Πρωινή Ενηµέρωση. Τρίτη, 25 Ιουλίου Σχόλιο Ηµέρας

Transcript

1 .Ε.Π.Ε.Υ. Πρωινή Ενηµέρωση Πρωινή Ενηµέρωση Τρίτη, 25 Ιουλίου 2017 είκτες Κλείσιµο %Ηµ. %YTD Γενικός 849,07 0,37% 31,9% FTSE/ASE ,07 0,27% 26,4% FTSE/ASE ,70-0,40% 57,3% FTSE/ASE ,12 0,00% 0,0% Τράπεζες 1.129,76 0,16% 34,8% Τηλεπικοινωνίες 3.022,32 0,92% 23,0% Κατασκευές-Υλικά 2.850,85 1,57% 26,4% Πετρέλαιο & Αέριο 4.695,18 1,63% 56,6% Κοινής Ωφέλειας 2.355,35 0,75% 55,3% Τροφίµων & Ποτών 9.257,07-0,16% 20,1% Στατιστικά Μετοχές Ανοδικές Καθοδικές Σταθερές Στατιστικά Αξία Συναλλαγών ( σε εκατ.) Μεταβολή Αξίας Συναλλαγών Κεφαλαιοποίηση ( σε δις.) Κεφαλαιοποίηση/ΑΕΠ 2012 Παράγωγα FTSE /07/17 21/07/ % 55,5 55,6 29% % Premium ASE ADEX (Discount) Άυγουστος , ,75 0,03 Σεπτέµβριος , ,00 0,00 Οκτώβριος , ,75 0,26 Μεγαλύτερη Άνοδος Μετοχή Κλείσιµο % WARRANTS ALPHA BANK 0,00 100,00 ΚΟΡ ΕΛΛΟΥ Χ. ΑΦΟΙ (KO) 0,60 27,12 YALCO (KA) 0,10 19,77 ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ AE (KO) 0,09 19,44 ΠΗΓΑΣΟΣ ΕΚ ΟΤΙΚΗ Α.Ε. 0,19 17,90 Μεγαλύτερη Πτώση Μετοχή Κλείσιµο % ANEK LINES (ΠΟ) ,32-20,00 MEDICON HELLAS (KO) 0,87-20,00 ΣΙ ΜΑ Α.Ε 0,25-19,87 ΛΕΒΕΝΤΕΡΗΣ (Π) 0,19-17,75 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ (ΚO) 0,26-11,26 Υψηλ. Όγκος Συν/γών Μετοχή Τεµάχια % ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,38 ALPHA BANK (ΚΟ) ,89 WARRANTS ALPHA BANK ,00 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,99 Υψηλ. Αξία Συν/γών Μετοχή Ευρώ % ALPHA BANK (ΚΟ) ,89 ΕΘΝΙΚΗ (ΚΟ) ,00 ΟΤΕ(ΚΟ) ,92 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ (ΚΟ) ,38 EUROBANK ERGASIAS (KO) ,99 Σχόλιο Ηµέρας Άνοδο κατά 0,37% κατέγραψε ο Γενικός είκτης του Χ.Α. στη χτεσινή συνεδρίαση κλείνοντας στις 849,07 µονάδες. Παράλληλα, η αξία των συναλλαγών παρέµεινε χαµηλά καθώς διαµορφώθηκε στα 63,5 εκ. ευρώ. Το άνοιγµα του βιβλίου προσφορών για την έκδοση 5ετους οµολόγου συντελέστηκε τελικά χωρίς ωστόσο να συµβάλει ούτε στη συναλλακτική βελτίωση ούτε κατ επέκταση στην ουσιαστική ανόρθωση του Γενικού είκτη, ενώ η αγορά επηρεάστηκε από τις δυσοίωνες εκτιµήσεις του ΝΤ για την 3η αξιολόγηση. Έτσι, ο τραπεζικός κλάδος (+0,16%) κατέγραψε µικρά µόνο κέρδη στις δηµοπρασίες µε τη µετοχή της Alpha (+0,89%) να ξεχωρίζει. Κέρδη όµως κατέγραψαν πολλοί δεικτοβαρείς τίτλοι, όπως ο Α ΜΗΕ (+1,39%), η Motor Oil (+2,53%), o Τιτάν (+2,24%), η Ελλάδος (+3,52%) και ο Ελλάκτωρ (+1,17%) καθώς και το Ιασώ (+8,47%) µε υψηλό 39 µηνών, η Εκτέρ (+1,67%), η Space (+9,37%) µετά τη µεταβίβαση του 14,38%, η Yalco (+19,77%) και ο Λιβάνης (+17,14%) από τη µικρή κεφαλαιοποίηση. Στον αντίποδα, απώλειες κατέγραψε