Woolworth (Cyprus) Properties Public Limited (πρώηνf.w. Woolworth & Co. (Cyprus) Limited) Έκθε ση και οποι ημέ κον ομι κατ αστ άσε 31 Δε

Transcript

1 Έκθεσηκαιενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσεις 31 Δεκεμβρίου2005 Περιεχόμενα Σελίδα ΔιοικητικόΣυμβούλιοκαιάλλοιαξιωματούχοι 1 ΔήλωσητωνμελώντουΔιοικητικούΣυμβουλίου 2 ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίου 3 8 ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίουπερίΕταιρικήςΔιακυβέρνησης 9 17 Έκθεσηελεγκτών Ενοποιημένηκατάστασηλογαριασμούαποτελεσμάτων 20 Ενοποιημένοςισολογισμός 21 Ενοποιημένηκατάστασηαλλαγώνσταίδιακεφάλαια Ενοποιημένηκατάστασηταμειακώνροών 24 Σημειώσειςστιςενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσεις 25 66

2 ΔιοικητικόΣυμβούλιοκαιάλλοιαξιωματούχοι ΔιοικητικόΣυμβούλιο ΕκτελεστικόςΠρόεδρος ΝίκοςΚ. Σιακόλας(α, δ) ΑναπληρωτήςΠρόεδρος ΡένοςΣολομίδης(β, γ) ΔιευθύνωνΣύμβουλος ΜάριοςΠαναγίδης(α, δ) ΕκτελεστικοίΣύμβουλοι (μεαλφαβητικήσειρά) ΕλένηΝ. Σιακόλα(α, δ) ΜάριοςΝ. Σιακόλας(α, δ) Σύμβουλοι (μεαλφαβητικήσειρά) ΔημήτρηςΔημητρίου(β, δ) ΠάμποςΙωαννίδης(β, δ) ΜιχαλάκηςΚονιώτης(β, γ) ΑνδρέαςΛουρουτζιάτης(β, γ) ΜάριοςΑ. Σαββίδης(β, δ) ΜενέλαοςΚ. Σιακόλας(β, γ) Ελεγκτές PricewaterhouseCoopers Limited Julia House ΟδόςΘεμιστοκλήΔέρβη Λευκωσία ΤΘ Λευκωσία Κύπρος ΝομικοίΣύμβουλοι ΤάσσοςΠαπαδόπουλος& Σία ΕγγεγραμμένοΓραφείο ΜέγαροΣιακόλα ΠαλαιόςδρόμοςΛευκωσίας Λεμεσού Αθαλάσσα, Λευκωσία Γραμματέας ΓιώργοςΠ. Μιτσίδης α= εκτελεστικός β= μηεκτελεστικός γ= ανεξάρτητος δ= μηανεξάρτητος (1)

3 ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙΤΩΝ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΤΗΣΕΤΑΙΡΕΙΑΣΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Σύμφωναμετοάρθρο140 (1) τουπερίαξιώνκαιχρηματιστηρίουαξιώνκύπρου Νόμο, εμείςταμέλητουδιοικητικούσυμβουλίουκαιοιυπεύθυνοιγιατησύνταξητων ετήσιωνενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεωντηςwoolworth (Cyprus) Properties Public Limited γιατοέτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου2005, μεβάσητηγνώμημας, πουείναιπροϊόνεπιμελούςκαιευσυνείδητηςεργασίας, δηλώνουμεότιταστοιχείαπου αναγράφονταιστιςενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσειςείναιαληθήκαιπλήρη. ΜέλητουΔιοικητικούΣυμβουλίου ΕκτελεστικόςΠρόεδρος ΝίκοςΚ. Σιακόλας ΑναπληρωτήςΠρόεδρος ΡένοςΣολομίδης ΔιευθύνωνΣύμβουλος ΜάριοςΠαναγίδης ΔιοικητικοίΣύμβουλοι ΔημήτρηςΔημητρίου ΜάριοςΣαββίδης ΜάριοςΣιακόλας ΕλένηΣιακόλα ΜενέλαοςΣιακόλας ΠάμποςΙωαννίδης ΜιχαλάκηςΚονιώτης ΑνδρέαςΛουρουτζιάτης Λευκωσία 17 Απριλίου2006 (2)

4 ΈκθεσηΔιοικητικούΣυμβουλίου ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοτηςWoolworth (Cyprus) Properties Public Limited (η Eταιρεία ) καιτωνεξαρτημένωνεταιρειώντης, πουόλεςμαζίαναφέρονταιωςτο Συγκρότημα, υποβάλλεισταμέλητηνετήσια Έκθεσήτουμαζίμετιςελεγμένες ενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσειςγιατοέτοςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου2005. Αλλαγήονομασίας ΜεειδικόψήφισμαπουεγκρίθηκεστηνΕτήσιαΓενικήΣυνέλευσηημερομηνίας8 Ιουνίου 2005, ηεταιρείαμετονομάστηκεαπόf.w. Woolworth & Co. (Cyprus) Limited σε Woolworth (Cyprus) Properties Public Limited. Δραστηριότητες ΚύριαδραστηριότητατουΣυγκροτήματοςείναιηιδιοκτησία, αξιοποίηση, διαχείρισηκαι εμπορίαακίνητηςπεριουσίας. ΤαενοποιημένααποτελέσματατουΣυγκροτήματοςγιατοέτος2005 περιλαμβάνουντις θυγατρικέςεταιρείεςτηςwoolworth (Cyprus) Properties Public Limited πουείναι ιδιοκτήτριεςακίνητηςπεριουσίας, δηλαδήτηzako Ltd, τηνfww Super Department Stores Ltd, τηzako Estate Ltd, καιτηνapex Ltd. Η πλειονότητατηςχρήσηςτων ακινήτωναυτώνπαραχωρείται/ενοικιάζεταιστηνermes Department Stores Public Limited (πρώηνermes Department Stores Ltd), πουδιεξάγειεμπορικέςεργασίεςχρησιμοποιώντας ταενλόγωακίνητα. ΕίναιεπίσηςιθύνουσαεταιρείατηςITTL Trade Tourist and Leisure Park Limited, ηοποίαείναιιδιοκτήτριαγηςστηνοποίαανεγείρεταιτοεμπορικόπάρκο Σιακόλα(Shacolas Emporium Park), πουθαπεριλαμβάνειμεγάλοεμπορικόκέντρο, πολυκατάστημαικεακαιάλλεςδραστηριότητες. Το2005 γιαπρώτηφοράηittl Trade Tourist and Leisure Park Limited ενοποιείταιπλήρωςστααποτελέσματατου Συγκροτήματος. ΠεριλαμβάνειεπίσηςτηθυγατρικήεταιρείαWoolworth Commercial Center Ltd ιδιοκτήτριαμεγάλουοικοπέδουστηνέγκωμη, στοοποίοθααρχίσειη ανέγερσητουεμπορικούκέντρουέγκωμηςεντόςτου2006. ΣτααποτελέσματατουΣυγκροτήματοςπεριλαμβάνονταικαιοισυνδεδεμένεςεταιρείες ΑκίνηταΛάκκοςΜικέλληΛτδκαιΟλυμποςΕπενδύσειςΛτδκαθώςκαιη επένδυσηκατά 7% στηνεταιρείαermes Department Stores Public Limited. ΟικονομικάΑποτελέσματα Τακέρδηαπόεργασίεςγιατοέτος2005 ανήλθανσε σεσχέσημε το2004. (3)

