστάσεις To Διοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας Διαχείρισης είναι υπεύθυνο για την σύνταξη και την ορθή παρουσίαση των παρουσών οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τις νοµικές και κανονιστικές διατάξεις του Λουξεµβούργου oι οποίες αφορούν την σύνταξη και την παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων και επίσης είναι υπεύθυνο για εκείνο τον εσωτερικό έλεγχο τον οποίο το Διοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας Διαχείρισης κρίνει ότι είναι αναγκαίος για να παράσχει την δυνατότητα της σύνταξης και παρουσίασης οικονοµικών καταστάσεων οι οποίες είναι απαλλαγµένες από ουσιώδεις ανακρίβειες που οφείλονται είτε σε δόλο είτε σε σφάλµα. Ευθύνη του εγκεκριµένου επίσηµου ελεγκτή [réviseur d entreprises agréé] Η ευθύνη µας είναι να εκφράσουµε γνώµη επί των παρουσών οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχο ο οποίος διεξήχθη από εµάς. Έχουµε διεξαγάγει τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα Διεθνή Ελεγκτικά Πρότυπα όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί για το Λουξεµβούργο από την Επιτροπή Εποπτείας του Χρηµατοπιστωτικού Τοµέα [Commission de Surveillance du Secteur Financier]. Αυτά τα πρότυπα απαιτούν από εµάς να τηρούµε δεοντολογικούς όρους και να σχεδιάζουµε και να εκτελούµε τον έλεγχο για την επίτευξη εύλογης εξασφάλισης ως προς το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδεις ανακρίβειες. Ο έλεγχος περιλαµβάνει την εκτέλεση διαδικασιών για την λήψη ελεγκτικών αποδεικτικών στοιχείων σχετικά µε τα ποσά και τα στοιχεία τα εµφανιζόµενα στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες οι οποίες επελέγησαν εξαρτώνται από την κρίση του εγκεκριµένου επισήµου ελεγκτού [réviseur d entreprises agréé], συµπεριλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων για ουσιώδεις ανακρίβειες των οικονοµικών καταστάσεων, είτε αυτές οφείλονται σε δόλο είτε σε πλάνη. Προβαίνοντας σε αυτές τις εκτιµήσεις κινδύνων ο εγκεκριµένος επίσηµος ελεγκτής [réviseur d entreprises agréé] εξετάζει την χρήση εσωτερικού ελέγχου που αφορά την σύνταξη και την ορθή παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων του ελεγχοµένου νοµικού προσώπου έτσι ώστε να σχεδιάσει ελεγκτικές διαδικασίες οι οποίες είναι οι αρµόζουσες µέσα στα πλαίσια των περιστάσεων όχι όµως προς τον σκοπό έκφρασης γνώµης ως προς την αποτελεσµατικότητα του εσωτερικού ελέγχου του νοµικού προσώπου. Ο έλεγχος επίσης περιλαµβάνει την αξιολόγηση της καταλληλότητας των µορφών λογιστικής πολιτικής οι οποίες χρησιµοποιήθηκαν και το εύλογο των λογιστικών υπολογισµών οι οποίοι πραγµατοποιήθηκαν από το Διοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας Διαχείρισης καθώς επίσης και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα λογιστικά στοιχεία τα οποία λάβαµε είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν µία βάση για την ηµετέρα ελεγκτική γνωµοδότηση. UBS (Lux) Bond Fund 7

Γνωµοδότηση Kατά την γνώµη µας οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις παρέχουν αληθή και δικαία εικόνα της οικονοµικής θέσεως του Οµολογιακού A/K "UBS (Lux) Βond Fund" και εκάστου εκ των υποκεφαλαίων του ως έχουν κατά την 31η Μαρτίου 2011 και επίσης των αποτελεσµάτων των εργασιών τους και των µεταβολών τους στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού τους για το έτος το οποίο έληξε κατά την ανωτέρω ηµεροµηνία σύµφωνα µε τις νοµικές και κανονιστικές διατάξεις του Λουξεµβούργου οι οποίες αφορούν την σύνταξη και την παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων. Άλλα θέµατα Tα συµπληρωµατικά στοιχεία τα οποία περιλαµβάνονται στην ετήσια έκθεση διαχείρισης [annual report] εξετάσθηκαν µέσα στα πλαίσια της εντολής µας αλλά δεν υποβλήθηκαν σε συγκεκριµένες ελεγκτικές διαδικασίες σύµφωνα µε τα πρότυπα τα οποία περιεγράφησαν ανωτέρω. Συνεπώς, δεν εκφέρουµε καµµία γνώµη ως προς αυτά τα στοιχεία. Όµως δεν έχουµε καµµία παρατήρηση να κάνουµε αναφορικά µε αυτά τα στοιχεία µέσα στο πλαίσιο των οικονοµικών καταστάσεων λαµβανοµένων ως συνόλου. Λουξεµβούργο, 18 Ιουλίου 2011 ERNST & YOUNG Ανώνυµη Εταιρία Cabinet de révision agréé N. Faber UBS (Lux) Bond Fund 8