ο ΟΠΑΠ (-0,98%) και η Jumbo (-0,54%). Απολογιστικά, 59 µετοχές κατέγραψαν κέρδη έναντι 50 εκείνων που υποχώρησαν. Στη σηµερινή συνεδρίαση του ενδιαφέρον επικεντρώνεται στο ύψος του επιτοκίου που θα διαµορφωθεί στην 5ετή έκδοση καθώς και στο βαθµό υπερκάλυψή της, στοιχεία που θα αποτελέσουν τους καταλύτες της πιθανής κίνησης προς «βορεινή» κατεύθυνση. Ωστόσο, οι συνθήκες που έχουν διαµορφωθεί κρατούν τον πήχη των προσδοκιών χαµηλά, εκτός αν η οι επιδόσεις που θα δηµοσιοποιηθούν εκπλήξουν την επενδυτική κοινότητα. Επιχειρηµατικά Νέα Άνοιξε επιταχυνόµενο βιβλίο προσφορών για την έκδοση 5ετούς οµολόγου και την ίδια στιγµή τρέχει δηµόσια προσφορά προς τους κατόχους οµολόγου λήξης Το σχήµα των αναδόχων (BNP Paribas, Bank of America-Merrill Lynch, Citigroup, Deutsche Bank. Goldman Sachs και HSBC) από τη µια θα «τρέξει» accelerated book building για νέους επενδυτές και από την άλλη δηµόσια προσφορά στους κατόχους οµολογιών, που λήγουν το Όσοι αποδεχθούν την προσφορά θα ανταλλάξουν, τις οµολογίες λήξης 2019 που κατέχουν µε τιµή εξαγοράς στο 102,6% της ονοµαστικής και θα πάρουν ίσης ονοµαστικής αξίας τίτλους του νεοεκδιδόµενου 5ετούς οµολόγου. Η ονοµαστική αξία των οµολογιών λήξης 2019 ανέρχεται σε 4,03 δισ. ευρώ. Σύµφωνα µε εκτιµήσεις, αναµένεται να αποδεχθούν τη δηµόσια προσφορά κάτοχοι τίτλοι λήξης 2019, ονοµαστικής αξίας τουλάχιστον 2 δισ. ευρώ, οδηγώντας σε σηµαντική υπερκάλυψη της έκδοσης (τουλάχιστον τρεις φορές) προκειµένου οι νέοι επενδυτές αναλογικά να πάρουν το µέρος που επιδιώκουν. Τελικός στόχος είναι να επιτευχθεί ένα ανταγωνιστικό επιτόκιο χαµηλότερο του 4,95% (οµόλογο κυβέρνησης Σαµαρά). Οι τέσσερις συστηµικές τράπεζες σχεδιάζουν να προχωρήσουν τους επόµενους µήνες -και αµέσως µετά τις 20 Αυγούστου υπό τον όρο πως όλα θα εξελίσσονται οµαλά τόσο στην ελληνική οικονοµία όσο και στις διεθνείς αγορές χρήµατος και κεφαλαίου- σε συνολικές εκδόσεις οµολόγων ύψους από 1,6 έως 2 δισ. ευρώ, ανάλογα µε τη δυνατότητα της καθεµιάς. Άδεια διαχείρισης NPLs στην Ελλάδα απέκτησε η Resolute Asset Management.Η άδεια δίνει τη δυνατότητα στη Resolute να διαχειρίζεται δάνεια σε καθυστέρηση εξ ονόµατος εποπτευόµενων και µη εποπτευόµενων µερών. Είναι η πέµπτη εταιρεία στην Ελλάδα που αποκτά άδεια διαχείρισης NPLs. «Πράσινο» φως για την ηλεκτρική διασύνδεση Ισραήλ - Κύπρου Ελλάδας. Με απόφαση του υφυπουργού Οικονοµίας και Ανάπτυξης Στέργιου Πιτσιόρλα, το έργο της ηλεκτρικής διασύνδεσης Ισραήλ - Κύπρου - Ελλάδας χαρακτηρίστηκε ώριµο. Ξεκινούν οι αδειοδοτήσεις του για το ελληνικό τµήµα της διασύνδεσης. Στο 1 δισ. ευρώ εκτιµάται η συνολική επένδυση.