5 Κέρδοςπριναπότηφορολογία Εταιρικόςφόροςκαιαμυντικήεισφορά ( ) - Αναβαλλόμενηφορολογία ( ) ( ) Κέρδημετάτηφορολογία Συμφέρονμειοψηφίας Κέρδηπουαναλογούνστουςμετόχους =========== =========== Βασικάκέρδηανάμετοχή(σεντ) 2,4 3,0 =========== =========== Πλήρωςκατανεμημένακέρδηανάμετοχή(σεντ) 2,0 2,5 =========== =========== Νέεςδραστηριότητεςκαιεπενδύσεις Κατάτηδιάρκειατουέτους, ηεταιρείααπέκτησε μετοχέςτηςittl Trade Tourist and Leisure Park Limited, δηλαδή 22,8%, έναντι , αποκτώνταςέτσι ολόκληροτοκεφάλαιοτηςεταιρείαςαυτής. Κατάτηδιάρκειατουέτους, ηittl Trade Tourist & Leisure Park Limited συνέχισετην ανέγερσητουεμπορικούκέντρουστοshacolas Emporium Park. Έχειεπίσηςυπογράψει συμβόλαιομετονελληνικόόμιλοφουρλήγιαπαραχώρησηχώρου, στοίδιοακίνητο, για τηνανέγερση, μεδικάτουςέξοδα, μεγάλουκαταστήματοςεπίπλωνικεα. Το ΔιοικητικόΣυμβούλιο τηςεταιρείαςεξετάζειεπίσηςτηνπροοπτική περαιτέρω αξιοποίησηςτηςεπένδυσηςστηνittl Trade Tourist and Leisure Park Limited καθώςκαι τηςυπόλοιπηςπεριουσίαςτουσυγκροτήματοςπουπεριλαμβάνειτηνεμπορίατέτοιων περιουσιακώνστοιχείωνσετρίτους. Μέρισμα Το Διοικητικό Συμβούλιο τηςεταιρείαςτο Δεκέμβριο του 2005 ανακοίνωσετην παραχώρησηστουςμετόχους, πουήτανεγγεγραμμένοιστομητρώοτηςεταιρείαςστις 30 Δεκεμβρίου2005, ενδιάμεσουμερίσματοςαπότακέρδητουέτουςπουέληξετην31 η Δεκεμβρίου2003, ύψους20% επίτηςονομαστικήςαξίαςτηςμετοχής(20 σεντ), δηλαδή4 σεντανάμετοχή. Τομέρισμαθααποσταλείστουςδικαιούχουςσεδύοισόποσεςδόσεις στις30 Ιουνίου2006 καιστις30 Ιουνίου2007. ΣτοπαρόνστάδιοηΕταιρείαδενθαπροβείσεπεραιτέρωδιανομήτελικούμερίσματος. Κυριότεροικίνδυνοικαιαβεβαιότητες ΛόγωτηςφύσηςτωνδραστηριοτήτωντουΣυγκροτήματοςοικυριότεροικίνδυνοιπου αντιμετωπίζειείναι: Η επιτυχήςαποπεράτωση τωνέργωνμέσα στονπροκαθορισμένοχρόνοκαι πλαίσιατουαρχικούπροϋπολογισμούκαθώςεπίσηςκαιηεμπορικήεκμετάλλευση μετάτηναποπεράτωση. Η μίσθωσηήπαραχώρησηχρήσηςχώρωντωνακινήτωντουσυγκροτήματος αφοράκυρίωςτησυγγενικήεταιρείαermes Department Stores Public Limited. Η διακύμανσητωντιμώντωνακινήτων. Παράγοντεςχρηματοοικονομικούκινδύνουόπωςαναφέρονταιστησημείωση3. (4)

6 Προβλεπόμενεςεξελίξεις ΕμπορικόΚέντροΈγκωμης Αναμένεταιότιμέσαστο2006, ηθυγατρικήεταιρείαwoolworth Commercial Center Ltd θαπροχωρήσειστηνανέγερσηεμπορικούκέντρουστηνεγκωμη, Λευκωσία. Τοέργοθα περιλαμβάνειχώρουςγιαυπεραγορά, κατάστημαsuper Home Centre D.I.Y. καιάλλα καταστήματα. Η εταιρείαέχειήδηεξασφαλίσειχρηματοδότησηύψους12 εκατομμυρίων. Τοέργοαναμένεταιναολοκληρωθείπερίτατέλητου2007. ΠροσφοράΜετοχώνErmes Department Stores Public Limited Ως αποτέλεσμα της Αναδιοργάνωσης καιδιαχωρισμού των Δραστηριοτήτων του ΣυγκροτήματοςWoolworth πουέγινεστις31 Δεκεμβρίου2003, η Cyprus Trading Corporation Public Limited ( CTC ) απέκτησετηνπλειοψηφίατωνμετοχώντηςermes Department Stores Public Limited ( Ermes ) μετηδέσμευσηναπροσφέρεισεόλουςτους ΜετόχουςτηςWoolworth τηνευκαιρίανααποκτήσουν, εφόσοντοεπιθυμούν, τιςμετοχές αυτές. Η CTC είχεδεσμευθείναπροσφέρειτιςμετοχέςτηςermes στηνίδιατιμήπουτις αγόρασε, πλέοντόκουςκαιάλλαέξοδα, μέχριτηνολοκλήρωσητηςπροσφοράς. Μεβάση ταπιοπάνω, ητιμήτηςμετοχήςτηςermes καθορίστηκεστα24 σεντ. Η προσφοράαυτήγίνεταιμόνοστουςμετόχουςτηςwoolworth καιαφοράσυνολικά μετοχέςτηςermes, πουθαπαραχωρηθούνσεαναλογία3 μετοχέςermes ονομαστικήςαξίας20 σενττηνκαθεμιά, γιακάθε2 μετοχέςwoolworth πουκατέχουν. Η καταβολήτουτιμήματοςαγοράςτωνμετοχώνθαγίνειμετηναποδοχήτηςπροσφοράς. ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοτηςErmes, κατάτησυνεδρίατουπουπραγματοποιήθηκετην Παρασκευή10 Μαρτίου2006, αποφάσισενα παραχωρήσειδωρεάνσεόλουςτους ΜετόχουςτηςErmes 1 (ένα) ΔΑΜ (ΔικαίωμαΑγοράςΜετοχής), γιακάθε5 μετοχές Ermes πουθακατέχουν. Η τιμήάσκησηςκάθεδαμ θαείναι40 σενττοκαθένακαιη ημερομηνίαάσκησηςορίσθηκεοαπρίλιοςτου2011. ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοτηςErmes αποφάσισεόπωςπροτείνειστηγενικήσυνέλευση τωνμετόχωντης, τηνκαταβολήμερίσματοςύψους8% επίτηςονομαστικήςαξίαςτης μετοχήςτων20 σεντ, ήτοι1,6 σεντανάμετοχή, πουανέρχεταιστοσυνολικόποσότων , απότακέρδηπουέχειπραγματοποιήσειηεταιρεία. ΔιευκρινίζεταιότιδικαιούχοιθαείναιόλοιοιΜέτοχοι, πουθαείναιεγγεγραμμένοιστο ΜητρώοτηςΕταιρείαςμετάτηνολοκλήρωσητηςδιαδικασίαςτηςΠροσφοράςμετοχών τηςermes απότηctc στουςμετόχουςτηςwoolworth. Δηλαδή, τόσοτομέρισμαόσοκαιταδαμ θαδικαιούνταικαιοινέοιμέτοχοιπουθα αποκτήσουνμετοχέςτηςermes. (5)

