Εξαμηνιαία Έκθεση 2015 (μη Ελεγμένη)

Αμοιβαίο Κεφάλαιο με περισσότερα επενδυτικά τμήματα με την ενιαία γενική ονομασία «S» Οργανισμός Συλλογικών Επενδύσεων που έχει συσταθεί κατά το δίκαιο της Κυπριακής Δημοκρατίας (Αρ. Αδείας ΟΣΕΚΑ 02/78 ) Εξαμηνιαία Έκθεση 2015 (μη Ελεγμένη) 30 η Ιουνίου 2015

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Φορείς του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σελ. 3 Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας Διαχείρισης σελ. 4 Έκθεση Δραστηριοτήτων σελ. 5 Κατάσταση Ενεργητικού Παθητικού έως την 30 η Ιουνίου 2015 σελ. 11 Πίνακας Επενδύσεων σελ. 12 Κατάσταση Μεταβολών του Ενεργητικού έως την 30 η Ιουνίου 2015 σελ. 36 Κατάσταση Αποτελεσμάτων έως την 30 η Ιουνίου 2015 σελ. 37 Σημειώσεις για τις Οικονομικές Καταστάσεις της 30 η Ιουνίου 2015 σελ. 38

3 «S» Φορείς του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Εταιρία Διαχείρισης Global Money Managers Ltd Στασίνου 36, Στρόβολος 2003, Λευκωσία, Κύπρος Θεματοφύλακας Eurobank Cyprus Ltd Πινδάρου 27, Λευκωσία 1060, Κύπρος Διοικητική και Λογιστική Διαχείριση Αμοιβαίων Κεφαλαίων (Fund Administration) Eurobank Ergasias AE Πεσματζόγλου 2-6, 10175 Αθήνα, Ελλάδα Διαχειριστής Επενδύσεων Global Money Managers Ltd Στασίνου 36, Στρόβολος 2003, Λευκωσία, Κύπρος Εξωτερικός Ελεγκτής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου C&N Auditors Ltd Γιάννη Κρανιδιώτη 10, Λευκωσία 1065, Κύπρος Διαχείριση Κινδύνων (Risk Management) Charterhouse Fiduciaries Ltd Γιάννη Κρανιδιώτη 10, Λευκωσία 1065, Κύπρος Εσωτερικός Ελεγκτής Κώστας Σαββίδης (μέλος F.C.C.A.)

4 Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας Διαχείρισης Global Money Managers Ltd Η Εταιρία Διαχείρισης διοικείται από το Διοικητικό Συμβούλιο, το οποίο αποτελείται από 10 μέλη και συγκεκριμένα τους: Ιωάννα Πουλιάση Νικόλαο Ιωάννη Καλτσογιάννη Αλέξιο Καρτάλη Πέτρο Μορφόπουλο Βασίλειο Μάρο Αντώνη Σιακαλλή Μιχάλη Ιωαννίδη Μαρία Παναγιώτου Κωνσταντίνο Παπαδήμα Ιωάννη Νινιό Διευθυντή - Πρόεδρο Δ.Σ. Διευθυντή Διαχείρισης ΟΣΕΚΑ (Εκτελεστικό Σύμβουλο) Γενικό Διευθυντή A (Εκτελεστικό Σύμβουλο) Γενικό Διευθυντή Β (Εκτελεστικό Σύμβουλο) Διευθυντή (Μη Εκτελεστικό Σύμβουλο) Διευθυντή (Μη Εκτελεστικό Σύμβουλο) Διευθυντή (Ανεξάρτητο, Μη Εκτελεστικό Σύμβουλο) Διευθυντή (Ανεξάρτητο, Μη Εκτελεστικό Σύμβουλο) Διευθυντή (Ανεξάρτητο, Μη Εκτελεστικό Σύμβουλο) Διευθυντή (Ανεξάρτητο, Μη Εκτελεστικό Σύμβουλο)

5 Έκθεση δραστηριοτήτων της 30 ης Ιουνίου 2015 «S» Α/Κ Βραχυπρόθεσμων Ομολόγων Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο (Α/Κ) έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 7 Οκτωβρίου 2013. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη εισοδήματος από τόκους ομολόγων, αναλαμβάνοντας χαμηλό επενδυτικό κίνδυνο και έχοντας προστασία από την αύξηση των επιτοκίων. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 0,38%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν 5.062.914,31 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 46,28%. Ομολογιακό Α/Κ High Yield Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 23 Σεπτεμβρίου 2013. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη εισοδήματος και κεφαλαιακών κερδών, μέσω ανάληψης πιστωτικού κινδύνου, σε μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα. Το ενεργητικό του επενδύεται κυρίως σε επιλεγμένους εταιρικούς και κρατικούς ομολογιακούς τίτλους υψηλής απόδοσης και μέτριου έως υψηλού πιστωτικού κινδύνου, οι οποίοι αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε διεθνείς οργανωμένες αγορές, καθώς και σε ομολογιακούς τίτλους υψηλού πιστωτικού κινδύνου, οι οποίοι μπορεί να μην διαπραγματεύονται σε οργανωμένες αγορές. Δευτερευόντως το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε τίτλους σταθερού εισοδήματος υψηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης και τραπεζικές καταθέσεις. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 3,00%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν 10.679.913,92 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 3,58%. Ομολογιακό Α/Κ Υψηλής Πιστοληπτικής Αξιολόγησης Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 4 Οκτωβρίου 2013. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη ανταγωνιστικών αποδόσεων μέσω επένδυσης του ενεργητικού του σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο κρατικών και εταιρικών ομολόγων υψηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης τόσο σε Ευρώ αλλά και σε ξένα νομίσματα (investment grade και άνω, από έναν τουλάχιστον διεθνή οίκο πιστοληπτικής αξιολόγησης), αλλά και καταθέσεων, σε όλες τις διεθνείς αγορές. Η απόδοση προέρχεται από την επίτευξη υπεραξιών και κεφαλαιακών κερδών, από εισόδημα με τη μορφή τοκομεριδίων και τόκων καθώς και από λελογισμένη συναλλαγματική έκθεση. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε αρνητική απόδοση 1,63%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν 6.770.932,57 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 64,23%.

6 Μετοχικό Α/Κ Αναπτυγμένων Αγορών Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 19 Νοεμβρίου 2013. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη υψηλών αποδόσεων από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου διεθνών μετοχών, κυρίως των αναπτυγμένων αγορών, προερχόμενης πρωτίστως από υπεραξία κεφαλαίου και δευτερευόντως από μερίσματα, σε συνδυασμό με την ανάληψη υψηλού επενδυτικού κινδύνου, σε μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα. Δευτερευόντως το Επενδυτικό Τμήμα επενδύει σε τίτλους σταθερού εισοδήματος, τραπεζικές καταθέσεις και βραχυπρόθεσμα μέσα χρηματαγοράς (T-Bills). Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 10,23%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν 464.590,53 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 114,05%. Μετοχικό Α/Κ Emerging Markets and New Frontiers Markets Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 10 Οκτωβρίου 2013. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη υψηλής απόδοσης από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου μετοχών αναδυομένων αγορών και νέων υπό ανάπτυξη αγορών ή μετοχών εταιριών που έχουν υψηλή έκθεση στις εν λόγω οικονομίες, προερχόμενης πρωτίστως από υπεραξία κεφαλαίου και δευτερευόντως από μερίσματα, σε συνδυασμό με την ανάληψη υψηλού επενδυτικού κινδύνου, σε μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα. Δευτερευόντως το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε τίτλους σταθερού εισοδήματος, τραπεζικές καταθέσεις και βραχυπρόθεσμα μέσα χρηματαγοράς (T-Bills). Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 6,83%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν 419.652,09 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 7,81%. Best Selection Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 3 Οκτωβρίου 2013. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη υψηλών αποδόσεων από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου μετοχών, των διεθνών αγορών, προερχόμενης πρωτίστως από υπεραξία κεφαλαίου και δευτερευόντως από μερίσματα, σε συνδυασμό με την ανάληψη μετρίου έως υψηλού επενδυτικού κινδύνου, σε μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα. Δευτερευόντως το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε τίτλους σταθερού εισοδήματος, τραπεζικές καταθέσεις και βραχυπρόθεσμα μέσα χρηματαγοράς (T-Bills). Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να αναλάβει υψηλή έκθεση σε ξένο νόμισμα προκειμένου να διευρύνει την προσδοκώμενη απόδοσή του. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 5,86%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν 3.255.400,56 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 11,42%.