UBS (Lux) Bond Fund Ενοποιηµένη Κατάσταση Στοιχείων Καθαρού Ενεργητικού Ενεργητικό 31.3.2011 Eπενδύσεις σε χρεώγραφα, κόστος 4 453 450 576.57 Eπενδύσεις σε χρεώγραφα, δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) 104 781 085.14 Σύνολο επενδύσεων σε χρεώγραφα (Προσάρτηµα 1) 4 558 231 661.71 Mετρητά σε τράπεζες, καταθέσεις όψεως και λογαριασµοί καταθέσεων 60 120 090.18 Kαταθέσεις προθεσµίας και εµπιστευµατικές καταθέσεις [Time deposits and fiduciary deposits] 35 852 273.57 Άλλα διαθέσιµα στοιχεία ενεργητικού (Περιθώρια) 4 718 816.76 Εισπρακτέα επί των πωλήσεων χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) 10 038 712.95 Eισπρακτέα επί των πωλήσεων µεριδίων [Receivable on subscriptions] 10 885 836.74 Τόκοι εισπρακτέοι επί χρεωγράφων [Interest receivable on securities] 80 900 760.74 Τόκοι εισπρακτέοι επί των διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest receivable on liquid assets] 7 497.66 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρηµατοπιστ. συµβολαίων µελλοντ. εκπλήρωσης [financial futures] (Προσάρτ. 1) 2 260 847.95 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί εξωχρηµατιστηρ. προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος (Προσάρτ. 1) 16 150 934.03 Δυνητικό κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] -8 896 988.81 Σύνολο Ενεργητικού 4 770 270 443.48 Παθητικό Άλλα βραχυπρόθεσµα στοιχεία παθητικού (Περιθώρια) -2 200 993.59 Τόκοι πληρωτέοι επί τραπεζικών υπεραναλήψεων [Interest payable on bank overdraft] -615.39 Πληρωτέα επί των αγορών χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) -28 836 420.11 Πληρωτέα επί των εξαγορών µεριδίων [Payable on redemptions] -8 116 310.76 Προβλέψεις για την ενιαία προµήθεια [Provisions for flat fee] (Προσάρτηµα 2) -2 323 357.19 Προβλέψεις για το φόρο επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) -572 420.39 Σύνολο προβλέψεων -2 895 777.58 Σύνολο Παθητικού -42 050 117.43 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους 4 728 220 326.05 UBS (Lux) Bond Fund Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 9

Ενοποιηµένη Kατάσταση Λογαριασµού Γενικής Εκµετάλλευσης [Consolidated Statement of Operations] Έσοδα 1.4.2010-31.3.2011 Τόκοι επί διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest on liquid assets] 411 421.49 Tόκοι επί χρεωγράφων [Interest on securities] 205 404 057.05 Μερίσµατα 9 455.58 Τόκοι εισπραχθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) 1 029 480.85 Έσοδα επί του δανεισµού χρεωγράφων [Income on securities lending] (Προσάρτηµα 4) 1 209 780.04 Άλλα έσοδα 57 614.81 Σύνολο Εσόδων 208 121 809.82 Δαπάνες Τόκοι καταβληθέντες επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] (Προσάρτηµα 1) -3 156 532.75 Ενιαία προµήθεια [Flat fee] (Προσάρτηµα 2) -48 864 039.22 Φόρος επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [Taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) -2 233 573.83 Τόκοι επί της ρευστότητας και επί των τραπεζικών υπεραναλήψεων -6 938.30 Σύνολο δαπανών -54 261 084.10 Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων 153 860 725.72 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) (Προσάρτηµα 1) Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρεωγράφων µε χρηµατιστηριακά διαµορφ. τιµή χωρίς δικ. προαίρεσης 64 449 461.55 Πραγµ. κέρδ. (ζηµ.) επί χρεωγρ. αξιολογ. βάσει της απόδ. τους και επί ευχερ. ρευστοπ. τίτλ. της χρηµαταγοράς 10 806 409.68 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης -5 760 812.05 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος 30 165 167.15 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] -18 085.86 Πραγµατοποιηθέν αποτέλεσµα επί των πωλήσεων µεριδίων / εξαγορών µεριδίων (Προσάρτ. 5) 15 589 629.01 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί επενδύσεων 115 231 769.48 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί του ξένου συναλλάγµατος -2 937 045.48 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) 112 294 724.00 Καθαρό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) κατά το παρόν οικονοµικό έτος 266 155 449.72 Μεταβολές ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) (Προσάρτηµα 1) Δυνητ. ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρεωγρ. µε χρηµατιστηριακά διαµορφωµ. τιµή χωρίς δικαιώµ. προαίρεσης -55 316 879.86 Δυν. ανατ. (υποτ.) επί χρεωγρ. αξιολογ. βάσει της απόδοσής τους και επί ευχερ. ρευστοπ. τίτλ. της χρηµαταγ. -7 977 553.69 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης 2 855 308.70 Δυνητ. ανατίµηση (υποτίµηση) επί εξωχρηµατιστηριακών προθεσµιακών συµβολαίων επί συναλλάγµατος 13 623 249.29 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί συµφωνιών ανταλλαγής υποχρεώσεων [swaps] -2 773 035.86 Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) -49 588 911.42 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης 216 566 538.30 UBS (Lux) Bond Fund 10 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.