7 Προβλεπόμενεςεξελίξεις(συνέχεια) Κερδοφορία ΑναμένεταιότιοιαξίεςτηςπεριουσίαςτουΣυγκροτήματοςθασυνεχίσουννααυξάνονται τόσολόγωτωνθετικώνσυνθηκώνστηνευρύτερηαγοράτωνεμπορικώνακινήτωνόσοκαι λόγωτωνπροσπαθειώντηςδιεύθυνσηςγιατηνπεραιτέρωαξιοποίησητωνπεριουσιών αυτών. Στόχοςεπίσηςείναιη μείωση των λειτουργικώνεξόδωνκαιτου κόστους χρηματοδότησηςτουσυγκροτήματος. ΎπαρξηυποκαταστημάτωντουΣυγκροτήματος ΤοΣυγκρότημαδενδιατηρείοποιαδήποτευποκαταστήματαστηνΚύπροήστοεξωτερικό. Μετοχικόκεφάλαιο Κατάτηδιάρκειατουέτουςδενυπήρξεοποιαδήποτεαλλαγήστομετοχικόκεφάλαιοτης Εταιρείας. ΤοΕκδοθένΜετοχικόΚεφάλαιοτηςΕταιρείαςείναι μετοχέςονομαστικής αξίας20 σεντηκαθεμιά. Ο αριθμόςτωνμετόχωντηςεταιρείαςτην12ηαπριλίου2006 είναι Την24 η Απριλίου2003, ηεταιρείαέχειεκδώσει ΔικαιώματαΑγοράς Μετοχών(ΔΑΜ) μετιμήάσκησης30 σεντκαιπερίοδοάσκησηςτην1 30 Μαρτίου Εσωτερικήαξίατηςμετοχής Η εσωτερικήαξία τηςμετοχήςτηςεταιρείας, ονομαστικήςαξίας20 σεντ, στις31 Δεκεμβρίου2005 ήταν70,9 σεντ. ΊδιεςΜετοχές ΑπότηνπρώτηημερομηνίαέγκρισηςΕιδικούΨηφίσματοςγιααγοράιδίωνμετοχώνσε ΈκτακτηΓενικήΣυνέλευσητηςΕταιρείαςμέχρικαιτηνημερομηνίατηςΈκθεσηςτων Συμβούλων, το Διοικητικό Συμβούλιο προχώρησεστηναπόκτηση ιδίων μετοχώναξίας Κατάτηδιάρκειατου2005, μεαπόφαση ΈκτακτηςΓενικήςΣυνέλευσηςτωνΜετόχωντης Εταιρείας, παραχωρήθηκανδωρεάνστουςμετόχους μετοχέςτηςwoolworth ονομαστικήςαξίας20 σέντηκαθεμιά, σεαναλογίαμίαμετοχήγιακάθε65 πουκατέχουν. Οιμετοχέςαυτέςείναιπλήρωςπληρωθείσες, εγγεγραμμένεςεπ ονόματιτηςεταιρείαςκαι προήλθαναπόαγοράιδίωνμετοχών. Στις17 Απριλίου2006, τοδιοικητικόσυμβούλιοαποφάσισεόπωςσυγκαλέσειέκτακτη ΓενικήΣυνέλευσηστις25 Μαΐου2006 (αμέσωςπριναπότηνετήσιαγενικήσυνέλευση) μεσκοπότηνεπανέγκρισητουειδικούψηφίσματοςεξουσιοδότησηςτουδιοικητικού Συμβουλίουγιααπόκτησηιδίωνμετοχών, αναυτόκριθείαναγκαίο. (6)

8 ΔιοικητικόΣυμβούλιο Τα μέλητουδιοικητικούσυμβουλίουκατάτηνημερομηνίατηςπαρούσαςέκθεσης παρουσιάζονταιστησελίδα1. Κατάτηδιάρκειατουέτουςοκ. ΜάριοςΠαναγίδηςδιορίστηκεστις10 Ιουνίου2005 και οικ. ΠάμποςΙωαννίδηςκαιΑντρέαςΛουρουτζιάτηςδιορίστηκανστις25 Αυγούστου Οικ. ΜάριοςΚαμπανελλάς, ΜιχάληςΜιχαηλίδης, ΔημήτρηςΜούσκος, Πανίκος Παπαδάκης, ΝεόφυτοςΡοδάς, ΔημοσθένηςΖ. Σεβέρης, ΓεώργιοςΣυρίμης, Ευάνθης ΧατζημιτσήςκαιΚυριάκοςΧριστοφήαποχώρησανστις25 Αυγούστου2005. ΣύμφωναμετοΚαταστατικότηςΕταιρείαςοικ. ΡένοςΣολομίδης, ΔημήτρηςΔημητρίου, ΜιχαλάκηςΚονιώτης, ΜάριοςΣαββίδης, ΜενέλαοςΣιακόλας, ΑντρέαςΛουρουτζιάτης καιπάμπος Ιωαννίδης εξέρχονταιεκ περιτροπής, είναιόμως επανεκλέξιμοικαι προσφέρονταιγιαεπανεκλογή. Δενυπήρχανάλλεςσημαντικέςαλλαγέςστηνκατανομήτωναρμοδιοτήτωνήστηναμοιβή τωνμελώντουδιοικητικούσυμβουλίου. ΣυμφέρονταΣυμβούλωνστοκεφάλαιοτηςΕταιρείας ΤοάμεσοκαιέμμεσοσυμφέροντωνΔιοικητικώνΣυμβούλωνστομετοχικόκεφάλαιοτης Εταιρείας, στις31 Δεκεμβρίου2005 καικατάτηνημερομηνίααυτήςτηςέκθεσης, ήτανως εξής: 31 Δεκεμβρίου 14 Απριλίου % % ΝίκοςΚ. Σιακόλας 44,64 44,64 ΡένοςΣολομίδης 0,09 0,09 ΜάριοςΑ. Σαββίδης 0,03 0,03 ΕλένηΝ. Σιακόλα 0,88 0,88 ΜάριοςΝ. Σιακόλας 0,02 0,02 ΜενέλαοςΣιακόλας - - ΔημήτρηςΔημητρίου - - ΠάμποςΙωαννίδης - - ΜιχαλάκηςΚονιώτης 0,09 0,09 ΜάριοςΠαναγίδης - - ΑνδρέαςΛουρουτζιάτης - - (7)

9 ΣυμφέρονταΣυμβούλωνστοκεφάλαιοτηςΕταιρείας(συνέχεια) Ταποσοστάτουκ. ΝίκουΚ. Σιακόλαπεριλαμβάνουντασυμφέροντατηςσυζύγουκαιτων τέκνωντου, πουδενείναιμέλητουδιοικητικούσυμβουλίου, καθώςκαιτηςcyprus Trading Corporation Public Limited καιάλλωνεταιρειώνστιςοποίεςκατέχει, άμεσαή έμμεσα, τουλάχιστον20% τωνδικαιωμάτωνψήφου. ΠέραντωνυπολοίπωνκαισυναλλαγώνπουαναφέρονταιστηΣημείωση26, στις31 Δεκεμβρίου2005 δενυπήρχεοποιαδήποτεάλλησημαντικήσύμβασημετηνεταιρείαήτις εξαρτημένεςήσυνδεδεμένεςτης, στηνοποία Σύμβουλοςήσυνδεόμενα μέρη είχαν ουσιώδεςσυμφέρον. ΚυριότεροιΜέτοχοι Κατάτηνημερομηνίααυτήςτηςέκθεσης, οιπιοκάτωμέτοχοικατείχανάμεσαήέμμεσα πέραντου5% τουεκδοθέντοςμετοχικούκεφαλαίουτηςεταιρείας: Ποσοστόμετοχών % ΝίκοςΚ. Σιακόλας 44,64 Cyprus Trading Corporation Public Limited 31,87 Lambousa Venture Capital Limited 5,55 Ελεγκτές ΟιελεγκτέςτηςΕταιρείαςPricewaterhouseCoopers Limited έχουνεκδηλώσειεπιθυμίανα συνεχίσουνναπαρέχουντιςυπηρεσίεςτους. ΨήφισμαπουναεξουσιοδοτείτοΔιοικητικό ΣυμβούλιονακαθορίσειτηναμοιβήτουςθακατατεθείστηνΕτήσιαΓενικήΣυνέλευση. ΓιατοΔιοικητικόΣυμβούλιο ΝίκοςΚ. Σιακόλας ΕκτελεστικόςΠρόεδρος Λευκωσία 17 Απριλίου2006 (8)