7 Τέλος, στις 9 Μαρτίου 2015 και μετά από έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, έγινε μείωση της Αμοιβής Διαχείρισης του Επενδυτικού Τμήματος από το υφιστάμενο 2,5% στο 1,5%. Development Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 23 Σεπτεμβρίου 2013. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη εισοδήματος και κεφαλαιακών κερδών, κυρίως μέσω ανάληψης πιστωτικού κινδύνου σε μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα.το ενεργητικό του επενδύεται κυρίως σε επιλεγμένους εταιρικούς και κρατικούς ομολογιακούς τίτλους υψηλής απόδοσης και μεσαίου έως υψηλού πιστωτικού κινδύνου. Δευτερεύοντος το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αναλαμβάνει μικρό μετοχικό ρίσκο με σκοπό να διευρύνει την προσδοκώμενη απόδοσή του. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 5,74%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν 4.528191,52 καταγράφοντας άνοσο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 5,01%. Global Opportunities Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 24 Σεπτεμβρίου 2013. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη εισοδήματος και υπεραξίας μέσω μιας ισορροπημένης επένδυσης του ενεργητικού του σε χαρτοφυλάκια μετοχών και ομολόγων στις διεθνείς αγορές, σε εκείνες τις εταιρίες που σύμφωνα με την ανάλυση της Εταιρίας Διαχείρισης προσφέρουν τις καλύτερες ευκαιρίες. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αναλαμβάνει ισόποσο πιστωτικό και μετοχικό κίνδυνο, επενδύοντας το ενεργητικό του σε επιλεγμένους εταιρικούς και κρατικούς ομολογιακούς τίτλους υψηλής απόδοσης με μεσαίο έως υψηλό πιστωτικό κίνδυνο και σε μετοχές των διεθνών αγορών. Δευτερευόντως το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε ομόλογα υψηλής πιστοληπτικής αξιολόγησης, τραπεζικές καταθέσεις και βραχυπρόθεσμα μέσα χρηματαγοράς (T-Bills). Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 2,54%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν 1.306.467,17 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 57,81%. Marathon Cyprus Assets Bond Fund (πρώην Marathon Value Balanced Fund) Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 26 Σεπτεμβρίου 2013. Το Α/Κ, στις 3 Δεκεμβρίου 2014, μετά από έγκριση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, άλλαξε όνομα, κατηγορία και επενδυτική πολιτική. Ο νέος επενδυτικός σκοπός του Α/Κ, είναι η επίτευξη εισοδήματος και κεφαλαιακών κερδών, κυρίως μέσω ανάληψης πιστωτικού κινδύνου, σε μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα. Το ενεργητικό του επενδύεται αποκλειστικά στην Κυπριακή αγορά, κυρίως σε επιλεγμένους εταιρικούς και κρατικούς

8 ομολογιακούς τίτλους και δευτερευόντως σε τραπεζικές καταθέσεις και μετοχές. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 0,59%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν 3.391.526,30 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 1661,96%. Navigator World Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου στις 6 Αυγούστου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 20 Σεπτεμβρίου 2013. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη εισοδήματος και κεφαλαιακών κερδών, κυρίως μέσω ανάληψης πιστωτικού κινδύνου σε μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα.το ενεργητικό του επενδύεται κυρίως σε επιλεγμένους εταιρικούς και κρατικούς ομολογιακούς τίτλους υψηλής απόδοσης και μεσαίου έως υψηλού πιστωτικού κινδύνου. Επίσης το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να αναλάβει υψηλή έκθεση σε ξένο νόμισμα προκειμένου να διευρύνει την προσδοκώμενη απόδοσή του. Ελάχιστο ποσοστό επένδυσης σε Ευρώ ορίζεται το 50%. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 3,57%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν 4.389.972,28 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 24,22%. Kolona Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου την 1 η Νοεμβρίου 2013 και την ίδια ημέρα έγινε και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού του. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη ανταγωνιστικών αποδόσεων, μεσομακροπρόθεσμα, μέσω μίας ισορροπημένης επένδυσης του ενεργητικού του σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο εταιρικών & κρατικών ομολόγων, μετοχών και καταθέσεων, τόσο στις αγορές των Ευρωπαϊκών χωρών, όσο και στις υπόλοιπες διεθνείς αγορές. Η απόδοση προέρχεται τόσο από την επίτευξη υπεραξιών και κεφαλαιακών κερδών όσο και από εισόδημα με τη μορφή μερισμάτων, τοκομεριδίων και τόκων. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης, να αναλάβει υψηλή έκθεση σε ξένο νόμισμα προκειμένου να διευρύνει την προσδοκώμενη απόδοσή του. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 1,23%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν 1.325.563,71 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 1,23%. Geraistos Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου την 1 η Νοεμβρίου 2013 και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού πραγματοποιήθηκε στις 4 Νοεμβρίου 2013. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη ανταγωνιστικών αποδόσεων, μεσομακροπρόθεσμα, μέσω μίας ισορροπημένης επένδυσης του ενεργητικού του σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο εταιρικών & κρατικών ομολόγων, μετοχών και καταθέσεων, τόσο στις αγορές των Ευρωπαϊκών χωρών, όσο και στις υπόλοιπες διεθνείς αγορές. Η απόδοση προέρχεται τόσο από την επίτευξη υπεραξιών και

9 κεφαλαιακών κερδών όσο και από εισόδημα με τη μορφή μερισμάτων, τοκομεριδίων και τόκων. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης, να αναλάβει υψηλή έκθεση σε ξένο νόμισμα προκειμένου να διευρύνει την προσδοκώμενη απόδοσή του. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 1,76%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν 1.265.808,13 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 1,76%. Themelio Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου την 31 η Δεκεμβρίου2013 και την ίδια ημέρα έγινε και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού του. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη ανταγωνιστικών αποδόσεων, μεσομακροπρόθεσμα, μέσω μίας ισορροπημένης επένδυσης του ενεργητικού του σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο κυρίως εταιρικών και κρατικών ομολόγων και δευτερεύοντος μετοχών, T-Bills και καταθέσεων, τόσο στις αγορές των Ευρωπαϊκών χωρών, όσο και στις υπόλοιπες διεθνείς αγορές. Η απόδοση προέρχεται κυρίως από το εισόδημα με τη μορφή μερισμάτων και τοκομεριδίων και δευτερεύοντος από την επίτευξη υπεραξιών και κεφαλαιακών κερδών. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης, να αναλάβει μέτρια έκθεση σε ξένο νόμισμα προκειμένου να διευρύνει την προσδοκώμενη απόδοσή του. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 3,79%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν 3.899.728,58 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 17,35%. Blue Water Investments Balanced Fund Το Α/Κ έλαβε άδεια λειτουργίας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου την 31 η Δεκεμβρίου2013 και την ίδια ημέρα έγινε και η καταβολή του αρχικού ενεργητικού του. Το Α/Κ έχει ως σκοπό την επίτευξη ανταγωνιστικών αποδόσεων, μεσομακροπρόθεσμα, μέσω μίας ισορροπημένης επένδυσης του ενεργητικού του σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο κυρίως εταιρικών και κρατικών ομολόγων και μετοχών και δευτερεύοντος T-Bills και καταθέσεων, τόσο στις αγορές των Ευρωπαϊκών χωρών, όσο και στις υπόλοιπες διεθνείς αγορές. Η απόδοση προέρχεται κυρίως από το εισόδημα με τη μορφή μερισμάτων και τοκομεριδίων και δευτερεύοντος από την επίτευξη υπεραξιών και κεφαλαιακών κερδών. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται επίσης, να αναλάβει υψηλή έκθεση σε ξένο νόμισμα προκειμένου να διευρύνει την προσδοκώμενη απόδοσή του. Για το α εξάμηνο 2015, το Α/Κ κατέγραψε θετική απόδοση 5,98%. Το καθαρό ενεργητικό του Α/Κ στις 30/6/2015 ήταν 1.409.690,85 καταγράφοντας άνοδο, κατά τη διάρκεια του εξαμήνου της τάξης του 21,65%. Σημείωση 1 : Στις 9 Μαρτίου 2015, μετά από έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, έγιναν οι κατωτέρω μειώσεις στις μέγιστες επιβαρύνσεις εισόδου και εξόδου που δύναται να επιβαρυνθεί ένας πελάτης κατά την συμμετοχή/εξαγορά μεριδίων Α/Κ, ως κατωτέρω:

10 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Προηγούμενη Προμήθεια Εισόδου Νέα Προμήθεια Εισόδου Προηγούμενη Προμήθεια Εξόδου Νέα Προμήθεια Εξόδου Α/Κ Βραχυπρόθεσμων 0,70% 0% 0,5% 0% Ομολόγων Ομολογιακό Α/Κ Υψηλής Πιστοληπτικής Αξιολόγησης 1% 0,5% 0,5% 0% Ομολογιακό Α/Κ 1% 1% 0,5% 0% High Yield (παραμένει ως έχει) Μετοχικό Α/Κ 3% 2% 2% 0% Αναπτυγμένων Αγορών Μετοχικό Α/Κ Emerging Mar and New Frontiers Markets 3% 2% 2% 0% Σημείωση 2 : Στις 29 Ιουνίου 2015, λόγω των εξαιρετικών συνθηκών που επικρατούσαν στην Ελλάδα, των περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων βάσει της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου «Τραπεζική Αργία Βραχείας Διάρκειας»(ΦΕΚ Α 65/28.06.2015) η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Ελλάδος, αποφάσισε να παραμείνει κλειστή η οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών (Χ.Α.Α). Παράλληλα αποφασίστηκε η αναστολή των λειτουργιών εκκαθάρισης και διακανονισμού στο Ελληνικό Κεντρικό Αποθετήριο Τίτλων. Κατά την 30η Ιουνίου 2015, τα κατωτέρω Επενδυτικά Τμήματα διατηρούσαν τίτλους εισηγμένους στο Χ.Α.Α (*) : ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΤΜΗΜΑΤΑ BEST SELECTION BALANCED GLOBAL OPPORTUNITIES BALANCED KOLONA BALANCED (*) σχετική σημείωση στη σελίδα 47. Σημείωση 3 : Οι αποδόσεις που δηλώνονται στην εξαμηνιαία έκθεση είναι ιστορικές και δεν είναι απαραιτήτως ενδεικτικές της μελλοντικής πορείας των Α/Κ. Λευκωσία, 31 Αυγούστου 2015

11 Κατάσταση Ενεργητικού- Παθητικού για την περίοδο έως 30η Ιουνίου 2015 S S S S S S S S S S S S S S S Ενοποιημένες Α/Κ ΒΡΑΧ/ΘΕΣΜΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Α/Κ ΥΨΗΛΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗΣ ΑΞΙOΛΟΓΗΣΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Α/Κ HIGH YIELD ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α/Κ ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩ Ν ΑΓΟΡΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α/Κ EMERGING MARKETS & NEW FRONTIERS MARKETS DEVELOPMENT BALANCED NAVIGATOR WORLD BALANCED BEST SELECTION BALANCED GLOBAL OPPORTUNITIES BALANCED MARATHON CYPRUS ASSETS BOND KOLONA BALANCED Νόμισμα EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Ενεργητικό GERAISTOS BALANCED THEMELIO BALANCED BLUE WATER INVESTMENTS BALANCED Χαρτοφυλάκιο κινητών αξιών 38.919.085,62 4.157.725,40 5.728.718,04 9.013.212,19 312.124,22 380.910,10 3.477.711,92 3.175.037,54 2.778.663,86 578.930,03 2.824.175,66 1.217.817,39 1.111.415,03 3.124.476,02 1.038.168,22 Καταθέσεις σε τράπεζες 9.099.130,15 885.622,42 1.020.211,42 1.691.161,78 145.573,19 41.821,90 1.089.352,80 1.215.682,38 486.363,87 566.795,42 553.522,16 90.417,19 147.032,31 936.954,46 228.618,85 Έξοδα σύστασης, προπληρωμενα 19.319,79 966,12 1.139,81 2.659,89 842,42 846,67 2.665,15 1.743,46 1.427,54 1.030,11 898,47 1.248,65 1.263,12 1.470,15 1.118,23 Απαιτήσεις από τοκους και μερίσματα 392.084,88 65.433,29 50.212,01 98.175,25 161,20 1.314,93 29.567,47 31.739,82 30.704,47 3.778,74 20.944,30 19.218,92 9.149,02 24.242,65 7.442,81 Λοιπές απαιτήσεις 325.834,46 - - - 12.366,03 - - - - 158.484,86 - - - - 154.983,57 Συνολικό ενεργητικό 48.755.454,90 5.109.747,23 6.800.281,28 10.805.209,11 471.067,06 424.893,60 4.599.297,34 4.424.203,20 3.297.159,74 1.309.019,16 3.399.540,59 1.328.702,15 1.268.859,48 4.087.143,28 1.430.331,68 Παθητικό Μη πραγματοποιηθείσες ζημίες από Συμβόλαια Μελλοντ. Εκπλήρωσης 68.942,93-19.449,90 36.394,94 1.653,41 3.195,10 8.249,58 - - - 4.278,54 - - 7.373,31 6.602,47 Αμοιβές και λοιπές υποχρεώσεις 497.905,10 46.832,92 9.898,78 88.900,25 4.823,12 2.046,41 62.856,24 34.230,92 41.759,18 2.551,99 3.735,75 3.138,44 3.051,35 180.041,39 14.038,36 Διανομη Μερισματος - - - - - - - - - - - - - - - Συνολικό Παθητικό 585.102,35 46.832,92 29.348,68 125.295,19 6.476,53 5.241,51 71.105,82 34.230,92 41.759,18 2.551,99 8.014,29 3.138,44 3.051,35 187.414,70 20.640,83 Συνολικό Καθαρό Ενεργητικό 48.170.352,55 5.062.914,31 6.770.932,60 10.679.913,92 464.590,53 419.652,09 4.528.191,52 4.389.972,28 3.255.400,56 1.306.467,17 3.391.526,30 1.325.563,71 1.265.808,13 3.899.728,58 1.409.690,85 Πληροφορίες για κυκλοφορούντα μερίδια και Καθαρή Αξια Μεριδίου - - - - - - - - 0 0 0 0 0 0 Ενεργά μερίδια 502.295,458 683.463,221 1.070.160,215 44.023,458 40.422,413 459.074,303 414.120,222 356.187,874 128.589,389 364.991,625 131.054,742 132.981,100 375.125,663 134.947,448 Αξία καθαρού ενεργητικού ανά μερίδιο μετα την αποκοπη μερισματος: 10,0796 9,9068 9,9797 10,5532 10,3817 9,8637 10,6007 9,1396 10,1600 9,2921 10,1146 9,5187 10,3958 10,4462 Ιστορικός πίνακας Συνολικό ενεργητικό την 30/6/2015 5.062.914,310 6.770.932,600 10.679.913,920 464.590,530 419.652,090 4.528.191,520 4.389.972,280 3.255.400,560 1.306.467,170 3.391.526,300 1.325.563,710 1.265.808,130 3.899.728,580 1.409.690,850 31/12/2014 3.461.163,380 4.093.686,630 9.900.133,750 217.045,930 389.266,110 3.885.755,700 3.533.927,930 2.921.798,550 827.860,450 192.486,340 1.309.411,060 1.243.920,590 3.323.280,920 1.083.613,450 31/12/2013 513.186,900 1.125.476,410 4.542.951,790 200.112,850 213.130,310 5.550.302,170 3.019.347,030 1.194.354,870 836.564,850 492.148,060 1.590.052,150 1.542.956,260 - - Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 30/6/2015 10,0796 9,9068 9,9797 10,5532 10,3817 9,8637 10,6007 9,1396 10,1600 9,2921 10,1146 9,5187 10,3958 10,4462 31/12/2014 10,0419 10,0709 9,6887 9,5741 9,7176 9,3279 10,2352 8,6334 9,9083 9,2376 9,9913 9,3541 10,0159 9,8567 31/12/2013 10,0017 9,6080 10,2841 10,0056 10,0276 10,2201 10,1218 9,3036 10,5076 9,7371 10,0221 9,9686 10,0000 10,0000 Ενεργά Μερίδια την 30/6/2015 502.295,4580 683.463,2210 1.070.160,2150 44.023,4580 40.422,4130 459.074,3030 414.120,2220 356.187,8740 128.589,3890 364.991,6250 131.054,7420 132.981,1000 375.125,6630 134.947,4480 31/12/2014 344.671,9940 406.486,4200 1.021.822,8570 22.670,0260 40.057,7340 416.572,8390 345.272,2190 338.431,1370 83.552,2250 20.837,2400 131.054,7420 132.981,1000 331.800,5870 109.937,0610 31/12/2013 51.309,8170 117.139,9480 441.744,4650 20.000,0000 21.254,3650 543.075,0280 298.301,4490 128.375,5890 79.615,2040 50.543,6670 158.654,7420 154.781,1000 - - Τιμή Μερίσματος την 30/6/2015 - - - - - - - - - - - - - - 31/12/2014-0,0720 0,4022 - - 1,0241 - - - - - - - 0,0684 31/12/2013 - - - - - - - - - - - - - -