2 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΔΕΙΚΤΕΣ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD ΟΜΟΛΟΓΑ ΑΠΟΔΟΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΜΕΡΙΚΗ ΗΠΑ M SCI W ORLD 1 954,84-0,20% 11,63% US 10 Year 2,26% 0,7 9% M SCI EMERGING 1 064,27 0,39% 23,43% ΗΝ. ΒΑΣΙΛΕΙΟ S&P ,91-0,11% 10,32% UK 10 Year 1,19% -1,4 1% DOW JONES ,17-0,31% 8,86% ΕΥΡΩΠΗ NASDAQ ,37 0,34% 22,16% EU 10 Year 0,51% -4,1 5% BRAZIL IBOVESPA ΕΥΡΩΠΗ ,55 0,64% 8,09% ΙΑΠΩΝΙΑ JP 10 Year 0,07% 7,4 6% EURO STOXX ,17-1,32% 4,94% STOXX ,23-1,26% 4,93% DAX ,95-1,91% 6,34% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΡΑΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ FTSE ,73-1,47% 3,29% GR 10 Year 5,26% -0,1 7% CAC ,70-1,38% 5,46% GR 15 Year 6,23% -0,2 9% IBEX ,50-1,12% 11,70% GR 20 Year 6,49% 0,0 5% SW ISS MARKET 8 898,23-1,43% 8,25% RUSSIAN RTSI $ 1 013,69-2,39% -12,03% ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΗΞΗ TURKEY BIST ,52-0,02% 36,57% ΟΠΑΠ 3,09% 0,8 8% 21/0 3/20 22 ΑΣΙΑ ΕΛΠΕ 3,17% 0,0 3% 04/0 7/20 19 NIKKEI ,67-0,62% 4,47% ΟΤΕ 1,57% -1,9 4% 07/0 2/20 18 HANG SENG ,83 0,53% 22,04% OTE 2,11% -1,6 6% 09/0 7/20 20 SHANGHAI COMP ,5 99 0,39% 4,75% ΕΗ 9,66% -0,7 1% 01/0 5/20 19 ΜΕΤΑΒΛΗΤΟΤΗΤΑ ML S 5,12% 0,0 0% 11/0 7/20 20 CBOE VIX 9,43 0,75% -32,83% MOTOR OIL 2,72% -0,6 4% 15/0 5/20 19 VSTOXX 15,08 15,24% -16,78% ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΑ (ΣΜΕ) ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ %YTD CRUDE OIL 46,34 1,25% -18,21% EUR/USD 1,164-0,1 8% 10,86% BRENT OIL 48,60 1,12% -16,98% EUR/GBP 0,894-0,4 3% -4,56% NATURAL GAS 2,8 99-2,39% -18,71% EUR/CHF 1,102-0,1 3% -2,86% GOLD 1 260,70-0,02% 8,26% EUR/JPY 129,35-0,2 0% -5,01% SILVER 16,44-0,09% 2,01% EUR/AUD 1,469-0,2 7% -0,63% COPPER 5 994,75-0,15% 8,88% ΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Η Αγορά Μετοχών Πτωτικά τερµάτισαν στη χθεσινή συνεδρίαση οι αµερικανικοί δείκτες στη Wall Street. Συγκεκριµένα, ο βιοµηχανικός δείκτης Dow Jones υποχώρησε κατά 0,26% στις µονάδες και ο δείκτης S&P 500 σηµείωσε απώλειες κατά 0,11% στις µονάδες. Στον αντίποδα, ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq ενισχύθηκε κατά 0,36% στις µονάδες, τερµατίζοντας σε νέο ιστορικό υψηλό. Αξίζει να σηµειωθεί ότι τα σωρευτικά κέρδη από την αρχή του έτους, προσεγγίζουν το 20%. Στην Ευρώπη, o πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 υποχώρησε κατά 0,24% στις 379,23 µονάδες, ο βρετανικός FTSE 100 κατέγραψε µείωση κατά 1,01% στις µονάδες και ο γερµανικός DAX σηµείωσε απώλειες κατά 0,25% στις µονάδες. Την