10 Έκθεση ΔιοικητικούΣυμβουλίουπερίΕταιρικήςΔιακυβέρνησης ΔΗΛΩΣΗ ΣΥΜΜΟΡΦΩΣΗΣ ΜέροςA ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοτηςΕταιρείας, αναγνωρίζονταςτησημασίατουκώδικα Εταιρικής ΔιακυβέρνησηςγιατησωστήκαιχρηστήδιοίκησητηςΕταιρείαςκαιτησυνεχήπροστασίατων συμφερόντωνόλωντωνμετόχων, έχειυιοθετήσεικαιεφαρμόσειπλήρωςτονκώδικα ΕταιρικήςΔιακυβέρνησηςκαιπαραμένειδεσμευμένοστησυνεχήεφαρμογήτωνΑρχώνκαι Διατάξεώντου. ΜέροςΒ ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοβεβαιώνειότιτηρούνταιόλεςοιΑρχέςκαιΔιατάξειςτουΚώδικα, όπωςεξηγείταιπιοκάτω: ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙΑΜΟΙΒΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΚαθήκοντακαιΑρμοδιότητεςΔιοικητικώνΣυμβούλων Η ΕταιρείαδιευθύνεταιαπότοΔιοικητικόΣυμβούλιοτοοποίοαπαρτίζεταιαπό11 άτομα, από ταοποίαοι8 ΔιοικητικοίΣύμβουλοιείναιΜηεκτελεστικοίκαιαπόαυτούςοι5 είναι ανεξάρτητοι. ΤηθέσητουΕκτελεστικούΠροέδρουτουΔιοικητικούΣυμβουλίουκατέχειοκ. ΝίκοςΚ. Σιακόλας. Υπάρχειοεξήςδιαχωρισμόςμεταξύ τωνθέσεωντουεκτελεστικούπροέδρουκαι τουδιευθύνοντασυμβούλου, θέσηπουκατέχειοκ. ΜάριοςΠαναγίδηςαπότις σε αντικατάσταση του κ. Μάριου Καμπανελά που παραιτήθηκε. Η ενασχόληση του ΕκτελεστικούΠροέδρουαφοράτηστρατηγικήκαιπολιτικήτηςΕταιρείαςκαιτηνεισαγωγή θεμάτων για λήψη απόφασηςαπό το Διοικητικό Συμβούλιο, ενώ η ενασχόληση του ΔιευθύνοντοςΣυμβούλουαφοράγενικάτηδιεύθυνσητηςΕταιρείαςκαιτηνκαθημερινή(dayto-day) εργασίακαιδραστηριότητατηςεπιχείρησης. ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοτηςΕταιρείας, αφούλάβειέγκαιρη, ολοκληρωμένηκαιέγκυρη πληροφόρηση, συνέρχεταισετακτάχρονικάδιαστήματασεσυνεδρίεςγιαμελέτηκαιλήψη αποφάσεων, οιοποίεςκαταγράφονταιπιστάσεπρακτικά. Κατάτηδιάρκεια του2005 έγιναν 9 συνεδρίες. ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοέχεικαθορίσειθέματαγιατα οποία αποφάσεις μπορούνναλαμβάνονταιμόνοαπόαυτό. Μερικάθέματαμπορούνναπαραπέμπονταισε ειδικέςεπιτροπέςτουδιοικητικούσυμβουλίου, χωρίςαυτόνααπαλλάσσειταμέλητου ΔιοικητικούΣυμβουλίουαπότησυλλογικήευθύνητους. Καμιά κατηγορίαμελώντου ΔιοικητικούΣυμβουλίουδενδιαφοροποιείταιωςπροςτηνευθύνη τηςέναντικάποιαςάλλης. 9F:\F\FW10130\ASSURANCE\FS\2005G.doc (9)

11 ΚαθήκοντακαιΑρμοδιότητεςΔιοικητικώνΣυμβούλων(συνέχεια) Ο ΓραμματέαςτηςΕταιρείαςέχειτηνευθύνηναπαρέχειέγκαιρη, ολοκληρωμένηκαιέγκυρη πληροφόρησησεόλαταμέλητουδιοικητικούσυμβουλίουκαιοπρόεδροςτουδιοικητικού Συμβουλίου έχειτην ευθύνη να διασφαλίζειότιόλα τα μέλη του είναικατάλληλα ενημερωμέναγιαταθέματαπουεγείρονταιστιςσυνεδρίες. ΌλοιοιΔιοικητικοίΣύμβουλοιμπορούννασυμβουλευτούντονΕκτελεστικόΠρόεδρο, τον ΔιευθύνονταΣύμβουλο, τονγραμματέα καθώςεπίσηςκαιτουςεξωτερικούςκαιεσωτερικούς ΕλεγκτέςτηςΕταιρείας. Ο κάθεδιοικητικόςσύμβουλοςτυγχάνεικατάλληληςενημέρωσης τηνπρώτηφοράπουδιορίζεταιστοδιοικητικόσυμβούλιοτηςεταιρείας, καθώςκαικατάτη διάρκειατηςυπηρεσίαςτου, όταναυτόκριθείαναγκαίο. ΌλοιοιΔιοικητικοίΣύμβουλοι ασκούνανεξάρτητακαιαμερόληπτατηνκρίσητουςκατάτηνεκτέλεσητωνκαθηκόντωντους καιλαμβάνουν, όπουκρίνουναναγκαίο, ανεξάρτητεςεπαγγελματικέςσυμβουλέςμεέξοδατης Εταιρείας. ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοκατάτηνημερομηνίααυτήςτηςέκθεσηςαπαρτίζεταιαπότους Συμβούλουςπουπαρουσιάζονταιπιοκάτω. ΌλοιτουςήτανμέλητουΔιοικητικούΣυμβουλίου γιαολόκληροτοέτος2005, εκτόςαπότονκ. ΜάριοΠαναγίδηπουδιορίστηκεστις10 Ιουνίου 2005 καιτουςκ. ΑντρέαΛουρουτζιάτηκαιΠάμποΙωαννίδηπουδιορίστηκανστις25 Αυγούστου2005. Οικ. ΜάριοςΚαμπανελάς, ΜιχάληςΜιχαηλίδης, ΔημήτρηςΜούσκος, ΠανίκοςΠαπαδάκης, ΝεόφυτοςΡοδάς, ΔημοσθένηςΣεβέρης, ΓεώργιοςΣυρίμης, Ευάνθης ΧατζημιτσήςκαιΚυριάκοςΧριστοφήαποχώρησανστις25 Αυγούστου2005. ΣύμφωναμετοΚαταστατικότηςΕταιρείας, σεκάθεετήσιαγενικήσυνέλευσηαποχωρείμε δικαίωμαεπανεκλογήςτο1/3 τωναρχαιότερωνμελώντουδιοικητικούσυμβουλίουκαθώς επίσηςκαιόσοιδιορίστηκανμετάτηνπροηγούμενηετήσιαγενικήσυνέλευση. ΚατάτηνεπόμενηΕτήσιαΓενικήΣυνέλευσηοικ. ΡένοςΣολομίδης, ΔημήτρηςΔημητρίου, ΜιχαλάκηςΚονιώτης, ΜάριοςΣαββίδης, ΜενέλαοςΣιακόλας, ΑντρέαςΛουρουτζιάτηςκαι ΠάμποςΙωαννίδηςεξέρχονται, είναιόμωςεπανεκλέξιμοικαιπροσφέρονταιγιαεπανεκλογή. ΌπωςαπαιτείταιαπότονΚώδικα, παρατίθενταιπιοκάτωσύντομαβιογραφικάστοιχείαγια όσουςσυμβούλουςαποχωρούνκαιπροσφέρονταιγιαεπανεκλογή. ΡένοςΣολομίδης- ΣπούδασεοικονομικέςεπιστήμεςστοΠαρίσι. ΥπηρέτησεωςΥπουργός Οικονομικώναπότο1962 έωςτο1968. ΥπήρξεΠρόεδροςτηςΟΕΒγιαοκτώχρόνιακαιτης ΤράπεζαςΑναπτύξεωςγιαπέντεχρόνια. ΣυνεχίζειναείναιΠρόεδροςήΜέλοςδιοικητικών συμβουλίωνπολλώνεταιρειώνκαιοργανισμών. ΔημήτρηςΔημητρίου- ΕγκεκριμένοςΛογιστήςACA. ΕργάστηκεστοΗνωμένοΒασίλειο. Το1986 άρχισεναεργάζεταιστηνcyprus Trading Corporation Public Ltd, στηνοποία διετέλεσεαναπληρωτήςγενικόςδιευθυντής. Απότο2000 κατέχειτηθέσητουγενικού ΔιευθυντήτηςN.K.Shacolas (Holdings) Ltd. ΕίναιΣύμβουλοςκαισεάλλεςεταιρείεςτου ΟμίλουΣιακόλακαιΕκτελεστικόςΠρόεδροςτηςHOB House of Beauty Ltd καιτηςartopolis Limited. 10F:\F\FW10130\ASSURANCE\FS\2005G.doc (10)