12 Α/Κ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξία Αξία % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρέχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομολογα EUR 2500 BUONI POLIENALI DEL TES 01/2/2019 284.917,50 279.800,00 5,53% EUR 4000 OBRIGACOES DO TESOURO 16/10/2017 4,35 FIXED 438.169,50 432.828,00 8,55% EUR 6500 REPUBLIC OF CYPRUS 1/11/2015 3,75 FIXED 648.227,50 648.524,50 12,81% EUR 1000 FADE 17/12/2016 2,25 FIXED 104.218,00 102.631,00 2,03% EUR 1000 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 30/4/2017 2,1 FIXED 104.604,00 103.138,00 2,04% EUR 2000 FADE 3.875 17/03/2018 220.240,00 216.252,00 4,27% EUR 2000 TESCO PLC 12/9/2016 215.018,00 212.000,00 4,19% EUR 1500 TELECOM ITALIA 20/9/2017 162.804,00 160.125,00 3,16% EUR 1200 BILHETES DO TESOURO 18/12/2015 119.940,00 119.950,80 2,37% EUR 1750 BILHETES DO TESOURO 20/11/2015 174.641,25 174.938,75 3,46% EUR 1500 GLENCORE 5.25 22/3/2017 163.756,50 161.698,50 3,19% EUR 1000 FINMECCANICA 5/12/2017 109.070,00 106.375,00 2,10% EUR 1000 ANGLO AMERICAN 18/9/2018 105.053,00 103.863,00 2,05% EUR 2000 BHARTI AIRTEL INTERNATIO 10/12/2018 4 FIXED 219.934,00 214.006,00 4,23% EUR 1000 GE CAPITAL EURO ING 17/9/2015 2,875 FIXED 102.680,00 100.583,00 1,99% EUR 4000 CYPRUS TBILL 08/7/2015 397.280,00 399.624,00 7,89% EUR 5000 CYPRUS TBILL 07/8/2015 496.901,50 497.795,00 9,83% EUR 500 CYPRUS TBILL 4/9/2015 49.709,75 49.619,00 0,98% 4.117.164,50 4.083.751,55 80,66% GBP 526 GLOBO TECH 9% 20/6/2018 66.717,15 73.973,85 1,46% 66.717,15 73.973,85 1,46% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα 4.183.881,65 4.157.725,40 82,12% Σύνολο Επενδύσεων 4.183.881,65 4.157.725,40 82,12% Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 0,00 0,00 0,00% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά 2.562.015,30 4.183.881,65 63,30% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 0,00 0,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

13 ΟΜΟΛΟΓΑΚΟ Α/Κ ΥΨΗΛΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗΣ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣ Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 2000 CYPRUS 06/5/2022 198.500,00 200.396,00 2,96% EUR 1500 OBRIGACOES DO TESOURO 15/04/2037 174.202,83 158.055,00 2,33% EUR 1000 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 31/10/2044 5,15 FIXED 139.736,87 133.302,00 1,97% EUR 1000 BONOS 30/4/2025 96.563,00 93.895,00 1,39% EUR 1000 REPUBLIC OF CHILE 30/1/2025 106.032,00 98.094,00 1,45% EUR 3000 UNITED MEXICAN STATES 22/4/2023 2,75 FIXED 321.501,00 310.863,00 4,59% EUR 1750 Q & R UK LTD 21/7/2017 7.45 175.000,00 175.000,00 2,58% EUR 1000 SOCIETE AUTOROUTES 15/1/2025 107.348,00 99.285,00 1,47% EUR 1000 JPMORGAN CHASE & CO 16/9/2021 1,375 FIXED 99.918,00 100.093,00 1,48% EUR 1300 GOLDMAN SACHS 19/8/2020 141.978,20 138.569,60 2,05% EUR 2000 KELLOGG 1.75 24/5/2021 210.340,00 204.340,00 3,02% EUR 1000 CITIFROUP 28/1/2025 104.018,00 96.533,00 1,43% EUR 3000 GLENCORE 1.75 17/3/2025 289.583,00 273.276,00 4,04% EUR 1000 ASTRAZENECA 0.875 24/11/2021 100.340,00 98.384,00 1,45% EUR 1000 BARCLAYS BANK 30/3/2022 131.332,00 123.791,00 1,83% EUR 2000 BHARTI AIRTEL INTERNATIO 10/12/2018 4 FIXED 218.686,00 214.006,00 3,16% EUR 1000 BHARTI AIRTEL INTERNATIO 20/5/2021 3,375 FIXED 110.781,00 104.830,00 1,55% EUR 1500 ENEL FINANCE 27/1/2015 145.359,00 145.308,00 2,15% EUR 1000 SOCIETE GENERALE 27/2/2025 103.021,00 93.332,00 1,38% EUR 1500 HUTCH 31/10/2021 152.910,00 149.469,00 2,21% EUR 1000 PETROLEOS MEXICANOS 27/11/2020 3,125 FIXED 103.550,00 105.031,00 1,55% EUR 1000 VESTAS WIND 11/3/2022 99.338,00 96.060,00 1,42% EUR 2000 SINOPEC 17/10/2020 215.610,00 214.068,00 3,16% EUR 7000 CYPRUS TBILL 07/8/2015 695.662,10 696.913,00 10,29% EUR 4000 CYPRUS TBILL 17/7/2015 399.418,40 399.204,00 5,90% 4.640.728,40 4.522.097,60 66,79% USD 1000 PEPSICO INC 1/3/2023 85.128,05 87.590,49 1,29% USD 1000 LOCKHEED 15/9/2021 89.624,71 91.757,08 1,36% USD 1500 ALTRIA 2.625 14/1/2020 129.381,99 133.194,21 1,97% USD 1300 YUM 6.25 15/3/2018 138.392,56 128.416,39 1,90% USD 1240 SLB 2.4% 1/8/2022 107.734,85 105.842,74 1,56% USD 1200 KONINKLIJKE 15/3/2022 111.442,78 108.411,83 1,60% USD 1.200 TORON. DOM BANK 5/11/2019 105.648,50 107.564,57 1,59% 767.353,44 762.777,31 11,27% GBP 3157,5 GLOBO TECH 9% 20/6/2018 400.661,89 443.843,13 6,56% 400.661,89 443.843,13 6,56% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα 5.808.743,73 5.728.718,04 84,61% Σύνολο Επενδύσεων 5.808.743,73 5.728.718,04 84,61%

14 Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 0,00 0,00 0,00% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά 3.159.353,26 5.808.743,73 83,86% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 0,00 0,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