ίδια ώρα, ο γαλλικός CAC 40 κινήθηκε ανοδικά κατά 0,20% στις µονάδες, ο ιταλικός FTSE MIB αυξήθηκε κατά 0,59% στις µονάδες και ο ισπανικός ΙΒΕΧ 35 ενισχύθηκε κατά 0,19% στις µονάδες. Η Αγορά Εµπορευµάτων Στην αγορά εµπορευµάτων, τα συµβόλαια WTI ενισχύθηκαν κατά 1,40% στα 46,41 δολάρια και τα συµβόλαια Brent σηµείωσαν κέρδη κατά 1,27% στα 48,67 δολάρια. Η τιµή του χρυσού, παράλληλα, κατέγραψε οριακή άνοδο κατά 0,02% στα 1.255,10 δολάρια. Η Αγορά Οµολόγων Στα οµόλογα, η απόδοση του αµερικανικού 10ετούς διαµορφώθηκε στο 2,25% και του γερµανικού στο 0,50%.

3 Οικονοµικά στοιχεία - ιεθνείς εξελίξεις Την Τρίτη και την Τετάρτη θα συνεδριάσει η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ, προκειµένου να χαράξει τα επόµενα βήµατα της αµερικανικής νοµισµατικής πολιτικής. Η πλειονότητα των αναλυτών δεν αναµένει κάποια αλλαγή στο εύρος των επιτοκίων. Ωστόσο, στο επίκεντρο της προσοχής θα βρίσκεται η διαδικασία µείωσης του ισολογισµού της Fed. Στα οικονοµικά νέα της ηµέρας, µη δεσµευτική προσφορά για την εξαγορά της ιταλικής Alitalia υπέβαλε η Ryanair. Τον περασµένο Μάιο, η Alitalia τέθηκε υπό ειδικό έλεγχο, λόγω της δυσµενούς οικονοµικής κατάστασης, µε στόχο την εξυγίανση της εταιρείας, µέσω της διαδικασίας πώλησης των µετοχών. Την ίδια ώρα, στο χαµηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι µηνών επιβραδύνθηκε τον Ιούλιο ο σύνθετος οικονοµικός δείκτης των χωρών της Ευρωζώνης. Σύµφωνα µε τη Markit, ο δείκτης ΡΜΙ υποχώρησε στις 55,8 µονάδες έναντι 56,3 µονάδων τον Ιούνιο. Παρά τη µείωση, το οικονοµικό κλίµα διατηρήθηκε για ακόµη έναν µήνα σε θετικό έδαφος, παραµένοντας κοντά στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι µηνών. Όσον αφορά τα εταιρικά αποτελέσµατα, αύξηση της τάξης του 36% εµφάνισαν στο β τρίµηνο του 2017 τα καθαρά κέρδη της Royal Philips, καθώς διαµορφώθηκαν σε 161 εκατ. ευρώ έναντι 118 εκατ. ευρώ πέρυσι. Οι πωλήσεις, παράλληλα, ενισχύθηκαν κατά 4% στα 4,3 δισ. ευρώ, ενώ τα κέρδη EBIT αυξήθηκαν κατά 15% στα 439 εκατ. ευρώ. Αύξηση της τάξης του 55% κατέγραψαν και τα καθαρά κέρδη της Ryanair Holdings PLC, καθώς η κερδοφορία της αεροπορικής εταιρείας ανήλθε στα 397 εκατ. ευρώ έναντι 256 εκατ. ευρώ πέρυσι. Καλύτερα των αναµενόµενων αποτελέσµατα β τριµήνου ανακοίνωσε η µητρική της Google, Alphabet. Ειδικότερα, τα κέρδη ανά µετοχή διαµορφώθηκαν στα 5,01 δολ. και τα έσοδα στα 26 δισ. δολ. ενώ οι αναλυτές προέβλεπαν κέρδη στα 4,44 δολ. και έσοδα στα 20,8 δις. Σηµειώνεται ότι στο β τρίµηνο του προηγούµενου έτους τα κέρδη ανά µετοχή της Alphabet είχαν ανέλθει στα 7 δολ. και τα έσοδα στα 21,5 δισ.