12 ΚαθήκοντακαιΑρμοδιότητεςΔιοικητικώνΣυμβούλων(συνέχεια) ΜιχαλάκηςΚονιώτης- Επιχειρηματίας. Απότο1937 μέχρισήμεραείναιμέλοςτου διοικητικούσυμβουλίουτωνεταιρειώνμιχαλάκηςκονιώτης(motors) Λίμιτεδ, Κονιώτης Travel & Insurance Limited, διετέλεσεμέλοςτου διοικητικού συμβουλίουτηςλαϊκής ΤράπεζαςΛίμιτεδκαιτηςAstarti Development Limited. ΜάριοςΣαββίδης- ΕκτελεστικόςΠρόεδροςτηςEuroinvestment & Finance απότο1996. Είναιαπόφοιτος του London School of Economics, του University of Chicago και εγκεκριμένοςλογιστής(chartered Accountant). ΕργάστηκεστηνTouche Ross (Λονδίνου) καιαργότερα στη London Forfaiting Company PLC. ΕίναιΑναπληρωτής Εκτελεστικός Πρόεδρος τηςcyprus Trading Corporation Public Ltd καιδιοικητικός Σύμβουλοςδιαφόρωνεταιρειών. ΜενέλαοςΚ. Σιακόλας ΣπούδασενομικάστοΠανεπιστήμιοKent τουcanterbury (Αγγλία) καιαπέκτησετοντίτλοbarrister at Law στοκing s College University τουλονδίνου. Είναι διευθυντής των οικογενειακών επιχειρήσεων ΑΚS Hotels (Aθήνα) καιcn Shacolas (Investments) Ltd, ενώ συμμετέχειστα διοικητικά συμβούλια των εταιρειών Apollo Investments, Cyprus Trading Corporation Public Ltd καιεrmes Department Stores Public Ltd. ΑντρέαςΛουρουτζιάτης οικονομολόγος, απόφοιτοςτουπανεπιστημίουτουτορόντο. Είναι μέτοχος/ διευθυντήςτηςεταιρείαςebex Ltd. ΕίναιαντιπρόεδροςτουΚΕΒΕκαιΔιοικητικός Σύμβουλοςσεδημόσιεςεταιρείες. ΜάριοςΠαναγίδης- ΑπόφοιτοςτουΠανεπιστημίουBristol ΑγγλίαςμεπτυχίοB.Sc in Economics and Accounting καιchartered Accountant (A.C.A.). Εργάστηκεγια3 χρόνιαστο ΛονδίνοστηνErnst & Young, γιαπέντεχρόνιαστηναθήναστηνalpha Ventures, μέλοςτου ΟμίλουAlpha Bank στηνtelesis ΧρηματιστηριακήτουΟμίλουEurobank ωςανώτερος αναλυτήςεπενδύσεωνκαιστηνclr Financial Services ωςδιαχειριστήςεπενδύσεων. Είναι αναπληρωτήςγενικόςδιευθυντήςτηςn.k.shacolas (Holdings) Ltd, ιθύνουσας εταιρείαςτου Ομίλου ΕταιρειώνΣιακόλα, καθώςκαιδιοικητικόςσύμβουλοςστηνeuroinvestment & Finance, Christies Dairies Public Limited καιστηνinfotel Ltd. ΠάμποςΙωαννίδης- ΣπούδασενομικάστοΠανεπιστήμιοΑθηνώνκαιστοΠανεπιστήμιοτου Λονδίνου. ΕίναικάτοχοςτουτίτλουMaster of Law τουπανεπιστημίουτουλονδίνουκαι μέλοςτουδικηγορικούσυνδέσμουκύπρου. ΕίναιΔιευθύνωνΣυνεταίροςτουδικηγορικού γραφείου Τάσσος Παπαδόπουλος & Σία. Είναινομικός σύμβουλος σε διάφορους οργανισμούς, τράπεζεςκαιάλλεςεπιχειρήσειςκαιμέλοςδιοικητικώνσυμβουλίωνδημοσίων εταιρειών. 11F:\F\FW10130\ASSURANCE\FS\2005G.doc (11)

13 ΑνεξαρτησίαΔιοικητικώνΣυμβούλων Η σύνθεσητουδιοικητικούσυμβουλίουκαιηταξινόμησητωνσυμβούλωνσεκατηγορίες παρουσιάζονταιστονπίνακα1 πιοκάτω: Πίνακας1: ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοτηςΕταιρείας ΕκτελεστικοίΣύμβουλοι ΝίκοςΚ. Σιακόλας ΜάριοςΠαναγίδης ΕλένηΝ. Σιακόλα ΜάριοςΝ. Σιακόλας (από ) ΜηΕκτελεστικοίΣύμβουλοι ΡένοςΣολομίδης - Ανεξάρτητος ΔημήτρηςΔημητρίου ΠάμποςΙωαννίδης (από ) - Ανεξάρτητος ΜιχαλάκηςΚονιώτης - Ανεξάρτητος ΑντρέαςΛουρουτζιάτης(από ) - Ανεξάρτητος ΜάριοςΣαββίδης ΜενέλαοςΣιακόλας - Ανεξάρτητος ΜάριοςΚαμπανελάς (μέχρι ) ΜιχάληςΜιχαηλίδης (μέχρι ) - Ανεξάρτητος ΔημήτρηςΜούσκος (μέχρι ) - Ανεξάρτητος ΠανίκοςΠαπαδάκης (μέχρι ) ΝεόφυτοςΡοδάς (μέχρι ) - Ανεξάρτητος ΔημοσθένηςΖ. Σεβέρης(μέχρι ) - Ανεξάρτητος ΓεώργιοςΣυρίμης (μέχρι ) - Ανεξάρτητος ΕυάνθηςΧατζημιτσής (μέχρι ) - Ανεξάρτητος ΚυριάκοςΧριστοφή (μέχρι ) - Ανεξάρτητος ΟιΜηεκτελεστικοίΑνεξάρτητοιΔιοικητικοίΣύμβουλοιδενελέγχουν, άμεσαήέμμεσα, την πλειοψηφίατουμετοχικούκεφαλαίουτηςεταιρείαςήτωνδικαιωμάτωνψήφουκαιδενέχουν καμίαάλληουσιαστικήσχέσηπουθαμπορούσεναεπηρεάσειτηνάσκηση τηςαμερόληπτης καιανεξάρτητηςκρίσηςτους. 12F:\F\FW10130\ASSURANCE\FS\2005G.doc (12)