UBS (Lux) Bond Fund AUD Σύγκριση σε βάση τριών ετών ISIN 31.3.2011 31.3.2010 31.3.2009 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού σε AUD 347 995 384.69 346 489 123.56 403 022 504.73 P-acc LU0035338325 Κυκλοφορούντα µερίδια [Units outstanding] 555 003.0291 563 636.4411 672 199.5381 Καθαρή αξία ενεργητικού ανά µερίδιο σε AUD 356.38 334.31 326.93 Τιµή έκδοσης και τιµή εξαγοράς ανά µερίδιο σε AUD 1 356.38 333.98 326.28 P-dist LU0035338242 Κυκλοφορούντα µερίδια [Units outstanding] 1 352 287.8410 1 435 931.7752 1 611 436.2472 Καθαρή αξία ενεργητικού ανά µερίδιο σε AUD 111.07 110.07 113.72 Τιµή έκδοσης και τιµή εξαγοράς ανά µερίδιο σε AUD 1 111.07 109.96 113.49 1 Βλέπε Προσάρτηµα 1 Απόδοση Νόµισµα 2010/2011 2009/2010 2008/2009 P-acc AUD 6.7% 2.4% 14.7% P-dist AUD 6.7% 2.4% 14.7% Δείκτης σύγκρισης [Benchmark] : JP Morgan Australia Traded AUD 6.5% -1.1% 15.7% Η ιστορική απόδοση δεν αποτελεί ένδειξη της τρέχουσας ή της µελλοντικής απόδοσης. Στα στοιχεία απόδοσης δεν συνυπολογίζονται οι οποιεσδήποτε προµήθειες και δαπάνες οι οποίες χρεώθηκαν κατά την πώληση [subscribing] και την εξαγορά [redeeming] µεριδίων. Τα στοιχεία απόδοσης δεν απετέλεσαν αντικείµενο ελέγχου. Έκθεση από τον Διαχειριστή Χαρτοφυλακίου Κατά την διάρκεια του υπό εξέταση έτους (δηλαδή κατά την διάρκεια της χρονικής περιόδου η οποία εκτείνεται από την 1η Απριλίου του 2010 έως την 31η Μαρτίου του 2011) ο κίνδυνος αφερεγγυότητας του δηµοσίου στην Ευρωπαϊκή Ένωση [EU sovereign risk], οι χρηµατοοικονοµικές µεταρρυθµίσεις στις Ηνωµένες Πολιτείες, οι εντάσεις στην Μέση Ανατολή, ο σεισµός και του τσουνάµι στην Ιαπωνία, οι βελτιωνόµενες ηµεδαπές οικονοµικές συνθήκες και η ποσοτική χαλάρωση στις Ηνωµένες Πολιτείες συνδυάσθηκαν έτσι ώστε να δηµιουργήσουν ασταθείς συνθήκες στην αγορά των επιτοκίων. Παρ'όλα αυτά, τα διαφορικά επιτόκια δανεισµού [credit spreads] συνέχισαν να περιορίζονται καθώς τα εταιρικά βασικά µεγέθη παρέµειναν ισχυρά και τα βασικά µεγέθη προσφοράς και ζήτησης ήσαν ευνοϊκά. Η Κεντρική Τράπεζα της Αυστραλίας [Reserve Bank of Australia] αύξησε τα επιτόκια κατά 0.25% τρείς φορές, κατά την διάρκεια της περιόδου, µέχρι το 4.75%. Κατά την διάρκεια του υπό εξέταση έτους το υποκεφάλαιο υπεραπέδωσε έναντι του δείκτη σύγκρισής του που είναι ο JP Morgan Australia Traded. To υποκεφάλαιο µεθοδευµένα προσάρµοσε το άνοιγµα διάρκειας σε σχέση µε τον δείκτη σύγκρισης [benchmark], κινούµενο σε ουδέτερη διάρκεια από τον Οκτώβριο και µετά. Αυτό αποτέλεσε επιβραδυντικό παράγοντα για την απόδοση. Οι ενεργές στρατηγικές ως προς την καµπύλη αποδόσεων είχε θετική συνεισφορά στην συνολική απόδοση. Το πιστωτικό άνοιγµα ενίσχυσε την απόδοση εξ αιτίας του περιορισµού των διαφορικών επιτοκίων κατά την διάρκεια της παρούσας χρονικής περιόδου, το ίδιο δε συνέβη και µε την επιλογή χρεωγράφων. Δοµή την οποία έχει το Χαρτοφυλάκιο Χρεωγράφων Γεωγραφική Ανάλυση ως ποσοστό % των στοιχείων καθαρού ενεργητικού Αυστραλία 64.81 Υπερεθνικές εταιρίες [Supranationals] 9.61 Ηνωµένες Πολιτείες της Αµερικής 7.06 Γερµανία 5.97 Γαλλία 3.77 Ηνωµένο Βασίλειο 3.42 Καναδάς 1.62 Ελβετία 0.74 Σύνολο 97.00 Οικονοµική ανάλυση ως ποσοστό % των στοιχείων καθαρού ενεργητικού Τράπεζες και πιστωτικά ιδρύµατα 42.75 Καντόνια, οµόσπονδες πολιτείες / κράτη 17.65 Χρηµατοδοτικές εταιρίες και εταιρίες χαρτοφυλακίου 13.02 Υπερεθνικοί (πολυεθνικοί) οργανισµοί 9.61 Διάφορες µη κατηγοριοποιηµένες εταιρίες 8.40 Τοµέας διακίνησης και µεταφορών 1.01 Δηµόσιοι, µη κερδοσκοπικοί οργανισµοί 1.01 Διάφορες υπηρεσίες 0.95 Διαχείριση ακίνητης περιουσίας [Real estate] 0.86 Τοµέας ενέργειας και ύδρευσης 0.77 Τοµέας Ασφαλιστικών Εταιριών 0.45 Λιανικό εµπόριο, επιχειρήσεις πολυκαταστηµάτων 0.35 Τοµέας αεροπορικής / αεροδιαστηµικής βιοµηχανίας 0.17 Σύνολο 97.00 UBS (Lux) Bond Fund AUD Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 11