4 Γενικός είκτης Χ.Α. Ο Γ.. συνεχίζει να κινείται ανοδικά και να προσεγγίζει τη σηµαντική αντίσταση των 855µ. Εφόσον καταφέρει να σπάσει τα επίπεδα αυτά, µε αυξηµένο όγκο συναλλαγών, η αγορά θα έχει ανοικτό τον ορίζοντα ώστε να προσεγγίσει και να ξεπεράσει το ψυχολογικό όριο των 900µ. Το πιο σηµαντικό κοντινό σηµείο στήριξης είναι πλέον οι 798µ. Κρίσιµες ηµεροµηνίες για το έτος Αυγούστου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Fitch Σεπτέµβριος 2017: Έναρξη Γ Αξιολόγησης 7 Σεπτεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ 24 Σεπτεµβρίου 2017: Γερµανικές Εκλογές 13 Οκτωβρίου 2017: Έκθεση αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Ελλάδος από την Moody's 26 Οκτωβρίου 2017:- Συνεδρίαση ΕΚΤ 14 εκεµβρίου 2017: Συνεδρίαση ΕΚΤ

5 Οικονοµικό Ηµερολόγιο Τρίτη Χώρα Ώρα Γεγονός Εκτίµηση ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Import Price Index (MoM) (Jun) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 9:00 EUR German Import Price Index (YoY) (Jun) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR German IFO - Business Climate (Jul) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR German IFO - Expectations (Jul) ΕΥΡΩΖΩΝΗ 11:00 EUR German IFO - Current Assessment (Jul) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 13:00 GBP CBI Business Optimism (Jul) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 13:00 GBP CBI Trends Total Orders (Jul) ΒΡΕΤΑΝΙΑ 13:00 GBP CBI Trends Selling Prices (Jul) ΗΠΑ 16:00 USD House Price Index (MoM) (May) ΗΠΑ 16:00 USD S&P CoreLogic CS 20-City (MoM) SA (May) ΗΠΑ 16:00 USD S&P/Case-Shiller Composite-20 (YoY) (May) ΗΠΑ 16:00 USD S&P/Case-Shiller Home Price Index (May) ΗΠΑ 16:00 USD S&P/Case-Shiller US Home Price Index (YoY) (Ma ΗΠΑ 16:00 USD S&P/Case-Shiller US Home Price Index (May) ΗΠΑ 17:00 USD Consumer Confidence (Jul) ΗΠΑ 17:00 USD Conf. Board Present Situation (Jul) ΗΠΑ 17:00 USD Conf. Board Expectations (Jul) ΗΠΑ 17:00 USD Richmond Fed Manufacturing Index (Jul) ΗΠΑ 18:30 USD U.S. to Sell 4-Week Bills ΗΠΑ 20:00 USD U.S. to Sell USD26 Bln 2-Year Notes Μ ΕΤΟ ΧΗ Μ Ε Ρ. Α Π Ο ΔΟ ΣΗ Η μερ. Α πο κοπ ής Α Ρ Α ΙΓ 4, 7 2 % 1 7 / 0 5 / Ε Λ Π Ε 2, 4 4 % 0 3 / 0 7 / Ε Υ Π Ι Κ 2, 6 3 % 2 4 / 0 5 / Ε Χ Α Ε 1, 1 0 % 2 4 / 0 7 / Ε Υ Α Π Σ 2, 5 1 % 2 9 / 0 6 / Γ Ρ ΙΒ 4, 2 2 % 2 7 / 0 3 / Ο Τ Ε 1, 4 6 % 0 7 / 0 7 / ΙΝ Τ Ε Ρ Κ Ο 4, 8 3 % 1 8 / 0 5 / Κ Α Ρ Ε Λ 3, 0 7 % 2 4 / 0 7 / Κ Λ Μ 2, 6 6 % 2 0 / 0 6 / Λ Υ Κ 8, 9 3 % 0 7 / 0 6 / Μ Ο Η 4, 7 0 % 2 6 / 0 6 / Ο Λ Θ 2, 1 5 % 3 1 / 0 7 / Ο Π Α Π 7, 1 6 % 0 2 / 0 5 / Ο Τ Ο Ε Λ 4, 1 1 % 1 5 / 0 6 / Σ Α Ρ 1, 4 2 % 0 9 / 0 5 / Ε Λ Λ 4, 5 7 % 0 9 / 0 3 / Τ Ε Ν Ε Ρ Γ Α 2, 3 8 % 1 9 / 0 6 / Τ Ι Τ Κ 0, 4 3 % 1 3 / 0 6 / Π Λ Α Ι Σ Ι Ο 1, 1 3 % 3 0 / 0 5 / E E E K 1, 7 7 % 2 9 / 0 6 / ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΣΑΡ ΤΙΤΚ ΕΧΑΕ ΟΤΕ ΠΕΤΡΟ ΜΥΤΙΛ ΕΕΕΚ ΓΡΙΒ ΓΕΝΙΚΕΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΕΙΣ Εταιρεία Ηµεροµηνία Εταιρεία Ηµεροµηνία ΣΙ ΗΡΕΜΠΟΡΙΚΗ ΜΑΚΕ ΟΝΙΑΣ ΣΙ ΜΑ Α.Ε 26/07/2017 ΚΡΕ.ΚΑ Α.Ε. 04/09/2017 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΩΝ ΑΓΑΘΩΝ 26/07/2017 ΕΛΒΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 05/09/2017 ΟΜΙΛΟΣ ΙΝΤΕΑΛ Α.Β.Ε.Ε..Ε. 26/07/2017 ΙΟΝΙΚΗ (ΞΕΝ/ΚΕΣ ΕΠΙΧ/ΣΕΙΣ) 06/09/2017 Γ.Ε. ΗΜΗΤΡΙΟΥ Α.Ε.Ε. 26/07/2017 ΚΤΗΜΑ ΚΩΣΤΑ ΛΑΖΑΡΙ Η Α.Ε 07/09/2017 ΙΝΤΕΡΤΕΚ Α.Ε. ΙΕΘΝΕΙΣ ΤΕΧΝ/ΓΙΕΣ 26/07/2017 ΝΗΡΕΥΣ Α.Ε. 08/09/2017 TRASTOR Α.Ε.Ε. ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 27/07/2017 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. 08/09/2017 Ν. ΒΑΡΒΕΡΗΣ-MODA BAGNO Α.Ε 27/07/2017 ΤΡΟΠΑΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΙΚΗ Α.Ε.Β.Ε 08/09/2017 Ι. ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ & ΥΙΟΣ HOLDING A.E 27/07/2017 ΛΑΜΨΑ Α.Ε. ΕΛΛΗΝΙΚΩΝ ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΩΝ 08/09/2017 YALCO - ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ Α.Ε 28/07/2017 ΛΙΒΑΝΗΣ ΑΕ 08/09/2017 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΤΖΙΡΑΚΙΑΝ ΠΡΟΦΙΛ Α.Ε. 31/07/2017 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε 10/09/2017 Ε ΡΑΣΗ - Χ. ΨΑΛΛΙ ΑΣ Α.Τ.Ε 31/07/2017 ΙΧΘΥΟΤΡΟΦΕΙΑ ΣΕΛΟΝΤΑ Α.Ε.Γ.Ε. 15/09/2017 ΕΛΛ. ΒΙΟΜ. ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε 31/07/2017 ΠΡΟΟ ΕΥΤΙΚΗ Α.Τ.Ε. 04/08/2017 ΜΑΡΑΚ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ Α.Β.Ε.Ε 24/08/2017

6 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΙΑΡΘΡΩΣΗ Αγορά εσωτερικού Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Ιωάννης Βλαχάκης, ηµήτρης Τζάνας, Εµµανουήλ Στάικος, Νεκτάριος Ιωάννου, Αλεξάνδρα Βοϊλή ιεθνείς αγορές Παναγιώτης ουκέλης, ηµήτρης Μούρκας Ιωάννης Βλαχάκης Θεσµικοί επενδυτές Αναστάσιος Σταµατόπουλος, Εµµανουήλ Στάικος Εξυπηρέτηση πελατείας Ευαγγελία Κουνιάρη Ελένη Γιαννακοπούλου Παράγωγα Νίκος Αλευροµάγειρας, Νίκος Γιαννόπουλος Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Πιστοποίηση Αναλυτών Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. βεβαιώνει ότι οι απόψεις σχετικά µε εταιρίες και µετοχές που εµπεριέχονται στο παρόν σηµείωµα αντικατοπτρίζουν αποκλειστικά και µόνο προσωπικές