15 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ Α/Κ HIGH YIELD Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 2000 REPUBLIC OF CYPRUS 3/2/2020 4,625 FIXED 208.356,00 205.648,00 1,93% EUR 4500 REPUBLIC OF CYPRUS 25/6/2019 4,75 FIXED 449.245,50 465.120,00 4,36% EUR 5000 CYPRUS 06/5/2022 496.250,00 500.990,00 4,69% EUR 1000 OBRIGACOES DO TESOURO 15/04/2037 116.202,00 105.370,00 0,99% EUR 4000 FRIGOGLASS FINANCE BV 15/5/2018 8,25 FIXED 418.082,18 376.832,00 3,53% EUR 2000 CEMEX FINANCE LLC 1/4/2021 5,25 FIXED 208.316,00 205.250,00 1,92% EUR 2000 COMMERZBANK 16/3/2021 249.938,00 239.000,00 2,24% EUR 3000 PLAY FINANCE 2 SA 1/2/2019 5,25 FIXED 300.000,00 307.875,00 2,88% EUR 2280 FINMECCANICA SPA 19/1/2021 4,5 FIXED 236.323,10 243.390,00 2,28% EUR 2900 FIAT CHRYSLER FINANCE EU 15/7/2022 4,75 FIXED 297.558,30 304.137,50 2,85% EUR 1000 INTRALOT CAPITAL 15/5/2021 91.723,00 85.609,00 0,80% EUR 1000 OTE PLC 7/2/2018 7,875 FIXED 112.823,00 92.580,00 0,87% EUR 3000 MOTOR OIL FINANCE PLC 15/5/2019 5,125 FIXED 297.063,46 243.459,00 2,28% EUR 2100 Q & R UK LTD 21/7/2017 7.45 210.000,00 210.000,00 1,97% EUR 2000 THOMAS COOK 15/6/2021 215.029,00 207.000,00 1,94% EUR 2500 VMED 15/1/2025 268.150,00 248.437,50 2,33% EUR 2000 CABLE COMM 7.5 1/11/2020 209.398,00 209.500,00 1,96% EUR 2000 ITALCEMENTI FINANCE 19/3/2020 6,625 STEP CPN 224.630,00 225.750,00 2,11% EUR 2000 GOBAIN 5.625 15/5/2019 197.234,00 202.500,00 1,90% EUR 3000 PIAGGIO & C SPA 30/4/2021 4,625 FIXED 312.182,00 308.250,00 2,89% EUR 2000 UNICREDIT SPA 31/10/2022 246.452,00 231.500,00 2,17% EUR 2000 BHARTI AIRTEL INTERNATIO 20/5/2021 3,375 FIXED 212.702,00 209.660,00 1,96% EUR 1000 EDP FIN, 22/4/25 91.973,00 90.250,00 0,85% EUR 2000 VESTAS WIND 11/3/2022 199.628,00 192.120,00 1,80% EUR 2500 CYPRUS TBILL 07/8/2015 248.450,75 248.897,50 2,33% EUR 1000 CYPRUS TBILL 4/9/2015 99.419,50 99.238,00 0,93% EUR 5000 CYPRUS TBILL 17/7/2015 499.273,00 499.005,00 4,67% EUR 2000 SAPSJ 3.375 1/4/2022 201.100,00 190.000,00 1,78% 6.917.501,79 6.747.368,50 63,18% GBP 7367,5 GLOBO TECH 9% 20/6/2018 887.060,30 1.035.633,96 9,70% 887.060,30 1.035.633,96 9,70% USD 2000 REPUBLIC OF COLOMBIA 12/7/2021 179.862,86 186.978,28 1,75% USD 1000 GENERAL MOTORS FINL CO 25/9/2021 4,375 FIXED 90.294,87 92.725,00 0,87% USD 2000 LUKOIL INTL 24/4/2018 159.395,48 171.373,67 1,60% USD 2000 TATA MOTORS LTD 30/4/2020 4,625 FIXED 163.474,77 182.321,92 1,71% 593.027,98 633.398,87 5,93% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα 8.397.590,07 8.416.401,33 78,81% ΜΗ Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομολογα EUR 5000 MIKRO KAPITAL SARL 10/12/2015 500.000,00 500.000,00 4,68% 500.000,00 500.000,00 4,68% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα 500.000,00 500.000,00 4,68%

16 ΜΗ Διαπραγματευσιμα Α/Κ ΜΗ Διαπραγματευσιμα Α/Κ EUR 10.418,62 MARATHON ASSETS CYPRUS BOND 100.000,00 96.810,86 0,91% 100.000,00 96.810,86 0,91% Σύνολο Επενδύσεων σε ΜΗ Διαπραγματεύσιμα Α/Κ 100.000,00 96.810,86 0,91% Σύνολο Επενδύσεων 8.997.590,07 9.013.212,19 84,39% Μεταβολη στη συνθεση Χαρτοφυλακιου από 01/01/2015 εως 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 0,00 0,00 0,00% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά 7.624.051,18 8.397.590,07 10,15% -Μη Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 100.000,00 100.000,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 750.000,00 500.000,00-33,33% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

17 ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α/Κ ΑΝΑΠΤΥΓΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Μετοχες EUR 200 SYMRISE AG 12.006,00 11.149,60 2,40% EUR 200 LANXESS AG 10.366,00 10.578,00 2,28% EUR 260 PROSIEBEN 12.127,83 11.518,00 2,48% EUR 110 DAIMLER AG 9.795,50 8.980,40 1,93% EUR 50 CONTINENTAL AG 11.512,50 10.612,50 2,28% EUR 420 KLEPIERRE 17.939,10 16.571,10 3,57% EUR 185 THALES SA 10.785,50 10.019,60 2,16% EUR 306 CARREFOUR SA 9.524,25 8.788,32 1,89% EUR 250 UNILEVER NV-CVA 9.837,50 9.338,75 2,01% EUR 370 KONINKLIJKE PHILIPS NV 9.910,45 8.443,40 1,82% EUR 2400 ENEL spa 9.964,80 9.753,60 2,10% EUR 170 LUXOTTICA GROUP SPA 10.174,50 10.140,50 2,18% EUR 4000 PIAGGIO & C.S.P.A. 11.768,00 12.040,00 2,59% EUR 330 INDITEX 9.807,94 9.621,15 2,07% EUR 1900 DISTRIBUIDORA INTERNACIONAL 13.966,90 13.015,00 2,80% EUR 310 NOKIAN RENKAAT OYJ 9.904,50 8.714,10 1,88% EUR 160 LYXOR JPX-NK400 DLYHDG-C EUR 18.756,00 18.979,20 4,09% 198.147,27 188.263,22 40,52% USD 1850 SBERBANK ADR 9.915,88 8.630,80 1,86% USD 20 GOOGLE INC-CL C 8.140,93 9.303,96 2,00% USD 185 EBAY INC 9.833,55 9.960,14 2,14% USD 460 CISCO SYSTEMS INC 8.348,00 11.289,30 2,43% USD 100 WALT DISNEY CO 7.516,90 10.201,09 2,20% USD 275 3D SYSTEMS CORP 7.922,88 4.797,57 1,03% USD 280 GAP 9.937,79 9.551,88 2,06% USD 410 SONY ADR 9.829,63 10.402,99 2,24% USD 20 SAMSUNG ELECTR-GDR REG S 9.740,21 10.197,52 2,19% 81.185,77 84.335,25 18,15% GBP 890 ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC 11.779,00 10.884,17 2,34% GBP 220 CARNIVAL PLC 10.062,32 10.047,51 2,16% 21.841,32 20.931,68 4,51% SEK 780 VOLVO AB -B SHS 9.855,00 8.709,93 1,87% 9.855,00 8.709,93 1,87% HKD 650 HANG SENG H-SHARE INDEX ETF 11.383,90 9.884,14 2,13% 11.383,90 9.884,14 2,13% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές 322.413,26 312.124,22 67,18% Σύνολο Επενδύσεων 322.413,26 312.124,22 67,18%

18 Μεταβολη στη συνθεση Χαρτοφυλακιου από 01/01/2015 εως 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 135.347,57 312.124,22 130,61% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά 0,00 0,00 0,00% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 0,00 0,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