14 ΕπιτροπέςΔιοικητικούΣυμβουλίου ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοτηςΕταιρείας, υιοθετώνταςτιςαρχέςτουκώδικα, προχώρησεστη σύστασητωνπιοκάτωεπιτροπώνκαιστηνέγκρισητωνκανονισμώνλειτουργίαςτους, οι οποίοισυνάδουνμετονκώδικακαιείναιστηδιάθεσητυχόνενδιαφερομένωνπουεπιθυμούν πληροφόρησηεπίτουθέματος, στακεντρικάγραφείατηςεταιρείας. (α) ΕπιτροπήΔιορισμών ΚύριοςσκοπόςτηςΕπιτροπήςΔιορισμώνείναιητήρησημιαςκαθορισμένηςκαιδιαφανούς διαδικασίαςόσοναφοράεισηγήσειςγιατοδιορισμόνέωνμελώντουδιοικητικούσυμβουλίου. Τα μέλητηςεπιτροπήςδιορισμών, η πλειοψηφίατωνοποίωνείναι ΜηΕκτελεστικοί ΑνεξάρτητοιΣύμβουλοι, είναιταακόλουθα: ΝίκοςΚ. Σιακόλας, Πρόεδρος ΡένοςΣολομίδης ΠάμποςΙωαννίδης Η ΕπιτροπήΔιορισμώνσυνέρχεταιτουλάχιστονμιαφοράτοχρόνοκαιαναφέρεταιστο ΔιοικητικόΣυμβούλιο, επίσηςτουλάχιστονμιαφοράτοχρόνο, παρουσιάζονταςπεριληπτικά τιςδραστηριότητέςτηςκατάτοπροηγούμενοοικονομικόέτοςκαθώςκαιτυχόνεισηγήσειςτης. (β) ΕπιτροπήΑμοιβών Η Επιτροπή Αμοιβώναπαρτίζεταιαπό τουςπιο κάτω Μη εκτελεστικούςδιοικητικούς Συμβούλους, ηπλειοψηφίατωνοποίωνείναιανεξάρτητοι: ΜάριοςΣαββίδης, Πρόεδρος ΡένοςΣολομίδης ΑντρέαςΛουρουτζιάτης Η ΕπιτροπήΑμοιβώνσυνέρχεταιτουλάχιστονμιαφοράτοχρόνοκαιευθύνητηςείναιη υποβολή εισηγήσεωνστοδιοικητικόσυμβούλιοεπίτουπλαισίουκαιτουύψουςτωναμοιβών τωνεκτελεστικώνδιοικητικώνσυμβούλων, καθώςκαιγιατουςόρουςτωνσχετικών συμβολαίωνεργοδότησης. Η αμοιβήτωνμηεκτελεστικώνσυμβούλωνκαθορίζεταιαπότην ΕτήσιαΓενικήΣυνέλευση. ΚατόπιναπόφασηςΈκτακτηςΓενικήςΣυνέλευσηςηΕταιρεία έχει εισαγάγειένασχέδιοεπιλογήςγιααπόκτησημετοχών, στοοποίοσυμμετέχειτοδιευθυντικό προσωπικό(βλέπεσημείωση20 τωνοικονομικώνκαταστάσεων). 13F:\F\FW10130\ASSURANCE\FS\2005G.doc (13)

15 (γ) ΕπιτροπήΕλέγχου Ο ρόλοςκαιηευθύνητηςπεριλαμβάνουνθέματαπουσχετίζονταιμετιςυπηρεσίεςτων ΕξωτερικώνκαιΕσωτερικώνΕλεγκτών, περιλαμβανομένηςτηςβεβαίωσηςτηςανεξαρτησίας τους, θέματαλογιστικώνχειρισμών, θέματαεπισκόπησηςσημαντικώνσυναλλαγών, στις οποίεςδυνατόνναυπάρχεισύγκρουσησυμφερόντων, καθώςκαιτησύνταξητηςέκθεσηςτου ΔιοικητικούΣυμβουλίουπερίΕταιρικήςΔιακυβέρνησης. Τασυστήματαεσωτερικούελέγχου επιθεωρούνταιεπίσυνεχούςβάσηςαπότοτμήμαεσωτερικούελέγχουτουσυγκροτήματος, το οποίοαναφέρεταιστηνεπιτροπή Ελέγχουκαιεπισκοπείτηναποτελεσματικότητάτους. Η ΕπιτροπήΕλέγχουαναφέρεταιστοΔιοικητικόΣυμβούλιο. Η ΕπιτροπήΕλέγχουτηςΕταιρείαςαπαρτίζεταιαπόταπιοκάτωμέλη, ηπλειοψηφίατων οποίωνείναιανεξάρτητοιμηεκτελεστικοίδιοικητικοίσύμβουλοι: ΔημήτρηςΔημητρίου, Πρόεδρος ΡένοςΣολομίδης ΑντρέαςΛουρουτζιάτης Η ΕπιτροπήΕλέγχουσυνέρχεταιτουλάχιστοντέσσεριςφορέςτοχρόνο, μπορείδενα προσκαλείστιςσυνεδρίεςτηςτονοικονομικόδιευθυντή, τοδιευθυντήεσωτερικούελέγχου, τουςεξωτερικούςελεγκτέςκαιάλλους, όποτεκριθείαναγκαίο, για να παράσχουντις απαιτούμενεςπληροφορίεςκαιεξηγήσεις. Κατάτηδιάρκειατουέτους2005 ηεπιτροπήέχει συνέλθει5 φορές. Εξετάζει, μεταξύάλλων, τιςοικονομικέςκαταστάσειςτηςεταιρείας, τις εκθέσειςτουτμήματοςεσωτερικούελέγχουκαιτηναποτελεσματικότητατωνσυστημάτων ΕσωτερικούΕλέγχουτηςΕταιρείας, εισηγείταιτοδιορισμόήτερματισμότωνυπηρεσιώντων ΕσωτερικώνκαιΕξωτερικώνΕλεγκτώνκαιπαρακολουθείτησχέσητουςμετηνΕταιρεία, συμπεριλαμβανομένης της ισορροπίας μεταξύ ελεγκτικών και άλλων μη ελεγκτικών υπηρεσιώνπουμπορείναπαρέχουν. Η ΕπιτροπήΕλέγχουέχειτηδυνατότηταναζητάεπαγγελματικέςσυμβουλέςσεθέματατης αρμοδιότητάςτηςκαιόποτεχρειαστείδύναταινακαλείστιςσυνεδρίες τηςειδικούςεπίτων υπόσυζήτησηθεμάτων. ΣεμερικέςσυνεδρίεςτηςΕπιτροπήςΕλέγχουκατάτο2005, έχουνπαρευρεθείοιεξωτερικοί ελεγκτές, οδιευθυντήςτουτμήματοςεσωτερικούελέγχουκαιοοικονομικόςδιευθυντήςτης Εταιρείας. 14F:\F\FW10130\ASSURANCE\FS\2005G.doc (14)