Κατάσταση Στοιχείων Καθαρού Ενεργητικού AUD Ενεργητικό 31.3.2011 Eπενδύσεις σε χρεώγραφα, κόστος 336 262 454.21 Eπενδύσεις σε χρεώγραφα, δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) 1 275 337.79 Σύνολο επενδύσεων σε χρεώγραφα (Προσάρτηµα 1) 337 537 792.00 Kαταθέσεις προθεσµίας και εµπιστευµατικές καταθέσεις [Time deposits and fiduciary deposits] 8 041 453.60 Άλλα διαθέσιµα στοιχεία ενεργητικού (Περιθώρια) 1 153 681.00 Εισπρακτέα επί των πωλήσεων χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) 1 921 660.00 Eισπρακτέα επί των πωλήσεων µεριδίων [Receivable on subscriptions] 359 921.25 Τόκοι εισπρακτέοι επί χρεωγράφων [Interest receivable on securities] 4 707 839.24 Τόκοι εισπρακτέοι επί των διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest receivable on liquid assets] 14.40 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρηµατοπιστ. συµβολαίων µελλοντ. εκπλήρωσης [financial futures] (Προσάρτ. 1) -110 763.32 Σύνολο Ενεργητικού 353 611 598.17 Παθητικό Άλλα βραχυπρόθεσµα στοιχεία παθητικού (Περιθώρια) -93 820.86 Πληρωτέα επί των αγορών χρεωγράφων (Προσάρτηµα 1) -5 045 906.26 Πληρωτέα επί των εξαγορών µεριδίων [Payable on redemptions] -295 646.38 Προβλέψεις για την ενιαία προµήθεια [Provisions for flat fee] (Προσάρτηµα 2) -137 340.48 Προβλέψεις για το φόρο επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) -43 499.50 Σύνολο προβλέψεων -180 839.98 Σύνολο Παθητικού -5 616 213.48 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους 347 995 384.69 Κατάσταση Λογαριασµού Γενικής Εκµετάλλευσης [Statement of Operations] AUD Έσοδα 1.4.2010-31.3.2011 Τόκοι επί διαθεσίµων στοιχείων ενεργητικού [Interest on liquid assets] 452 011.80 Tόκοι επί χρεωγράφων [Interest on securities] 19 672 526.54 Έσοδα επί του δανεισµού χρεωγράφων [Income on securities lending] (Προσάρτηµα 4) 22 464.52 Σύνολο Εσόδων 20 147 002.86 Δαπάνες Ενιαία προµήθεια [Flat fee] (Προσάρτηµα 2) -3 171 990.76 Φόρος επί των πωλήσεων µεριδίων / µετοχών [Taxe d'abonnement] (Προσάρτηµα 3) -180 457.79 Τόκοι επί της ρευστότητας και επί των τραπεζικών υπεραναλήψεων -182.59 Σύνολο δαπανών -3 352 631.14 Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων 16 794 371.72 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) (Προσάρτηµα 1) Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρεωγράφων µε χρηµατιστηριακά διαµορφ. τιµή χωρίς δικ. προαίρεσης 1 704 373.57 Πραγµ. κέρδ. (ζηµ.) επί χρεωγρ. αξιολογ. βάσει της απόδ. τους και επί ευχερ. ρευστοπ. τίτλ. της χρηµαταγοράς 14 828 966.77 Πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης -652 212.45 Πραγµατοποιηθέν αποτέλεσµα επί των πωλήσεων µεριδίων / εξαγορών µεριδίων (Προσάρτ. 5) 116 245.17 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) επί επενδύσεων 15 997 373.06 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) 15 997 373.06 Καθαρό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) κατά το παρόν οικονοµικό έτος 32 791 744.78 Μεταβολές ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) (Προσάρτηµα 1) Δυνητ. ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρεωγρ. µε χρηµατιστηριακά διαµορφωµ. τιµή χωρίς δικαιώµ. προαίρεσης 669 474.60 Δυν. ανατ. (υποτ.) επί χρεωγρ. αξιολογ. βάσει της απόδοσής τους και επί ευχερ. ρευστοπ. τίτλ. της χρηµαταγ. -11 844 492.81 Δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) επί χρηµατοπιστωτικών συµβολαίων µελλοντικής εκπλήρωσης 713 886.44 Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) -10 461 131.77 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης 22 330 613.01 UBS (Lux) Bond Fund AUD 12 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.