19 ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α/Κ EMERGING MARKETS & NEW FRONTIERS MARKETS Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Μετοχες USD 5000 SBERBANK ADR 26.880,13 23.326,48 5,56% USD 200 NOVATEK OAO SPONS GDR 18.324,08 18.196,44 4,34% USD 280 LUKOIL OAO-SPON ADR 12.022,60 11.012,07 2,62% USD 810 MMC NORILSK NICKEL JSC ADR 12.007,07 12.212,62 2,91% USD 800 VALE SA-SP ADR 8.156,61 4.211,28 1,00% USD 800 BRF SA ADR 14.712,23 14.950,40 3,56% USD 855 CHINA LIFE INSURANCE CO 14.859,94 16.627,76 3,96% USD 1622 CEMEX SAB -SPONS ADR PART CER 14.065,87 13.278,68 3,16% USD 600 GRUPO TELEVISA SA -SPON ADR 16.190,79 20.816,87 4,96% USD 120 COCA-COLA FEMSA ADR 9.947,42 8.520,87 2,03% USD 1300 ICICI BANK LTD -SPON ADR 12.095,83 12.106,53 2,88% USD 800 LARSEN & TOUBRO -GDR REG S 17.648,24 19.912,41 4,74% USD 740 INFOSYS LTD-SP ADR 9.995,63 10.482,62 2,50% USD 340 STATE BANK OF INDI GDR REG S 14.968,86 12.565,02 2,99% USD 35 SAMSUNG ELECTR-GDR REG S 16.396,74 17.845,65 4,25% USD 300 HYUNDAI MOTOR CO-REG 13.414,08 12.266,51 2,92% USD 240 CHINA MOBILE LTD 11.909,62 13.747,07 3,28% USD 65 CNOOC LTD ADR 7.686,52 8.244,53 1,96% USD 2500 HON HAI PRECISION GDR 12.680,84 15.282,87 3,64% USD 625 SONY ADR 14.984,19 15.858,21 3,78% 278.947,29 281.464,89 67,07% HKD 4000 CHINA RESOURCES POWER HOLDIN 8.508,13 9.983,86 2,38% HKD 1000 TENCENT HOLDINGS LTD 12.870,05 17.834,91 4,25% HKD 820 CK HUTCHISON HOLD. 11.028,92 10.767,58 2,57% HKD 820 CHEUNG KONG 6.925,79 6.078,63 1,45% 39.332,89 44.664,98 10,64% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές 318.280,18 326.129,87 77,71% Διαπραγματευσιμα Α/Κ HKD 1250 HANG SENG H-SHARE INDEX ETF 22.205,45 19.007,95 4,53% 22.205,45 19.007,95 4,53% USD 1180 MORGAN STANLEY CHINA A 36.496,77 35.772,28 8,52% 36.496,77 35.772,28 8,52% Σύνολο Επενδύσεων σε Διαπραγματεύσιμα Α/Κ 58.702,22 54.780,23 13,05% Σύνολο Επενδύσεων 376.982,40 380.910,10 90,77%

20 Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 188.788,68 318.280,18 68,59% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά 0,00 0,00 0,00% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 48.217,47 58.702,22 21,74% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

21 DEVELOPMENT BALANCED Πίνακας Επενδύσεων την 30η Iουνίου 2015 Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 1000 REPUBLIC OF CYPRUS 3/2/2020 4,625 FIXED 102.244,00 102.824,00 2,27% EUR 2500 REPUBLIC OF CYPRUS 25/6/2019 4,75 FIXED 249.269,50 258.400,00 5,71% EUR 2000 CYPRUS 06/5/2022 198.500,00 200.396,00 4,43% EUR 1000 REPUBLIC OF CYPRUS 1/11/2015 3,75 FIXED 100.290,00 99.773,00 2,20% EUR 2000 FRIGOGLASS FINANCE BV 15/5/2018 8,25 FIXED 213.250,00 188.416,00 4,16% EUR 2000 PLAY FINANCE 2 SA 1/2/2019 5,25 FIXED 200.000,00 205.250,00 4,53% EUR 2100 Q & R UK LTD 21/7/2017 7.45 210.000,00 210.000,00 4,64% EUR 1500 BILHETES DO TESOURO 18/12/2015 149.610,00 149.938,50 3,31% EUR 1500 CITIFROUP 28/1/2025 155.841,00 144.799,50 3,20% EUR 1000 GLENCORE 1.75 17/3/2025 91.643,00 91.092,00 2,01% EUR 1000 GLAXOSMITHKLINE CAPITAL 02/12/2019 100.596,00 100.080,00 2,21% EUR 1500 TELEMAR NORTE LESTE SA 15/12/2017 5,125 FIXED 159.795,00 155.625,00 3,44% EUR 1500 VESTAS WIND 11/3/2022 148.912,50 144.090,00 3,18% EUR 2000 CYPRUS TBILL 08/7/2015 198.640,00 199.812,00 4,41% EUR 2.000 CYPRUS TBILL 07/8/2015 198.760,60 199.118,00 4,40% EUR 2.000 CYPRUS TBILL 17/7/2015 199.709,20 199.602,00 4,41% 2.677.060,80 2.649.216,00 58,50% GBP 2.631 GLOBO TECH 9% 20/6/2018 311.438,62 369.869,27 8,17% 311.438,62 369.869,27 8,17% USD 600 EUROPEAN INVT 1% 15/3/2018 48.083,53 53.463,22 1,18% 48.083,53 53.463,22 1,18% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα 3.036.582,95 3.072.548,49 67,85% Μετοχες EUR 900 LYXOR JPX-NK400 DLYHDG-C EUR 107.595,00 106.758,00 2,36% 107.595,00 106.758,00 2,36% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές 107.595,00 106.758,00 2,36% ΜΗ Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομολογα EUR 2500 MIKRO KAPITAL SARL 10/12/2015 250.000,00 250.000,00 5,52% 250.000,00 250.000,00 5,52% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα 250.000,00 250.000,00 5,52%

22 ΜΗ Διαπραγματευσιμα Α/Κ ΜΗ Διαπραγματευσιμα Α/Κ EUR 5209,31 MARATHON ASSETS CYPRUS BOND 50.000,00 48.405,43 1,07% 50.000,00 48.405,43 1,07% Σύνολο Επενδύσεων σε ΜΗ Διαπραγματεύσιμα Α/Κ 50.000,00 48.405,43 1,07% Σύνολο Επενδύσεων 3.444.177,95 3.477.711,92 76,80% Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 318.895,01 107.595,00-66,26% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά 2.992.772,19 3.036.582,95 1,46% - Μη Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 50.000,00 50.000,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 375.000,00 250.000,00-33,33% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

23 NAVIGATOR WORLD BALANCED Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Μετοχές GBP 40000 GLOBO PLC -GBO LN 26.026,53 29.097,55 0,66% 26.026,53 29.097,55 0,66% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές 26.026,53 29.097,55 0,66% Ομόλογα EUR 1200 REPUBLIC OF CYPRUS 25/6/2019 4,75 FIXED 122.753,80 124.032,00 2,83% EUR 2000 CYPRUS 06/5/2022 198.500,00 200.396,00 4,56% EUR 1000 REPUBLIC OF CYPRUS 1/11/2015 3,75 FIXED 100.290,00 99.773,00 2,27% EUR 1000 UNITED MEXICAN STATES 22/4/2023 2,75 FIXED 108.456,00 103.621,00 2,36% EUR 1000 CEMEX FINANCE LLC 1/4/2021 5,25 FIXED 105.480,00 102.625,00 2,34% EUR 1500 PLAY FINANCE 2 SA 1/2/2019 5,25 FIXED 150.000,00 153.937,50 3,51% EUR 1000 FINMECCANICA SPA 19/1/2021 4,5 FIXED 114.418,00 106.750,00 2,43% EUR 1000 FIAT CHRYSLER FINANCE EU 15/7/2022 4,75 FIXED 106.803,00 104.875,00 2,39% EUR 2100 Q & R UK LTD 21/7/2017 7.45 210.000,00 210.000,00 4,78% EUR 1000 BILHETES DO TESOURO 18/12/2015 99.740,00 99.959,00 2,28% EUR 1000 GLENCORE 1.75 17/3/2025 98.700,00 91.092,00 2,08% EUR 1000 GLAXOSMITHKLINE CAPITAL 02/12/2019 101.533,00 100.080,00 2,28% EUR 1000 BHARTI AIRTEL INTERNATIO 20/5/2021 3,375 FIXED 110.781,00 104.830,00 2,39% EUR 1000 VESTAS WIND 11/3/2022 99.288,00 96.060,00 2,19% EUR 2.000 CYPRUS TBILL 07/8/2015 198.760,60 199.118,00 4,54% EUR 2.000 CYPRUS TBILL 4/9/2015 198.839,00 198.476,00 4,52% EUR 2000 CYPRUS TBILL 17/7/2015 199.709,20 199.602,00 4,55% 2.324.051,60 2.295.226,50 52,28% GBP 2631,25 GLOBO TECH 9% 20/6/2018 320.917,95 369.869,27 8,43% 320.917,95 369.869,27 8,43% USD 1000 GENERAL MOTORS FINL CO 25/9/2021 4,375 FIXED 85.601,49 92.725,00 2,11% USD 2.950 GOLDMAN SACHS GROUP INC 22/1/2023 3,625 FIXED 269.167,99 263.119,22 5,99% 354.769,48 355.844,22 8,11% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα 2.999.739,03 3.020.939,99 68,81% ΜΗ Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομολογα EUR 1250 MIKRO KAPITAL SARL 10/12/2015 125.000,00 125.000,00 2,85% 125.000,00 125.000,00 2,85% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα 125.000,00 125.000,00 2,85% Σύνολο Επενδύσεων 3.150.765,56 3.175.037,54 72,32%