16 ΑμοιβήΔιοικητικώνΣυμβούλων ΚανέναςΔιοικητικόςΣύμβουλοςδενεμπλέκεταιστονκαθορισμότηςαμοιβήςτου. Δενυπάρχουνσυμβόλαιαεργοδότησηςκαθορισμένηςδιάρκειαςπουναυπερβαίνουντα5 χρόνια, ούτευπάρχουνσυμβόλαιαεργοδότησηςαόριστηςδιάρκειαςτωνοποίωνηπερίοδος προειδοποίησηςναυπερβαίνειτονέναχρόνο. ΟιαμοιβέςτωνΕκτελεστικώνΣυμβούλωνκαθορίζονταιαπότοΔιοικητικόΣυμβούλιοκατόπιν συστάσεωςτηςεπιτροπήςαμοιβών. Έπ αυτούηεπιτροπήαμοιβώνενεργείμέσαστα πλαίσιατηςπολιτικήςαμοιβών, όπωςκαθορίζονταιστηνπαράγραφοβ2 τουκώδικαπερί ΕταιρικήςΔιακυβέρνησης, ιδιαίτερα δελαμβάνειυπόψητιςακαδημαϊκέςγνώσεις, την εμπειρίακαιταεπίπεδααμοιβήςπροσώπωνσεαντίστοιχεςθέσειςσ άλλεςεταιρείεςή εμπορικέςεπιχειρήσεις. ΟιαμοιβέςτωνΔιοικητικώνΣυμβούλων, υπότηνιδιότητάτουςωςμελώνεπιτροπώντου ΔιοικητικούΣυμβουλίου, καθορίζονταιαπότοδιοικητικόσυμβούλιοκαιείναιανάλογεςμετο χρόνοπουδιαθέτουνγιατηδιοίκησητηςεταιρείας. ΟιαμοιβέςτωνΔιοικητικώνΣυμβούλων, υπότηνιδιότητάτουςωςμελώντουδιοικητικούσυμβουλίου, εγκρίνονταιαπότουςμετόχους σεγενικήσυνέλευση. ΟιαμοιβέςτωνΜηεκτελεστικώνΣυμβούλωνδενσυνδέονταιμετην κερδοφορία, ούτελαμβάνουντημορφήσυμμετοχήςσεσυνταξιοδοτικόήασφαλιστικόσχέδιο τηςεταιρείας. Κατά τηδιάρκειατουέτουςπουέληξεστις31 Δεκεμβρίου2005, ηεταιρείαδενέχει καταβάλειοποιεσδήποτεαμοιβέςσεμηεκτελεστικούςδιοικητικούςσυμβούλους, εκτόςαπό τηνετήσιααμοιβήτουςωςμελώντουδιοικητικούσυμβουλίου, ηοποίαεγκρίθηκεστην προηγούμενηγενικήσυνέλευσηκαιανέρχεταισυνολικάσε ΤασύνολατωναμοιβώντωνΔιοικητικώνΣυμβούλωνπαρατίθενταιπιοκάτω: Πίνακας2 : ΑμοιβέςΕκτελεστικώνΔιοικητικώνΣυμβούλων ΑριθμόςΕκτελεστικώνΔιοικητικώνΣυμβούλων Ύψοςσυνολικώναμοιβών Ένας F:\F\FW10130\ASSURANCE\FS\2005G.doc (15)

17 Πίνακας3 : ΑμοιβέςΔιοικητικώνΣυμβούλωνωςΜελώντουΔιοικητικούΣυμβουλίου ΕκτελεστικοίΣύμβουλοι ΜηΕκτελεστικοίΣύμβουλοι ΕΥΘΥΝΗ ΚΑΙΕΛΕΓΧΟΣ ΣύστημαΕσωτερικούΕλέγχου ======== ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοπρέπειναδιατηρείέναεπαρκέςΣύστημαΕσωτερικούΕλέγχουγια ναδιασφαλίζεταιη μεγαλύτερηδυνατήπροστασίατηςεπένδυσηςτωνμετόχων καιτων περιουσιακών στοιχείωντηςεταιρείας. ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοεπιβεβαιώνειότιεπιβλέπειτηναποτελεσματικότητατουΣυστήματος ΕσωτερικούΕλέγχουτηςΕταιρείαςμέσω τουτμήματοςεσωτερικούελέγχου, τοοποίο ενεργείμε ανεξαρτησία, αναφέρεταιστην Επιτροπή Ελέγχου καιβεβαιώνειότιείναι ικανοποιητικό. ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοτης Εταιρείαςδηλώνειότιέχειεπισκοπήσειτιςδιαδικασίεςκαι μεθόδουςεπαλήθευσηςτηςορθότητας, πληρότηταςκαιεγκυρότηταςτωνπληροφοριώνπου παρέχονταιστουςεπενδυτέςκαιβεβαιώνειότιείναιαποτελεσματικές. Το ΔιοικητικόΣυμβούλιοβεβαιώνειότιδενέχειπεριέλθεισεγνώση του οποιαδήποτε παράβασητωνπερίαξιώνκαιχρηματιστηρίουαξιώνκύπρουνόμωνκαικανονισμών, εκτός αυτώνπουείναιειςγνώσητωνχρηματιστηριακώναρχών. ΔάνειασεΔιοικητικούςΣυμβούλους Τυχόν δανεισμός Διοικητικών Συμβούλων του Συγκροτήματος από εταιρείες του Συγκροτήματοςκαιπληροφορίεςαναφορικά μεενδεχόμενο ίδιο συμφέρονδιοικητικών ΣυμβούλωνσεσυναλλαγέςήζητήματαπουεπηρεάζουντηνΕταιρεία, αναφέρονταιστη σημείωση26 στιςοικονομικέςκαταστάσεις. 16F:\F\FW10130\ASSURANCE\FS\2005G.doc (16)

18 ΔρώσαΟικονομικήΜονάδα(going concern) ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοβεβαιώνειότιηΕταιρείαέχειεπαρκείςπόρουςγιανασυνεχίσειτη λειτουργίατηςωςδρώσαοικονομικήμονάδα(going concern) γιατουςεπόμενουςδώδεκα μήνες. ΣυμμόρφωσημετονΚώδικαΕταιρικήςΔιακυβέρνησης ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοδιόρισετουςκ. ΓιώργοΜιτσίδηκαιΔημήτρηΔημητρίουως ΛειτουργούςΣυμμόρφωσηςμετονΚώδικαΕταιρικήςΔιακυβέρνησης, οιοποίοι παρακολουθούν, σεσυνεργασίαμετηνεπιτροπήελέγχου, τηνεφαρμογήτουκώδικα. ΣΧΕΣΕΙΣΜΕΤΟΥΣΜΕΤΟΧΟΥΣ ΟιΔιοικητικοίΣύμβουλοιθεωρούνωςσημαντικόμέροςτωνευθυνώντουςτηνέγκαιρη, σαφή καιέγκυρηπληροφόρησητωνμετόχωνκαιτηνυιοθέτησητωνπρονοιώντουκώδικα ΕταιρικήςΔιακυβέρνησηςπουαφορούντηνεποικοδομητικήαξιοποίησητηςΓενικής ΣυνέλευσηςκαιτηνισότιμημεταχείρισητωνΜετόχων. ΤοΔιοικητικόΣυμβούλιοέχει διορίσειτονκ. ΜάριοΠαναγίδηκαιτηνκα. ΜαρίαΑριστείδουωςυπεύθυνουςγιαθέματα ΕπικοινωνίαςμετουςΜετόχουςτηςΕταιρείας. ΜεεντολήτουΔιοικητικούΣυμβουλίου, ΝίκοςΚ. Σιακόλας ΕκτελεστικόςΠρόεδρος Λευκωσία 17 Απριλίου F:\F\FW10130\ASSURANCE\FS\2005G.doc (17)