απόψεις των αναλυτών και ότι κανένα τµήµα της χρηµατικής τους αποζηµίωσης δεν συνδέεται και ούτε πρόκειται να συνδεθεί άµεσα ή έµµεσα µε τις συγκεκριµένες συστάσεις ή απόψεις τους. Η χρηµατική αποζηµίωσή τους, επίσης, δεν σχετίζεται µε καµία υπηρεσία επενδυτικής τραπεζικής που έχει τυχόν παρασχεθεί από την Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. Γνωστοποιήσεις για την εταιρία Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. και οι εργαζόµενοι της ενδέχεται να προβαίνουν σε κάθε είδους νόµιµες συναλλαγές επί µετοχών των αναφεροµένων εταιριών για ίδιο λογαριασµό ή για λογαριασµό τρίτων ή και να παρέχουν τις υπηρεσίες τους στους εκδότες των µετοχών αυτών. Συνεπώς, οι επενδυτές θα πρέπει να λαµβάνουν υπόψη τους ότι είναι πιθανόν να υπάρχει σύγκρουση συµφερόντων η οποία θα µπορούσε να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της ανάλυσης. Η Κύκλος Χρηµατιστηριακή Α.Ε.Π.Ε.Υ. δεν αναλαµβάνει ευθύνη για επενδυτικές αποφάσεις βασισµένες στα κείµενα ή τις αξιολογήσεις του παρόντος. Σηµαντικές Γνωστοποιήσεις Το περιεχόµενο των παραπάνω αναλύσεων, απόψεων, εκτιµήσεων, κρίσεων δεν έχει αποσταλεί στις αναφερόµενες εταιρίες και εκφράζει την άποψη του αναλυτή κατά την ηµεροµηνία σύνταξης της ανάλυσης / πρωινής ενηµέρωσης / εβδοµαδιαίας στρατηγικής και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προηγούµενη προειδοποίηση. Η ανανέωση των αναλύσεων των επιµέρους αναφερόµενων εταιριών γίνεται σε µη προκαθορισµένες ηµεροµηνίες αναλόγως µε τις εταιρικές ανακοινώσεις και τις εξελίξεις που αφορούν τον κλάδο ή την αγορά και που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίδραση στις απόψεις ή συστάσεις που αναφέρονται στο παρόν σηµείωµα. Η ανάλυση / πρωινή ενηµέρωση / εβδοµαδιαία στρατηγική εκπονήθηκε από το τµήµα ανάλυσης µε απόλυτη εχεµύθεια και εµπιστευτικότητα χωρίς τη συµµετοχή στελεχών εκτός του τµήµατος αυτού και δηµοσιοποιήθηκε µετά την ολοκλήρωσή της ταυτοχρόνως στο κοινό και τα στελέχη της εταιρίας. ήλωση Αποποίησης Το παρόν δεν αποτελεί προτροπή για την αγορά, πώληση ή/και διακράτηση αξιών και αποσκοπεί στην ενηµέρωση των επενδυτών. εν επιτρέπεται να αναπαραχθεί, αποθηκευτεί σε σύστηµα από το οποίο µπορεί να ανακτηθεί, ή να διαβιβαστεί περαιτέρω, σε οποιαδήποτε µορφή ή µε οποιοδήποτε µέσο, ηλεκτρονικό, µηχανικό, φωτοτυπικό, µαγνητοφωνικό ή άλλο, εν όλω ή εν µέρει, σε κανένα πρόσωπο, για οποιοδήποτε λόγο ή/και σκοπό χωρίς την προηγούµενη έγγραφη άδεια της ΚΥΚΛΟΣ ΑΧΕΠΕΥ. Το παραπάνω έγγραφο δηµιουργήθηκε από το Τµήµα Ανάλυσης, τηλ , fax , analysis@cyclos.gr.