24 Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 74.826,28 26.026,53-65,22% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά 2.480.898,97 2.999.739,03 20,91% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 0,00 0,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 250.000,00 125.000,00-50,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

25 BEST SELECTION BALANCED Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 1380 HELLENIC REPUBLIC 24/2/2024 3 STEP CPN 103.727,70 58.855,62 1,81% EUR 4750 HELLENIC REPUBLIC 24/2/2030 3 STEP CPN 272.375,00 182.252,75 5,60% EUR 350 HELLENIC REPUBLIC 24/2/2036 3 STEP CPN 17.567,55 13.143,20 0,40% EUR 1100 REPUBLIC OF CYPRUS 3/2/2020 4,625 FIXED 114.404,40 113.106,40 3,47% EUR 1000 REPUBLIC OF CYPRUS 25/6/2019 4,75 FIXED 99.653,00 103.360,00 3,18% EUR 1500 CYPRUS 06/5/2022 148.875,00 150.297,00 4,62% EUR 1000 PLAY FINANCE 2 SA 1/2/2019 5,25 FIXED 100.000,00 102.625,00 3,15% EUR 1200 GAZPROM (GAZ CAPITAL SA) 26/2/2021 3,6 FIXED 114.668,40 111.450,00 3,42% EUR 1000 PUBLIC POWER CORP FIN 1/5/2019 5,5 FIXED 100.001,00 60.050,00 1,84% EUR 2100 Q & R UK LTD 21/7/2017 7.45 210.000,00 210.000,00 6,45% EUR 1000 VMED 15/1/2025 106.703,00 99.375,00 3,05% EUR 1200 RZD CAPITAL PLC (RZD) 6/3/2023 4,6 FIXED 115.900,80 108.769,20 3,34% 1.503.875,85 1.313.284,17 40,34% USD 2000 GENERAL MOTORS FINL CO 25/9/2021 4,375 FIXED 178.557,42 185.450,00 5,70% USD 800 GLENCORE ING LLC 30/5/2023 4,125 FIXED 64.000,00 69.316,65 2,13% USD 1400 EMPRESA 5.15 15/06/2022 134.965,64 129.427,12 3,98% USD 800 PETROLEOS MEXICANOS 30/1/2023 3,5 FIXED 62.366,63 67.726,52 2,08% USD 1500 KOF 3.875% 26/11/2023 127.570,37 138.737,60 4,26% 567.460,06 590.657,89 18,14% GBP 2105 GLOBO TECH 9% 20/6/2018 255.704,88 295.895,42 9,09% 255.704,88 295.895,42 9,09% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα 2.327.040,79 2.199.837,48 67,58% Μετοχες EUR 7000 HELLENIC TELECOM ORG 77.043,03 57.400,00 1,76% EUR 4000 GREEK ORGN OF FOOTBALL.SA 50.654,63 31.240,00 0,96% EUR 3000 AEGEAN AIRLINES SA 21.894,06 18.540,00 0,57% EUR 9000 MYTILINEOS HOLDINGS S.A. 63.912,97 52.110,00 1,60% EUR 5600 TERNA ENERGY SA 23.925,57 17.192,00 0,53% 237.430,26 176.482,00 5,42% GBP 380000 GLOBO PLC -GBO LN 278.336,31 276.426,76 8,49% 278.336,31 276.426,76 8,49% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές 515.766,57 452.908,76 13,91% Διαπραγματευσιμα Α/Κ USD 25 I PATH DJ -UBS AGR SUBINDX 880,90 917,62 0,03% Σύνολο Επενδύσεων σε Διαπραγματεύσιμα Α/Κ 880,90 917,62 0,03%

26 ΜΗ Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομολογα EUR 1250 MIKRO KAPITAL SARL 10/12/2015 125.000,00 125.000,00 3,84% 125.000,00 125.000,00 3,84% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα 125.000,00 125.000,00 3,84% Σύνολο Επενδύσεων 2.968.688,26 2.778.663,86 85,36% Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 600.918,84 515.766,57-14,17% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά 2.529.564,46 2.327.040,79-8,01% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 880,90 880,90 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 125.000,00 125.000,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

27 GLOBAL OPPORTUNITIES BALANCED Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 400 REPUBLIC OF CYPRUS 3/2/2020 4,625 FIXED 41.713,20 41.129,60 3,15% EUR 940 REPUBLIC OF CYPRUS 25/6/2019 4,75 FIXED 93.748,05 97.158,40 7,44% EUR 500 CYPRUS 06/5/2022 49.625,00 50.099,00 3,83% EUR 700 Q & R UK LTD 21/7/2017 7.45 70.000,00 70.000,00 5,36% EUR 200 OESTERREICH VOLKSBANKEN #N/A Field Not Applicable 10 1.600,00 125,20 0,01% EUR 400 CYPRUS TBILL 07/8/2015 39.752,12 39.823,60 3,05% 296.438,37 298.335,80 22,84% GBP 526,25 GLOBO TECH 9% 20/6/2018 64.769,23 73.973,85 5,66% 64.769,23 73.973,85 5,66% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα 361.207,60 372.309,65 28,50% Μετοχες EUR 50000 QUALITY & RELIABILITY SA 19.101,51 20.900,00 1,60% EUR 233000 EUROBANK 34.950,00 33.552,00 2,57% EUR 800 KLEPIERRE 35.152,10 31.564,00 2,42% 89.203,61 86.016,00 6,58% GBP 90000 GLOBO PLC -GBO LN 57.215,83 65.469,50 5,01% GBP 2150 ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC 31.490,51 26.293,22 2,01% 88.706,34 91.762,72 7,02% USD 5.000,00 SBERBANK ADR 27.106,42 23.326,48 1,79% 27.106,42 23.326,48 1,79% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές 205.016,37 201.105,20 15,39% Warrants EUR 25.069,00 WARRANT NBG BANK 14.710,19 5.515,18 0,42% Σύνολο Επενδύσεων σε Warrants 14.710,19 5.515,18 0,42% Σύνολο Επενδύσεων 580.934,16 578.930,03 44,31% Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 147.837,92 205.016,37 38,68% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά 370.042,92 361.207,60-2,39% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 0,00 0,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants 14.710,19 14.710,19 0,00%

28 MARATHON CYPRUS ASSETS BOND Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 3450 REPUBLIC OF CYPRUS 3/2/2020 4,625 FIXED 354.028,15 354.742,80 10,46% EUR 4000 REPUBLIC OF CYPRUS 25/6/2019 4,75 FIXED 415.418,13 413.440,00 12,19% EUR 100 CYPRUS 4.5 2/4/2017 9.873,77 10.079,00 0,30% EUR 100 CYPRUS 4.5 4/1/2017 9.897,81 10.071,00 0,30% EUR 7400 CYPRUS 06/5/2022 748.399,50 741.465,20 21,86% EUR 3150 REPUBLIC OF CYPRUS 1/11/2015 3,75 FIXED 315.928,07 314.284,95 9,27% EUR 350 Q & R UK LTD 21/7/2017 7.45 35.000,00 35.000,00 1,03% EUR 1.000,00 CYPRUS TBILL 08/7/2015 99.320,00 99.906,00 2,95% EUR 1.000,00 CYPRUS TBILL 07/8/2015 99.380,30 99.559,00 2,94% EUR 2.000,00 CYPRUS TBILL 4/9/2015 198.839,00 198.476,00 5,85% EUR 4.000,00 CYPRUS TBILL 17/7/2015 399.418,40 399.204,00 11,77% 2.685.503,13 2.676.227,95 78,91% GBP 1.052,50 GLOBO TECH 9% 20/6/2018 146.266,92 147.947,71 4,36% 146.266,92 147.947,71 4,36% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα 2.831.770,05 2.824.175,66 83,27% Σύνολο Επενδύσεων 2.831.770,05 2.824.175,66 83,27% Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 0,00 0,00 0,00% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά 119.711,48 2.831.770,05 2265,50% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 0,00 0,00 0,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