Κατάσταση Μεταβολών των Στοιχείων Καθαρού Ενεργητικού AUD 1.4.2010-31.3.2011 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά την έναρξη του παρόντος οικονοµικού έτους 346 489 123.56 Πωλήσεις µεριδίων [Subscriptions] 81 509 495.25 Εξαγορές µεριδίων [Redemptions] -93 878 777.95 Σύνολο καθαρών πωλήσεων µεριδίων (εξαγορών µεριδίων) -12 369 282.70 Καταβληθέν µέρισµα -8 455 069.18 Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων 16 794 371.72 Συνολικό πραγµατοποιηθέν κέρδος (ζηµία) 15 997 373.06 Σύνολο µεταβολών ως προς την δυνητική ανατίµηση (υποτίµηση) -10 461 131.77 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα στοιχεία καθαρού ενεργητικού ως αποτέλεσµα των πράξεων εκµετάλλευσης 22 330 613.01 Στοιχεία καθαρού ενεργητικού τα οποία υφίστανται κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους 347 995 384.69 Εξέλιξη ως προς τα Κυκλοφορούντα Μερίδια 1.4.2010-31.3.2011 P-acc Aριθµός των κυκλοφορούντων µεριδίων ο οποίος υφίσταται κατά την έναρξη του παρόντος οικονοµικού έτους 563 636.4411 Αριθµός των εκδοθέντων µεριδίων 184 099.7350 Aριθµός των εξαγορασθέντων µεριδίων -192 733.1470 Αριθµός των κυκλοφορούντων µεριδίων ο οποίος υφίσταται κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους 555 003.0291 P-dist Aριθµός των κυκλοφορούντων µεριδίων ο οποίος υφίσταται κατά την έναρξη του παρόντος οικονοµικού έτους 1 435 931.7752 Αριθµός των εκδοθέντων µεριδίων 161 221.6720 Aριθµός των εξαγορασθέντων µεριδίων -244 865.6062 Αριθµός των κυκλοφορούντων µεριδίων ο οποίος υφίσταται κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους 1 352 287.8410 Στοιχεία αναφορικά µε την διανοµή εσόδων (ανά µερίδιο) 1 P-dist Αριθµός των κυκλοφορούντων µεριδίων ο οποίος υφίσταται κατά το τέλος του παρόντος οικονοµικού έτους 1 352 287.8410 Νόµισµα AUD Μη διανεµηθέντα καθαρά έσοδα επί επενδύσεων κατά την έναρξη του παρόντος οικονοµικού έτους 0.00 Καθαρά έσοδα (ζηµία) επί επενδύσεων 5.22 Καθαρό πραγµατοπ. κέρδος επί αξιών οι οποίες αποσβέννυνται τοκοχρεωλυτικώς µε βάση την απόδοσή τους 0.92 Διανεµήσιµα έσοδα από επενδύσεις 6.14 Διανοµή εσόδων (Ηµεροµηνία κοπής [Ex Date] : 1.6.2011 / Ηµεροµηνία καταβολής [Pay Date] : 7.6.2011) 6.14 Υπόλοιπο εις µεταφοράν 0.00 1 Βλέπε Προσάρτηµα 6 UBS (Lux) Bond Fund AUD Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 13

Κατάσταση Επενδύσεων σε Χρεώγραφα και άλλα Στοιχεία Καθαρού Ενεργητικού κατά την 31η Μαρτίου 2011 Description Quantity/ Valuation in AUD ως ποσοστό % Ονοµαστική αξία Δυνητικό κέρδος του καθαρού (ζηµία) επί ΣΜΕ / ενεργητικού Δικ. Προαίρ. / Εξωχρ. Προθεσ. Συµβολ. επί Συναλλάγµ. / Swaps (Προσάρτηµα 1) Κινητές αξίες και ευχερώς ρευστοποιήσιµοι τίτλοι της χρηµαταγοράς οι οποίοι είναι εισηγµένοι σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών Πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο [Notes, fixed rate] AUD AUD AUSTRALIA & NZ BANKING GRP 6.50000% 06-08.11.11 3 300 000.00 3 323 826.00 0.96 AUD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 4.50000% 09-20.02.14 5 000 000.00 4 867 700.00 1.39 AUD DEXIA MUNICIPAL AGENCY 5.75000% 04-02.04.14 3 500 000.00 3 415 440.00 0.98 AUD DEXIA MUNICIPAL AGENCY 5.75000% 05-24.08.15 4 700 000.00 4 489 675.00 1.29 AUD INTL BANK FOR RECONSTRUCTION & DEVT 5.75000% 10-01.10.20 1 900 000.00 1 832 702.00 0.53 AUD NETWORK RAIL INFRASTRUCTURE FINANCE 6.00000% 06-15.11.16 900 000.00 891 693.00 0.26 AUD NRW BANK 6.25000% 06-12.09.11 3 000 000.00 2 997 990.00 0.86 AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 6.00000% 09-15.06.20 3 500 000.00 3 516 835.00 1.01 Σύνολο AUD 25 335 861.00 7.28 Σύνολο Πιστωτικών τίτλων, µε σταθερό επιτόκιο 25 335 861.00 7.28 Πιστωτικοί τίτλοι, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Notes, floating rate] AUD AUD AUSTRALIA & NZ BANKING-SUB 6.50000%/3M BBSW+50BP 07-05.03.17 2 600 000.00 2 604 940.00 0.75 AUD AUSTRALIA & NZ BANKING GRP-SUB 3M BBSW+40BP 07-14.08.17 1 000 000.00 986 810.00 0.28 Σύνολο AUD 3 591 750.00 1.03 Σύνολο