19 Έκθεσηελεγκτώνπροςταμέλητης Woolworth (Cyprus) Properties Public Limited PricewaterhouseCoopers Limited Julia House 3 Themistocles Dervis Street CY-1066 Nicosia P O Box CY-1591 Nicosia, Cyprus Telephone: Facsimile: Έκθεσηεπίτωνοικονομικώνκαταστάσεων 1 ΈχουμεελέγξειτιςενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσειςτηςWoolworth (Cyprus) Properties Public Limited (ηεταιρεία) καιτωνθυγατρικώντης(τοσυγκρότημα) στιςσελίδες20 μέχρι66, πουαποτελούνταιαπότονενοποιημένοισολογισμόστις31 Δεκεμβρίου2005, τηνενοποιημένηκατάστασηλογαριασμούαποτελεσμάτων, την ενοποιημένηκατάστασηαλλαγώνσταίδιακεφάλαιακαιτηνενοποιημένηκατάσταση ταμειακώνροώνγιατοέτοςπουέληξετηνημερομηνίααυτή, καιτιςσχετικέςσημειώσεις. ΑυτέςοιοικονομικέςκαταστάσειςείναιευθύνητουΔιοικητικούΣυμβουλίουτης Εταιρείας. Ηδικήμαςευθύνηείναιναεκφράσουμεγνώμηπάνωσ αυτέςτιςοικονομικές καταστάσειςμεβάσητονέλεγχόμας. Η έκθεσηαυτήγίνεταιαποκλειστικάπροςταμέλη τηςεταιρείας, ωςσώμα, σύμφωναμετοάρθρο156 τουπερίεταιρειώννόμου, Κεφ Ηελεγκτικήμαςεργασίαέχειαναληφθείώστεναμπορέσουμεναεκθέσουμεσταμέλητης Εταιρείαςεκείναταθέματαπουαπαιτούνταιαπόεμάςσεμιαέκθεσηελεγκτήκαιγια κανέναάλλοσκοπό. Στομέγιστοβαθμόπουεπιτρέπεταιαπότονόμο, δεναποδεχόμαστε ήαναλαμβάνουμεευθύνηπροςοποιονδήποτεεκτόςτηςεταιρείαςκαιταμέλητης Εταιρείαςωςσώμα, γιατηνελεγκτικήμαςεργασία, γιααυτήτηνέκθεση, ήγιατιςγνώμες πουέχουμεσχηματίσει. 2 ΔιενεργήσαμετονέλεγχόμαςσύμφωναμεΔιεθνήΠρότυπαΕλέγχου. ΤαΠρότυπα αυτάαπαιτούνόπωςπρογραμματίζουμεκαιδιενεργούμετονέλεγχογιαναπάρουμε λογικέςδιαβεβαιώσειςκατάπόσοοιοικονομικέςκαταστάσειςδενέχουνουσιώδηλάθη. Έναςέλεγχοςπεριλαμβάνειτηνεξέταση, πάνωσεδειγματοληπτικήβάση, αποδεικτικών στοιχείωνπουυποστηρίζουνταποσάκαιάλλεςπληροφορίεςστιςενοποιημένες οικονομικέςκαταστάσεις. Έναςέλεγχοςπεριλαμβάνειεπίσηςτηναξιολόγησητων λογιστικώναρχώνπουχρησιμοποιήθηκαν, τωνσημαντικώνυπολογισμώνπουέγιναναπό τοδιοικητικόσυμβούλιοκαθώςκαιτηναξιολόγησητηςγενικήςπαρουσίασηςτων ενοποιημένωνοικονομικώνκαταστάσεων. Πιστεύουμεότιοέλεγχόςμαςπαρέχειμια λογικήβάσηγιατηγνώμημας. F:\F\FW10130\ASSURANCE\FS\2005G.doc Board Members: Phidias K Pilides (CEO), Dinos N Papadopoulos (Deputy CEO), Tassos I Televantides, Panikos N Tsiailis, Christakis Santis, Stephos D Stephanides, Costas L Hadjiconstantinou, George Foradaris, Costas M Nicolaides, Angelos M Loizou, Vasilis Hadjivassiliou, Androulla S Pittas, Savvas C Michail, Costas L Mavrocordatos, Christos M Themistocleous, Panicos Kaouris, Nicos A Neophytou, George M Loizou, Timothy D Osburne, Pantelis G Evangelou, Liakos M Theodorou, Stelios Constantinou, Tassos Procopiou, Andreas T Constantinides, Theo Parperis, Constantinos Constantinou, Petros C Petrakis, Philippos C Soseilos, Evgenios C Evgeniou, Christos Tsolakis, Nicos A Theodoulou, Nikos T Nikolaides, Cleo A Papadopoulou, Marios S Andreou, Nicos P Chimarides, Aram Tavitian, Constantinos Taliotis, Stavros A Kattamis Directors of Operations: Adrian Ioannou, Androulla Aristidou, Achilleas Chrysanthou, George Skapoullaros, Bambos A Charalambous, Chris Odysseos, Demetris V Psaltis, Constantinos L Kapsalis Offices: Nicosia, Limassol, Larnaca, Paphos PricewaterhouseCoopers Ltd is a private company, Registered in Cyprus (Reg. No )

20 3 Κατάτηγνώμημας, οιενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσειςδίνουναληθινήκαι δίκαιηεικόνατηςοικονομικήςκατάστασηςτουσυγκροτήματοςστις31 Δεκεμβρίου2005, καιτηςχρηματοοικονομικήςεπίδοσηςκαιτωνταμειακώνροώντουγιατοέτοςπουέληξε τηνημερομηνίααυτήσύμφωναμεδιεθνήπρότυπαχρηματοοικονομικήςπληροφόρησης όπωςαυτάυιοθετήθηκαναπότηνεεκαιταδιεθνήπρότυπαχρηματοοικονομικής ΠληροφόρησηςόπωςαυτάεκδόθηκαναπότοΣυμβούλιοΔιεθνώνΛογιστικώνΠροτύπων καιτιςαπαιτήσειςτουπερίεταιρειώννόμου, Κεφ. 113 τηςκύπρου. Έκθεσηεπίάλλωννομικώναπαιτήσεων 4 ΣύμφωναμετιςαπαιτήσειςτουπερίΕταιρειώνΝόμου, Κεφ. 113, αναφέρουμετα πιοκάτω: Έχουμεπάρειόλεςτιςπληροφορίεςκαιεξηγήσειςπουθεωρήσαμεαναγκαίεςγια σκοπούςτουελέγχουμας. Κατάτηγνώμημας, έχουντηρηθείαπότηνεταιρείακατάλληλαλογιστικάβιβλία. ΟιοικονομικέςκαταστάσειςτηςΕταιρείαςσυμφωνούνμεταλογιστικάβιβλία. Κατάτηγνώμημαςκαιαπόόσακαλύτεραέχουμεπληροφορηθείκαισύμφωναμε τιςεξηγήσειςπουμαςδόθηκανοιενοποιημένεςοικονομικέςκαταστάσειςπαρέχουν τιςαπαιτούμενεςαπότονπερίεταιρειώννόμο, Κεφ. 113, πληροφορίεςμετον απαιτούμενοτρόπο. Κατάτηγνώμημας, οιπληροφορίεςπουδίνονταιστηνέκθεσητουδιοικητικού Συμβουλίουστιςσελίδες3 μέχρι8 συνάδουνμετιςοικονομικέςκαταστάσεις. PricewaterhouseCoopers Limited Chartered Accountants Λευκωσία 17 Απριλίου2006 F:\F\FW10130\ASSURANCE\FS\2005G.doc (19)