29 KOLONA BALANCED Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 2750 HELL REPUBLIC 17/7/2017 209.727,90 154.514,25 11,66% EUR 1500 CYPRUS 06/5/2022 148.875,00 150.297,00 11,34% EUR 1000 CEMEX FINANCE LLC 1/4/2021 5,25 FIXED 104.048,00 102.625,00 7,74% EUR 1000 HELLENIC PETROLEUM FINAN 10/5/2017 8 FIXED 94.228,00 73.082,00 5,51% EUR 1000 PUBLIC POWER CORP FIN 1/5/2019 5,5 FIXED 100.001,00 60.050,00 4,53% EUR 1050 Q & R UK LTD 21/7/2017 7.45 105.000,00 105.000,00 7,92% 761.879,90 645.568,25 48,70% GBP 526,25 GLOBO TECH 9% 20/6/2018 62.602,54 73.973,85 5,58% 62.602,54 73.973,85 5,58% USD 680 GENERAL MOTORS FINL CO 25/9/2021 4,375 FIXED 56.433,65 63.053,00 4,76% USD 700 EMPRESA 5.15 15/06/2022 68.457,33 64.713,56 4,88% USD 690 ENDESA 15/4/2024 56.752,45 62.504,54 4,72% USD 750 PETROLEOS MEXICANOS 30/1/2023 3,5 FIXED 58.450,31 63.493,61 4,79% 240.093,74 253.764,71 19,14% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα 1.064.576,18 973.306,81 73,43% Μετοχες EUR 230.000,00 EUROBANK 39.690,00 33.120,00 2,50% EUR 45,00 CONTINENTAL AG 10.316,25 9.551,25 0,72% EUR 230,00 SOCIETE GENERALE SA 9.833,65 9.630,10 0,73% EUR 220 KLEPIERRE 9.773,50 8.680,10 0,65% EUR 730 ING GROUP NV 10.011,95 10.811,30 0,82% EUR 150 SAFRAN SA 10.146,00 9.118,50 0,69% 89.771,35 80.911,25 6,10% GBP 25.000 GLOBO PLC -GBO LN 18.593,26 18.185,97 1,37% 18.593,26 18.185,97 1,37% USD 520 LUKOIL OAO-SPON ADR 21.830,77 20.450,98 1,54% USD 1340 MMC NORILSK NICKEL JSC ADR 22.006,77 20.203,59 1,52% 43.837,54 40.654,57 3,07% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές 152.202,15 139.751,79 10,54% Διαπραγματευσιμα Α/Κ EUR 2050 LYXOR UCITS ETF EUROSTOXX 5 69.146,50 71.411,75 5,39% 69.146,50 71.411,75 5,39% USD 1100 MORGAN STANLEY CHINA A 35.010,57 33.347,04 2,52% 35.010,57 33.347,04 2,52% Σύνολο Επενδύσεων σε Διαπραγματεύσιμα Α/Κ 104.157,07 104.758,79 7,90% Σύνολο Επενδύσεων 1.320.935,40 1.217.817,39 91,87%

30 Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 81.810,37 152.202,15 86,04% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά 1.083.228,19 1.064.576,18-1,72% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 0,00 104.157,07 100,00% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%

31 GERAISTOS BALANCED Πίνακας Επενδύσεων την 30η Ιουνίου 2015 Μετοχές/ Αξια Αξια % επι Καθαρου Νόμισμα Ονομαστική αξία Περιγραφη Κόστους Τρεχουσα Ενεργητικου Εισηγμένες Κινητές Αξίες Ομόλογα EUR 1000 CEMEX FINANCE LLC 1/4/2021 5,25 FIXED 104.048,00 102.625,00 8,11% EUR 1000 PUBLIC POWER CORP FIN 1/5/2019 5,5 FIXED 100.001,00 60.050,00 4,74% EUR 2000 ERB HELLAS PLC 26/6/2018 4,25 FIXED 135.099,00 76.896,00 6,07% EUR 350 Q & R UK LTD 21/7/2017 7.45 35.000,00 35.000,00 2,77% 374.148,00 274.571,00 21,69% GBP 526 GLOBO TECH 9% 20/6/2018 62.626,45 73.973,85 5,84% 62.626,45 73.973,85 5,84% USD 300 GENERAL MOTORS FINL CO 25/9/2021 4,375 FIXED 25.321,09 27.817,50 2,20% USD 740 PETROBRAS GLOBAL FINANCE 27/1/2021 5,375 FIXED 54.205,17 63.573,60 5,02% USD 900 GOOGLE 19/5/2021 85.944,21 86.110,11 6,80% USD 660 ENDESA 15/4/2024 54.284,95 59.786,95 4,72% USD 680 VALE OVERSEAS LIMITED 11/1/2022 4,375 FIXED 52.278,83 59.391,37 4,69% USD 750 PETROLEOS MEXICANOS 30/1/2023 3,5 FIXED 58.450,31 63.493,61 5,02% 330.484,56 360.173,14 28,45% Σύνολο Επενδύσεων σε Ομόλογα 767.259,01 708.717,99 55,99% Μετοχες EUR 100,00 MUENCHENER RUECKVER AG 20.175,00 15.900,00 1,26% EUR 125 ALLIANZ SE REG 19.990,65 17.462,50 1,38% EUR 900 RWE AG 22.032,44 17.356,50 1,37% EUR 100 LINDE AG 19.460,00 16.990,00 1,34% 81.658,09 67.709,00 5,35% GBP 24000 GLOBO PLC -GBO LN 18.067,90 17.458,53 1,38% GBP 230 ASTRAZENECA PLC 10.952,51 12.993,67 1,03% 29.020,41 30.452,20 2,41% USD 520 LUKOIL OAO-SPON ADR 21.931,29 20.450,98 1,62% USD 1.340 MMC NORILSK NICKEL JSC ADR 21.958,53 20.203,59 1,60% USD 675 ORACLE CORP 27.767,96 24.311,82 1,92% USD 100,00 PFIZER INC 2.183,70 2.996,69 0,24% USD 90 GOOGLE INC-CL C 46.770,60 41.867,82 3,31% USD 235 APPLE INC 27.913,88 26.342,72 2,08% USD 700 GASLOG LTD 10.702,69 12.481,01 0,99% USD 430 NAVIOS MARITIME HOLDINGS 2.903,04 1.429,62 0,11% 162.131,69 150.084,25 11,86% Σύνολο Επενδύσεων σε Μετοχές 272.810,19 248.245,45 19,61%

32 Διαπραγματευσιμα Α/Κ USD 900,00 ISHARES INTERNATIONAL SELECT 24.322,90 26.005,00 2,05% USD 1.100,00 MORGAN STANLEY CHINA A 35.026,69 33.347,04 2,63% 59.349,59 59.352,04 4,69% EUR 2.730,00 LYXOR UCITS ETF EUROSTOXX 5 92.203,75 95.099,55 7,51% 92.203,75 95.099,55 7,51% Σύνολο Επενδύσεων σε Διαπραγματεύσιμα Α/Κ 151.553,34 154.451,59 12,20% Σύνολο Επενδύσεων 1.191.622,54 1.111.415,03 87,80% Μεταβολή στη σύνθεση Χαρτοφυλακίου από 01/01/2015 εως 30/06/2015 31/12/2014 30/06/2015 -Μετοχές εισηγμένες σε οργανωμένη αγορα 109.553,16 272.810,19 149,02% -Ομολογιακά Δάνεια εισηγμένα σε οργανωμένη αγορά 974.677,61 767.259,01-21,28% -Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια 24.322,90 151.553,34 523,09% -Μη εισηγμένες κινητές αξίες 0,00 0,00 0,00% -Warrants 0,00 0,00 0,00%