Πιστωτικών τίτλων, µε κυµαινόµενο επιτόκιο 3 591 750.00 1.03 Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο [Μedium term notes, fixed rate] AUD AUD ASIAN DEVELOPMENT BANK 5.50000% 06-15.02.16 4 500 000.00 4 433 625.00 1.27 AUD COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 5.5000% 05-22.09.15 2 600 000.00 2 459 418.00 0.71 AUD COUNCIL OF OPE DEVELOPMENT BANK 5.62500% 05-14.12.15 2 000 000.00 1 973 040.00 0.57 AUD OHYPO AG 6.00000% 06-30.11.16 5 000 000.00 4 635 450.00 1.33 AUD OPEAN INVESTMENT BANK 6.12500% 07-23.01.17 4 000 000.00 3 989 920.00 1.15 AUD OPEAN INVESTMENT BANK 6.50000% 09-07.08.19 1 500 000.00 1 504 140.00 0.43 AUD OPEAN INVESTMENT BANK 6.25000% 09-15.04.15 2 500 000.00 2 535 450.00 0.73 AUD OPEAN INVESTMENT BANK 6.00000% 10-06.08.20 4 200 000.00 4 034 268.00 1.16 AUD INTERNATIONAL FINANCE CORP 5.75000% 09-24.06.14 4 000 000.00 4 022 400.00 1.16 AUD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 5.75000% 10-17.02.15 2 500 000.00 2 504 975.00 0.72 AUD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 5.75000% 05-13.05.15 4 800 000.00 4 796 160.00 1.38 AUD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 6.25000% 09-04.12.19 2 000 000.00 1 980 680.00 0.57 AUD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 6.00000% 10-20.08.20 2 400 000.00 2 315 616.00 0.67 AUD MORGAN STANLEY 7.62500% 11-03.03.16 3 000 000.00 3 017 370.00 0.87 AUD NATIONAL WLTH MGT HLD 6.50000% 06-21.12.11 5 500 000.00 5 521 450.00 1.57 AUD WESTPAC BANKING CORP 6.25000% 06-25.08.11 2 900 000.00 2 913 978.00 0.84 AUD WESTPAC BANKING CORP 6.25000% 09.18.11.14 2 100 000.00 2 144 478.00 0.62 AUD WESTPAC BANKING CORP 6.25000% 10-19.04.13 2 600 000.00 2 618 720.00 0.75 Σύνολο AUD 57 401 138.00 16.50 Σύνολο Μεσοπροθέσµων πιστωτικών τίτλων, µε σταθερό επιτόκιο 57 401 138.00 16.50 Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Μedium term notes, floating rate] AUD AUD WESTPAC BANKING CORP-SUB 6.750%/3M BBSW+74BP 07-25.05.17 2 000 000.00 2 008 760.00 0.58 Σύνολο AUD 2 008 760.00 0.58 Σύνολο Μεσοπροθέσµων πιστωτικών τίτλων, µε κυµαινόµενο επιτόκιο 2 008 760.00 0.58 Οµόλογα, µε σταθερό επιτόκιο [Bonds, fixed rate] AUD AUD AUST & NZ BANKING GROUP 6.25000% 10-17.02.14 2 000 000.00 2 005 840.00 0.58 AUD AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP 5.25000% 09-16.01.14 4 500 000.00 4 477 725.00 1.29 AUD ING BANK (AUSTRALIA) LTD 5.75000% 09-28.08.13 3 400 000.00 3 425 296.00 0.98 AUD QUEENSLAND TREASURY CORP 6.25000% 10-21.02.20 4 000 000.00 4 059 600.00 1.17 AUD QUEENSLAND TREASURY CORP 6.000005 10-21.10.15 5 700 000.00 5 776 665.00 1.66 AUD QUEENSLAND TREASURY CORP 6.00000% 11-21.02.18 5 000 000.00 5 019 200.00 1.44 AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 5.750000% 04-15.11.16 2 000 000.00 2 012 720.00 0.58 AUD TREASURY CORP OF VICTORIA 5.50000% 08-15.11.18 9 000 000.00 8 824 050.00 2.53 Σύνολο AUD 35 601 096.00 10.23 Σύνολο Οµολόγων, µε σταθερό επιτόκιο 35 601 096.00 10.23 Σύνολο Κινητών αξιών και ευχερώς ρευστοποιησίµων τίτλων της χρηµαταγοράς [money market instruments] οι οποίοι είναι εισηγµένοι σε επίσηµο χρηµατιστήριο αξιών 123 938 605.00 35.62 Κινητές αξίες και ευχερώς ρευστοποιήσιµοι τίτλοι της χρηµαταγοράς οι οποίοι είναι διαπραγµατεύσιµοι σε άλλη οργανωµένη αγορά Χρεώγραφα προερχόµενα από την τιτλοποίηση ενυποθήκων δανείων, µε σταθερό επιτόκιο [Mortgage Backed Securities, fixed rate] AUD AUD MACQUARIE OFFICE FINANCE PY LTD-REG-SUB 6.48500% 06-15.03.13 1 700 000.00 1 688 899.00 0.49 Σύνολο AUD 1 688 899.00 0.49 Σύνολο Χρεωγράφων προερχοµένων από την τιτλοποίηση ενυποθήκων δανείων, µε σταθερό επιτόκιο 1 688 899.00 0.49 Πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο [Notes, fixed rate] AUD AUD BANK OF QUEENSLAND LTD 5.75000% 10-10.03.15 2 300 000.00 2 298 712.00 0.66 AUD BNP PARIBAS AUSTRALIA 6.50000% 11-21.01.14 2 500 000.00 2 503 800.00 0.72 UBS (Lux) Bond Fund AUD 14 Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων.

