.Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση 425.03 Πρωινή Ενηµέρωση Τρίτη, 31 Οκτωβρίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 743,57 0,59% 15,5% FTSE/ASE 25 1.955,07 0,67% 12,3% FTSE/ASE 40 1.000,04-0,71% 32,7% FTSE/ASE 80 151,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 742,09 0,66% -11,4% Τηλεπικοινωνίες 2.843,40-0,67% 15,7% Κατασκευές-Υλικά 2.540,69 0,00% 12,7% Πετρέλαιο & Αέριο 4.689,97 0,68% 56,4% Κοινής Ωφέλειας 1.924,93 0,30% 26,9% Τροφίµων & Ποτών 10.759,34 1,32% 39,6% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE-20 60 48 26 30/10/17 27/10/17 27 35-21% 51,1 50,8 26% % Premium ASE ADEX (Discount) Νοέµβριος 2017 1.955,07 1.948,25-0,35 εκέµβριος 2017 1.955,07 1.947,00-0,41 Ιανουάριος 2018 1.955,07 1.951,00-0,21 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ (Π) 0,30 19,68 ΓΕΚΕ ΑΕ (ΚΑ) 5,28 17,07 ΟΜΙΚΗ ΚΡΗΤΗΣ ΑΕ (ΚΟ) 0,09 16,25 ΒΙΟΤΕΡ Α.Ε. (ΚΟ) 0,06 10,53 ΑΙΟΛΙΚΗ A.E.E.X. (ΚΟ) 0,50 10,24 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ΛΑΝΑΚΑΜ (ΚO) 0,26-20,00 ΑΘΗΝΑ A.T.E.(ΚΟ) 0,52-20,00 YALCO (KA) 0,12-19,58 ΟΥΡΟΣ ΑΕ (KO) 0,09-16,67 ENVITEC A.E 0,87-15,73 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 14.023.754 0,00 ALPHA BANK (ΚΟ) 4.723.990-0,60 EUROBANK ERGASIAS (KO) 4.608.375 4,60 WARRANT NATIONAL BANK 102.185 0,00 MARFIN INVESTMENT GROUP 1.336.032-3,30 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) 7.912.683-0,60 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) 3.716.295 0,00 ΟΤΕ(ΚΟ) 2.426.609-0,67 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 1.376.534 1,27 MOTOR OIL HELLAS (KO) 1.356.853 0,40 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,59% κατέγραψε ο Γενικός είκτης του Χ.Α. στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 743,57 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών παρέµεινε χαµηλά κλείνοντας µόλις στα 29,2 εκ. ευρώ. Η συναλλακτική απαξίωση συνεχίστηκε µε τη µεταβλητότητα να οριοθετείται σε προσδιορισµένος εύρος, ενώ οι αψιµαχίες ανάµεσα σε αγοραστές και πωλητές δεν κλιµακώνονται καθώς ουδείς επιδιώκει µε συγκροτηµένο τρόπο να πετύχει να πλήξει την άλλη πλευρά. Έτσι, συντηρείται το σκηνικό του ουσιαστικού «επιτόπιου τροχάδην» µε και τη διαµόρφωση ενός βασανιστικού για τους παρατηρητές πεδίου σε κατάσταση αναµονής, παρά την σχετική πρόοδο στις διαπραγµάτευση της κυβέρνησης µε τους δανειστές καθώς ολοκληρώθηκε η εκπλήρωση 24 προπαιτουµένων. Ο τραπεζικός κλάδος (+0,66%) κατέγραψε κέρδη λόγω της υπεραπόδοσης της Eurobank (+4,60%). Άνοδο ακόµη κατέγραψαν τα ΕΛΠΕ (+1,41%), η Motor Oil (+0,40%), ο ΟΠΑΠ (+1,27%), ο Μυτιληναίος (+1,02%), το Folli-Follie (+0,86%), η Lamda (+1,26%) και η δεικτοβαρής ΕΕΕ (+1,33%). Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψαν ο ΟΤΕ (-0,67%), ο ΟΛΠ (-1,10%), ο Ελλάκτωρ (-1,26%) και η Aegean (-0,12%). Απολογιστικά, 63 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 45 εκείνων που υποχώρησαν. Αν και η ειδησεογραφική ανυδρία στην Ελλάδα δεν βοηθά για µια διαφορετική συναλλακτικά κατάσταση, η συνέχιση του ίδιου σκηνικού δύσκολα θα συνεχιστεί. εδοµένης δε της ρηχότητας και της σχετικής υπεροχής των θέσεων short, ο αυξηµένος ηµερήσιος τζίρος µπορεί να συντελεστεί µόνο µε την πλαγιοκαθοδική κίνηση του Γενικού είκτη στην παρούσα φάση. Επιχειρηµατικά Νέα Κερδοφόρα εµφανίζονται τα αποτελέσµατα της οικονοµικής χρήσης (1/7/2016-30/6/2017) της CPI. Όπως αναφέρεται σε ανακοίνωση της εταιρείας, σε επίπεδο 12µήνου τα κέρδη προ φόρων διαµορφώθηκαν σε 97 χιλ. έναντι κερδών 105 χιλ. την αντίστοιχη περυσινή χρήση. Επίσης, η λειτουργική κερδοφορία της εταιρείας (EBITDA) παρέµεινε σε υψηλά επίπεδα καθώς ανήλθε σε 555 χιλ. έναντι 635 χιλ. σε σχέση µε την προηγούµενη χρονιά. Τα έσοδα της εταιρείας παρουσίασαν αύξηση 6,3% και διαµορφώθηκαν σε 14,7 εκατ. έναντι 13,83 εκατ. την αντίστοιχη περυσινή περίοδο. Frigoglass: Στο 90,13% το ποσοστό της Truad Verwaltungs µετά την ΑΜΚ. Μετά την έναρξη διαπραγµάτευσης στο XA των νέων µετοχών της Εταιρίας οι οποίες προέκυψαν από την AMK, το ποσοστό δικαιωµάτων ψήφου που η Truad Verwaltungs A.G. κατέχει µέσω ελεγχόµενων από αυτήν εταιριών ανήλθε σε 90,13%. Εν συνεχεία θα µειωθεί σε 48,55%. Τι είδε η Rothschild στην Attica Bank. Αρχίζει η προσπάθεια προσέλκυσης επενδυτών για τη συµµετοχή στην Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου. Πού επικεντρώνεται η στόχευση του συµβούλου της ελληνικής τράπεζας. Οι θεσµοί θα αποφασίσουν τη συµµετοχή ή όχι του ΕΦΚΑ. ΕΒΖ: Συγκροτήθηκε σε σώµα το νέο διοικητικό συµβούλιο. Πρόεδρος του Σ ο πρώην πρόεδρος του ΧΑ Παναγιώτης Αλεξάκης. ιευθύνων σύµβουλος ο Παναγιώτης Καραχάλιος. «Καλές και εποικοδοµητικές» χαρακτήρισε η εκπρόσωπος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, αρµόδια για τα οικονοµικά θέµατα, Ανίκα Μπράιτχαρντ, τις συζητήσεις που διεξήχθηκαν την περασµένη εβδοµάδα, στο πλαίσιο της αποστολής των θεσµών στην Αθήνα. Όπως ανέφερε η ίδια, οι εργασίες σε τεχνικό επίπεδο βρίσκονται σε εξέλιξη και στόχος παραµένει η ολοκλήρωση της αξιολόγησης πριν το τέλος του 2017.
ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ MSCI WORLD 2034,59 0,00% 16,18% US 10 Year 2,37% -1,58% MSCI EMERGING 1115,53 0,48% 29,37% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P 500 2572,83-0,32% 14,92% UK 10 Year 1,34% -3,54% DOW JONES 23348,74-0,36% 18,15% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ 100 6227,59 0,23% 28,04% EU 10 Year 0,37% -4,18% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ 74800,34-1,55% 24,20% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,07% -4,11% EURO STOXX 50 3662,18 0,69% 11,29% STOXX 600 393,91 0,12% 8,99% DAX 30 13229,57 0,73% 15,23% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE 100 7487,81 0,02% 4,83% GR 10 Year 5,56% 0,09% CAC 40 5493,63 0,70% 12,98% GR 15 Year 6,19% -0,15% IBEX 35 10446,00 0,95% 11,70% GR 20 Year 6,37% -0,11% SWISS MARKET 9175,50-0,27% 11,63% RUSSIAN RTSI $ 1124,05 0,49% -2,46% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST 100 108466,78 0,54% 38,81% ΟΠΑΠ 2,78% 0,24% 21/03/2022 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 2,68% 1,65% 04/07/2019 NIKKEI 225 22011,67 0,01% 15,16% ΟΤΕ 0,42% 68,21% 07/02/2018 HANG SENG 28336,19-0,36% 28,76% OTE 1,25% -0,20% 09/07/2020 SHANGHAI COMP. 3390,337-0,77% 9,35% ΕΗ 10,63% 1,03% 01/05/2019 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ MLS 5,70% 0,01% 11/07/2020 CBOE VIX 10,50 7,14% -25,21% MOTOR OIL 2,38% 0,09% 15/05/2019 VSTOXX 12,83-0,66% -29,20% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 54,15 0,46% -5,31% EUR/USD 1,165 0,37% 10,67% BRENT OIL 60,90 0,76% 3,54% EUR/GBP 0,882-0,23% -3,12% NATURAL GAS 2,966 0,07% -18,98% EUR/CHF 1,159-0,01% -7,55% GOLD 1277,70 0,46% 9,65% EUR/JPY 131,87-0,08% -6,57% SILVER 16,85 0,57% 4,06% EUR/AUD 1,515 0,22% -3,63% COPPER 6839 0,13% 24,05% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Στη Wall Street, ο Dow Jones έκλεισε µε απώλειες 0,36% στις 23.348 µονάδες, ο S&P κατέγραψε πτώση 0,32% στις 2.572 µονάδες και ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq κινήθηκε χαµηλότερα µόλις 0,03% στις 6.698 µονάδες. Στο Λονδίνο, ο δείκτης FTSE 100 σηµείωσε πτώση 0,23% στις 7.487 µονάδες, στη Φρανκφούρτη ο δείκτης DAX κινήθηκε υψηλότερα 0,07% στις 13.229 µονάδες και στο Παρίσι ο CAC 40 έκλεισε µε οριακές απώλειες 0,01% στις 5.493 µονάδες. Στον αντίποδα, στα χρηµατιστήρια του ευρωπαϊκού νότου, ο δείκτης IBEX της Μαδρίτης κατέγραψε «άλµα» 2,44% στις 10.446 µονάδες και ο δείκτης MIB στο Μιλάνο έκλεισε µε κέρδη 0,39% στις 22.752 µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, η τιµή του χρυσού σηµείωσε άνοδο 0,5% στα 1.277 δολ./oz. Παράλληλα, σε υψηλό οχτώ µηνών κινήθηκε η τιµή του πετρελαίου µετά τη δηµόσια τοποθέτηση Σαουδικής Αραβίας και Ρωσίας υπέρ της παράτασης της συµφωνίας των χωρών µελών του ΟΠΕΚ για µείωση της παραγωγής και µετά τον Μάρτιο του 2018. Ο µαύρος χρυσός (WTI) ενισχύθηκε 0,5% στα 54,18 δολάρια ανά βαρέλι. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,41 % και του γερµανικού στο 0,39%.
Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Σε µερική κατοχύρωση κερδών προχώρησαν σήµερα οι επενδυτές µετά τα ισχυρά τεχνολογικά αποτελέσµατα και το «άλµα» 2,2% του Nasdaq την Παρασκευή. Πρωταγωνιστής των απωλειών ήταν η General Motors (-2,9%) εξαιτίας της υποβάθµισής της µετοχής σε «sell» από την Goldman Sachs. Στον αντίποδα, σε επίπεδα ρεκόρ κινήθηκε η µετοχή του Facebook σηµειώνοντας άνοδο 2% στα 179,92 δολ. Από την αρχή της χρονιάς, ο εν λόγω τίτλος έχει ενισχυθεί 57%. Αξίζει να αναφερθεί ότι ο Nasdaq ξεκίνησε ανοδικά τη συνεδρίαση, πιάνοντας νέo ενδοσυνεδριακό ιστορικό υψηλό, ωστόσο γρήγορα γύρισε σε αρνητικό έδαφος µετά από δηµοσίευµα του Bloomberg, ότι η Βουλή των Αντιπροσώπων εξετάζει σταδιακή εφαρµογή της µείωσης του εταιρικού φόρου που θέλουν ο πρόεδρος Τραµπ και οι Ρεπουµπλικάνοι. Ο στόχος είναι να µειωθεί ο φόρος στο 20% το 2022 από 35% που είναι σήµερα. Από πλευράς µακροοικονοµικών στοιχείων, η καταναλωτική δαπάνη σηµείωσε τη µεγαλύτερη άνοδο από τις αρχές του 2009. Ειδικότερα η καταναλωτική δαπάνη αυξήθηκε 1% τον Σεπτέµβριο έναντι αύξησης µόλις 0,15 που προέβλεπαν οι αναλυτές. Στο µεταξύ, η δηµοτικότητα Τραµπ υποχώρησε κατά 5 µονάδες τον Οκτώβριο, στο 38%, στο χαµηλότερο επίπεδο από την εκλογή του στην προεδρία των, σύµφωνα µε δηµοσκόπηση των NBC και Wall Street Journal. Στο γεωπολιτικό µέτωπο, τα κορυφαία στελέχη των ένοπλων δυνάµεων των, της Νότιας Κορέας και της Ιαπωνίας, τα οποία διεξήγαγαν τριµερείς συνοµιλίες, προέτρεψαν τη Βόρεια Κορέα να αποµακρυνθεί από τον «καταστροφικό και ριψοκίνδυνο δρόµο» που έχει πάρει, συνεχίζοντας τα προγράµµατά της για την ανάπτυξη πυρηνικών όπλων και βαλλιστικών πυραύλων.
Γενικός είκτης Χ.Α. Η αδυναµία διάσπασης του επιπέδου των 743-746 µονάδων (απλός & εκθετικός ΚΜΟ200) ήταν το κύριο χαρακτηριστικό της προηγούµενης εβδοµάδας. Η τεχνική εικόνα της αγοράς καθώς και οι αναιµικές συναλλαγές δεν αφήνουν περιθώρια αισιοδοξίας. Μέχρι να υπάρξει πειστική διάσπαση των 770-775 µονάδων ο γενικός δείκτης κινδυνεύει να καταγράψει νέα χαµηλά, ειδικά µε την συνεχιζόµενη αδυναµία που παρουσιάζει ο τραπεζικός δείκτης. Σε αυτή τη περίπτωση πρώτος στόχος παραµένει το κλείσιµο του χάσµατος τιµών (gap) στις 714µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος 2017 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ
Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τρίτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΒΡΕΤΑΝΙΑ GBP GfK Consumer Confidence (OCT) ΒΡΕΤΑΝΙΑ GBP Lloyds Business Barometer (OCT) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Unemployment Rate (SEP) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Gross Domestic Product s.a. (QoQ) (3Q ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Gross Domestic Product s.a. (YoY) (3Q A ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index Estimate (YoY) (O ΕΥΡΩΖΩΝΗ 12:00 EUR Euro-Zone Consumer Price Index Core (YoY) (OCT 14:30 USD Employment Cost Index (3Q) 15:00 USD S&P CoreLogic CS 20-City (MoM) SA (AUG) 15:00 USD S&P/CS Composite-20 (YoY) (AUG) 15:00 USD S&P/CaseShiller 20-City Index n.s.a. (AUG) 15:00 USD S&P/Case-Shiller US Home Price Index (YoY) (AUG) 15:00 USD S&P/Case-Shiller US Home Price Index (AUG) 15:45 USD Chicago Purchasing Manager (OCT) 16:00 USD Consumer Confidence Index (OCT) 16:00 USD Conf. Board Present Situation (OCT) 16:00 USD Conf. Board Expectations (OCT) 17:30 USD U.S. to Sell 4-Week Bills Μ ΕΤΟ ΧΗ Μ ΕΡ. ΑΠ Ο ΔΟ Σ Η Ημερ. Απ οκοπής Α Ρ Α ΙΓ 5,0 9 % 1 7 /0 5 /2 0 1 7 Ε Λ Π Ε 2,7 8 % 0 3 /0 7 /2 0 1 7 Ε Υ Π ΙΚ 2,8 5 % 2 4 /0 5 /2 0 1 7 Ε Χ Α Ε 1,4 1 % 2 4 /0 7 /2 0 1 7 Ε Υ Α Π Σ 2,6 6 % 2 9 /0 6 /2 0 1 7 Γ Ρ ΙΒ 4,3 2 % 2 7 /0 3 /2 0 1 7 Ο Τ Ε 1,5 5 % 0 7 /0 7 /2 0 1 7 ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 5,3 2 % 1 8 /0 5 /2 0 1 7 Κ Α Ρ Ε Λ 3,0 5 % 2 4 /0 7 /2 0 1 7 Κ Λ Μ 3,0 5 % 2 0 /0 6 /2 0 1 7 Λ Υ Κ 9,5 9 % 0 7 /0 6 /2 0 1 7 Μ Ο Η 4,4 5 % 2 6 /0 6 /2 0 1 7 Ο Λ Θ 2,1 7 % 3 1 /0 7 /2 0 1 7 Ο Π Α Π 7,3 6 % 2 7 /0 9 /2 0 1 7 Ο Τ Ο Ε Λ 3,7 4 % 1 5 /0 6 /2 0 1 7 Σ Α Ρ 1,4 0 % 0 9 /0 5 /2 0 1 7 Ε Λ Λ 4,8 4 % 0 9 /0 3 /2 0 1 7 Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 2,2 7 % 1 9 /0 6 /2 0 1 7 Τ ΙΤ Κ 0,5 1 % 1 3 /0 6 /2 0 1 7 Π Λ Α ΙΣ ΙΟ 1,3 3 % 3 0 /0 5 /2 0 1 7 E E E K 1,5 2 % 2 9 /0 6 /2 0 1 7 Αποτελέσµατα Εννιαµήνου 2017 02/11/2017: ΤΙΤΚ 09/11/2017: ΕΛΠΕ 09/11/2017: ΟΤΕ 09/11/2017: ΕΕΕ 10/11/2017: ΑΡΑΙΓ 13/11/2017: MOH 14/11/2017: ΟΠΑΠ 15/11/2017: ΜΥΤΙΛ 17/11/2017: ΓΡΙΒ 21/11/2017: ΦΡΛΚ ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΠΡΟΟ ΕΥΤΙΚΗ Α.Τ.Ε. 30/10/2017 EPSILON NET Α.Ε. 13/11/2017 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 02/11/2017 CENTRIC ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 14/11/2017 ALTEC 08/11/2017 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 24/11/2017 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 08/11/2017 COMPUCON ΕΦΑΡΜΟΓΕΣ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ ΑΒΕΕ 10/11/2017
ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτριος Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτριος Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νικόλαος Αλευροµάγειρας, Νικόλαος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ. 210-3364300, fax. 210-3239122, e-mail: analysis@cyclos.gr.