Description Quantity/ Valuation in AUD ως ποσοστό % Ονοµαστική αξία Δυνητικό κέρδος του καθαρού (ζηµία) επί ΣΜΕ / ενεργητικού Δικ. Προαίρ. / Εξωχρ. Προθεσ. Συµβολ. επί Συναλλάγµ. / Swaps (Προσάρτηµα 1) AUD CITIGROUP PTY LTD 5.50000% 09-20.08.12 5 500 000.00 5 518 590.00 1.59 AUD ING BANK (AUSTRALIA) LTD 6.25000% 06-12.07.11 3 000 000.00 3 003 930.00 0.86 AUD ING BANK (AUSTRALIA) LTD 5.75000% 10-03.03.15 1 500 000.00 1 497 840.00 0.43 AUD NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 6.75000% 09-16.09.14 1 100 000.00 1 114 278.00 0.32 AUD NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 6.25000% 10-01.04.13 2 500 000.00 2 518 400.00 0.72 AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 6.00000% 09-01.04.16 5 400 000.00 5 490 720.00 1.58 AUD QUEENSLAND TREASURY CORP 6.00000% 06-14.09.17 8 600 000.00 8 751 360.00 2.51 AUD QUEENSLAND TREASURY CORP 6.00000% 98-14.06.21 10 000 000.00 10 105 300.00 2.92 AUD RABOBANK NEDERLAND (AUSTRALIA) 6.75000% 09-03.07.14 2 000 000.00 2 025 600.00 0.58 AUD SYDNEY AIRPORT FINANCE CO PTY LTD 8.00000% 10-06.07.15 2 000 000.00 2 017 860.00 0.58 AUD UBS AG/AUSTRALIA 6.2500% 10-26.08.13 2 600 000.00 2 589 522.00 0.74 AUD WESTPAC BANKING CORP 7.25000% 07-24.09.12 3 500 000.00 3 581 690.00 1.03 Σύνολο AUD 53 017 602.00 15.24 Σύνολο Πιστωτικών τίτλων, µε σταθερό επιτόκιο 53 017 602.00 15.24 Πιστωτικοί τίτλοι, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Notes, floating rate] AUD AUD SUNCORP METWAY-SUB 6.50000%/BBSW3M+83BP 06-22.06.16 3 000 000.00 2 989 290.00 0.86 AUD TRANSURBAN FINANCE COMPANY BBSW+45BP 06-15.09.11 2 000 000.00 1 989 660.00 0.57 Σύνολο AUD 4 978 950.00 1.43 Σύνολο Πιστωτικών τίτλων, µε κυµαινόµενο επιτόκιο 4 978 950.00 1.43 Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε σταθερό επιτόκιο [Μedium term notes, fixed rate] AUD AUD AMP CAPITAL SHOPPING CENTRE FD 7.50000% 10-28.04.15 800 000.00 806 048.00 0.23 AUD AMP CAPITAL WHOLESALE OFFICE FUND 8.00000% 09-05.10.14 1 000 000.00 1 019 180.00 0.29 AUD AUSTRALIA PACIFIC AIRPORTS PTY LTD 6.00000% 05-14.12.15 500 000.00 470 930.00 0.14 AUD AUSTRALIA PACIFIC AIRPORTS MELBOUNRE 7.00000% 10-25.08.16 1 100 000.00 1 069 893.00 0.31 AUD BANK OF AMERICA CORP 6.25000% 06-15.06.11 1 000 000.00 1 001 930.00 0.29 AUD BANK OF AMERICA CORP 6.75000% 10-09.09.13 4 000 000.00 4 003 720.00 1.15 AUD BARCLAYS BANK PLC AUST 6.75000% 11-24.02.14 2 500 000.00 2 491 025.00 0.72 AUD BEAR STARNS COMPANIES INC 6.25000% 05-07.12.12 3 000 000.00 2 996 610.00 0.86 AUD CITIGROUP INC 6.50000% 07-13.02.12 1 200 000.00 1 201 740.00 0.35 AUD COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER 6.25000% 07-30.01.17 2 900 000.00 2 758 364.00 0.79 AUD COUNCIL OF OPE DEVELOPMENT BANK 6.25000% 07-23.01.12 2 000 000.00 2 018 740.00 0.58 AUD DEXUS FINANCE PROPERTY GROUP LTD 8.75000% 10-21.04.17 2 000 000.00 2 049 620.00 0.59 AUD EXPORT DEVELOPMENT CANADA 5.25000% 10-10.08.15 1 800 000.00 1 763 514.00 0.51 AUD GE CAPITAL AUSTRALIA FUNDING PTY LTD 6.00000% 06-15.05.13 2 000 000.00 1 994 540.00 0.57 AUD GE CAPITAL AUSTRALIA FUNDING PTY LTD 6.00000% 05-15.04.15 4 000 000.00 3 918 680.00 1.13 AUD GOLDMAN SACHS GROUP INC 6.10000% 06-12.04.11 2 000 000.00 2 000 500.00 0.57 AUD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 5.37500% 09-27.05.14 4 600 000.00 4 577 276.00 1.31 AUD LEIGHTON FINANCE LTD 9.50000% 09-28.07.14 2 500 000.00 2 574 625.00 0.74 AUD LLOYDS TSB BANK PLC 7.25000% 10-22.11.13 2 600 000.00 2 609 516.00 0.75 AUD MEMBERS EQUITY BANK PTY LTD 5.50000% 10-17.02.14 2 000 000.00 1 987 540.00 0.57 AUD MORGAN STANLEY 6.00000% 05-08.08.12 4 000 000.00 3 969 680.00 1.14 AUD ROYAL BANK OF SCOTLAND AUSTRALIA 7.25000% 10-27.08.13 3 300 000.00 3 323 166.00 0.95 AUD ROYAL BANK OF SCOTLAND AUSTRALIA 7.25000% 11-10.03.14 3 000 000.00 2 995 710.00 0.86 AUD SPI AUSTRALIA ASSETS PTY LTD 7.00000% 10-12.08.15 800 000.00 798 128.00 0.23 AUD SPI ELECTRICITY & GAS AUSTRALIA 6.50000% 04-03.11.11 700 000.00 702 177.00 0.20 AUD STOCKLAND TRUST MANAGEMENT LTD 6.25000% 05-16.06.11 1 500 000.00 1 500 330.00 0.43 AUD WELLS FARGO & CO 6.00000% 05-15.05.13 3 900 000.00 3 869 112.00 1.11 Σύνολο AUD 60 472 294.00 17.37 Σύνολο Μεσοπροθέσµων πιστωτικών τίτλων, µε σταθερό επιτόκιο 60 472 294.00 17.37 Μεσοπρόθεσµοι πιστωτικοί τίτλοι, µε κυµαινόµενο επιτόκιο [Μedium term notes, floating rate] AUD AUD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA-SUB VAR 07-25.05.17 3 000 000.00 3 014 130.00 0.87 AUD NATIONAL WLTH MGT HLD-SUB 6.75000%/3M BBSW+163BP 06-16.06.26 1 000 000.00 919 780.00 0.26 AUD SNOWY HYDRO LTD 3M BBSW+125BP 03-25.02.13 4 000 000.00 3 878 600.00 1.12 AUD SPI AUSTRALIA FINANCE PTY LTD 3M BBSW+49 04-30.11.11 2 000 000.00 1 990 840.00 0.57 AUD WESFARMERS LTD 8.250%/RATING LINKED 09-11.09.14 1 500 000.00 1 563 405.00 0.45 Σύνολο AUD 11 366 755.00 3.27 Σύνολο Μεσοπροθέσµων πιστωτικών τίτλων, µε κυµαινόµενο επιτόκιο 11 366 755.00 3.27 Οµόλογα, µε σταθερό επιτόκιο [Bonds, fixed rate] AUD AUD COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 6.25000% 09-10.09.13 1 000 000.00 1 006 900.00 0.29 AUD GE CAPITAL AUSTRALIA FUNDING PTY LTD 6.00000% 03-15.06.11 1 500 000.00 1 501 620.00 0.43 AUD GE CAPITAL AUSTRALIA FUNDING PTY LTD 6.75000% 11-18.02.14 1 000 000.00 1 011 610.00 0.29 AUD ING BANK (AUSTRALIA) LTD 5.75000% 05-27.09.12 4 000 000.00 3 966 400.00 1.14 AUD NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 6.00000% 11-24.01.14 4 000 000.00 3 987 320.00 1.15 AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 5.50000% 03-01.08.14 15 400 000.00 15 503 642.00 4.44 AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 5.50000% 06-01.03.17 2 400 000.00 2 386 752.00 0.69 AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 6.00000% 08-01.04.19 1 800 000.00 1 827 954.00 0.53 AUD NEW SOUTH WALES TREASURY CORP 6.00000% 10-01.05.20 2 500 000.00 2 505 050.00 0.72 AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP 8.000000% 96-15.06.13 4 300 000.00 4 550 862.00 1.31 AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP 7.000000% 01-15.04.15 8 400 000.00 8 869 392.00 2.55 AUD WESTERN AUSTRALIAN TREASURY CORP 5.50000% 09-17.07.12 11 000 000.00 11 068 090.00 3.18 Σύνολο AUD 58 185 592.00 16.72 Σύνολο Οµολόγων, µε σταθερό επιτόκιο 58 185 592.00 16.72 Σύνολο Κινητών αξιών και ευχερώς ρευστοποιησίµων τίτλων της χρηµαταγοράς οι οποίοι διαπραγµατεύσιµοι σε άλλη οργανωµένη αγορά 189 710 092.00 54.52 UBS (Lux) Bond Fund AUD Τα προσαρτήµατα αποτελούν αναπόσπαστο τµήµα των οικονοµικών καταστάσεων. 15